DEUDA

DEUDA BANCARIA DEUDA CORPORATIVA

GUBERNAMENTAL

• CETES • PRLV • PAGARES (PAPEL

• BONDES D • BONO BANCARIO COMERCIAL)
• BONOS • BONDES • OBLIGACIONES
• UDIBONOS • OBLIGACIONES • CERT. DE
• UDM PARTICIPACIÓN

• BPAs • CERT. BURSATIL

• CERT. BURSATIL
• CERT. BURSATIL
UDIZADO
• CBICs
• PICs
 •Tasa de interés interbancaria de equilibrio. Es

TIIE
publicada por Banxico como una tasa de referencia
sobre créditos y es el promedio de las tasas de
interés pasivas de ciertos intermediarios.

Tasa CETE
•Es una tasa de referencia en base a la ponderación
de las Tasas de Rendimiento que se adjudicaron en
las subastas de Banxico.

•Indicador de referencia sobre el comportamiento de

Tasa MEXIBOR
las tasas de interés bancaria, es una tasas privada en
la que no participa el gobierno. 12 bancos informan
a Reuters que es la empresa que publica la tasa
MEXIBOR

Tipo de cambio
•Indicador publicado por Banxico diariamente en el
Diario Oficial de la Federación y que se utiliza para la

FIX liquidación en México de operaciones denominadas

en Dólares Americanos.
LIBOR
•Tasa de interés Interbancaria del Mercado de
Londres. LIBOR por sus siglas en inglés «London
Interbank Offered Rate». Es la tasa que se usa para
establecer el precio de todos los préstamos en
eurodivisas.

Tasa
PRIME
•Es la Tasa primera o primordial en el mercado
crediticio de Estados Unidos. Es la tasa preferencial
a la que prestan los bancos comerciales,
principalmente en los mercados de Nueva York y
Chicago.
 Certificados de Tesorería de la Federación (CETES) son títulos de
bono cupón cero, es decir se comercializan a descuento (por
debajo de su valor nominal. Liquidan su valor en la fecha de
vencimiento.
 Valor nominal:$10 pesos
 Plazo: Se emiten y colocan a plazos de 28 y 91 días, y a plazos
cercanos a los seis meses y un año.
 Pago de intereses: No devengan intereses debido a que son
bonos cupón cero. Sin embargo la tasa de interés del título está
implícita en la relación que existe entre su precio de adquisición,
el valor nominal del título y su plazo de vencimiento.
 Colocación primaria: Se realiza mediante subastas, en la cual los
participantes presentan posturas por el monto que desean
adquirir y la tasa de descuento que están dispuestos a pagar
 El gobierno federal por conducto de la SHCP emite los Bonos de
Desarrollo del Gobierno Federal (BONDES D) con el objeto de
fortalcer la estructura de su deuda
 Valor nominal:$100 pesos
 Plazo: Se pueden emitir a cualquier plazo siempre y cuando este
sea múltiplo de 28 días. Inicialmente se emitían a plazos de 1 a 5
años.
 Pago de intereses: Se colocan en el mercado a descuento con un
rendimiento pagable cada 28 días. Existe una variante de este
instrumento pgable cada 91 días, llamado BONDE91.
 Colocación primaria: Se colocan mediante subastas, en la cual los
participantes presentan posturas por el monto que desean
adquirir y el precio que están dispuestos a pagar
 Los Bonos de Desarrollo del gobierno federal con Tasa de
interés Fija (BONOS) son emitidos y colocados a plazos mayores
a 1 año, pagan interés cada 6 meses, la tasa de interés se
determina en la emisión del instrumento y se mantienen fija a lo
largo de toda la vida del mismo.
 Valor nominal:$100 pesos
 Plazo: Se pueden emitir a cualquier plazo siempre y cuando este
sea múltiplo de 182 días. Se han emitidos a plazos de un 3, 5,
10, 20 y 30 años.
 Pago de intereses: Los títulos devengan interés en pesos cada
seis meses (182 días) o al plazo que sustituya a este en casos de
días inhábiles.
 Colocación primaria: Se colocan mediante subastas, en la cual los
participantes presentan posturas por el monto que desean
adquirir y el precio que están dispuestos a pagar
 Son títulos de crédito que representan la participación individual
de sus tenedores en un crédito colectivo a cargo de personas
morales o de un patrimonio afecto en fideicomiso. Podrán ser
emitidos por Gobiernos estatales, municipales, paraestatales,
Empresas registradas en el (Registro Nacional de Valores (RNV)
 Valor nominal:$100 pesos
 Plazo: No hay un plazo mínimo ni máximo.
 Pago de intereses: Pagaderos cada mes, trimestre o semestre.
 Colocación primaria: Mediante oferta pública.
 Garantías: Dependen del emisor, pueden ser participaciones de
gobierno o Quirografarios – hipotecarios en el caso de empresas
privadas
 Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento. Son títulos
de crédito suscritos por instituciones de crédito, que representan
un pasivo a cargo de dichas instituciones, para financiarse y su
rendimiento se liquida al vencimiento del título.
 Valor nominal:$100 pesos
 Plazo: Menor a un año.
 Pago de intereses: No pagan intereses, se colocan a descuento.
 Colocación : Mediante oferta pública.
 Garantías: Banco emisor
 Rendimiento: Ganancia de capital (Diferencia entre valor nominal
y el precio de compra).
 Los bonos bancarios son obligaciones a mediano plazo
(entre 3 y 5 años) con una rentabilidad preestablecida. Son
productos financieros emitidos por la banca de desarrollo
y por la banca comercial.
 a) Bonos bancarios de desarrollo: son títulos de créditos
nominativos emitidos por la Banca de desarrollo con el
propósito de captar recursos para financiamiento de
proyectos de inversión a largo plazo. Con plazo de 3 años
con uno de gracia y garantía del banco emisor; ofrecen
intereses pagaderos trimestralmente en función de la tasa
mayor del promedio de rendimiento de CETES a 91 días y
pagarés bancarios a 3 meses, vigentes durante el mes
anterior a la colocación. Pueden ser adquiridos a través de
subasta pública por personas físicas o morales de
cualquier nacionalidad.
 b) Bonos bancarios para la vivienda: Titulos
de crédito que representan la participación
individual de sus tenedores en un crédito
colectivo a cargo de una sociedad anónima.
Existen 3 tipos de Bonos: Hipotecaria,
Quirografarias y Convertibles.
 Son que representan la participación
individual de un crédito colectivo constituido
a cargo de una institución de crédito que son
susceptibles de ser canjeadas por CAPs de la
serie B. La subordinación significa que el
crédito de caso de liquidación de la emisora,
se pagará después de haberse cubierto todas
las demás deudas de la institución, pero
antes de repartir a los tenedores de CAPs lo
que quede en el haber social.
 Es un pagaré negociable emitido por empresas que participan en el mercado
de valores.

 Valor nominal:$100 pesos

 Emisor: Empresas registradas en el RNV

 Forma de colocación: Mediante oferta pública.

 Plazo: De 1 a 360 días, según las necesidades de financiamiento de la

emisora.

 Rendimiento: Se compra a descuento respecto su valor nominal, pero por lo

general pagan una sobretasa referenciada a CETES o a la TIIE.

 Garantías: Este título, por ser un pagaré no ofrece ninguna garantía, por lo
que es importante evaluar bien al emisor. Debido a esta característica, el
papel comercial ofrece rendimiento mayores y menor liquidez.
 Son instrumentos emitidos por empresas privadas que
participan en el mercado de valores.
 Valor nominal:$100 pesos, 100 UDIS o multiplos.
 Emisor: Empresas registradas en el RNV
 Forma de colocación: Mediante oferta pública.
 Plazo: De 3 años en adelante. Su amortización puede ser al
término del plazo o en parcialidades anticipadas.
 Rendimiento: Dan una sobretasa referenciada a CETES o a
la TIIE.
 Garantías: Puede ser quirografaria, fiduciaria, avalada,
hipotecaría o prendaria.
 Títulos colocados en el mercado bursatil por instituciones
crediticias con cargo a un fideicomiso cuyo patrimonio se integra
por bienes inmuebles ( En el cso de Certificdos de Participación
Inmobiliaria) o por bienes muebles (en el caso de Certificados de
Participación Ordinaria).
 Valor nominal:$100 pesos, 100 UDIS.
 Emisor: Instituciones crediticias con cargo a un fideicomiso.
 Forma de colocación: Mediante oferta pública.
 Plazo: De 3 años en adelante. Su amortización puede ser al
vencimiento o con pagos periódicos.
 Rendimiento: Pagan una sobretasa referenciada a CETES o a la
TIIE.
 Garantías: Lo que determina cada emisión
 Mercado de capitales

• Acciones
• CKDS
• FIBRAS
• ETFs
• Warrants
• Obligaciones
convertibles en
acciones.
 Son títulos que representan parte del capital
social de una empresa que son colocados entre el
gran público inversionista a través de la BMV
para obtener financiamiento. La tenencia de las
acciones otorga a sus compradores los derechos
de un socio. El rendimiento para el inversionista
se representa de dos formas:
◦ Dividendos que genera la empresa (participar de sus
utilidades)
◦ Ganancias de capital, que es el diferencial entre le precio
que se compró y el preció al que se vendió la acción.
 Las sociedades anónimas pueden emitir
obligaciones que representen la participación
individual de sus tenedores en un crédito
colectivo a cargo de la sociedad emisora. En
particular, las obligaciones convertibles en su
fecha de vencimiento se canjearán estos
títulos de deuda por acciones representativas
del capital social del emisor, por lo que estos
títulos operan en el Mercado de Capitales.
Warrants: Fibras
 Otorga a su tenedor el  Son vehículo para el
derecho de comprar o financiamiento de bienes
vender, dentro de un plazo raíces. Ofrecen pagos
determinado, un numero periódicos y además la
definido de acciones, a un posibilidad de tener
precio especificado, a cambio ganancias de capital. Son
del pago de una prima. fideicomisos que se dedican
 Son opciones no a la adquisición o
estandarizadas y son construcción de bienes
emitidas por empresas inmuebles que se destinen al
emisoras de acciones, casas arrendamiento o a la
de bolsa y bancos, para ser adquisición del derecho de a
operadas en Bolsas de percibir ingresos
Valores de México y del provenientes del
extranjero por intermediarios arrendamiento de dichos
financieros. bienes así como a otorgar
financiamiento para esos
fines
CKDS: ETFs
 Certificados de Capital  Son fondos de inversión
de Desarrollo (CKDs) que cotizan en bolsa como
son instrumentos si fueran una acción
financieros cuyo individual. El ejemplo más
conocido es el NAFTRAC,
propósito es la el cual cotiza en la BMV y
inversión en proyectos busca imitar el
vinculados a sectores en comportamiento del IPC.
crecimiento de la El NAFTRAC , aunque se
economía, tales como: compra y vende como si
infraestructura, minería, fuera una acción, en
comunicaciones, realidad tiene acciones de
carreteras, puertos, cada emisora que
fondos de capital conforma el índice: AMX,
privado para empresas. TELEX, TELEVISA, etc.