*LAS EMPRESAS POR LO REGULAR EMPLEAN UNA

COMBINACIÒN A CORTO Y MEDIANO PLAZO DE DEUDA PARA

FINANCIAR SUS ACTIVOS CIRCULANTES

*ESTOS CRÉDITO PUEDEN SER CON O SIN GARANTÍA

*EN CRÉDITO SIN GARANTIA, SI LA EMPRESA ENTRA EN

QUIEBRA EL ACREEDOR TIENE POCAS POSIBILIDADES DE
RECUPERAR EL MONTO DE LA SUMA QUE SE LE ADEUDA.

*EN DEUDA A CORTO PLAZO CON GARANTÌA LA EMPRESA CEDE

COMO COLATERAL CIERTOS ACTIVOS ESPECÌFICOS COMO
CUENTAS POR COBRAR, INVENTARIOS O ACTIVOS FIJOS

*
Preparado por Vanessa Paz

*ESTOS INCLUYEN LA DURACIÓN, Y FECHA DE INICIO DEL
PERIODO DEL CRÉDITO
*EL DESCUENTO POR PRONTO PAGO (EN CASO DE QUE SE
OFRESCA)
*CUALQUIER TÉRMINO ESPECIAL (EJEMPLO: FECHAS
ESTACIONALES)
*EXTENCION DEL CRÉDITO EN CASO DE PEDIDOS ESPECIALES
*SURGEN DEL GIRO NORMAL DEL NEGOCIO
•FUENTES PRINCIPALES: CUENTAS POR PAGAR Y CARGOS
POR PAGAR
•AUMENTAN VENTAS, AUMENTAN LAS CXP (por compras
para costo de ventas) Y AUMENTAN LOS CARGOS X
PAGAR

*
*

*EL CRÈDITO COMERCIAL SE CONSIDERA UNA FUENTE DE

FINANCIAMIENTO ESPONTÀNEA, YA QUE POR LO
REGULAR, SE INCREMENTA A MEDIDA QUE LO HACE EL
*FINANCIAMIENTO NO GARANTIZADO A CORTO PLAZO VOLUMEN DE COMPRAS DE LA EMPRESA
*DADA LA FACILIDAD DE OBTENERLO, ES UNA FUENTE
*NO GARANTIZADO: NO SE DA NADA EN GARANTÍA PARA MUY ATRACTIVA DE FINANCIAMIENTO PARA LAS
OBTENERLO. EMPRESAS
*PERO PARA UTILIZARLO DE FORMA INTELIGENTE LAS
*HAY QUE APROVECHARLO AL MÁXIMO, ES UNA FUENTA DE EMPRESAS DEBEN DE CONSIDERAR LOS COSTOS
FINANCIAMIENTO SIN INTERESES.
ASOCIADOS CON EL MISMO

* *

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*ALGUIEN DEBE CARGAR CON EL COSTO DEL CRÈDITO
COMERCIAL
*AL EXTENDER UN CRÈDITO EL PROVEEDOR ASUME EL COSTO DE
LOS FONDOS INVERTIDOS EN CTAS POR COBRAR O EL
DESCUENTO POR PRONTO PAGO
*NORMALMENTE EL PROVEEDOR TRASLADA ESTOS COSTOS *ADMÓN ENTRE TIEMPO QUE PASA ENTRE LA COMPRA DE
TOTAL O PARCIALMENTE A SUS CLIENTES MATERIA PRIMA Y EL ENVÍO DEL PAGO AL PROVEEDOR.
*SI UNA EMPRESA SE ENCUENTRA EN POSICIÒN DE LIQUIDAR SUS
COMPRAS EN EFECTIVO, PUEDE CONSIDERAR EVITAR COSTOS A
TRAVÈS DE LA NEGOCIACIÒN DE PRECIOS MÀS BAJOS CON SUS *OBJETIVO: PAGAR LO MÁS LENTO POSIBLE SIN AFECTAR EL
PROVEEDORES HISTORIAL DE CRÉDITO. PAGAR EL ÚLTIMO DÍA.
*SI OPTA POR DESCUENTO POR PRONTO PAGO RENUNCIA AL
CRÈDITO OFRECIDO POR EL PROVEEDOR

* *

*COSTO APROXIMADO ANUAL POR RENUNCIAR AL DESC X PRONTO

PAGO

COSTO = CD X 360 / N
¿ ACEPTAR O NO ACEPTAR UN DESCUENTO POR PRONTO PAGO?

SE ACEPTA: AUMENTA UTILIDAD CD = DESCUENTO POR PRONTO PAGO EN %

NO SE ACETPA: AUMENTA COSTO N = # DE DÍAS QUE SE PUEDE RETRASAR EL PAGO
RENUNCIANDO AL DESC X PRONTO PAGO

* *

*EJEMPLO:
UNA EMPRESA TIENE QUE DECIDIR SI PAGA A 30 DÍAS O ACEPTA
UN DESCUENTO POR PRONTO PAGO DE 2/10 A 30 DÍAS. LA
EMPRESA PUEDE OBTENER FONDOS A CORTO PLAZO A UNA TASA *EJEMPLO:
DE INTERÉS ANUAL DEL 13%. 2/10 A 30 DÍAS

COSTO = CD X 360 / N

CD = DESCUENTO POR PRONTO PAGO EN %

N = # DE DÍAS QUE SE PUEDE RETRASAR EL PAGO
RENUNCIANDO AL DESC X PRONTO PAGO

COSTO = 2 % X 360 / 20 = 36%

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* EJEMPLO:
COSTO = 2 % X 360 / 20 = 36%
LA ALTERNATIVA ES OBTENER UN PRÉSTAMO A CORTO
PLAZO PAGANDO UNA TASA DE INTERÉS ANUAL DEL
13%.
SI NO ACEPTA EL PRONTO PAGO RENUNCIA A UN
DESCUENTO DEL 36% Y OPTA POR UNO DE 13%, POR
LO TANTO ES MEJOR ACEPTAR EL DESCUENTO POR
PRONTO PAGO.
*OBLIGACIONES POR SERVICIOS YA RECIBIDOS
•SUELDOS: POCA O NULA FLEXIBILIDAD, IMPACTO
DE ATRASARSE. SUELDOS QUINCENALES, BONO 14,
AGUINALDO, VACACIONES
•IMPUESTOS: HAY QUE PAGARLOS A TIEMPO SINO
HAY QUE PAGAR MULTAS.
* *
•SE USAN COMO COLATERALES LAS CUENTAS
POR COBRAR Y/O INVENTARIOS.
•SE PUEDEN VENDER LAS CUENTAS POR COBRAR
(FACTORAJE)
* *
*UNA EMPRESA PUEDE DECIDIR POSPONER EL PAGO DE SUS
ADEUDOS CONCLUIDO EL PERIODO DE PAGO
*ESTA EXTENCIÒN LE PUEDE GENERAR FINANCIAMIENTO A CORTO
PLAZO, AUNQUE NO EXENTO DE COSTOS
*RENUNCIA A DESCUENTOS POR PRONTO PAGO, Y LA EXPONE AL
DETERIORO DE SU CALIFICACIÒN DE CRÈDITO
*A ESTO SE PUEDE AÑADIR EL COBRO DE INTERESES
*PUEDE TOLERARSE POR PARTE DE LOS PROVEEDORES PERO SU
CONTINUIDAD PUEDE EXPONERLE A LA SUSPENCIÒN DEL
CRÈDITO COMERCIAL
*CUANDO UNA EMPRESA SE CREA MALA REPUTACIÒN POR
DEMORAR SUS PAGOS, LOS BANCOS Y OTROS ACREEDORES
PODRÌAN REHUSARSE A OFRECERLE CONDICIONES DE CRÈDITO
RAZONABLES
*
•LÍNEAS DE CRÉDITO
•PAGARÉS DE PAGO ÚNICO
•SOCIOS
*LOS BANCOS COMERCIALES SON UNA IMPORTANTE
FUENTE DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
*EL CREDITO COMERCIAL ES LA PRINCIPAL FUENTE DE
FINANCIAMIENTO “ESPONTANEO” A CORTO PLAZO, EL
CRÈDITO BANCARIO ES LA FUENTE MAS IMPORTANTE DE
FONDOS NEGOCIADOS
*EL PROPÒSITO FUNDAMENTAL DEL CREDITO BANCARIO
ES SATISFACER LAS NECESIDADES ESTACIONALES DE LAS
EMPRESAS
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*EL CREDITO BANCARIO APLICADO CON ESTA INTENCIÒN SE
CONSIDERA AUTOLIQUIDABLE
*ES DE ESPERAR QUE LOS INVENTARIOS Y LAS CUENTAS POR
COBRAR GENEREN FLUJOS DE EFECTIVO SUFICIENTES PARA
PERMITIR EL PAGO DEL CRÈDITO ANTES DE LA SIGUIENTE
ACUMULACIÒN ESTACIONAL
*AL OBTENERSE LO COMUN ES QUE SE FIRME UN PAGARÈ DONDE
SE ESPECIFICA, MONTO, TASA DE INTERES A COBRAR Y FECHA DE
VENCIMIENTO
*EL CRÈDITO BANCARIO ENTONCES SE ASIENTA EN EL BALANCE
COMO DOCUMENTOS POR PAGAR
*EL FINANCIAMIENTO BANCARIO A CORTO PLAZO PUEDE ADOPTAR
LAS MODALIDADES DE: CREDITOS SIMPLES, LINEAS DE CRÈDITO O
ACUERDOS DE CRÈDITO REVOLVENTE
* *
*SI LOS INTERESES DE UN PAGARÈ SE HACEN AL
VENCIMIENTO, EL COSTO ANUAL DE FINACIAMIENTO,
ES IGUAL A LA TASA ANUAL NOMINAL
*SIN EMBARGO EN EL CASO DE UN CRÈDITO
DESCONTADO, EL BANCO DEDUCE LOS INTERESES EN
EL MOMENTO DE REALIZAR EL PRÈSTAMO
*DE ESTA MANERA EL PRESTATARIO NO RECIBE EL
MONTO INTEGRO
*EN OTRAS PALABRA PAGA INTERESES SOBRE FONDOS
QUE NO RECIBE, ASI EL COSTO ANUAL DEL
FINANCIAMIENTO ES SUPERIOR A LA TASA DE
INTERES ANUAL NOMINAL
* *
*UNA EMPRESA QUE DURANTE EL AÑO NECESITA PERIODICAMENTE
FONDOS, LE ES MÁS FACIL NEGOCIAR UNA LINEA DE CRÉDITO
*ESTE ES UN CONTRATO QUE LE PERMITE DISPONER DE CRÉDITO
HASTA UN LÍMITE PREDETERMINADO EN CUALQUIER MOMENTO
*LA VENTAJA EN RELACIÓN A OTROS CRÉDITOS ES QUE LA
EMPRESA NO TIENE QUE RENEGOCIAR CON EL BANCO CADA VEZ
QUE NECESITA FONDOS
*PUEDE OBTENERLOS CADA VEZ SIN JUSTIFICACIÓN EN MOMENTO
DE SU USO
*OTRA VENTAJA ES QUE PUEDE PLANEAR SUS FUTURAS
NECESIDADES SIN PREVER CUANDO TENDRÁ QUE PEDIR
PRESTADO
* *
*SE UTILIZA CUANDO LAS EMPRESAS NECESITAN FONDOS POR
PERIODOS BREVES PARA FINANCIAR UN PROYECTO
*ESTE CREDITO DE NOMBRE PAGARÈ SU DURACIÒN PUEDE IR DE
30 DÌAS A UN AÑO, AUNQUE LA MAYORÌA DE CASOS OSCILA
ENTRE LOS 30 Y 90 DÌAS
*LA TASA DE INTERES QUE COBRA EL BANCO, DEPENDE DE VARIOS
FACTORES: SOLVENCIA DE PRESTATARIO EN RELACIÒN AL RIESGO
*ESTA TASA PUEDE SER EN 1 O 2 PUNTOS PORCENTUALES ARRIBA
DE UNA PREFERENTE
*EL COSTO ANUAL DEL CRÈDITO TAMBIEN ESTA EN FUNCIÒN DE
MANTENER O NO UN SALDO COMPENSATORIO
*UN SALDO COMPENSATORIO ES UN PORCENTAJE DEL
SALDO DEL CRÈDITO, POR LO GENERAL DEL 5 AL 20%
*ESTE LO DEBE EL PRESTATARIO MANTENER DEPOSITADO
COMO REQUISITO PARA OBTENER EL CRÈDITO
*SE PUEDEN ESTABLECER COMO SALDO MÌNIMO O
PROMEDIO
*ESTE SALDO ELEVA EL RENDIMIENTO QUE OBTIENE EL
BANCO SOBRE EL CRÈDITO Y OFRECE UN PEQUEÑO
INDICADOR DE PROTECCIÒN, PIERDEN IMPORTANCIA EN
PERIODOS DE BAJA DEMANDA DE CRÈDITO
*SI EL BANCO DECIDE CANCELAR EL FINANCIAMIENTO A
EMPRESAS CUYA POSICIÓN FINANCIERA SE HA
DETERIORADO O CUANDO POR POLÍTICA O FALTA DE
RECURSOS LOS HACE TOMAR ESTA POSICION
*SI UNA EMPRESA DESEA FONDOS DEBE RECURRIR A
NEGOCIAR UN CRÉDITO REVOLVENTE
*DE CONFORMIDAD A ESTO, EL BANCO SE COMPROMETE
LEGALMENE A OTORGAR PRÉSTAMOS A LA EMPRESA
HASTA EL LÍMITE DE CRÉDITO PREDETERMINADO EN EL
CONTRATO
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*LOS CONTRATOS DE CRÉDITO REVOLVENTE DIFIEREN DE LOS DE LINEA
EN QUE SUELEN EXIGIR DEL PRESTATARIO EL PAGO DE UNA COMISIÓN
POR APERTURA
*ESTA SUELE OSCILAR ENTRE UN 0.25% A UN 0.50% SOBRE LA PARTE SIN
USAR DE LOS FONDOS
*ESTOS CONTRATOS COMPRENDEN POR LO GENERAL UN PERÍODO
ENTRE DOS Y CINCO AÑOS