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7. Analise de Capital de Giro
 
O conceito de capital de giro (ou capital circulante) identifica os recursos que giram
(circulam) várias vezes em determinado período. Por exemplo, um capital alocado no
disponível pode ser aplicado inicialmente em estoque, assumindo posteriormente a venda
realizada ou a forma de realizável (crédito, se a venda for realizada a prazo) ou novamente
de disponível (se a venda for realizada a vista). Esse processo ininterrupto constitui­se, em
essência, no ciclo operacional (produção e venda) de uma empresa.
O nível e a importância do capital de giro variam, evidentemente, em função das
características de atuação de cada empresa, do desempenho da conjuntura econômica e da
relação risco (liquidez) e rentabilidade desejada.
O capital de giro é formado basicamente por três importantes ativos circulantes: Disponível
(caixa, banco e aplicações financeiras), Valores a Receber e Estoques.
 
7.1Capital Circulante Líquido (CCL)
Os ativos circulantes (AC), normalmente chamados de capital de giro ou capital circulante,
representam à parcela do investimento que circula de uma forma a outra, durante a
condução normal dos negócios. Essa ideia compreende a transição periódica de caixa para
estoques, destes para duplicatas a receber e de volta para caixa, que compõe o ciclo
operacional da empresa. Na condição de substitutos de caixa, os títulos negociáveis são
considerados como parte do capital de giro.
Os passivos circulantes (PC) representam os financiamentos a curto prazo da empresa, pois
incluem todas as dívidas que terão seu vencimento (e deverão ser pagas) em um ano ou
menos. Tais dívidas incluem normalmente os valores devidos a fornecedores (duplicatas a
pagar), bancos (títulos a pagar), empregados e governo (contas a pagar), dentre outros.
 
O capital circulante líquido (CCL) é usualmente definido como a diferença entre os ativos
circulantes (AC) e os passivos circulantes (PC) da empresa.
Quando os ativos circulantes (AC) superam os passivos circulantes (PC), a empresa tem
capital circulante líquido positivo. Nessa situação mais comum, o capital circulante líquido é
a parcela dos ativos circulantes (AC) da empresa financiada com recursos a longo prazo ( a
soma do exigível a longo prazo (ELP) e patrimônio líquido (PL)), os quais excedem as
necessidades de financiamento dos ativos permanente. Visto que os passivos circulantes
(PC) representam fontes de recursos a curto prazo, quando os ativos circulantes (AC)
superam os passivos circulantes (PC), a diferença precisa ser financiada com fundos a longo
prazo.
Fórmula:
CCL = AC ­ PC
AC > PC è CCL > 0 è recursos são financiados pelo ELP e PL.

  BALANÇO PATRIMONIAL (BP)  
  ATIVO (A) PASSIVO (P)  
 
 
  PASSIVO CIRCULANTE (PC)
  ATIVO CIRCULANTE (AC)
 
 
  EXIGÍVEL A LONGO PRAZO (ELP)
   
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
 
(RLP)
 
 
 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (PL)
  ATIVO PERMANENTE (AP)
 
 
       
  AC > PC  =>  RECURSOS FINANCIADOS PELO ELP E PL  
       

Quando os ativos circulantes (AC) são menores que os passivos circulantes (PC), a empresa
tem capital circulante líquido negativo. Nessa situação, o capital circulante líquido (CCL) é a
parcela dos ativos permanentes (AP) da empresa que está sendo financiada com passivos
circulantes (PC). Dessa forma, um CCL negativo identifica a presença de dívidas de curto
prazo financiando aplicações com prazos de retorno maiores. Essa posição, evidentemente,
determina um aperto na liquidez da empresa, principalmente ao observar que parte de suas
dívidas vencerá em prazos inferiores aos dos retornos das aplicações desses recursos.

Fórmula:
CCL = AC ­ PC
AC < PC => CCL < O => recursos do PC está financiando o RLP e AP.

  BALANÇO PATRIMONIAL (BP)  
  ATIVO (A) PASSIVO (P)  
 
 
  ATIVO CIRCULANTE (AC)
  PASSIVO CIRCULANTE (PC)  
 
 
   REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
  (RLP)
  EXIGÍVEL A LONGO PRAZO (ELP)
 
 
 
 
ATIVO PERMANENTE (AP)
  PATRIMÔNIO LÍQUIDO (PL)
 
 
       
  AC < PC  =>  RECURSOS do PC está financiando o RLP e AP  

Quando os ativos circulantes (AC) são iguais que os passivos circulantes (PC), a empresa
tem capital circulante líquido nulo, quando há total igualdade entre os prazos e os valores
dos recursos captados e aplicados pela empresa. Por essa composição justa de valores, a
empresa, na realidade, não trabalha com recursos de longo prazo financiando seus ativos
circulantes, ou seja, não apresenta folga financeira. As aplicações de curto prazo estão
totalmente financiadas com fundos de mesma duração e a posição de liquidez não
apresenta folga alguma.
Fórmula:
CCL = AC ­ PC
AC = PC è CCL = 0 è apresenta equilíbrio. Isso acontece somente na teoria, pois na prática
não acontece esse sincronismo, ou seja, as entradas de recursos e as saídas de recursos
não acontecem ao mesmo tempo. Muitas vezes, as empresas, ou recebem bem antes do
pagamento, ou, vice­versa.

  BALANÇO PATRIMONIAL (BP)  
  ATIVO (A) PASSIVO (P)  
 
 
  ATIVO CIRCULANTE (AC) PASSIVO CIRCULANTE (PC)  
 
 
   
 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO (ELP)
   
(RLP)
   
   
   
   
  PATRIMÔNIO LÍQUIDO (PL)  
ATIVO PERMANENTE (AP)
   
   
   
       
  AC = PC  =>  EQUILÍBRIO  

Por exemplo:

EMBRAER

DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO       2.010      2.009      


    VENDAS BRUTAS     9.751,5  11.324,3      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS              ­                ­        
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)     (370,9)     (453,0)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS   9.380,6   10.871,3      
(­) CPV  (7.582,7)  (8.759,5)      
(=) LUCRO BRUTO    1.798,0      2.111,8      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS     (346,1)     (376,2)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS     (657,0)      (601,1)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS          (1,4)      (135,8)      
(­) DESPESAS GERAIS     (109,4)     (367,7)      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS         30,9          16,3      
(=) LUCRO  OPERACIONAL         715,1       647,2      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS              ­                ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS              ­                ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA         715,1       647,2      
(­) PROVISÃO DE IR      (114,9)       290,1      
(­) PROVISÃO DE CSSL              ­                ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES              ­                ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR      600,2       937,3      
           
BALANÇO PATRIMONIAL
  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 2.321,2 2.772,6 FORNECEDOR 1.250,0 1.038,3

A.L.I. 1.222,2 1.660,8 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 132,5 113,0

      IMPOSTOS A PAGAR 16,7 23,6

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 3.543,4 4.433,4 DIVIDENDOS A PAGAR 82,3 208,3

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 307,2 1.268,2

CONTAS A REC 1.104,3 1.146,0 CONTAS A PAGAR 2.191,5 2.137,8

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 1.104,3 1.146,0      

           

ESTOQUE 3.654,6 4.246,0      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 3.654,6 4.246,0      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 8.302,3 9.825,4 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 3.980,3 4.789,2

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 2.484,1 2.472,3 TOTAL DO ELP 4.783,0 5.669,5

           

INVESTIMENTO 0,0 0,0 CAPITAL SOCIAL 4.789,6 4.789,6

IMOBILIZADO 2.001,1 1.917,6 RESERVAS ­1.623,9 ­1.404,0

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­320,3 ­320,3

DIFERIDO 1.193,5 1.263,2 L/P ACUMULADO 2.372,3 1.954,4

INTANGÍVEL 0,0 0,0      

TOTAL ATIVO PERMANENTE 3.194,6 3.180,8 TOTAL DO PL 5.217,8 5.019,8

           

TOTAL DO ATIVO 13.981,0 15.478,5 PASSIVO TOTAL 13.981,0 15.478,5

Fórmula:

CCL = AC ­ PC
AC > PC => CCL > 0 
 

  2010 2009
             
CCL 4.322 5.036

 
Interpretação:
Em 2009, os recursos de longo prazo (ELP e/ou PL) estão financiando o capital de giro da
Embraer em $ 5.036.
Em 2010, os recursos de longo prazo (ELP e/ou PL) estão financiando o capital de giro da
Embraer em $ 4.322.
 
7.2 Administração do Capital de Giro
 
O capital de giro é o capital que fica girando dentro da empresa e, a cada vez que sofre transformação
em seu estado patrimonial, produz reflexo na Contabilidade. O capital de giro é conhecido como capital
circulante e corresponde aos recursos aplicados em ativos circulantes. O capital de giro representa, em
média 30 a 40% do total os ativos de uma empresa. O capital permanente tem um peso maior sobre o
total  dos  ativos,  ou  seja,  a  diferença.  Apesar  de  sua  menor  participação  sobre  o  total  dos  ativos  da
empresa, o capital de giro exige um esforço do administrador financeiro maior do que aquele requerido
pelo  capital  fixo.  O  capital  de  giro  precisa  de  acompanhamento  permanente,  pois  está  continuamente
sofrendo  o  impacto  das  diversas  mudanças  enfrentadas  pela  empresa.  Já  o  capital  fixo  não  exige
atenção  constante,  uma  vez  que  os  fatos  capazes  de  afetá­lo  acontecem  com  uma  freqüência  bem
menor. A grande parte do esforço do administrador financeiro é canalizada para resolução de problemas
de  capital  de  giro,  tais  como,  formação  e  financiamento  de  estoques,  gerenciamento  das  contas  a
receber  e  administração  de  déficits  de  caixa.  Em  suma,  o  capital  de  giro  é  a  diferença  entre  o  ativo
circulante  e  o  passivo  circulante,  ou  seja,  tudo  que  a  empresa  tem  a  receber  no  curto  prazo  menos  o
que a empresa tem que pagar no mesmo período. Uma vez que as entradas e saídas de recursos da
empresa não são sincronizadas, é necessário que a empresa tenha sempre um saldo em caixa para que
possa  quitar  seus  compromissos  sem  maiores  problemas,  evitando  assim,  incorrer  na  insolvência
técnica.
 
Medidas para solucionar os problemas de Capital de Giro
 
As  dificuldades  de  capital  de  giro  numa  empresa  acontece,  principalmente,  devido  à  ocorrência  dos
seguintes fatores:
        Redução de Vendas

        Crescimento da Inadimplência

        Aumento das Despesas Financeiras

        Aumento de Custos

        Alguma combinação dos quatro fatores anteriores

O  problema  mais  freqüente  de  capital  de  giro  surge  como  conseqüência  de  uma  redução  de  vendas.
Neste caso, o administrador financeiro defronta­se com as seguintes questões:
a) Como manter o capital de giro sob controle diante de um quadro de redução das vendas?
b) O que pode ser feito para evitar uma crise maior de capital de giro?
 
Para isso, algumas alternativas de solução são apresentadas:
        Formação de reserva financeira

        Encurtamento do ciclo econômico

        Controle da inadimplência

        Não se endividar a qualquer custo

        Alongar o perfil do endividamento

        Reduzir os custos

        Substituição de passivos

Formação da Reserva Financeira
 
A ação preventiva tem um papel importante para a solução dos problemas de capital de giro. A principal
ação  consiste  na  formação  de  reserva  financeira  para  enfrentar  as  mudanças  inesperadas  ao  quadro
financeiro da empresa. A determinação do volume dessa reserva financeira levará em conta o grau de
proteção  que  se  deseja  para  o  capital  de  giro.  À  primeira  vista,  parece  antieconômico  a  formação  de
uma reserva financeira, já que esta decisão tiraria recursos financeiros que de outra forma deveriam ser
aplicados no investimento em ativos fixos de modo a permitir a expansão da empresa. Por outro lado, os
recursos destinados a essa reserva seriam aplicados no mercado financeiro, onde as taxas de juros têm
sido maiores do que taxa de rentabilidade do capital fixo.
 
Encurtamento do ciclo econômico
 
Quando  a  empresa  encurta  seu  ciclo  econômico,  pode  ser  definido  como  a  redução  do  tempo
necessário à transformação dos insumos adquiridos em produtos ou serviços, reduzindo drasticamente
suas necessidades de capital de giro. Numa indústria, a redução do ciclo econômico significa um menor
tempo para produzir  e  vender.  No  comércio,  esta  redução  significa  um giro mais rápido dos estoques.
Na  atividade  de  serviços,  a  redução  do  ciclo  econômico  significa  basicamente  trabalhar  com  um
cronograma mais curto para a execução dos serviços. A redução do ciclo econômico não é uma função
tipicamente financeira, ela requer o apoio de funções como produção, operação e logística.       
 
Controle da Inadimplência
 
A inadimplência dos clientes de uma empresa pode decorrer do quadro econômico geral do país ou de
fatores no âmbito da própria empresa. No primeiro caso, a contração geral da atividade econômica e a
conseqüente  diminuição  da  renda  das  pessoas,  tende  a  aumentar  a  inadimplência.  Nesta  situação,  a
empresa  tem  pouco  controle  sobre  o  problema.  Quando  a  inadimplência  é  decorrente  de  práticas  de
crédito  inadequadas,  estabelecidas  pela  própria  empresa,  existe  uma  solução  viável  para  o  problema.
Neste  caso,  é  preciso  dar  mais  atenção  à  qualidade  das  vendas  (tanto  as  vendas  a  crédito  como  as
vendas  faturadas)  do  que  ao  volume  dessas  vendas.  No  caso  das  vendas  a  crédito,  também  será
recomendável uma redução do prazo de pagamento concedido aos clientes.
 
Não se Endividar a Qualquer Custo
 
Na tentativa de suprir a insuficiência de capital de giro, muitas empresas utilizam empréstimos de custo
elevado.  Como  regra,  qualquer  dinheiro  captado  a  um  custo  maior  do  que  1,53%  ao  mês  (ou  20%  ao
ano)  em  termos  reais,  é  incompatível  com  a  rentabilidade  normal  da  empresa  que  é  de  15%  ao  ano,
também em termos reais. Assim, uma linha de crédito de curto prazo que hoje não custa menos do que
2% ao mês (26,8% ao ano) em termos reais, é claramente antieconômica. O financiamento de capital de
giro a uma taxa real maior do que 1,17% ao mês (15% ao ano), pode resolver o problema imediato de
caixa  da  empresa,  mas  cria  um  novo  problema,  seu  pagamento.  O  administrador  tem  consciência  da
inviabilidade  do  custo  financeiro  dos  financiamentos  de  capital  de  giro.  Ele  tenta  ganhar  tempo,
esperando que uma melhora posterior nas condições de mercado da empresa permitam pagar o capital
de terceiros. Todavia, quando a recuperação das vendas acontece, a empresa já acumulou um estoque
de dívidas cujo pagamento será impraticável.
 
Alongar o Perfil do Rndividamento
 
Quando a empresa consegue negociar um prazo maior para o pagamento de suas dívidas, ela adia as
saídas  de  caixa  correspondentes  e,  portanto,  melhora  seu  capital  de  giro.  Embora  essa  melhora  seja
provisória,  ajudará  bastante  até  que  a  empresa  se  ajuste  financeiramente.  Também  neste  caso,  é
importante uma atenção especial para o custo do alongamento de prazo. Ele precisa ser suportado pela
rentabilidade da empresa.
 
Reduzir os Custos
 
A implantação de um programa de redução de custos tem um efeito positivo sobre o capital de giro da
empresa desde que não traga restrições às suas vendas ou à execução de suas operações. A empresa
com problema de capital de giro, também estará com sua capacidade de investimento comprometida, a
redução de custos em atividades como modernização, automação ou informatização não será possível.
Diante de uma crise de capital de giro, o programa de redução de custos tem natureza compulsória e
seu  grande  desafio  é  identificar  aqueles  itens  de  gastos  que  possam  ser  cortados  sem  grandes
prejuízos  para  as  atividades  da  empresa.  Dificilmente  serão  encontrados  gastos  supérfluos  ou
desperdícios, pois a crise de capital de giro naturalmente já os deve ter eliminado.
 
Substituição de Passivos
 
A  política  de  substituição  de  passivos  consiste  em  trocar  uma  dívida  por  outra  de  menor  custo
financeiro.  Por  exemplo,  uma  empresa  de  grande  porte  poderia  adotar  esta  solução,  através  do
lançamento de títulos no exterior ou mesmo fazendo um lançamento de ações. Entretanto, as empresas
de  pequeno  e  médio  porte  não  têm  essa  opção.  Um  programa  tradicional  de  substituição  de  passivos
para essas empresas quase sempre significaria trocar seis por meia dúzia. Numa situação extrema, as
pequenas  e  médias  empresas  poderiam  trocar  passivo  exigível  por  passivo  não  exigível  (capital),
através  da  admissão  de  novos  sócios.  Sem  dúvida,  esta  seria  uma  solução  a  ser  adotada  em  último
caso.
 
Solução Proposta
 
É  evidente  que  existe  um  forte  entrelaçamento  entre  a  administração  do  capital  de  giro  da  empresa  e
sua administração estratégica. Por isso, a solução proposta para o problema do capital de giro consiste
na recuperação da lucratividade da empresa e a conseqüente recomposição de seu fluxo de caixa. Esta
solução  exige  a  adoção  de  medidas  estratégicas  de  grande  alcance  que  vão  desde  o  lançamento  de
novos produtos ou serviços e a eliminação de outros, adoção de novos canais de venda ou até mesmo a
reconfiguração do negócio como um todo. Desse modo, a solução dos problemas de capital de giro de
uma  empresa  requer  muito  mais  do  que  medidas  financeiras.  Estratégias,  operações  e  práticas
gerenciais,  entre  outras,  precisarão  ser  repensados  para  que  o  capital  de  giro  volte  ao  estado  de
normalidade.
 
7.3 Conceitos de necessidade de Capital de Giro
O correto dimensionamento da necessidade de capital de giro é um dos maiores desafios do
gestor financeiro. Essa tarefa requer visão abrangente do processo de operação da
empresa, de suas práticas comerciais e financeiras, além de dados sobre prazos de
cobrança e recebimento.
Elevado volume de capital de giro irá desviar recursos financeiros que poderiam ser
aplicados nos ativos permanentes da empresa. Todavia, capital de giro muito reduzido
restringirá a capacidade de operação e de vendas da empresa.
Ao dimensionar seu capital de giro, a empresa deve observar os seguintes princípios:
a) O capital de giro deve ser minimizado até o ponto em que não traga restrições às vendas
e à lucratividade da empresa. Por exemplo, não manter estoques desnecessariamente
elevados.
b) A parcela permanente do capital de giro deve ser financiada com recursos financeiros
permanentes (passivo exigível de longo prazo e patrimônio líquido). Já a parcela flutuante
do capital de giro pode ser financiada com recursos financeiros de curto prazo (passivo
circulante).
c) O dimensionamento do capital de giro também depende de projeções de resultado. Em
geral, a geração de lucro fornece recursos para financiar o capital de giro. Em determinados
casos, porém, existe significativa diferença entre resultado e caixa. Nessa situação, a
projeção de resultado terá menor impacto sobre o dimensionamento do capital de giro.
d) Quando a empresa está em fase de expansão acelerada, o adequado dimensionamento
do capital de giro tem sido um dos fatores­chaves para o sucesso de seu crescimento. A
mesma atenção dispensada à análise de viabilidade econômica dos novos projetos de
investimentos também deve ser dada ao planejamento e dimensionamento das
necessidades de capital de giro.
 
7.4 Análises da necessidade de capital de giro
A necessidade de capital de giro pode ser estimada de dois modos: com base no ciclo
financeiro, ou utilizando os demonstrativos contábeis.
a) Necessidade de capital de giro com base no ciclo financeiro
Esse método de estimativa da necessidade de capital de giro é aplicável a uma empresa em
fase de implantação, por ainda não dispor de demonstrações contábeis.
Os parâmetros relacionados com o ciclo financeiro (prazo médio de pagamento a
fornecedores, prazo médio de fabricação/estocagem e prazo médio de recebimento das
vendas) podem ser administrados de modo que forneçam determinado valor de capital de
giro. Nesse caso, é necessário desenvolver uma análise inversa, já que o capital de giro
passa a ser meta e não mais consequência daqueles fatores.
A projeção da necessidade de capital de giro utilizando esse método não produz resultados
satisfatórios para empresas que têm forte sazonalidade em suas vendas. Isso acontece
porque o método pressupõe que as despesas projetadas anuais são distribuídas
uniformemente ao longo do ano.
b) Necessidade de capital de giro com base no balanço patrimonial
O capital de giro foi definido como a diferença entre o ativo circulante e o passivo
circulante.
Nem todo valor do capital de giro assim calculado representa efetiva necessidade de
investimento. O ativo circulante contém contas transitórias, caixa, bancos, aplicações
financeiras de curto prazo. No passivo circulante, também são transitórios os empréstimos
e financiamentos de curto prazo. Essas contas transitórias não estão relacionados à
necessidade de investimento em capital de giro.
É possível calcular a necessidade de capital de giro (NCG) de uma empresa com base em
seu balanço patrimonial.
O cálculo da NCG é efetuado com apoio nos seguintes parâmetros, obtidos da
reclassificação de algumas contas do balanço patrimonial:
Ativo Permanente (AP): é formado pelos itens de longo prazo do ativo. Seu valor é igual à
soma dos seguintes itens: Realizável a Longo Prazo (RLP), Investimento, Imobilizado e
Intangível.
Ativo Circulante Operacional (ACO): representa os recursos utilizados nas operações da
empresa que dependem das características de seu ciclo operacional. É composto pelos
estoques, duplicatas a receber e os outros itens do ativo circulante.
Passivo Permanente (PP): é formado pelas contas de longo prazo do passivo e representa a
fonte permanente de recursos financeiros da empresa. É igual à soma do Exigível a Longo
Prazo (ELP) com o Patrimônio Liquido (PL).
Passivo Circulante Operacional (PCO): representa as contas do passivo vinculadas ao ciclo
operacional da empresa. É composto pelas contas referentes a fornecedores, salários,
encargos, impostos e taxas.
 
7.5 Necessidade do Capital de Giro (NCG)
 
É  a  chave  para  a  administração  financeira  de  uma  empresa,  que  designaremos  NCG,  que  não  é  só
análise  do  ponto  de  vista  financeiro,  ou  seja,  análise  de  caixa,  mas  também  de  estratégias  de
financiamento,  crescimento  e  lucratividade.  Nenhuma  análise  econômica  e  financeira  de  empresa
produtiva, exceto as instituições financeiras e securitárias, pode deixar de abordar a NCG.
 
Determinação da NCG
 
NCG = ACO – PCO
NCG = Necessidade de Capital de Giro
ACO = Ativo Circulante Operacional
ACO = AC – DISPONÍVEL
PCO = Passivo Circulante Operacional
PCO = PC – EMPRESTIMOS/FINANCIAMENTOS
 
ACO (Ativo Circulante Operacional) é o investimento operacional em giro, que é composto de clientes e
estoques.
PCO  (Passivo  Circulante  Operacional)  é  composto  de  fornecedores  e  outras  obrigações,  exceto  os
empréstimos e duplicatas descontadas.
 
ACO  >  PCO  =>  Situação  normal  das  empresas.  Há  uma  NCG  para  a  qual  a  empresa  deve  encontrar
fontes adequadas de financiamento.
ACO = PCO => NCG é igual a zero, portanto, a empresa não tem necessidade de financiamento para o
giro.
ACO < PCO => A empresa tem mais financiamentos operacionais do que investimentos operacionais.
Sobram recursos das atividades operacionais, os quais poderão ser usados para aplicação no mercado
financeiro ou para expansão da planta fixa.
 
Por exemplo:

EMBRAER

DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO       2.010      2.009      


    VENDAS BRUTAS     9.751,5  11.324,3      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS              ­                ­        
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)     (370,9)     (453,0)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS   9.380,6   10.871,3      
(­) CPV  (7.582,7)  (8.759,5)      
(=) LUCRO BRUTO    1.798,0      2.111,8      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS     (346,1)     (376,2)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS     (657,0)      (601,1)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS          (1,4)      (135,8)      
(­) DESPESAS GERAIS     (109,4)     (367,7)      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS         30,9          16,3      
(=) LUCRO  OPERACIONAL         715,1       647,2      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS              ­                ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS              ­                ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA         715,1       647,2      
(­) PROVISÃO DE IR      (114,9)       290,1      
(­) PROVISÃO DE CSSL              ­                ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES              ­                ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR      600,2       937,3      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 2.321,2 2.772,6 FORNECEDOR 1.250,0 1.038,3

A.L.I. 1.222,2 1.660,8 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 132,5 113,0

      IMPOSTOS A PAGAR 16,7 23,6

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 3.543,4 4.433,4 DIVIDENDOS A PAGAR 82,3 208,3

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 307,2 1.268,2

CONTAS A REC 1.104,3 1.146,0 CONTAS A PAGAR 2.191,5 2.137,8

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 1.104,3 1.146,0      

           

ESTOQUE 3.654,6 4.246,0      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 3.654,6 4.246,0      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 8.302,3 9.825,4 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 3.980,3 4.789,2

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 2.484,1 2.472,3 TOTAL DO ELP 4.783,0 5.669,5

           

INVESTIMENTO 0,0 0,0 CAPITAL SOCIAL 4.789,6 4.789,6


IMOBILIZADO 2.001,1 1.917,6 RESERVAS ­1.623,9 ­1.404,0

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­320,3 ­320,3

DIFERIDO 1.193,5 1.263,2 L/P ACUMULADO 2.372,3 1.954,4

INTANGÍVEL 0,0 0,0      

TOTAL ATIVO PERMANENTE 3.194,6 3.180,8 TOTAL DO PL 5.217,8 5.019,8

           

TOTAL DO ATIVO 13.981,0 15.478,5 PASSIVO TOTAL 13.981,0 15.478,5

Calcular a Necessidade de Capital de Giro (NCG) da empresa Embraer nos dois períodos
(2009 e 2010)

Fórmulas:
NCG = ACO – PCO
ACO = AC – DISPONÍVEL
PCO = PC – EMPRESTIMOS/FINANCIAMENTOS

  2010 2009
ACO 4.759 5.392
PCO 3.673 3.521
NCG 1.086 1.871

Interpretação:

Em 2009, a NCG = $ 1.871. Interpretação: A empresa Embraer tem necessidade de capital
de giro (NCG) de $ 1.871 em 2009.
Em 2010, a NCG = $ 1.086. Interpretação: A empresa Embraer tem necessidade de capital
de giro (NCG) de $ 1.086 em 2010.
 

7.6 Fontes de Financiamento da NCG

A empresa pode contar com três tipos de financiamentos para financiar as necessidades de capital de
giro:
·         Capital Circulante Próprio
·         Empréstimos e Financiamentos Bancários de Longo Prazo
·         Empréstimos Bancários de Curto Prazo e Duplicatas Descontadas

FONTE DE FINANCIAMENTO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

Fonte de Financiamento da Necessidade de Capital de Giro pode ser composta de:
Duplicatas descontadas, empréstimos bancários de curto prazo, financiamento bancário de longo prazo
e patrimônio líquido.
 
Esquema do Financiamento da Necessidade de Capital de Giro
Simbologia:

FNCG = Financiamento da Necessidade de Capital de Giro
CCL = Capital Circulante Líquido
EBCP = Empréstimos Bancários de Curto Prazo (inclusive Duplicatas Descontadas)
CCP = Capital Circulante Próprio
ELP = Exigível a Longo Prazo
PL = Patrimônio Líquido
AP = Ativo Permanente
RLP = Realizável a Longo Prazo
 
CCP = PL – ( RLP + AP )
 
CCL = CCP + ELP
 
FNCG = CCL + EBCP
Por exemplo:
 
 EMBRAER        2.010        2.009
CCP ­461 ­633
CCL 4.322 5.036
FNCG 4.629 6.304

 
Referências Bibliográficas:
 
ASSAF, N. A. Finanças Corporativas e valor. São Paulo: Atlas, 2003
MATARAZZO, D.C. Análise Financeira de Balanços: uma abordagem gerencial. São
Paulo: Atlas, 2003.
PADOVEZE, C. Análise das demonstrações financeiras. São Paulo: Thomsom, 2004.

Exercício 1:

O conceito de capital de giro (ou capital circulante) iden娀項fica os recursos que giram (circulam) várias vezes em
determinado período. Por exemplo, um capital alocado no disponível pode ser aplicado inicialmente em estoque,
assumindo posteriormente a venda realizada ou a forma de realizável (crédito, se a venda for realizada a prazo) ou
novamente de disponível (se a venda for realizada a vista). Esse processo ininterrupto cons娀項tui‐se, em essência,
no ciclo operacional (produção e venda) de uma empresa. O nível e a importância do capital de giro variam,
evidentemente, em função das caracterís娀項cas de atuação de cada empresa, do desempenho da conjuntura
econômica e da relação risco (liquidez) e rentabilidade desejada. O capital de giro é formado basicamente por três
importantes a娀項vos circulantes: Disponível é composto de caixa, banco e aplicações financeiras, Valores a Receber
e Estoques.
Com base nesses conceitos, assinale a alterna娀項va correta das sentenças abaixo relacionada:
I) No Capital Circulante Líquido (CCL), os passivos circulantes (PC) representam os financiamentos a curto prazo da
empresa, pois incluem todas as dívidas que terão seu vencimento (e deverão ser pagas) em um ano ou menos.
Tais dívidas incluem normalmente os valores devidos a fornecedores (duplicatas a pagar), bancos (娀項tulos a pagar),
empregados e governo (contas a pagar), dentre outros.
II) Quando os a娀項vos circulantes (AC) superam os passivos circulantes (PC), a empresa tem capital circulante líquido
nega娀項vo. Nessa situação mais comum, o capital circulante líquido é a parcela dos a娀項vos circulantes (AC) da
empresa financiada com recursos a longo prazo ( a soma do exigível a longo prazo (ELP) e patrimônio líquido (PL)),
os quais excedem as necessidades de financiamento dos a娀項vos permanente.
III) Quando os a娀項vos circulantes (AC) são menores que os passivos circulantes (PC), a empresa tem capital
circulante líquido posi娀項vo. Nessa situação, o capital circulante líquido (CCL) é a parcela dos a娀項vos permanentes
(AP) da empresa que está sendo financiada com passivos circulantes (PC). Dessa forma, um CCL posi娀項vo iden娀項fica
a presença de dívidas de curto prazo financiando aplicações com prazos de retorno maiores.
IV) Quando os a娀項vos circulantes (AC) são iguais que os passivos circulantes (PC), a empresa tem capital circulante
líquido nulo, quando há total igualdade entre os prazos e os valores dos recursos captados e aplicados pela
empresa. Por essa composição justa de valores, a empresa, na realidade, não trabalha com recursos de longo
prazo financiando seus a娀項vos circulantes, ou seja, não apresenta folga financeira.

A ­   I e II 
B ­   I e III 
C ­   II e III 
D ­   I e IV 
E ­   II e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 2:

O conceito de capital de giro (ou capital circulante) iden娀項fica os recursos que giram (circulam) várias vezes em
determinado período. Por exemplo, um capital alocado no disponível pode ser aplicado inicialmente em estoque,
assumindo posteriormente a venda realizada ou a forma de realizável (crédito, se a venda for realizada a prazo) ou
novamente de disponível (se a venda for realizada a vista). Esse processo ininterrupto cons娀項tui‐se, em essência,
no ciclo operacional (produção e venda) de uma empresa. O nível e a importância do capital de giro variam,
evidentemente, em função das caracterís娀項cas de atuação de cada empresa, do desempenho da conjuntura
econômica e da relação risco (liquidez) e rentabilidade desejada. O capital de giro é formado basicamente por três
importantes a娀項vos circulantes: Disponível é composto de caixa, banco e aplicações financeiras, Valores a Receber
e Estoques.
Com base nesses conceitos, assinale a alterna娀項va incorreta das sentenças abaixo relacionada:
I) No Capital Circulante Líquido (CCL), os passivos circulantes (PC) representam os financiamentos a curto prazo da
empresa, pois incluem todas as dívidas que terão seu vencimento (e deverão ser pagas) em um ano ou menos.
Tais dívidas incluem normalmente os valores devidos a fornecedores (duplicatas a pagar), bancos (娀項tulos a pagar),
empregados e governo (contas a pagar), dentre outros.
II) Quando os a娀項vos circulantes (AC) superam os passivos circulantes (PC), a empresa tem capital circulante líquido
nega娀項vo. Nessa situação mais comum, o capital circulante líquido é a parcela dos a娀項vos circulantes (AC) da
empresa financiada com recursos a longo prazo ( a soma do exigível a longo prazo (ELP) e patrimônio líquido (PL)),
os quais excedem as necessidades de financiamento dos a娀項vos permanente.
III) Quando os a娀項vos circulantes (AC) são menores que os passivos circulantes (PC), a empresa tem capital
circulante líquido posi娀項vo. Nessa situação, o capital circulante líquido (CCL) é a parcela dos a娀項vos permanentes
(AP) da empresa que está sendo financiada com passivos circulantes (PC). Dessa forma, um CCL posi娀項vo iden娀項fica
a presença de dívidas de curto prazo financiando aplicações com prazos de retorno maiores.
IV) Quando os a娀項vos circulantes (AC) são iguais que os passivos circulantes (PC), a empresa tem capital circulante
líquido nulo, quando há total igualdade entre os prazos e os valores dos recursos captados e aplicados pela
empresa. Por essa composição justa de valores, a empresa, na realidade, não trabalha com recursos de longo
prazo financiando seus a娀項vos circulantes, ou seja, não apresenta folga financeira.
A ­   I e II 
B ­   I e III 
C ­   II e III 
D ­   I e IV 
E ­   II e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 3:

O conceito de capital de giro (ou capital circulante) iden娀項fica os recursos que giram (circulam) várias vezes em
determinado período. Por exemplo, um capital alocado no disponível pode ser aplicado inicialmente em estoque,
assumindo posteriormente a venda realizada ou a forma de realizável (crédito, se a venda for realizada a prazo) ou
novamente de disponível (se a venda for realizada a vista). Esse processo ininterrupto cons娀項tui‐se, em essência,
no ciclo operacional (produção e venda) de uma empresa. O nível e a importância do capital de giro variam,
evidentemente, em função das caracterís娀項cas de atuação de cada empresa, do desempenho da conjuntura
econômica e da relação risco (liquidez) e rentabilidade desejada. O capital de giro é formado basicamente por três
importantes a娀項vos circulantes: Disponível é composto de caixa, banco e aplicações financeiras, Valores a Receber
e Estoques.
Com base nesses conceitos, assinale a alterna娀項va incorreta das sentenças abaixo relacionada:
I) No Capital Circulante Líquido (CCL), os passivos circulantes (PC) representam os financiamentos a longo prazo da
empresa, pois incluem todas as dívidas que terão seu vencimento (e deverão ser pagas) em mais de um ano. Tais
dívidas incluem normalmente os valores devidos a fornecedores (duplicatas a pagar), bancos (娀項tulos a pagar),
empregados e governo (contas a pagar), dentre outros.
II Quando os a娀項vos circulantes (AC) superam os passivos circulantes (PC), a empresa tem capital circulante líquido
posi娀項vo. Nessa situação mais comum, o capital circulante líquido é a parcela dos a娀項vos circulantes (AC) da
empresa financiada com recursos a longo prazo ( a soma do exigível a longo prazo (ELP) e patrimônio líquido (PL)),
os quais excedem as necessidades de financiamento dos a娀項vos permanente.
III) Quando os a娀項vos circulantes (AC) são iguais que os passivos circulantes (PC), a empresa tem capital circulante
líquido em desequilíbrio, quando não há total igualdade entre os prazos e os valores dos recursos captados e
aplicados pela empresa. Por essa composição desequilibrada de valores, a empresa, na realidade, não trabalha
com recursos de curto prazo financiando seus a娀項vos circulantes, ou seja, apresenta folga financeira.
IV) Quando os a娀項vos circulantes (AC) são menores que os passivos circulantes (PC), a empresa tem capital
circulante líquido nega娀項vo. Nessa situação, o capital circulante líquido (CCL) é a parcela dos a娀項vos permanentes
(AP) da empresa que está sendo financiada com passivos circulantes (PC). Dessa forma, um CCL nega娀項vo iden娀項fica
a presença de dívidas de curto prazo financiando aplicações com prazos de retorno maiores.

A ­   I e II 
B ­   I e III 
C ­   II e III 
D ­   I e IV 
E ­   II e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 4:
 

O conceito de capital de giro (ou capital circulante) iden娀項fica os recursos que giram (circulam) várias vezes em
determinado período. Por exemplo, um capital alocado no disponível pode ser aplicado inicialmente em estoque,
assumindo posteriormente a venda realizada ou a forma de realizável (crédito, se a venda for realizada a prazo) ou
novamente de disponível (se a venda for realizada a vista). Esse processo ininterrupto cons娀項tui‐se, em essência,
no ciclo operacional (produção e venda) de uma empresa. O nível e a importância do capital de giro variam,
evidentemente, em função das caracterís娀項cas de atuação de cada empresa, do desempenho da conjuntura
econômica e da relação risco (liquidez) e rentabilidade desejada. O capital de giro é formado basicamente por três
importantes a娀項vos circulantes: Disponível é composto de caixa, banco e aplicações financeiras, Valores a Receber
e Estoques.
Com base nesses conceitos, assinale a alterna娀項va correta das sentenças abaixo relacionada:
I) No Capital Circulante Líquido (CCL), os passivos circulantes (PC) representam os financiamentos a longo prazo da
empresa, pois incluem todas as dívidas que terão seu vencimento (e deverão ser pagas) em mais de um ano. Tais
dívidas incluem normalmente os valores devidos a fornecedores (duplicatas a pagar), bancos (娀項tulos a pagar),
empregados e governo (contas a pagar), dentre outros.
II Quando os a娀項vos circulantes (AC) superam os passivos circulantes (PC), a empresa tem capital circulante líquido
posi娀項vo. Nessa situação mais comum, o capital circulante líquido é a parcela dos a娀項vos circulantes (AC) da
empresa financiada com recursos a longo prazo ( a soma do exigível a longo prazo (ELP) e patrimônio líquido (PL)),
os quais excedem as necessidades de financiamento dos a娀項vos permanente.
III) Quando os a娀項vos circulantes (AC) são iguais que os passivos circulantes (PC), a empresa tem capital circulante
líquido em desequilíbrio, quando não há total igualdade entre os prazos e os valores dos recursos captados e
aplicados pela empresa. Por essa composição desequilibrada de valores, a empresa, na realidade, não trabalha
com recursos de curto prazo financiando seus a娀項vos circulantes, ou seja, apresenta folga financeira.
IV) Quando os a娀項vos circulantes (AC) são menores que os passivos circulantes (PC), a empresa tem capital
circulante líquido nega娀項vo. Nessa situação, o capital circulante líquido (CCL) é a parcela dos a娀項vos permanentes
(AP) da empresa que está sendo financiada com passivos circulantes (PC). Dessa forma, um CCL nega娀項vo iden娀項fica
a presença de dívidas de curto prazo financiando aplicações com prazos de retorno maiores.

A ­   I e II 
B ­   I e III 
C ­   II e III 
D ­   I e IV 
E ­   II e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 5:

O conceito de capital de giro (ou capital circulante) iden娀項fica os recursos que giram (circulam) várias vezes em
determinado período. Por exemplo, um capital alocado no disponível pode ser aplicado inicialmente em estoque,
assumindo posteriormente a venda realizada ou a forma de realizável (crédito, se a venda for realizada a prazo) ou
novamente de disponível (se a venda for realizada a vista). Esse processo ininterrupto cons娀項tui‐se, em essência,
no ciclo operacional (produção e venda) de uma empresa. O nível e a importância do capital de giro variam,
evidentemente, em função das caracterís娀項cas de atuação de cada empresa, do desempenho da conjuntura
econômica e da relação risco (liquidez) e rentabilidade desejada. O capital de giro é formado basicamente por três
importantes a娀項vos circulantes: Disponível é composto de caixa, banco e aplicações financeiras, Valores a Receber
e Estoques.
Com base nesses conceitos, assinale a alterna娀項va correta das sentenças abaixo relacionada:
I) Conceitos de necessidade de Capital de Giro: o correto dimensionamento da necessidade de capital de giro é um
dos maiores desafios do gestor financeiro. Essa tarefa requer visão abrangente do processo de operação da
empresa, de suas prá娀項cas comerciais e financeiras, além de dados sobre prazos de cobrança e recebimento.
II) Ao dimensionar seu capital de giro, a empresa deve observar os seguintes princípios: o capital de giro deve ser
minimizado até o ponto em que não traga restrições às vendas e à lucra娀項vidade da empresa. Por exemplo, não
manter estoques desnecessariamente elevados.
III) Ao dimensionar seu capital de giro, a empresa deve observar os seguintes princípios: a parcela permanente do
capital de giro deve ser financiada com recursos financeiros circulantes (passivo circulante e exigível a longo
prazo). Já a parcela flutuante do capital de giro pode ser financiada com recursos financeiros de longo prazo
(passivo circulante).
IV) Ao dimensionar seu capital de giro, a empresa deve observar os seguintes princípios: quando a empresa está
em fase de expansão desacelerada, o adequado dimensionamento do capital de giro tem sido um dos fatores‐
chaves para o fracasso de seu crescimento. A mesma atenção dispensada à análise de viabilidade econômica dos
novos projetos de inves娀項mentos também deve ser dada ao planejamento e dimensionamento das aplicações de
capital de giro.

A ­   I e II 
B ­   I e III 
C ­   II e III 
D ­   I e IV 
E ­   II e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 6:

O conceito de capital de giro (ou capital circulante) iden娀項fica os recursos que giram (circulam) várias vezes em
determinado período. Por exemplo, um capital alocado no disponível pode ser aplicado inicialmente em estoque,
assumindo posteriormente a venda realizada ou a forma de realizável (crédito, se a venda for realizada a prazo) ou
novamente de disponível (se a venda for realizada a vista). Esse processo ininterrupto cons娀項tui‐se, em essência,
no ciclo operacional (produção e venda) de uma empresa. O nível e a importância do capital de giro variam,
evidentemente, em função das caracterís娀項cas de atuação de cada empresa, do desempenho da conjuntura
econômica e da relação risco (liquidez) e rentabilidade desejada. O capital de giro é formado basicamente por três
importantes a娀項vos circulantes: Disponível é composto de caixa, banco e aplicações financeiras, Valores a Receber
e Estoques.
Com base nesses conceitos, assinale a alterna娀項va incorreta das sentenças abaixo relacionada:
I) Conceitos de necessidade de Capital de Giro: o correto dimensionamento da necessidade de capital de giro é um
dos maiores desafios do gestor financeiro. Essa tarefa requer visão abrangente do processo de operação da
empresa, de suas prá娀項cas comerciais e financeiras, além de dados sobre prazos de cobrança e recebimento.
II) Ao dimensionar seu capital de giro, a empresa deve observar os seguintes princípios: o capital de giro deve ser
minimizado até o ponto em que não traga restrições às vendas e à lucra娀項vidade da empresa. Por exemplo, não
manter estoques desnecessariamente elevados.
III) Ao dimensionar seu capital de giro, a empresa deve observar os seguintes princípios: a parcela permanente do
capital de giro deve ser financiada com recursos financeiros circulantes (passivo circulante e exigível a longo
prazo). Já a parcela flutuante do capital de giro pode ser financiada com recursos financeiros de longo prazo
(passivo circulante).
IV) Ao dimensionar seu capital de giro, a empresa deve observar os seguintes princípios: quando a empresa está
em fase de expansão desacelerada, o adequado dimensionamento do capital de giro tem sido um dos fatores‐
chaves para o fracasso de seu crescimento. A mesma atenção dispensada à análise de viabilidade econômica dos
novos projetos de inves娀項mentos também deve ser dada ao planejamento e dimensionamento das aplicações de
capital de giro.
A ­   I e II 
B ­   I e III 
C ­   II e III 
D ­   II e IV 
E ­   III e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 7:

O conceito de capital de giro (ou capital circulante) iden娀項fica os recursos que giram (circulam) várias vezes em
determinado período. Por exemplo, um capital alocado no disponível pode ser aplicado inicialmente em estoque,
assumindo posteriormente a venda realizada ou a forma de realizável (crédito, se a venda for realizada a prazo) ou
novamente de disponível (se a venda for realizada a vista). Esse processo ininterrupto cons娀項tui‐se, em essência,
no ciclo operacional (produção e venda) de uma empresa. O nível e a importância do capital de giro variam,
evidentemente, em função das caracterís娀項cas de atuação de cada empresa, do desempenho da conjuntura
econômica e da relação risco (liquidez) e rentabilidade desejada. O capital de giro é formado basicamente por três
importantes a娀項vos circulantes: Disponível é composto de caixa, banco e aplicações financeiras, Valores a Receber
e Estoques.
Com base nesses conceitos, assinale a alterna娀項va incorreta das sentenças abaixo relacionada:
I) Necessidade de capital de giro com base no ciclo financeiro: O capital de giro foi definido como a diferença entre
o a娀項vo circulante e o passivo circulante. Nem todo valor do capital de giro assim calculado representa efe娀項va
necessidade de inves娀項mento. O a娀項vo circulante contém contas transitórias, caixa, bancos, aplicações financeiras
de curto prazo. No passivo circulante, também são transitórios os emprés娀項mos e financiamentos de curto prazo.
Essas contas transitórias não estão relacionadas à necessidade de inves娀項mento em capital de giro.
II) O cálculo da NCG é efetuado com apoio nos seguintes parâmetros, ob娀項dos da reclassificação de algumas contas
do balanço patrimonial: A娀項vo Permanente (AP): é formado pelos itens de longo prazo do a娀項vo. Seu valor é igual à
soma dos seguintes itens: Realizável a Longo Prazo (RLP), Inves娀項mento, Imobilizado e Intangível. A娀項vo Circulante
Operacional (ACO): representa os recursos u娀項lizados nas operações da empresa que dependem das caracterís娀項cas
de seu ciclo operacional. É composto pelos estoques, duplicatas a receber e os outros itens do a娀項vo circulante.
A娀項vo Flutuante (AF): corresponde aos itens de cur娀項ssimo prazo do a娀項vo circulante que não têm vinculação direta
com as operações da empresa: caixa. Bancos e aplicações financeiras.
III) Necessidade de capital de giro com base no balanço patrimonial: Esse método de es娀項ma娀項va da necessidade de
capital de giro é aplicável a uma empresa em fase de implantação, por ainda não dispor de demonstrações
contábeis. Os parâmetros relacionados com o ciclo financeiro (prazo médio de pagamento a fornecedores, prazo
médio de fabricação/estocagem e prazo médio de recebimento das vendas) podem ser administrados de modo
que forneçam determinado valor de capital de giro. Nesse caso, é necessário desenvolver uma análise inversa, já
que o capital de giro passa a ser meta e não mais consequência daqueles fatores.
IV) O cálculo da NCG é efetuado com apoio nos seguintes parâmetros, ob娀項dos da reclassificação de algumas
contas do balanço patrimonial: Passivo Permanente (PP): é formado pelas contas de longo prazo do passivo e
representa a fonte permanente de recursos financeiros da empresa. É igual à soma do Exigível a Longo Prazo (ELP)
com o Patrimônio Liquido (PL). Passivo Circulante Operacional (PCO): representa as contas do passivo vinculadas
ao ciclo operacional da empresa. É composto pelas contas referentes a fornecedores, salários, encargos, impostos
e taxas. Passivo Flutuante (PF): corresponde aos itens de cur娀項ssimo prazo do passivo circulante que não têm
vinculação direta com as operações da empresa: emprés娀項mos, financiamentos e outras obrigações financeiras de
cur娀項ssimo prazo.

A ­   I e II 
B ­   I e III 
C ­   II e III 
D ­   II e IV 
E ­   III e IV 

Comentários:

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Exercício 8:

O conceito de capital de giro (ou capital circulante) iden娀項fica os recursos que giram (circulam) várias vezes em
determinado período. Por exemplo, um capital alocado no disponível pode ser aplicado inicialmente em estoque,
assumindo posteriormente a venda realizada ou a forma de realizável (crédito, se a venda for realizada a prazo) ou
novamente de disponível (se a venda for realizada a vista). Esse processo ininterrupto cons娀項tui‐se, em essência,
no ciclo operacional (produção e venda) de uma empresa. O nível e a importância do capital de giro variam,
evidentemente, em função das caracterís娀項cas de atuação de cada empresa, do desempenho da conjuntura
econômica e da relação risco (liquidez) e rentabilidade desejada. O capital de giro é formado basicamente por três
importantes a娀項vos circulantes: Disponível é composto de caixa, banco e aplicações financeiras, Valores a Receber
e Estoques.
Com base nesses conceitos, assinale a alterna娀項va correta das sentenças abaixo relacionada:
I) Necessidade de capital de giro com base no ciclo financeiro: O capital de giro foi definido como a diferença entre
o a娀項vo circulante e o passivo circulante. Nem todo valor do capital de giro assim calculado representa efe娀項va
necessidade de inves娀項mento. O a娀項vo circulante contém contas transitórias, caixa, bancos, aplicações financeiras
de curto prazo. No passivo circulante, também são transitórios os emprés娀項mos e financiamentos de curto prazo.
Essas contas transitórias não estão relacionadas à necessidade de inves娀項mento em capital de giro.
II) O cálculo da NCG é efetuado com apoio nos seguintes parâmetros, ob娀項dos da reclassificação de algumas contas
do balanço patrimonial: A娀項vo Permanente (AP): é formado pelos itens de longo prazo do a娀項vo. Seu valor é igual à
soma dos seguintes itens: Realizável a Longo Prazo (RLP), Inves娀項mento, Imobilizado e Intangível. A娀項vo Circulante
Operacional (ACO): representa os recursos u娀項lizados nas operações da empresa que dependem das caracterís娀項cas
de seu ciclo operacional. É composto pelos estoques, duplicatas a receber e os outros itens do a娀項vo circulante.
A娀項vo Flutuante (AF): corresponde aos itens de cur娀項ssimo prazo do a娀項vo circulante que não têm vinculação direta
com as operações da empresa: caixa. Bancos e aplicações financeiras.
III) Necessidade de capital de giro com base no balanço patrimonial: Esse método de es娀項ma娀項va da necessidade de
capital de giro é aplicável a uma empresa em fase de implantação, por ainda não dispor de demonstrações
contábeis. Os parâmetros relacionados com o ciclo financeiro (prazo médio de pagamento a fornecedores, prazo
médio de fabricação/estocagem e prazo médio de recebimento das vendas) podem ser administrados de modo
que forneçam determinado valor de capital de giro. Nesse caso, é necessário desenvolver uma análise inversa, já
que o capital de giro passa a ser meta e não mais consequência daqueles fatores.
IV) O cálculo da NCG é efetuado com apoio nos seguintes parâmetros, ob娀項dos da reclassificação de algumas
contas do balanço patrimonial: Passivo Permanente (PP): é formado pelas contas de longo prazo do passivo e
representa a fonte permanente de recursos financeiros da empresa. É igual à soma do Exigível a Longo Prazo (ELP)
com o Patrimônio Liquido (PL). Passivo Circulante Operacional (PCO): representa as contas do passivo vinculadas
ao ciclo operacional da empresa. É composto pelas contas referentes a fornecedores, salários, encargos, impostos
e taxas. Passivo Flutuante (PF): corresponde aos itens de cur娀項ssimo prazo do passivo circulante que não têm
vinculação direta com as operações da empresa: emprés娀項mos, financiamentos e outras obrigações financeiras de
cur娀項ssimo prazo.

A ­   I e II 
B ­   I e III 
C ­   II e III 
D ­   II e IV 
E ­   III e IV 
Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 9:

JBS SA

DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO 2.010 2.009      


    VENDAS BRUTAS 56.692,8 35.388,6      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS ­ ­      
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS) (1.637,0) (483,0)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS 55.055,8 34.905,6      
(­) CPV (48.296,8) (31.765,9)      
(=) LUCRO BRUTO 6.759,0 3.139,6      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS (1.650,1) (705,6)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS (2.644,3) (1.645,9)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS (2.220,2) (579,0)      
(­) DESPESAS GERAIS (178,1) 193,1      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS ­ ­      
(=) LUCROOPERACIONAL 66,3 402,3      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS ­ ­      
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS ­ ­      
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA 66,3 402,3      
(­) PROVISÃO DE IR/CSSL (330,3) (182,2)      
(­) OUTRAS PROVISÕES ­ ­      
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR (264,0) 220,1      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    
DISPONÍVEL          
CAIXA/BANCOS 4.063,8 5.067,5 FORNECEDOR 2.838,0 2.546,0

A.L.I. 0,0 0,0 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 1.140,7 721,9

      IMPOSTOS A PAGAR 0,0 0,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 4.063,8 5.067,5 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 123,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 5.191,2 5.123,1

CONTAS A REC 5.964,4 5.209,8 CONTAS A PAGAR 515,2 791,3

(­) PDD 0,0 0,0      


SUB­TOTALCLIENTES 5.964,4 5.209,8      
ESTOQUE 4.711,9 3.476,6      
(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      
SALDO DE ESTOQUE 4.711,9 3.476,6      
TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 14.740,2 13.754,0 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 9.685,1 9.305,3

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    
TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 1.468,6 1.501,3 TOTAL DO ELP 16.149,3 15.434,7

INVESTIMENTO 433,8 253,6 CAPITAL SOCIAL 18.046,1 16.483,5

IMOBILIZADO 26.386,5 15.014,5 RESERVAS 74,0 1.856,4

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA 0,0 0,0

INTANGIVEL 1.500,0 13.367,0 L/P ACUMULADO 574,8 810,5

TOTAL ATIVO PERMANENTE 28.320,4 28.635,1 TOTAL DO PL 18.694,8 19.150,5

TOTAL DO ATIVO 44.529,2 43.890,4 PASSIVO TOTAL 44.529,2 43.890,4


ANÁLISE DE CAPITAL DE GIRO 2010 2009
CCL = AC ­  PC 5.055,12 4.448,71
ACO = AC – DISP. 10.676,37 8.686,44
PCO = PC – EMPREST/FINANC. 4.493,83 4.182,16
NCG = ACO ­ PCO 6.182,53 4.504,27

Com base nas análises de CAPITAL DE GIRO, assinale a alterna娀項va correta quanto à interpretação e análise dos
índices da empresa JBS em 2009 e 2010:

I) O capital circulante líquido ‐ CCL = $ 5.055,12 em 2010. Interpretação: Em 2010, os recursos de longo prazo (ELP
e/ou PL) estão financiando o capital de giro da JBS em $ 5.055,12.
II) A necessidade de capital de giro ‐ NCG = $ 4.504,27 em 2009. Interpretação: Em 2009, a empresa JBS tem
necessidade de capital de giro de $ 4.504,27.
III) O passivo circulante operacional – PCO = $ 4.182,16 em 2009. Interpretação: representa os recursos u娀項lizados
nas operações da empresa que dependem das caracterís娀項cas de seu ciclo operacional. É composto pelos
estoques, duplicatas a receber e os outros itens do passivo circulante.
IV) O a娀項vo circulante operacional – ACO = 10.676,37 em 2010. Interpretação: representa as contas do passivo
vinculadas ao ciclo operacional da empresa. É composto pelas contas referentes a fornecedores, salários,
encargos, impostos e taxas.

A ­   I e II 
B ­   I e III 
C ­   II e III 
D ­   II e IV 
E ­   III e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 10:

JBS SA

DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO 2.010 2.009      


    VENDAS BRUTAS 56.692,8 35.388,6      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS ­ ­      
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS) (1.637,0) (483,0)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS 55.055,8 34.905,6      
(­) CPV (48.296,8) (31.765,9)      
(=) LUCRO BRUTO 6.759,0 3.139,6      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS (1.650,1) (705,6)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS (2.644,3) (1.645,9)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS (2.220,2) (579,0)      
(­) DESPESAS GERAIS (178,1) 193,1      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS ­ ­      
(=) LUCROOPERACIONAL 66,3 402,3      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS ­ ­      
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS ­ ­      
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA 66,3 402,3      
(­) PROVISÃO DE IR/CSSL (330,3) (182,2)      
(­) OUTRAS PROVISÕES ­ ­      
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR (264,0) 220,1      
           
BALANÇO PATRIMONIAL
  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    
DISPONÍVEL          
CAIXA/BANCOS 4.063,8 5.067,5 FORNECEDOR 2.838,0 2.546,0

A.L.I. 0,0 0,0 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 1.140,7 721,9

      IMPOSTOS A PAGAR 0,0 0,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 4.063,8 5.067,5 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 123,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 5.191,2 5.123,1

CONTAS A REC 5.964,4 5.209,8 CONTAS A PAGAR 515,2 791,3

(­) PDD 0,0 0,0      


SUB­TOTALCLIENTES 5.964,4 5.209,8      
ESTOQUE 4.711,9 3.476,6      
(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      
SALDO DE ESTOQUE 4.711,9 3.476,6      
TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 14.740,2 13.754,0 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 9.685,1 9.305,3

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    
TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 1.468,6 1.501,3 TOTAL DO ELP 16.149,3 15.434,7

INVESTIMENTO 433,8 253,6 CAPITAL SOCIAL 18.046,1 16.483,5

IMOBILIZADO 26.386,5 15.014,5 RESERVAS 74,0 1.856,4

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA 0,0 0,0

INTANGIVEL 1.500,0 13.367,0 L/P ACUMULADO 574,8 810,5

TOTAL ATIVO PERMANENTE 28.320,4 28.635,1 TOTAL DO PL 18.694,8 19.150,5

TOTAL DO ATIVO 44.529,2 43.890,4 PASSIVO TOTAL 44.529,2 43.890,4

ANÁLISE DE CAPITAL DE GIRO 2010 2009


CCL = AC ­  PC 5.055,12 4.448,71
ACO = AC – DISP. 10.676,37 8.686,44
PCO = PC – EMPREST/FINANC. 4.493,83 4.182,16
NCG = ACO ­ PCO 6.182,53 4.504,27

Com base nas análises de CAPITAL DE GIRO, assinale a alterna娀項va incorreta quanto à interpretação e análise dos
índices da empresa JBS em 2009 e 2010:

I) O capital circulante líquido ‐ CCL = $ 5.055,12 em 2010. Interpretação: Em 2010, os recursos de longo prazo (ELP
e/ou PL) estão financiando o capital de giro da JBS em $ 5.055,12.
II) A necessidade de capital de giro ‐ NCG = $ 4.504,27 em 2009. Interpretação: Em 2009, a empresa JBS tem
necessidade de capital de giro de $ 4.504,27.
III) O passivo circulante operacional – PCO = $ 4.182,16 em 2009. Interpretação: representa os recursos u娀項lizados
nas operações da empresa que dependem das caracterís娀項cas de seu ciclo operacional. É composto pelos
estoques, duplicatas a receber e os outros itens do passivo circulante.
IV) O a娀項vo circulante operacional – ACO = 10.676,37 em 2010. Interpretação: representa as contas do passivo
vinculadas ao ciclo operacional da empresa. É composto pelas contas referentes a fornecedores, salários,
encargos, impostos e taxas.

A ­   I e II 
B ­   I e III 
C ­   II e III 
D ­   II e IV 
E ­   III e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 
Exercício 11:

JBS SA

DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO 2.010 2.009      


    VENDAS BRUTAS 56.692,8 35.388,6      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS ­ ­      
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS) (1.637,0) (483,0)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS 55.055,8 34.905,6      
(­) CPV (48.296,8) (31.765,9)      
(=) LUCRO BRUTO 6.759,0 3.139,6      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS (1.650,1) (705,6)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS (2.644,3) (1.645,9)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS (2.220,2) (579,0)      
(­) DESPESAS GERAIS (178,1) 193,1      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS ­ ­      
(=) LUCROOPERACIONAL 66,3 402,3      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS ­ ­      
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS ­ ­      
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA 66,3 402,3      
(­) PROVISÃO DE IR/CSSL (330,3) (182,2)      
(­) OUTRAS PROVISÕES ­ ­      
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR (264,0) 220,1      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    
DISPONÍVEL          
CAIXA/BANCOS 4.063,8 5.067,5 FORNECEDOR 2.838,0 2.546,0

A.L.I. 0,0 0,0 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 1.140,7 721,9

      IMPOSTOS A PAGAR 0,0 0,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 4.063,8 5.067,5 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 123,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 5.191,2 5.123,1

CONTAS A REC 5.964,4 5.209,8 CONTAS A PAGAR 515,2 791,3

(­) PDD 0,0 0,0      


SUB­TOTALCLIENTES 5.964,4 5.209,8      
ESTOQUE 4.711,9 3.476,6      
(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      
SALDO DE ESTOQUE 4.711,9 3.476,6      
TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 14.740,2 13.754,0 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 9.685,1 9.305,3

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    
TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 1.468,6 1.501,3 TOTAL DO ELP 16.149,3 15.434,7

INVESTIMENTO 433,8 253,6 CAPITAL SOCIAL 18.046,1 16.483,5

IMOBILIZADO 26.386,5 15.014,5 RESERVAS 74,0 1.856,4

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA 0,0 0,0

INTANGIVEL 1.500,0 13.367,0 L/P ACUMULADO 574,8 810,5

TOTAL ATIVO PERMANENTE 28.320,4 28.635,1 TOTAL DO PL 18.694,8 19.150,5

TOTAL DO ATIVO 44.529,2 43.890,4 PASSIVO TOTAL 44.529,2 43.890,4

ANÁLISE DE CAPITAL DE GIRO 2010 2009


CCL = AC ­  PC 5.055,12 4.448,71
ACO = AC – DISP. 10.676,37 8.686,44
PCO = PC – EMPREST/FINANC. 4.493,83 4.182,16
NCG = ACO ­ PCO 6.182,53 4.504,27
Com base nas análises de CAPITAL DE GIRO, assinale a alterna娀項va incorreta quanto à interpretação e análise dos
índices da empresa JBS em 2009 e 2010:

I) A娀項vo Circulante Operacional – ACO = 8.686,44 em 2009. Interpretação: representa os recursos u娀項lizados nas
operações da empresa que dependem das caracterís娀項cas de seu ciclo operacional. É composto pelos estoques,
duplicatas a receber e os outros itens do a娀項vo circulante.
II) A necessidade de capital de giro ‐ NCG = $ 6.182,53 em 2010. Interpretação: Em 2010, a empresa JBS está
aplicando os recursos excedentes no valor de $ 6.182,53 no mercado financeiro em 2010.
III) Passivo Circulante Operacional – PCO = $ 4.493,83 em 2010. Interpretação: representa as contas do passivo
vinculadas ao ciclo operacional da empresa. É composto pelas contas referentes a fornecedores, salários,
encargos, impostos e taxas.
IV) O capital circulante líquido ‐ CCL = $ 4.448,71 em 2009. Interpretação: Em 2009, os recursos do passivo
circulante está financiando o realizável a longo prazo e o a娀項vo permanente da JBS em $ 4.448,71.

A ­   I e II 
B ­   I e III 
C ­   II e III 
D ­   II e IV 
E ­   III e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 12:

JBS SA

DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO 2.010 2.009      


    VENDAS BRUTAS 56.692,8 35.388,6      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS ­ ­      
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS) (1.637,0) (483,0)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS 55.055,8 34.905,6      
(­) CPV (48.296,8) (31.765,9)      
(=) LUCRO BRUTO 6.759,0 3.139,6      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS (1.650,1) (705,6)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS (2.644,3) (1.645,9)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS (2.220,2) (579,0)      
(­) DESPESAS GERAIS (178,1) 193,1      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS ­ ­      
(=) LUCROOPERACIONAL 66,3 402,3      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS ­ ­      
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS ­ ­      
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA 66,3 402,3      
(­) PROVISÃO DE IR/CSSL (330,3) (182,2)      
(­) OUTRAS PROVISÕES ­ ­      
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR (264,0) 220,1      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    
DISPONÍVEL          
CAIXA/BANCOS 4.063,8 5.067,5 FORNECEDOR 2.838,0 2.546,0

A.L.I. 0,0 0,0 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 1.140,7 721,9

      IMPOSTOS A PAGAR 0,0 0,0


SUB­TOTAL DISPONÍVEL 4.063,8 5.067,5 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 123,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 5.191,2 5.123,1

CONTAS A REC 5.964,4 5.209,8 CONTAS A PAGAR 515,2 791,3

(­) PDD 0,0 0,0      


SUB­TOTALCLIENTES 5.964,4 5.209,8      
ESTOQUE 4.711,9 3.476,6      
(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      
SALDO DE ESTOQUE 4.711,9 3.476,6      
TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 14.740,2 13.754,0 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 9.685,1 9.305,3

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    
TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 1.468,6 1.501,3 TOTAL DO ELP 16.149,3 15.434,7

INVESTIMENTO 433,8 253,6 CAPITAL SOCIAL 18.046,1 16.483,5

IMOBILIZADO 26.386,5 15.014,5 RESERVAS 74,0 1.856,4

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA 0,0 0,0

INTANGIVEL 1.500,0 13.367,0 L/P ACUMULADO 574,8 810,5

TOTAL ATIVO PERMANENTE 28.320,4 28.635,1 TOTAL DO PL 18.694,8 19.150,5

TOTAL DO ATIVO 44.529,2 43.890,4 PASSIVO TOTAL 44.529,2 43.890,4

ANÁLISE DE CAPITAL DE GIRO 2010 2009


CCL = AC ­  PC 5.055,12 4.448,71
ACO = AC – DISP. 10.676,37 8.686,44
PCO = PC – EMPREST/FINANC. 4.493,83 4.182,16
NCG = ACO ­ PCO 6.182,53 4.504,27

Com base nas análises de CAPITAL DE GIRO, assinale a alterna娀項va correta quanto à interpretação e análise dos
índices da empresa JBS em 2009 e 2010:

I) A娀項vo Circulante Operacional – ACO = 8.686,44 em 2009. Interpretação: representa os recursos u娀項lizados nas
operações da empresa que dependem das caracterís娀項cas de seu ciclo operacional. É composto pelos estoques,
duplicatas a receber e os outros itens do a娀項vo circulante.
II) A necessidade de capital de giro ‐ NCG = $ 6.182,53 em 2010. Interpretação: Em 2010, a empresa JBS está
aplicando os recursos excedentes no valor de $ 6.182,53 no mercado financeiro em 2010.
III) Passivo Circulante Operacional – PCO = $ 4.493,83 em 2010. Interpretação: representa as contas do passivo
vinculadas ao ciclo operacional da empresa. É composto pelas contas referentes a fornecedores, salários,
encargos, impostos e taxas.
IV) O capital circulante líquido ‐ CCL = $ 4.448,71 em 2009. Interpretação: Em 2009, os recursos do passivo
circulante está financiando o realizável a longo prazo e o a娀項vo permanente da JBS em $ 4.448,71.

A ­   I e II 
B ­   I e III 
C ­   II e III 
D ­   II e IV 
E ­   III e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 13:

KLABIN S.A

DEMONSTRATTIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO         2.010        2.009      


    VENDAS BRUTAS      4.431,5     3.590,9      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS         (20,6)         (27,6)      
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)       (747,6)      (603,2)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS     3.663,3     2.960,2      
(­) CPV   (2.292,5)   (2.433,7)      
(=) LUCRO BRUTO      1.370,8         526,5      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS       (214,9)        (176,9)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS      (300,2)      (300,0)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS       (162,6)         (84,0)      
(­) DESPESAS GERAIS         (34,4)            10,8      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS         213,2         528,2      
(=) LUCRO  OPERACIONAL         872,0         504,5      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA         872,0         504,5      
(­) PROVISÃO DE IR      (289,8)      (332,8)      
(­) PROVISÃO DE CSSL                ­                  ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                ­                  ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR         582,2           171,7      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 2.531,1 1.841,7 FORNECEDOR 269,8 189,7

A.L.I. 198,2 209,9 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 93,5 68,9

      IMPOSTOS A PAGAR 77,7 52,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 2.729,3 2.051,5 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 0,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 842,1 802,3

CONTAS A REC 937,7 1.014,1 CONTAS A PAGAR 407,7 391,7

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 937,7 1.014,1      

           

ESTOQUE 460,1 470,6      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 460,1 470,6      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 4.127,1 3.536,2 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 1.690,9 1.504,6

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 348,0 359,7 TOTAL DO ELP 5.415,8 5.178,5

           

INVESTIMENTO 11,5 11,6 CAPITAL SOCIAL 1.500,0 1.500,0

IMOBILIZADO 7.766,9 7.488,1 RESERVAS 1.379,7 1.297,6

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­128,4 ­79,8

INTANGÍVEL 7,7 6,4 L/P ACUMULADO 2.403,1 2.001,0

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 7.786,1 7.506,0 TOTAL DO PL 5.154,5 4.718,8

           

TOTAL DO ATIVO 12.261,2 11.401,9 PASSIVO TOTAL 12.261,2 11.401,9

Assinale a alternativa correta do Ativo Circulante Operacional (ACO) da empresa Klabin SA
no ano de 2009:
A ­   O ativo circulante operacional ­ ACO = $ 470,6 da empresa Klabin em 2009.
Interpretação: Em 2009, os recursos utilizados nas operações da JBS que dependem das
características de seu ciclo operacional são de $ 470,6, composto pelos estoques e das
contas clientes.  
B ­   O ativo circulante operacional ­ ACO = $ 1.484,7 da empresa Klabin em 2009.
Interpretação: Em 2009, os recursos utilizados nas operações da JBS que dependem das
características de seu ciclo operacional são de $ 1.484,7, composto pelos estoques e das
contas clientes.  
C ­   O ativo circulante operacional ­ ACO = $ 3.065,6 da empresa Klabin em 2009.
Interpretação: Em 2009, os recursos utilizados nas operações da JBS que dependem das
características de seu ciclo operacional são de $ 3.065,6, composto pelos estoques e das
contas clientes.  
D ­   O ativo circulante operacional ­ ACO = 2.522,1 da empresa Klabin em 2009.
Interpretação: Em 2009, os recursos utilizados nas operações da JBS que dependem das
características de seu ciclo operacional são de $ 2.522,1, composto pelos estoques e das
contas clientes.  
E ­   O ativo circulante operacional ­ ACO = $ 1.014,1 da empresa Klabin em 2009.
Interpretação: Em 2009, os recursos utilizados nas operações da JBS que dependem das
características de seu ciclo operacional são de $ 1.014,1, composto pelos estoques e das
contas clientes.  

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 14:

KLABIN S.A

DEMONSTRATTIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO         2.010        2.009      


    VENDAS BRUTAS      4.431,5     3.590,9      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS         (20,6)         (27,6)      
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)       (747,6)      (603,2)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS     3.663,3     2.960,2      
(­) CPV   (2.292,5)   (2.433,7)      
(=) LUCRO BRUTO      1.370,8         526,5      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS       (214,9)        (176,9)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS      (300,2)      (300,0)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS       (162,6)         (84,0)      
(­) DESPESAS GERAIS         (34,4)            10,8      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS         213,2         528,2      
(=) LUCRO  OPERACIONAL         872,0         504,5      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA         872,0         504,5      
(­) PROVISÃO DE IR      (289,8)      (332,8)      
(­) PROVISÃO DE CSSL                ­                  ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                ­                  ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR         582,2           171,7      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 2.531,1 1.841,7 FORNECEDOR 269,8 189,7


A.L.I. 198,2 209,9 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 93,5 68,9

      IMPOSTOS A PAGAR 77,7 52,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 2.729,3 2.051,5 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 0,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 842,1 802,3

CONTAS A REC 937,7 1.014,1 CONTAS A PAGAR 407,7 391,7

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 937,7 1.014,1      

           

ESTOQUE 460,1 470,6      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 460,1 470,6      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 4.127,1 3.536,2 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 1.690,9 1.504,6

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 348,0 359,7 TOTAL DO ELP 5.415,8 5.178,5

           

INVESTIMENTO 11,5 11,6 CAPITAL SOCIAL 1.500,0 1.500,0

IMOBILIZADO 7.766,9 7.488,1 RESERVAS 1.379,7 1.297,6

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­128,4 ­79,8

INTANGÍVEL 7,7 6,4 L/P ACUMULADO 2.403,1 2.001,0

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 7.786,1 7.506,0 TOTAL DO PL 5.154,5 4.718,8

           

TOTAL DO ATIVO 12.261,2 11.401,9 PASSIVO TOTAL 12.261,2 11.401,9

Assinale a alternativa correta do Ativo Circulante Operacional (ACO) da empresa Klabin SA
no ano de 2010:

A ­   O ativo circulante operacional ­ ACO = $ 3.189,5 da empresa Klabin em 2010.
Interpretação: Em 2010, os recursos utilizados nas operações da JBS que dependem das
características de seu ciclo operacional são de $ 3.189,5, composto pelos estoques e das
contas clientes.  
B ­   O ativo circulante operacional ­ ACO = $ 937,7 da empresa Klabin em 2010.
Interpretação: Em 2010, os recursos utilizados nas operações da JBS que dependem das
características de seu ciclo operacional são de $ 937,7, composto pelos estoques e das
contas clientes.  
C ­   O ativo circulante operacional ­ ACO = $ 460,1 da empresa Klabin em 2010.
Interpretação: Em 2010, os recursos utilizados nas operações da JBS que dependem das
características de seu ciclo operacional são de $ 460,1, composto pelos estoques e das
contas clientes.  
D ­   O ativo circulante operacional ­ ACO 1.397,8 da empresa Klabin em 2010.
Interpretação: Em 2010, os recursos utilizados nas operações da JBS que dependem das
características de seu ciclo operacional são de $ 1.397,8, composto pelos estoques e das
contas clientes.  
E ­   O ativo circulante operacional ­ ACO = $ 3.667,0 da empresa Klabin em 2010.
Interpretação: Em 2010, os recursos utilizados nas operações da JBS que dependem das
características de seu ciclo operacional são de $ 3.667,0, composto pelos estoques e das
contas clientes.  

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 
Exercício 15:

KLABIN S.A

DEMONSTRATTIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO         2.010        2.009      


    VENDAS BRUTAS      4.431,5     3.590,9      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS         (20,6)         (27,6)      
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)       (747,6)      (603,2)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS     3.663,3     2.960,2      
(­) CPV   (2.292,5)   (2.433,7)      
(=) LUCRO BRUTO      1.370,8         526,5      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS       (214,9)        (176,9)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS      (300,2)      (300,0)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS       (162,6)         (84,0)      
(­) DESPESAS GERAIS         (34,4)            10,8      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS         213,2         528,2      
(=) LUCRO  OPERACIONAL         872,0         504,5      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA         872,0         504,5      
(­) PROVISÃO DE IR      (289,8)      (332,8)      
(­) PROVISÃO DE CSSL                ­                  ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                ­                  ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR         582,2           171,7      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 2.531,1 1.841,7 FORNECEDOR 269,8 189,7

A.L.I. 198,2 209,9 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 93,5 68,9

      IMPOSTOS A PAGAR 77,7 52,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 2.729,3 2.051,5 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 0,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 842,1 802,3

CONTAS A REC 937,7 1.014,1 CONTAS A PAGAR 407,7 391,7

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 937,7 1.014,1      

           

ESTOQUE 460,1 470,6      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 460,1 470,6      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 4.127,1 3.536,2 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 1.690,9 1.504,6

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 348,0 359,7 TOTAL DO ELP 5.415,8 5.178,5

           

INVESTIMENTO 11,5 11,6 CAPITAL SOCIAL 1.500,0 1.500,0

IMOBILIZADO 7.766,9 7.488,1 RESERVAS 1.379,7 1.297,6

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­128,4 ­79,8

INTANGÍVEL 7,7 6,4 L/P ACUMULADO 2.403,1 2.001,0

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 7.786,1 7.506,0 TOTAL DO PL 5.154,5 4.718,8

           
TOTAL DO ATIVO 12.261,2 11.401,9 PASSIVO TOTAL 12.261,2 11.401,9

Assinale a alternativa correta do Passivo Circulante Operacional (PCO) da empresa Klabin
SA no ano de 2010:

A ­   O passivo circulante operacional ­ PCO = $ 1.189,6 da empresa Klabin em 2010.
Interpretação: Em 2010, os recursos utilizados nas operações da JBS que representa as
contas do passivo circulante vinculadas ao ciclo operacional são de $ 1.189,6, composto
pelos fornecedores, salários, encargos, impostos e taxas.  
B ­   O passivo circulante operacional ­ PCO = $ 1.013,3 da empresa Klabin em 2010.
Interpretação: Em 2010, os recursos utilizados nas operações da JBS que representa as
contas do passivo circulante vinculadas ao ciclo operacional são de $ 1.013,3, composto
pelos fornecedores, salários, encargos, impostos e taxas.  
C ­   O passivo circulante operacional ­ PCO = $ 848,8 da empresa Klabin em 2010.
Interpretação: Em 2010, os recursos utilizados nas operações da JBS que representa as
contas do passivo circulante vinculadas ao ciclo operacional são de $ 848,8, composto
pelos fornecedores, salários, encargos, impostos e taxas.  
D ­   O passivo circulante operacional ­ PCO = $ 1.283,2 da empresa Klabin em 2010.
Interpretação: Em 2010, os recursos utilizados nas operações da JBS que representa as
contas do passivo circulante vinculadas ao ciclo operacional são de $ 1.283,2, composto
pelos fornecedores, salários, encargos, impostos e taxas.  
E ­   O passivo circulante operacional ­ PCO = $ 1.205,5 da empresa Klabin em 2010.
Interpretação: Em 2010, os recursos utilizados nas operações da JBS que representa as
contas do passivo circulante vinculadas ao ciclo operacional são de $ 1.205,5, composto
pelos fornecedores, salários, encargos, impostos e taxas.  

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 16:

KLABIN S.A

DEMONSTRATTIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO         2.010        2.009      


    VENDAS BRUTAS      4.431,5     3.590,9      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS         (20,6)         (27,6)      
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)       (747,6)      (603,2)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS     3.663,3     2.960,2      
(­) CPV   (2.292,5)   (2.433,7)      
(=) LUCRO BRUTO      1.370,8         526,5      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS       (214,9)        (176,9)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS      (300,2)      (300,0)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS       (162,6)         (84,0)      
(­) DESPESAS GERAIS         (34,4)            10,8      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS         213,2         528,2      
(=) LUCRO  OPERACIONAL         872,0         504,5      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA         872,0         504,5      
(­) PROVISÃO DE IR      (289,8)      (332,8)      
(­) PROVISÃO DE CSSL                ­                  ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                ­                  ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR         582,2           171,7      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 2.531,1 1.841,7 FORNECEDOR 269,8 189,7

A.L.I. 198,2 209,9 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 93,5 68,9

      IMPOSTOS A PAGAR 77,7 52,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 2.729,3 2.051,5 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 0,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 842,1 802,3

CONTAS A REC 937,7 1.014,1 CONTAS A PAGAR 407,7 391,7

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 937,7 1.014,1      

           

ESTOQUE 460,1 470,6      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 460,1 470,6      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 4.127,1 3.536,2 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 1.690,9 1.504,6

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 348,0 359,7 TOTAL DO ELP 5.415,8 5.178,5

           

INVESTIMENTO 11,5 11,6 CAPITAL SOCIAL 1.500,0 1.500,0

IMOBILIZADO 7.766,9 7.488,1 RESERVAS 1.379,7 1.297,6

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­128,4 ­79,8

INTANGÍVEL 7,7 6,4 L/P ACUMULADO 2.403,1 2.001,0

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 7.786,1 7.506,0 TOTAL DO PL 5.154,5 4.718,8

           

TOTAL DO ATIVO 12.261,2 11.401,9 PASSIVO TOTAL 12.261,2 11.401,9

Assinale a alternativa correta do Passivo Circulante Operacional (PCO) da empresa Klabin
SA no ano de 2009:

A ­   O passivo circulante operacional ­ PCO = $ 1.112,9 da empresa Klabin em 2009.
Interpretação: Em 2009, os recursos utilizados nas operações da JBS que representa as
contas do passivo circulante vinculadas ao ciclo operacional são de $ 1.112,9, composto
pelos fornecedores, salários, encargos, impostos e taxas.  
B ­   O passivo circulante operacional ­ PCO = $ 1.060,9 da empresa Klabin em 2009.
Interpretação: Em 2009, os recursos utilizados nas operações da JBS que representa as
contas do passivo circulante vinculadas ao ciclo operacional são de $ 1.060,9, composto
pelos fornecedores, salários, encargos, impostos e taxas.  
C ­   O passivo circulante operacional ­ PCO = $ 1.044,0 da empresa Klabin em 2009.
Interpretação: Em 2009, os recursos utilizados nas operações da JBS que representa as
contas do passivo circulante vinculadas ao ciclo operacional são de $ 1.044,0, composto
pelos fornecedores, salários, encargos, impostos e taxas.  
D ­   O passivo circulante operacional ­ PCO = $ 923,2 da empresa Klabin em 2009.
Interpretação: Em 2009, os recursos utilizados nas operações da JBS que representa as
contas do passivo circulante vinculadas ao ciclo operacional são de $ 923,2, composto
pelos fornecedores, salários, encargos, impostos e taxas.  
E ­   O passivo circulante operacional ­ PCO = $ 702,3 da empresa Klabin em 2009.
Interpretação: Em 2009, os recursos utilizados nas operações da JBS que representa as
contas do passivo circulante vinculadas ao ciclo operacional são de $ 702,3, composto
pelos fornecedores, salários, encargos, impostos e taxas.  
Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 17:

KLABIN S.A

DEMONSTRATTIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO         2.010        2.009      


    VENDAS BRUTAS      4.431,5     3.590,9      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS         (20,6)         (27,6)      
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)       (747,6)      (603,2)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS     3.663,3     2.960,2      
(­) CPV   (2.292,5)   (2.433,7)      
(=) LUCRO BRUTO      1.370,8         526,5      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS       (214,9)        (176,9)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS      (300,2)      (300,0)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS       (162,6)         (84,0)      
(­) DESPESAS GERAIS         (34,4)            10,8      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS         213,2         528,2      
(=) LUCRO  OPERACIONAL         872,0         504,5      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA         872,0         504,5      
(­) PROVISÃO DE IR      (289,8)      (332,8)      
(­) PROVISÃO DE CSSL                ­                  ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                ­                  ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR         582,2           171,7      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 2.531,1 1.841,7 FORNECEDOR 269,8 189,7

A.L.I. 198,2 209,9 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 93,5 68,9

      IMPOSTOS A PAGAR 77,7 52,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 2.729,3 2.051,5 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 0,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 842,1 802,3

CONTAS A REC 937,7 1.014,1 CONTAS A PAGAR 407,7 391,7

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 937,7 1.014,1      

           

ESTOQUE 460,1 470,6      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 460,1 470,6      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 4.127,1 3.536,2 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 1.690,9 1.504,6

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 348,0 359,7 TOTAL DO ELP 5.415,8 5.178,5

           

INVESTIMENTO 11,5 11,6 CAPITAL SOCIAL 1.500,0 1.500,0

IMOBILIZADO 7.766,9 7.488,1 RESERVAS 1.379,7 1.297,6

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­128,4 ­79,8


INTANGÍVEL 7,7 6,4 L/P ACUMULADO 2.403,1 2.001,0

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 7.786,1 7.506,0 TOTAL DO PL 5.154,5 4.718,8

           

TOTAL DO ATIVO 12.261,2 11.401,9 PASSIVO TOTAL 12.261,2 11.401,9

Assinale a alternativa correta do Capital Circulante Líquido  (CCL) da empresa Klabin SA no
ano de 2009:

A ­   O capital circulante líquido – CCL = $ 2.031,6 em 2009. Interpretação: os recursos de
longo prazo, exigível a longo prazo e/ou patrimônio líquido da Klabin estão financiando o
capital de giro em $ 2.031,6 em 2009. 
B ­   O capital circulante líquido – CCL = $ 2.423,3 em 2009. Interpretação: os recursos de
longo prazo, exigível a longo prazo e/ou patrimônio líquido da Klabin estão financiando o
capital de giro em $ 2.423,3 em 2009. 
C ­   O capital circulante líquido – CCL = $ 2.221,3 em 2009. Interpretação: os recursos de
longo prazo, exigível a longo prazo e/ou patrimônio líquido da Klabin estão financiando o
capital de giro em $ 2.221,3 em 2009. 
D ­   O capital circulante líquido – CCL = $ 2.954,8 em 2009. Interpretação: os recursos de
longo prazo, exigível a longo prazo e/ou patrimônio líquido da Klabin estão financiando o
capital de giro em $ 2.954,8 em 2009. 
E ­   O capital circulante líquido – CCL = $ 2.152,5 em 2009. Interpretação: os recursos de
longo prazo, exigível a longo prazo e/ou patrimônio líquido da Klabin estão financiando o
capital de giro em $ 2.152,5 em 2009. 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 18:

KLABIN S.A

DEMONSTRATTIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO         2.010        2.009      


    VENDAS BRUTAS      4.431,5     3.590,9      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS         (20,6)         (27,6)      
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)       (747,6)      (603,2)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS     3.663,3     2.960,2      
(­) CPV   (2.292,5)   (2.433,7)      
(=) LUCRO BRUTO      1.370,8         526,5      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS       (214,9)        (176,9)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS      (300,2)      (300,0)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS       (162,6)         (84,0)      
(­) DESPESAS GERAIS         (34,4)            10,8      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS         213,2         528,2      
(=) LUCRO  OPERACIONAL         872,0         504,5      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA         872,0         504,5      
(­) PROVISÃO DE IR      (289,8)      (332,8)      
(­) PROVISÃO DE CSSL                ­                  ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                ­                  ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR         582,2           171,7      
           
BALANÇO PATRIMONIAL
  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 2.531,1 1.841,7 FORNECEDOR 269,8 189,7

A.L.I. 198,2 209,9 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 93,5 68,9

      IMPOSTOS A PAGAR 77,7 52,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 2.729,3 2.051,5 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 0,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 842,1 802,3

CONTAS A REC 937,7 1.014,1 CONTAS A PAGAR 407,7 391,7

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 937,7 1.014,1      

           

ESTOQUE 460,1 470,6      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 460,1 470,6      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 4.127,1 3.536,2 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 1.690,9 1.504,6

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 348,0 359,7 TOTAL DO ELP 5.415,8 5.178,5

           

INVESTIMENTO 11,5 11,6 CAPITAL SOCIAL 1.500,0 1.500,0

IMOBILIZADO 7.766,9 7.488,1 RESERVAS 1.379,7 1.297,6

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­128,4 ­79,8

INTANGÍVEL 7,7 6,4 L/P ACUMULADO 2.403,1 2.001,0

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 7.786,1 7.506,0 TOTAL DO PL 5.154,5 4.718,8

           

TOTAL DO ATIVO 12.261,2 11.401,9 PASSIVO TOTAL 12.261,2 11.401,9

Assinale a alternativa correta do Capital Circulante Líquido  (CCL) da empresa Klabin SA no
ano de 2010:

A ­   O capital circulante líquido – CCL = $ 2.706,1 em 2010. Interpretação: os recursos de
longo prazo, exigível a longo prazo e/ou patrimônio líquido da Klabin estão financiando o
capital de giro em $ 2.706,1 em 2010. 
B ­   O capital circulante líquido – CCL = $ 3.449,6 em 2010. Interpretação: os recursos de
longo prazo, exigível a longo prazo e/ou patrimônio líquido da Klabin estão financiando o
capital de giro em $ 3.449,6 em 2010. 
C ­   O capital circulante líquido – CCL = $ 2.607,5 em 2010. Interpretação: os recursos de
longo prazo, exigível a longo prazo e/ou patrimônio líquido da Klabin estão financiando o
capital de giro em $ 2.607,5 em 2010. 
D ­   O capital circulante líquido – CCL = $ 2.436,2 em 2010. Interpretação: os recursos de
longo prazo, exigível a longo prazo e/ou patrimônio líquido da Klabin estão financiando o
capital de giro em $ 2.436,2 em 2010. 
E ­   O capital circulante líquido – CCL = $ 2.844,0 em 2010. Interpretação: os recursos de
longo prazo, exigível a longo prazo e/ou patrimônio líquido da Klabin estão financiando o
capital de giro em $ 2.844,0 em 2010. 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 19:
KLABIN S.A

DEMONSTRATTIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO         2.010        2.009      


    VENDAS BRUTAS      4.431,5     3.590,9      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS         (20,6)         (27,6)      
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)       (747,6)      (603,2)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS     3.663,3     2.960,2      
(­) CPV   (2.292,5)   (2.433,7)      
(=) LUCRO BRUTO      1.370,8         526,5      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS       (214,9)        (176,9)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS      (300,2)      (300,0)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS       (162,6)         (84,0)      
(­) DESPESAS GERAIS         (34,4)            10,8      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS         213,2         528,2      
(=) LUCRO  OPERACIONAL         872,0         504,5      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA         872,0         504,5      
(­) PROVISÃO DE IR      (289,8)      (332,8)      
(­) PROVISÃO DE CSSL                ­                  ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                ­                  ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR         582,2           171,7      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 2.531,1 1.841,7 FORNECEDOR 269,8 189,7

A.L.I. 198,2 209,9 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 93,5 68,9

      IMPOSTOS A PAGAR 77,7 52,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 2.729,3 2.051,5 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 0,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 842,1 802,3

CONTAS A REC 937,7 1.014,1 CONTAS A PAGAR 407,7 391,7

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 937,7 1.014,1      

           

ESTOQUE 460,1 470,6      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 460,1 470,6      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 4.127,1 3.536,2 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 1.690,9 1.504,6

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 348,0 359,7 TOTAL DO ELP 5.415,8 5.178,5

           

INVESTIMENTO 11,5 11,6 CAPITAL SOCIAL 1.500,0 1.500,0

IMOBILIZADO 7.766,9 7.488,1 RESERVAS 1.379,7 1.297,6

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­128,4 ­79,8

INTANGÍVEL 7,7 6,4 L/P ACUMULADO 2.403,1 2.001,0

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 7.786,1 7.506,0 TOTAL DO PL 5.154,5 4.718,8

           

TOTAL DO ATIVO 12.261,2 11.401,9 PASSIVO TOTAL 12.261,2 11.401,9

Assinale a alternativa correta da Necessidade do Capital de Giro (NCG) da empresa Klabin
SA no ano de 2010:

A ­   A necessidade de capital de giro – NCG = $ 2.383,8 em 2010. Interpretação: A
empresa Klabin tem necessidade de capital de giro (NCG) de $ 2.383,8 em 2010.  
B ­   A necessidade de capital de giro – NCG = $ 549,0 em 2010. Interpretação: A empresa
Klabin tem necessidade de capital de giro (NCG) de $ 549,0 em 2010.  
C ­   A necessidade de capital de giro – NCG = $ ­252,0 em 2010. Interpretação: A
empresa Klabin tem aplicação financeira de $ 252,0 em 2010.  
D ­   A necessidade de capital de giro – NCG = $ 1.984,0 em 2010. Interpretação: A
empresa Klabin tem necessidade de capital de giro (NCG) de $ 1.984,0 em 2010.  
E ­   A necessidade de capital de giro – NCG = $ ­553,2 em 2010. Interpretação: A
empresa Klabin tem aplicação financeira de $ 553,2 em 2010.  

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 20:

KLABIN S.A

DEMONSTRATTIVO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO         2.010        2.009      


    VENDAS BRUTAS      4.431,5     3.590,9      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS         (20,6)         (27,6)      
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)       (747,6)      (603,2)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS     3.663,3     2.960,2      
(­) CPV   (2.292,5)   (2.433,7)      
(=) LUCRO BRUTO      1.370,8         526,5      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS       (214,9)        (176,9)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS      (300,2)      (300,0)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS       (162,6)         (84,0)      
(­) DESPESAS GERAIS         (34,4)            10,8      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS         213,2         528,2      
(=) LUCRO  OPERACIONAL         872,0         504,5      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS                ­                  ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA         872,0         504,5      
(­) PROVISÃO DE IR      (289,8)      (332,8)      
(­) PROVISÃO DE CSSL                ­                  ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                ­                  ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR         582,2           171,7      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 2.531,1 1.841,7 FORNECEDOR 269,8 189,7

A.L.I. 198,2 209,9 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 93,5 68,9

      IMPOSTOS A PAGAR 77,7 52,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 2.729,3 2.051,5 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 0,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 842,1 802,3

CONTAS A REC 937,7 1.014,1 CONTAS A PAGAR 407,7 391,7

(­) PDD 0,0 0,0      


SUB­TOTALCLIENTES 937,7 1.014,1      

           

ESTOQUE 460,1 470,6      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 460,1 470,6      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 4.127,1 3.536,2 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 1.690,9 1.504,6

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 348,0 359,7 TOTAL DO ELP 5.415,8 5.178,5

           

INVESTIMENTO 11,5 11,6 CAPITAL SOCIAL 1.500,0 1.500,0

IMOBILIZADO 7.766,9 7.488,1 RESERVAS 1.379,7 1.297,6

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­128,4 ­79,8

INTANGÍVEL 7,7 6,4 L/P ACUMULADO 2.403,1 2.001,0

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 7.786,1 7.506,0 TOTAL DO PL 5.154,5 4.718,8

           

TOTAL DO ATIVO 12.261,2 11.401,9 PASSIVO TOTAL 12.261,2 11.401,9

Assinale a alternativa correta da Necessidade do Capital de Giro (NCG) da empresa Klabin
SA no ano de 2009:

A ­   A necessidade de capital de giro – NCG = $ ­452,6 em 2009. Interpretação: A
empresa Klabin tem aplicação financeira de $ 452,6 em 2009.  
B ­   A necessidade de capital de giro – NCG = $ 1.952,7 em 2009. Interpretação: A
empresa Klabin tem necessidade de capital de giro (NCG) de $ 1.952,7 em 2009.  
C ­   A necessidade de capital de giro – NCG = $ ­30,0 em 2009. Interpretação: A empresa
Klabin tem aplicação financeira de $ 30,0 em 2009.  
D ­   A necessidade de capital de giro – NCG = $ 782,4 em 2009. Interpretação: A empresa
Klabin tem necessidade de capital de giro (NCG) de $ 782,4 em 2009.  
E ­   A necessidade de capital de giro – NCG = $ 1.461,3 em 2009. Interpretação: A
empresa Klabin tem necessidade de capital de giro (NCG) de $ 1.461,3 em 2009.  

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 21:

Assinale a alternativa correta:
I) Administração Financeira é basicamente importante porque controla a entrada e saída de recursos da
empresa.
II) Capital de giro é a expressão que indica dívidas necessários para administrar o dia­a­dia da empresa,
receber e pagar as contas.
III) O ativo permanente imobilizado é formado somente por bens depreciáveis utilizados no
desenvolvimento da atividades da entidade.
IV) Emprestar em curto prazo é adequado apenas para a manutenção de um bom capital de giro.

A ­ I e II 
B ­ I e III 
C ­ I e IV 
D ­ II e III 
E ­ III e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 22:

Assinale a alternativa correta:
I) Uma empresa pode apresentar prejuízos vários anos consecutivos, mas se faltar o capital de giro, a
empresa não consegue sobreviver no mercado.
II) O aumento de despesas financeiras, a redução de vendas, o aumento de custos, o aumento de
inadimplência são os fatores que causam a necessidade de capital de giro.
III) A inadimplência pode ser sistêmica e própria. A sistêmica é causada pela crise de um determinado
país, vários países, continente, mundial etc; e a própria é causada pela própria empresa que efetuou as
vendas sem critério.
IV) A formação de reserva financeira, encurtamento do ciclo econômico, controle da inadimplência, não
se endividar a qualquer custo, alongar o perfil do endividamento, reduzir os custos e substituição de
ativos são as ações preventivas para a necessidade de capital de giro.

A ­ todas. 
B ­ todas, exceto a I. 
C ­ todas, exceto a II. 
D ­ todas, exceto a III. 
E ­ todas, exceto a IV. 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 23:

Assinale a alternativa incorreta:
I) Insolvência ou falência é a capacidade da empresa honrar qualquer compromisso, ou seja, somente
de longo prazo.
II) O administrador dedica 60% o seu tempo administrando o capital de giro e 40 % de seu tempo nos
investimentos de longo prazo, sendo em recursos, 40% no capital de giro e 60% nos investimentos de
longo prazo.
III) Solvência técnica e a incapacidade da empresa honrar os seus compromissos de curto prazo, mas
em longo prazo tem condições de honrá­la.
IV) O capital de giro são os recursos necessários para a empresa administrar o seu cotidiano, ou seja,
receber os direitos e  não pagar as suas obrigações.

A ­ I, II e III. 
B ­ I, II e IV. 
C ­ I, III e IV. 
D ­ II, III e IV. 
E ­ I, II, III e IV. 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 24:

Assinale a alternativa:
I) Uma empresa pode apresentar prejuízos vários anos consecutivos, mas se faltar o capital de giro, a
empresa consegue sobreviver vários anos no mercado.
II) O aumento de despesas financeiras, a redução de vendas, o aumento de custos, o aumento de
inadimplência são os fatores que causam a necessidade de capital de giro.
III) A inadimplência pode ser sistêmica e própria. A sistêmica é causada pela crise de um determinado
país, vários países, continente, mundial etc; e a própria é causada pela própria empresa que efetuou as
vendas sem critério.
IV) A formação de reserva financeira, encurtamento do ciclo econômico, controle da inadimplência, não
se endividar a qualquer preço, alongar o perfil do endividamento, reduzir os custos e substituição de
passivos são as ações preventivas para a necessidade de capital de giro.

A ­ I e II estão incorretas 
B ­ II e III estão corretas 
C ­ III e IV estão incorretas 
D ­ II e IV estão corretas 
E ­ I e IV estão corretas 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 25:

Assinale a alternativa:
I) Insolvência ou falência é a capacidade da empresa honrar qualquer compromisso, ou seja, somente
de longo prazo.
II) Insolvência técnica e a incapacidade da empresa honrar os seus compromissos de curto prazo, mas
a longo prazo tem condições de honrá­la.
III) O capital de giro são os recursos necessários para a empresa administrar o seu cotidiano, ou seja,
receber os direitos e  não pagar as suas obrigações.
IV)  O administrador dedica 60% o seu tempo administrando o capital de giro e 40 % de seu tempo nos
investimentos de longo prazo, sendo em recursos, 60% no capital de giro e 40% nos investimentos de
longo prazo.
 

A ­ Todas estão incorretas, exceto a II. 
B ­ Todas estão corretas, exceto a II. 
C ­ III e IV estão corretas 
D ­ II e III estão incorretas 
E ­ I e IV estão corretas 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 26:

Assinale a alternativa incorreta:
I) Uma empresa não pode apresentar prejuízos vários anos consecutivos, mas se faltar o capital de giro,
a empresa consegue sobreviver no mercado.
II) O aumento de vendas, a redução de despesas financeiras, o aumento de custos, o aumento de
inadimplência são os fatores que causam a necessidade de capital de giro.
III) A inadimplência pode ser sistêmica e própria. A sistêmica é causada pela crise de um determinado
país, vários países, continente, mundial etc; e a própria é causada pela própria empresa que efetuou as
vendas sem critério.
IV) A formação de reserva financeira, encurtamento do ciclo econômico, controle da inadimplência, não
se endividar a qualquer custo, alongar o perfil do endividamento, reduzir os custos e substituição de
passivos são as ações preventivas para a necessidade de capital de giro.

A ­ I e II 
B ­ III e IV 
C ­ II e III 
D ­ II e IV 
E ­ I e III 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 27:

Assinale a alternativa:
I) Uma empresa pode apresentar prejuízos vários anos consecutivos, mas se faltar o capital de giro, a
empresa consegue sobreviver vários anos no mercado.
II) O aumento de despesas financeiras, a aumento de vendas, o redução de custos, o aumento de
inadimplência são os fatores que causam a necessidade de capital de giro.
III) A inadimplência pode ser sistêmica e própria. A sistêmica é causada pela crise de um determinado
país, vários países, continente, mundial etc; e a própria é causada pela própria empresa que efetuou as
vendas sem critério.
IV) A formação de reserva financeira, encurtamento do ciclo econômico, controle da inadimplência, não
se endividar a qualquer custo, alongar o perfil do endividamento, reduzir os custos e substituição de
passivos são as ações preventivas para a necessidade de capital de giro.

A ­ I e II estão incorretas 
B ­ II e III estão corretas 
C ­ III e IV estão incorretas 
D ­ e III estão incorretas 
E ­ II e IV estão corretas 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 28:

Assinale a alternativa:
I) Insolvência ou falência é a capacidade da empresa honrar qualquer compromisso, ou seja, somente
de longo prazo.
II) Insolvência técnica e a incapacidade da empresa honrar os seus compromissos de longo prazo, mas
a curto prazo tem condições de honrá­la.
III) O capital de giro são os recursos necessários para a empresa administrar o seu cotidiano, ou seja,
receber os direitos e pagar as suas obrigações.
IV) O administrador dedica 60% o seu tempo administrando o capital de giro e 40 % de seu tempo nos
investimentos de longo prazo, sendo em recursos, 40% no capital de giro e 60% nos investimentos de
longo prazo.

A ­ I e II estão corretas 
B ­ III e IV estão corretas 
C ­ I e III estão corretas 
D ­ II e III estão incorretas 
E ­ II e IV estão corretas 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 29:

Assinale a alternativa correta:
I) Uma empresa pode apresentar prejuízos vários anos consecutivos, mas se faltar o capital de giro, a
empresa não consegue sobreviver no mercado.
II) O aumento de despesas financeiras, a redução de vendas, o aumento de custos, o aumento de
inadimplência são os fatores que causam a necessidade de capital de giro.
III) A inadimplência pode ser sistêmica e própria. A sistêmica é causada pela crise de um determinado
país, vários países, continente, mundial etc; e a própria é causada pela própria empresa que efetuou as
vendas sem critério.
IV) A formação de reserva financeira, encurtamento do ciclo econômico, controle da inadimplência, não
se endividar a qualquer custo, alongar o perfil do endividamento, reduzir os custos e substituição de
ativos são as ações preventivas para a necessidade de capital de giro.

A ­ I, III e IV. 
B ­ I, II e IV. 
C ­ I, II, III e IV 
D ­ II, III e IV 
E ­ I, II e III. 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 30:

Assinale a alternativa incorreta:
I) Insolvência ou falência é a incapacidade da empresa honrar qualquer compromisso, ou seja, de curto
e de longo prazo.
II) Insolvência técnica e a incapacidade da empresa honrar os seus compromissos de curto prazo, mas
a longo prazo tem condições de honrá­la.
III) O capital de giro são os recursos necessários para a empresa administrar o seu cotidiano, ou seja,
receber os direitos e  não pagar as suas obrigações.
IV) O administrador dedica 40% o seu tempo administrando o capital de giro e 60 % de seu tempo nos
investimentos de longo prazo, sendo em recursos, 60% no capital de giro e 40% nos investimentos de
longo prazo.

A ­ I e II 
B ­ II e III 
C ­ III e IV 
D ­ I e III 
E ­ II e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 31:

Assinale a alternativa incorreta:
I) Uma empresa pode apresentar prejuízos vários anos consecutivos, mas se faltar o capital de giro, a
empresa consegue sobreviver vários anos no mercado.
II) O aumento de despesas financeiras, a redução de vendas, o aumento de custos, o aumento de
inadimplência são os fatores que causam a necessidade de capital de giro.
III) A adimplência pode ser sistêmica e própria. A sistêmica é causada pela crise de um determinado
país, vários países, continente, mundial etc; e a própria é causada pela própria empresa que efetuou as
vendas sem critério.
IV) A formação de reserva financeira, encurtamento do ciclo econômico, controle da inadimplência, não
se endividar a qualquer custo, alongar o perfil do endividamento, reduzir os custos e substituição de
passivos são as ações preventivas para a necessidade de capital de giro.

A ­ I e III 
B ­ II e IV 
C ­ I e II 
D ­ II e III 
E ­ III e IV 
Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 32:

Assinale a alternativa incorreta:
I) Insolvência ou falência é a capacidade da empresa honrar qualquer compromisso, ou seja, somente
de longo prazo.
II) Insolvência técnica e a incapacidade da empresa honrar os seus compromissos de curto prazo, mas
a longo prazo tem condições de honrá­la.
III) O capital de giro são os recursos necessários para a empresa administrar o seu cotidiano, ou seja,
receber os direitos e  não pagar as suas obrigações.
IV) O administrador dedica 60% o seu tempo administrando o capital de giro e 40 % de seu tempo nos
investimentos de longo prazo, sendo em recursos, 40% no capital de giro e 60% nos investimentos de
longo prazo.

A ­ I e II 
B ­ II e III 
C ­ III e IV 
D ­ I e III 
E ­ I e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 33:

Assinale a alternativa correta:
I) Uma empresa pode apresentar prejuízos vários anos consecutivos, mas se faltar o capital de giro, a
empresa não consegue sobreviver no mercado.
II) O aumento de despesas financeiras, a aumento de vendas, o redução de custos, o aumento de
inadimplência são os fatores que causam a necessidade de capital de giro.
III) A informação de reserva financeira, encurtamento do ciclo econômico, controle da inadimplência,
não se endividar a qualquer custo, alongar o perfil do endividamento, reduzir os custos e substituição de
passivos são as ações preventivas para a necessidade de capital de giro.
IV) A inadimplência pode ser sistêmica e própria. A sistêmica é causada pela crise de um determinado
país, vários países, continente, mundial etc; e a própria é causada pela própria empresa que efetuou as
vendas sem critério.

A ­ I e II 
B ­ II e III 
C ­ III e IV 
D ­ I e III 
E ­ I e IV 

Comentários:
Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 34:

Assinale a alternativa incorreta:
I) A formação de reserva financeira, encurtamento do ciclo econômico, controle da inadimplência, não
se endividar a qualquer custo, alongar o perfil do endividamento, reduzir os custos e substituição de
passivos são as ações preventivas para a necessidade de capital de giro.
II) Uma empresa não pode apresentar prejuízos vários anos consecutivos, mas se faltar o capital de
giro, a empresa consegue sobreviver no mercado.
III) O aumento de vendas, a redução de despesas financeiras, o aumento de custos, o aumento de
inadimplência são os fatores que causam a necessidade de capital de giro.
IV) A inadimplência pode ser endêmica e própria. A endêmica é causada pela crise de um determinado
país, vários países, continente, mundial etc; e a própria é causada pela própria empresa que efetuou as
vendas sem critério.

A ­ I, II e III. 
B ­ I, III e IV. 
C ­ II, III e IV. 
D ­ I e IV. 
E ­ I e II. 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 35:

Assinale a alternativa incorreta:
I) Insolvência ou falência é a incapacidade da empresa honrar qualquer compromisso, ou seja, somente
de curto prazo.
II) Insolvência técnica e a incapacidade da empresa honrar os seus compromissos de curto prazo, mas
a longo prazo tem condições de honrá­la.
III) O capital de giro são os recursos desnecessários para a empresa administrar o seu cotidiano, ou
seja, receber os direitos e pagar as suas obrigações.
IV) O administrador dedica 60% o seu tempo administrando o capital de giro e 40 % de seu tempo nos
investimentos de longo prazo, sendo em recursos, 40% no capital de giro e 60% nos investimentos de
longo prazo.

A ­ I e III 
B ­ II e IV 
C ­ I e II 
D ­ I e IV 
E ­ II e III 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 
Exercício 36:

LUPATECH SA

DRE            2.010           2.009      


    VENDAS BRUTAS            665,2           633,0      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS                   ­                     ­        
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)            (83,7)             (77,8)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS             581,6             555,2      
(­) CPV          (435,3)         (403,0)      
(=) LUCRO BRUTO            146,3             152,2      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS            (52,0)            (52,0)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS             (61,4)             (57,2)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS          (133,8)          (126,8)      
(­) DESPESAS GERAIS                 8,1              84,8      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS               16,7              26,4      
(=) LUCROOPERACIONAL            (76,2)              27,4      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                   ­                     ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS                   ­                     ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA            (76,2)              27,4      
(­) PROVISÃO DE IR                3,0             (12,0)      
(­) PROVISÃO DE CSSL                   ­                     ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                   ­                     ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR            (73,2)               15,4      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 58,5 131,2 FORNECEDOR 48,5 35,9

A.L.I. 0,0 0,0 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 23,0 14,2

      IMPOSTOS A PAGAR 20,8 17,6

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 58,5 131,2 DIVIDENDOS A PAGAR 6,8 0,9

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 90,5 56,8

CONTAS A REC 188,2 259,2 CONTAS A PAGAR 58,6 25,1

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 188,2 259,2      

           

ESTOQUE 160,0 164,0      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 160,0 164,0      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 406,7 554,4 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 248,1 150,6

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 138,7 96,0 TOTAL DO ELP 1.012,8 1.039,6

           

INVESTIMENTO 26,3 2,4 CAPITAL SOCIAL 312,7 311,5

IMOBILIZADO 834,3 318,0 RESERVAS ­50,2 ­42,1

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­0,1 0,0

INTANGÍVEL 39,3 484,1 L/P ACUMULADO ­78,0 ­4,8

           
TOTAL ATIVO PERMANENTE 900,0 804,4 TOTAL DO PL 184,4 264,7

           

TOTAL DO ATIVO 1.445,3 1.454,9 PASSIVO TOTAL 1.445,3 1.454,9

 
Analisando a empresa LUPATECH SA., o valor de capital circulante líquido (CCL) e a necessidade de
capital de giro (NCG) em 2010 são:

A ­ 348 e 159 respectivamente; 
B ­ 249 e 191 respectivamente; 
C ­ 159 e 191 respectivamente; 
D ­ 191 e 348 respectivamente; 
E ­ 249 e 159 respectivamente. 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 37:

LUPATECH SA

DRE            2.010           2.009      


    VENDAS BRUTAS            665,2           633,0      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS                   ­                     ­        
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)            (83,7)             (77,8)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS             581,6             555,2      
(­) CPV          (435,3)         (403,0)      
(=) LUCRO BRUTO            146,3             152,2      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS            (52,0)            (52,0)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS             (61,4)             (57,2)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS          (133,8)          (126,8)      
(­) DESPESAS GERAIS                 8,1              84,8      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS               16,7              26,4      
(=) LUCROOPERACIONAL            (76,2)              27,4      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                   ­                     ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS                   ­                     ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA            (76,2)              27,4      
(­) PROVISÃO DE IR                3,0             (12,0)      
(­) PROVISÃO DE CSSL                   ­                     ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                   ­                     ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR            (73,2)               15,4      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 58,5 131,2 FORNECEDOR 48,5 35,9

A.L.I. 0,0 0,0 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 23,0 14,2

      IMPOSTOS A PAGAR 20,8 17,6

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 58,5 131,2 DIVIDENDOS A PAGAR 6,8 0,9


CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 90,5 56,8

CONTAS A REC 188,2 259,2 CONTAS A PAGAR 58,6 25,1

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 188,2 259,2      

           

ESTOQUE 160,0 164,0      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 160,0 164,0      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 406,7 554,4 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 248,1 150,6

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 138,7 96,0 TOTAL DO ELP 1.012,8 1.039,6

           

INVESTIMENTO 26,3 2,4 CAPITAL SOCIAL 312,7 311,5

IMOBILIZADO 834,3 318,0 RESERVAS ­50,2 ­42,1

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­0,1 0,0

INTANGÍVEL 39,3 484,1 L/P ACUMULADO ­78,0 ­4,8

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 900,0 804,4 TOTAL DO PL 184,4 264,7

           

TOTAL DO ATIVO 1.445,3 1.454,9 PASSIVO TOTAL 1.445,3 1.454,9

 
Analisando a empresa LUPATECH SA., o valor da necessidade de capital de giro (NCG) e do capital
circulante líquido (CCL) em 2009 são:

A ­ 329 e 404 respectivamente; 
B ­ 329 e 423 respectivamente; 
C ­ 329 e 461 respectivamente; 
D ­ 423 e 329 respectivamente; 
E ­ 423 e 404 respectivamente. 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 38:

LUPATECH SA

DRE            2.010           2.009      


    VENDAS BRUTAS            665,2           633,0      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS                   ­                     ­        
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)            (83,7)             (77,8)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS             581,6             555,2      
(­) CPV          (435,3)         (403,0)      
(=) LUCRO BRUTO            146,3             152,2      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS            (52,0)            (52,0)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS             (61,4)             (57,2)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS          (133,8)          (126,8)      
(­) DESPESAS GERAIS                 8,1              84,8      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS               16,7              26,4      
(=) LUCROOPERACIONAL            (76,2)              27,4      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                   ­                     ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS                   ­                     ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA            (76,2)              27,4      
(­) PROVISÃO DE IR                3,0             (12,0)      
(­) PROVISÃO DE CSSL                   ­                     ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                   ­                     ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR            (73,2)               15,4      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 58,5 131,2 FORNECEDOR 48,5 35,9

A.L.I. 0,0 0,0 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 23,0 14,2

      IMPOSTOS A PAGAR 20,8 17,6

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 58,5 131,2 DIVIDENDOS A PAGAR 6,8 0,9

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 90,5 56,8

CONTAS A REC 188,2 259,2 CONTAS A PAGAR 58,6 25,1

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 188,2 259,2      

           

ESTOQUE 160,0 164,0      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 160,0 164,0      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 406,7 554,4 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 248,1 150,6

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 138,7 96,0 TOTAL DO ELP 1.012,8 1.039,6

           

INVESTIMENTO 26,3 2,4 CAPITAL SOCIAL 312,7 311,5

IMOBILIZADO 834,3 318,0 RESERVAS ­50,2 ­42,1

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­0,1 0,0

INTANGÍVEL 39,3 484,1 L/P ACUMULADO ­78,0 ­4,8

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 900,0 804,4 TOTAL DO PL 184,4 264,7

           

TOTAL DO ATIVO 1.445,3 1.454,9 PASSIVO TOTAL 1.445,3 1.454,9

 
Analisando a empresa LUPATECH SA., o valor da necessidade de capital de giro (NCG) e do capital
circulante líquido (CCL) em 2009 são:

A ­ 329 e 404 respectivamente; 
B ­ 329 e 423 respectivamente; 
C ­ 329 e 461 respectivamente; 
D ­ 423 e 329 respectivamente; 
D ­ 423 e 329 respectivamente; 
E ­ 423 e 404 respectivamente. 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 39:

LUPATECH SA

DRE            2.010           2.009      


    VENDAS BRUTAS            665,2           633,0      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS                   ­                     ­        
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)            (83,7)             (77,8)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS             581,6             555,2      
(­) CPV          (435,3)         (403,0)      
(=) LUCRO BRUTO            146,3             152,2      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS            (52,0)            (52,0)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS             (61,4)             (57,2)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS          (133,8)          (126,8)      
(­) DESPESAS GERAIS                 8,1              84,8      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS               16,7              26,4      
(=) LUCROOPERACIONAL            (76,2)              27,4      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                   ­                     ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS                   ­                     ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA            (76,2)              27,4      
(­) PROVISÃO DE IR                3,0             (12,0)      
(­) PROVISÃO DE CSSL                   ­                     ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                   ­                     ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR            (73,2)               15,4      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 58,5 131,2 FORNECEDOR 48,5 35,9

A.L.I. 0,0 0,0 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 23,0 14,2

      IMPOSTOS A PAGAR 20,8 17,6

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 58,5 131,2 DIVIDENDOS A PAGAR 6,8 0,9

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 90,5 56,8

CONTAS A REC 188,2 259,2 CONTAS A PAGAR 58,6 25,1

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 188,2 259,2      

           

ESTOQUE 160,0 164,0      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 160,0 164,0      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 406,7 554,4 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 248,1 150,6

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 138,7 96,0 TOTAL DO ELP 1.012,8 1.039,6


           

INVESTIMENTO 26,3 2,4 CAPITAL SOCIAL 312,7 311,5

IMOBILIZADO 834,3 318,0 RESERVAS ­50,2 ­42,1

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­0,1 0,0

INTANGÍVEL 39,3 484,1 L/P ACUMULADO ­78,0 ­4,8

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 900,0 804,4 TOTAL DO PL 184,4 264,7

           

TOTAL DO ATIVO 1.445,3 1.454,9 PASSIVO TOTAL 1.445,3 1.454,9

 
Analisando a empresa LUPATECH SA., em 2010 quanto a necessidade do capital de giro (NCG)
podemos afirmar que a empresa está:

A ­ Está aplicando $ 191 no curto prazo; 
B ­ Está necessitando $ 191 no seu capital de giro; 
C ­ Está aplicando $ 191 no longo; 
D ­ Está em equilíbrio; 
E ­ Está em insolvência. 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 40:

GLOBE QUIMICA S.A.

DRE           2.010          2.009      


    VENDAS BRUTAS    32.948,0     30.550,0      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS                 ­                    ­        
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)     (3.590,0)      (5.312,0)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS    29.358,0     25.238,0      
(­) CPV   (22.271,0)   (23.779,0)      
(=) LUCRO BRUTO       7.087,0        1.459,0      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS      (1.479,0)      (1.269,0)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS      (1.359,0)         (779,0)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS      (1.654,0)        (994,0)      
(­) DESPESAS GERAIS       (1.174,0)          (515,0)      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS                 ­                    ­        
(=) LUCROOPERACIONAL        1.421,0     (2.098,0)      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                 ­                    ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS          307,0             23,0      
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA        1.728,0      (2.075,0)      
(­) PROVISÃO DE IR                 ­                    ­        
(­) PROVISÃO DE CSSL                 ­                    ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                 ­                    ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR        1.728,0      (2.075,0)      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009


ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 448,0 1.811,0 FORNECEDOR 3.294,0 7.834,0

A.L.I. 0,0 0,0 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 394,0 441,0

      IMPOSTOS A PAGAR 214,0 33,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 448,0 1.811,0 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 0,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 6.111,0 8.765,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 5.102,0 7.574,0

CONTAS A REC 1.764,0 1.860,0 CONTAS A PAGAR 730,0 159,0

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 7.875,0 10.625,0      

           

ESTOQUE 3.662,0 3.095,0      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 3.662,0 3.095,0      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 11.985,0 15.531,0 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 9.734,0 16.041,0

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 0,0 0,0 TOTAL DO ELP 3.295,0 2.912,0

           

INVESTIMENTO 0,0 0,0 CAPITAL SOCIAL 7.812,0 7.812,0

IMOBILIZADO 3.843,0 5.337,0 RESERVAS 179,0 90,0

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­300,0 0,0

INTANGÍVEL 0,0 0,0 L/P ACUMULADO ­4.892,0 ­5.987,0

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 3.843,0 5.337,0 TOTAL DO PL 2.799,0 1.915,0

           

TOTAL DO ATIVO 15.828,0 20.868,0 PASSIVO TOTAL 15.828,0 20.868,0

 
Analisando o financiamento da necessidade do capital de giro da empresa GLOBE QUIMICA S.A.,
identifique os valores financiados em 2010 pelo capital próprio, pelo capital de terceiros de longo prazo
e capital de terceiros de curto prazo:

A ­ 2251, 3295 e 1044 respectivamente; 
B ­ ­1044, 3295 e 5102 respectivamente; 
C ­ 1044, ­510 e 5102 respectivamente; 
D ­ 3295, 2251 e 5102 respectivamente; 
E ­ ­510, ­1044 e 2251 respectivamente; 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 41:

GLOBE QUIMICA S.A.

DRE           2.010          2.009      


    VENDAS BRUTAS    32.948,0     30.550,0      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS                 ­                    ­        
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)     (3.590,0)      (5.312,0)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS    29.358,0     25.238,0      
(­) CPV   (22.271,0)   (23.779,0)      
(=) LUCRO BRUTO       7.087,0        1.459,0      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS      (1.479,0)      (1.269,0)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS      (1.359,0)         (779,0)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS      (1.654,0)        (994,0)      
(­) DESPESAS GERAIS       (1.174,0)          (515,0)      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS                 ­                    ­        
(=) LUCROOPERACIONAL        1.421,0     (2.098,0)      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                 ­                    ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS          307,0             23,0      
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA        1.728,0      (2.075,0)      
(­) PROVISÃO DE IR                 ­                    ­        
(­) PROVISÃO DE CSSL                 ­                    ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                 ­                    ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR        1.728,0      (2.075,0)      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 448,0 1.811,0 FORNECEDOR 3.294,0 7.834,0

A.L.I. 0,0 0,0 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 394,0 441,0

      IMPOSTOS A PAGAR 214,0 33,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 448,0 1.811,0 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 0,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 6.111,0 8.765,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 5.102,0 7.574,0

CONTAS A REC 1.764,0 1.860,0 CONTAS A PAGAR 730,0 159,0

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 7.875,0 10.625,0      

           

ESTOQUE 3.662,0 3.095,0      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 3.662,0 3.095,0      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 11.985,0 15.531,0 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 9.734,0 16.041,0

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 0,0 0,0 TOTAL DO ELP 3.295,0 2.912,0

           

INVESTIMENTO 0,0 0,0 CAPITAL SOCIAL 7.812,0 7.812,0

IMOBILIZADO 3.843,0 5.337,0 RESERVAS 179,0 90,0

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­300,0 0,0

INTANGÍVEL 0,0 0,0 L/P ACUMULADO ­4.892,0 ­5.987,0

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 3.843,0 5.337,0 TOTAL DO PL 2.799,0 1.915,0

           

TOTAL DO ATIVO 15.828,0 20.868,0 PASSIVO TOTAL 15.828,0 20.868,0

 
Analisando o financiamento da necessidade do capital de giro da empresa GLOBE QUIMICA S.A.,
identifique os valores financiados em 2009 pelo capital próprio, pelo capital de terceiros de longo prazo
e capital de terceiros de curto prazo:

A ­ 2912, 7574 e 7353 respectivamente; 
B ­ 2912, ­510 e ­3422 respectivamente; 
C ­ ­3422, 2912 e 7574 respectivamente; 
D ­ 3422, 2912 e ­1044 respectivamente; 
E ­ 7574, 7353 e 7964 respectivamente. 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 42:

GLOBE QUIMICA S.A.

DRE           2.010          2.009      


    VENDAS BRUTAS    32.948,0     30.550,0      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS                 ­                    ­        
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)     (3.590,0)      (5.312,0)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS    29.358,0     25.238,0      
(­) CPV   (22.271,0)   (23.779,0)      
(=) LUCRO BRUTO       7.087,0        1.459,0      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS      (1.479,0)      (1.269,0)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS      (1.359,0)         (779,0)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS      (1.654,0)        (994,0)      
(­) DESPESAS GERAIS       (1.174,0)          (515,0)      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS                 ­                    ­        
(=) LUCROOPERACIONAL        1.421,0     (2.098,0)      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                 ­                    ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS          307,0             23,0      
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA        1.728,0      (2.075,0)      
(­) PROVISÃO DE IR                 ­                    ­        
(­) PROVISÃO DE CSSL                 ­                    ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                 ­                    ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR        1.728,0      (2.075,0)      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 448,0 1.811,0 FORNECEDOR 3.294,0 7.834,0

A.L.I. 0,0 0,0 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 394,0 441,0

      IMPOSTOS A PAGAR 214,0 33,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 448,0 1.811,0 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 0,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 6.111,0 8.765,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 5.102,0 7.574,0

CONTAS A REC 1.764,0 1.860,0 CONTAS A PAGAR 730,0 159,0

(­) PDD 0,0 0,0      


SUB­TOTALCLIENTES 7.875,0 10.625,0      

           

ESTOQUE 3.662,0 3.095,0      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 3.662,0 3.095,0      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 11.985,0 15.531,0 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 9.734,0 16.041,0

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 0,0 0,0 TOTAL DO ELP 3.295,0 2.912,0

           

INVESTIMENTO 0,0 0,0 CAPITAL SOCIAL 7.812,0 7.812,0

IMOBILIZADO 3.843,0 5.337,0 RESERVAS 179,0 90,0

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­300,0 0,0

INTANGÍVEL 0,0 0,0 L/P ACUMULADO ­4.892,0 ­5.987,0

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 3.843,0 5.337,0 TOTAL DO PL 2.799,0 1.915,0

           

TOTAL DO ATIVO 15.828,0 20.868,0 PASSIVO TOTAL 15.828,0 20.868,0

 
Analisando o financiamento da necessidade do capital de giro da empresa GLOBE QUIMICA S.A.,
identifique Financiamento da Necessidade de Capital de Giro (FNCG), Capital Circulante Líquido (CCL)
e o Capital Circulante Próprio CCP do ano 2010:

A ­ FNCG = 5102, CCL = 2251 E CCP = 7353 
B ­ FNCG = 5102, CCL = 2251 E CCP = 7574 
C ­ FNCG = 7353, CCL = 2251 E CCP = 7574 
D ­ FNCG = 7353, CCL = 2251 E CCP = ­1044 
E ­ FNCG = 7353, CCL = ­2251 E CCP = 1044 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 43:

Assinale a alternativa correta:
I) Quando adquiridos com caráter de permanente, são classificados como ativo permanente
investimento.
Bens de uso intangíveis e direitos de longo prazo.            
II) A Cia. Paralela utilizou­se de recursos de curto prazo para financiar a compra de uma máquina, tendo
em vista o aumento da sua produção, e consequentemente, aumento das vendas. Analisando o
endividamento da empresa, podemos dizer A Cia. é uma séria candidata à falência, já que financiou
ativo permanente com recurso em curto prazo. 
III) Empréstimos bancários são recursos obtidos em instituições financeiras privadas ou oficiais para
financiamento do capital de giro ou ativo permanente.              
IV) Um exemplo de operação que não afeta o capital circulante líquido é Formação de provisão p/
devedores duvidosos.

 
A ­ I e II 
B ­ I e III 
C ­ I e IV 
D ­ II e III 
E ­ III e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 44:

Assinale a alternativa:
I) Insolvência ou falência é a capacidade da empresa honrar qualquer compromisso, ou seja, de curto e
de longo prazo.
II) Insolvência técnica e a incapacidade da empresa honrar os seus compromissos de curto prazo, mas
a longo prazo tem condições de honrá­la.
III) O capital de giro são os recursos desnecessários para a empresa administrar o seu cotidiano, ou
seja, receber os direitos e pagar as suas obrigações.
IV) O administrador dedica 60% o seu tempo administrando o capital de giro e 40 % de seu tempo nos
investimentos de longo prazo, sendo em recursos, 40% no capital de giro e 60% nos investimentos de
longo prazo.

A ­ I e II estão incorretas 
B ­ II e III estão corretas 
C ­ III e IV estão incorretas 
D ­ I e III estão corretas 
E ­ II e IV estão corretas 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 45:

Assinale a alternativa:
I) Insolvência ou falência é a incapacidade da empresa honrar qualquer compromisso, ou seja, de curto
e de longo prazo.
II) Solvência técnica e a incapacidade da empresa honrar os seus compromissos de curto prazo, mas a
longo prazo tem condições de honrá­la.
III) O capital de giro são os recursos necessários para a empresa administrar o seu cotidiano, ou seja,
receber os direitos e pagar as suas obrigações.
IV) O administrador dedica 60% o seu tempo administrando o capital de giro e 40 % de seu tempo nos
investimentos de longo prazo, sendo em recursos, 60% no capital de giro e 40% nos investimentos de
longo prazo.

A ­ II e IV estão corretas 
B ­ I e II estão incorretas 
C ­ III e IV estão incorretas 
D ­ I e III estão corretas 
E ­ I e IV estão corretas 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 46:

Assinale a alternativa:
I) Uma empresa pode apresentar prejuízos vários anos consecutivos, mas se faltar o capital de giro, a
empresa consegue sobreviver vários anos no mercado.
II) O aumento de vendas, a redução de despesas financeiras, o aumento de custos, o aumento de
inadimplência são os fatores que causam a necessidade de capital de giro.
III) A inadimplência pode ser sistêmica e própria. A sistêmica é causada pela crise de um determinado
país, vários países, continente, mundial etc; e a própria é causada pela própria empresa que efetuou as
vendas sem critério.
IV) A formação de reserva financeira, encurtamento do ciclo econômico, controle da inadimplência, não
se endividar a qualquer custo, alongar o perfil do endividamento, reduzir os custos e substituição de
passivos são as ações preventivas para a necessidade de capital de giro.

A ­ I e II estão corretas 
B ­ III e IV estão corretas 
C ­ I e III estão incorretas 
D ­ II e IV estão incorretas 
E ­ I e IV estão incorretas. 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 47:

Assinale a alternativa incorreta:
I) Insolvência ou falência é a incapacidade da empresa honrar qualquer compromisso, ou seja, de curto
e de longo prazo.
II) Solvência técnica e a incapacidade da empresa honrar os seus compromissos de curto prazo, mas a
longo prazo tem condições de honrá­la.
III) O capital de giro são os recursos desnecessários para a empresa administrar o seu cotidiano, ou
seja, receber os direitos e pagar as suas obrigações.
IV) O administrador dedica 60% o seu tempo administrando o capital de giro e 40 % de seu tempo nos
investimentos de longo prazo, sendo em recursos, 40% no capital de giro e 60% nos investimentos de
longo prazo.

A ­ I e II 
B ­ II e III 
C ­ II e IV 
D ­ I e III 
E ­ I e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 48:

Assinale a alternativa:
I) Uma empresa pode apresentar prejuízos vários anos consecutivos, mas se faltar o capital de giro, a
empresa não consegue sobreviver no mercado.
II) O aumento de despesas financeiras, a redução de vendas, o aumento de custos, o aumento de
inadimplência são os fatores que causam a necessidade de capital de giro.
III) A inadimplência pode ser sistêmica e própria. A sistêmica é causada pela crise de um determinado
país, vários países, continente, mundial etc; e a própria é causada pela própria empresa que efetuou as
vendas sem critério.
IV) A formação de reserva financeira, encurtamento do ciclo econômico, controle da inadimplência, não
se endividar a qualquer custo, alongar o perfil do endividamento, reduzir os custos e substituição de
ativos são as ações preventivas para a necessidade de capital de giro.

A ­ todas estão corretas 
B ­ todas estão incorretas 
C ­ todas estão corretas, exceto IV 
D ­ todas estão incorretas, exceto a III 
E ­ todas estão corretas, exceto a I 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 49:

LUPATECH SA

DRE            2.010           2.009      


    VENDAS BRUTAS            665,2           633,0      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS                   ­                     ­        
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)            (83,7)             (77,8)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS             581,6             555,2      
(­) CPV          (435,3)         (403,0)      
(=) LUCRO BRUTO            146,3             152,2      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS            (52,0)            (52,0)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS             (61,4)             (57,2)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS          (133,8)          (126,8)      
(­) DESPESAS GERAIS                 8,1              84,8      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS               16,7              26,4      
(=) LUCROOPERACIONAL            (76,2)              27,4      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                   ­                     ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS                   ­                      ­        
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA            (76,2)              27,4      
(­) PROVISÃO DE IR                3,0             (12,0)      
(­) PROVISÃO DE CSSL                   ­                     ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                   ­                     ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR            (73,2)               15,4      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 58,5 131,2 FORNECEDOR 48,5 35,9

A.L.I. 0,0 0,0 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 23,0 14,2

      IMPOSTOS A PAGAR 20,8 17,6

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 58,5 131,2 DIVIDENDOS A PAGAR 6,8 0,9

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 0,0 0,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 90,5 56,8

CONTAS A REC 188,2 259,2 CONTAS A PAGAR 58,6 25,1

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 188,2 259,2      

           

ESTOQUE 160,0 164,0      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 160,0 164,0      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 406,7 554,4 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 248,1 150,6

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 138,7 96,0 TOTAL DO ELP 1.012,8 1.039,6

           

INVESTIMENTO 26,3 2,4 CAPITAL SOCIAL 312,7 311,5

IMOBILIZADO 834,3 318,0 RESERVAS ­50,2 ­42,1

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­0,1 0,0

INTANGÍVEL 39,3 484,1 L/P ACUMULADO ­78,0 ­4,8

           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 900,0 804,4 TOTAL DO PL 184,4 264,7

           

TOTAL DO ATIVO 1.445,3 1.454,9 PASSIVO TOTAL 1.445,3 1.454,9

 
Analisando a empresa LUPATECH SA., em 2009 quanto a necessidade do capital de giro (NCG)
podemos afirmar que a empresa está:

A ­ Está em equilíbrio; 
B ­ Está em insolvência; 
C ­ Está aplicando $ 329 no curto prazo; 
D ­ Está necessitando $ 329 no seu capital de giro; 
E ­ Está aplicando $ 329 no longo; 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 
Exercício 50:

GLOBE QUIMICA S.A.

DRE           2.010          2.009      


    VENDAS BRUTAS    32.948,0     30.550,0      
(­) DEVOLUÇÕES/CANCELAMENTOS/ABATIMENTOS                 ­                    ­        
(­) IMPOSTOS (ICMAS/PIS/COFINS)     (3.590,0)      (5.312,0)      
(=) VENDAS LÍQUIDAS    29.358,0     25.238,0      
(­) CPV   (22.271,0)   (23.779,0)      
(=) LUCRO BRUTO       7.087,0        1.459,0      
(­) DESPESAS ADMINISTRATIVAS      (1.479,0)      (1.269,0)      
(­) DESPESAS COMERCIAIS      (1.359,0)         (779,0)      
(­) DESPESAS FINANCEIRAS      (1.654,0)        (994,0)      
(­) DESPESAS GERAIS       (1.174,0)          (515,0)      
(+) RECEITAS FINANCEIRAS                 ­                    ­        
(=) LUCROOPERACIONAL        1.421,0     (2.098,0)      
(­) DESPESAS NÃO OPERACIONAIS                 ­                    ­        
(+) RECEITAS NÃO OPERACIONAIS          307,0             23,0      
(=) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA        1.728,0      (2.075,0)      
(­) PROVISÃO DE IR                 ­                    ­        
(­) PROVISÃO DE CSSL                 ­                    ­        
(­) OUTRAS PROVISÕES                 ­                    ­        
(=) LUCRO LÍQUIDO APÓS IR        1.728,0      (2.075,0)      
           
BALANÇO PATRIMONIAL

  2010 2009   2010 2009

ATIVO CIRCULANTE     PASSIVO CIRCULANTE    

DISPONÍVEL          

CAIXA/BANCOS 448,0 1.811,0 FORNECEDOR 3.294,0 7.834,0

A.L.I. 0,0 0,0 SALÁRIOS E ENCARGOS SOCIAIS 394,0 441,0

      IMPOSTOS A PAGAR 214,0 33,0

SUB­TOTAL DISPONÍVEL 448,0 1.811,0 DIVIDENDOS A PAGAR 0,0 0,0

CLIENTES     DUPLICATAS A PAGAR 0,0 0,0

DUPLICATAS A REC 6.111,0 8.765,0 EMPRESTIMOS A PAGAR CP 5.102,0 7.574,0

CONTAS A REC 1.764,0 1.860,0 CONTAS A PAGAR 730,0 159,0

(­) PDD 0,0 0,0      

SUB­TOTALCLIENTES 7.875,0 10.625,0      

           

ESTOQUE 3.662,0 3.095,0      

(­) 0BSOLETO 0,0 0,0      

SALDO DE ESTOQUE 3.662,0 3.095,0      

           

TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 11.985,0 15.531,0 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 9.734,0 16.041,0

ATIVO NÃO CIRCULANTE     PASSIVO NÃO CIRCULANTE    

TOTAL REALIZÁVEL A L.P. 0,0 0,0 TOTAL DO ELP 3.295,0 2.912,0

           

INVESTIMENTO 0,0 0,0 CAPITAL SOCIAL 7.812,0 7.812,0

IMOBILIZADO 3.843,0 5.337,0 RESERVAS 179,0 90,0

(­) DEPRECIAÇÃO 0,0 0,0 AÇÕES EM TESOURARIA ­300,0 0,0

INTANGÍVEL 0,0 0,0 L/P ACUMULADO ­4.892,0 ­5.987,0


           

TOTAL ATIVO PERMANENTE 3.843,0 5.337,0 TOTAL DO PL 2.799,0 1.915,0

           

TOTAL DO ATIVO 15.828,0 20.868,0 PASSIVO TOTAL 15.828,0 20.868,0

 
Analisando o financiamento da necessidade do capital de giro da empresa GLOBE QUIMICA S.A.,
identifique Financiamento da Necessidade de Capital de Giro (FNCG), Capital Circulante Líquido (CCL)
e o Capital Circulante Próprio CCP do ano 2009:

A ­ FNCG = 7064, CCL = 3422 E CCP = 7353 
B ­ FNCG = ­510, CCL = ­1044 E CCP = 2251 
C ­ FNCG = 7064, CCL = 2251 E CCP = ­3422 
D ­ FNCG = 7353, CCL = ­510 E CCP = ­1044 
E ­ FNCG = 7064, CCL = ­510 E CCP = ­3422 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 51:

O conceito de capital de giro (ou capital circulante) identifica os recursos que giram (circulam) várias vezes
em  determinado  período.  Por  exemplo,  um  capital  alocado  no  disponível  pode  ser  aplicado  inicialmente  em
estoque,  assumindo  posteriormente  a  venda  realizada  ou  a  forma  de  realizável  (crédito,  se  a  venda  for
realizada a prazo) ou novamente de disponível (se a venda for realizada a vista). Esse processo ininterrupto
constitui­se, em essência, no ciclo operacional (produção e venda) de uma empresa. O nível e a importância
do  capital  de  giro  variam,  evidentemente,  em  função  das  características  de  atuação  de  cada  empresa,  do
desempenho da conjuntura econômica e da relação risco (liquidez) e rentabilidade desejada. O capital de giro
é  formado  basicamente  por  três  importantes  ativos  circulantes:  Disponível  é  composto  de  caixa,  banco  e
aplicações financeiras, Valores a Receber e Estoques.
Com base nesses conceitos, assinale a alternativa incorreta das sentenças abaixo relacionada:
I)  O  cálculo  da  NCG  é  efetuado  com  apoio  nos  seguintes  parâmetros,  obtidos  da  reclassificação  de  algumas
contas  do  balanço  patrimonial:  Ativo  Permanente  (AP):  é  formado  pelos  itens  de  longo  prazo  do  ativo.  Seu
valor  é  igual  à  soma  dos  seguintes  itens:  Realizável  a  Longo  Prazo  (RLP),  Investimento,  Imobilizado  e
Intangível.  Ativo  Circulante  Operacional  (ACO):  representa  os  recursos  utilizados  nas  operações  da  empresa
que dependem das características de seu ciclo operacional. É composto pelos estoques, duplicatas a receber
e os outros itens do ativo circulante. Ativo Flutuante (AF): corresponde aos itens de curtíssimo prazo do ativo
circulante  que  não  têm  vinculação  direta  com  as  operações  da  empresa:  caixa.  Bancos  e  aplicações
financeiras.
II)  Necessidade  de  capital  de  giro  com  base  no  balanço  patrimonial:  Esse  método  de  estimativa  da
necessidade de capital de giro é aplicável a uma empresa em fase de implantação, por ainda não dispor de
demonstrações  contábeis.  Os  parâmetros  relacionados  com  o  ciclo  financeiro  (prazo  médio  de  pagamento  a
fornecedores,  prazo  médio  de  fabricação/estocagem  e  prazo  médio  de  recebimento  das  vendas)  podem  ser
administrados  de  modo  que  forneçam  determinado  valor  de  capital  de  giro.  Nesse  caso,  é  necessário
desenvolver  uma  análise  inversa,  já  que  o  capital  de  giro  passa  a  ser  meta  e  não  mais  consequência
daqueles fatores.
III)  Necessidade  de  capital  de  giro  com  base  no  ciclo  financeiro:  O  capital  de  giro  foi  definido  como  a
diferença  entre  o  ativo  circulante  e  o  passivo  circulante.  Nem  todo  valor  do  capital  de  giro  assim  calculado
representa efetiva necessidade de investimento. O ativo circulante contém contas transitórias, caixa, bancos,
aplicações  financeiras  de  curto  prazo.  No  passivo  circulante,  também  são  transitórios  os  empréstimos  e
financiamentos  de  curto  prazo.  Essas  contas  transitórias  não  estão  relacionadas  à  necessidade  de
investimento em capital de giro.
IV) O cálculo da NCG é efetuado com apoio nos seguintes parâmetros, obtidos da reclassificação de algumas
contas do balanço patrimonial: Passivo Permanente (PP): é formado pelas contas de longo prazo do passivo e
representa a fonte permanente de recursos financeiros da empresa. É igual à soma do Exigível a Longo Prazo
(ELP) com o Patrimônio Liquido (PL). Passivo Circulante Operacional (PCO): representa as contas do passivo
vinculadas  ao  ciclo  operacional  da  empresa.  É  composto  pelas  contas  referentes  a  fornecedores,  salários,
encargos,  impostos  e  taxas.  Passivo  Flutuante  (PF):  corresponde  aos  itens  de  curtíssimo  prazo  do  passivo
circulante  que  não  têm  vinculação  direta  com  as  operações  da  empresa:  empréstimos,  financiamentos  e
outras obrigações financeiras de curtíssimo prazo.

A ­   I e II 
B ­   I e III 
C ­   II e III 
D ­ II e IV 
E ­   III e IV 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 52:

Assinale a alternativa correta:
I)  Uma  empresa  pode  apresentar  prejuízos  vários  anos  consecutivos,  mas  se  faltar  o  capital  de  giro,  a
empresa não consegue sobreviver no mercado.
II)  A  formação  de  reserva  financeira,  encurtamento  do  ciclo  econômico,  controle  da  inadimplência,  não  se
endividar a qualquer custo, alongar o perfil do endividamento, reduzir os custos e substituição de ativos são
as ações preventivas para a necessidade de capital de giro.
III)  O  aumento  de  despesas  financeiras,  a  redução  de  vendas,  o  aumento  de  custos,  o  aumento  de
inadimplência são os fatores que causam a necessidade de capital de giro.
IV) A inadimplência pode ser sistêmica e própria. A sistêmica é causada pela crise de um determinado país,
vários  países,  continente,  mundial  etc;  e  a  própria  é  causada  pela  própria  empresa  que  efetuou  as  vendas
sem critério.

A ­   todas. 
B ­   todas, exceto a I. 
C ­   todas, exceto a II. 
D ­   todas, exceto a III. 
E ­   todas, exceto a IV. 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários 

Exercício 53:

Assinale a alternativa incorreta:
I)  Insolvência  ou  falência  é  a  capacidade  da  empresa  honrar  qualquer  compromisso,  ou  seja,  somente  de
longo prazo.
II)  O  administrador  dedica  60%  o  seu  tempo  administrando  o  capital  de  giro  e  40  %  de  seu  tempo  nos
investimentos de longo prazo, sendo em recursos, 40% no capital de giro e 60% nos investimentos de longo
prazo.
III)  Solvência  técnica  e  a  incapacidade  da  empresa  honrar  os  seus  compromissos  de  curto  prazo,  mas  em
longo prazo tem condições de honrá­la.
IV)  O  capital  de  giro  são  os  recursos  necessários  para  a  empresa  administrar  o  seu  cotidiano,  ou  seja,
receber os direitos e não pagar as suas obrigações.

A ­   I, II e III. 
B ­   I, II e IV. 
C ­   I, III e IV. 
D ­   II, III e IV. 
E ­   I, II, III e IV. 

Comentários:

Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários