Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
Econometría S.A
Mariana Paredes
Beatriz Marulanda
DISCLAIMER
The author’s views expressed in this publication do not necessarily reflect
the views of the United States Agency for International Development or the
United States Government.
2
INDICE
1 Introducción ................................................................................................... 4
3
1 Introducción
Diversos estudios realizados en el país han encontrado que el acceso al crédito
formal de las personas de bajos ingresos en zonas urbanas y rurales es muy
restringido. La existencia de fallas estructurales en los mercados financieros
explica este racionamiento del crédito hacia determinados sectores y actividades
de la economía. Esta situación se empeora por la dificultad para obtener
información acerca de la capacidad de pago de estos segmentos de la población y
la falta de presencia de instituciones financieras cerca de estas poblaciones, en
especial en áreas rurales.
En el caso colombiano existen además normas legales que limitan las tasas de
interés del crédito por parte de instituciones formales (ya sea entidades financieras
o de carácter microfinanciero), lo cual dificulta el suministro de recursos por parte
de estas a determinados sectores o actividades cuyas características de riesgo y
costos operativos elevan el costo del crédito por encima del nivel máximo de tasas
autorizado por las normas sobre usura. Las tasas de interés autorizadas no
permiten recuperar los costos de las operaciones activas de bajo monto ni
tampoco el riesgo de crédito que conllevan, por lo que la oferta formal de servicios
financieros no puede canalizar recursos ni servicios hacia esas poblaciones.
Este documento recoge los principales resultados que se derivan del trabajo de
campo realizado por Econometría S.A., el cual tuvo como objetivo estudiar las
características y condiciones del mercado de crédito informal, complementado con
una visión a los instrumentos de ahorro informal que utilizan las personas de
menores ingresos. Sus resultados son elemento fundamental para enmarcar las
acciones a seguir desde el punto de vista de la política pública de promoción del
acceso a servicios financieros instrumentada a través del Programa de Inversión
Banca de las Oportunidades.
La encuesta realizada, la cual sirve como punto de partida de este trabajo y que
fue realizada por la firma Econometria S.A. bajo un contrato con el proyecto
4
MIDAS de USAID, permitió reunir información estadísticamente representativa a
nivel nacional de la población de bajos ingresos (hogares1 y microempresas2 en
estratos 1, 2 y 3), en municipios urbanos y rurales con y sin presencia financiera,
para ilustrar la situación de los servicios financieros utilizados por estas personas.
En el trabajo de campo se utilizaron técnicas cuantitativas (encuestas
domiciliarias) y cualitativas (entrevistas a profundidad) a partir del diseño y
selección de una muestra aleatoria realizando 1,200 encuestas en ocho
municipios urbanos y ocho municipios rurales3 del país (600 encuestas de hogares
y 600 a microempresas), junto con 10 entrevistas semiestructuradas.
5
como mínimo, a plazos cortos y en pequeñas cuantías. En el caso del ahorro, las
personas resuelven sus necesidades a través de mecanismos informales
inseguros y/o de muy baja rentabilidad. Como lo muestran los resultados, esta
circunstancia afecta en especial a los segmentos más pobres quienes cuentan con
la menor oferta de productos por parte de los oferentes formales de servicios
financieros.
Por otra parte, la profundización en el estudio del mercado del crédito informal
permitió dimensionar con mayor precisión el costo y los efectos de la restricción
crediticia para la población de menores ingresos y apoya los diagnósticos que
sustentaron la toma de decisiones acerca del control administrativo a las tasas de
interés. Adicionalmente, el estudio indica la necesidad de profundizar en esas
reformas no solo para facilitar el acceso al crédito microempresarial sino también
el acceso al crédito de consumo, materializado por ejemplo en un instrumento
como una tarjeta de crédito que ofrece avances de efectivo en caso de ser
necesario, como instrumento clave de atención de imprevistos de las familias de
bajos ingresos.
6
se complementa con los resultados del trabajo de campo y entrevistas adicionales
con oferentes informales realizadas en especial con entrevistas directas a
prestamistas y casas de empeño en Bogotá.
El cuarto capítulo del documento, recoge los principales hallazgos en torno a los
instrumentos de ahorro que utiliza la población de bajos ingresos en términos de
sus características y las razones de utilización de mecanismos formales e
informales. En el ahorro también se identificaron las diferencias entre lo que hace
la población para guardar recursos cuando sobran, frente a lo que preferiría hacer.
De los resultados encontrados se observa que las personas prefieren la oferta
formal y se derivan importantes conclusiones que deben contribuir a nutrir la
discusión con las entidades financieras formales.
4
Esta sección se basa en el Capítulo 3 del informe de “Encuesta de Mercado de Crédito Informal
en Colombia”, Econometría S.A. 2007.
5
Los hogares de este estudio representan 7,171,294 hogares que habitan en estratos 1,2 y 3 del
país. En el caso de las microempresas, la muestra representa un universo de 1,609,776 ubicadas
en estratos 1, 2 y 3. Es importante señalar que en el caso de los hogares, la encuesta fue
contestada por un solo miembro del hogar, y no por todos los integrantes. En el caso de las
microempresas, la encuesta se realizó en aquellas ubicadas en la misma zona de los hogares en
los estratos 1, 2 y 3 con locales con letrero a la vista, por lo que la expansión de la muestra da
como resultado un número inferior de microempresas frente a lo estimado por otros estudios.
7
• Hogares
La mitad de los hogares que fueron objeto del estudio, pertenece al estrato 3, un
35% al estrato 2 y 15% al estrato 1. Esta estructura difiere cuando se analiza por
tipo de municipio, especialmente entre municipios con y sin presencia financiera,
dado que en los municipios sin presencia financiera el 98% de los hogares
pertenecen a estratos 1 y 2 (ver siguiente gráfica).
33.33
80%
46.93 51.14 49.52
53.55
60%
Porporción
41.91
40%
34.63 35.03
33.32
51.29
20%
24.75
14.23 13.12 15.44
0%
Sin Con Rural Urbano Total
Tipo de Municipio
Estrato 1 Estrato 2 Estrato 3
Cuadro 1 : Promedio de gastos mensuales del hogar por cuartil y estrato (valor en pesos)
Cuartil Pesos ($) SMLV (%) Estrato Pesos ($)
356,120 80.3% 663,449
1 Uno
(8,722) (38,598)
587,666 127% 803,131
2 Dos
(5,934) (36,392)
776,643 162% 1,130,871
3 Tres
(8,913) (90,643)
1,366,753 300%
4
(84,201)
(Error estándar)
Fuente: Econometría S.A. 2007
6
Cada hogar tiene en promedio 4.4 personas. Esta cifra es similar a la reportada a nivel nacional
para la población de bajos recursos.
8
Del total de hogares de estratos 1, 2 y 3, el 60% se encuentra por debajo de la
línea de pobreza y el 8% por debajo de la línea de indigencia7. El mayor
porcentaje de hogares por debajo de la línea de pobreza e indigencia se encuentra
en los municipios sin presencia financiera (92% de los hogares en pobreza y 31%
en indigencia) y en los municipios rurales (83% de los hogares en pobreza y 17%
en indigencia).
El 17% de los hogares afirmó tener un negocio dentro del hogar (8% en municipios
rurales y 19% en municipios urbanos) y se observó que el porcentaje de hogares
con negocios dentro del hogar aumenta a medida que aumenta el cuartil de gastos
o el estrato. Adicionalmente, en un 13% de los hogares se dice que algún miembro
del hogar tiene un negocio propio fuera de la vivienda cuyo gasto promedio es de
$805,000. La diferencia entre el estrato uno y el estrato tres es significativa: 4.6%
contra 22.6%. En estos negocios trabajan, en promedio 1.4 personas del hogar.
• Microempresas
Nivel de formalidad
Estrato Porcentaje Formal Informal
13.43 8.88 23.24
Uno
(2.2) (1.9) (5.2)
43.73 44.27 42.57
Dos
(3.0) (3.6) (5.1)
42.84 46.85 34.19
Tres
(2.9) (3.6) (4.9)
(Error estándar)
Fuente: Econometría S.A. 2007
7
Según la MERPD, se considera pobre aquel hogar con un ingreso menor a $1 millón en la zona
urbana y $760 mil pesos en la zona rural.
9
El grado de formalidad de las microempresas se identificó a través de la
inscripción en Cámara de Comercio, NIT y RUT: alrededor de la mitad de las
microempresas tienen NIT o inscripción en Cámara de Comercio y un 64% tienen
RUT. No obstante, las prácticas relacionadas con llevar registros de ingresos y
gastos solo se encontraron en el 42% de las microempresas y el aseguramiento
de empleados se presenta solamente en el 27.6%. En todos los casos la mayor
informalidad se encuentra en empresas ubicadas en municipios sin presencia
financiera.
Cerca del 21% de las empresas tienen menos de 1 año de haber iniciado
actividades, un 30% de las empresas tienen entre 1 y 3 años de actividad, otro
30% de las empresas tienen entre 4 y 10 años y alrededor del 20% tienen más de
10 años de haber iniciado actividades. Las empresas de mayor antigüedad se
encuentran ubicadas en los municipios urbanos y en los que tienen presencia
financiera.
10
formal e informal. Los servicios financieros incluyen también aquellos prestados
por oferentes a partir de otras actividades productivas ó de comercio, como son
los proveedores ó los tenderos, lo mismo que los que surgen de manera
espontánea dentro de las estrategias de la población para resolver sus
necesidades, como pueden ser las cadenas de ahorro o incluso los grupos de
autoayuda. En estos últimos no siempre el ahorro se da en efectivo pues es
común el ahorro también en especie.
Los servicios financieros incluyen el ahorro y todo tipo de depósitos, los servicios
de transferencia, recaudo de servicios públicos, pagos, el suministro de productos
de seguros, el crédito bancario y otras formas de financiación. Dentro de las
distintas formas de financiación se incluyen desde el “fiado” en la tienda, las
ventas a plazos, crédito de proveedores, venta contra entrega futura, avances,
prestamistas, prenda, entre otros.
8
Mansell Catherine, Las Finanzas Populares en México, CEMLA, 1995.
9
Los círculos de ahorro reconocidos en la literatura como ROSCAS (Rotating Savings and Credit
Associations) se conocen en la mayor parte del país como “cadenas”, en la zona antioqueña como
“natilleras” y en los Santanderes como “san”.
11
3.1 Crédito
En esta sección se describen brevemente las distintas formas del crédito informal
y formal identificadas en el estudio con el fin de enmarcar los resultados empíricos
que se recogen más adelante.
Las distintas formas del crédito informal no establecen diferencias entre el crédito
a la microempresa o crédito productivo y el crédito de consumo, pues son
utilizados por la población de bajos ingresos indistintamente para atender las
necesidades tanto del hogar como de sus negocios o actividades productivas. Las
diferencias entre productos se establecen por las condiciones financieras, el tipo
de producto (si es crédito puro o la venta de un bien para luego comprarlo) y si el
oferente tiene como negocio principal otorgar crédito o no. Tal es el caso de las
diferencias entre las casas de empeño, los prestamistas y los préstamos de
amigos, vecinos o familiares. Si bien todos estos son informales en términos de
que no son provistos por ninguna entidad ni por un canal comercial que otorga
crédito para financiar la compra de sus productos, los amigos, vecinos y familiares
no tienen como negocio principal el suministro de crédito por lo que no siempre se
lucran de él aunque a veces sí cobran tasa de interés o esperan algo a cambio.
Otro de los aspectos importantes de resaltar en el crédito informal es que el
acceso normalmente está determinado por la red de relaciones interpersonales de
la gente y el conocimiento personal de los oferentes.
12
esta situación se exacerba por el hecho de que los clientes del crédito informal
tienen poco o ningún acceso al crédito formal del sector financiero quedando solo
la opción informal como mecanismo para resolver las necesidades.
Por otra parte, es importante señalar que los oferentes de fuentes de crédito
informal no necesariamente están exentos de costos de operación pues de todas
maneras tienen procedimientos de selección de clientes, evaluación y
recuperación del crédito que en muchos casos requieren gestiones diarias en
varios momentos del día. En el caso de las casas de empeño, también requiere
contar una infraestructura mínima de almacenamiento y seguridad de los bienes
dados en prenda, incluso en el caso en que la recuperación del bien no suceda y
deban proceder a venderlo.
Prestamista.
10
De acuerdo con el Diagnóstico de Servicios Financieros en 57 Municipios ADAM 2006, la
presencia de intermediarios informales es muy amplia en todos los municipios ADAM visitados. En
13
Típicamente son oferentes profesionales de crédito a corto plazo11, a tasas
bastante elevadas, muy por encima de la tasa de interés de usura, y utilizan
mecanismos de recolección con varias periodicidades, siendo muy común el
diario. Por lo general, la capacidad de alcanzar economías de escala de este tipo
de crédito es limitada pues se financia con el capital del prestamista y por razones
de control del riesgo se termina canalizando dentro de su red de relaciones
personales. En las entrevistas a profundidad realizadas dentro del trabajo de
campo, se encontraron referencias al riesgo que deben asumir los gota a gota
pues deben conocer bien a las personas y exigir garantías para asegurar que su
dinero no se pierda. Este tipo de crédito es utilizado incluso por la población de
ingresos superiores a la población objeto de este estudio pues es de rápida
obtención en caso de necesidad.
Casas de empeño.
éstos se realizaron 19 entrevistas a oferentes informales y se encontró que los prestamistas están
presentes en el 58% de los casos.
11
En los municipios ADAM se encontraron plazos desde 1 día hasta 12 meses, en dónde el grado
de conocimiento del cliente tiene efectos tanto sobre el plazo como sobre el monto con el fin de
controlar el riesgo de crédito.
12
Ver por ejemplo “Viaje al Fondo del Gota a Gota”, El Espectador, noviembre 11 de 2006, Bogotá;
“Usureros que exprimen a sus clientes "gota a gota", El País, junio 29 de 2006, Cali.
13
En entrevistas realizadas para este estudio, se encontró que la relación frente al valor de
electrodomésticos cuando se trató de empeñar un DVD o un televisor se situó alrededor de un
50%.
14
No obstante, la prendería cumple también una función en los mercados informales
pues le da liquidez inmediata a los ahorros realizados en bienes de consumo
durable o en activos de fácil realización como las joyas. En las entrevistas a
profundidad del trabajo de campo se encontró que, aunque se reconoce que es
una forma de crédito costosa, es muy útil por el sentido de oportunidad al poder
contar con dinero de manera inmediata. Se encontró además que los hogares
entrevistados que utilizan esta fuente de crédito conservan cosas “sólo” para
empeñar, es decir como una forma de ahorro.
Ahorro o Crédito?
“-En este momento tengo las alhajas de oro…claro debo $200,000 para sacarlas….y me
tocó ponerlas allá para mi mamá, las lleve y me prestaron $500,000.”
¿Pero entonces sabes que las alhajas es un poco para eso?
“- Claro, además que yo nunca me pongo eso, todo lo tengo guardado…”
¿El interés que cobran es costoso?
“-Siempre es costoso…cobran el 10%”
¿Pero es menos costoso que el gota a gota, o es igual?
“- Pues el gota a gota es bueno para las personas que tienen negocio o que tienen
tiendas, en cambio para uno no”.
Es muy común que para atender necesidades urgentes, las personas acudan a
préstamos de otras personas de su comunidad o su círculo familiar, que si bien no
están dedicadas al negocio del crédito cuando tienen recursos sobrantes los
apoyan. Estos créditos son por lo general en dinero y no siempre se cobra una
tasa de interés aunque en muchos casos se espera algo a cambio como por
ejemplo recibir un crédito de vuelta en caso de necesidad: “hoy por ti, mañana por
mí”.
15
3.1.2 Crédito formal
Dentro del crédito formal se incluyen fuentes tanto comerciales como financieras,
teniendo en cuenta que funcionan dentro de un sistema legal/ formal siendo las
comerciales los préstamos que aunque no provienen del sector financiero sí
provienen de una empresa formal de carácter comercial.
Crédito comercial.
El crédito comercial es aquel que proviene de fuentes más formales que lo utilizan
dentro de sus estrategias comerciales para lograr la venta de bienes o se da por la
relación laboral que existe entre el deudor y el acreedor. Estas abarcan la
empresa en donde trabaja algún miembro del hogar, los proveedores en el caso
de las microempresas, el tendero en el caso de los hogares y el crédito de los
establecimientos comerciales. Estos últimos son hoy en día muy reconocidos,
como es el caso de almacenes como Alkosto o en operaciones como la de
Empresa de Energía – Codensa, en Bogotá. Esta es una práctica mucho más
común históricamente en poblaciones de menor tamaño donde los comercios de
venta de electrodomésticos o de venta de muebles y enseres del hogar, lo han
aplicado por décadas como estrategia de ventas, dado el bajo acceso a créditos
del sistema financiero en dichas localidades. En las entrevistas a profundidad se
encontró que la gran mayoría de los hogares ha obtenido los electrodomésticos a
través de este tipo de crédito, iniciando la relación con un préstamo, lo pagan, se
dan a conocer y luego siguen con otro crédito. Generalmente el crédito se hace en
almacenes donde se les conoce y donde las exigencias no van más allá de un
fiador.
16
clientes, como práctica bastante común para mantener clientela. Estos
microempresarios afirman que los créditos los otorgan según el conocimiento que
tienen de los clientes y el monto de la mercancía que llevan.
Crédito financiero
Salvo en el caso de las ONG por no estar autorizadas para captar recursos del
público, todas las demás entidades realizan operaciones de intermediación
financiera pues utilizan recursos captados de unos agentes como ahorro o
aportes, para otorgar crédito a otros agentes. Se incluyen en este tipo de
intermediarios incluso las cooperativas de aporte y crédito las cuales aunque no
captan ahorros, recogen aportes de sus asociados y les proporcionan servicios de
crédito.
Dentro de los productos activos más comúnmente utilizados por las entidades
financieras formales para este tipo de clientela se cuentan el crédito a diversos
plazos y para diferentes usos y la tarjeta de crédito.
14
Por disposiciones legales, todos los cobros que hagan este tipo de entidades deben ser incluidos
en el cálculo del interés efectivo que deben informar a sus clientes, el cual además sirve para
efectos del límite de la tasa de usura. Solo existe una excepción que es la comisión autorizada por
la Ley 590 de 2000, aplicable a los microcréditos hasta por un valor de 25 SMMLV, la cual se
autorizó con el fin de permitir el cobro de los costos relacionados con el estudio y la recuperación
especializada del microcrédito. De acuerdo con la reglamentación del Consejo Superior de la
Microempresa, esta comisión no puede exceder de 7.5% anual en el caso de nuevos créditos por
valor inferior a 4 SMMLV y del 4.5% para los demás. Esta comisión también resulta difícil de
comparar entre instituciones, ya que algunas la cobran por anticipado y otras mes vencido.
17
3.2 Ahorro
Al igual que en el caso del crédito, las personas también utilizan mecanismos de
ahorro variados para guardar o acumular recursos como medida preventiva en
caso de necesidad. Estas necesidades pueden ser desde la compra del mercado
hasta eventualidades inciertas como enfermedades o incluso la muerte de algún
familiar. Es importante señalar que se utilizan los mismos mecanismos de
aseguramiento o de guardar dinero independientemente de si se trata de una
necesidad de la vida diaria, para realizar un negocio o para atender una calamidad
inesperada.
Con el fin de capturar con precisión las prácticas reales de ahorro de la población,
se tuvo especial cuidado tanto en el diseño de las preguntas de la encuesta como
en las entrevistas a profundidad, de utilizar un lenguaje apropiado a las distintas
formas que toma el ahorro en la población de bajos ingresos. Este esfuerzo
obedeció a las dificultades para identificar el ahorro en la población de bajos
ingresos, evidenciado tanto en las encuestas públicas disponibles como en los
grupos focales realizado en desarrollo de otras investigaciones, en donde se
observó que la expresión “ahorro” tiene connotaciones relacionadas con la
disponibilidad de un volumen alto de ingresos15 y está fuertemente ligada al
concepto de tener una cuenta en una entidad formal y no al concepto general de
privarse de un consumo hoy para hacerlo en el futuro. En particular se hizo un
esfuerzo por evitar la utilización de la expresión “ahorro”, para reemplazarla por
“guardar plata” e identificar las razones para acumular determinado tipo de activos.
15
En pruebas piloto de grupos focales se encontró que al preguntar directamente por el ahorro la
gente contestaba que no ahorraba porque era pobre, y se producía un bloqueo en la conversación.
18
Los mecanismos informales de ahorro comúnmente utilizados van desde hacer
reservas de dinero en efectivo que se
Colchón o cajita guardan en la casa, “debajo del colchón”,
hasta participar en grupos informales de
“ahorrar…desde chiquitos con una cajita”. ahorro como “cadenas” o “natilleras”, que
se forman espontáneamente entre las
Entrevista a Hogar en Yarumal, Antioquia
personas para atender necesidades que
tienen en común. En muchos de estos
casos, el ahorro se da tanto en dinero como en especie, como en el caso de las
poblaciones muy pobres en donde el grupo ahorra en alimentos no perecederos y
cada determinado tiempo una persona del grupo se queda con lo acumulado16. Si
bien, se establecen turnos específicos para llevarse lo acumulado muchas veces
en función de la antigüedad del ahorro, es común que en casos de emergencia o
calamidad una persona se lleve lo acumulado aunque no le corresponda el turno.
16
En unas entrevistas realizadas en Buenaventura a mujeres beneficiarias de Familias en Acción,
una de ellas narró cómo estaba vinculada a una cadena con otras 15 mujeres, las cuales se habían
comprometido a aportar $2,000 semanales y un kilo de arroz.
19
claramente cómo las personas de menores ingresos entienden que el ahorro los
protege en casos de emergencias ó calamidades
Estos mecanismos son por lo general de baja rentabilidad frente a otras opciones
y muy inseguros pues los recursos físicos se guardan en lugares en donde pueden
ser robados o perderse en caso de desastres naturales o enfermedades de los
animales. Por otra parte, tiende a utilizarse el mismo tipo de producto tanto para
acumular recursos como para atender una calamidad inesperada cuya ocurrencia
no es predecible. Cuando ocurre un suceso inesperado e impredecible, se
desacumula todo el ahorro que se destinaría a resolver necesidades de la vida
diaria como la compra de alimentos. Es decir que se utiliza el mecanismo típico del
ahorro para atender riesgos que se atienden típicamente con un seguro.
20
Por lo general, desde el punto de vista de la demanda, los depósitos a la vista en
cuentas de ahorro tienen rentabilidad pero es muy baja y no compensa los costos
de transacción asociados a la tenencia de estos depósitos.17 Dentro de éstos se
incluye el costo de las transacciones realizadas a través de los distintos
mecanismos, el costo en tiempo de reunir los requisitos de entrada y el
mantenimiento en muchos casos de un saldo mínimo. A estos costos se agrega el
impuesto a las transacciones que es aplicable a los retiros por encima de $7
millones lo cual no se aplicaría a la población de bajos ingresos18.
Con el fin de ilustrar cuáles son los principales instrumentos financieros formales
que utiliza la población colombiana, a continuación se recogen los principales
resultados de un ejercicio de medición del número de individuos que tienen cada
producto financiero, realizado por la Asobancaria y la CIFIN. Este se realizó para
todos los establecimientos de crédito19 con base en la información reportada a la
CIFIN entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 200720.
El acceso al crédito del sistema financiero formal es mucho más bajo pues a
marzo de 2007, 3.8 millones de personas y 100,000 empresas tenían algún tipo de
crédito. El crédito de consumo y la tarjeta de crédito son los productos de mayor
penetración sobretodo en el mercado de individuos.
17
En el caco colombiano esto es especialmente cierto después de la eliminación de las cuentas
UPAC, como consecuencia de la crisis del sistema de financiación hipotecario ocurrido en el país a
finales de la década de los noventa.
18
La exención a TODAS las cuentas de ahorro es reciente, de la reforma tributaria de finales del
2006. Es por ello que en las encuestas (realizadas en abril del 2007) todavía este impuesto se
destaca como uno de los elementos más negativos de tener una cuenta de ahorro en un banco.
19
Bancos, corporaciones financieras y compañías de financiamiento comercial.
20
Se utilizó la información de cuentas de ahorro, cuenta corriente, tarjeta de crédito, cartera total,
cartera comercial, cartera de consumo, cartera hipotecaria y cartera de microcrédito.
21
Cuadro 3 : Bancarización a nivel nacional – Marzo 2007
Porcentaje
No. No. de
de la
personas* empresas
población
Cuenta de Ahorro 14,068,830 32.8 244,873
Cuenta Corriente 1,429,950 3.33 262,123
Cartera total 3,779,004 8.81 100,490
Comercial 330,486 0.77 87,048
Consumo 2,830,843 6.6 16,428
Vivienda 540,197 1.26 791
Microcrédito 556,134 1.3 2,392
Tarjeta de crédito 3,454,571 8.05 46,047
* Incluye cédulas y tarjetas de identidad.
Fuente: Asobancaria y Dane.
21
Esta sección está basada en el informe de “Encuesta de Mercado de Crédito Informal en
Colombia”, Econometría S.A. 2007.
22
Crédito informal: casas de empeño, prestamistas y amigos, vecinos y familiares.
23
Crédito formal comercial: empresa en donde trabaja algún miembro del hogar, proveedores,
tendero, y los establecimientos comerciales.
24
Bancos, cooperativas, cajas de compensación y ONG.
22
trabajo de campo y es la evidencia de que la población de bajos ingresos tiende a
combinar distintas fuentes de financiación aunque en todo caso el más
preponderante es el crédito informal. Dentro de las fuentes comerciales, las más
significativas en el caso de los hogares son el tendero y el establecimiento
comercial, mientras que el banco y la cooperativa son los más importantes dentro
del crédito formal financiero.
23
ha financiado al 43% de las microempresas, lo cual ilustra la penetración e
importancia del crédito de las ONG en este mercado.
25
Se entiende por crédito actual aquel que aún se debe.
24
diferencia de plazos de las distintas fuentes de crédito por lo que tienden a
mantenerse en el tiempo las fuentes de plazos más largos como son los formales:
de allí que las fuentes informales parecen reducirse más que las fuentes formales
de crédito, sin que esto quiera decir que han perdido importancia.
Otro de los factores que puede influir en la diferencia en los resultados del crédito
actualmente frente al crédito alguna vez, es la diferencia en los plazos de los
créditos de las distintas fuentes. En efecto, el crédito informal es típicamente de
muy corto plazo por lo que puede estar en un día y al siguiente no, afectando el
resultado de la pregunta. Por su parte, el crédito formal sobretodo el financiero,
tiende a tener plazos más largos por lo que se extiende por periodos más
prolongados de tiempo y por ello mantiene su importancia relativa en el crédito
alguna vez vs. el crédito actualmente vigente. Al recoger información detallada
25
sobre los créditos y condiciones financieras de los mismos, ésta se concentró en
los créditos que actualmente tienen los hogares y microempresas.
Cuadro 6: Proporción de hogares en cada estrato o cuartil que ha utilizado crédito alguna
vez según fuente. 2007.
Cuartil de gasto Estrato
1 2 3 4 1 2 3
Crédito 50.7% 65.8% 66.9% 61.7% 64.6% 60.5% 63.5%
Comercial (6.6) (5.8) (7.1) (7.2) (5.9) (4.3) (7.0)
Crédito 26.8% 40.7% 31.3% 63.3% 44.3% 41.1% 50.1%
Financiero (5.6) (6.3) (6.1) (6.6) (6.6) (4.5) (6.9)
80.5% 76.9% 83.0% 76.8% 83.0% 76.9% 79.2%
Crédito Informal
(4.3) (5.2) (4.6) (5.5) (4.2) (3.7) (5.0)
(Error estándar)
Fuente: Econometría, S.A. 2007
26
Cuadro 7: Proporción de hogares que han utilizado crédito alguna vez, separando ONG y
amigos. 2007
Cuartil de gasto Estrato socieconómico
1 2 3 4 uno dos tres
Formal comercial 50.7% 65.8% 66.6% 61.7% 64.6% 60.5% 63.5%
Financiero sin ONG 19.2% 39.3% 29.3% 60.1% 36.1% 39.0% 48.2%
ONG 9.7% 3.0% 2.2% 8.8% 11.7% 3.9% 5.8%
Informal sin amigos 27.5% 45.8% 42.8% 35.6% 43.7% 32.8% 40.8%
Amigos 66.9% 65.0% 79.8% 73.1% 70.8% 68.8% 76.2%
Total 90.6% 91.9% 95.8% 99.3% 96.5% 92.3% 98.4%
Total hogares 841,902 1,299,023 1,982,230 3,048,140 1,107,443 2,512,412 3,551,439
Fuente: Econometría S.A. 2007
27
Cuadro 9 : Proporción de microempresas que han utilizado crédito alguna vez, separando
ONG y amigos. 2007
Formalidad Estrato socieconómico
Formal Informal 1 2 3
Formal comercial 45.1% 34.3% 37.5% 36.4% 48.0%
Financiero sin ONG 46.2% 28.9% 25.8% 34.9% 50.4%
ONG 17.2% 27.9% 23.9% 28.5% 11.4%
Informal sin amigos 30.0% 31.0% 26.8% 30.5% 30.9%
Amigos 50.9% 46.7% 57.0% 42.7% 54.0%
Total 82.5% 85.1% 91.4% 77.4% 86.6%
Total microempresas 1,101,678 508,098 214,859 699,655 685,333
Fuente: Econometría S.A. 2007
Esta situación indica que las personas de bajos ingresos requieren productos que
respondan a sus necesidades por lo cual podrían verse obligados a recurrir a las
fuentes informales aún habiendo tenido acceso a fuentes formales que pueden ser
comerciales o financieras.
28
Cuadro 10 : Monto total y número del crédito de los hogares y microempresas con crédito
actualmente. 2007
VALOR EN MILES DE MILLONES NUMERO
Hogares Microempresas Hogares Microempresas Hogares Microempresas Hogares Microempresas
Crédito Formal Comercial 2,885 797 17.2% 14.0% 2,739,446 445,889 35.2% 30.1%
Empresa donde trabaja 987 - 5.9% 626,260 8.0% 0.0%
Proveedor 228 739 1.4% 13.0% 316,569 403,710 4.1% 27.3%
Tendero 75 - 0.4% 1,091,128 14.0% 0.0%
Establecimiento de comercio 1,595 57 9.5% 1.0% 705,489 43,584 9.1% 2.9%
Crédito Formal Financiero 12,535 3,753 74.8% 66.1% 2,278,945 621,047 29.3% 42.0%
Cajas de compensación 767 71 4.6% 1.2% 215,713 10,135 2.8% 0.7%
Fundación, ONG financiera 361 826 2.2% 14.6% 222,748 270,118 2.9% 18.3%
Cooperativas 4,215 889 25.1% 15.7% 807,234 135,704 10.4% 9.2%
Bancos 7,193 1,968 42.9% 34.7% 1,033,250 273,153 13.3% 18.5%
Crédito informal 1,344 1,124 8.0% 19.8% 2,762,055 412,940 35.5% 27.9%
Amigos, vecinos o familiares 908 801 5.4% 14.1% 1,654,512 251,988 21.3% 17.0%
Prestamista 276 305 1.6% 5.4% 701,282 236,491 9.0% 16.0%
Casas de empeño 160 18 1.0% 0.3% 406,261 21,178 5.2% 1.4%
Crédito total 16,764 5,674 100.0% 100.0% 7,780,445 1,479,876 100.0% 100.0%
Fuente: Encuesta realizada por Econometría S.A. 2007.
29
Por otra parte, los resultados de la encuesta arrojaron diferencias
estadísticamente significativas en el monto promedio entre hogares en municipios
rurales y urbanos y entre hogares en municipios con o sin presencia financiera:
Estos resultados permiten confirmar que ante la falta de fuentes alternativas por
parte del sistema financiero formal, se acude a esas fuentes como únicas
alternativas disponibles.
En general en el caso de los hogares, las fuentes de crédito más utilizadas son
los amigos, vecinos o familiares, seguidos por el tendero, el banco y los
establecimientos de comercio, lo que ilustra cómo esta población combina
distintas fuentes de financiación formales e informales. El crédito formal financiero
se utiliza más en los hogares de los cuartiles y estratos más altos del grupo. Es
decir que la población de bajos ingresos utiliza más el crédito informal que el
formal y mientras más alto el nivel de ingresos más alta la probabilidad de utilizar
fuentes formales.
30
se adecúan a las necesidades de la población por lo que terminan usando también
fuentes informales. El cuadro siguiente ilustra cómo el crédito informal se utiliza
más frecuentemente en forma exclusiva en los cuartiles más pobres frente a los
menos pobres, pues la utilización únicamente de crédito informal es mayor en el
cuartil uno (27%) que en el cuartil cuatro (9.6%). En contraposición, el uso
exclusivo de fuentes financieras formales se encontró con más frecuencia en el
cuartil 4 (12%) frente al cuartil uno (3%).
31
Por otra parte, la evidencia de que la población de bajos ingresos se financia con
una mezcla de fuentes informales y formales, condujo a la necesidad de explorar
más a fondo el tipo de de combinaciones de crédito con el fin de indagar si se
utilizan las fuentes informales aún teniendo acceso a las fuentes formales. Para
ello se calcularon las combinaciones más frecuentes de fuentes de financiación, y
aunque el nivel de significancia estadística de las distintas combinaciones posibles
es bajo, se encontró dentro de las más frecuentes la combinación de fuentes
informales y comerciales, y solo la combinación del crédito de amigos con el
banco y la cooperativa. No se encontraron frecuencias importantes en la mezcla
de crédito formal financiero con crédito informal de prestamistas o casas de
empeño. Se confirmó la importancia del crédito de amigos dentro de la
financiación total y la combinación de fuentes formales e informales, dejando en
segundo plano la financiación de fuentes informales como casas de empeño y
prestamistas.
32
Cuadro 14 : Mezcla de fuentes de crédito de los hogares con crédito actualmente.
Proporción sobre el total de hogares. 2007
Sólo
Sólo Formal Sólo
Formal Mixto Ninguno
Cuartil Comercial Informal
Financiero
11.00 8.94 11.22 10.44 58.4
1
(3.51) (3.56) (3.63) (3.93) (6.31)
7.536 18.61 9.664 25.34 38.86
2
(2.54) (5.49) (3.38) (5.53) (6.14)
12.51 5.028 24.88 20.28 37.3
3
(3.54) (2.10) (8.44) (5.09) (7.27)
15.52 17.66 14.33 21.21 31.28
4
(6.11) (4.11) (7.04) (4.51) (5.96)
Estrato
9.65 15.58 15.05 23.84 35.88
Uno
(2.79) (5.67) (4.30) (5.75) (6.07)
12.88 17.37 11.27 20.62 37.86
Dos
(2.91) (3.63) (2.72) (3.74) (4.33)
13.55 9.745 19.71 19.25 37.75
Tres
(5.36) (2.81) (7.41) (4.15) (6.31)
12.71 13.32 16.04 20.44 37.5
TOTAL
(2.89) (2.15) (3.96) (2.62) (3.59)
(Error estándar)
Fuente: Econometría S.A. 2007
33
En el caso de las microempresas cambia un poco el panorama, aunque las
principales fuentes de crédito siguen siendo los amigos, vecinos o familiares, los
proveedores, el banco y el prestamista. La mitad de las microempresas combinan
fuentes formales e informales. Esta tendencia es un poco diferente en el caso de
utilizar crédito informal exclusivamente: del total de microempresas del estrato
uno, un 24.7% usa exclusivamente crédito informal, en el caso del estrato tres esta
proporción es del 15.8%. En todo caso la utilización únicamente de crédito
informal se da con más frecuencia en los estratos bajos y en las empresas
informales. La utilización del crédito comercial exclusivamente es menos frecuente
que en los hogares como lo ilustra el siguiente cuadro.
Sólo Formal
Sólo Formal Sólo Informal Solo Mixto sin Mixto con
Financiero sin Solo ONG Ninguno
Comercial sin amigos amigos amigos amigos
ONG
Formalidad
7.68 5.84 5.93 2.55 13.49 16.42 33.17 14.92
Informal (2.85) (2.04) (2.80) (1.57) (3.48) (3.57) (5.35) (3.17)
5.27 7.38 1.46 1.88 6.88 15.62 44.04 17.48
Formal (1.33) (1.93) (0.74) (0.88) (1.53) (2.87) (3.49) (3.03)
Estrato
12.80 4.11 2.45 5.16 19.35 9.93 37.60 8.60
uno (4.60) (3.68) (2.43) (3.10) (6.12) (3.95) (9.55) (3.53)
5.17 7.37 4.67 0.80 5.45 16.67 37.25 22.62
dos (1.96) (2.44) (2.07) (0.75) (1.95) (3.93) (4.25) (4.25)
4.87 7.37 1.20 2.47 9.43 16.73 44.56 13.37
tres (1.75) (2.09) (0.88) (1.34) (2.27) (3.18) (4.21) (2.81)
6.07 6.93 2.89 2.10 9.02 15.79 40.43 16.78
Total (1.29) (1.48) (1.04) (0.78) (1.54) (2.27) (2.91) (2.32)
(Error estándar)
Fuente: Econometría S.A. 2007
34
Cuadro 17 : Proporción de microempresas según
combinaciones más frecuentes. 2007
En el caso de las microempresas, las %
5,43
combinaciones más frecuentes sí incluyen Banco y proveedor
(1,36)
2,88
fuentes del sector financiero con crédito Cooperativa y proveedor
(1,02)
informal lo mismo que la combinación del Fundación y proveedor
4,18
(1,55)
crédito comercial con el informal. En todo Prestamista y proveedor
3,76
(1,27)
caso, esta información es indicativa pues su Prestamista y fundación
4,89
(2,71)
significancia estadística es poca dada la baja 4,52
Amigos y proveedor
frecuencia de las respuestas. (1,21)
1,95
Amigos y banco
(0,89)
Amigos, banco y 1,68
proveedor (0,84)
6,78
Amigos y prestamista
(2,06)
Amigos, prestamista, 1,37
banco y proveedor (0,71)
(Error estándar)
Fuente: Econometría S.A. 2007
Hogares
Gráfica 1 : Proporción de hogares que han tenido crédito alguna vez en cada cuartil de gasto
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Crédito Formal Comercial Crédito Formal Financiero Crédito Informal
1 2 3 4
35
No se encontraron diferencias significativas a nivel rural o urbano ni tampoco en
municipios con presencia o sin presencia financiera, lo que indica que
independientemente de estos factores, los hogares de todos los niveles de gasto
de los incluidos en esta encuesta acuden a los prestamistas informales. Sin
embargo, no todos acuden en iguales proporciones siendo más alto en los
estratos más pobres (ver siguiente gráfica). Si bien este mecanismo de
financiación responde con rapidez ante las necesidades de financiación de la
población, el costo del dinero por esta vía es muy elevado debido precisamente a
la posición dominante del prestamista frente al deudor y que éste no tiene ninguna
otra alternativa pues no tiene acceso a servicios financieros formales.
Otro aspecto que llama la atención en el crédito informal es el uso de las casas de
empeño: el 25% de los hogares reportaron haberlo utilizado alguna vez y de estos
casi el 64% lo utilizó en el 2005 o 2006. Es interesente anotar que la utilización de
este mecanismo es significativamente mayor en los municipios con presencia
financiera, que son los de mayor número de habitantes asegurando la
disponibilidad de un amplio mercado secundario para los bienes empeñados.
Cuadro 18 : Utilización alguna vez de las fuentes informales de crédito por cuartil de gasto
de los hogares. 2007
80
CUARTIL DE GASTO
1 2 3 4
70
Amigos, vecinos, 66.85 65.03 79.78 73.15
familiares (5.80) (5.80) (4.94) (5.65)
Informales
60
18.63 30.35 23.1 24.83
Prestamista
(4.92) (5.68) (8.25) (6.27) 50
(Error estándar)
Fuente: Encuesta realizada por Econometría S.A, 2007. 30
20
10
Sin embargo el cuartil más bajo parecería
estar excluido en mayor proporción aún de 0
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4
las fuentes informales, dependiendo aún Amigos, vecinos, familiares Prestamista (gota a gota, paga diario,
etc.)
Casa de empeño
36
Los resultados de la encuesta son claros en términos de que el acceso a fuentes
formales de crédito se da con mayor frecuencia en los niveles más altos de
ingresos de hogares objeto de la encuesta (con niveles de ingreso hasta de $2.7
millones por hogar). En efecto, mientras más alto el ingreso mayor es la utilización
de fuentes formales de financiación pues una mayor proporción de hogares de los
cuartiles más altos utilizan crédito de bancos, cooperativas y establecimientos de
comercio. En el cuadro siguiente se ilustra la distribución de la utilización de
crédito de estas fuentes al interior de cada estrato o cuartil de gasto.
Cuadro 19 : Utilización alguna vez de las fuentes formales de crédito por cuartil de gasto de
los hogares. 2007
CUARTIL DE GASTO
40
1 2 3 4
15.16 25.73 19.15 39.96
Formales financieros
Bancos 35
(4.32) (5.87) (5.00) (7.06)
4.55 26.22 11 29.77
Cooperativas 30
(2.15) (5.73) (3.27) (6.00)
9.69 3.01 2.23 8.78
ONG 25
(4.02) (1.97) (1.16) (3.13)
Establecimientos 15.85 27.51 27.69 33.44
de comercio (5.24) (6.00) (6.25) (6.61) 20
(Error estándar)
Fuente: Encuesta realizada por Econometría S.A, 2007. 15
10
Microempresas
Cerca del 60% de las microempresas ha utilizado crédito informal, proporción que
se mantiene al interior de cada estrato. Dentro del crédito informal, la fuente más
significativa para las microempresas son los amigos, vecinos y familiares en todos
los estratos, como lo muestra el siguiente cuadro.
37
Cuadro 20 : Utilización por parte de las microempresas de fuentes informales de crédito
alguna vez. 2007
ESTRATO FORMALIDAD
1 2 3 FORMAL INFORMAL
Amigos, vecinos, 56.95 42.7 53.99 50.92 46.66
familiares (8.29) (4.46) (4.18) (3.58) (5.34)
24.84 29.91 28.59 29.82 26.77
Prestamista
(10.08) (4.02) (3.89) (3.17) (5.36)
2.15 4.21 6.32 3.27 8.14
Casa de empeño
(1.79) (1.58) (2.35) (1.27) (2.79)
(Error estándar)
Fuente: Encuesta realizada por Econometría S.A, 2007.
Cuadro 21 : Utilización por parte de las microempresas de las fuentes formales de crédito
alguna vez. 2007
ESTRATO FORMALIDAD
1 2 3 FORMAL INFORMAL
18.29 27.87 36.79 35.77 19.56
Bancos
(5.57) (4.46) (4.03) (3.49) (3.59)
5.76 9.83 19.97 14.33 12.42
Cooperativas
(4.05) (2.27) (3.51) (2.41) (3.15)
23.89 28.45 11.42 17.24 27.89
ONG
(10.12) (4.57) (2.62) (3.05) (5.47)
31.73 33.95 42.58 41.41 29.19
Proveedores
(7.23) (4.07) (4.16) (3.40) (4.50)
Establecimientos 5.94 6.09 6.53 4.94 8.99
de comercio (3.22) (1.95) (2.50) (1.47) (3.18)
(Error estándar)
Fuente: Encuesta realizada por Econometría S.A, 2007.
38
Gráfica 2 : ¿Cuáles han sido las fuentes de crédito de las microempresas por estratos?
60
50
40
30
20
10
0
Dos
Dos
Dos
Dos
Dos
Dos
Dos
Dos
Uno
Uno
Uno
Uno
Uno
Uno
Uno
Uno
Tres
Tres
Tres
Tres
Tres
Tres
Tres
Tres
Amigos, Prestamista Fundación o Cooperativa Banco Proveedor Casa de Establecimiento
vecinos, (gota a corporación (insumos/ empeño de comercio
familiares gota, paga materiales
diario, etc.) para
negocio)
Una de las fuentes de crédito claramente diferente entre las microempresas y los
hogares es el crédito comercial, en especial el del proveedor, y hacia los
informales como lo muestra el cuadro anterior. Esto muestra cómo las
microempresas tienen acceso en todo caso a otras fuentes de financiación
distintas de los agiotistas. El acceso de los microempresarios a fuentes de crédito
comerciales ilustra las posibilidades de construcción de la historia crediticia de
estos microempresarios como punto de partida para su acceso al crédito formal.
De allí la importancia de que las fuentes de crédito comercial se vinculen con las
centrales de información crediticia con el fin de que la información sobre la calidad
39
crediticia de sus clientes pueda ser utilizada como instrumento para utilizar el
crédito formal.
Otra de las diferencias importantes entre los hogares y las microempresas es que
los primeros tienden a acudir más a las casas de empeño para financiar sus
necesidades. Este aspecto es de importancia pues dadas las características y
condiciones de la financiación a través de la liquidación de activos en las casas de
empeño, esta alternativa puede ser incluso más onerosa que el mismo
prestamista, pues el hogar no solo deja de tener el activo y por lo tanto el ahorro,
sino que recibe por él mucho menos de lo que vale o le cuesta reponerlo y
además debe pagar intereses. De esto son concientes los microempresarios como
se verá más adelante.
40
los que se consideran menos costosos dentro de las opciones (especialmente en
los municipios con presencia de entidades financieras) y la oportunidad es el
criterio más importante en el caso de los prestamistas, el proveedor
(especialmente para las microempresas) o la casa de empeño. Para los hogares,
adicionalmente, la empresa donde algún miembro del hogar trabaja es una buena
fuente de crédito en términos de oportunidad y el tendero en términos de costos.
No se encontró ninguna diferencia en el comportamiento o en las preferencias,
aunque en el acceso efectivo si se encontraron diferencias entre cuartiles de
gasto, estrato o nivel de formalidad tanto en el caso de los hogares como de las
microempresas.
Gráfica 3 : Razones de los hogares para preferir una fuente de crédito frente a otra. 2007
Costos
Prestamista
Casa de empeño
Amigos, vecinos o familiares
Empresa donde trabaja
Facilidad Caja de compensación
Proveedor
Cooperativa
Tendero
Fundación o corporación
Banco
Establecimiento de comercio
Oportunidad
En las gráficas 4 y 5 se destaca que tanto en el caso de los hogares como de las
microempresas, hay un reconocimiento de las fuentes formales como unos
oferentes de recursos más baratos en comparación con las demás fuentes,
inclusive que el proveedor, aunque seguido muy de cerca por los establecimientos
comerciales.
41
Gráfica 4 : Razones de las microempresas para preferir una fuente de crédito frente a otra.
2007
Costos
Casa de empeño
Prestamista
Amigos, vecinos o familiares
Establecimiento de comercio
Facilidad
Proveedor
Fundación o corporación
Caja de compensación
Cooperativa
Banco
Oportunidad
Es claro entonces como cuando se requieren recursos con urgencia para atender
una emergencia, una mayor proporción de hogares y microempresas acuden a
crédito a amigos, familiares o vecinos, como primera opción, a pesar de ser estas
las fuentes más costosas.
Los créditos para capital de trabajo y gastos del hogar (que podría asimilarse al
crédito de consumo) tienen diversas fuentes de financiación, siendo las
fundaciones y los amigos los actores más relevantes.
Esto se confirmó con las entrevistas a profundidad: según el motivo que se tenga,
la urgencia y el monto, se recurrirá a una fuente u otra de crédito. Por ejemplo, si
una persona tiene necesidad de dinero generada por una crisis probablemente
42
recurrirá a utilizar mecanismos informales. En cambio, si una persona tiene
identificado un proyecto y necesita un monto considerable de dinero y no tiene
urgencia en obtener el préstamo, probablemente recurrirá a mecanismos formales
de crédito, y en algunos casos a “natilleras”, cuando se conoce con tiempo que
quedaría en los primeros lugares para recibir el dinero.
“- …cuando se tienen proyectos, yo pienso que uno acude a una entidad bancaria porque un
prestamista es mucho más interés y es más complicado, más difícil, uno acude a un prestamista
cuando necesite el dinero de inmediato…en mi caso no me gusta acudir a los prestamistas
porque el interés no es el adecuado…”
Lo anterior evidencia que la gente sí reconoce las ventajas del crédito bancario, lo
cual no implica necesariamente que tengan acceso o que se beneficien de esas
ventajas.
43
parecen darle más importancia a este factor, probablemente como resultado de
que la escasez de recursos los hace más sensibles a este tipo de costos. No se
identificaron claras barreras de acceso relacionadas con la autoexclusión.
Las características específicas del crédito disponible tanto formal como informal en
términos de condiciones financieras, sistemas de amortización y garantías fueron
obtenidas a través de preguntas a los hogares y microempresas que dijeron tener
crédito actualmente. Es decir, que las características de la oferta son aquellas que
obtuvo la demanda efectiva en cada fuente de crédito tanto formal como informal.
Las preguntas permitieron entrar a detallar las condiciones y características de
cada una de las fuentes de crédito de la manera más fidedigna posible.
26
Los hogares y microempresas son la fuente de información tanto de la demanda transada como
de la oferta transada. En esa medida, la oferta se refleja a través de los créditos que alguna vez
tuvieron y que tienen hogares y microempresas.
44
Cuadro 22 : Principales características de los oferentes informales. 2007
Casas de empeño 0.0% 0.0% 0.0% 6.1% 0.0% 45.0% Mensual (83%)
Diario (73%)
Diario (31%)
Prestamista 11.0% 5.3% 0.0% 1.4% 84.0% 92.0% Semanal
Quincenal (39%)
(16%)
Los sistemas de amortización de los créditos son más flexibles y también más
cortos en el crédito informal, probablemente con el fin de controlar mejor el riesgo
de crédito teniendo en cuenta la capacidad de pago de los deudores frente a los
elevados niveles de tasa de interés. Es así como, en la mayor parte de los casos
tanto de microempresas como de hogares con crédito informal, la amortización
contempla el pago de cuotas periódicas que son con mayor frecuencia mensuales.
Sin embargo, también se da el pago quincenal y semanal en los amigos en el caso
de los hogares, diario y semanal en el caso de las microempresas con crédito de
prestamista y también quincenal en el caso de los hogares con crédito de
prestamista.
45
En materia de garantías, las fuentes informales las piden en menos casos que
cuando se trata de crédito formal: como se observa en el cuadro anterior, los
prestamistas las pidieron en el 59% de los casos de las microempresas y en el
49% de los hogares. Por su parte, los amigos y parientes las pidieron en el 30%
de las microempresas y en el 18% de los hogares. En el caso de la casa de
empeño, las características propias de este tipo de crédito hacen que haya una
garantía en el 100% de los casos pues es el mismo bien dado en prenda, lo cual
facilita radicalmente el acceso por parte de los clientes. En todo caso, en el crédito
informal es relativamente frecuente la ausencia de garantías lo cual implica un
mayor riesgo para el acreedor distinto de las casas de empeño, pues se quedan
sin ningún otro mecanismo para recuperar el crédito en caso de no pago.
46
Cuadro 23 : Principales características de los oferentes formales de crédito. 2007
PLAZO PROMEDIO DESEMBOLSO TIEMPO DE DESEMBOLSO
CON GARANTIA
FUENTE DEL CREDITO (MESES) INMEDIATO (DIAS)
Micro Hogares Micro Hogares Micro Hogares Micro Hogares
Bancos 36 47 87.0% 74.0% 7.4% 7.6% 64 83
financiero
Formal
Empresa en donde
trabaja 36 0.0% 36.0% 27.9% - 14
Proveedor 1 28.0% 0.0% 100.0% 100.0% -
Tendero 1 0.0% 0.0% 94.8% -
AMORTIZACION
PAGA CUANDO PERIODICIDAD DE LAS
FUENTE DEL CREDITO AL FINAL POR CUOTAS
PUEDA CUOTAS
Micro Hogares Micro Hogares Micro Hogares Micro Hogares
Mensual Mensual (96%)
Bancos
Formal financiero
Los oferentes formales son evidentemente los que más garantías piden incluyendo
la empresa en donde trabaja algún miembro del hogar que normalmente utiliza la
libranza además del codeudor, e incluso el proveedor en el 28% de los casos.
Estos oferentes utilizan comúnmente como garantía el codeudor y otros activos
admisibles como garantía. Es importante destacar que en términos de garantías
se encontraron diferencias significativas entre las zonas rurales y urbanas pues los
47
bancos tienden a pedir a los hogares más hipotecas en los municipios sin
presencia financiera, mientras que en donde hay presencia se utiliza más el
codeudor. Igualmente, las cooperativas tienden a pedir a los hogares más bienes
como respaldo y codeudores en las zonas rurales.
El siguiente cuadro recoge las tasas de interés informadas por los encuestados.
Es de anotar que en el caso de los créditos de la familia, amigos y vecinos muchos
dijeron que no cobraban intereses, por lo que la información que recoge el cuadro
se refiere solo a los que cobran intereses.
48
Como se observa en el cuadro, las tasas de interés del mercado informal de
crédito son considerablemente más altas que aquellas del mercado formal. Es
evidente también la poca efectividad del control impuesto por la tasa de usura
sobre las tasas cobradas por los oferentes informales pues precisamente por ser
informales y estar al margen del marco legal, cobran tasas exorbitantes sin que se
pueda proteger al deudor a través de la denuncia del delito de usura. Es
precisamente el nivel de tasas de interés de la oferta informal que obliga a la gente
a utilizar estas fuentes solo por periodos cortos y ante urgencias manifiestas.
En todo caso, aunque los oferentes financieros de crédito formal agregan otros
costos relacionados como la comisión de microcrédito, la diferencia en el costo de
los recursos sigue siendo alta. A manera de ejemplo se realizó un ejercicio de
calcular el costo de total de recursos en la modalidad de microcrédito agregando la
comisión de microcrédito de 7.5%. Como se observa en el siguiente cuadro,
aunque el cobro de esta comisión eleva el costo del crédito formal no alcanza los
niveles de los oferentes informales, aunque las reportadas por la demanda se
parecen más a las tasas sin comisión. Es de señalar que cada entidad cobra la
comisión de forma distinta desde las que la deducen del monto inicial del crédito,
hasta aquellas que la difieren a lo largo de la vida del crédito y la cobran sobre el
saldo.
Cuadro 25 : Costo Total del Microcrédito Incluyendo Tasa Máxima de Interés ( 2007) y
Comisión Mipyme. Efectivo anual.
49
suministro a los clientes de información transparente, oportuna, precisa y uniforme
que permita la comparación entre distintas fuentes, como una estrategia de
protección al consumidor.
Por su parte, los oferentes informales como los prestamistas y las casas de
empeño tienden a cobrar tasas muy elevadas, como consecuencia de la
explotación de la necesidad de recursos de la población y su falta de acceso a
fuentes formales de financiación. Las fuentes informales como los amigos, vecinos
o familiares tienden a tener tasas más bajas cuando cobran algún tipo de tasa. Es
importante señalar que en todo caso los oferentes informales tienen costos de
transacción y probablemente problemas de eficiencia que inciden también en el
nivel de las tasas de cobran. Evidentemente, esto no es solo el resultado de la
falta de economías de escala propia de un oferente de crédito individual sino
también de la ineficiencia propia de la falta de competencia en ese mercado.
La baja respuesta en cuanto a la tasa puede ser un indicador de que las personas
encuestadas valoran más el acceso al crédito que el costo. En todo caso, al
calcular los resultados acerca de cuál de los parámetros que determinan el pago
es más conocido por la demanda, se encontró que la cuota se conoce en la mayor
parte de los casos incluso aún si no se conoce la tasa (ver siguiente cuadro). Esto
indica que las personas no solo valoran el acceso más que el costo sino que se
concentran en asegurar la capacidad de pago en función del monto de la cuota.
Cuadro 26: Proporción de hogares y microempresas que conocen la tasa y/o la cuota de los
créditos actuales. 2007
HOGARES MICROEMPRESAS
No sabe Sabe la Sabe la Sabe tasa No sabe Sabe la Sabe la Sabe tasa
ninguna cuota tasa y cuota ninguna cuota tasa y cuota
Amigos 49.3% 9.1% 25.9% 15.6% 39.1% 20.0% 29.9% 9.7%
Empresa 24.0% 49.0% 1.2% 23.8%
Prestamista 0.5% 51.9% 6.5% 32.2% 0.5% 8.4% 19.0% 72.1%
Caja 0.0% 88.4% 0.0% 11.6%
ONG 0.0% 72.4% 0.0% 37.0% 0.0% 63.9% 0.0% 36.1%
COOP 4.0% 63.1% 1.3% 30.2% 0.0% 61.8% 2.3% 36.0%
Banco 5.6% 61.4% 0.4% 31.0% 2.1% 55.5% 4.5% 37.9%
Proveedor 94.8% 5.8% 0.0% 0.0% 71.3% 22.4% 3.6% 2.7%
Tendero 96.0% 2.9% 0.4% 0.0%
Prendería 12.9% 12.6% 11.0% 29.9% 39.1% 18.2% 22.3% 20.4%
Comercio 11.9% 77.4% 2.7% 6.5% 0.0% 23.3% 0.0% 76.7%
Fuente: Econometría S. A. 2007
50
4.3 Para qué se utiliza el crédito.
Los hogares y microempresas utilizan además el crédito para atender una amplia
gama de necesidades, muchas de ellas relacionadas con la subsistencia diaria, la
adquisición de bienes de consumo27, y otras con mejoras de la vivienda, capital de
trabajo e infraestructura del negocio. Es decir, que el crédito formal o informal se
busca para resolver necesidades productivas y de la vida diaria, indicando que
esta población tiene necesidades tanto de crédito productivo como de crédito de
consumo.
27
La adquisición de estos bienes tiene por lo general un doble propósito, pues si bien cumplen un
servicio también son activos de fácil liquidación en caso de una emergencia constituyendo así parte
de las formas de ahorro de la población de bajos ingresos.
28
Se preguntó también por el crédito para compra de vivienda pero la frecuencia de las respuestas
fue muy baja por lo que no se incluyen en los resultados.
51
crédito de amigos es utilizado también para atender emergencias. El crédito del
tendero en el caso de los hogares sería para atender los gastos del hogar como el
mercado29.
Cuadro 28 : Proporción de microempresas por fuente según el destino del crédito actual.
2007
Amigos,
Bancos Cooperativas ONG familiares o Prestamista
vecinos
Pagar gastos del
hogar 5% 18% 6% 9% 27%
Pagar deudas 16% 18% 9% 12% 14%
Mejorar vivienda 6% 9% 4% 6% 3%
Una emergencia 4% 3% 2% 7% 2%
Capital del
trabajo 65% 64% 75% 66% 49%
Infraestructura
del negocio 18% 13% 22% 7% 5%
Fuente: Econometría S. A. 2007.
29
Por la naturaleza de los productos de venta en las tiendas, se presume que este crédito en
especie se utiliza para atender los gastos del hogar.
30
La adquisición de materia prima es propia del crédito de proveedor.
52
financiera en el municipio marca la diferencia en la utilización de las distintas
fuentes de crédito para atender una emergencia: en municipios con sucursales
bancarias se encontró que la población utiliza más crédito formal (bancos,
cooperativas y cajas). En contraposición, en municipios sin presencia la población
acudió a instrumentos informales de crédito y en los municipios rurales acudió a la
venta de animales, que en realidad es una forma de ahorro no líquida.
Por otra parte, es importante señalar cómo en el caso de los hogares, casi el 45%
utilizó estrategias alternativas al crédito como la venta de bienes y
electrodomésticos, rifas, bazares, venta de animales y que algún miembro de la
familia que no trabajaba empezara a trabajar. Esta última se dio en el 18.5% de
los hogares.
5 El Ahorro Informal 31
Con el fin de indagar sobre la capacidad y las prácticas de ahorro de la población
de bajos ingresos, se construyeron preguntas alrededor de qué hacen las
personas cuando les sobra dinero, en vez de preguntar directamente por el ahorro.
Estas preguntas se diferencian de aquellas contenidas en otras encuestas en
donde se preguntaba utilizando la expresión “ahorro” lo cual en una alta
proporción se relacionaba con tener una cuenta y no con el hábito del ahorro,
entendido como sacrificar consumo hoy para posponerlo para el mañana, para
una emergencia o para una inversión.
31
Esta sección está basada en el en el informe de “Encuesta de Mercado de Crédito Informal en
Colombia”, Econometría S.A. 2007.
53
Cuadro 29 : Proporción de hogares y microempresas según el uso que le dá al dinero que le
sobra (%). 2007
Hogares Microempresas
87.38
Pagan deudas 86.88
(2.22) Pagan deudas
Lo gasta en el 79.73 (2.45)
consumo del hogar (2.91) Lo gasta en mejorar la 69.84
47.63 infraestructura de la empresa (2.62)
Lo guardan
(4.16)
65.75
Mejoran la vivienda
37.31 La gasta en el hogar
(4.12) (3.32)
Compran 35.49 La gasta en maquinaria y 64.60
electrodomésticos (4.54) herramienta (3.75)
Lo gastan en insumos 13.29 44.95
y pago a otros en la (3.86) Lo guardan
11.11 (3.19)
Lo prestan Participan en cadenas de 11.69
(2.08)
Lo gastan mejorando la 10.96 amigos o natilleras (1.79)
empresa (1.98) Medios de transporte 7.80
Participan en cadena 8.70
de amigos o natilleras (1.60)
(1.48)
6.25 Compra animales 4.15
Compran vehículos
(3.19) (1.12)
5.25 3.75
Compran animales Lo prestan
(1.41)
2.81
(1.01)
Compran la vivienda (Error estándar)
(1.16)
Fuente: Econometría S.A. 2007
“Para mi ahorrar es tener un respaldo… porque pues, uno nunca debe estar pendiente de
lo que pasó, sino de lo que viene. Por ejemplo, el futuro de los hijos, la familia, las
enfermedades, cuando uno llega a viejito, por si se queda uno sin trabajo, y para tener
con qué comer y con qué vivir.”
Entrevista hogar Villa del Rosario-Cúcuta
“Para mi el ahorro es saber organizar las cosas, si usted tiene una buena organización en
su forma de pensar…de eso depende el ahorro.”
Entrevista Microempresario Ibagué-Tolima
54
los hogares por cuartil y estrato se encontró que la utilización de dinero ahorrado
para atender la emergencia se dio en un promedio del 40% de los hogares.
Cuadro 30 : Proporción de hogares que utilizan instrumentos financieros para atender una
emergencia. 2007
55
Cuadro 31 : Proporción de microempresas que utilizan instrumentos financieros para
atender una emergencia. 2007
Estrato Formal
Uno Dos Tres Informal Formal
42.24 27.02 24.91 34.46 25.27
Ahorro líquido
(9.31) (3.82) (3.54) (5.48) (2.84)
6.03 9.43 8.55 6.86 9.32
Ahorro no líquido
(3.08) (2.44) (2.48) (2.17) (2.03)
44.31 37.79 48.29 45.57 42.29
Dinero prestado no formal
(9.16) (4.29) (4.21) (5.36) (3.44)
23.32 35.48 35.67 25.19 38.02
Dinero prestado formal
(6.42) (4.58) (3.97) (4.07) (3.51)
15.76 18.36 24.75 15.46 23.00
Generación mayores ingresos
(5.76) (3.33) (3.62) (3.56) (2.86)
3.37 2.44 4.86 4.91 2.97
Amigos familia vecinos
(3.31) (1.18) (2.20) (2.64) (1.18)
(Error estándar)
Fuente: Econometría S.A. 2007
56
Cuadro 32 : Proporción de Hogares según el uso que le dá al dinero que le sobra por
cuartiles de gasto (%)
Concepto Cuartil
1 2 3 4
85.66 83.81 76.04 78.71
a. Lo gastan en consumo del hogar
(4.87) (5.56) (6.10) (5.19)
36.46 36.45 44.22 33.70
b. Mejoran la vivienda
(7.36) (6.52) (8.80) (6.27)
3.44 3.84 4.25 1.34
c. Compran vivienda
(3.36) (1.95) (3.45) (1.03)
17.62 28.65 33.39 44.34
d. Compran electrodomésticos
(4.92) (5.93) (7.10) (8.08)
10.77 1.31 3.32 6.65
e. Compran animales
(4.31) (0.54) (2.12) (2.69)
0.68 1.25 1.10 12.93
f. Compran vehículos (carro, moto)
(0.51) (1.10) (0.84) (6.86)
78.33 86.00 86.78 90.67
g. Pagan deudas
(6.32) (4.37) (4.53) (3.34)
21.73 12.52 7.61 9.90
h. Lo prestan
(7.44) (4.69) (3.17) (3.35)
14.48 15.45 2.35 13.39
i. Lo gastan mejorando la empresa
(5.47) (4.88) (1.30) (3.66)
j. Lo gastan en insumos y pagos en 13.78 12.32 5.51 18.29
la empresa (5.95) (4.44) (2.47) (8.00)
k. Participan en cadena de amigos o 2.78 10.21 12.74 7.12
natilleras (2.61) (3.45) (3.95) (2.39)
59.50 50.75 44.20 45.33
l. Lo guardan
(7.30) (7.04) (7.91) (7.26)
57
Gráfica 5 : Proporción de hogares y microempresas según ubicación del ahorro. 2007
80
70
60
50
40
30
20
10
0
En casa En bancos Cadenas Cooperativas Fondos
Microempresas Hogares
Guardar dinero en la casa como la práctica más común, está más concentrada en
los cuartiles de ingresos relativamente más bajos. Es así como en el caso del
primer cuartil es una práctica que hace casi el 100% de los hogares que
respondieron que cuando les sobra lo guardan, proporción que disminuye al 65%
en el cuartil cuatro. Posiblemente por la premura de las necesidades cuando hay
más pobreza relativa y porque al igual que en el crédito, el acceso a instituciones
financieras formales se da con más frecuencia en los grupos de ingresos menos
bajos (ver siguiente cuadro).
Cuadro 33 : Proporción de hogares que guardan dinero por lugar según cuartil.
Cuartil
Posibles lugares
1 2 3 4
1.12 27.27 32.99 49.86
a. Bancos
(0.88) (8.46) (9.02) (7.75)
0.00 11.18 5.23 18.37
b. Cooperativas
(0.00) (4.54) (2.63) (6.21)
c. Fondos de empleados o fondos 5.39 6.01 6.39 7.71
familiares (5.22) (5.69) (4.65) (4.34)
94.61 63.42 89.81 64.70
d. En la casa
(5.22) (9.17) (3.83) (7.69)
e. Cadena de amigos, roscas, 4.40 13.13 13.01 10.17
natilleras (4.31) (5.39) (5.40) (4.50)
58
El ahorro en bancos y cooperativas claramente aumenta a medida que aumenta el
cuartil de gasto y el estrato, pues en el caso de bancos pasan de tener el ahorro
de 1% de los hogares a tener el del 51% de los hogares del cuartil 4.
60
A ho rra c ua ndo le s o bra dine ro
49.86
50 47.61 A ho rra e n ba nc o s
42.49
38.31
40
34.90
Porcentaje
32.99
30 27.27
20
10
1. 12
0
1 2 3 4
Cuartil de Gasto
Fuente: Econometría S.A. 2007
59
Esta posición indica un factor clave en la utilización del ahorro formal por parte de
la población de bajos ingresos, pues dado que los costos de administración y de
las transacciones es una suma fija independientemente del monto de la
transacción o de la cuenta, si los montos son muy bajos el costo relativo es
simplemente enorme. Como se verá más adelante, al preguntar en dónde
preferirían ahorrar, señalaron que en los bancos, por lo cual en este caso
claramente podemos afirmar que si los productos estuviesen disponibles, con la
cercanía, el bajo costo y algo de intereses (por lo menos más que en la “cajita” de
la casa) con seguridad sería la opción preferida.
Por otra parte, a pesar de que cerca de la mitad de las microempresas y hogares
afirman que al sobrarle dinero lo guardan en su mayor parte en la casa, no es lo
que prefieren hacer. Para el 60% de las microempresas y 46% de los hogares, el
banco es la mejor alternativa para guardar el dinero. En el caso de los hogares: se
puede observar que los bancos es la opción preferida, y la preferencia es mayor al
aumentar el cuartil y el estrato.
60
Cuadro 34 : Proporción de microempresas y hogares según el lugar en donde guardan el
dinero (%). 2007
Microempresas Hogares
Proporción que
Guarda el Guarda el Proporción que
prefiere
dinero, ¿en dinero, ¿en prefiere guardarlo en
guardarlo en esta
dónde? dónde? esta alternativa
alternativa
64.70 23.16 74.98 30.69
En la casa
(4.06) (3.80) (3.96) (4.37)
47.12 59.49 34.33 46.28
En bancos
(4.89) (4.48) (4.57) (4.70)
Cadenas de amigos, roscas, 11.06 5.96 10.63 10.06
natilleras (2.52) (1.90) (2.53) (2.61)
8.69 8.40 11.05 10.97
Cooperativas
(1.95) (2.14) (2.67) (2.52)
Fondos de empleados o 6.13 3.67 6.71 2.00
fondos familiares (2.00) (1.60) (2.52) (0.98)
(Error estándar)
Fuente: Econometría S.A. 2007
61
• Esto reduce los costos de selección de clientes pues reduce la imperfección
de la información.
Por otra parte, los resultados indican que los hogares que tienden a gastar todo
cuando les sobra plata, también tienden a endeudarse más, especialmente en
crédito informal. Esta situación podría indicar que el crédito podría ser una opción
para resolver las necesidades ante la inexistencia de ahorros, de tal forma que la
promoción de las prácticas de ahorro es tan indispensable como la promoción del
acceso al crédito.
6 Conclusiones y recomendaciones
La población de bajos ingresos utiliza servicios financieros tanto de ahorro como
de crédito para resolver sus necesidades de financiación. La inadecuación de los
productos y la falta de acceso a servicios financieros formales obligan a la
población de bajos ingresos a utilizar instrumentos informales tanto para resolver
sus necesidades de financiación como de reserva de recursos para atender
necesidades previstas o imprevistas. Estas estrategias resultan no solo
excesivamente costosas en el caso del crédito, sino también muy inseguras y
poco rentables como es el caso del ahorro. De igual forma los mecanismos
informales resultan inadecuados pues se utilizan los mismos instrumentos para
resolver necesidades de consumo y atender imprevistos, de tal forma que ante
choques se adoptan estrategias que conducen a desacumular activos y recursos y
deteriorar la calidad de vida de las personas cuando deben generar más
ingresos32 o reducir los costos33.
32
Más personas del hogar deben empezar a trabajar.
33
Se deben hacer recortes en el gasto en educación, alimentación y salud de la familia.
62
Por otra parte, es necesario promover la bancarización de la población de bajos
ingresos y en general el acceso a diversas fuentes de financiación formales con el
fin de promover la competencia y la reducción del costo de la financiación
disponible para este grupo de población. Esto permite generar diversas
alternativas de financiación disponibles y efectivamente accesibles rompiendo los
monopolios que explotan los canales informales de crédito. No se trata de sustituir
por completo los canales de financiación informales pues como se observa en la
encuesta, muchos de ellos cumplen una función en el cubrimiento de riesgos de la
población de bajos ingresos. De lo que se trata es de generar competencia y
alternativas formales de financiación de tal forma que los precios de todos estos
mercados se controlen naturalmente por la eliminación de los mercados
segmentados.
Es importante resaltar que la población que no tiene acceso al crédito del sector
financiero formal, está expuesta a las condiciones que se imponen en el mercado
informal que se caracteriza por ser de poca competencia, elevados costos y muy
baja escala. Resulta paradójico que existiendo las normas de protección a los
deudores contra el delito de usura, éstos se vean expuestos precisamente a
costos financieros muy por encima de la tasa de usura por su falta de acceso a los
servicios financieros formales, lo que los deja expuestos a las condiciones que
impongan los oferentes informales. También es paradójico que sean las entidades
formales vigiladas por el Estado las únicas a las que se les aplica en la práctica el
límite de usura, cuando los verdaderos usureros se quedan sin control porque
funcionan al margen del marco legal.
63
entidades financieras que captan recursos del público requiere que los productos
de crédito para la población de bajos ingresos sean rentables.
64