2009

Perfil Corporativo
A ALL é a maior empresa de logística independente da América Latina e opera 21.300 km de malha
ferroviária, 1.095 locomotivas, 31.650 vagões, 650 veículos rodoviários, centros de distribuição e
áreas de armazenamento abrangendo uma área que engloba mais de 65% do Produto Interno
Bruto (“PIB”) do Mercosul, e a rede ferroviária da empresa atende a sete dos mais importantes
portos do Brasil e da Argentina, por meio dos quais aproximadamente 78% das exportações de
grãos da América do Sul são embarcados anualmente. A ALL oferece uma gama completa de
serviços logísticos, incluindo transporte ferroviário, nacional e internacional, operações intermodais
porta-a-porta, operações dedicadas e armazenamento.
Destaques Financeiros
Histórico
Desde 1997, ano que marcou o início de sua trajetória , a ALL trabalha sem parar para (R$ milhões) 4T09 4T08  Var. 2009 2008 Var.
oferecer a mais completa e melhor solução logísitca da América Latina. Por isso, está Operações ALL Brasil
sempre desenvolvendo novas maneiras de oferecer serviços logísticos avançados, que
respondam em tempo real às necessidades de seus clientes; Receita Bruta 510,9 618,2 -17,4% 2.634,2 2.653,7 -0,7%
• Março 1997: FSA Ferrovia Sul Atlântico vence o Leilão da Malha Sul (PR, SC e RS). Receita Líquida 443,4 559,3 -20,7% 2.301,3 2.334,2 -1,4%
• Dezembro 1998: Através de contrato operacional passa a operar também o trecho
sul de São Paulo. EBITDA 125,4 250,2 -49,9% 1.101,0 1.204,6 -8,6%
• Agosto 1999: Aquisição das ferrovias argentinas (MESO e BAP), passando a chamar- Margem de EBITDA* 28,3% 44,7% -16,5% 47,8% 51,6% -3,8%
se América Latina Logística.
Lucro Líquido (55,0) (34,6) -59,2% 69,2 185,0 -62,6%
• Julho 2001: Integração total das operações da Delara, uma das maiores empresas de
logística do Brasil.
ALL Consolidada**
• Julho 2004: Oferta pública inicial de ações na BOVESPA.
• Maio 2006: Aquisição da Brasil Ferrovias e Novoeste Brasil. Receita Bruta 540,2 667,1 -19,0% 2.775,3 2.822,4 -1,7%
Receita Líquida 471,9 607,2 -22,3% 2.438,8 2.499,0 -2,4%
Governança Corporativa EBITDA 121,8 262,8 -53,7% 1.101,0 1.235,2 -10,9%
• Ações preferenciais com direito a voto
Margem de EBITDA* 25,8% 43,3% -17,5% 45,1% 49,4% -4,3%
• Direito de 100% de Tag Along
• Free-Float de aproximadamente 60% Lucro Líquido*** (63,7) (32,0) -99,2% 31,7 176,7 -82,1%
• Realização de ofertas públicas de colocação de ações por meio Lucro por ação (R$/Ação) na na na 0,05 0,31 -85,0%
de mecanismos que favoreçam a dispersão do capital
• Introdução de melhorias nas Informações Financeiras Indicadores de Balanço
Consolidados
Vantagens Competitivas Ativo Total 12.375,0 11.765,6 5,2% 12.375,0 11.765,6 5,2%
• Malha ferroviária dominante em regiões estratégicas Patrimônio Líquido 3.816,2 2.495,5 52,9% 3.816,2 2.495,5 52,9%
• Serviços confiáveis e eficientes de logística integrada, EBITDA
baseados na malha ferroviária 1.101,0 1.235,2 -10,9% 1.101,0 1.235,2 -10,9%
(acumulado dos últimos 12meses)
• Potencial de crescimento significativo Dívida Líquida 2.026,2 2.376,7 -14,7% 2.026,2 2.376,7 -14,7%
• Sólida base de clientes Dívida Líquida /
• Cultura voltada para resultados e administração profissional 1,8 2,0 -8,0% 1,8 2,0 -8,0%
(EBITDA dos últimos 12 meses)
Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 0,5 1,0 -44,3% 0,5 1,0 -44,3%
Estratégias de Negócio
* Para a margem EBITDA, indica pontos percentuais ganhos (perdidos)
• Concentrar o crescimento onde a ALL tem uma clara vantagem competitiva ** Excluem os resultados provenientes de nossa participação na Santa Fé Vagões
• Manter rígidos controles de custo *** Incluem Lucro Líquido advindo da Santa Fé Vagões como resultado de equivalência patrimonial
• Cumprir compromissos com clientes O Cálculo de lucro por ação é baseado no número de ações existentes em 31 de dezembro de 2009
• Maximizar a utilização de ativos e o retorno sobre o capital empregado Os valores não podem ser somados devido a arrendondamentos
• Avaliar alternativas estratégicas de investimento, alianças e aquisições

Destaques Financeiros e Operacionais do 2009

• O volume da ALL Brasil cresceu 5,8% em 2009 para 35.631milhões de TKU, apesar do
mercado difícil, com queda significativa na produção industrial e uma redução de 12%
na safra de grãos em nossa área de atuação, o que demonstra mais uma vez, os fortes
fundamentos de nosso negócio.
RECEITA LÍQUIDA EBITDA (R$ milhões)
• O yield médio diminuiu 4,3% no Brasil, de R$74,4 por mil TKU em 2008 para R$71,2 por (R$ milhões)
mil TKU em 2009, devido principalmente ao repasse contratual do valor do diesel, que 2.499,0 2.438,8
sofreu uma redução de 15% pela Petrobras em junho e aos baixos preços de frete no 1.235,2
mercado spot. 1.101,0

• O EBITDA da ALL Brasil caiu 8,6% em 2009, para R$1.101,0 milhões, devido principalmente
aos yields baixos e a severa retração do mercado ao longo do ano, que pressionou as
margens para baixo. O EBITDA caiu 7,4% no segmento de commodities agrícolas e 9,6%
em produtos industriais.
• As perspectivas para 2010 indicam uma forte recuperação do mercado, revertendo o 2008 2009 2008 2009
cenário que pressionou nossos yields e margens em 2009. No Brasil, a safra total de soja
deve subir mais de 18% em nossa área de atuação, segundo as estimativas mais recentes * LUCRO LÍQUIDO MARGEM EBITDA (%)
(R$ milhões)
da CONAB, e a produção industrial deve crescer cerca de 8%. Na Argentina, espera-se um
crescimento da safra agrícola de mais de 40%. Além disso, fechamos com nossos clientes 49,4%
45,1%
176,7
74% de todo o volume esperado em contratos take-or-pay, com aumento real de tarifas.
• Nossos projetos de expansão de mais longo prazo estão avançando conforme esperado.
Em dezembro de 2009, o Projeto Rumo entrou em vigor, com início das obras em 2010,
devendo atingir um volume de 9 milhões de toneladas de açúcar em 4 anos. O processo de 31,7
construção em Rondonópolis também segue de acordo com o cronograma, com conclusão
esperada para 2012. Novos projetos de contêineres, terminais, volumes de minério de ferro 2008 2009 2008 2009
e infra-estrutura logística também estão sendo desenvolvidos. *Excluindo lucros extraordinários
 2009
Plataforma Ferroviária
www.all-logistica.com/ri

RI
Rodrigo Campos
Diretor de Relações com Investidores

Gustavo Reichmann
Gerente de Relações com Investidores

Carlos Henrique Faria

Henrique Hermes
Relações com Investidores