FERREYCORP SAA. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIERS CONSOLIDADOS 51 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2015 ‘evel Agaric Avchds Sociedad Cid Regonsaid Lira, ‘AS obo 13, Mao Sa td Lia, Pen eS (1)211 6500 6 (21 845 Sew cmipeFERREYCORP S.AA. ¥ SUBSIDIARIAS [ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 51 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 21 DE DICIEMBRE DE 2015 CONTENIDO Dictaman de bs actors independintes. Estado consolidado de stusién fancier Estado consclidao de resutados Estado consoiado de resutaosinteraes Estado consolidate de cambios en el parinonio Estado consoiado de Ros fect Nota oe estados fnancleos consoldades st =sa Usé = Doar ectadcunidonsoa) pwe DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Alo soferes Acconistas alos miembros del Directorio Feneycorp SAA 27 febrero de 2017 Homos audtadoos estas fhancleros consoldados aunts de Ferreycorp SAA. y subsidaras {er orma conurta ‘el Gripe") quo compvandan a estas corealdado de stuac hander al St de ‘Setomore do 20'6,y os estados consoldados de resultados, de resuitados fearaes, de camblos en lpavemono ye fujoe de etctno oro ato larinado en esa fecha, yo resumen dels policas Contato slgeatvas yaras noiasexpleatvas auras dea 1a 2. Los estos inanclros al ‘tide diame do 20%, antec do dr efcto al alues al que ce refer a nota 2.6 aloe estndoe ‘nanos conssiadcs,Neron auckados por cfs eudtores independents queres, on su ‘Setamen de fecha 19 de febrero de 2018, emiteron una opin sin savedades sobre cchos estos finances ‘Responsablldad dela Gerancia sobre ls estados fanciers cansldados ‘La Gorenca 0s ocponsable do la proparaion ypresentacon razonable do estos etadostnanciros ‘oneoldao de auerde con Nonasintemacnales de fomacin Financier ‘aterises, ya ea por faude 0 ero, Recponsabdad dl Auditor Nutz esponsabiad conse en expresar una opin sobre esos estas fancies ‘consol soar a base de nuesva austria Nuesta autora ue ealzada de acco con Nemes lntsraconaloe de Austonagprobadss para au plain on Per pola Junta de Dosanes y (e) ‘OLNNPNOD OIDDDAN A SVAVIIOSY NA SANOISUIAM 6eee ate cuore = gev'ez, Ss pe'se «cage eu penn it See ex see Sasive | Ore'ze wee We sors: Sere (Seve See 1a wee seve fe sovioor, eso lige: sev iz gusieioe eee ate, soere — Woclz © LewEU'E Eee APE | Lueton'sGocSNy sopenpne on ‘sopeupne on, ‘sopeypne on coors ‘cous ___oos 200s 0001s coos sto ‘hoz STO, "ste —"stoz ——“sr0z — SSS TSRuls] ——“"y'gsomeweoyk ———"Vg somnUDEeouT ‘soinGog epiaemmaoge) ——soinbeg enyeod #1 102 99K 1029p 2x lee vs Mssuouos Avs sonboscoy k sents en ennsod £1 "y's Sanbassoy {sors enysog e7 9p sosoueuy Sopese £0 Spo Se rauosald 95 UENURUED(6) En mazo de 2016, fa Compania relia acquis de un terreno de un rea de 176298:52 m2 fn el ditto de Punt Negfe aun cot de acgusiion go apoximasamente USS 1,434,000, {enuivalane & S61, 135,000). Diho bien et ite de gravarmenes sera wzado pa la Feolzactn de cveross actidades opratvasy comerciales del Grupo Fareycrp- (9 A181 de acamtre de 2016, os sadosdotos trabajos en curs pncipalmentecomprenden ls ‘decermolso reatzatos por a subsisin'sFerreyios SA paral constucién de nyo ts del Cerro do Reparacion de Componenes (CRC) ubiado en La Joya Aequfa por S/1, 848,00, ‘loin se estma cuminar ane atmo temeste de 2017281 core orasampesclones Fermodeladones generals por 811461076 (8/2584 000 al 31 da dclrtre de 2018). 131 de dctembre de 2018, Grupo manne eiciseintalacones qe fueron adauios oj contats de arrondaiento Manco con un cote de proxmadarens S12 388,000 y una {drecincon acumuada de S1108,00 (19,134 000 y S14 948 00 al 31 go sciombre de 208, respocivamente) [N51 de detembre do 2016 y de 201, el Grape ha tomaco segurs rare ialded de us Aactvos. En opinion do la Goren, ss pleas de seguros son consstentes cons practice Intemational en landustia yo ieaga de evenusiospeakas por esesos consirados on it polua de soguros ee tazonableconlsrando el po de actos que poses el Grupo. (fants et ano 2018, os ingresos pr slquleres escenderonaprximademente 2 $/179,888,000| (G1276,410,000 durante el ato 2016), bs cuales extn eloconados con aque de macuinaia equips de fot de algal se mncuyer en el ubro"anias nets’ dol sts consclsogo de Teeutoses Durante! ano 2015, e Grupo ada e100 por cient de as acclores Transportes Posados ‘Sade CV domeliod en El Saiador a aves de 3 subir In nversonesInframeieanat Com, come eonvecuencia de dia compra el Grupo recbid cetos actos que conforma el ‘blo de "muobis, maguralay equ ver nota 21) ” gosto gor deprecanén por oe aos teminados 6131 de clembe, ha sdorelavado on os ‘Sigulente rubs del exiado consldado do resulados: is S000 Coste de ventas, nota 17 ree Gass de venta nota 18 sass Gass asmnistatvs, nota 19 14098 nos gastos 269 hes A131 de eiemere de 2018 y de 2015, la Getercasfecué una evluscon sobre el estado de uso Ge susinructlee, maquinara y equipo, ¥ nena encontrado nels de desvaiozacon en dehos sebves. (A131 de dciemxe do 2018 y do 2015, el Grupo mantonehipolecasvigenes sobre alunes de Sus nmuebles por USS, 420,000,» fevor de antdades tances, on garema de cbigacones finnceres oa(© gasto por anorzacn del rca sido registado en os siguientes rtrd extaso consoidad go resuncos" 20 am ‘Si i000 (Goto de ventas, nots 17 ait 283 (Gastos de verta, nota 18 earz 7608 Gastos adminatates, ota 19 ‘Sant aor =a ai (© Agents se reser comooscn aorta mera porns enero de teatio. Fereyos S.A (Bucyrus) Inversion inieramericonas Corp, ‘Tree Lathoanerea SpA Solvak S.A Antes Mega Representaciones S.A) Feneyeore SAA (Iemobtista COR SAC) Feneyeore SAA (Solrak SA) 580 Total ares Prucba de deter del vor el rd mercanl entangle - -Acfocos el prueba de cetera cel va, el rétio mecca aqui através de os Combmaciones de negocios y ls taralbles con vides Utes indents raas) se aignaron 28s “nidades generadoras de eectvo que se dean a contnuscin = Troe Latnaamésca Spa (nelldo ex Fereyeore SAA) = Une de nagocis Bucyrus" kida an Frreyros S.A) {Inversion nsramercanas Corp, INT(ncujena nea de negate y empresas sdquiias en Gertoartica) = Sohaksa importerecuperabo de cada unidad goneradora de elect (UGE) so ha deterinad sabre la aso de su valor en usa. esbmado de Vb razonabl,uleandoproyeciones de fios de feo ‘btenides coos presupucsioetrancieresapobads por la aka Garecla,y que cutrn un peods ‘Steranado, Paral caro oe Inbitaia COR 8.0 el importa ecupersce se ha deveined Sobre a base de tasacones independents, At de alters de 201, Impore en bos dls tangbesycrto mercantyelaconados con ‘eda UGE ha sido comparado con ovals recuperate, la Geronca na determina que no es necossto consti alguna provsion por deteoo para estos ais la fecha col estado, onsoldado de stuacon fanciers-Acontnuacn presertanos los prncfaes supuestosuttzados ena evaluacion del deteroro por (aida USE a 9 de deimove de 2012 de 2015, a3 tenamce" we mos oe ce ce ES ee ee fore ae ae ad aes ee ere CS ey ‘Supuesos cave uliaades en ls clos del valor en uso ele dl vale en uso paralas unisades evades es prncpalmente sensible alos siuintes supuests Margen brto~ ‘Se bata en ls valores promadie slerzados an os ros aos anteriores lini del priogo de presupuestoy proyectos futos de cata compas, consierados en base alos Ingresos y costs Proven eins as bee precipita tea de cacaConpatia sl up, ASSO, Eonsieran os neementos diate petodo de presupvesto por mejores esperadas de efianc Enel argo lao, se demnayo ol margen bro en 122 por Gent, depenciendo dela empresa o linea de egos. ase de descuants- aoe. decanters evan eta a ee ans aeons aca ‘nid gereradora de eect, coraerendo el valor Lema del ders y os "eegoe ‘Sauter sbyouros quo soinowpuartn ais esuracens dese de acho Eicazode |S ta de deacioro se basa en las cecuetanclas expecicas del Grupo y do us sogmentos de ‘peracnfepresona el costo promedia del capt. Este promedo considera tanto las deudas como ‘Tpatrmoro. costed patrmenio eo basa ane retomne de a nve'sion que los aciniias de fs. Compa espran obtener. El costo de la deuda se basa en os pretaros que davengan nes QUE {lGrugo deve papa. Elioego espectico del sgrento se ncarpora mediante la apeacin de factores Seas Inchcuae, Los factores bata Se evalsn anlmeno str a base dea ifomacon ‘de marca disponble para el plea. esa de cociniont largo plazo- Laas de creciento a argo plzo se basa on iwastgaianes de mercad pubicadas y depende do vada USE. Loe eupuetce clave desctos antaromente pueden cambiar ils cndsiones del mercado ya conomia cambian EI Grupo estima que lo caribics en esto supvetos que seranrazonabes de pera, no oarian que el mporofecsperabe de algunas UGE cismnuya hasta por debaj desu ‘aor on Rees [N51 de detembee de 2018 y de 2016, el mporte an Boros ea plusvalareacionades con cada UGE fe side comparado con ol valor recuperate ya Goroncia ha determinado que noes necesari, consti algun provision pr detrro7 | i PanARE SEengagens Ugeeveces eye sa: BESb Pe: ee5 gast por inioreses devergados eno ato erninado 31 de dlembre de 2018, relacionados a ‘deudas con enidades bancaras, ascande aproxmaramente «S130 511,00 (S14 306,000 31 de ‘Seiomtre oo 2016), y sopreseta en el ubro Gases thancieres del estado consoiado de ‘esutados,verncta 22. Losinlreess covengados pendianiee Ge ago a9 de dicemare de 206, ‘Secon aprnadamre a 8/2 43,000 (S/2,016000 al 31 de allembre de 2015), ver nota 1 ‘3 de deme de 2018 y de 2015, os préstamos bancaros on moneda exranjeracbtenidos de Inetiuconesthancors easy del exero’ ust vtacos pripalmante para captal se Yabae, ‘onan vencmiato entre 6 y 360 alas, y pueden ser renovados su vercmionto hasta po” 360 das. Lae tsas de neres por dchospestomes Banca Muctan ent 07 y 475 por canta, ‘A131 de dtembre de 2016, Grupo mantiee neas de cro para capital de ratalo haste por 512468 309,320 (S14 680.468,387 al 31 de seme de 2015) con amayora de banoos gel sistema Tnancir pouaro, las cuales estan desbiacas par fnaiamonto de corto plazo. EI Grupo no ene ‘conaciones espectea para ular da nes Ge cdo‘od 061 seveaueg sopepnve uc Seprap As0u0g (2)(0. Con fecha 19 do abr de 2013 se ea a primera coiecacén de Doros corporat Internationales de Grupo aruande The Bank New Yars Melon come fdeeamisar. La Colecactn da os bones oo produo bajo a Regia 144A la Ropulaion S de!U.S. Secs Ac ‘de 1903, y une oferta pdb dngda sversenstas nstiuconales en Perl. Dine emision de bocos por un otal de USE800 mans (equivalent a S/834,600,000 a esa fecha) na tesa = res nominal anual de 875 por lana (oquvalonts a4 934 pr eintoeoctva ana) y Un ‘ao do 7a, sii sucha de venemicrinel 2 de abl de! 2020. La amertzacion tl de {Eetonoe ear ena fecha de vonomiote, Le fonds an sido wade para al epertiamieno de deusay para usos gereraioscorprsves, Los tonos estén respaldses con una gaara gonéica dl pationio de Ferycop SAAY eben cumpir 6 ls sigulents aos: Mantoner un indice de endeudamiatn (Souda total consoldada EBITDA) no mayor 336 Mantener un indice de servicio de cobertura de ntereses (EBITDA Iireses) no menor a3.0 cumpliniantodoasobigaiones deseras son supevisade por le Geronciay valida por repreertant de os obigaconstas. En caso de Incumplileta de ls resguardos mencionados Se Peura en events de teminacin anteipada. En opnion dela Geanea,Foreycop SAA. ‘impid con dehasobigadones a 81 de leembre de 2076 de 2016, (Gon focha 19 de ede 2013, se retzs la primera colocsion de bonos cooratvas beraconaies doa Compatiaactiando The Bark New York Maton como fdecomisaro, La colpacin dos tones we oroduyo bajo la Rela 44a y la Regulacon S de US. Socris Act ‘Se 1963 y une feta pte sigs a iwersionisiaettiloneles en Prd. Dicha emlen do Bonas fue po un tl de US8200 mins (equtalers a S14,600 000) a una asa de ites ominal anal de 4.675 por cent equivalents a4 G34 por cena efertvaarual) yun plaza de 7 ‘fos, eando a fecha de veremien el 24 de abi de 2020. La amorizacio eal de bs bore een ecna de venciminta. Los ondoshan sso cade pase epertiamienio de doudo Yara usos generals corporates, Los boos eatin repaidades con una garantagenéica dl patimonio ds la Compatiay deban cmp en los egulntes aos: = Martone un indice do endeutamiento(Deuda Total Consoliata EBITDA) no mayora 3 ‘Mantener un inde de servic de coberura de nereses (EBITDA Intreses) no menor a 3.0 El cumplinionto els obigacionesdesctas sn supevisacas pore Geercia de a Comat y ‘aldace pore raprosertanie de los Ouigacensias. cn caso ce ncumplmeno dos ‘eequatos menelonados as curren sven de ternacin anafpada 9 opnan de a (Gerenca, ls Compata cule con dcnas oeigacons al 31 de delembre do 2016 de 2086. [125 de mayo de 2016, a Compatia forma nici de una cera prvada paral Recompra de ‘Bones par uh masto mixmo de valor oral de USS120,000 000 ines fquivaente 2 ‘tan 200000), jut con un proraso para oblanereansenimintodelos teres par el cumpliniate co ors srinos parafleve adlanteolfearciamento de trecorora £)23 de Jun de 2016, se anuncoron ls ebutados nals de a fet vaca paralarecompra de Sates, inrmandse eonsertimiento para evar a cabo el fnnclamienta po: USS 120,000 000| {Geqovalors '8/363.900,000) la aceptcion do a feta de recompra por USS! 10,100,000 ‘nilones, pagando el 9835 pot eno de su valor nominal generande una ganar neta do 'Usse0o,000, que compence un parte ttl per tarocompra de boros por USS123,627 00, net e os gases ncurides por USS, 727,005, recanetios enol ruta "Gast nancies, ver ota 22® As mieme, durante 12016 feazaton ors recompres de bones gor un tal de [OSS17 e670, equivalent a S60, 260 00 (USS100 000, equivalent @S7%40,000, en 2015). [A131 do detembre de 2018 y de 205, pincipal de os bonos se presenta nto de fos costos (Greclamanta relacionados por USS162 333,000 equivalent a S/548 499,000) y USS,400,000 (ecpvleie a 84,725,000, espoctvarert, (0) Comresponde a lo contrat de atondamleno fnaneleto suse px el Grupo con ferentos ‘onidades barearas, Las cblgacanes fnarcioras olaconadas con srendamintos se ‘naertran gorarticas po tos derechos ae propedad steel acbro que rviton a ‘trendador an caso de ncumpaiero po pate dol Grupo. (i A131 edema de 2010 y de 2015, ealendario de amortzacis dea parcion no corsente de Ta causa alago pao es como sque: 2018. 1s, ‘i000 ‘S000 2017 2 asro29 doe ‘oes ‘9457 2018 113288 sasat 2020 exnse7 1928770 2021 en adotnts ygesg Sasa (CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES (a) Aconuseén se presenta composicion dl rb: 2016. mis. ‘sa00 ‘i000 Factras() 4917 08,795, eras (6) sen _ zat ae aa (b) A121 ce cama do 2016, os sls de facts y leas pox pagar ince pncpalments| ‘usta por pagar al Gupe Catala pe apronmadarrueS/148,289,000yS/48.782,000, respecbvamente (oquvilentes a US$22 889.000 y USS14, 513,000, respoctvarrente). 31 48 ‘deemre do 2016, os eldoe do factrs lets or pagar ascenderenaproxmacarverio& 'r172082,000ySiss688 00, respectivaments(ecuivaletae aproweradarente 3 [USEEC.414 000 y USS18,310600, especvament). Estas cueria por pagar fener ‘eneinerios comers, no seat olorgado garanla especifcas po etssoblgacionesy no Gevenganintweses,‘4 OTRAS CUENTAS POR PAGAR (a) A contnuacion se presenta a composiin del uo: Pasios para gasos lverss 0) Remureracones por pagar (¢) ‘legos de css (3) Provision pr sencios iversos (6) Paricpacn dos tabaiacores Provision de gaara (1) Proison para contngercia, nota 242) ‘Aparacines y conv iconeslaberas pot pager “Thuis por panar Inereses por pager, nota 120) y (2) ‘Cuenta pr pagar a Horseshoe () Menos: Porn no corsets Pore eamente Los concepts que comprenden sats ub en su mayorlaonen venciniente caren, no geveran interests yno se an olrgaco garaas oxpodfeas paras miss (©) Dico saldo comprende, principale, provisions dvereasreconocidas pr ol Gupo de ‘scuerdo con prctca desta en a nota 3 3(q,scbre ia base de sus majors estmaciones del desentels au seria ego pra gua gastos gees ec celedato consoaco ‘Se stain fnnclra, (©) Lae remuneracones por pagar incl prnpaiment a provsiones de vacaciones facoctones. (©) Los antcipos se chertes corespondenpencisimente a adelantos ecbdos porla venta do bioneay sence prnagamente se cent ros cuya entege ser efecuada Gurnte ol primer tomes el ao Suerte, (@) Este bro inctuyeprincipamerte povslones por fetes alguleres relacionadas ala adquiscon emaqunais (f) Corresponde a as garartias que cora ol Gupo por ventas de maquina y saves, cuyo promedie es ce un af. Dicha provision es revsada anualnerta confor ta politca desea en Fence 39¢). (0) Coresponde aun préstamorecibido por un no relactonado, et cua ha sid cancelado en et segundo semeste del ao 2016, oo6 (©) Elgato por impuesto as gananias reat anol sta coneciad de rosutados se compare coma sue: 2016, ‘000 ‘S000 orient rasan 5220 Dede. (764 (30748) Ores) m4 __3a8 {Gastoporimpuesto a las gonancias ists a8 1°) Corresponds prinpaimente alate a inpueste ls gananies corinte gor ls aes ‘antoreres. (©) A-contnuacion se presenta sreconcilacén do la tasaeectva del impueso ass ganenciss con fa ooa butane Ade dcembee 2016 Lat da diemine 2015 Sooo ene S00 % Lis ona ees dl mpucts 2 lor ganas 204380 __1mop __z8814 __1on00 Imptesnegrancise sagan ‘aretuara() sue 2800 rages 2800 fet nets de gastos no deduces Eleaodecantiee ene, nea S3(m)y25 (7.280 ( 247) mo (Gator ceduabes 889 es Casto por puesto le garancies miss —atoe Fre —az8t (©) esa promedio ponderado del Grup, PATRIMONIO NETO (2) Copia eri = ‘A131 de detembre de 2018 y de 2018, el capal emo de ia Compa es representa por {{or4226 000 aoiones comunesintepramentasunetaey pagoda, co valor nominal os de 1.00 cos re, Los vaores de cozaion burly Kecuorca de negociacion fueron como sigue: Cotzaclén Frecuencia de ‘burst otzcion a e 31 de itemore do 2016 190 100.00 1151 ae dtembre de 2015 135 571 [A191 ae lems de 2016 y 02016, ia estructura de parcipaién acclonar onl capita deka Compania es come sigue Porcentae de partcipacén Namero de Porcentale Jndvidvalenelcaptsl "_____aclonistas____deprtipaciba —_ be wie Me 2H Hasta 00 2805 238725882868 Det01a1500 18 "eho aoa Dept a! 10.00 — —$ — Ba ae 2 2a imo iooso(0) Aodtonesproplas en cater ‘A131 de dilembre de 2018 y de 2016, la Compatia posse 60,208 00 y 27,648,000, respectvarent, cones propia on carteraa un valor nerinal de S/ 00 cada una (6) Copia adcona- sald deur de ete rub represerta el mayor vor pagado en a rcomgra de aciones det apt de la Conpafia oan lacon al valor nominal de estas aciones. Durant el afo 2016 fa Comptia ecamprs 25,180,000 acsiores propia a {27,088,00 en 2018). per un impets wt acardentea SIGE, 233,000 (S135 186000 en 2018), ‘A'S ae dime ce 20% a rma de ensin se encventa compuesa pinipalment por a “eronia ene of costo desl or la reconra do aoclonas propia Y valor nominal sta sctonos ex 8/15, 073,000 (6/8118. 000 on 2048), (6) Reeervalegal- bp ispone a Ley General de Socioaces, se require que un minimo de 10 por cena de la ila stout de casa ceric, deduaoelimpuesto a iaenl, se ants ana reso logs hasta que fea gua al20 por cleno del capital soca. Lareserva egal puede compensar paras © puede ser captatzada, ecstonco en ames cats is cigacon de epenera Gon as utidades 6e Serloos subsgueries, En Jun de Acionitas del 20 Ge marzo de 2016 y de 2018, se aprob la tarsferecia de '/¥8,17,00 y 8/18, 106000, respectvarerts, de resutados acimulads a reserve egal. (6) Oras osena de pavivenis- Excadente de revaluacon- Ccoressonsealincremento del alr do os actos tos recaneido come conseovecia de valorizarae 350 valor razonable pasado en un rabaje do valuacn realizado px pros isaaores ‘dependence. A'31 ce clsombre de 2016 ol excederte de evalucion, neo de su correspondents "puesto alas ganarciasdferigo asciende a 8/324 655000 (S/o, 119,000 al 31 da clartr de 2015). Elexcedents do ‘ovluacin se wanstee ais esulados acmulacos on lamedia que se ‘alee, yasea através de su deprecasiono cuando os alos ele devon orgon se relfen 0 #8 ‘endan. En 2016 y 2015 a Compafla ha tarstereo a resutados acumulas a porcion ce ‘ncedente do rvaliacin realizado apoximadarente por S548, 000 (87881600 en 2078), Recut por conversion - ‘coresgonde aa arena en cambio resultant dea conversion d bs estos fnancioos elas ‘operadores enranjoas 8 la moneda de presentasn de! Grupo Resultados norestzados- ‘coresrondea os susts patrimonsles des neoco conn yatociada a su valor de partepacen. Asem, nce las ganancas no realzadas dels mversiones dspanbes pa a ‘em medidas 2 Su vao azonable neo de su Inoweso als paneling oa.7 (9) Disibucin de dvidendos Los divdondos ques dstbuyen a acconisas distros do personas jurdessdomicladas extn fei ssa del 6.8% por concept dl gesto por Impueso a as ganancias de cargo de estos ‘ccionstag lho muertos retericoy Iqudado por la Comparia. No ein resretiones paras ‘emasa de dividends para a repatscion dl capt als iverioriaise exanjere, E2076, ‘Stblelran moctiacines as Ley del puesto aa Renta, apleatles apart do eer 2017 en aceite, nota 25 En Juna Gonetl de Acciona de! 30 de marzo 2016, se aprobie page de chisendos en eectvo ‘S167 354,000, En Junta General de Acconnas det 20 de marzo do 2048, se aprobo el paga de ‘évidends en efecto por S160, 680,000, VENTAS Y COSTO DE VENTAS Las votas y costo de ventas por ls as trinads 31 de diciembre comprenden: Ventas: Verias de macuinaiss, motores, equlosyvehieulos Ventas por repuesios Sone ge alter ce maquinatiae, moteresy uposy tale (tre ngrosoe ‘costo de ventas: ‘aldo real de enstencias, nota ‘Compra de existence Mano de obra, nota 206) (Gast oar Depreccin, nota 10) ‘Amoteacion nota 113) Desvaaiacitn de exstencas, nota le) Rocvpere, nota fe) (Gastos de operecion de fot de alquler Desvaoriacin de ola de lgaer Senls prestadoe por arate yobs gastos ‘alco fal de eistencls, nota 8 ‘GASTOS DE VENTA Los gastos de venta por lo alos terminados 31 de deme comprenden, 201 1s. S000 51000 Gaston de personal, nat 2044) 270,707 zeaz04 Servicio prestados por trceos ‘5888 ‘gor ‘Carga dvreoe oe geetn 70,300 ‘5007 Deprecicn, nota £0) a8 2435 stan pr eabranza cua, nota) 70) 13653 15328 ‘Amorzackn de ntangibes, nots 11,6) o72 7808 ‘Troutos 3270 2se? Ris are” 2 ‘GASTOS ADMINISTRATIVOS (@) Los gastos administratvos por los fos tarminados el 31 de iemtre comprenden aoe Steer tos de persona nota 20(6) 02.643 ‘Servicios prestados pr teceros(b) ‘677 Deprocacion, nota 10() waza Carges diversas de gestion 12398 ‘Amorteacn de intangibles, nota 1(¢) 9201 Troupe 408 Provisions det erica 370 ae (©) Correspondeprincpalmens @ gatos cnereos por lquleres de inmuetes, nanteniniento do tales einsalacones, servicios infrmiiosheenaas de uso de software servicio de ‘ssesoiay consul, GGASTOS DE PERSONAL (a) A contnuacion so presenta dete ce cargas persona oes Src00 ‘Sto00 Remuneraciones aor 226.931 (Gratiacencs (Cages paoraies Aeignacn aos absjadores Cseactacones \Vecacnes Partipacion de razeoaore (0) (rs monoren (©) Enet caso del Peri, de acuerdo con el actual réimen de parclpaion de os wabaadores mato por el Decreto Legislatvo 677, os trabsjadores de as Compa perunas Henen Greer arecbr una paticpacion del po: cents col rontaImponcle, que es dsteudo 2 ‘raat ere tos ls rabejadores sobre a base de os das laboraes y el sldo en proporcion 2 las reunoracioes bascas perobias e let. La parichaclon Ge los rabajadores, se oeuentaregisvada en erubre “Oras eveias por pagar” (©) Elnameropromeato de erpleados enel Grupo tue de 6,515 eno aro 2018 y 8.685 en elato 2018, (@) Loe gatos de paraonal han sso ragitacoe en fs sguents rubs dl estado conscldado de reeds: (costo de ventas, nota 17 (Gasts de vert nota 10 (Gast admnistatves, ota 19 -s7-a 2 (6) Remuneraciores a personal clave total de comunersiones reads por os Deectoesy eleculvos dave dela Gerencia durante 1 ao 2016 asco arextmadarerte a S60,823, 161 (aproxadaront a Si#4.208000 en 2015), las cuales ncuyen lcs baneficos a corto plazo la compensacn por tempo de servis. 1Grupo no poporciona benefice psteores ala eacién lboraly tpoco opera un plan de ‘compensation paimonil sobre bas ce accenes. INGRESOS FINANCIEROS. Los ngreses francis por los ais terinados ol 31 de gictembrecomprendon: oso 51000 S000 Introses potas por eobrar tae 15201 Intreses morstors 4518 2270 Intereses por dopéstosbancaios 026, ie. (ts ingrosos nancies 2.108 2500 =a as ‘GASTOS FINANCIEROS Los gates nanceros por es aflosteminados e131 de ciembrecomprenden: zoe gots Shor Soon Intereses por tonas corporates y préstamos largo paca, nota 121) e305 78970 Intaroues sobre sobregis y prisamos, sta 12(0) most tase Impcte alo tensacclen nancies 4885 ears Intreses por francansento de provoodores dol xtror ‘a94 72 (tres gotos anclos 18187 2.595 [4a (¢) A131 de dclembre se 2018, rubeo de cos gastos fnanleros exresponde pnpalments aos ‘gastos incurs po arecompra de bones corpratves por USS, 727,000. uvalate ‘proxmadamente a S/'5,83,000yoos gastos nancies menores po $2284.00 LUTILIDAD POR ACCION Late por actin Basia se caula dando ia uta neta cet ato ene el prometo ponderado ‘el ndmere do osones comes en ceeacen gurantoal a ‘Acontuacion se muestra eed de la uta por aris basa y aida ote aos. i000 i000 itsad nea tbubie alos propietares ela Compania _zan4s4__161,766, Mies de les de acelones ___azciones _ Denominador romeo ponderade de accones comunes saa29 01.696pote Sooo Sioor uti bésica yeu por accion comin ——2m oi I promediopenderac dels zciones en 2018 2015, toma en cvorta el fern del promedio ponderado dla compra de socores mantendas en tesrel, ver neta 16). ‘COMPROMISOS ¥ CONTINGENCIAS (2) Compromisos- [131 de tembre de 2016 y 42015, el Grpo ne os siguientes compromisos: Ferrey 8.4 ‘+ A13%.de ddembre de 2016, a Compafia tone compromisos aales por USS, 152,000 (Ussat 74.741 en 2018) qu garaizan operacores de ato de subscias y ascladasy 'USS550\ 58! (USH,005, 288 en 2016) ave garantzan operaciones de compra de trees, con Svorse vnciminos, Feroyrs SA + Avalos por 8526 490,860 (S530 ,600,000 en 2015) que garantzan operaciones de compra do torsos, + Flanzasbancaias a favor de enidadesfranciras por USS20,710376(US$24,000,000 ¢n 2018) ‘qu gaantizan prnipalmeni a sesloaad de a clea de la Company ea cumpinenta dela ‘Snvepa de os pesducis verdice a raves do ctaces pbioas ye pago decbigaciones Sduarns relsconadse con ia importation de marcadaria, Forgoine S.A + La Subsisaria tone contatada una plea de caucn a avr de le Superttondencia Nacional do ‘Advan pa a mercadeva en egenon aduanaro pr USS2600,000(USS',200,000 en 2048), oresko SA: + La Subsisiari tone fanzas banca favo el Ministrio de Vvenéa, Constucciony ‘Sarasa pr 5/24 20,000 y EP S, Sede Julaca por $35,98,0000 que garentzan [pinoaments a serdad doa fata de Gresko SA. el curpinient de envega de os [rosucoe venddos a yaves ce ieaces publeas © hzarnizacion por danos y pefulios ‘Nigado de Pex Lard oo Pncasrayo pot 8116670 000. Sota 8. + Avalos por USS7 201 574 y 8168401 400 (USEATE, 669 S40:245, 381 en 2015), que gurantzan ‘peracones de compra de eres atendamistos fanciers, rspacivamaris, oon dNOrSOS veramietos. + Farzashencars a favor de enbdadesfnancioras por USSG, 851,170 y i2.238,519 {US82,565 000 y 82,152,988 on 2015), que garandeanpiipalmeste a seredad de le feria de la Compafia yl! cumpimonto de a entoga de cs productos verdes 2 bates do tctacionos Dibless, as Come el pogo de obignlones aaune'ssrelaconadas con laimparacin de ‘mercadera, especivarent. 59otored 8. ‘+ Avals pr USS13.070, 185 (USS17.207, 868 en 2018) que garantzaneperaciones de ero por ‘compra cetera, ‘+ Fanzas bancaias fave de ereres por USSE3,700y 5/16, 142 (S72:516066 en 2016) quo ‘orentsanprncipalnente a veiedod ce I ofenay a a curaprsaia dela entoga dba rogues vende atavee de lstcenes pbc onisa sa, “+ Avale por USES,600000 (USS 00,000 en 2016) que garantsan operaciones deer do Subsisaras y aiadas y 6 operaciones de compra de mrcros. (©) Comingensas - A131 do diciembre do 2018, el Grupo manne procescs tuts de apelecigno en demands ontendioso admeletabva por un mpo toal e aporimadarments S/T 11,227,000 (que cuyen ‘mutas pr 8/1360] 100 inteeses por S/75051,000)..Dchos proceso se encuentran Pendlentes de reslucion acrinicbawa ojua,y estan lacnados con obeervaciones hechas ors Asmmnracon Touts a ‘ganarelas {intsyonde pagoe a cuenta) do fsejrioos gravables 200% al 2008 por SI,668, 000 (i), Impuesto general als ventas de es jractos grevables 200% al 2008 por S/3.071,000 y (=) Impuest aa era de no domiitados deo eeeciosgravaties 2002, 2008, 2006, 2008 y 2015, persis, 708,000. En todos ls casos, 31 de ciembye de 20%, Grupo ha gota la asasota de ‘espedtasias on os tomas butarios:quenes han dlerminade, junio con a rene, que fxhton algunas setacenes por aproxmadamente 818,747,000 (8/8 840000 2 81 de leembre {de 2075), cuyo grado da prada ha nso evaada como probable, El Grupa haregstrad una rin or stos moore, a cial se presenia en el ub Olas cuentas por pane’ dl estado Eonsoldado de stuaclen trance, vor ola 14 La Garena, juntos on sus asosoes legals tbularis, opinan que el Grupo cuenta con fndarenos ‘eens y de ey que simon que el Trieunal Fiscal en Perl resuoNa on fora favoraie a Gro, en 636 send esbman uo a urs rescuclones de ichos process no ‘esularan pasios de tporancia yen conseruenca, ro es necesari register patios ‘ional por las mamas a 3 de delembre de 20°6 de 2015. 25 SITUACION TRIBUTARIA Y CONTINGENCIAS (@) ElGrupe ects soto a régimontibutario de cada pats en el que opera y bit sobre la base de 1548 resultados no consoidados. A'S ded‘embe de 2016 de 2016, toca del mpuoct alas ‘Sananelas sobre la Uadad gravable en os pipes pales en que eran a Cammpaiay sus Eteaiaie ex “Tasas tibutarin = & Pera) 2 2 vader 2 2 colombia Pr % Chie z 225 Ghaterata a 3 ENSevadoe Fy 2% Bele 2 Fa Nesraqua 30 5 Estados Unidos de América 1528 s5y28® (°) Mesante DeeretoLegittvo No. 1281 pustado el 10 de cclembre de 2016 se nan tstabloso Ins modecacones a Ley dal Impuosto ls Rt, eplcabos part de ‘Seria 2017 en adelante, rir ite mseaconosdebemos Sela a! erement de {ea ol inpueso af ont de terceractegaia de 27 pr leno (ecabocdo para ol afo 2017 en la Ley No30296) a 205 por lon (07) De scverd alas refers tibia embidas en Cle, a tasa al impussto alas genancas para los serciossiguantes ea Réglmen Arte Lota Ato. Tosadelimpuestos. Ar. i4Letra 6 aoe 240% 24.0% ao 250% ooo 2018 y siglontes 250% 210% Mente as Compatias no manfiestn su itenion de ruta bao el égimen del Art 14 Lars "mediante ura junta edraocdinara de sccnislas, a Ley estaBlce qu po deco se debe caer ene regimen del A 14 Lara“B* ‘be acted can las capeicones gales vigentes en algunos pases 31 de deiembre do 2018 Ye 2015, os didendos on efactve a ford os acrnisiae ro domicados elangrevados tonal mpussto sae ganancias Senin ly squares tasas: ‘Tasas ributaing 218 Bie. cs = Pea) 88 68 cotmbla 10 ‘0 nte 20 25 Er Satvader 5 5 (Ene, amsieneisinuy elimpuosto as dividends y ora formas de distibucn de ltidades que acverden las pe'sones judas avo: de personas raturales yas no flormetiatas, de 88 25 por cierto, a par de jrticio 2017 en adelanta. La datrbuctn de Utidades acimuades hasia@ 31 de erare do 20'4 se encuorva sola a 4.1 por cinto ‘un evan dri de as misras se cfectle on os afos silntas. Do lasma ‘manera es uidades del 2010, 2016 esarén sels aa tasa de 8 por Sent. Las nomas de precios yd transorencia se enevertran vigetes en Ped, Nicaragua, Guatemala, {ESahador, Beice, Chile, Coloma y Ecuador y Estados Unico de Amica yregulan que los {raneacsones con empresas felaconades locales ode extorer con emprosas resizes et tetores de tala o nla mposictn, doben de ae feazadse a vaorea ua arcadoy sustertadas ‘con docimeracine nmacion sore ls metoges de valoracion ulead y bs ceios ‘onsierados para su deterrinact, Las aordoces tras est faced a solar estaifomacin al contibuyente, Con basal ane dens operaciones dl Gipo la Gerona y sus aseasres legalesconsieran ‘ue come consecuerea dela aplosion do esas normas, no sugar coningencias de Imporanis para el Gupo al 31 de iembre de 2018 y 62015. “et(6) La Admiitraion Teta on Prd tne a facut de revsary, de sr apical, coreg imguest as ganaraascalculado por la ompatiaen ls cuato afi pstereres el afc de la Prasantacin doin selva urasa del mauesto crrespanlenta (aes abiorios a Fears}. Las delracionesjuracas de! impuesto alas ganantss y del impuesto general a las vertas do lo eteicos 201331206 se encuantan pendentas do iscatzarion pot pate dea ‘AdmnisraconTubJaria on Pero, Las deciaracones jtadse coresponssentes los aos de 2000 32009 futonrevsadasy, los aos 2010 eta endo sete co faalzacin, ‘Asilamo, ls dslaraconee juracas del inpuesto alas ganancasy del impuesis genera! a as ‘era delat pices Substlaras estan sess afecaleacion px pats do fa Admnsacon “Vitutarla do cag pai por lee pevoges quo ce dtalan a contaussen Periodo sueto ‘Heeatzacion ‘Subsidiarias del exterior Pate: Guster 2018 20%6 ElSaiacor 2008 a 2018 Beice 200082018, Nisregua poroa7016 elas Unidos de Amévca, Che, Cciombia y Ecuador porta 2015, Subsidialas locales: Foreyros S.A porsa2018 Unmaa SA 2oiza2016 Gresko’ SA 2122015, Fionsa SA 2orza 2018, Sovak SA Bots 2018, Fargoine SA 201202018 Ona SA y subsidarias 201222018 totes SA 201292016, Inmobiiara COR SA. 301382010 Forbis Logie SA, 3o}2 92018, ‘Soiconos Seek PeOS.A 201342018 ‘Debio as posible Inerpretalones que la correspondiente auirdad bir puede dar aos ‘otmas gale gentes,n6 6s poste dlarminay, sa fecha, sla rvisonec quo se eae? Teautrano fo pasos para et Gre, pore que cule’ mayor Impuescorecargo qe puters stad ovetuaesrevisones fscales sera apscado as restados de! eric en que = ‘Gtererca de crac con a Auloiae Trivlala se resus. En opricn cea Gorenca do! (Grip y desis seesorea gales, cualquier evortialIqudactnadleonal de impuestos, orl ‘oreepondento Adminisaciin Trbutaria de cag pla, no sera sgnifeave para ks estados finanerosconscsadoe al 31 de Sombre de 2018 de 2018, (q) EnPara,ellmpueste Temporal a os Atos Nelo arava elo generadores do rentas do trcora ‘ogra sues alrégiren general del inpusso aa Rota, La tsa del inpuesto es de 0.4 por ‘Gent apeable al mento de los aes nelos que excogan Sit mc. mono efectvamente pag pad ulzarse come cba conta os pagos a cuenta del Régman Genera del mot sa Rena 0 conta el page de regularzacen delimeuecto ala Renta del earl gravabe a que coespondaEs MANEJO DE RIESGOS FINANCIEROS Porta natraeza de sus actividades, el Grupo ett expuest a rosgos do cro, asa deinterés ‘euidee tipo Ge cambio, estatégloosy operas, os cuales son marciados a aves don prcceso ‘deiderfeacen evasion, Vatamieto) monfofee contro, con sueson ales deraega yotos ontoles. Este proceso de manejo de neego ce oo para inrenabided contna del Grp y cada “res es reeponsabo por las exposicines de esgorelaconads con sus resporsaolcades proceso de gosto rtgrl ce riesgosinclue resgos de negocio como cortnuldad de regi, {ozo enla compotonca, seguridad y salud deus vabojadores, cambios en el medo arbi, tecnologia austin entre o03, (a) Escucura de gestn de esgos La esuctra do gestén de iesgos tee corr base el Dietra del Grupo que es l responsable finale lentes contol le resge; en coownacin con ota deas cma se expica a comueton (a1) Dreetoro- Eselresponsable del enfoque general para el manejo de resgos. 1 Diectroproprcona os Dnlios para el manele ae lenges, asl cools polices elaborads para reas especoas, ome fesgo de po de camo, rlesgo elas de nets, espo de cao, uso de nsumentos fnancieros dervacos y ro cervados. (2) Come de ago ‘iene como mii air ala Gorecia General ya Drectovo, através de! Comte de Auto, ‘enlasupervisen de la geston de Nosgos ce Grupo, manitarer ol ambit inte y brindar inearmovios tobe fs lanes de azign rlaonadcs con aquels resgos que pueden afte nogatvarente la conseoucn de bs cdjtios dl Grup, La funcion del Comité es de suporisar qu ele de Rlesgos desaroi su pln de trabajo snus Y qe ln reas operavaspartcpan achvamerts. Esta supersion i eaiza mediante seslores patdleas donde ol Area de Rlosgos infor el etado dela eecucion de plan. (23) Audit era - Montorea os rocesos de maneodeiesgos en el Grupo araza tanto la adecuactn de os ‘rocecimnoe como el comstment de elo. Audra Interna scutes resuadoe de ocas ‘EStvaluacones con a Gerenia norma de aus halazgosyresorendactnes a Dress (20) Garencia de Adminstacin y Fargas Es responsati de mana os acive y pacts dl Grupo y toda a estucturafnancira Principalmens es eepersabe dl manor do sus fondesyisgos de laudez de! Grupo, ‘asumlendo os iesgs de haldez,tasas de meres y cambio ce moneda reacieados,sogdn las paltiasylimtes vponos. (5) Area de Riess Corporatnes - Es responsable de facar i gest ntogralderesgos on bas ala metodotoia estaba, de {etn el renograma de abajo con ln ross operat de toda la corporacion Ge apoyartes en ‘ol proceso de denier, evalu, responder, contour y meniorear sus iesgos mas importantes. {2S reas operatvas de cada subsidara dela Compafia son responsabies de cui eectar eronegara de faba, ast coro dla implemeriacin de es panes de scion acoracos Sobre los rengos que pueda fener un inpate mata en cada empreaa avual ona Compatia,‘Asimism, com pare de ls resgos do rocaso de planiicacin esata dl Grupo se ‘ctbleon panes de acl para mitgazoa, oo cunsteran oe rogos de compotoela, ‘Ssutanint, de reteneion de persona. de deponldas de equipo, deal de proscis, de cone socal y de cal finance gb (©) Miiacin de iosges- ‘Come parte del mane total de es gos, Grupo puede usar derivado yoosinsturenics para mmangjr as exposcenes resutanies do cambio en as asas do rteres, moneda extant, 0 {a capalynesges de credo. €l perl de esgos es evaluado ates de velar las operaciones de {aber quesonastoaadas po lvl comperte cen el Grup. Loss fesgos cites de egozi so Waatos mediate planes de accion ejeciados por cada Geencia de las compatias, subsaras (©) Corcoran de eeg08- Flesgo de erto- El sesgo de cro a al ieego de cue uns contraparta no pueda cumpli¢con sue aiigacienes en ‘elas con un nstrunnto france o corto de vera, generando una peda nancial Grupo esd expuosto a un isge de credo pr sus acthidades operatvas(pincpatmente cues por ‘obra por sus acordades de hanciamionta, naujetde dopossos en bancos Respect a bs ‘lepdetaenbancos oi Gropo, 231 se desombre 302016, concent a 9.54 po lata (0288 por ‘ero en 2078) de ss sldos de efecivo y equvlenes de efecto en enidades francis, "Rlesgo de créto elecanad con cuentas por cobrar riesgo deco de os lentes es porla Gores, job apalteas, procedminiosy coneles cebdamonteoxtablocidos. Loe saleos Bendlentes de cuortas por eabrr son perbdcarortereveados para asegurar au ecupee {sinno. la Compofia cuenta con ura ampla base Go cents. A131 de deerme de 2016 y de 2010, epazo promos do core qe marten el Gupo es de 40 das sobre iesg coats e ‘al conta y mentores de manera cotrua Resgo de cdo relaconaco can instumentos frarcioos y depos en anos: bs eegos de ‘reo de sages on bancos son manelaaos po a Gerencia de acuereo con as poltcas del GUO. {as nversonos de excederts do efocve son elecuadas con eniaaceshanclras de rer nivel. {mana exposcln al tosgo de codto al 31 ao cicembre de 2016 y do 2016, eso vai en Hoos ‘des eae de efecvoy eqvalentes de efecto que se massa en ls nta 4 1191 de deme de 2016, la Gaencia a estmado que el mento maximo de soso credo a que ‘eencuants sxpunsio a Gripo asiondeaproimacamente a 8/1406 262 (SI 385,655 a3" de “emf de 2018), el cual representa lal en ios eo actos arcietos. En consecuerca, en opinion dela Gren, ol Grup ro ine ninguna concentslén gue represent Lin Goago de credo signlbeatve al St de dambre de 2018 y do 2015, Rlesgode tas de interés - Les thos decal operatives del Grupo son sustanciatmonte independents de los cambios dea tasa e lots gel mereado bio a a clasteacon creat ndvial del Grupo, este puede obtener {aos de infers competvas en los mefeados dende opera Cabe pecear que © Grupo raha, featzado opeacenos nancies clgnficatvae a tases do ries variable, roan, en pion de [3 Gorenca el Gupo no ene una expoacln Important soe neagos do faess do tresrer We — SS Set SS ed seamen - 2—2— 2— ee : rece cn - sun on Se — —_ ae Be =" we Scsmsapmnesren oe a ft 1S ae creeeneteel —saesvies ——Sae ever eanenon sgt sug Jo sous snanne sr peop seo en Posh utes een Poo ou a rena subayes iapuodsouco (e102 2p sia 290) un foro avon ja Uo Sep fe ssg09 0d SEWeNO Se, $1 "GLOZ OP SMAI AP HEY Cu) “soyguer soe © en] ueo sauaesig0 5 008 |) —— eer wer ee EE ee rene wag emt — ee — Sent Greer ee — Teeter — ro oe owee— sete eee eee ee sonar at 8 ™ ae ee ened ye que oer emcee sessze mo er cn ts a een - eat ‘cabanaptnune oe wren — enLa siguionte tabla musta a sensbiad eno a un posible camo en as asas dents, ‘manteendo todas as oas variables constants, en el estado consoldado de estas antes dl Inpuesto alae ganarcis. La sorsibdas on ol eladoconsoado de resubados os elect dos Cambios estrraros n ls tases diners on os weresos frances nos pra un a, en ase 2 los actos francis y aos pasos francis expuesos a cambios ens tsas do ines al 3 do ‘iciemtre de 2016 y 902096 gets Sanabiaden ‘Senator Cenbioson _forreeuiadoe’ Camblosen len esitados Sones aa foe Sooo Shoo Sete 180 2a a0 50 Stes tho ao +109 1008 Se sige so vise ee Se 1300 tr 3300 Si ‘rere de todos los vencimientos se mueve pr & mato ments pore tant, nortan impacto [otencal en et ingresotnaniero neto de alguns ‘asas que carbian mines as siguen "variables. Las royocoones lambigninlayoneupuecls para fait oe eaculee come, or ‘mpl, que ns as pescones se manienen al vencionso, de venoer ene af, se envevan porel mismo lnpate. Rlosg do euder riesgo de inuder oso asgo de qu el Gripo no pueda cum con sus abigaiones de pago ‘elcionadas con pasvosnanceros al vencmieto yremplazar los fondes cuando cean retraces, {Un conseoveneia seria el incamplmienio enol pago de avs oblgacones frente atercaros. £1 Grupo ‘Slenta con adacundesnivees de etecivo yeqvelentos de efecivo ytnaas de cédtos spans, Grupo contol a Squidez queria mediante a ecuaca gostin de os vencmletos de sus ‘etnoay pasos, de al oma de oa el calc enue ol fo de ngresos y pages ft, leu Porm desarlr sus acidades noma, La principal onto de ngresos de fecve del Grupo son las cobranzas por ls ventas do mercaria raconal empartada, 5 pazo pemedo de fago a sus pecipales provesdores ue de 60 das pave [oe earcioe 2016 y de 2016. E Grup considera que a gestion dels plazos do eabo y pagoe onde a mejorar debio alas mejoras hechas en sus plicas do gestion de cobrenza. En elcaso que el Grupo no cunts, en un memento determina, con los recursos necesavos para hacer ent asus cblgaiones on el corto pez, cuenta con reas de credo can Instuclones fanciers ydebito su sovenciaeconbica pace obtener préstarnos de car y modanoplazoa ‘gees de meron or.seven sone ss alu sb. sons us semen Sree © oes 2 va 9 oh solu saved so “rac cpepronic opi fp sen 9 Uo Sopened saemencsSozaa se © emerae oped so se Jed enon op sah 0] ean cipen>Rlesgo de tpo de cambio - Grup ests expsto aos efectos de as fucuacones en os cambios de a moneda extaniora prevaleclrte en su poscion fnanciorayfujos do caja. La Gorenla amiss en los ves de ‘posi por moneda ye ola de as operaciones dass. Las operaciones sets ypasivas e cealzanbasicamente en moneda funcional a cotolants (Sal, qu es a que use el Guna patamear su rendminte de manera ques poscén en cambio “enmoneds exarera (ot serpin el dar estadounidense) os pstva,cuaquer precaien cat Sol teen do mansrs postva al estado consoidado de stuacéntransiera del Grupo, Lae transaclonesen moneda entrarjera se electianatasas de oferta y demand, Grupo mang) al osgo de carbo de roneda exranera monoreandoy conoando ls valores. de Is postion qe es mantenida ev ta moneda extranjera y que ean expuestos alos movimiens eos lados de oamtia, £] Gripo mide eu rencmito en fa moneda de cada pals de manera que ala oscion de cambio en moneda exrarjera es osiva, cualquier deprocactn del doar eetadounidonse “fectaria do manera nogatva ls estacosconsoldados de stuacion Manco del Grupo. Custer ‘devalucclonavatiacion de moneda exarera afta en el eslado cnsoldao de resitdos inograis, Las ransaclones en moneda exrajea en el Per se eect abs pos de cambio del mercado [bre puotoados por ls Supertendenca de Banca y Segue y AFP. ASI de dcembre da 2018s ‘ios de cambio del mercado live para as arsarclonesrealzadas on dolaraeestadounidenses Publcadas por esa stein, heron de S7.252yS/2.300 para acves ypesives, respechvamenta {822408 y 82.413 pare ectvosypasios,respectvamenta 31 de dciembre de 2018),‘eer — a er ee ier fern) ae i: fies} (ese Ve a: ore |} ee Bro os 4 fie tee sae REE — ee 9S seems es er ———e st eng mn ¢— er ee oe oe ee fear ee ae er —— ee) ee) ee tee ere) eet tes ir ewe 1 ‘ie ae Mi sae Gru} eg ge a eo er ee oe 5 as a fae =o ais nse eoeat at fee ay —— oe | sopeunserd Bite 1s oship S102N34 de celembre de 2018 y de 2018, la Gerencla dl Grup ha deco acpta al ieago cambio de ‘esa postin, po fo que noha realzadooperaconos con proto dervados paras cobertua. Al 51.69 doombre de 2016, el Grupo na agra una gananca nota pr dferenca de camtio ‘sscendente apronmadarent a 81464000 (una pra nela de apronnadarenteS/131 812,000 en 2010), la cual se prosona on elubo ‘Dierencia de cambio, neta’ del estado corsoldado co reautatos E siguiente cuacto muestra! anise de sersibidad de lo dlaresestasoundense, la moneda a a fue el Grupo tene ura exposcon signifi al 31 de akcerbe de 20 y de 20'S, en sua scv0s y Fasios monelarios y sus fos do cle oetrados. El andisedotrmna o oft de una varacion Fazonablomen's pestle dal po de combo del lar estadounidense,conalerando as ova varies ‘orstanies en el stad consldado de resultados intgrales antes do! Irpuesio als ganancas. ‘Un monte regatvo mucaba una eduedén poterelal nea en el etado conoldade de resutado antes de impuests, mientras que un monte poste ef un ineementepotncial ete Cambio on tans ‘Anilisis de sonsibildad gel S$" gags gts m ‘i000 ‘Sio00 Devaluation - soles 5 m0 51800 ea 0 esae|s0a777 Revaluacion- Soles Ss (3323 (51.668) Soles 0 (86a78) | s03,777) (2) Geoston de capt - 1 Grypo admins de manera seve una base de capital para cbr ioe leaps nherentos on st ‘acini, La adecuscio del capita del Grupo es montoreate usando, enters madiiaslos "ats etablecdos por ia Gerencia, Los cbjatvos del Grup cusndo maneja capital. ue es un concepto ms smplo que el “Pattinone ot” que co muestra onl elado conelda destin invciera, 0 () Savaguardar a Capac’ del Grupo para continuar oparando de maera que cate brndangorertos a os 'scbbnisas y tenes a os oes parlcpanosy() mantener una fuerte base decaptal para Spoyar et desarolo do sus acivaases. Asinismo, el Grupo también montorea su capital sobre la baco det rato apalancaminto, 31 do ‘dehombve de 20% y go 2016, erate de apalncarsnta ue cme sigue oe gotg Stoo Sooo ‘optigacione tancioras, ota 12 (a) sso1sos 1935783 ‘Manes: Etec yequvalores de efecto, nota § ‘gee ___‘zs9.02 Deva inancira neta (4) Teast aro2aas Psion ne (8) —iniesee __teng258 Rat de apatancariento (A) (8) te oe rate de apalancamiertoeaiulado por la Garena en 20'S te menor que en 2015, debe a page ‘Se ebigaclones ancira e neremerio patie ”VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS (@) Valor razonatle- Las noma centabes dafnen aun insbumente Franco come efecto, eviéncia do la propedad en ‘a entas, oun coral en que se acverdaa se pore a una enidad el derecho ola cbigeién ontractialde recbe oertonarefecvo uote lnsnento nancieo. ‘Sobre la base dels cterioe desertosanteorments la Gorencla esta que no enston rencae Impartatos ete valor en bras yel valor razonable es irtrumentos fancies del Gro al 31 evdclemte de 20164 de 2015, (0) Men dol valor azonabie- Insrumertosregstraos a su valor razonablesogin su jrarula Nel = Elofoctvoy oqialents de efecto no representa un egg de crt nl de tasa de interés ‘gn‘esve! portant, cus valores en ros se aponman a 8 valet razonable {as everas por entrar, debido a aue se enciontan nots da su povisen para ncobrablid y, prinopsment,tenen veenientor moneres ee aso, la Geroela ha sonelderaao que Su Valor razorabiho es ighificalvamerte ferent su alien eos. = Lascuectas por pagar comerlalesyafas cuentas po pagar. dbide a su vencinlentocomieto, [a Gerenla etna que ou sido carat se apoxima a valor razonabie, Nvel2- ara los os paves finances se ha deteminado sus valores razcnablescomparardo as tasas As nterés dal mercado enol mernonto de ss recenecininte nial con as tases do moreado actuals ‘elacionadee con insrumontesfranciefoe snes A coninuacn se presana una camoarecen, lente oe valores razonatios de estos instumestes tances mea sloren Valor —— Valorea Valor Mbyos”_razonable os” _sazonable _ i000 i000 stoo0 ‘i000 Otros pasivos fnancleros correntes TOSSIS 735515 SSSI 28616 ‘Otros pasivos inancleros nocorentee 955968 772251 1410347 1.150601 Los valores en kos do os tos pasios fanciers otigactores fanciras) coro plazo se aproxman a au valor azondee. A'S. de‘ombre de 2016, ls valores razanaties dios bones so fan cotersnade apleando is tas anual se 4875 por cent, es delos pageres a mecane largo, azo aplicando la asa anua de 8 por ier y 6.78 por cierto, respectvamerte, la des Sendaments Snaeleoespleande tsa anal = 84 por canto (4.875 por cto para los bonos, ‘¢Be per int y 675 por cin para os pagares a melano yar paz, respecvarent, 84 or ‘leno paralos arendamonine teancros,en 2018)INFORMACION POR SEGMENTOS DE OPERACION ara propésios de gestion, ol Grupo esta orgarizao en uridades de nepocics sobre la base de sus productos y acdaaes, ne cinco segmariosderenaades organizados del gute modo: ~ ulpos pesados, qu incuyen as operaciones de compra venta de equips, sus respects Fepuescsy servos de mantenimisnto teparacin, = tometoré, que inciye as operatonce ge compra vents do vehievosautomotiees, Sus Fespectos repuestos sewvisos de mantonimientoyrparacion Altre estos. gulps aol, que inclue as cpersciones de compra -vnta de equips ago, sus Fespecioerepiewosy servos de mantnimiony repre, ~ Gtas ustedes de neg. Ning cro segment de operacisn se ha agregado fernando parte de os segmentos de operacion escre aneromarts La Goreniasupenvisa a utdad anos do mpuesios para cade unidad de negocio por soparado con {prope de tomar decslones sobre asgacion de recursos a evahiacén de endmieno {nanoer. Elrendiment nanlero de un sepmento se evala sobre la base dla uidad antes do ‘puesto alas ganancias. Los pris de transferorla ents segments de opersion sedan sobre condcines de mercado ‘ene paesIndependlnles de oda tl aas qe se pactan on orcas,eg 5 a hilt . 4 . 4 ta "7 3S en f eebebe in| da PP wa EM EE ik (2 UES i TE ih EPA ERS dh ; i? i ih DE iii divi! lipes a YE bf Pg iit allt ell2 [EVENTOS SUBSECUENTES ALA FECHA DEL ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA Ente e131 de dere de 2018 ya fecha de apobacin de os estas feacieros, na han ccurido srenos posterior sipfiatvos que o> opinion de la Gerancs dea Conpafarequlran guna ‘iadgactn adioal 9 alginajste abs slsoe presenta ontosestasostnarcnrosconeldsdos