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RECOMENDAÇÃO
DE INVESTIMENTOS
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PG.
INTRODUÇÃO
03 PG. 05
CAPÍTULO 1: UM POUCO DA HISTÓRIA:
DE ONDE VIERAM OS CANDLESTICKS?
PG. 07
CAPÍTULO 2: PORQUÊ E COMO UTILIZAR
OS CANDLESTICKS

PG. 10
CAPÍTULO 3:COMO INTERPRETAR
UM GRÁFICO DE CANDLESTICK: OS 3
PG. 16
CAPÍTULO 4:FIGURAS OU PADRÕES
SIMPLES (FORMADOS POR APENAS
PG. 57
CAPÍTULO 5:FIGURAS OU PADRÕES
SIMPLES (FORMADOS POR 2 OU MAIS
ELEMENTOS UM CANDLE) CANDLES)
TEMPO GRÁFICO......................10 MARTELO........................................19 ENGOLFO.........................................59
FORMATO................................13 ESTRELA CADENTE E MARTELO.......27 MULHER GRÁVIDA...........................63
CORES.....................................14 DOJI................................................36 BEBÊ ABANDONADO........................71
PEÃO GIRADOR................................54 ESTRELA.........................................78
PENETRANTE.................................. 81

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Introdução

M
eu nome é Hamilton Ribas, sou e os pontos que chamam a atenção na hora
sócio fundador da Equipe Trader e da de decidir comprar ou vender, além de dicas
FOLEO, economista e analista técnico importantíssimas para entender o comportamento
INTRODUÇÃO de investimentos CNPI-T EM 1699. Eu o do mercado.
conduzirei nesta jornada de aprendizado
sobre os famosos candlesticks, você que deseja Pretendo, com este livro, fazer um levantamento
investir na bolsa de valores de forma mais aprofundado da teoria e da prática da maioria
consciente e técnica, conteúdopoderá fazê- dos padrões de candlesticks. Isto não é apenas um
lo com segurança e propriedade, já que resumo como costumamos encontrar em outros
oferecemos um conteúdo bem completo para materiais, e sim um estudo mais aprofundado
esse fim. Você se lembra daquela aula sobre baseado na prática e observação diária. O leitor
os diversos tipos de gráficos utilizados com o que internalizar os conceitos ensinados neste
intuito de prever o futuro dos preços dos material aumentará suas chances de obter lucro
ativos? Um deles era o gráfico de real em suas operações na bolsa de valores.
“candlesticks”, assunto do qual trataremos
hoje. Eu considero esse tipo de gráfico o Caso você ainda não conheça a análise técnica,
melhor, sem dúvida! Isso porque ele é muito ela virá acompanhada de um conjunto de gráficos
mais rico em informações e mais fácil de ser e indicadores. Estes mostram o histórico dos
visualizado que os gráficos de barras, linhas, preços e com base nisso será possível traçar
de área ou ponto e figura. as tendências, figuras, oscilações, retas de alta
Neste material, estudaremos os conceitos e baixa, reversões e rompimentos enquanto as
históricos dos candlesticks, suas características cotações se movimentam.

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V
ocê que com certeza quer ser um 2. Concentre-se em sinais objetivos
INTRODUÇÃO vencedor na bolsa precisa aprender a que possam ser mensurados, visto que seus
captar os sinais com base nos gráficos de investimentos devem ser feito baseados em
candlesticks ou candles, candelabro ou velas, fatores racionais e lógicos e jamais por impulso
como preferir, pois se trata uma das maiores ou emoção. Apenas operadores realistas ganham
armas disponíveis para a leitura de linguagem dinheiro no mercado, isso porque não tratam o
dos preços e para encontrar oportunidades de mercado como uma terra de fantasia, onde as
compra e venda. pessoas agem movidas por sonhos e frustram-
se com ilusões, suas expectativas precisam
Iniciamos com três dicas essenciais para você ser baseadas em fatos e não por achismos ou
saia vencedor nesse mercado: anseios, planejamento sempre sem ilusões.

1. Desligue-se de notícias e conversas 3. Somente após responder as duas


amadoras pois toda a informação necessária já perguntas que seguem, você estará preparado
está contida no gráfico. Nenhuma notícia que para investir em ações ou outro tipo de ativo.
sai na mídia antecipa o movimento dos preços, Quando devo entrar e sair de uma operação?
apenas relata o que já aconteceu, portanto não Qual o risco máximo que aceito encarar caso a
é possível voltar atrás e comprar ou vender com operação dê errado? Caso não saoba respondê-
base naquilo que a mídia informou. las, com certeza não entre!

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O
“candlestick” é o tipo de gráfico mais antigo e
o mais usado no mundo. Ele surgiu no início
do século XVIII, entre 1700 e 1750, criado por
Munehisa Homma, na cidade portuária de Sakata,
no Japão. Seu intuito com essa criação era prever
o preço do arroz, o que resultou em mais de 100
operações consecutivas com lucro. Esse brilhante

CAPÍTULO 1
trader realizou tal feito utilizando apenas os gráficos
de candles e ganhou muito dinheiro.

Naquela época, a atividade militar era muito intensa

UM POUCO De
no Japão, por isso alguns candles possuem nomes
com referência militar, como bloco de ataque, três
soldados brancos, ataque-contra ataque, etc...

história Homma se tornou conselheiro financeiro do governo


japonês e ganhou o título de honra de “samurai”, o
qual era concedido apenas aos guerreiros e mestres
da sabedoria. Ao falecer em 1803, deixou dois livros
sobre sua técnica operacional: Sakata Senho e Soba
Sani No Dem, os quais se tornaram a base da teoria
dos candlesticks.

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Somente em 1980, após mais de 200 anos


restrita ao oriente, a teoria dos candles chegou
ao ocidente trazida por um investidor americano
chamado Steven Nison. Vale lembrar que os
CAPÍTULO 1: gráficos do crash da bolsa de 1929 não eram de
UM POUCO DA candles.
HISTÓRIA
Nison percebeu que os candles geravam
excelentes resultados em operações com os
ativos¹ da NYSE (sigla em inglês referente à bolsa
de valores de Nova Iorque). E foi então que decidiu
traduzir a obra de Homma. Ele não parou por aí;
escreveu e publicou um dos livros clássicos de
análise técnica, o “Japanese Candlestick Charting
Techniques“, no qual é possível conhecer dezenas
de padrões de candles

Munehisa Homma, pai do candlestick


Desde então, muita coisa foi criada no mercado
financeiro, especialmente nas últimas décadas
com a grande revolução tecnológica, operações
robotizadas com Meta Trader, redes neurais, tape
reading e etc. No entanto, até hoje o livro de Nison
é muito popular e muita gente ganha dinheiro na ¹ Ativo: Ações, opções, contratos futuros de Ibovespa, dólar,
bolsa apenas com essas técnicas. commodities, moedas, fundos imobiliários, ETFs, entre outros.

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O
s candles à primeira vista parecem simples
imagens, mas na verdade eles são bem
mais que isso. Seu nome vem do fato de
terem aparência semelhante à de uma vela. E
o que os candles nos mostram? Eles mostram
o comportamento do mercado ou seja, como
os investidores,tanto compradores (touros) e

CAPÍTULO 2
vendedores (ursos) estão pensando.

Ou seja, os candlesticks mostram a psicologia


do mercado dando indicativos de seus futuros

por que e como


comportamentos, tendo como base as brigas
entre os touros e os ursos. Os indícios que eles
apresentam servem como um alarme antecipado

utilizar os de futuros movimentos dos preços, identificar


melhores pontos de compra e venda.

candlesticks Também ajudam a identificar pontos de suportes


e resistências de um ativo, os chamados
“números de força”, que são pontos estratégicos
do gráfico os quais o ativo sente grande
dificuldade de ultrapassar. Fazendo uma boa

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leitura, utilizando sinais consistentes e um bom pullback) de uma tendência de alta ou de baixa,
gerenciamento de risco, sua análise ganha um gerando oportunidades de compra e venda. Esse
CAPÍTULO 2: valor altíssimo. . Assimilando esses principais é um conceito mais avançado de Teoria de
PORQUE E COMO conceitos a respeito dos candles, passa a ser Dow e suportes que ensinamos em outros
UTILIZAR OS mais fácil e simples entender as formações no vídeos da FOLEO
CANDLESTICKS gráfico, o que o levará a ser um grande caçador
de candles. Para encontrar os alvos das operações, que
são pontos de saída ou realização de lucro,
É importantíssimo entender que os candles os candles não são eficientes. Nesses casos
devem surgir após uma estrutura no gráfico, devemos utilizar outras técnicas, como as de
pois ele precisa se encaixar em um contexto. pontos de suporte e resistência (price action),
Também é de extrema importância utilizar ou a de “ região das médias moveis”, projeções
um filtro para eles, já que não podemos sair de Fibonacci, indicadores sobre comprados
comprando e vendendo simplesmente quando ou vendidos, objetivos de satisfação de lucro
um sinal é emitido. O que seria isso exatamente? e manejo de posição. Enfim, são inúmeras as
Para validar um sinal de candle é importante possiblidades de busca dos objetivos, por isso
que, antes dele, tenhamos uma tendência, ou cada Trader deve encontrar sua própria maneira,
seja, um forte e rápido movimento, podendo ser mas com os candles dificilmente será possível
de alta ou de baixa. Se aparecer no meio de uma definir o alvo da operação. No entanto, há uma
acumulação no meio do gráfico, os candles não exceção quanto ao fato de os candles não
possuem relevância. Muitas vezes eles aparecem serem eficientes na busca do alvo da operação.
após períodos de correções (descansos ou Quando a operação já está andando a nosso

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favor, é possível ajustamos o stop através do


candle. Vamos ilustrar com um exemplo: Ao
CAPÍTULO 2: comprar USIM5 e em seguida ter uma alta de
15% há um forte candle sinalizando baixa; nesse
PORQUE E COMO
caso é possível considerar uma saída do trade.
UTILIZAR OS Note, entretanto, que não havia indício disso no
CANDLESTICKS momento da entrada.

A melhor maneira de aprender a operar


com os candles é observando os gráficos o
máximo possível e praticando pouco a pouco.
É imprescindível treinar sua vista! Leia este
material e use-o como manual. Você pode
retornar a ele todas as vezes que estiver frente a
frente com o gráfico, estudando e relembrando
as figuras. Dessa forma, você passa a recordar
cada vez mais das figuras, até chegar ao ponto de
tê-las memorizado. Quanto mais você observar
as figuras mais rápido aprenderá.

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Tempo gráfico
O gráfico de candles mostra a “batalha”
entre compradores e vendedores, ou seja, o
que ocorreu com o preço de um ativo em um
determinado período de tempo. Esse período de
tempo pode ser classificado em intraday, diário,

CAPÍTULO 3 semanal, mensal ou anual.

Intraday: tradução significa “dentro do dia” ou


seja, o candle demora menos de 1 dia para ser

OS TRÊS formado. Um exemplo pode ser o candle de 1


minuto, que é formado no seu gráfico a cada
1 minuto de negociação do ativo. O período

ELEMENTOS DA “intraday” pode ser de 1 minuto, 2 minutos, 5, 15,


30 ou 60 minutos, você quem escolhe. Esse tipo

INTERPRETAÇÃO
de período é utilizado nas operações day trade².
Você verá muito este termo quando investir
através da análise gráfica.

DE GRÁFICOS DE Diário: Nesse período, cada formação de um novo

CANDLESTICKS
candle se dará, em um dia útil, como o próprio
nome já diz, em geral, ele é o mais utilizado, mas
principalmente nas operações swing trade³.

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Semanal, mensal e anual: Esses tempos gráficos será o número de investidores e o volume
são maiores, nos quais os candles se formam financeiro envolvido naquele candle, tendo
a cada semana, mês ou ano. São pouquíssimo maior relevância. É comum vermos muitos sinais
CAPÍTULO 3: utilizados na prática e geralmente em operações falsos no gráfico de 1 minuto, com operações
os três elementos de longo prazo, entre 1 e 10 anos. A utilização dando stops e violinadas 4 frequentemente.
da interpretação desses períodos para operar, requer uma análise Considero essa afirmação válida até o limite do
de gráficos de fundamentalista apropriada. O grau efetivo de gráfico diário. Do semanal para frente, não.
acerto do gráfico mensal e anual é baixo , por
candlesticks
isso não será aprofundado. O intervalo de tempo a ser escolhido depende
-Tempo gráfico do tipo de operação que você deseja fazer.
Uma observação importante é que só podemos Geralmente no day trade (compra e venda no
considerar um sinal válido de compra ou venda mesmo dia) utilizam-se gráficos de candles
baseado em candles, quando este estiver com intervalos de 1 a 60 minutos. Já no swing
devidamente “fechado”, ou seja, o período dele trade (operações que levam dias) gráficos de
deve estar totalmente encerrado. Podemos 30 minutos, 60 minutos e diários, podendo em
citar como exemplo o candle de 60 minutos. alguns casos o semanal, mensal e anual.
É necessário aguardar todo o período de 60
minutos para fechar o candle e assim supor que, Vale ressaltar que uma técnica muito utilizada
baseado nele, o ativo pode subir ou cair. no day trade é utilizar os gráficos de 5 ou 15
minutos para visualizar os padrões, linhas de
Outro ponto de grande importância é o fato de tendências, projeções e indicadores e, ao mesmo
que quanto maior for o tempo gráfico, maior tempo, o gráfico de 1 minuto para “refinar” sua

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entrada, isto é, visualizar detalhadamente o outros padrões mais fortes. Por exemplo, num
movimento do preço e comprando ou vendendo gráfico de 1 minuto, podemos ver um engolfo
com maior precisão. Isso pode ser feito também de alta, já no gráfico de 5 minutos, veremos
com o gráfico de maior período. Um exemplo esse mesmo engolfo formando um martelo.
CAPÍTULO 3: é o gráfico semanal com apoio do diário e 60 Outro exemplo: No gráfico menor veremosmos
os três elementos
minutos para entrar em um trade com mais o padrão chamado “Três soldados” em três
da interpretação precisão. É possível colocar vários gráficos candles isolados, já no gráfico maior veremos
de gráficos de simultâneos em sua plataforma gráfica. um marubozu. Essa técnica de observação será
candlesticks apurada com o tempo, não se preocupe agora.
-tempo gráfico Agora, abordaremos um conceito mais avançado,
o qual talvez só seja compreendido após a
leitura completa deste material. Steve Nison fala
em seu livro sobre a questão dos candlesticks
isolados que quando combinados formam

²Day Trade: Operações de curtíssimo prazo onde os investidores compram e já vendem no mesmo dia, sem passar posicionado de um dia
para o outro.
³Swing Trade: Operações de curto prazo que inicia em um dia e se encerra em outro, podendo durar 1 dia até indefinidamente.
4
Violinada: É quando um ativo gera oportunidade de compra ou venda e logo após entrarmos nele já pega o stop loss, tirando nós do mercado
e depois o ativo segue em direção ao objetivo que havíamos traçados. Essa é uma das piores sensações que o mercado promove e seu
emocional e disciplina devem se acostumar para não cair na tentação de tirar o stop nas próximas operações.

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Formato
Os formatos dos candles são determinados de 5. Corpo real: A parte “gordinha” do candle é
acordo com os valores atingidos pelo preço do chamada de “corpo real” e nos mostra exatamente
ativo durante o período, seja este intraday, diário onde foi o preço de abertura e fechamento.
CAPÍTULO 3: ou semanal.
os três elementos
Todo candlestick nos fornece seis informações 6. Sombras ou caudas: As linhas “magrinhas”
da interpretação
de vital importância para compreender as que saem do corpo dos candles são chamadas
de gráficos de estratégias futuras, das quais quatro são de sombras, pavios ou caudas. Elas ligam o corpo
candlesticks relacionadas ao preço. real à máxima e à mínima da barra de preços.
-formato O topo (ponto mais alto) e o fundo (ponto mais
1. Preço de Abertura: O preço do primeiro baixo) das partes “magrinhas” são a máxima
negócio. e a mínima que o preço atingiu. Também são
chamadas as vezes de “rabinho” ou em inglês
2. Preço de Fechamento: O preço do último
“tail”.
negócio.
3. Preço máximo: O maior preço de negociação.
4. Preço mínimo: O menor preço de negociação;
Os outros dois elementos são formados desses
quatro preços.

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Cores
Quando o preço de fechamento for superior ao cores de acordo com seu gosto, é bem fácil.
de abertura, o candlestick será verde. Mas se o
preço de fechamento terminar abaixo do valor de Vamos entender agora como é a formação de
CAPÍTULO 3: abertura, ele será vermelho. Muitas vezes você um candle. Observe a figura abaixo
verá um candle branco representando a alta e
os três elementos
um negro, a baixa. É a mesma coisa. Todas as
da interpretação plataformas gráficas possibilitam trocar essas
de gráficos de
candlesticks candlestick candlestick
-cores de alta de baixa

máxima máxima
sombras
fechamento abertura

corpo
real

abertura fechamento
sombras
mínima mínima

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Com o tempo você irá bater o olho em um candle vários candles. Em sua plataforma gráfica é
e instantaneamente interpretará onde estão os possível alongar, aumentar, esticar ou diminuir
quatro preços que ele representa. Como falamos a imagem para ver em melhor resolução. E é
CAPÍTULO 3: anteriormente, ele lembra o formato de uma interessante que você utilize este material com
os três elementos vela. sua plataforma aberta, pois o aprendizado será
da interpretação mais acelerado.
Veja também um gráfico maior do ativo BVMF3
de gráficos de
(ação da própria bolsa de valores), com seus
candlesticks
-cores
Olhando a figura, é possível perceber várias
formas de candles. Alguns possuem corpos
menores, outros maiores, outros têm sombras
e outros não. Em seguida, aprenderemos os
padrões de candle que na maioria das vezes
antecedem os movimentos de alta e de baixa
das ações. Note também que um candlestick
mais comprido indica grande oscilação de preço
entre sua abertura e seu fechamento, já um
candle mais achatado indica pouca variação de
preço.

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Chegamos ao momento de tratar sobre o principal


combustível dos candles que são os chamados
“padrões de candlesticks”. Essas formações,

CAPÍTULO 4 que também podem ser chamadas de sinais ou


figuras, ocorrem devido a fatores psicológicos
e emocionais dos investidores e muitas vezes
antecipam os movimentos futuros de alta e de
baixa. Cada padrão foi constatado em anos de
estudos sobre o comportamento dos preços.

padrões simples
Primeiro estudaremos as seis “figuras simples”
de candlesticks, que são assim chamadas por
conterem apenas um candle. As figuras são:
martelo, estrela cadente, martelo invertido,
enforcado, spinning top e doji, a qual se desmembra
em outros cinco. Dessas seis figuras, as que mais
possuem representatividade são o martelo e a
estrela cadente.

Depois, estudaremos os “padrões compostos”,

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também conhecidos como combinados ou o português, o que facilita. Leia atentamente


blended candles, que são formados por dois ou e comece a gravar os padrões, de preferência
mais candlesticks. Esse tipo de padrão alerta com o seu gráfico aberto (caso não tenha ainda,
CAPÍTULO 4: para uma possível alta ou baixa do preço do clique aqui), pois a observação dele com o
PADRÕES SIMPLES ativo. Serão apresentados cerca de dez padrões. estudo simultâneo deste material fará com que
A teoria completa desse tipo de padrão está você tenha um aproveitamento muito maior e
no livro do Homma, o qual aborda dezenas ou seu aprendizado acelerará bastante.
até centenas deles. Muitos padrões compostos
não são vistos no dia a dia e por isso não os Antes de prosseguir, vale lembrar o conceito de
abordaremos neste material. tendência de um ativo, aqueles famosos zigue-
zagues que se formam durante a movimentação
Cada figura será explicada com texto e imagens dos preços, pois o utilizaremos para explicar o
com o intuito de que você possa fixar o conteúdo comportamento dos padrões.
mais facilmente. As figuras nem sempre serão
exatamente iguais aos exemplos citados e
podem variar com uma sombra um pouco maior
ou menor.

Veremos agora os principais padrões que


costumam observar no dia a dia. Alguns nomes
são japoneses, como “Harami” e outros em inglês,
mas a maioria ja tem seu nome traduzido para

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Topos e fundos
Tendência de Alta
mais altos

Topos e fundos
CAPÍTULO 4: Tendência de Alta
mais mais baixos
PADRÕES SIMPLES Topos e fundos
Tendência de Alta
no mesmo nível

Além de revisarmos esse conceito primário de


tendência, também é necessário recapitular a
tendência em relação ao seu tempo de duração.

1. Primária: tendência de longo prazo, que


dura no mínimo 1 ano.
2. Secundária: tendência de médio prazo,
dura de 1 mês a 1 ano.
3. Terciária: tendência de curto prazo,
geralmente de 2 dias a 1 mês.

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Martelo
(O nome deste tipo de padrão também pode aparecer como
hammer, em inglês, ou takuri, em japonês).

Martelo de alta Ele deve surgir após uma tendência ou ciclo de


baixa ou um forte e rápido movimento de baixa.
CAPÍTULO 4: Caso apareça após um movimento de alta ou no
PADRÕES SIMPLEs É a primeira e mais conhecida figura de candle.
Ela é uma figura altista e bem simples de ser meio de uma lateralização ou acumulação, isto é,
-martelo de alta e tendência de lado, ele será um martelo de baixa,
reconhecida nos gráficos, pois sua forma é
martelo de baixa semelhante ao martelo de cozinha que todos também conhecido como “enforcado” . O martelo
conhecem mesmo. Geralmente, nos martelos, de alta também surge após períodos de correções
o corpo (cabeça) não ultrapassa 1/3 do candle da tendência de alta e gera oportunidades de
total, o que quer dizer que precisamos ter uma compra nesse descanso do preço.
cauda pelo menos três vezes maior que o corpo.
A compra é gerada quando o candle seguinte
É um dos sinais mais fortes de reversão entre as supera a máxima do “martelo”, e o stop loss
figuras altistas. Alguns martelos podem tolerar (prejuízo máximo aceitável) fica na maioria das
uma pequena sombra, ou insignificante, acima vezes abaixo da sombra do martelo, podendo
do corpo do candle. No entanto, alguns traders ser algumas vezes abaixo de um ponto mais
mais rigorosos e ortodoxos descartam a figura do relevante.
martelo caso ele possua essa sombra superior ao
corpo. Em minha experiência prática, já vi muitos Analisando os fatores psicológicos, o martelo de
martelos funcionando mesmo com tal sombra, alta significa grande força compradora. Façamos
por isso não há necessidade de rigor no descarte uma ilustração para explicar como funciona o
do sinal. raciocínio dessa força. Numa batalha entre os
touros (compradores) e os ursos (vendedores),
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os ursos derrubam o preço das ações até atingir Confiabilidade: alta. Nota 9.
uma mínima. Em seguida, os touros saem do
Confirmação: no candle seguinte, após superar
esconderijo, reagem e “chifram” os ursos para
a máxima do martelo e fechar com uma mínima
cima, deixando-os atordoados e fazendo os
CAPÍTULO 4: preços subirem. Assim, o dia (se o candle for
Figura: martelo de alta
PADRÕES SIMPLES diário) fecha próximo da abertura. Essa vitória
Exemplo prático real:
dos touros demonstra a força compradora e
-martelo de alta e
uma grande confiança e disposição de mercado
martelo de baixa continuar subindo.

Características:
1. Corpo pequeno e longa sombra inferior pelo
menos duas vezes maior que o corpo.
2. Quanto maior a sombra, mais significativo é o
martelo porém o stop é maior.
3. Pode possuir sombra superior, desde que
muito pequena.
4. Deve aparecer após um período de queda
Confirmação é um atestado de confiança do padrão de candle para
(tendência, pullback ou forte movimento) poder comprar ou vender. Traders mais agressivos e que lidam
5. A cor é o de menos, no entanto é melhor se for bem com os riscos já operam quando o candle fecha, já a maioria
verde (positivo). dos investidores aguarda um sinal mais claro, que geralmente
vem no candle seguinte ao romper a máxima ou mínima.
6. Se vier acompanhado de grande volume, nele
ou no candle seguinte, reforça mais.

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Veja na imagem abaixo um exemplo real com o ativo


BVMF3. Fizemos uma compra no programa Estudo de
Mercado dia 15/06/2016 a 15,95 (superação da máxima
CAPÍTULO 4: do martelo) e vendemos depois na resistência do dia
PADRÕES SIMPLES 04/07/2016 a 18,15, gerando 13,5% de lucro. Depois
-martelo de alta e o ativo rompeu essa resistência e deu uma nova bela
martelo de baixa compra. Essa foi uma operação de compra quando o
preço fez seu retorno às médias móveis.

E quando o preço se encontra abaixo das


médias móveis? Também é possível comprar e
são ótimos pontos! E onde colocamos o alvo?
Como explicado no capítulo 3, há uma série de
possibilidades, mas eu utilizo o 1º alvo na maioria
das vezes exatamente as médias móveis. Eu não
preciso também vender todas minhas ações
nesse ponto, posso fazer um ajuste de stop ou
uma venda parcial. Veja um exemplo em BBAS3:

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Temos outro belo exemplo de “martelo”, no E a continuidade do movimento após a figura.


fundo da AMBEV, ABEV3. Repare que bela alta
tivemos depois.
CAPÍTULO 4:
PADRÕES SIMPLES
-martelo de alta e
martelo de baixa

E para fechar, outro bom exemplo em CIEL3, um


gráfico semanal, dia 25/10/2012, como mostra
a imagem abaixo:
Há centenas de padrões “martelo” formados
nos gráficos dos ativos, sua eficácia é grande
e merece atenção quando formado. Todos
os exemplos que mostrei foram de sucesso,
mas eles também falham em determinados
momentos. Por isso, nunca devemos operar
baseado nesse sinal sem utilizar a ferramenta
stop loss.

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Martelo de baixa
O segundo padrão de candlestick, também pode Sua lógica comportamental diz que o mercado
ser chamado de enforcado e é exatamente igual estava intenso, cheio de energia, subindo cada
ao “martelo de alta”, porém de reversão baixista. vez mais, aí de repente aparece um enforcado,
Ou seja, reverte os preços de alto para baixo e mostrando que o mercado abriu perto das
CAPÍTULO 4: em vez de aparecer no fundo como no “martelo máximas, despencou e depois subiu novamente
PADRÕES SIMPLES de alta”, aparece no topo de uma tendência ou de fechando perto da abertura. Esse retorno dos
-martelo de alta e um forte movimento de alta, simbolizando uma preços demonstra que o mercado pode estar
martelo de baixa possível queda. Quanto maior essa tendência vulnerável a uma grande queda, pois já teve seu
prévia, melhor. primeiro ocorrido. Se o mercado perde a mínima
no dia seguinte, aqueles que compraram na
Ele é confirmado quando o candle seguinte ao abertura ou fechamento do enforcado estarão
enforcado viola sua mínima. Por se tratar de arrependidos e se “enforcando” com o prejuízo,
um padrão com menos força que uma estrela desfazendo-se da posição compradora a qualquer
cadente, a qual veremos em seguida, é trivial que preço.
se tenha a confirmação no candle seguinte à ele.

O motivo para ser também denominado


enforcado é que a figura lembra um homem
pendurado pelo pescoço, como se estivesse
estrangulando a tendência. Essa figura tem força
menor que a estrela cadente porém não deve ser
desconsiderada.

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Características: Figura: Martelo de baixa

1. Corpo pequeno e longa sombra inferior pelo


menos duas vezes maior que o corpo.
CAPÍTULO 4: 2. Quanto maior a sombra, mais significativo é o
PADRÕES SIMPLES enforcado. Porém o stop é maior.
-martelo de alta e 3. Podem possuir sombra superior, desde que
martelo de baixa muito pequena.
4. Deve aparecer após um período de alta
(tendência, pullback ou forte movimento).
5. A cor é o de menos, no entanto é melhor se for
vermelho (negativo).
6. Melhor que venha acompanhado de grande
volume nele ou no candle seguinte.

Confiabilidade: média.

Confirmação: no candle seguinte, após perder a


mínima do enforcado e fechar com uma máxima
inferior a ele. Se vier com um gap de baixa melhor
ainda.

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Exemplo prático real: Veja outro exemplo de boa operação de retorno às


médias móveis no mini índice com vencimento em
Vemos na figura abaixo dois enforcados em agosto de 2016, gráfico de 5 minutos (WINQ16).
SULA11. Gráfico diário. A primeira é um desafio, procure encontrá-la e
CAPÍTULO 4: compreender o racional dessa operação.
PADRÕES SIMPLES
-martelo de alta e
martelo de baixa

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Conseguiu captar? Veja agora onde estavam o Como nem tudo são flores e os sinais sempre
enforcado, a entrada (57030) e a saída da venda podem falhar, veja um exemplo de enforcado que
(mais ou menos 56880). Foi uma operação de confirmou a venda e nos dias seguintes deu stop
venda apostando no retorno do índice às médias loss. É muito importante ser disciplinado no stop.
CAPÍTULO 4: móveis, utilizando o “gatilho” da perda da mínima Veja que o ativo continuou subindo bem.
PADRÕES SIMPLES do enforcado. Esse tipo de estratégia é muito
-martelo de alta e comum e eficaz.
martelo de baixa

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Estrela cadente e martelo invertido
A terceira e quarta figura de candles também possui muita força vendedora, revertendo o preço
podem ser chamadas de shooting star, que é de cima para baixo. Quando encontrada, deve ser
estrela cadente em inglês, e inverted hammer, vista com muita atenção pois se vier depois de
CAPÍTULO 4: martelo invertido em inglês. Elas possuem o uma tendência de baixa será chamada de martelo
PADRÕES SIMPLES mesmo formato do martelo de alta e enforcado, invertido o que leva o preço a subir, e não a cair.
-estrela cadente e só que vistas de cabeça para baixo. Na figura do Para que seja interpretada como sinal de queda,
martelo invertido martelo de alta, temos uma pequena “cabeça” necessariamente precisa vir após uma tendência
ou “corpo real” acima da longa “sombra”. Já na de alta ou um forte movimento de alta, que pode
estrela cadente e no martelo invertido, temos ser uma breve correção de tendência de baixa.
uma pequena “cabeça” que se forma na parte
inferior do candle e uma grande “sombra” na O formato dela é de um pequeno corpo real
parte superior, com tamanho pelo menos duas (cabeça) formado na parte inferior da figura, com
vezes e meia maior. É exatamente o oposto. A cor tamanho de 1/3 do candle total, e um grande
do candle não é importante e sua confirmação pavio superior, no mínimo duas vezes maior que
se dá quando o candle seguinte rompe a mínima o corpo. Algumas “estrelas cadentes” podem
da Estrela Cadente ou a máxima do Martelo tolerar uma pequena sombra, ou insignificante,
Invertido. abaixo do corpo do candle. Alguns traders
rigorosos descartam a figura caso tenha essa
Estrela cadente sombra inferior, porém em minha experiência já
vi muitos funcionando mesmo assim.
A estrela cadente é um padrão baixista. Ela
aparece com bastante frequência nos gráficos e Tanto a estrela cadente quanto o martelo de

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alta, que é o seu oposto, são muito eficientes Características:


nas operações de curto prazo. A confirmação é
recomendável aos investidores mais principiantes 1. Um importante sinal de que a tendência de
CAPÍTULO 4: e vem quando o candle seguinte a ele negocia alta está atingindo seu fim ou de que virá uma
PADRÕES SIMPLES abaixo da mínima da Estrela. Se o candle seguinte correção dessa tendência.
-estrela cadente e vier com gap, o valor é ainda maior. 2. Corpo pequeno e longa sombra superior pelo
martelo invertido menosduas vezes e meia maior que o corpo.
Explicaremos a lógica psicológica desse sinal . 3. Quanto maior a sombra, mais significativa é a
O mercado, após um grande movimento altista, estrela cadente, porém maior stop.
certo dia, o mercado abre e os touros atingem uma 4. Pode possuir sombra inferior, desde que muito
máxima. Como o preço já vem de uma sequência pequena.
altista, os touros começam a desconfiar que 5. Deve aparecer após um período de alta
o preço continuará subindo e, sabendo disso, (tendência, pullback ou forte movimento);
os ursos entram em cena e derrubam o preço 6. A cor não importa, a força é a mesma.
até perto da abertura, que nesse caso será a 7. Melhor que venha acompanhado de grande
mínima. Esse movimento de sobe e desce causa volume nele ou no candle seguinte.
grande desespero e ansiedade nos investidores 8. Se surgirem em uma zona de resistência, o
compradores, os touros, e estimula eles a vender cenário é ainda melhor.
o ativo a qualquer preço. Essa venda pode ser
realização de lucros ou de prejuízos. Se não Confiabilidade: muito alta.
conseguirem de imediato vão vender depois,
fazendo o preço cair gradativamente mais e mais,
gerando o movimento de baixa esperado.

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Confirmação: No candle seguinte, após perder Exemplo prático:


a mínima da estrela e fechar com uma máxima
inferior. Se o candle seguinte for de baixa e de Repare a estrela cadente no gráfico do Dólar.
CAPÍTULO 4: grande volume, a confirmação é mais forte.
PADRÕES SIMPLES
Figura: estrela cadente
-estrela cadente e
martelo invertido

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E o movimento posterior. Outro exemplo é em Natura (NATU3).

CAPÍTULO 4:
PADRÕES SIMPLES
-estrela cadente e
martelo invertido

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E o movimento após a figura. Martelo invertido


Esta figura, a qual muitos traders confundem
CAPÍTULO 4: com a estrela cadente, é um padrão altista e
PADRÕES SIMPLES aparece após uma tendência prolongada ou
- estrela cadente e grande movimento de baixa, revertendo o preço
martelo invertido de baixo para cima. A principal diferença entre
ele e a estrela cadente é a posição em que se
encontram no meio do gráfico. Não é no formato
que diferem, já que ambas são idênticas.

Ela não aparece com muita frequência e não tem


uma força tão grande, apesar de poder gerando
resultados positivos muito bons.

A confirmação é sempre recomendável nessa


figura e vem quando o candle seguinte a ele
supera a máxima e faz uma mínima mais alta.

Apesar de a interpretação psicológica desse sinal


e o porquê de seu potencial de alta não é muito
claro, mas tentarei explicar. Após o mercado

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passar por um bom período de queda, certo dia ele Características:


abre e os ursos fazem uma nova mínima. Como o
preço já vem de uma sequência baixista, os ursos 1. Um sinal de que a tendência de baixa está
começam a desconfiar que o preço continuará atingindo seu fim ou virá uma correção dessa
CAPÍTULO 4: caindo e sabendo disso, os touros entram em tendência;
cena e fazer um rally de alta, levantando o preço 2. Corpo pequeno, com abertura e fechamento
PADRÕES SIMPLES
até fazer uma máxima. Os ursos não querem próximos e uma longa sombra superior (pelo
- estrela cadente e
perder a briga e jogam o preço novamente para menos 2,5x maior que o corpo);
martelo invertido baixo, perto da mínima. Esse retorno dos preços 3. Quanto maior a sombra, mais significativo é o
demonstra que o mercado pode estar vulnerável Martelo Invertido;
a uma alta, pois já teve sua primeira ocorrência. 4. Podem possuir sombra inferior, desde que
Se o candle seguinte superar a máxima, aqueles insignificante;
que venderam no Martelo Invertido estarão 5. Deve aparecer após um período de baixa
preocupados com o prejuízo, desfazendo-se (tendência, pullback ou forte movimento);
da posição vendedora a qualquer preço. Esse 6. A cor não importa, mas se for verde (de alta)
movimento, não sabemos porque, estimulam os melhor;
ursos a cobrirem sua posição vendida, realizando 7. É bom que venha acompanhado de grande
lucros ou prejuízos. Se não conseguirem de volume;
imediato vão comprar depois. Além disso, os 8. Se surgirem em uma zona de suporte, o
touros sabendo dessa fragilidade entram com cenário ainda é melhor;
mais força, inclusive quem estava de fora do
mercado, fazendo o preço subir gradativamente Confiabilidade: razoável.
mais e mais, gerando o movimento de alta
esperado.

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Confirmação: no 3º candle, após o gap. o ativo Natura (NATU3) se encontrava, fazendo


claros topos e fundos descendentes. O preço
Figura: martelo invertido havia caído de 31,00 para 19,00 reais.
CAPÍTULO 4:
PADRÕES SIMPLES Exemplo prático:
-estrela cadente e
Note no gráfico a grande tendência de baixa que
martelo invertido

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Agora veja essa outra, mais ampliada, a figura Resumo das quatro figuras:
“responsável” pela subida. Podemos notar que
houve um bonito “martelo invertido” bem no Após vermos as quatro primeiras figuras, talvez
fundo desse gráfico e logo depois o preço subiu você possa ter ficado em dúvida entre quando
CAPÍTULO 4: bem forte. A compra foi dada no dia seguinte e a considerar tal sinal na hora de operar. caso
PADRÕES SIMPLES venda parcial ou total foi na resistência da média tenha ficado, é normal e com o tempo seus olhos
-estrela cadente e móvel amarela. Depois a ação deu uma nova estarão mais treinados e sua mente rapidamente
martelo invertido compra quando rompeu a congestão em 23,20, se lembrará enquanto estiver operando na bolsa.
mas aí já era outro motivo que levava a comprar. Preste bem atenção aos movimentos anteriores
Não foi tão fácil encontrar esse exemplo, já que é à figura, se vier após uma alta ou baixa elas
um pouco mais difícil de aparecer em relação ao possuem significados distintos.
martelo de alta normal que é muitíssimo comum,
mas quando ele aparece merece a devida atenção. Vamos resumir graficamente as quatro figuras
abaixo. Note que elas possuem o mesmo formato,
mas recebem nomes e significados diferentes
conforme sua posição no movimento atual do
mercado.

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1 3

1. Estrela Cadente
CAPÍTULO 4:
PADRÕES SIMPLES 2. Martelo de Alta
-estrela cadente e
martelo invertido 3. Enforcado
4 4. Martelo Invertido
2

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Doji
As figuras de doji são especiais e sua principal ainda Gravestone e outro muito confiável é o Doji
característica é demonstrar dúvida/indecisão. Dragonfly ou Libélula. Esses 2 são praticamente
Mas dúvida de que? De que a tendência atual do o mesmo formato do Martelo de Alta e a Estrela
mercado, seja de alta ou de baixa, está perdendo Cadente, respectivamente, com a diferença
CAPÍTULO 4: força e uma tendência oposta a atual está prestes básica de que não possuem o corpo real, apenas
PADRÕES SIMPLES a aparecer um “tracinho”, que no caso será o “corpitcho” do
-doji candle, só isso, o resto é tudo igual.
Essas figuras tem o formato de uma cruz
ou de pregos para cima ou para baixo e são Doji clássico
caracterizadas por não possuir corpo, ou seja, o
preço de abertura do candle é idêntico ao preço O doji clássico também é conhecido como doji
de fechamento. comum, short -legged doji em inglês e juji em
japonês. Ele aparece com bastante frequência nos
Temos que tomar muito cuidado na interpretação gráficos e,. cComo dito no início, ele representa o
do Doji, pois ele aparece muito em períodos de equilíbrio entre as forças compradora e vendedora.
consolidação e em ativos de baixa liquidez. Não Não tem tanta força para reverter uma tendência
faz sentido considerá-los nesse caso. ou iniciar uma pernada de alta ou baixa, mas

Há 6 possíveis formatos de Dojis. O mais comum 6


Pernada é outro modo de se referir às ondas intermediárias de
é o Doji Clássico, mas os mais relevantes e que uma tendência. Lembre-se dos zigue-zagues de uma tendência.
geralmente acertam mais são os Dojis Lápide, Cada “zigue” é uma pernada e cada “zague” é um movimento
que também podem ser chamados de Tumba ou corretivo ou pullback dessa tendência.

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devemos dar atenção a ele, principalmente movimento prévio for de grandes candles e
quando vier depois ou antes de gaps, ou ainda aparecer um doji, a ideia é de esgotamento da
entre candles de alta e baixa, pois aínesses casos continuidade de alta ou baixa, sinalizando maior
CAPÍTULO 4: o doji será uma figura combinada muito forte, a poder de reversão.
PADRÕES SIMPLES qual é chamada de bebê abandonado, estrela da
manhã ou da noite, padrões que serão discutidos Após o doji ser confirmado quando sua máxima
-doji
posteriormente. antes de gaps, ou então entre ou mínima ele passará a ser um importante
candles de alta e baixa, pois aí o Doji será uma ponto de suporte, no caso de o ativo subir ou de
figura combinada muito forte, chamada de Bebê resistência, caso o ativo caia, igual a todos os
Abandonado ou Estrela (da Manhã ou da Noite), padrões candles.
padrões que serão discutidos posteriormente.
Características:
Seu nome não teve tradução para o português,
mantendo-se o mesmo do livro de Homma. 1. Não há corpo definido, pois o preço de
Trata-se de um candle pequeno, com máximas e abertura é igual ou muito próximo ao preço de
mínimas pertos da abertura e fechamento e pode fechamento.
ser tanto de alta como de baixa, dependendo de 2. Deve aparecer num possível topo ou em um
sua posição no gráfico. fundo de uma tendência ou forte movimento
e tem o mesmo significado, que é de
Sua psicologia é sempre referenciada à um possibilidade de reversão.
sentimento de indecisão e equilíbrio entre 3. Sombras tanto superior como inferior não
as forças compradoras e vendedoras. Se o muito longas e quase do mesmo tamanho.

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4. Não há cor verde ou vermelha, seu formato é máxima e fechando acima da mínima do doji (no
igual ao de uma cruz; caso de compra) ou perdendo a mínima e fechando
5. Se vier acompanhado de grande volume, nele abaixo da máxima (no caso de venda).
CAPÍTULO 4: ou no candle seguinte, reforça mais.
PADRÕES SIMPLES Figuras: doji de baixa/ doji de alta
-doji Confiabilidade: média.

Confirmação: no candle posterior, superando a

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Exemplo prático:

Note no gráfico abaixo a figura circulada. Repare No gráfico abaixo, vemos vários dojis sem significado
CAPÍTULO 4: que o ativo, no caso mini índice (WINQ16), estava algum, já que o ativo OGXP3 não possui liquidez
subindo e fez um doji de baixa bem na região significativa (esse papel quebrou muita gente).
PADRÕES SIMPLES
de resistência (média móvel amarela). O preço Nessa situação, os dojis devem ser ignorados.
-doji
(pontuação do mini índice) não suportou a pressão
e desabou em seguida. Veremos mais adiante que
esse doji se tornou um padrão de candle composto
chamado estrela da noite.

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Doji pernudo Características:

Também conhecido como long-legged doji em 1. Não há corpo definido, pois o preço de abertura é
igual ou muito próximo ao preço de fechamento.
CAPÍTULO 4: inglês e juji em japonês, trata-se praticamente do
2. Se encontrado no topo ou em um fundo de uma
PADRÕES SIMPLES mesmo que o doji comum, a única diferença é que o
doji pernudo tem máximas e mínimas mais amplas, tendência, pode significar reversão.
-doji 3. Deve aparecer após um período de queda ou de
fazendo com o que o candle fique maior. Por ser um
candle grande, o preço subiu muito e caiu muito, alta (tendência, pullback ou forte movimento).
mas no final do dia ficou no mesmo ponto, logo sua 4. Não há cor verde ou vermelha, seu formato é
abertura é igual ao seu fechamento. O corpo, que na igual ao de uma cruz.
verdade não existe, é só o pequeno traço e continua 5. Se vier acompanhado de grande volume, nele ou
no meio do candle. no candle seguinte, reforça mais.

Mesmo não possuindo tanta força, merece muita Confiabilidade:média.


atenção quando combinado com outros candles ou
em regiões estratégicas de preços, como suportes Confirmação no candle posterior, superando a
e resistências, fibos de 61,8%, linhas de tendências máxima e fechando acima da mínima do doji (no
e assim em diante. Esse tipo de doji também pode caso de compra) ou perdendo a mínima e fechando
ser de alta ou de baixa, dependendo de sua posição abaixo da máxima (no caso de venda)
no gráfico. No gráfico abaixo, vemos vários dojis sem significado
algum, já que o ativo OGXP3 não possui liquidez
significativa (esse papel quebrou muita gente).

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Nessa situação os Dojis devem ser ignorados.

CAPÍTULO 4: Long legged Doji de baixa Long legged Doji de alta Doji comum Long legged Doji
PADRÕES SIMPLES
-doji

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Exemplo prático real:

Note no gráfico do Índice Bovespa (IBOV) abaixo, a E o movimento posterior a ele.


CAPÍTULO 4: figura circulada.
PADRÕES SIMPLES
-doji

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Outro exemplo em RUMO3. Repare que o ativo fez Depois dessa venda, o preço da ação simplesmente
um doji long-legged bem na região de resistência derreteu e atingiu R$1,50 após alguns anos. Óbvio
de 57,62 e perdeu a mínima. O padrão na verdade que aquele sinal não foi o único responsável por
CAPÍTULO 4: foi a estrela da noite, que no meio acaba sendo essa grande queda, de forma alguma. Nesse caso,
PADRÕES SIMPLES um doji pernudo por ser maior que o doji comum. quero reforçar a necessidade imprescindível de usar
o Stop Loss nas operações. Sei que alguns podem
-doji
discordar desta afirmativa, mas acaso você não use
o stop loss, pode ir a falência.

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Doji lápide de um período de alta ou baixa.

Este tipo de doji também é conhecido como túmulo, A lógica psicológica desse sinal é igual à da estrela
cadente: após o mercado ter feito um grande
CAPÍTULO 4: tohba em japonês, ou ainda gravestone em inglês.
movimento altista, num certo dia o mercado
PADRÕES SIMPLES Ele tem exatamente as mesmas características e o
padrão comportamental que a já foram abordados e abre e os touros atingem uma máxima. Como o
-doji preço já vem de uma sequência altista, os touros
conhecidos ao tratarmos da estrela cadente, a única
diferença é que o preço de abertura e fechamento começam a desconfiar que o preço continuará
são iguais, como é característica dos dojis. Sendo subindo e sabendo disso, os ursos entram em
assim, não possuem corpo real e o preço de abertura cena e derrubam o preço até o preço de abertura,
e fechamento serão as mínimas do candle. que nesse caso será a mínima. Esse movimento de
sobe e desce causa grande desespero e ansiedade
Diz-se que esse nome “lápide” ou “túmulo” vem nos investidores comprados, os touros, e estimulam
da semelhança dessa figura com uma lápide de eles a vender o ativo a qualquer preço. Essa venda
pedra ao estilo americano, vista de lado. Outra pode ser realização de lucros ou de prejuízos. Se não
possibilidade do surgimento desse nome é de que conseguirem de imediato, venderão depois, fazendo
nos túmulos dos budistas há pequenas esculturas o preço cair gradativamente mais e mais, gerando o
budistas, aqui no mercado representando os que movimento de baixa esperado.
morreram tentando defender suas posições depois

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Características: Figuras: Doji lápide

1. Um importante sinal de que a tendência de


alta está atingindo seu fim ou de que virá uma
CAPÍTULO 4: correção dessa tendência.
PADRÕES SIMPLES 2. Corpo inexistente e longa sombra superior pelo
-doji menos duas vezes e meia maior que o corpo.
3. Quanto maior a sombra, mais significativo é o
doji lápide;
4. Deve aparecer após um período de alta
(tendência, pullback ou forte movimento).
5. Não há cor, já que é um doji; Podemos ver em GGBR4 uma formação de estrela
6. Melhor que venha acompanhado de grande cadente que por ter tido apenas dois centavos de
volume nele ou no candle seguinte. diferença entre o preço de abertura e fechamento,
7. Se surgir em uma zona de resistência, o cenário não se tornou 100% um doji lápide. Com esse
é ainda melhor. exemplo, ressaltamos a necessidade de não se
apegar a rigores tão técnicos e perfeccionistas.
Confiabilidade alta. Independentemente de ter sido um doji ou uma
estrela, o principal ponto é que a psicologia do
Confirmação no candle posterior, perdendo a candle é baixista, o que nos leva a pensar pensar
mínima e fechando acima da máxima do doji. em venda quando ele surge. Ainda mais forte é a

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presença da resistência anterior de 6,88. Algumas Coincidência ou não, o ativo caiu mais de 50% depois
vezes você verá uma estrela cadente, em outras
um doji lápide, mas sempre se lembrará de que o
CAPÍTULO 4: padrão baixista deve nos levar a pensar em vender.
PADRÕES SIMPLES
-doji

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Doji libélula preços subirem, fechando o dia (se o candle for


diário) com o preço igual ao de abertura. Essa
Este doji, o qual também pode ser chamado de vitória dos touros demonstra a força compradora e
CAPÍTULO 4: dragonfly, em inglês, e tonbo, em japonês, tem uma grande confiança e disposição de o mercado
PADRÕES SIMPLES comportamento similar ao do martelo de alta, com continuar subindo.
-doji uma única diferença que é o preço de abertura e Características:
fechamento serem iguais, como é característica dos
dojis, não possuindo sombra superior. Dessa forma, 1. Corpo pequeno e longa sombra inferior, pelo
não possuem corpo real, e o preço de abertura e menos duas vezes maior que o corpo.
fechamento serão as máximas do candle. 2. Quanto maior a sombra, mais significativa é a
libélula.
A lógica psicológica desse sinal é igual à do 3. Deve aparecer após um período de queda
martelo de alta e mostra grande força compradora. (tendência, pullback ou forte movimento).
Essa força ocorre no seguinte raciocínio: numa 4. Não há cor, já que é um doji.
batalha entre os touros (compradores) e os ursos 5. Se surgir em uma zona de suporte, o cenário é
(vendedores), os ursos derrubam o preço das ações ainda melhor.
até atingirem uma mínima e, logo após os touros 6. Se vier acompanhado de grande volume, nele ou
saem do esconderijo, reagem e “chifram” os ursos no candle seguinte, mais forte será.
para cima, deixando-os atordoados e fazendo os 7. Um importante sinal de que a tendência de

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baixa está atingindo seu fim ou de que virá uma Exemplo prático real:
correção dessa tendência.
Podemos ver no gráfico do mini dolar (WDOU16)
Confiabilidade: alta. que o ativo corrigiu (queda dentro da tendência de
CAPÍTULO 4: alta) e montou um doji líbélula. O candle seguinte
PADRÕES SIMPLES Confirmação: no candle seguinte, após superar a confirmou o padrão e o preço teve alta de 10 pontos.
-doji máxima e fechar com uma mínima superior a ele.

Figura: doji libélula

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Doji pernalta A psicologia é igual à do libélula. Preço abriu, ursos


derrubaram, e depois, vieram os touros “chifrando” e
Trata-se praticamente da mesma coisa que o doji vencendo a batalha, dando sinais de que o mercado
CAPÍTULO 4: libélula, que acabamos de ver, a única diferença é irá subir.

PADRÕES SIMPLES que o preço de abertura e fechamento é um pouco


inferior à máxima, ou seja, existe um pavio superior e Confiabilidad : alta.
-doji
por isso recebe outro nome. O corpo é somente uma
linha horizontal. Algumas literaturas consideram Confirmação no candle posterior, superando a
esse sinal como o próprio dragonfly (libélula) e máxima e fechando acima da mínima do doji.
outras como doji pernalta, não há um consenso, por
isso resolvi acrescentá-lo a este material. Figuras:

Esta figura é mais forte que o doji comum. É doji pernalta de alta doji pernalta invertido
bastante comum entrarmos este e outros dojis
somados a diversos candles relevantes, formando
os padrões “estrela da manhã e da noite”, além do
“bebê abandonado”.

Vale ressaltar que é um padrão bem mais fácil


de ser encontrado do que o doji libélula, pois não
possui tanto rigor de ter o preço máximo igual ao de
abertura e fechamento.

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Exemplo prático real:

Temos dois exemplos em Bradesco (BBDC4): Outro no mini dolar.


CAPÍTULO 4:
PADRÕES SIMPLES
-doji

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E outro também em Bradesco (BBDC4), mas em um E é possível também encontrarmos alguns dojis
período diferente. pernaltas invertidos, que são praticamente iguais
ao martelo invertido, mas sem o corpo.

CAPÍTULO 4:
PADRÕES SIMPLES
-doji

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Doji quatro preços


Doji Quatro Preços
Também pode ser chamado de four prices doji.
CAPÍTULO 4: Ele é bem mais raro de ocorrer e é só visto em
PADRÕES SIMPLES gráficos de um ativo com sem ou baixa liquidez,
-doji ou ainda em gráficos de períodos curtos, tipo 1
minuto. No entanto, em todos esses casos ele Exemplo prático real: Temos exemplos em
não possui significado algum. Basta haver um só ativos de baixíssima liquidez, ou praticamente
negócio no ativo que ele aparecerá. sem negócios. TOYB3 é um deles.

O preço de abertura, fechamento, máxima e


mínima serão exatamente iguais, ou seja, os
negócios representados pelo candle foram no
mesmo preço.
Confiabilidade: zero, insignificante.
Confirmação: nenhuma.

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Doji comum Doji Long Legged

CAPÍTULO 4:
PADRÕES SIMPLES
-doji

Doji Gravestone /Lápide Doji Dragonfly/Libélula

Doji Pernalta Doji Quatro Preços

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Peão girador
Assim como os dojis, a figura peão girador, Características:
ou spinning top em inglês, também significa
equilíbrio, incerteza e indecisão a respeito de o 1. Corpo pequeno e sombras longas.
CAPÍTULO 4: mercado continuará subindo ou caindo. 2. Se encontrado no topo ou em um fundo de
PADRÕES SIMPLES uma tendência, pode significar reversão.
-peão girador Possui pequeno corpo no centro do candle e 3. A cor não é relevante.
longas sombras, ou seja, forte oscilação de 4. Se vier acompanhado de grande volume, nele
preço parecendo um long legged doji pesando ou no candle seguinte, reforça mais.
uns quilos a mais e que não conseguiu fechar no
preço de abertura, mas próximo a ele. Confiabilidade: média.

Não é um padrão de grande relevância, mas Confirmação: no candle posterior, superando


merece consideração quando aparece depois a máxima e fechando acima da mínima do doji
de uma tendência ou de um forte movimento de (no caso de compra) ou perdendo a mínima e
alta ou baixa, sinalizando equilíbrio das forças e fechando abaixo da máxima (no caso de venda)
possibilidade de reversão futura.

Se o spinning top não tiver sombras superiores


e inferiores, sendo apenas um candle pequeno e
gordinho, chamará dias curtos.

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Figuras: Exemplo prático real:

Spinning top de alta Spinning top de baixa Podemos ver essa figura circulada em VALE5
CAPÍTULO 4:
PADRÕES SIMPLES
-peão girador

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Vejamos o que ocorreu depois. Obviamente que


não dá pra afirmar categoricamente que o motivo
dessa grande queda foi o padrão spinning top, já
CAPÍTULO 4: que no meio dessa queda tivemos outros sinais,
PADRÕES SIMPLES inclusive de alta, o exemplo pode ser entendido
mais para despertar a curiosidade.
-peão girador

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Agora vamos combinar algumas figuras simples de


candlesticks explicadas no tópico anterior e formar
os chamados padrões compostos de candles,

CAPÍTULO 5
que nada mais é do que padrões formados pelo
agrupamento de dois ou mais candlesticks simples.
Algumas dessas combinações são explosivas e
extremamente potentes.

padrões Abordaremos os seguintes padrões: 1-) Engolfo de


alta; 2-) Harami; 3-) Bebê abandonado; 4-) Estrela

compostos da manhã ou da noite; 5-) Tempestade à vista; 6-)


Marubozu.

Na mesma linha do que foi falado na aula anterior,


sobre as figuras simples, o melhor método para
assimilar e aprender realmente é observando
na prática, assim o seu olho poderá treinar, e
seu cérebro irá assimilando cada vez mais os
padrões. Os exemplos que dou visam facilitar esse
aprendizado, mas além disso vale muito a pena

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você abrir sua plataforma gráfica e acompanhar


os candles sendo formados e ir procurando
os sinais. Depois que você estiver ambientado
CAPÍTULO 5: com os padrões de candlesticks, não precisará
PADRÕES compostos recorrer tanto a esse manual.

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Engolfo
A primeira formação combinada de candle é compradora vai aumentando e o mercado
conhecida também como envolvente e pode ser consegue fechar acima da abertura do dia anterior,
tanto de alta como de baixa. É uma figura bem gerando um candle positivo de barra longa, com
CAPÍTULO 5: legal e muito usada no dia a dia. Assim como o corpo bem maior, de forma que envolve, abraça,
PADRÕES compostos martelo de alta, é um dos sinais mais fortes, além totalmente em suas máximas e mínimas o candle
-engolfo de ser ótimo para encontrar reversões de preço, pequeno baixista anterior. Isso evidencia uma
formando fundos ou topos. Trata-se de um dos inversão de força no mercado, de vendedora para
sinais mais confiáveis. compradora.

Engolfo de alta Se este padrão aparecer durante uma tendência


de alta, a interpretação não é de reversão altista,
Seu nome em inglês é bullish engulfing. Após e sim de que é possível que o mercado passe por
um período prolongado de baixa ou queda rápida um período de acumulação e igualdade entre
de preços, aparece um candle pequeno baixista, forças compradoras e vendedoras, para depois
que pode ser um doji ou qualquer figura simples, sim voltar à tendência original.
sinalizando que o mercado entrou em exaustão,
ou seja, começou a perder força vendedora. Ideal é que apareça em uma região de suporte
Logo no candle do dia seguinte (se for período dos preços, assim como nos outros padrões.
diário), os ursos derrubam ainda mais o preço, Porém, caso não esteja nessa região, também
abrindo o mercado abaixo do candle negativo, gera oportunidades.
porém os touros (compradores) se recuperam e
o preço começa a subir fortemente. . A pressão

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Engolfo de baixa maior força, mas não é necessário desconsiderar


o padrão caso o candle envolvente não abrace
Este padrão também é chamado de bearish completamente o pavio do anterior, pois já vi
CAPÍTULO 5: engulfing pattern. Neste caso, ocorre exatamente também funcionar mesmo quando o candle
PADRÕES compostos o contrário do que acontece com o engolfo de envolveu apenas o corpo. Resumindo: o corpo sim
-engolfo alta. Em vez de uma barra positiva englobar o é obrigatório, as sombras não.
candle anterior, aqui é uma barra longa negativa
engolindo a anterior positiva. Também vale a pena Características:
esperar outra barra negativa para confirmação.
Esse padrão mostra a reação da força contrária 1. Corpo real do 2º candle engole o candle anterior.
à tendência atual. Exemplo: o mercado vem 2. Cor do 2º candle que engole o 1º contrário.
numa subida prolongada e, de repente, um candle 3. Precisa vir depois de uma tendência bem definida
negativo envolve totalmente o anterior, fechando ou de um grande movimento de alta ou baixa.
abaixo dele. Essa combinação desperta pânico nos 4. Mostra que a tendência anterior perdeu força.
investidores comprados e euforia nos vendidos,
fazendo com que o preço caia. Confiabilidade: média a alta.

Importante: há uma discussão nos dois tipos de Confirmação do Padrão: no candle posterior
engolfo quanto ao fato de o candle envolvente ter ao candle envolvente, superando a máxima e
que envolver ou não completamente as sombras fechando acima da mínima desse candle (no caso
do candle menor anterior. Em minha experiência de compra), ou perdendo a mínima e fechando
prática, vejo que é preferível que sim, pois mostra abaixo da máxima (no caso de venda).

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Engolfo em alta: Exemplo prático real:

Engolfo de baixa em GGBR4. Não circulei


CAPÍTULO 5: propositalmente. Encontrou? Percebeu a entrada
PADRÕES compostos e a saída?
-engolfo

Engolfo em baixa:

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Agora, vejamos um engolfo de baixa que falhou. E não tem um exemplo de engolfo de alta que deu
O ativo confirmou a venda perdendo a mínima do certo? Temos sim, claro. Veja os dois exemplos
engolfo e fechando com uma máxima inferior. circulados em VALE5. Será que você também
CAPÍTULO 5: Logo nos pregões seguintes buscou o stop loss encontrou um forte padrão de queda em janeiro
PADRÕES compostos da operação, inclusive subindo muito mais. É e fevereiro?
-engolfo importante que você veja agora, enquanto está
estudando, e se acostume com os pequenos
prejuízos que com certeza virão uma vez ou outra.
Nenhuma estratégia na bolsa de valores funciona
100% das vezes.

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Mulher grávida
Outro padrão de candlestick muito conhecido e pequeno. Ele sinaliza uma fraqueza da tendência
com um nome curioso e engraçado é o harami ou em vigor.
mulher grávida. Espera aí, mulher grávida? Isso
CAPÍTULO 5: mesmo, o termo “harami”, em japonês, significa Harami de alta
PADRÕES compostos gravidez. O candle combinado leva esse nome
-mulher grávida pelo fato de que o primeiro candle lembra uma No harami de alta (ou de fundo), temos primeiro
mãe e o segundo candle, à sua frente, um filho, um candle longo negativo e outro positivo menor,
como se estivesse sendo gerado em sua barriga. engolfado pelo primeiro. Após um período
Esse nome não foi traduzido para o inglês e prolongado de baixa ou queda rápida de preços,
raramente se fala em mulher grávida; o mais aparece um longo candle de baixa (vermelho ou
comum é o candle ser chamado de harami. preto) e, logo no período seguinte, um pequeno
candle de alta (verde ou branco) com pouca
O harami é formado por dois candles consecutivos sombra e de preferência com as sombras dentro
e, assim como os outros, deve aparecer após uma do corpo do candle anterior, ou seja, todos os
tendência ou forte movimento, seja de alta ou de quatro preços desse candle pequeno dentro do
baixa, sendo que o que os diferenciará serão suas candle grande anterior. É importante que pelo
cores. menos o corpo esteja dentro do anterior.

O formato deles você irá perceber que é A psicologia do candle é a de que o mercado se
exatamente o oposto ao engolfo. Neste, temos um encontrava em forte tendência de queda, cada
candle pequeno sendo envolvido por um longo; já vez renovando mínimas. No primeiro candle do
no harami temos um candle longo envolvendo um harami de alta, há uma grande pressão vendedora,

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acabando com os últimos vendedores dispostos pequeno candle de baixa (vermelho ou preto) com
a vender naquela faixa de preços. Já no candle pouca sombra e de preferência com as sombras
seguinte, por ausência de ursos (vendedores), dentro do corpo do candle anterior, isto é, todos
CAPÍTULO 5: os touros (compradores) começam a aparecer os quatro preços desse candle pequeno dentro
PADRÕES compostos vagarosamente, de forma cautelosa, pois ainda do candle grande anterior. É importante que
-mulher grávida há ursos pelo caminho. Pouco a pouco os ursos pelo menos o corpo do candle esteja dentro do
desaparecem ou se enfraquecem, e os touros anterior. Já as sombras podem passar um pouco
vencem a batalha. das extremidades.

Esse padrão mostra mais o enfraquecimento Observações:


da tendência atual do que uma grande força
compradora, como o engolfo e martelo de alta, Há também o padrão harami cross, que nada
sendo que algumas vezes o preço começa a mais é que um doji na “barriga da mãe”, em vez
consolidar para depois começar a subir bem. de ser um candle com corpo pequeno. Também
segue os mesmos princípios do harami de alta e
Harami de baixa de baixa e tem grande potência, até maior que o
harami comum, já que o doji simboliza indecisão
O harami de baixa (ou de topo) é exatamente o no mercado.
contrário do harami de alta. Após um período
prolongado de alta ou valorização rápida de Outro padrão muito parecido é quando o “bebê”
preços, aparece um longo candle de alta (verde do harami é negativo, aí chamaremos o padrão
ou branco) e, logo no período seguinte, um de ave migratória de alta ou, em inglês, bullish

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homing pigeon. A psicologia e demais fechando acima da mínima desse candle (no caso
características são iguais às do harami de alta. de compra), ou perdendo a mínima e fechando
No entanto, esse padrão não tem tanto peso abaixo da máxima (no caso de venda).
CAPÍTULO 5: quanto ele, mas também pode ser considerado.
PADRÕES compostos Geralmente não reverte a tendência ou força Harami de alta:
-mulher grávida anterior, e sim gera um abrandamento dela.

Características:

1. Corpo real engolido pelo candle anterior.


2. Corpo do candle engolido não importando a
cor, mas é melhor que seja contrária à do candle
anterior.
3. Precisa vir depois de uma tendência ou grande
movimento de alta ou baixa.
4. Mostra equilíbrio entre touros e ursos depois
que a tendência anterior perdeu força.

Confiabilidade: média a alta.

Confirmação do Padrão: no candle posterior ao


candle que foi engolido, superando a máxima e

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Harami de Baixa: diário, e o padrão encontrado é o harami de alta.


Percebeu o detalhe importante? Gráfico semanal
e gráfico diário apontaram dois padrões altistas
muito fortes ao mesmo tempo! Isso acontece
CAPÍTULO 5: com certa frequência, e a força compradora é
PADRÕES compostos ainda mais relevante.
-mulher grávida

Exemplo prático real:

Você se lembra do exemplo que citei em CIEL3,


com a figura do “martelo de alta”, na página 22?
Se possível, veja novamente aquele exemplo e
depois volte para este. Naquele caso, utilizamos
o gráfico de período semanal para encontrar o
martelo. Porém, agora estamos olhando o gráfico

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Agora, segue outro exemplo de harami de alta,


também em CIEL3, dia 09/02/2011.

CAPÍTULO 5:
PADRÕES compostos
-mulher grávida

No exemplo de harami de baixa do dia


13/05/2016, visualizamos o padrão e operamos
vendidos a descoberto no ativo BVMF3 com
Coincidência ou não, esse padrão foi exatamente alvo na média móvel. Inclusive fez o martelo de
o menor preço negociado historicamente do alta posteriormente, gerando uma inversão de
ativo. Em 2017, ele está cotado a R$ 36,75. posição, que é quando passamos de vendidos
para comprados no ativo e vice-versa.

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CAPÍTULO 5:
PADRÕES compostos
-mulher grávida

No exemplo abaixo, veremos uma operação real Logo abaixo, seu movimento posterior. Repare que
de venda em FIBR3, com a entrada feita na região tivemos outras oportunidades de venda seguindo
de resistência das medias móveis. O gatilho dessa o mesmo raciocínio de entrada na correção dos
venda foi exatamente no harami de baixa. preços às médias móveis.

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CAPÍTULO 5:
PADRÕES compostos
-mulher grávida

E, para fechar, um exemplo de harami de alta e Após o harami de baixa, o preço caiu de R$ 36,00
depois um de baixa em VALE5. O gráfico é diário. para R$ 22,00. É claro que no meio desse período
Primeiro, o de alta e, depois da sequência de alta, tivemos outros fatores e sinais, tanto de alta
apareceu o de baixa. como de baixa.

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CAPÍTULO 5:
PADRÕES compostos
-mulher grávida

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Bebê abandonado
Este padrão, que também é conhecido como figura é um candle negativo, em seguida teremos
abandoned baby, tem um nome bem curioso um gap para baixo, um candle pequeno, que
e muitos até riem quando ouvem pela primeira geralmente é um doji (mas pode ser outro candle),
CAPÍTULO 5: vez. No meio de fóruns, redes sociais e sites e logo em seguida outro gap, desta vez para cima.
PADRÕES compostos relacionados a trading, encontramos diversos Ou seja, um doji cercado por dois gaps, um de
memes e piadas com ele. baixa e outro de alta, invertendo a tendência de
-bebê abandonado
queda ou gerando forte movimento altista.
Assim como o engolfo e o harami, há dois tipos
de bebês abandonados, o de baixa ou topo e o Bebê abandonado de baixa
de alta ou fundo. Ambos são formados por três
candles. O importante é que o 2º candle seja um Este padrão é exatamente o contrário do de
candle de indecisão, podendo ser um spinning alta, pois reverte o preço de cima para baixo e
top, estrela ou doji, e que ao seu redor (1º e 3º se encontra no topo (pico) dos preços. Esse sinal
candle) haja gaps, um para cada lado. É um sinal é muitíssimo forte e aparece no topo de uma
bem forte, revertendo o preço de alta para baixa tendência ou após um forte movimento de alta.
e vice-versa. A antepenúltima figura é um candle positivo. Aí
teremos um gap para cima, um candle pequeno,
Bebê abandonado de alta que geralmente é um doji (mas pode ser outro
candle), e logo em seguida outro gap, desta vez
Ele reverte o preço de baixo para cima e é para baixo. Ou seja, um doji cercado por dois
encontrado no fundo (vale) de uma tendência ou gaps, um de alta e outro de baixa.
após um forte movimento de baixa. A primeira

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O primeiro gap é chamado de gap de exaustão, Características:


já que mostra enfraquecimento, e o segundo
gap é chamado de gap de corte, pois inverte 1. Um dos sinais mais fortes e contundentes das
CAPÍTULO 5: abruptamente a tendência prévia. formações de candlesticks, talvez o melhor da
PADRÕES compostos bolsa brasileira.
Vamos à psicologia de um bebê abandonado 2. É uma formação de 3 candles, sendo que há
-bebê abandonado
de alta. Nele, há um pleno esgotamento da um gap entre o 1º e o 2º candle e outro gap entre
pressão vendedora, marcado pelo primeiro e pelo o 2º e o 3º candle.
segundo candle do padrão. O candle do segundo 3. Deve aparecer após um período de queda
dia geralmente é um doji um ou candle altista, (tendência, pullback ou forte movimento).
o que mostra indecisão, equilíbrio ou certa força 4. A cor do 2º candle é indiferente.
compradora. O 3º candle, com seu gap de alta, 5. Se vier acompanhado de grande volume, nele
mostra a grande força compradora que dominou ou no candle seguinte, é ainda mais forte.
o mercado e a escassez dos vendedores. Essa
reflexão também é válida para o bebê abandonado Confiabilidade: alta
de baixa, mas com os fatores invertidos. Essa
análise de comportamento também é semelhante Confirmação do Padrão: no 3º candle, após o
às figuras estrela da manhã e da noite, próximos gap.
padrões a serem estudados.

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Bebê abandonado de alta Bebê abandonado de alta:

Vamos agora a alguns bons exemplos, também


em Petrobrás (PETR4), tendo o primeiro ocorrido
CAPÍTULO 5: em dezembro de 2008. Zoom na formação gráfica.
PADRÕES compostos
-bebê abandonado

Bebê abandonado de baixa

Movimento posterior ao bebê abandonado de


alta, que ficou no canto inferior esquerdo. Após o

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Movimento posterior ao bebê abandonado de Outro movimento praticamente igual a esse


alta, que ficou no canto inferior esquerdo. Após o ocorreu no dia 5 de março de 2007. Veja abaixo.
preço da ação cair de R$ 42,00 (topo em maio de
2008) para R$ 13,00
CAPÍTULO 5:
PADRÕES compostos
(novembro de 2009), o ativo fez a formação do
-bebê abandonado bebê de alta e engatou uma alta espetacular de
128% em exato 1 ano.

Recentemente, também pudemos presenciar


um belo bebê de fundo na Petrobrás. Ocorreu
no dia 11/02/2016 e, após ele, a ação reverteu
sua tendência de baixa para alta, subindo de 4,15
para 12,00 atualmente (data da montagem deste
material, 10/08/2016). Veja na figura abaixo com
ampliação.

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CAPÍTULO 5:
PADRÕES compostos
-bebê abandonado

E, agora, o cenário ocorrido após esse padrão.

Apesar dos vários exemplos, esse tipo de


formação com três candles é difícil de ser
encontrada. Porém, quando aparece, raramente
falha (stop loss); por isso vale muito a pena
prestar atenção e se posicionar na compra ou
venda, caso considere factível.

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Bebê abandonado de baixa E agora contemple a movimentação de preço


após aquela figura.
Demonstrei alguns casos de bebê de alta, que
reverte o preço de cima para baixo e se encontra
CAPÍTULO 5: no topo (pico) dos preços. Agora, no caso do bebê
PADRÕES compostos de baixa, é impossível não citar o que houve com
-bebê abandonado a ação da Petrobrás (PETR4) em 2008. Veja o
gráfico abaixo e note os três candles circulados. O
que houve exatamente nesse patamar de preço?

Observe a figura com atenção e repare que bem no


topo tivemos a formação de um doji, o qual estava
cercado por gaps, na sua esquerda um de alta e
na sua direita um de baixa. Esse sinal ocorreu
no dia 21/05/2008 e antecipou perfeitamente a
grande queda das ações. Nessa época, eu

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trabalhava em uma corretora e me lembro de


ter visto e comentado com clientes e colegas de
trabalho.
CAPÍTULO 5:
Esse foi o ponto mais alto que o preço da
PADRÕES compostos
Petrobrás atingiu em toda sua vida como empresa
-bebê abandonado negociada na bolsa de valores!

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Estrela
Duas figuras muito parecidas com o bebê
abandonado são a estrela da manhã, ou morning Estrela da manhã
star, e a estrela da noite, ou evening star. Tratam-
CAPÍTULO 5: se de dois sinais também fortes e interessantes.
PADRÕES compostos A diferença é que, na estrela, não teremos os dois
gaps à esquerda e à direita do candle central.
-estrela
No caso do bebê abandonado, o gap ocorre além
das sombras dos candles positivo e negativo (1º e
3º). Até por isso damos o nome de “abandonado”,
porque fica realmente isolado dos demais. Essa é
a principal diferença dele em relação aos padrões
que estamos estudando neste momento. Estrela da noite

A estrela é um padrão também composto por três


candles e sinaliza reversões de alta e de baixa.
Dentro de uma tendência ou forte movimento de
baixa, é formado um candle de baixa, seguido de
um gap de baixa e, depois, no 3º candle, vem um
longo candle de alta.

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Exemplo prático real: Agora, note a queda drástica que ocorreu com o
preço da ação. Este sinal foi uma importante dica
Estrela da noite para interpretar como falso o rompimento da
CAPÍTULO 5: resistência de R$19,62.
PADRÕES compostos Um exemplo interessante é na ação da Ambev
ABEV3. No dia 05/10/2015, a ação havia acabado Falso rompimento é quando o preço rompe um
-estrela
de romper uma resistência importante e, logo patamar difícil de ser superado (suporte ou
em seguida, montou o padrão estrela da manhã, resistência) e, logo depois, retorna ao patamar
como pode ser visto na imagem abaixo. O padrão anterior em que se encontrava. Exemplo:
está circulado. resistência forte em R$20,00. O preço fura os
R$20,00, marca R$21,00 e, logo depois, volta a
R$19,00.

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Estrela da manhã

CAPÍTULO 5:
PADRÕES compostos
-estrela

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Tempestade à vista
Também chamado de dark cloud cover é um Exemplo prático real:
padrão de reversão baixista e se encontra no topo
de uma tendência de alta. A penúltima figura é Vemos, no gráfico de Usiminas, dois exemplos
CAPÍTULO 5: positiva e, a segunda e última, negativa, com sua muito bons. Consegue encontrar? Depois, tivemos
PADRÕES compostos abertura acima da máxima da barra anterior e dois engolfos, um de alta e outro de baixa.
seu fechamento na região do meio para baixo da
-penetrante
primeira figura, ultrapassando pelo menos 50%
do candle. Ele também sugere confirmação com
uma barra negativa.

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Penetrante
Ao contrário do dark cloud cover, em que o candle Exemplo prático real:
seguinte é baixista, temos um padrão de reversão
altista, que é o penetrante ou piercing line. Esse Veja um exemplo em BBAS3. O preço corrigiu,
CAPÍTULO 5: padrão é encontrado depois de uma tendência deixou o padrão piercing line e, logo em seguida,
PADRÕES compostos de baixa e reverte o preço de baixo para cima. veio uma forte alta, tocando a resistência anterior.
Aparece logo após uma figura positiva que tem
-penetrante
sua abertura abaixo da mínima anterior e vem
fechar perto da área do meio da figura anterior ou
pouco acima. A confirmação é sugerida através
de uma barra positiva seguindo esta, mas não é
necessária.
Piercing line

Além das figuras citadas neste material, temos


muitas outras, que serão demonstradas na
próxima versão. Alguns exemplos são:

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• marubozu ou careca;
• bullish kicking ou chute de alta;
• tweezer bottom ou pinça (alicate) de fundo;
CAPÍTULO 5: • três soldados brancos e negros.
PADRÕES compostos
Acompanhe a Foleo e mantenha-se
-penetrante informado.

Agora que você conheceu a teoria e viu


alguns exemplos práticos, é hora de colocar
este conhecimento em prática! Se ainda está
começando, entre com poucos lotes de ações,
ou se for operar contratos, faça com pouca
quantidade, até que se acostume com o sobe e
desce da bolsa. Acesse agora sua plataforma
de Análise Gráfica e comece a acompanhar o
mercado e a usar os gráficos de candlesticks
em suas análises. Mas lembre-se: ser analista
técnico é muito diferente de ser trader! Treino é
treino, jogo é jogo!

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RELATÓRIO MENSAL | NOVEMBRO 2017 Conheça a FOLEO.

FICHA TÉCNICA
como interpretar
este relatório

TOTAL
LEGENDAS
total de recomendações
enviadas no período.
NOVEMBRO
total de recomendações sem impacto pois
CANC. foram canceladas antes de atingir o preço start.
TAXA DE ACERTO TAXA DE ACERTO TAXA DE ACERTO TAXA DE ACERTO
recomendações enc.erradas, que atingiram
ENC. o objetivo de ganho ou stop loss. SWING TRADE MINI DÓLAR MINI ÍNDICE D. TRADE AÇÕES
GAIN

LOSS
recomendações com ganho.

recomendações com resultado negativo. 41% 69% 63% 57%


%GAIN é a taxa de acerto.
SALDO SALDO SALDO DAY
TOTAL
SALDO
%LOSS é a taxa de erro. SWING TRADE MINI DÓLAR MINI ÍNDICE TRADE AÇÕES

-4,05% 95 3435 16,5%


o saldo acumulado no mês, em pontos
SALDO para mini-contratos e em % para ações.
PONTOS
MÉDIA média dos resultados obtidos. PONTOS

+MÉDIA média dos resultados com ganho.

-MÉDIA média dos resultados negativos.

TOTAL CANC. ENC. GAIN LOSS %GAIN %LOSS SALDO(PTS ou %) MÉDIA +MÉDIA -MÉDIA

mini dólar 118 7 111 77 34 69% 31% 95 0,855 PTS +1,955PTS -1,099PTS
mini índice 246 24 222 140 82 63% 37% 3.435 +15,47PTS +53,33 PTS -37,86 PTS
swing trade 43 6 37 15 22 41% 49% -4,05% -0,109% +2,655% -2,764%
d.t. ações 98 9 83 57 26 69% 31% +16,55% +0,197% - -

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FATOS RELEVANTES NOVEMBRO 2017


VOLATILIDADE
E VOO DE GALINHA
Analista: Rafael Laje de Almeida Economista e Analista de Investimentos CNPI Pleno

No mês de novembro a volatilidade voltou novamente com O PIB dos Estados Unidos cresceu mais que o esperado no
força aos mercados, fazendo que o IBOVESPA fechasse o terceiro quadrimestre e a divulgação PIB Brasileiro, apesar
mês com -3,14% em relação ao mês anterior aos 71.971 de não ter trazido nenhuma surpresa, mostrou que o índice
pontos. O dólar comercial fechou estável aos 3,2700 pts. está crescendo de forma consistente. No entanto, foi a
Começamos o mês de novembro sendo negativamente im- menor chance de votação da reforma da previdência ainda
pactados pela descrença quanto a aprovação das reformas em 2017, que acabou derrubando a bolsa brasileira no fim
da previdência. O clima só voltou a melhorar após o feriado do mês. Finalizando, no dia 29/11 o mercado brasileiro
de 15 de novembro, com a bolsa reagindo positivamente à também acabou sendo contaminado de forma pontual pela
aprovação do plano de redução no imposto de renda pro- queda da Nasdaq.
posto por Donald Trump nos EUA. A divulgação de indica-
dores econômicos dentro da conformidade aqui e no exte- A razão é que empresas de tecnologia foram influenciadas
rior também contribuiu. pela queda da Bitcoin. Dessa forma, fatores políticos no
Brasil e no exterior devem continuar a ditar a tônica do mer-
Na metade do mês de novembro, houve a divulgação da cado brasileiro no mês de dezembro. Ainda mais agora que
ata do FOMC (Comitê de política monetária dos E.U.A). A uma nova investigação está sendo conduzida pelo governo
declaração do FOMC ajudou na desvalorização do dólar ao norte-americano envolvendo o presidente e que pode gerar
afirmar que o nível de preços está controlado e que, apesar um processo de impeachment do líder norte americano por
de existirem pressões inflacionária, estas não estão claras vazamento de informações à Rússia.
no momento. Dando a entender que os aumentos dos juros
nos Estados Unidos continuarão ocorrendo, mas de forma
menos expressiva do que temiam os agentes do mercado.

O pessimismo voltou ao mercado brasileiro após a semana


tranquila, marcada pelos feriados da Consciência Negra no
Brasil e do Dia de Ação de graças nos Estados Unidos, que
coincidiram com uma semana de agenda com poucos indi-
cadores relevantes. A última semana do mês, no entanto,
foi marcada pela divulgação do PIB Norte Americano e do
PIB Brasileiro.

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PERFORMANCE NOVEMBRO TOTAL CANC. ENC. GAIN LOSS %GAIN %LOSS SALDO(PTS) MÉDIA +MÉDIA -MÉDIA

DAY TRADE 246 24 222 140 82 63% 37% 3.435 +15,47PTS +53,33 PTS -37,86 PTS

MINI ÍNDICE
Com oscilação de máximo e mínimo, entre 75.815 e
71.010, ou seja, exatamente 5.805 pontos, em novembro
tivemos excelentes movimentos na primeira quinzena do
mês quando o ativo recuou com maior contundência por
conta da cautela com a não votação da reforma da previ-
dência. Já na segunda quinzena o índice ficou de lado e
trabalhou com muitos movimentos despadronizados, o
que trouxe enormes dificuldades, e muitas vezes movi-
mentos achatados com baixa volatilidade e momentos de
indefinições de direções e tendências. Mas, os resultados
foram satisfatórios e esperamos melhoras para o próximo
período com expectativas com as taxas de juros por aqui
e nos EUA e com a reforma da previdência.

HISTÓRICO FOLEO MINI ÍNDICE


*De julho de 2017 a 30 de novembro de 2017

ENC. GAIN LOSS %GAIN %LOSS SALDO(PTS) MÉDIA +MÉDIA -MÉDIA

581 296 285 51% 49% 2.600 4,475 +54,518 -50,043

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PERFORMANCE NOVEMBRO TOTAL CANC. ENC. GAIN LOSS %GAIN %LOSS SALDO(PTS) MÉDIA +MÉDIA -MÉDIA

DAY TRADE 246 24 222 140 82 63% 37% 3.435 +15,47PTS +53,33 PTS -37,86 PTS

MINI DÓLAR
Em novembro o dólar trabalhou em tendência de baixa com
uma leve inclinação, mas com oscilações de mais de 140
pontos entre o máximo do mês e o mínimo, com uma
quedas acelerando após a primeira quinzena devido a me-
lhora nas expectativas da votação da reforma da previdên-
cia. Desta forma, esperamos para dezembro uma recupera-
ção com movimentos mais direcionais e boa volatilidade
com os eventos de final de ano.

HISTÓRICO FOLEO MINI DÓLAR


*De julho de 2017 a 30 de novembro de 2017

TOTAL ENC. GAIN LOSS %GAIN %LOSS SALDO(PTS) MÉDIA +MÉDIA -MÉDIA

486 483 295 188 61% 39% 117 +0,242 +1,966 -1,724

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PERFORMANCE NOVEMBRO TOTAL CANC. ENC. GAIN LOSS %GAIN %LOSS SALDO(PTS) MÉDIA +MÉDIA -MÉDIA

DAY TRADE 92 9 83 57 26 69% 31% +16,55 +0,197% - -

AÇÕES
O Day Trade em ações é um tipo de operação em cresci-
mento de popularidade com a retomada da liquidez (volume
de negociações) nos meses recentes, como efeito da
queda do juros e maior atratividade da renda variável. O re-
sultado final acumulado de +16,55% é expressivo e se
compara aos resultados obtidos por fundos de investimento
com complexas operações de hedge (proteção no mercado
futuro).

HISTÓRICO FOLEO DAY TRADE AÇÕES *De julho de 2017 a 30 de novembro de 2017

ENC. GAIN LOSS %GAIN %LOSS SALDO(%) MÉDIA +MÉDIA -MÉDIA

251 138 113 55% 45% +10,23% +0,162 - -

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HISTÓRICO PERFORMANCE DAY TRADE


HISTÓRICO FOLEO MINI DÓLAR
*De julho de 2017 a 30 de novembro de 2017

TOTAL ENC. GAIN LOSS %GAIN %LOSS SALDO(PTS) MÉDIA +MÉDIA -MÉDIA

486 483 295 188 61% 39% 117 +0,242 +1,966 -1,724

Nossa equipe de análise implementou uma nova metodologia nos primeiros


dias de novembro. Esse novo método demonstrou ser efetivo conforme a
curva de resultados comprova. Desde o início das recomendações de Day
Trade, em 03 de julho de 2017, o saldo de pontos acumulados é de 139
pontos.

O impacto dessa pontuação sobre um suposto capital de R$1.000,00


investido em todas as operações recomendadas pela FOLEO para Mini
Dólar alcançaria a marca de R$14.900,00 nestes 5 meses. Considerando
uma margem de R$100 por contrato e 10 contratos alocados. Este gráfico
traz também os resultados dos primeiros dias de dezembro

IMPLEMENTAÇÃO
DE NOVA METODOLOGIA
HISTÓRICO FOLEO MINI ÍNDICE
*De julho de 2017 a 30 de novembro de 2017

TOTAL ENC. GAIN LOSS %GAIN %LOSS SALDO(PTS) MÉDIA +MÉDIA -MÉDIA

380 581 296 285 51% 49% 2.600 4,475 +54,518 -50,043

O Mini Contrato Futuro do Índice IBOVESPA, o Mini Índice, é um dos ativos


mais negociados na B3. A mudança na metodologia reverteu a série de
perdas ao fim de outubro. Desde o início das recomendações FOLEO para
Day Trade, em 03 de julho de 2017, o saldo de pontos acumulados no Mini
Índice é de 2600 pontos.

O impacto dessa pontuação sobre um suposto capital de R$1000,00 inves-


tido em todas as operações recomendadas pela FOLEO para Mini Índice
alcançaria a marca de R$6.200,00 nestes 5 meses. Considerando uma
margem de R$100 por contrato e 10 contratos alocados. Este gráfico traz
também os resultados dos primeiros dias de dezembro.

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DESTAQUE DO MÊS
DAY TRADE
MINI DÓLAR

WDOF18
Mini Dólar

Operação de venda no dia 30/11. Neste dia houve forte os-


cilação, fator promotor de oportunidades para operações PREÇO START OBJETIVO PREÇO ENCERRAMENTO
que aproveitam as tendências e inversões do preço. Esta
operação de 10 pontos do Mini Dólar foi o destaque do mês
de novembro para este ativo. 3283 3271 3273
RESULTADO

+10pts
PREÇO MÁXIMO STOP LOSS
3281 3286
data da operação: 30/11/2017

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DESTAQUE DO MÊS
DAY TRADE
MINI ÍNDICE

WINZ17
Mini Índice

Compra recomendada no dia 29. O ganho expressivo


dessa operação fez com que levasse o prêmio de destaque PREÇO START STOP GAIN PREÇO ENCERRAMENTO
do mês no Mini Índice. O resultado de 206 pontos não é
comum de se obter. Que venha dezembro com mais opor-
tunidades de ganho como essa. 73.080 73.300 73.285
RESULTADO

+205pts
PREÇO MÁXIMO STOP LOSS
73.110 72.980
Data: 29/11/2017

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PERFORMANCE NOVEMBRO TOTAL CANC. ENC. GAIN LOSS GAIN LOSS SALDO(PTS) MÉDIA +MÉDIA -MÉDIA

SWING TRADE 49 1 48 38 20 58% 42% - 1.1522708 3.498125 -1.975417

Mês de novembro se destacou pela sua lateralização na +151,54%


150,08%
maioria dos ativos, principalmente os que compõem o 150%
144,60%
151,66%
índice IBOVESPA. Com isso, o resultado geral no swing 137,09% 148,33%
133,77%
acabou fechando negativo, porém o percentual baixo 126,75%
127,36% 131,12% 139,26%
não afetou tanto nosso histórico. 122,50% 127,36%
132,40% 134,10%
119,81% 128,06%
124,30% 123,82%
108,92%
100% 97,82%
92,63% 99,24%

68,99% 75,24% FOLEO % IBOVESPA %


63,22% 70,61%
69,61%
50%
51,80% 57,29%
48,36%
43,69% 53,74%

35,80%

16,97%
9,93% 7,70% 11,22% 11,23% 7,46%
9,97% 7,38%
13,80%
0,61% 5,91% 6,30% 3,08% 4,80% 4,88%
1,80% 0,64% 0,02%
0% -4,17% -1,63%
-0,84% 1,03% 0,80% -2,71% -2,52% 0,30%
-3,36% -3,92% -4,65% -4,12% -3,39%
-6,20% -6,17% -8,33% -6,79%
-10,09%
fev15 fev15 mar15 abr15 mai15 jun15 jul15 ag015 set15 out15 nov15 dez15 jan16 fev16 mar16 abr16 mai16 jun16 jul16 ago16 set16 out16 nov16 dez16 jan17 fev17 mar17 abr17 mai17 jun17 jul17 ago17 SET17 OUT17 nov17

HISTÓRICO FOLEO SWING TRADE


*a partir de janeiro de 2015

TOTAL CANC. ENC. GAIN LOSS %GAIN %LOSS SALDO(%) MÉDIA +MÉDIA -MÉDIA

159 13 133 76 57 57% 43% xxx 2.598797 4.521053 -1.922256

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DESTAQUE DO MÊS
SWING TRADE
TOP 1

VIA VAREJO S.A


VVAR11

Linda compra. Suporte na média de 100 períodos motiva-


ram o sistema FOLEO comprar esse ativo com alvo até a PREÇO START STOP GAIN PREÇO ENCERRAMENTO
LTB. Contudo nossos analistas acharam prudente sair fora
da operação com o lucro que tínhamos antes do toque, re-
sultado foi um belíssimo lucro de 12,83%, uma das melho-
res operações no mês todo.
R$19,25 R$24,54 R$21,27
RESULTADO

+12,83%
PREÇO MÁXIMO STOP LOSS
R$19,40 R$17,90
entrada em: 14/11/2017 encerrada em: 17/11/2017

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NOVIDADE FOLEO:

Carteira CARTEIRA RECOMENDADA FOLEO | NOVEMBRO 2017

Recomendada FOLEO BEEF3


Minerva S.A
VALE3
Vale S.A

Nossa missão é simplificar sua vida e acabamos de encontrar mais um jeito de fazer
isso: uma carteira mensal de ações recomendadas por especialistas. O propósito é
te fornecer uma referência para você alocar parte do seu patrimônio em ações de
empresas que têm tudo para valorizar nos próximos meses. BRML3 ELET3
BR Malls Centrais Eletricas
COMO FUNCIONA: São 10 ativos compondo a Carteira Recomendada Mensal Participações S.A Brasileiras S.A
FOLEO. Cada ativo representa 10% de peso na carteira. Mês a mês os ativos valo-
rizam e a carteira é atualizada por nossos experts

Caminho para acessar: PERFORMANCE > HISTÓRICO > MÊS > CARTEIRA
CGAS5 SULA11
Comgás Sul America S.A

LAME4 BRKM5
Lojas Americanas S.A Braskem S.A

PETR4 SAPR4
Petrobrás Sanepar

https://app.foleo.com.br/viewer/488

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NOVAS FUNCIONALIDADES
A INOVAÇÃO CONTINUA
Constantemente o time de desenvolvedores FOLEO eleva o
nível da sua experiência, sempre entendendo e dialogando
com você e os usuários do aplicativo. Você tem sugestões?
Lembre-se que a plataforma FOLEO é sua. Envie suas
ideias para relacionamento@foleo.com.br

FILTRO DE NOTIFICAÇÕES
No mês de outubro a equipe de inovação FOLEO imple-
mentou o sistema de filtro com o qual vzocê pode escolher
quais tipos de ativos você quer receber recomendações,
são eles:

- Mini-índice
- Mini-dólar
- Day trade ações
- Swing trade
- Position trade
Assim, você não perde foco com ativos que não opera e
terá uma melhor experiência com a bolsa.

COMO AJUSTAR SUAS PREFERÊNCIAS: AJUSTE AGORA:


1. Clique no seu nome no canto superior direito
2. Vá em Notificações https://app.foleo.com.br/notificacoes
3. Ligue / desligue as estratégias que quer ser notificado e
salve.
4. Você pode alterar os ajustes à qualquer hora.

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NOVAS FUNCIONALIDADES

PREGÃO EM VÍDEO AO VIVO!


Atendendo aos pedidos a sala com transmissão em vídeo ao
vivo durante todo o pregão está de volta. Neste canal você
encontrará dicas e instruções educacionais sobre ações,
contratos futuros e comentários sobre os principais aconteci-
mentos da economia no Brasil e no mundo.

Assista diariamente as lições com o instrutor profissional


Fúlvio de Andrade. O horário é de 2ª a 6ª das 10h às 16h

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COMENTÁRIOS DO MÊS
A opinião de alguns dos membros da comunidade FOLEO. Histórias reais de pessoas reais.

Mateus Barauna de Jesus


José Gomes de Albuquerque 16/11/2017
03/11/2017
“O Estudo de Mercado vem me ensinando muito,
“Eu vou ser muito sincero vocês estão arrasando no obrigado!
Índice não tenho nem palavras, tudo que eu falar de
elogios vai ser pouco espero que continuem assim,”

Walder Gonzaga Erica Dalla


04/12/2017 06/10/2017
“Desde já agradeço atenção em especial do Fernando ”Eu também assisto todos os dias o estudo de merca-
que tem sido bastante prestativo nas vezes que preci- do! Aquele Joel é muuuuuuito bom, explica tudo numa
sei... aah, muito boa a ideia do projeto de vocês, estou linguagem que todo mundo entende, com paciência e
muito entusiasmado.” com o maior profissionalismo!!! Ele me ajuda e muito
todos os dias e tenho certeza que a muitos também!
Parabéns Joel, você é muito bom!!!”

Guilherme Meirelles
03/11/2017
“Muito obrigado pessoal. E parabéns pelo desempenho
hoje no mini, entradas sensacionais.”

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CNPJ: 25.197.511/0001-76
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ou supervisionadas pelo Analista de Investimentos Hamilton como a estratégia de investimentos. Dessa forma, o usuá-
Albino Ribas de Andrade Filho, sendo certificado como rio/investidor não poderá pleitear qualquer tipo de indeniza-
CNPI-T e registrado na APIMEC – nº 1699. A destinação é a ção por parte do analista. As informações contidas neste re-
prestação de serviço à empresa FOLEO invest - Equipe latório, na data de sua publicação, são consideradas confiá-
Análise de Valores Mobiliários LTDA e trata-se de um mate- veis, porém, o autor se reserva o direito de, a qualquer ins-
rial de uso exclusivo da empresa e de seus clientes, não po- tante e sem aviso prévio, alterar essas informações. O de-
dendo ser publicado ou redistribuído sem prévia autorização sempenho passado não é, necessariamente, indicativo de
por escrito. O relatório em questão não deve ser considera- resultados futuros, nem consiste em declaração, promessa
do isoladamente. Nesse ponto de vista, não só outras infor- ou garantia, de forma expressa ou implícita, de rentabilida-
mações financeiras, mas, também, condições macroeconô- de. O analista (Hamilton Albino Ribas de Andrade Filho) se
micas devem ser consideradas pelo investidor. Ainda que exime de responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos
baseadas em perspectivas e estudos extensos do analista, ou indiretos, que possam decorrer da utilização deste e de
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tes resultantes de pareceres tomados com base neste rela- tas a mudanças, não implicando necessariamente na obri-
tório, que é distribuído com o objetivo de conceder informa- gação de qualquer comunicação, no sentido de atualização
ções e não representa, em nenhum princípio, uma oferta ou ou revisão com respeito a tais mudanças. Declaração do
solicitação de compra e/ou venda de qualquer instrumento analista, sem prejuízo do disclaimer acima e em conformida- emissão da companhia objeto da análise deste relatório,
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ões contidas neste relatório foram elaboradas de forma 483, de 6 de julho de 2010, o(s) analista(s) de investimentos documentos; (IV) assim como seu(s) cônjuge(s) ou compa-
independente e autônoma, baseadas em estudos gráficos, responsável(is) pela elaboração deste relatório declara(m), nheiro(s), pode(m) estar, direta ou indiretamente, envolvido(s)
estatísticos, matemáticos, julgamentos, expectativas, esti- ainda, que: (I) é(são) certificado(s) e credenciados pela na aquisição, alienação ou intermediação dos valores mobi-
mativas, entre outros; que foram elaborados após análise de APIMEC; (II) as análises e recomendações refletem única e liários objeto deste relatório, mantendo, no entanto, sua im-
informações fidedignas e de domínio público. A opiniões re- exclusivamente suas opiniões pessoais, às quais foram rea- parcialidade na elaboração de documentos; (V) sua(s) remu-
gistradas não se constituem em expressões máximas da lizadas de forma independente e autônoma, inclusive em re- neração(ões) é(são) fixa(s) e não está(ão), diretamente ou
verdade, estando sujeitas a erros e mudanças e não sendo lação à FOLEO invest; (III) assim como seu(s) cônjuge(s) ou indiretamente, relacionada(s) à recomendação específica ou
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