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A fines del 2007 se venderán a 60, activos con un valor contable de 28 (activo fijo bruto = 40;

La caja mínima para operación es 26


Los proveedores, impuestos por pagar y otros gastos por pagar son pasivos espontáneos

2007 E

Ventas 3,562
Costo -2,490
Personal -679
Depreciación -39
Otros gastos -220 CON FIN SIN FIN
Utilidad Extraordinaria (vta Act.) 32
Intereses -81 -81 0 81
UAT 85

Impuestos (30%) -26 -26 -50 -24


Utilidad Neta 60 57

ACTIVO 2006 2007

Caja y Bancos 28 26 a ION 2006


Cuentas a cobrar 329 439 b ION 2007
Stocks 429 583 c Var. RNC
Activo Fijo Bruto 335 342
Depreciación Acumulada 68 95 540
Activo Fijo Neto 267 247
Total Activo 1,053 1,295

PASIVO 2006 2007

Crédito Bancario 462 547


Proveedores 212 303 d
Impuestos a pagar 26 36 e
Otros gastos a pagar 6 12 f
Deuda a largo plazo 85 75
Patrimonio 262 322
Total Pasivo 1,053 1,295
fijo bruto = 40; depreciación acumulada = 12)
32
spontáneos

Utilidad Neta 60
(+)Depreciación 39
(-)Inversión Activo Fijo -47
(-)Inversión NOF -157
(-)Dev. deuda -10
(+)Aum. deuda 85
(-)Aum. GA 0
INTERESES (-)Cargos reservas 0 Aumento de capital
(+)Valor cont. Activos vendidos 28
Flujo de caja libre
IMPUESTOS Fcacc FCFE -3 para el accionista
(+) Intereses*(1 - T) 57
(-) AUMENTO DEUDA NETA (+)Dev. deuda 10
(-)Aum. deuda -85
Flujo de caja de la
FcLibreEmpresa FCFF -21 empresa

540 a+b+c-d-e-f
697
157 ion07-ion06

697
157
Activo Fijo Dep. Acumulada
335 68

39
40 12
47
342 95
28
FLUJO ECONOMICO = FLUJO LIBRE DE LA EMPRESA

FLUJO CAJA FINANCIERO = FLUJO CAJA ACCIONISTA

FCFaccionista = UTILIDAD NETA + DEPRECIACION (NON CASH) - INV. CAPITAL TRABAJO - INV. ACTIVO
. CAPITAL TRABAJO - INV. ACTIVO FIJO + DEUDA NUEVA NETA