Econometría

Wilberth Castillo Mamani, MSc.

Departamento de Economía, UAC

Vu Pham
Datos del curso
Profesor: Wilberth Castillo.
E-mail: wcastillo@uandina.edu.pe
Horario: Lu- Mi: 7:00 - 9:00
Aula: 410
Metodología: Clases teóricas, prácticas y
laboratorios (Manejo de software
econométrico: Eviews 9.0)

Vu Pham
Reglas de juego
Horario de ingreso a clase es 7:00 am. Existe
tolerancia de 15 minutos.
La asistencia es obligatoria, Ud. comprobará que
será sumamente difícil aprobar el curso sin asistir
a clases. ¡Usted asume el riesgo de faltar!
Según reglamento, más del 20% de inasistencias
implica automáticamente «NP».
Evaluación: 3 criterios:
Activ. Formativas: Exámenes escritos
Activ. De Investigación: Trabajo empírico
Activ. De Respons. Social:

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Principales Referencias

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Principales Referencias

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Principales Referencias

Principios de econometría. 3ra. Edic.

Damodar N. Gujarati

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Motivación
Cariño.
¡¡Qué!!
Quiero que nos casemos y seamos felices.
Decídete... o una cosa o la otra.

¿Es posible disfrutar y estudiar Econometría?

Vu Pham Wilberth Castillo M.

Algunos conceptos…

Vu Pham Wilberth Castillo M.

¿Qué es econometría?
La econometría surge como una ciencia experimental a finales
del siglo XIX en Europa.
Francis Galton crea el análisis de regresión en 1886, que
denominó Ley de Regresión Universal o “Ley de Galton de la
regresión filial”.
En la actualidad la Econometría constituye, sin duda, el
instrumento fundamental para el análisis de la realidad
económica, como se tratará de mostrar a lo largo del presente
tema.
Si la Estadística es el método de la investigación científica, la
Econometría es el método de la investigación económica.

Vu Pham
¿Qué es la econometría?
El término “Econometría” fue acuñado en 1930 para
dar nombre a una sociedad científica: la Econometric
Society.
En términos simples: econometría es lo que hacen los
econometristas.
Etimológicamente econometría significa: “Economía
medida”. Sin embargo esto es vago, medir el PIB no
es econometría.

Vu Pham
Definiciones:
Malinvaud (1966): "... aplicación de las matemáticas y método
estadístico al estudio de fenómenos económicos".
Intriligator (1978): "Rama de la economía que se ocupa de la
estimación empírica de relaciones económicas".
Chow (1983): "Arte y ciencia de usar métodos estadísticos para
la medida de relaciones económicas".
Maddala: "Es la aplicación de Métodos Estadísticos y
matemáticos al análisis de los datos económicos con el
propósito de otorgar contenido empírico a las teorías
económicas, verificándolas o refutándolas"
Samuelson: "El análisis cuantitativo de fenómenos económicos
reales, basados en el desarrollo simultáneo de la teoría y la
observación, relacionados mediante métodos apropiados de
inferencia“

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Relación con otros campos científicos

Vu Pham
Aplicaciones más comunes de la econometría

 Predicción de variables macroeconómicas (tipos de interés,

inflación, PIB,…).
 Macroeconomía: relación inflación-desempleo, relación
inflación-masa monetaria,…
 Microeconomía: relación educación-salario, relación
producción-factores productivos, relación inversión en I+D-
beneficios de una empresa,…
 Finanzas: análisis de la volatilidad de los activos, modelos
de valoración de activos,…
 Otras disciplinas: en sociología (relación campaña electoral-
votos obtenidos),…

Vu Pham
Aplicaciones más comunes de la econometría
Análisis causal:
Determinar el efecto de ciertas políticas (Impact
evaluation)
Caracterizar y cuantificar la relación de
comportamiento entre variables económicas, de
acuerdo con lo que sugiere la teoría económica.

– A nivel micro: La demanda de un bien o servicio

– A nivel macro: La función de consumo Keynesiana

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Elementos de un trabajo empírico en econometría

El modelo económico
El modelo econométrico
Datos

Vu Pham
Modelo económico
La teoría económica propone modelos que explican el
comportamiento de una o varias variables Y1,…,Ym en función
de otra u otras variables X1,…,Xk que se determinan fuera del
modelo.
El modelo planteado puede ser más o menos formal:
Un modelo formal establece una o varias ecuaciones matemáticas que
describen relaciones entre variables. Dicho modelo suele estar basado
en una optimización.
Muchas veces habrá que construir un modelo que nos sirva de base o
emplear modelos menos formales basados más en la intuición.
En ambos casos, podemos clasificar las variables en:
Endógenas: se determinan dentro del modelo.
Exógenas: se determinan fuera del modelo.

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Modelo económico
En el caso más sencillo, podemos considerar una
variable endógena, Y, y un conjunto de K
variables exógenas 𝑥1 , 𝑥2 , … , 𝑥𝑘 .
El modelo económico permite expresar Y a
través de una ecuación del tipo:
𝑦 = 𝑓(𝑥1 , 𝑥2 , … , 𝑥𝑘 )
Habitualmente la función f(.) no queda
caracterizada por la teoría.

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Modelo econométrico
Un modelo econométrico se construye para cuantificar
y contrastar las relaciones entre variables económicas
postuladas por un modelo económico a partir de la
evidencia empírica proporcionada por los datos.
Características de un modelo econométrico:
Reconoce la naturaleza estocástica que gobierna las
relaciones entre variables.
Paramatriza f(.) la forma funcional que establece la relación
entre Y y 𝑥1 , 𝑥2 , … , 𝑥𝑘 .
El modelo debe tener en cuenta que hay otros muchos
factores que afectan a la decisión y que en general no son
observables o identificables.

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Modelo econométrico
El modelo econométrico especifica una forma
funcional que dependerá de parámetros. Esos
parámetros se identifican a partir de la
información que proporcionan la teoría
económica, el sentido común y supuestos
probabilísticos no contratables.

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Naturaleza estocástica
Dada esta naturaleza es de esperar que cada uno de
los datos no cumpla exactamente cada una de las
ecuaciones que especifica el modelo económico. Sin
embargo siempre se puede encontrar un conjunto de
ecuaciones que satisfagan:

𝐸 𝑦 − 𝑓(𝑥1 , 𝑥2 , … , 𝑥𝑘 ) = 0
Esta naturaleza aleatoria de las relaciones económicas
se puede expresar a través de un error inobservable:

𝑦 = 𝑓 𝑥1 , 𝑥2 , … , 𝑥𝑘 + 𝜀
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Forma funcional
El modelo econométrico se puede expresar
como:
𝑦 = 𝛽1 + 𝛽2 𝑥2 +…𝛽𝑘 𝑥𝑘 + 𝜀
La naturaleza del modelo y la interpretación de
los parámetros dependen de los supuestos que
hagamos sobre el término de error en relación
a las variables exógenas.
El carácter experimental o no experimental de
dichos datos determina en buena medida los
supuestos sobre el término de error.
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Los datos
Las variables de un modelo económico representan
aspectos del comportamiento de los agentes
económicos en el ámbito individual o agregado.
Los economistas observamos el comportamiento y
características de los agentes. Esta observación
constituye la evidencia empírica, los datos.
La mayoría de las bases de datos en economía están
compuestas por datos observacionales o no
experimentales.

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Datos observacionales vs datos experimentales

En un estudio observacional, los investigadores

simplemente observan lo que está sucediendo o lo
que ha sucedido en el pasado y tratan de sacar
conclusiones basadas en estas observaciones Datos
observacionales.
En un estudio experimental, los investigadores
imponen tratamientos y controles y luego observan
características y toman medidas, de alguna manera,
los investigadores manipulan las variables y tratan de
determinar cómo la manipulación Influye en otras
variables Datos experimentales.

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Tipos de datos
Los datos que se observan en econometría
son de tres tipos:

Sección cruzada
Datos de series de tiempo
Datos de panel o longitudinales

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Datos de corte transversal o sección cruzada
Son datos estáticos, referidos a un periodo fijo, sobre
individuos de una población, generalmente
provenientes de encuestas sobre familias, empresas,
etc.
El orden de los datos no importa, cabe esperar que las
observaciones sean independientes entre sí.
A menudo, podemos suponer que los datos se han
obtenido mediante un muestreo aleatorio de la
población objeto de interés.

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Datos de sección cruzada
Ejemplo:

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Series temporales
Son observaciones de una variable o varias
variables a lo largo de varios periodos de
tiempo (años, meses, etc.).
Las observaciones no son independientes: la
evolución temporal puede explotarse con fines
predictivos.
La frecuencia y orden con la que se observan
los datos es muy importante.

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Datos de series de tiempo
Ejemplo

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Datos de panel o longitudinales
Consisten en una serie temporal por cada unidad de sección
cruzada. La longitud de las series temporales (T) suele ser
mucho mas corta que el numero de unidades de sección
cruzada (n).
Generalmente n > T
Datos de panel = series temporales de secciones cruzadas.
Son mas difíciles de conseguir.
Aportan mas información y permite responder a preguntas que
las secciones cruzadas no pueden.
Permiten incluir una estructura temporal en el razonamiento
económico.

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Datos de panel
Ejemplo: Datos de 150 ciudades en 2 años.

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Causalidad y noción de «ceteris paribus»
Objetivo: descubrir si una variable tiene un efecto causal sobre
otras variables.
La relación causal es muy diferente de una simple asociación o
correlación. El resultado de que correlación no implica
causalidad se debe a la naturaleza de los datos económicos,
que son no experimentales.
Ceteris Paribus: otros factores (relevantes) siendo iguales, es un
concepto clave en el análisis causal. Sin este concepto no se
pueden medir efectos causales. Para poder inferir el efecto
parcial.
Practica: imposible realizar experimentos en Economía.
Técnicas Econométricas: simulan tales experimentos a partir de
datos observacionales.

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Fases en la formulación de un modelo econométrico

Motivación. La construcción de un modelo no es

un fin en sí mismo, sino un medio de responder a
una pregunta de interés.

Especificación. La formulación econométrica de

la teoría económica relevante y el tipo de datos a
usar, que definen el modelo econométrico,
dependen del propósito de nuestro proyecto. La
habilidad y el buen juicio para especificar el mejor
modelo se conoce como el arte de la econometría.

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Fases en la formulación de un modelo econométrico
Estimación. Consiste en el uso eficiente de los datos para
asignar valores numéricos a los parámetros del modelo.
Antes de la estimación, deberíamos tener una idea sobre
el signo y tamaño de los parámetros.
Validación. Es el diagnóstico o crítica constructiva del
modelo para detectar errores de especificación y proponer,
en su caso, direcciones de mejora. La evaluación se basa
tanto en el sentido común (criterios económicos) como en
contrastes estadísticos. Por ejemplo, el modelo de la
demanda no debería arrojar predicciones de la demanda
negativas.
Uso. El modelo adecuado se usa para predicción y control
(análisis de políticas alternativas).

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Fases en la formulación de un modelo econométrico

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¿Qué hace un econometrista?
Un econometrista es un economista que utiliza
estadísticas y matemáticas para comprender, explicar y
predecir las variables económicas como el empleo, la
inflación, los beneficios de una empresa, seguros de salud
y muchas otras variables de interés.
Un econometrista intenta desarrollar pronósticos
económicos precisos y una planificación de políticas
exitosas.
Un econometrista analiza cualitativa y cuantitativamente
cómo los factores de interés afectan a una variable
asociada a una pregunta económica de interés.

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Línea temporal de la econometría
1944 Haavelmo: probability approach
1950 Cowles group: simultaneity,
identification
1950 Durbin & Watson: serial
correlation test
1953 Klein: A Textbook of
Econometrics
1953 Theil: Two- Stage Least- Squares
1960 Chow: tests for structural
change
1964 Sargan: dynamic modelling
1969 Ramsey: RESET test
Vu Pham Wilberth Castillo M.
• 1974 Heckman: self- selection
• 1974 McFadden, et al.: discrete
choice
• 1974 Granger & Newbold: spurious
regression
• 1978 Hausman: exogeneity test
• 1979 Godfrey- Breusch- Pagan- Bera-
Engle: LM tests
• 1980 Hendry: Alchemy or science:
Test (3x)
• 1981 Granger: non- stationarity and
cointegration
• 1982 Engle: ARCH
• 1982 Hansen: GMM
Premios nobel en econometría
Jan Tinbergen and Ragnar Frisch were awarded in 1969 (the first
Nobel Price for Economic Sciences) for having developed and
applied dynamic models for the analysis of economic processes
Lawrence Klein was awarded in 1980 for his computer modeling
work in the field.
Trygve Haavelmo was awarded in 1989 for his work on the
foundations of econometrics.
Daniel McFadden and James Heckman shared the award in 2000 for
their work in microeconometrics.
Robert Engle and Clive Granger were awarded in 2003 for work on
analysing economic time series. Engle pioneered the method of
autoregressive conditional heteroskedasticity (ARCH) and Granger
the method of cointegration.

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