CAPITULO VII

COSTOS E INGRESOS DEL PROYECTO

7.1. COSTOS DEL PROYECTO

Los costos son los gastos estimados de los recursos que tienen relación directa e
indirecta con el proceso productivo en sus diferentes etapas , también es el valor sacrificado
para adquirir bienes y servicios, que se mide en moneda mediante la reducción de activos o
al incurrir en pasivos al momento que se obtienen los beneficios.
Por tanto tiene como finalidad la obtención de bienes y servicios para ser utilizados
por el proyecto en consideración o el pago de obligaciones que emerjan del trabajo del
mismo. Para la determinación del costo total del proyecto se han considerado todos los
costos proyectados fijos y variables que se dan en toda la vida del proyecto.

7.1.1. COSTOS POR OBJETO DE GASTOS

Los elementos que componen el costo por objeto de gasto son los siguientes :
Materia prima directa
Materiales indirectos
Mano de obra directa
Mano de obra indirecta
Gastos de administración
Impuestos y patentes
Depreciación
Costos Financieros
Alquiler
Gastos operativos
7.1.1.1. Costos de producción
Estos se clasifican en costos directos y costos indirectos.
7.1.1.1.1 Costos Directos
Son aquellos costos implicados en el proceso necesarios para el manipuleo y
transformación de la materia prima hasta el producto final.
 Los costos directos se transfieren directamente al producto final y están constituidos
por los siguientes rubros.
Materia prima directa
Los requerimientos de los productos se realizará a través de proveedores que
abastecerán al Rodizio , para lo cual se realizaran los controles de inventario a través de
un software computarizado que tenga nexo con el control de ventas.
Para detallar mejor este costo de mercadería vendida se elaboro el siguiente cuadro :

COSTOS DE INSUMOS (Mat.Prima)

Expresado en Dólares
Productos Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Hamburg. Res 9614.40 10095.12 11104.632 12215.095
Hamburg.Pollo 2097.60 2202.48 2422.728 2665.0008
Hamburg.Soya 4630.08 4861.584 5347.7424 5882.5166
Hamburg.Pavo 6614.40 6945.12 7639.632 8403.5952
Hamburg.Corazon 2645.76 2778.048 3055.8528 3361.4381
Hamburg.Vegetariana 2948.16 3095.568 3405.1248 3745.6373
Hamburg.Pescado 3401.76 3571.848 3929.0328 4321.9361
Pan (100 unid.) 6614.40 6945.12 7639.632 8403.5952
Queso (kilo) 1889.76 1984.248 2182.6728 2400.9401
Tomate (kilo) 1133.76 1190.448 1309.4928 1440.4421
Lechuga (kilo) 226.56 237.888 261.6768 287.84448
Keptchup (4 kilos) 229.44 240.912 265.0032 291.50352
Mayonesa (4 kilos) 229.44 240.912 265.0032 291.50352
Mostaza (4 kilos) 229.44 240.912 265.0032 291.50352
Servilletas (unid./50) 756.00 793.8 873.18 960.498
Palitos dentales (unid.) 377.76 396.648 436.3128 479.94408
Choclo en lata (2 kgs) 2078.88 2182.824 2401.1064 2641.217
Huevo (10 unid.) 7559.04 7936.992 8730.6912 9603.7603
Aceite (3.8 lts) 1764.00 1852.2 2037.42 2241.162
Pepinillo (650 gr) 548.16 575.568 633.1248 696.43728
Sodas chicas (unid.) 66141.60 69448.68 76393.548 84032.903
Cerveza (caja de 24) 32755.68 34393.464 37832.81 41616.091
TOTAL = 154486.08 162210.38 178431.42 196274.56

Mano de obra directa

 La Mano de Obra Directa es la fuerza de trabajo empleada para extraer, Producir, ó
transformar la materia prima en un bien final. Esta partida consigna las Remuneraciones y
aportes destinados a la seguridad social .Entre estos tenemos a los siguientes:

Planilla Mano de Obra Directa

Mensual

Item Cargo Total Deducciones Aportes la Provisión Prev Liquido

AFP RC- Total AFP´S Pro-viv CNS Total
Gana Aguinaldo Indemi pagable
IVA
do . $us
Bs.
005-1 Cocinero 1.524 186 26 212 30 30 152 212 127 127 172.18
005-2 Parrilero 1 914 112 16 128 18 18 91 127 76 76 103.15
005-2 Parrilero 2 914 112 16 128 18 18 91 127 76 76 103.15
005-3 Ayudante1 610 74 10 84 12 12 61 85 51 51 69.03
005-2 Ayudante2 610 74 10 84 12 12 61 85 51 51 69.03
Total 4.572 558 78 636 90 90 456 636 381 381 516.54
Tipo de Cambio 7.62

7.1.1.1.2 Costos Indirectos

Son costos de los recursos que participan en el proceso de producción, pero no se
incorporan físicamente al producto final. Entre estos costos tenemos:
Mano de Obra Indirecta
La Mano de Obra Indirecta no intervienen directamente en la Producción o
Transformación de Insumos. En este rubro se incluyen los beneficios sociales, Aportes
institucionales y otras retribuciones que deben darse al personal.

Planilla Mano de Obra Indirecta

Mensual

Item Cargo Total Deducciones Aportes la Provisión Prev Liquido

AFP RC- Total AFP´S Pro-viv CNS Total
Ganado Aguinaldo Indemi pagable
IVA
Bs . $us
006-1 Mesero 1 800 98 14 112 16 16 80 112 67 67 90
006-1 Mesero 2 800 98 14 112 16 16 80 112 67 67 90
006-2 Chofer 800 98 14 112 16 16 80 112 67 67 90
Total 2400 294 42 336 48 48 240 336 201 201 270
Tipo de Cambio 7.62

7.1.1.2 Costos de Operación

 Gastos de Administración
Estos Gastos contemplan los Sueldos, Salarios y Beneficios sociales del
Administrador General y de la secretaria y aux. de Contabilidad.

Planilla Administrativa
Mensual
Item Cargo Total Deducciones Aportes la Provisión Prev Liquidol
Ganado AFP RC- Total AFP´S Pro-viv CNS Total Aguinaldo Indemi. pagable
Bs. IVA $us
007-1 Adm Gral 9144 1116 160 1276 183 183 914 1280 762 762 1032.55

007-2 Aux.Cont. 2286 279 40 319 46 46 228 320 190 190 258.14

007-3 Secre-caj 1524 186 27 213 30 30 152 212 127 127 172.05

Total 12954 1581 227 1808 259 259 1294 1812 1079 1079 1462.74

Tipo de Cambio 7.62

Hasta aquí hicimos****************************************
GASTOS ADMINISTRATIVOS EN MATERIALES ANUALES

Item Descripción Monto Bs. IVA Monto Bs. Monto $us IVA Monto $us
Con IVA Bs Sin IVA Con IVA $US Sin IVA
004-5 Papel Bond 111 14.43 96.57 15 1.94 13.06
004-7 Tinta Imp. 298 38.74 259.26 25 5.21 19.78
005-1 Combustible 594 77.22 516.78 80 10 70
005-3 Luz 1000 130 870 134.58 17.49 117.09
005-4 Agua 300 39 261 40 5 35
005-5 Teléfono 2.600 338 2.262 350 45 305
TOTAL 4.903 637.39 4.265.61 644.58 84.64 559.93

Impuesto y Patentes.-
En Dólares Americanos
Descripción Año 1 Año 2 Año3 Año 4 Año 5 Total
Impuestos y Patentes 180 180 180 180 180 900
Totales 180 180 180 180 180 900

Depreciación
La depreciación se calcula de acuerdo al costo de adquisición de las
inversiones fijas. Solo deben depreciarse los activos tangibles de la empresa, como sigue:

Descripción Monto Porcentaje Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Valor

$us Residual

Edificio 29.500 2.5% 737.5 737.5 737.5 737.5 737.5 25.812,5

Muebles y Enseres 2.780 10% 278 278 278 278 278 1.390
Vehículo 22.000 20% 4.400 4.400 4.400 4.400 4.400 0
Computadoras 4.000 25% 1.000 1.000 1.000 1.000 0
Maquinaria 16.340 12.5% 2.042,5 2.042,5 2.042,5 2.042,5 2.042,5 6.127,5
TOTAL 74.620 8.458 8.458 8.458 8.458 7.458 33.330

Amortización de Inversión Diferida

Detalle Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Total

Inversión Diferida 900 900 900 900 900 4.500
Totales 900 900 900 900 900 4500

Costos financieros

Se refiere a los intereses que se deben pagar por los capitales obtenidos
mediante el préstamo realizado por la Empresa.

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Total

Interés Bnco. Mercantil 21.929,60 19.873,70 14.391,30 8.908,40 3.426,50 68.530
Totales 21.929,60 19.873,70 14.391,30 8.908,40 3.426,50 68.530

7.1.2 CLASIFICACION DE COSTOS

POR SU VARIABILIDAD

CUADRO XI
COSTOS NETOS PROYECTADOS (Sin IVA)
EN DOLARES AMERICANOS

No DETALLE FUNCIONAMIENTO
1 2 3 4 5
1 COSTOS TOTALES 218.565,07 221.834.50 221.596,40 257.701,35 258.984,96
FIJOS 86.744,68 84.688,84 79.206,38 73.723,98 67.241,58
Costos Administrativos 55.432,86 55.432,86 55.432,86 55.432,86 55.432,86
Costos Financieros 21.929,60 19.873,76 14.391,30 8.908,90 3.426,50
Amortizaciones Diferidas 900 900 900 900 900
Depreciación 8.458 8.458 8.458 8.458 7.458
Impuestos y Patentes 24,22 24,22 24,22 24,22 24,22
VARIABLES 131.820,39 137.145,66 142.390,02 184.067,37 191.743,38
Costo de Producción 131.820,39 137.145,66 142.390,02 184.067,37 191.743,38

CUADRO XII
DE COMPRA IVA
(EN DOLARES AMERICANOS)
No DETALLE FUNCIONAMIENTO
1 2 3 4 5
1 IVA TOTALES 17.766,26 18.561,99 19.345,63 25.573,27 26.720,27
IVA COSTO FIJOS 83,79 83,79 83,79 83,79 83,79
Costos Administrativos 83,79 83,79 83,79 83,79 83,79
Costos Financieros 0 0 0 0 0
Amortizaciones Diferidas 0 0 0 0 0
Depreciación 0 0 0 0 0
Impuestos y Patentes 0 0 0 0 0
VARIABLES 17.682,47 18.478,20 19.261,84 25.489,48 26.636,48
Costo de Producción 17.682,47 18.478,20 19.261,84 25.489,48 26.636,48
7.1.3 POR OBJETO DE GASTO

CUADRO XIII
COSTOS NETOS PROYECTADOS
(Sin IVA)
No DETALLE FUNCIONAMIENTO
1 2 3 4 5
1 COSTOS TOTALES 218.565,07 221.834,50 221.596,40 257.701,35 258.984,96
COSTOS DE PRODUCCIÓN 131.820,39 137.145,66 142.390,02 184.067,37 191.743,38
Directo
Insumos 118.336,53 123.661,80 128.906,16 170.583,51 178.259,52
Mano de Obra directa 7.207,68 7.207,68 7.207,68 7.207,68 7.207,68
Indirectos
Mano de Obre Indirecto 6.276,18 6.276,18 6.276,18 6.276,18 6.276,18
COSTOS DE OPERACIÓN 86.744,68 84.688,84 79.206,38 73.723,18 191.743,38
Costos Administrativos 55.432,86 55.432,86 55.432,86 55.432,86 55.432,86
Costos Financieros 21.929,60 19.873,76 14.391,30 8.908,90 3.426,50
Amortizaciones Diferidas 900 900 900 900 900
Depreciación 8.458 8.458 8.458 8.458 7.458
Impuestos y Patentes 24,22 24,22 24,22 24,22 24,22

CUADRO XIV
DE COMPRAS IVA
(EN DOLARES AMERICANOS)

No DETALLE FUNCIONAMIENTO
1 2 3 4 5
1 IVA TOTALES 17.766,26 18.561,99 19.345,63 25.573,27 26.720,27
IVA COSTO 17.682,47 18.478,20 19.261,84 25.489,48 26.636,48
PRODUCCIÓN
 Directo
Insumos 17.682,47 18.478,20 19.261,84 25.489,48 26.636,48
Mano de obra directa 0 0 0 0
Indirecto
Mano de obra indirecta 0 0 0 0
IVA COSTO DE 83,79 83,79 83,79 83,79 83,79
OPERACIÓN
Costos Administrativos 83,79 83,79 83,79 83,79 83,79
Costos Financieros 0 0 0 0 0
Amortizaciones Diferidas 0 0 0 0 0
Depreciación 0 0 0 0 0
Impuestos y Patentes 0 0 0 0 0

7.2 INGRESOS DEL PROYECTO

Este capítulo, analiza la cuantificación de los valores monetarios en el tiempo de

todos los bienes ó productos que actúan dentro de la fase operativa de la empresa ó de
funcionamiento normal.
Los Ingresos son todos los recursos propios que se está generando por la venta de
bienes ó la prestación de Servicios en un determinado periodo de tiempo.

7.2.1 PRECIO DE VENTA SIN IMPUESTOS

La determinación del precio de los productos para la venta , se lo determinó al
precio existente de cada uno de éstos en el mercado y del resultado que se obtuvo por
medio del estudio de Mercado. A continuación presentamos los precios promedios de cada
tipo de producto.

CUADRO XV
PRECIOS PROMEDIOS POR CLASE DE PRODUCTOS
 PRODUCTOS PRECIOS Bs. PRECIOS $US
Papitas Fritas Chispitas 2.50 Bs. 0.34
Yuquitas Fritas 2.50 Bs. 0.34
Galletas Club Social 1.00 Bs. 0.14
Galletas Oreo 1.50 Bs. 0.20
Chocolate Choco Charge 1.50 Bs. 0.20
Chocolate Crunch 1.50 Bs. 0.20
Chicles Clorets 2.00 Bs. 0.27
Chicles Beldent 2.00 Bs. 0.27
Dulces Sprakies 1.50 Bs. 0.20
Dulces Halls 2.00 Bs. 0.27

7.2.2 INGRESOS PROYECTADOS

Los Ingresos Proyectados se muestran a continuación para los años de vida del
proyecto, con los datos que se obtuvieron en el estudio de mercado, donde se cuantificó la
posible demanda del proyecto .

CUADRO XVI
PROYECCIÓN DE LOS INGRESOS NETOS

Productos Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Papas Fritas 513.360 536.461 560.601 741.905 775.291

Yuquitas F. 186.480 194.870 203.640 268.482,5 280.562.5

Galletas Oreo 69.120 72.230,4 75.480,7 99.514,5 103.992,7

Galletas Club Socia 69.120 72.230,4 75.480,7 99.514,5 103.992,7

Chocolates 331.344 346.254.5 361.836 477.048 498.515.2

Chicles 298.368 311.794.5 325.825.3 429.572 448.902.7
Dulces Halls 174.182,4 182.020,6 190.211,5 250.775 262.059,8
Dulces Sparkies 55.987,2 58.506,6 61.139,4 80606.2 84.233.5

TOTAL BS. 1.697.961,6 1.774.368 1.854.214.6 2.447.417,7 2.453.557

TOTAL $US 228.527 238.811.31 249.557 329.386 330.223,06

CUADRO XVII
INGRESOS TOTALES PROYECTADOS

Total Facturado IVA Total Venta

Años I.T.
(Con IVA) Venta (Sin IVA)
1 228.527 34.142 194.385 6.855,81
2 238.811,31 35.678 203.133 7.164.34
3 249.557 37.284 212.273 7.486,71
4 329.386 49.210 280.176 9.881.58
5 330.223,06 49.335 280.888.6 9.906.69
7.3 POR SU VARIABILIDAD

ESTADO DE RESULTADOS SIN IVA

(EN DOLARES AMERICANOS)

No FUNCIONAMIENTO
DETALLE
1 2 3 4 5
1 INGRESO 194.385 203.133 212.273 280.176 280.888.6
Ingresos por venta 194.385 203.133 212.273 280.176 280.888.6
2 COSTOS TOTAL 218.565,07 221.834.50 221.596,40 257.701,35 258.984,96
FIJOS 86.744,68 84.688,84 79.206,38 73.723,98 67.241,58
Costos Administrativos 55.432,86 55.432,86 55.432,86 55.432,86 55.432,86
Costos Financieros 21.929,60 19.873,76 14.391,30 8.908,90 3.426,50
Amortizaciones Diferidas 900 900 900 900 900
Depreciación 8.458 8.458 8.458 8.458 7.458
Impuestos y Patentes 24,22 24,22 24,22 24,22 24,22
VARIABLES 131.820,39 137.145,66 142.390,02 184.067,37 191.743,38
Costo de Producción 131.820,39 137.145,66 142.390,02 184.067,37 191.743,38
3 UT. BRUTA - 24.180,07 - 18.701,5 - 9.323,40 22.474,65 21.903,64
4 Impuestos Transaccione 0 0 0 9.881.58 6.758,43
5 UT. IMPONIBLE - 24.180,07 - 18.701,50 - 9.323,40 12.593,07 15.145,21
6 Impuestos Utilidades 0 0 0 3.148,26 3.786,30
7 UTILIDAD NETA - 24.180,07 - 18.701,50 - 9.323,40 9.444,81 11.358,91
7.4 POR OBJETO DE GASTO
CUADRO
ESTADO DE RESULTADO (SIN IVA)
(EN DOLARES AMERICANOS)

FUNCIONAMIENTO
No DETALLE
1 2 3 4 5
1 INGRESO 194.385 203.133 212.273 280.176 280.888.6

Ingresos por venta 194.385 203.133 212.273 280.176 280.888.6

2 COSTOS TOTALES 218.565,07 221.834,5 221.596,4 257.701,3 258.984,96

COSTOS DE PRODUCCIÓN 131.820,39 137.145,6 142.390,0 184.067,3 191.743,38
Directo
Insumos 118.336,53 123.661,8 128.906,1 170.583,5 178.259,52
Mano de Obra directa 7.207,68 7.207,68 7.207,68 7.207,68 7.207,68
Indirectos
Mano de Obre Indirecto 6.276,18 6.276,18 6.276,18 6.276,18 6.276,18
COSTOS DE OPERACIÓN 86.744,68 84.688,84 79.206,38 73.723,18 191.743,38
Costos Administrativos 55.432,86 55.432,86 55.432,86 55.432,86 55.432,86
Costos Financieros 21.929,60 19.873,76 14.391,30 8.908,90 3.426,50
Amortizaciones Diferidas 900 900 900 900 900
Depreciación 8.458 8.458 8.458 8.458 7.458
Impuestos y Patentes 24,22 24,22 24,22 24,22 24,22
3 UTILIDAD BRUTA - 24.180 - 18.701 - 9.323,4 22.474,6 21.903,64
4 Impuestos Transacciones 6.855,81 7.164,34 7.486,71 9.881.58 6.758,43
5 UT. IMPONIBLE - 31.035,81 -25.865,3 -16.810,1 12.593,0 15.145,21
6 Impuestos a las Utilidades 0 0 0 3.148,26 3.786,30
7 UTILIDAD NETA - 31.035,81 -25.865,3 -16.810,1 9.444,81 11.358,91

7.5. FLUJO DE FUENTES Y USO DE FONDOS CON IVA

 INSTALACIÓN FUNCIONAMIENTO
No DETALLE
0 1 2 3 4 5
1 FUENTES 116.830 262.669 274.489,31 286.841 378.596 379.558.06
Aporte Propio 66..990
Prestamo 49.840
Ingresos Venta 228.527 238.811,31 249.557 329.386 330.223,06
(IVA Ventas) 34.142 35.678 37.284 49.210 49.335
2 USOS 116.830 245.088.59 258.349,89 260.040,32 292..614,92 313.537,9
COSTO DE INV 116.748,1
Inv. Fija 86.669,4 3.828
(Iva compra I.F) 12.950,6 572
Inv. Diferida 4.418,1
(Iva. S/14 de ID) 81,9
Capital Trabajo 12.710
COSTO EFEC. 226.889,54 230.954,54 231.500,24 248.433,35 277.263,44
Costos de Prod.
Directo 143.226,68 149.347,68 155.375,68 177.791,19 212.103,68
Indirecto 6.276,18 6.276,18 6.276,18 6.276,18 6.276,18
Costos de Oper.
Administración 55.432,86 55.432,86 55.432,86 55.432,86 55.432,86
Impuestos y Pat. 24,22 24,22 24,22 24,22 24,22
Costo Financiero 21.929,60 19.873,76 14.391,30 8.908,90 3.426,50
AMT .PRESTAMO 3.115 3.115 3.115 3.115
IMP.NACIONALES 18.199,05 24.280,35 25.425,71 36.666,57 33.159,46
Pago Iva 14.375,74 17.116,01 17.938,37 23.636,73 22.614,73
C. F. (inv) - 3.032,5
I.T 6.855,81 7.164,34 7.486,71 9.881,58 6.758,43
I.U 0 0 0 3.148,26 3.786,30
3 FLUJO CAJA FIN. 17.580,41 16.139,42 26.800,68 85.981,08 65.020,7
FLUJO 17.580,41 33.719,83 60.520,51 146.501,59 211.522,29
4
ACUMULADO

7.6. FLUJO DE CAJA ECONÓMICO (CON IVA)

INSTALACIÓN FUNCIONAMIENTO
No DETALLE
0 1 2 3 4 5
1 INGRESOS EFECTIVOS 262.669 274.489,3 286.841 378.596 425.598,06
Ingresos por ventas 262.669 274.489,3 286.841 378.596 379.558,06
Valor Residual 33.330
Capital de Trabajo 12.710
2 EGRESOS EFECTIVO 116.830 223.158,9 235.361,3 242.534 280.591 306.996,4
Inversión Total 116.830 4.400
Inversión Fija 99.620
Inversión Diferida 4.500
Capital de Trabajo 12.710
Costo Efectivo de Prod. 204.959,9 211.080,9 217.108,9 239.524,5 273.836,9
Costo de Producción
Directo 143.226,6 149.347,7 155.375,6 177.791,2 212.103,68
Indirecto 6.276,18 6.276,18 6.276,18 6.276,18 6.276,18
Costos de Operación
Administración 55.432,9 55.432,86 55.432,86 55.432,86 55.432,86
Impuestos y Patentes 24,22 24,22 24,22 24,22 24,22
Impuestos Nacionales 18.199,05 24.280,35 25.425,08 36.666,57 33.159,46
Pago IVA 11.343,24 17.116,01 17..938,37 23.636,73 22.614,73
IT 6.855,81 7.164,34 7.486,71 9.881,58 6.758,43
IU 0 0 0 3.148,26 3.786,30
FLUJO DE CAJA
3 - 116.830 39.510,01 39.128,02 44.306,48 98.004,98 118.601,66
ECO.

7.7. FLUJO DE CAJA FINANCIERO ( CON IVA)

INSTALACIÓN FUNCIONAMIENTO
No DETALLE
0 1 2 3 4 5
1 INGRESOS EFECTIVOS 262.669 274.489,3 286.841 378.596 425.598,06
Ingresos por ventas 262.669 274.489,3 286.841 378.596 379.558,06
Valor Residual 33.330
Capital de Trabajo 12.710
2 EGRESOS EFECTIVO 66.990 245.088,5 255.234,9 256.925,2 289.500 310.422,90
Inversión Aporte Propio 66.990 4.400
 Inversión Fija 49.780
Inversión Diferida 4.500
Capital de Trabajo 12.710
Costo Efec. Producción 226.889,4 230.954,5 231.500,2 248.433,4 277.263,44
Costos de Prod.
Directo 143.226,6 149.347,6 155.375,6 177.791,2 212.103,68
Indirecto 6.276,18 6.276,18 6.276,18 6.276,18 6.276,18
Costos de Oper.
Administración 55.432,86 55.432,86 55.432,86 55.432,86 55.432,86
Impuestos y Pat. 24,22 24,22 24,22 24,22 24,22
Costo Financiero 21.929,60 19.873,76 14.391,30 8.908,90 3.426,50
Impuestos Nacionales 18.199,05 24.280,35 25.425,08 36.666,57 33.159,46
Pago IVA 11.343,24 17.116,01 17..938,37 23.636,73 22.614,73
IT 6.855,81 7.164,34 7.486,71 9.881,58 6.758,43
IU 0 0 0 3.148,26 3.786,30
FLUJO DE CAJA
3 - 66.990 17.580,5 19.254,4 29.915,8 89.096 115.175,16
FINANCIERO

CAPITULO XIII
EVALUACIÓN DEL PROYECTO

La evaluación de un proyecto de inversión, es un conjunto de estudios que sirven

para medir las ventajas y desventajas de asignar recursos, con la finalidad de determinar si
es conveniente o no hacer la inversión, o en todo caso su postergación.
El elemento clave en la evaluación de un proyecto de inversión, es seleccionar entre
varias alternativas de inversión en virtud de la eficiencia económica de cada una para
cumplir con los objetivos.

8.1. EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECTO

La evaluación Financiera nos permite ver el rendimiento que se tiene sobre el

capital aportado. Se pretende determinar la factibilidad del proyecto desde el punto de vista
del rendimiento de los recursos financieros que invierte el empresario en un determinado
proyecto.

8.2. INDICADORES FINANCIEROS

Los parámetros válidos que adoptará el proyecto para su evaluación financiera son
los siguientes :
Valor Actual Neto (VAN)
Tasa Interna de Retorno (TIR)
Relaciones Costo Beneficio

8.2.1. Valor Actual Neto (VAN)

El Valor Actual Neto de un proyecto de inversión, no es otra cosa que el equivalente

en moneda actual, de los ingresos restados de los egresos presentes y futuros, traídos a una
taza de corte, que genera el proyecto.

El calculo matemático se efectúa de la siguiente manera:

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
FLUJOS - 116.830 17.580,5 19.254,4 29.915,8 89.096 115.175,16

Se espera una rentabilidad no inferior al 11 % , ya que este es el porcentaje promedio del

mercado.
VAN = 180.380,91

El VAN a una tasa de interés del 11 % es positivo, por lo tanto los beneficios netos
actuales son mayores a la inversión del proyecto, por lo que se puede decir que el proyecto
es rentable.

8.2.2 Tasa interna de Retorno (TIR)

 La tasa interna de retorno, es aquella tasa que hace igual a cero, el valor actual de un
flujo de ingresos netos futuros. Se espera entonces que el TIR cubra suficientemente el
costo de oportunidad que rendiría en el mercado en condiciones normales.

TIR = 25 %

Esta tasa esta por encima de la tasa de interés asumida por el proyecto, por lo que es
recomendable su implementación bajo los supuestos asumidos para su elaboración.

8.2.3 Cálculo de la tasa de descuento

La tasa de descuento es el tipo de interés utilizado para calcular valores actuales de

flujos de tesorería futuros.
Para calcular la tasa de descuento del proyecto utilizamos una tasa del 11 % diendo
la que se refleja actualmente en el mercado de las instituciones.

8.2.4. Relación Costo Beneficio

El presente proyecto nos muestra una Relación Costo Beneficio igual a dos lo cual nos
confirma las factibilidad del proyecto.

RCB = (VAN / T ) + 1

RCB = 2

8.2.5. Punto de Equilibrio

El punto de equilibrio es el nivel de ventas a partir del cual la empresa comienza a tener
utilidades; es decir, el punto en el cual los ingresos y los costos son iguales. El punto de
equilibrio es un indicador de la rentabilidad del proyecto y del margen de cobertura de
riesgo, que analiza la relación entre el costo fijo, costo variable y los ingresos netos.

El cálculo del punto de equilibrio se lo realiza mediante las formulas siguientes:

 Punto de Equilibrio en Unidades Físicas

Pe = CF / (Pu (SI) – CVu (SI)

Pe = 86.744,68 / 0.22 – 0.15

Pe = 1.239.209,71

Punto de Equilibrio en Unidades Monetarias

Pe = Pu (SI) [ CF / Pu (SI) – Cvu (SI)]

Pe = 0.22 [ 86.744, 68 / 0.22 – 0.15 ]

Pe = 272.626,14

8.2.6. Periodo de Recuperación de la Inversión

Este valor indica el tiempo que transcurre hasta que los flujos de tesoreria permitan
recuperar el desembolso inicial del proyecto.

Este lapso de tiempo, se calcula mediante la siguiente formula:

PBP = I / Promedio Flujo Efectivo

PBP = 116.830 / 54.204,37

PBP = 2.2

La inversión a la cual está sometida el proyecto tendrá un tiempo de recuperación de

2 años y 2 meses.

8.2. CONCLUSIONES

Finalizado el presente capitulo y a través del análisis de los indicadores financieros

se pueden observar que el proyecto “TECNO-MAS”, es rentable y por lo tanto factible.
Puesto que se tomo como referencia el VAN el cual es positivo, que será el excedente de los
flujos de caja que generará el proyecto sobre la inversión inicial, a un a tasa del 11 %,
obteniendo un valor actual neto de 180.381,91. Así mismo es relevante el análisis del TIR o
taza interna de retorno el cual es de 25 % donde nos indica que se tendrá una rentabilidad
del 25 % por cada Dólar invertido.

Puede observarse que la rentabilidad del proyecto es muy elevada, esto se debe a
que los costos son bajo y prácticamente fijos en relación a los ingresos.

El periodo de recuperación de la inversión es de 2 años y 2 meses.

Con estos resultados la inversión para la implementación de este proyecto queda

garantizada.