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Facilitador: Participantes:
Herrera, Eduardo Cermeño, María C.I.25782955
González, Johanna C.I. 15029223
Guzmán, David C.I. 19258516
Marín, Luisiani C.I. 20919059
Sección “B”
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ÍNDICE
Pág.
INTRODUCCIÓN……………………………………………………………………….….3
1. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINACIEROS…………………………………....4
1.1.DEFINICIÓN……………………………………………………………………….4
1.2.OBJETIVO…………………………………………………………………………..5
1.3.IMPORTANCIA……………………………………………………………………5
1.4.¿QUÉ SE OBTIENE A TRAVÉS DEL ANÁLISIS?.................................................6
1.5.¿QUÉ SE PUEDE DETECTAR A TRAVÉS DEL ANÁLISIS?...............................6
1.6.EL ANALISTA FINACIERO………………………………………………………6
1.7.FUNCIÓN DE LOS ANALISTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS…………6
1.8.¿A QUIÉN LE INTERESA EL ANALISIS FINANCIERO?....................................7
2. LOS ESTADOS FINANCIEROS……………………………………………….….8
2.1.DEFINICIÓN…………………………………………………………………….….8
2.2.OBJETIVOS………………………………………………………………………...8
2.3.USOS……………………………………………………………………………….8
2.4.PROPÓSITOS……………………………………………………………………….8
2.5.VENTAJAS Y LIMITACIONES………………………………………………….10
2.6.CLASIFICACIÓN Y COMPONENTES………………………………………….11
3. COMPOSICIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS………………12
3.1.ELEMENTOS E INFORMACION A REVELAR EN EL BALANCE
GENERAL…………………………………………………………………………12
3.2.ELEMENTOS E INFORMACION A REVELAR EN EL ESTADO DE
RESULTADO………………………………………………………………….…14
3.3.ESTADO DE MOVIMIENTO DE LAS CUENTAS DE CAPITAL……………..15
3.4.ELEMENTOS E INFORMACION A REVELAR EN EL ESTADO DE FLUJOS
DE EFECTIVO……………………………………………………………………16
CONCLUSIÓN…………………………………………………………………………….17
REFERENCIAS ELECTRÓNICAS……………………………………………………….18
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INTRODUCCIÓN
Los estados financieros son los resultados que expresan los cambios ocurridos en la
organización desde su inicio hasta el término de sus operaciones. De esta manera nos
planteamos la siguiente pregunta. ¿Cuáles son los aspectos conceptuales más importantes
de los estados financieros en la toma de decisiones de una empresa?
Este tema contribuirá en gran medida para que el futuro administrador pueda tomar
decisiones oportunas y sepa analizar e interpretar de manera adecuada los diferentes estados
financieros. Por lo tanto, se logre que la información expuesta se ajuste a la realidad y
necesidad que redunde en el desarrollo y crecimiento de una empresa. Así mismo servirá de
mucha ayuda en nuestra formación académica.
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1. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
1.1. DEFINICIÓN
Análisis es la descomposición de un todo en partes para conocer cada uno de los elementos
que lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza.
1.2. OBJETIVOS
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• Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del
inventario cuentas por cobrar, cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de
una empresa.
1.3. IMPORTANCIA
Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa ha incurrido
durante un periodo de tiempo. El análisis financiero sirve como un examen objetivo que se
utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos
concernientes a una empresa. Para poder llegar a un estudio posterior se le debe dar la
importancia significado en cifras mediante la simplificación de sus relaciones. La
importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los resultados
se facilita su información para los diversos usuarios.
Los estados financieros suelen mostrar una idea con bastante aproximación, del status
económico financiero general de la empresa pero solamente un análisis de ellos podrá
aportar los detalles indispensables para enjuiciarla con propiedad.
El análisis económico financiero proporciona elementos que permiten formar una opinión
de las cifras que presentan los estados financieros de la empresa a la que pertenecen y su
panorama general. A través del análisis económico financiero se pueden
detectar problemas que han pasado inadvertidos y/o la dirección de la empresa no les ha
concedido la importancia necesaria. Para analizar la situación económico financiera de
la organización, es necesario que las cifras de los estados financieros analizados, sean
razonables, es decir que todas las operaciones sean contabilizadas de acuerdo
a principios o normas de contabilidad generalmente aceptados.
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1.6. EL ANALISTA FINACIERO
Los analistas financieros a menudo se refieren como los analistas de inversión o los
analistas de valores, ya que esencialmente analizan el riesgo de diversas oportunidades de
inversión desde la perspectiva del cliente. Estos analistas descifran los estados financieros
de una empresa y los datos de rendimiento para establecer previsiones de línea de fondo de
inversiones para los clientes. El objetivo principal de un analista financiero es recomendar
empresas financieramente sólidas en las que su cliente puede invertir.
Los analistas financieros trabajan para una gran variedad de empresas interesadas en
realizar inversiones rentables. Organizaciones tales como compañías de seguros, bancos,
empresas de inversión, compañías de fondos de inversión y pensiones, medios de
comunicación y muchos otros tipos de empresas emplean a los analistas financieros para
evaluar el riesgo y el potencial de retorno de las inversiones.
2.1. DEFINICIÓN
Los Estados Financieros de una Empresa cualquiera sea su naturaleza proporcionan a esta
una información útil que les permita operar con eficiencia ante cual consideración es
necesario de tener un registro de los acontecimientos históricos, en otras palabras
desarrollar la Contabilidad en moneda nacional con la finalidad de proporcionar
información financiera de la empresa y a terceras personas. Son cuadros comparativos en
un periodo determinado en el cual están reflejados el movimiento económico de una
empresa.
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Constituyen cuadros sistemáticos preparados con la finalidad de presentar en forma
racional y coherente y ver los aspectos de la situación financiera y económica de una
empresa de acuerdo con los principios y normas de la Contabilidad generalmente
aceptados. Deben ser sometidos a lectura y al análisis con la finalidad de lograr la correcta
interpretación de cada uno de los componentes del balance, estado de pérdidas y ganancias,
cambio de situación financiera y movimiento patrimonial.
2.2. OBJETIVOS
Satisfacer las necesidades -de -información de las personas que tengan menos
posibilidades de obtenerla y que dependan de los estados financieros como principal
fuente de información sobre las actividades económicas de la empresa.
Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita
predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en lo concerniente al
monto de dichos flujos y su oportunidad o fecha en que se obtendrán.
Dar información útil con el fin de evaluar la capacidad de la administración, utilizar
con eficacia los recursos de la empresa y alcanzar así su meta primordial.
Proporcionar información acerca de las transacciones y demás eventos que sirven
para predecir, comparar y evaluar la capacidad generadora de utilidades de la
empresa.
Revelar información concerniente a las transacciones de la empresa y demás
eventos que constituyen una parte de ciclos de utilidades no concluidos. Será
necesario que se presenten valores actuales cuando éstos difieran marcadamente de
los costos históricos. Los activos y los pasivos deben agruparse o clasificarse
conforme a su grado de incertidumbre respecto a su importe o fecha de realización o
liquidación.
Dar un estado de utilidades periódicas que sirvan para predecir, comparar y evaluar
la capacidad generadora de utilidades de la empresa.
Proporcionar información útil para el proceso de predicción. Se deberán presentar
pronósticos financieros que faciliten la confiabilidad de las predicciones de los
usuarios.
2.3. USOS
Los estados financieros pueden ser utilizados por los usuarios para fines distintos:
2.4. PROPÓSITO
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2.5. VENTAJAS Y LIMITACIONES
VENTAJAS:
- Dirige la atención hacia los objetivos. Ayuda a tener siempre presente, por parte de
todos los componentes de la organización, los objetivos de esta y la adecuación de
ellos al medio cuando e necesario.
LIMITACIONES:
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- Han de ser comparados y deberán estar fechados en el mismo día y mes de cada
año. Caso contrario, pueden conducir a decisiones erróneas.
- Si los estados no han sido auditados, la información contenida en ellos puede que no
refleje la verdadera condición financiera de la empresa. 4. Cuando se comparan las
razones de una empresa con otras, o, de ésta misma, sobre determinados períodos,
los datos pueden resultar distorsionados a causa de la inflación.
CLASIFICACIÓN
Los estados financieros básicos son el Balance general, el Estado de resultados, el Estado
de cambios en el patrimonio, el Estado de cambios en la situación financiera (origen y
aplicación de fondos) y el Estado de flujos de efectivo.
COMPONENTES
Activos: Son los recursos que tiene la entidad y que los controla, producto de
acontecimientos pasados, y de los que se espera obtener beneficios económicos en
un futuro.
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Pasivos: Son las obligaciones que tiene la entidad, que surgieron producto de
acontecimientos pasados, que en cuyo vencimiento y para cancelarlas, se espera
desprenderse de recursos que representan beneficios económicos.
Patrimonio: Lo que verdaderamente se posee, esto es la diferencia entre activos y
pasivos.
Ingresos: Representa los aumentos en los beneficios económicos generados
durante el ciclo contable, que producen un incremento en el valor de los activos o
decrementos de los pasivos.
Gastos: Al contrario de los ingresos, representan las disminuciones en los
beneficios económicos generados durante el ciclo contable, que producen un
incremento de los pasivos o decrementos de los activos.
Los estados financieros básicos son los documentos que debe preparar la empresa al
terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer los resultados económicos obtenidos en
las actividades de su empresa a lo largo de un período. Los estados financieros básicos son:
El Balance General. El Estado de Resultados o de Ganancias y Pérdidas. Estado de
Utilidades Retenidas. El Estado de Flujo de Efectivo. El Estado de Cambios en el
Patrimonio.
El Balance General de las empresas comprende las cuentas del Activo, Pasivo y Patrimonio
Neto. Las cuentas del activo deben ser presentadas en orden decreciente de liquidez y las
del pasivo según la exigibilidad de pago decreciente, reconocidas en forma tal que
presenten razonablemente la situación financiera de la empresa a una fecha dada.
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El término liquidez decreciente significa que las cuentas más líquidas es decir que
rápidamente pueden convertirse en efectivo se encuentran en la parte superior del Balance,
por otro el término exigibilidad decreciente representa en el Balance que las cuentas que
deben pagarse en menor tiempo estarán en la parte superior del pasivo corriente.
Los componentes del Balance General son en primer lugar el encabezado, en segundo lugar
el cuerpo del Balance conformado por el activo, el pasivo y el patrimonio y finalmente las
firmas autorizadas. Existen algunas formas de presentación comúnmente aceptadas y
utilizadas por las empresas como son:
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Las modificaciones provocadas por las operaciones realizadas, que afectan al capital
contable no se registran ni inmediata, ni indirectamente se acumulan en las cuentas que
integran este elemento del Estado de Situación Financiera, sino que se acumulan en las
cuentas de resultados y sólo después, como resumen, son presentadas en el Estado de
Situación Financiera.
Por lo anterior en el Estado de Situación Financiera aparece el valor de la utilidad o pérdida
del ejercicio, según sea el caso, pero no la forma en que se ha obtenido que es precisamente
lo más interesante. Por consiguiente, surge la necesidad de un estado de pérdidas y
ganancias.
En otras palabras, el Estado de Pérdidas y Ganancias o más bien dicho Estado de
Resultados, es un documento en la cual se describe cómo las operaciones productivas de
una empresa que generan ingresos suficientes para rembolsar total o parcialmente el dinero
originalmente invertido en:
Las mercancías vendidas. Parte proporcional de los muebles, equipos, etc en uso.
El nombre de Estado de Pérdidas y ganancias nace porque en la última línea del estado, se
muestra la pérdida o utilidad generada por la empresa.
En las operaciones de la entidad económica hay una distinción bastante clara entre los
ingresos, costos y gastos y así deben ser presentados sus resultados. Los ingresos son las
cantidades percibidas por la entidad como consecuencia de sus operaciones. Los costos y
gastos, son las cantidades requeridas para lograr los objetivos de sus actividades. El Estado
de Resultados es un estado dinámico, por lo que sus cifras se expresan en forma
acumulativa durante un periodo determinado, generalmente por no más de un año. La
utilidad o pérdida que nos señala el Estado de Resultados modifica el Patrimonio de los
accionistas o dueños, la primera aumentándola y la segunda reduciéndola. Parte
proporcional de los seguros, rentas y demás servicios pagados por adelantado, y los
servicios y gastos de todas clases que necesariamente se cubrieron durante ese mismo
tiempo para impulsar las actividades del negocio, para administrarlas y para financiarlas.
La utilidad y/o la pérdida, que se determine después de considerar los diferentes conceptos
que constituyen posibles aumentos o posibles disminuciones al capital contable o
patrimonio de la empresa, debe presentarse en el Estado de Situación Financiera formando
parte del capital contable o patrimonio.
La información que proporciona corresponde a un período en virtud de que los importes de
los conceptos que lo integran se obtienen mediante la acumulación de las partidas de
ingresos, costos, gastos y productos provocados por las operaciones que realiza la empresa,
precisamente durante el período: Por esta razón, el estado de resultados es considerado
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como un estado financiero dinámico a diferencia del Estado de Situación Financiera que se
considera estático.
El Estado de Resultados es entonces el documento financiero que muestra la utilidad o
pérdida obtenida por una entidad económica durante un periodo determinado. El Estado de
resultados tiene los siguientes componentes:
Las ventas
Los productos financieros
Otros productos.
Los rubros considerados como egresos son:
El costo de ventas
Los gastos de venta
Los gastos de administración
Los gastos financieros
Otros gastos.
Los componentes del Estado de Resultados son: el encabezado, el cuerpo y el pie.
El encabezado comprende lo siguiente:
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Periodo al cual se hace referencia
El cuerpo comprende:
Relación de ingresos
Relación de egresos
Diferencia entre ambos
El pie:
Refleja el cambio o movimiento ocurrido entre dos fechas, en todas aquellas cuentas que
componen el patrimonio.
Principales rubros:
- Capital Social clasificado por tipo, es decir, en capital social, común o preferente.
- Reserva Legal
- Utilidades no distribuidas
- Pérdida neta no realizada sobre inversiones en valores negociables
Formas de presentación
Al igual que para el caso del Balance General, se pueden diferenciar dos formas de
presentación: vertical y horizontal.
La segunda forma de presentación del estado financiero, la forma horizontal es la más
utilizada u generalizada por cuanto muestra mejor el movimiento que ocurrió en las
cuentas de patrimonio.
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Este estado financiero nuevo indica el efecto neto de esos movimientos sobre el
efectivo y las otras partidas equivalentes al efectivo de la empresa. En este estado se
incluye una conciliación de los saldos al final del ejercicio y sus equivalentes.
Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de alta liquidez que son
fácilmente cambiables por suma de efectivo ciertas y están tan cerca del vencimiento
que es insignificante al riesgo de cambios en su valor debido a cambios en las tasas de
interés. A lo expuesto podemos agregar que la empresa debe revelar la política que
emplea para determinar cuáles partidas clasifican como equivalentes al efectivo.
Para este análisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o destinado
a las actividades de operación, que consiste esencialmente en traducir la utilidad neta
reflejada en el Estado de Resultados al flujo de efectivo, separando las partidas
incluidas en dicho resultado que no implicaron recepción o desembolso del efectivo.
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CONCLUSIÓN
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REFERENCIAS ELECTRÓNICAS
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