ELECTRO SUR ESTE Evaluación Presupuestal y Financiera

Mes de Enero 2018

ELECTRO SUR ESTE, es una empresa estatal de de su meta programada, explicado principalmente por los
derecho privado con participación accionaria de FONAFE ingresos por transferencias en S/ 6.8 MM.
de 99.63%. La empresa en el marco de su objeto social
Presupuesto de Ingresos y Egresos (En MM de S/)
realiza actividades relacionadas a la distribución y RUBRO
Meta Meta Real
Dif
NE Avance
Anual Enero Enero %
comercialización de energía eléctrica. Ingresos Operativ os 417.8 31.5 36.0 4.5
%
114.2 8.6
Egresos Operativ os 299.9 19.0 26.6 7.7 140.5 8.9
Mercado objetivo Resultado de Operación 117.9 12.6 9.4 -3.2 74.6 8.0
Ingresos de Capital 0.0 0.0 0.0 0.0 - -
Se encuentra determinado por su área de concesión, Gastos de Capital 84.0 3.4 2.5 -0.9 73.9 3.0
Transferencias Netas
comprendido por las regiones de Cusco, Apurímac,
30.0 0.0 6.8 6.8 780.4 22.7
Resultado Económico 63.9 9.1 13.7 4.5 149.4 21.4

Madre de Dios y la provincia de Sucre en la región Financiamiento Neto

Resultado de Ejec. Ant.
33.9
0.0
-2.3
0.0
-4.0
0.0
-1.7
0.0
24.2
-
-11.9
-
Ayacucho. Saldo Final 97.7 6.9 9.6 2.8 140.6 9.9

Su participación en el mercado de distribución de energía
eléctrica, medido por el número de clientes atendidos
alcanzó el 7% del mercado (7,171 Miles) y el 11% del total
de mercado atendido por las empresas de la Corporación
(4,525 Miles).
Gestión Operativa
A nivel operativo, la gestión de la empresa ha sido
positiva en relación al mismo periodo del año anterior,
compuesto por las ventas, compras y generación de
energía que aumentaron en 5%, 2% y 30%
respectivamente. Cabe mencionar que la generación de
energía se incrementó por la CH Chuyapi que reinició sus
actividades en Setiembre 2017 y la mayor generación de
las CH Chumbao y Marcahuara.
 Los ingresos operativos (S/ 36 MM) se ejecutaron en
114% respecto a su meta, debido a la mayor venta de
energía en el mercado regulado.
 Los egresos operativos (S/ 26.6 MM) se ejecutaron en
S/ 7.7 MM por encima a su marco, debido a la mayor
compra de energía contratada y los mayores gastos en
mantenimiento de instalaciones eléctricas.
 Los gastos de capital estuvieron conformados por las
inversiones Fbk (S/ 2.5 MM) que alcanzaron un nivel de
ejecución del 74%, debido al desfase en la adquisición
de redes y equipos de subestaciones, y la menor
ejecución en el proyecto de renovación de redes de
distribución en Apurímac.

El coeficiente de electrificación de 92% alcanzado le  Las transferencias netas (S/ 6.8 MM) estuvieron
representó a la empresa atender un total de 518,779 conformados por los ingresos por transferencia
clientes, los que se incrementaron en 5%. (S/ 8.8 MM) y los egresos por transferencia (S/ 2 MM) del
Meta Real
Gestión Financiera TRANSFERENCIAS (S/ MM)
Enero Enero
Diferencia

INGRESOS POR TRANSFERENCIAS 2.0 8.8 6.8

Las utilidades sumaron S/ 2.2 MM, menores en FISE
MEM
2.0
0.0
2.0
6.8
0.0
6.8
S/ 0.7 MM respecto al similar periodo del año anterior, EGRESOS POR TRANSFERENCIAS 2.0 2.0 0.0
FISE 2.0 2.0 0.0
debido a la mayor compra de energía contratada y los TRANSFERENCIAS NETAS 0.0 6.8 6.8

mayores gastos financieros por los préstamos que solicitó

la empresa. Con respecto a la meta, fueron menores en
S/ 3.9 MM debido a la mayor compra de energía por la
menor producción en las centrales hidráulicas.
La situación financiera mostró en sus principales
indicadores una disminución en el ROE (0.39%), ROA
(0.23%), liquidez (0.6) y EBITDA (S/ 7.2 MM).
La empresa registró un saldo neto de caja de
S/ 9.6 MM, mayor en S/ 10.5 MM respecto a su meta
prevista (S/ - 0.9 MM), debido a las transferencias del
MEM orientado a obras de electrificación; aunado a la
mayor venta de energía en el mercado regulado y el
retraso en el programa de inversiones. Su saldo final de
caja alcanzó los S/ 24.3 MM.
Gestión Presupuestal
La gestión presupuestal medida por su resultado
económico alcanzó a S/ 13.7 MM, mayor en S/ 4.5 MM
Gestión de Personal
La gestión de personal, medida por sus gastos, registró
un comportamiento menor a lo previsto al haber ejecutado
en 128% respecto a su marco, debido a los mayores
gastos de personal.
La población laboral de la empresa alcanzó a 527, similar
al mismo periodo del año anterior.
Fortalezas:
Pertenecer a la Corporación FONAFE.
Debilidades:
Limitada capacidad de gestión en inversiones
Oportunidades
Crecimiento de la actividad minera y turismo.
Amenazas:
Incremento de la oferta de energía eléctrica.

Gerencia Corporativa de Planeamiento y Excelencia Operacional

Gestión Corporativa Presupuestal
ELECTRO SUR ESTE Evaluación Presupuestal y Financiera
Mes de Enero 2018

Información Relevante
Unidad de Real Enero Meta Enero Real Enero
ELECTRO SUR ESTE Diferencia Var % Diferencia Var %
Medida 2017 2018 2018
INFORMACION FINANCIERA a b c c-a c/a c-b c/b

Utilidad Neta S/ MM 2.9 6.2 2.2 -0.7 -23.1 -3.9 -63.5

Utilidad Operativa S/ MM 4.2 9.1 4.0 -0.1 -3.2 -5.0 -55.6
Ventas S/ MM 29.6 31.1 31.9 2.3 7.7 0.8 2.6
Costo de Ventas S/ MM 21.1 18.6 23.3 2.1 10.0 4.6 24.9
Activo S/ MM 899.9 946.9 983.7 83.8 9.3 36.9 3.9
Pasivo S/ MM 162.2 368.0 407.5 245.4 151.3 39.5 10.7
Patrimonio S/ MM 737.7 578.8 576.2 -161.5 -21.9 -2.6 -0.5
ROE % 0.40 1.06 0.39 0.0 -1.6 -0.7 -63.4
ROA % 0.32 0.65 0.23 -0.1 -29.7 -0.4 -64.9
Solvencia 5.55 2.57 2.41 -3.1 -56.5 -0.2 -6.2
Liquidez 0.62 0.48 0.60 0.0 -3.3 0.1 26.1
Endeudamiento 0.18 0.39 0.41 0.2 129.9 0.0 6.6
INFORMACION DE CAJA
Flujo Operativo S/ MM 18.8 10.8 13.3 -5.5 -29.4 2.5 22.6
Flujo Económico S/ MM 4.7 3.1 13.6 8.9 189.5 10.5 334.2
Saldo Neto de Caja S/ MM 1.7 -0.9 9.6 7.9 466.1 10.5 1191.8
Caja Final S/ MM 9.2 13.9 24.3 15.2 165.8 10.5 75.5
TRABAJADORES
Planilla Número 285 285 285 0.0 0.0 0.0 0.0
Locación de Servicios Número 0 0 0 0.0 0.0 0.0 0.0
Servicios de Terceros Número 242 272 242 0.0 0.0 -30.0 -11.0
Pensionistas Número 54 52 52 -2.0 -3.7 0.0 0.0
Practicantes Número 90 85 90 0.0 0.0 5.0 5.9
DATA OPERATIVA
Compra de energía Mw h 51,069 50,428 51,923 853.7 1.7 1,494.8 3.0
Venta de energía Mw h 48,897 50,759 51,199 2,302.0 4.7 440.4 0.9
Mercado Regulado Mw h 46,340 47,938 48,311 1,971.4 4.3 372.9 0.8
Mercado Libre Mw h 2,558 2,821 2,888 330.6 12.9 67.5 2.4
Clientes Número 494,026 519,532 518,779 24,753.0 5.0 -753.0 -0.1
Coeficiente de electrificación % 92 93 92 0.0 0.0 -0.2 -0.3

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