Questões para Estudo

Os Anexos 1, 2 e 3 contêm demonstrações de fluxos de caixa de três empresas. Cada demonstração tem
dados de três anos. Examine seu conteúdo com cuidado e responda às seguintes perguntas sobre cada uma
das três demonstrações de fluxos de caixa.
I. Para cada um dos anos da demonstração de fluxos de caixa:
1. Quais foram as principais fontes de caixa da empresa? E seus principais usos de caixa?

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March 2014. Demonstração de Fluxos de Caixa: Três Exemplos 112-P08
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2. O fluxo de caixa das operações2 era maior ou menor que o lucro líquido?3 Explique detalhadamente as
principais causas da diferença entre esses dois valores.

3. A empresa foi capaz de gerar caixa das operações suficiente para cobrir todo o seu investimento de capital
(capex)?4

4. O fluxo de caixa das operações cobriu tanto os investimentos de capital quanto os pagamentos de
dividendos da empresa, se cobriu algum?

5. Se sim, como a empresa investiu seu caixa excedente?

6. Se não, quais foram as fontes de caixa usadas pela empresa para pagar os investimentos de capital e/ou
dividendos?

7. As contas de capital de giro (ativo circulante e passivo circulante), exceto caixa e equivalentes de caixa
foram principalmente fontes de caixa ou usuárias de caixa?

8. Que outros itens importantes afetaram os fluxos de caixa?

II. Qual foi a tendência para:

1. lucro líquido?

2. fluxo de caixa das operações (continuadas)?

3. investimento de capital?

4. dividendos?

5. empréstimos líquidos (captações menos pagamentos de dívidas de curto e longo prazos)?

6. contas de capital de giro?

III. Com base nas evidências apenas da demonstração de fluxos de caixa, qual é sua avaliação da força
financeira dessa empresa? Por quê?