CONTENIDO

EMPRESA NOMBRE EMPRESA

DESCRIPCIÓN DEL SECTOR INDUSTRIAL
VALORES PRESENTADOS EN (Valores en miles de pesos)

Años a analizar 2009 2010 2011

ACTIVO
Disponible 290,005,455
Inversiones 190,545,545
Deudores (cartera) 95,941,154
Inventarios 195,005,454
Diferidos 50,005,454
Otros activos corrientes 5,545,545

Muebles y enseres 20,011

Equipo de oficina 12,212,112
Maquinaria 10,000
Vehículos 1,212,121
Edificios 12,001
Terrenos 44,947
Equipo de cómputo 10,001
Depreciación acumulada 10,000
Propiedad planta y equipo 12,222
Intangibles 38,222
Inversiones permanentes 90,444
Valorizaciones 14,214
Otros activos no corrientes 90,000

PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo 134,414,124
Proveedores 218,600,332
Cuentas y gastos por pagar 150,121,212
Impuestos, gravámenes y tasas 11,111,212
Obligaciones laborales 1,200,112
Otros pasivos corto plazo 2,010,212

Obligaciones financieras largo plazo 101,111

Bonos y papeles comerciales por pagar 400,111
Obligaciones laborales largo plazo 44,004
Pasivos estimados y provisiones 5,555
Otros pasivos largo plazo 4,444

PATRIMONIO
Capital social 290,510,011
Superávit de capital 10,222,121
Reservas 200,222
Revalorización del patrimonio 211,222
Resultados del ejercicio 202,121
Resultado de ejercicios anteriores 21,212,121
Superávit por valorización 221,221
Otras cuentas de patrimonio 21,212

RESULTADOS
Ventas (Ingresos operativos) 91,212,121
Costo de ventas 2,211,212
Gastos de administración 21,211,212
Gastos de ventas 122,121
Ingresos financieros 21,122,121
Otros ingresos no operativos 122,121,121
Gastos financieros 12,212,112
Otros egresos no operativos 1,122,112
Provisión impuesto de renta 112,122,112

INFORMACION ADICIONAL 2009 2010 2011

Compras durante el año 41,212,303 -195,005,454 0
Cartera al inicio del año 76,752,923
Inventario al inicio del año 156,004,363
Proveedores al inicio del año 174,880,266
Activo corriente al inicio del año 661,638,886
Activo fijo al inicio del año 10,824,954
Patrimonio al inicio del año 258,240,201
Depreciacion y amortizaciones del período 0 0 0
TMRR (Tasa Patrimonio) 14.0% 11.0% 9.0%
Tasa interes efectiva anual a corto plazo (Obligaciones financieras) 11.0% 9.0% 8.0%
Tasa interes efectiva anual a largo plazo (Obligaciones financieras) 11.0% 9.0% 8.0%
Tasa interés bonos y papeles comerciales 10.0% 8.0% 7.0%
Costo de los proveedores 0.0% 0.0% 0.0%
Costo de otros pasivos 0.0% 0.0% 0.0%
Tasa de impuesto a la renta 35.0% 34.0% 33.0%
 NOMBRE EMPRESA
BALANCE GENERAL
(Valores en miles de pesos)

2009 2010

ACTIVO

Disponible 290,005,455 0
Inversiones 190,545,545 0
Deudores (cartera) 95,941,154 400,000
Inventarios 195,005,454 490,000,000
Diferidos 50,005,454 500,000
Otros activos corrientes 5,545,545 0

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 827,048,607 900,000,000

Propiedad planta y equipo 13,531,193 0

Intangibles 38,222 0
Inversiones permanentes 90,444 0
Valorizaciones 14,214 0
Otros activos no corrientes 90,000 0

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 13,764,073 0

TOTAL ACTIVOS 840,812,680 900,000,000

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo 134,414,124 0

Proveedores 218,600,332 460,000
Cuentas y gastos por pagar 150,121,212 0
Impuestos, gravámenes y tasas 11,111,212 0
Obligaciones laborales 1,200,112 40,000,000
Otros pasivos corto plazo 2,010,212 0

TOTAL PASIVO CORRIENTE 517,457,204 498,000,000

Obligaciones financieras largo plazo 101,111 0

Bonos y papeles comerciales por pagar 400,111 0
Obligaciones laborales largo plazo 44,004 0
Pasivos estimados y provisiones 5,555 0
Otros pasivos largo plazo 4,444 0

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 555,225 2,000,000

TOTAL PASIVO 518,012,429 500,000,000

PATRIMONIO

Capital social 290,510,011 0

Superávit de capital 10,222,121 0
Reservas 200,222 0
Revalorización del patrimonio 211,222 0
Resultados del ejercicio 202,121 0
Resultado de ejercicios anteriores 21,212,121 0
Superávit por valorización 221,221 0
Otras cuentas de patrimonio 21,212 0

TOTAL PATRIMONIO 322,800,251 400,000,000

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 840,812,680 900,000,000

NOMBRE EMPRESA
BALANCE GENERAL
lores en miles de pesos)

2011

0
0
100,000
200,000,000
0
0

1,000,000,000

0
0
0
0
0

1,000,000,000

0
0
0
0
3,000,000
0

600,000,000

0
0
0
0
0

100,000,000
 700,000,000

0
0
0
0
0
0
0
0

300,000,000

1,000,000,000
 NOMBRE EMPRESA
ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL

ACTIVOS 2009 2010 2011

Disponible 35.1% 0.0% 0.0%

Inversiones 23.0% 0.0% 0.0%
Deudores (cartera) 11.6% 0.0% 0.0%
Inventarios 23.6% 54.4% 20.0%
Diferidos 6.0% 0.1% 0.0%
Otros activos corrientes 0.7% 0.0% 0.0%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 98.4% 100.0% 100.0%

Propiedad planta y equipo 98.3% #DIV/0! #DIV/0!

Intangibles 0.3% #DIV/0! #DIV/0!
Inversiones permanentes 0.7% #DIV/0! #DIV/0!
Valorizaciones 0.1% #DIV/0! #DIV/0!

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1.6% 0.0% 0.0%

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo 26.0% 0.0% 0.0%

Proveedores 42.2% 0.1% 0.0%
Cuentas y gastos por pagar 29.0% 0.0% 0.0%
Impuestos, gravámenes y tasas 2.1% 0.0% 0.0%
Obligaciones laborales 0.2% 8.0% 0.5%
Otros pasivos corto plazo 0.4% 0.0% 0.0%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 99.9% 99.6% 85.7%

Obligaciones financieras largo plazo 18.2% 0.0% 0.0%

Bonos y papeles comerciales por pagar 72.1% 0.0% 0.0%
Obligaciones laborales largo plazo 7.9% 0.0% 0.0%
Pasivos estimados y provisiones 1.0% 0.0% 0.0%
Otros pasivos largo plazo 0.8% 0.0% 0.0%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 0.1% 0.4% 14.3%

TOTAL PASIVO 61.6% 55.6% 70.0%

Capital social 90.0% 0.0% 0.0%

Superávit de capital 3.2% 0.0% 0.0%
Reservas 0.1% 0.0% 0.0%
Revalorización del patrimonio 0.1% 0.0% 0.0%
Resultados del ejercicio 0.1% 0.0% 0.0%
Resultado de ejercicios anteriores 6.6% 0.0% 0.0%
Superávit por valorización 0.1% 0.0% 0.0%
Otras cuentas de patrimonio 0.0% 0.0% 0.0%

TOTAL PATRIMONIO 38.4% 44.4% 30.0%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

 NOMBRE EMPRESA
ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

2010 - 2009 2011 - 2010

var absoluta var relativa var absoluta var relativa
ACTIVOS

Disponible -290,005,455 -100.0% 0 0.0%

Inversiones -190,545,545 -100.0% 0 0.0%
Deudores (cartera) -95,541,154 -99.6% -300,000 -75.0%
Inventarios 294,994,546 151.3% -290,000,000 -59.2%
Diferidos -49,505,454 -99.0% -500,000 -100.0%
Otros activos corrientes -5,545,545 -100.0% 0 0.0%

Total Activos Corrientes 72,951,393 8.8% 100,000,000 11.1%

Muebles y enseres -20,011 -100.0% 0 0.0%

Equipo de oficina -12,212,112 -100.0% 0 0.0%
Maquinaria -10,000 -100.0% 0 0.0%
Vehículos -1,212,121 -100.0% 0 0.0%
Edificios -12,001 -100.0% 0 0.0%
Terrenos -44,947 -100.0% 0 0.0%
Equipo de cómputo -10,001 -100.0% 0 0.0%
Depreciación acumulada -10,000 -100.0% 0 0.0%
Propiedad planta y equipo -13,531,193 -100.0% 0 0.0%
Intangibles -38,222 -100.0% 0 0.0%
Inversiones permanentes -90,444 -100.0% 0 0.0%
Valorizaciones -14,214 -100.0% 0 0.0%
Otros activos no corrientes -90,000 -100.0% 0 0.0%

Total Activos Fijos -13,764,073 -100.0% 0 #DIV/0!

TOTAL ACTIVOS 59,187,320 7.0% 100,000,000 11.1%

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo -134,414,124 -100.0% 0 0.0%

Proveedores -218,140,332 -99.8% -460,000 -100.0%
Cuentas y gastos por pagar -150,121,212 -100.0% 0 0.0%
Impuestos, gravámenes y tasas -11,111,212 -100.0% 0 0.0%
Obligaciones laborales 38,799,888 3233.0% -37,000,000 -92.5%
Otros pasivos corto plazo -2,010,212 -100.0% 0 0.0%

TOTAL PASIVO CORRIENTE -19,457,204 -3.8% 102,000,000 20.5%

Obligaciones financieras largo plazo -101,111 -100.0% 0 0.0%

Bonos y papeles comerciales por pagar -400,111 -100.0% 0 0.0%
Obligaciones laborales largo plazo -44,004 -100.0% 0 0.0%
Pasivos estimados y provisiones -5,555 -100.0% 0 0.0%
Otros pasivos largo plazo -4,444 -100.0% 0 0.0%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 1,444,775 260.2% 98,000,000 4900.0%

TOTAL PASIVO -18,012,429 -3.5% 200,000,000 40.0%

PATRIMONIO

Capital social -290,510,011 -100.0% 0 0.0%

Superávit de capital -10,222,121 -100.0% 0 0.0%
Reservas -200,222 -100.0% 0 0.0%
Revalorización del patrimonio -211,222 -100.0% 0 0.0%
Resultados del ejercicio -202,121 -100.0% 0 0.0%
Resultado de ejercicios anteriores -21,212,121 -100.0% 0 0.0%
Superávit por valorización -221,221 -100.0% 0 0.0%
Otras cuentas de patrimonio -21,212 -100.0% 0 0.0%

TOTAL PATRIMONIO 77,199,749 23.9% -100,000,000 -25.0%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 59,187,320 7.0% 100,000,000 11.1%

 CONTENIDO

NOMBRE EMPRESA
INDICADORES DE LIQUIDEZ

Indicador Formula Interpretación

Recursos de corto plazo para cubrir deudas

KT - Capital de trabajo Activo corriente
de corto plazo y la operación.

Determina cuanto pesa el capital de

KTN - Capital de trabajo neto Activo corriente - pasivo corriente trabajo neto sobre el total de activo
corriente

Recursos operativos de corto plazo

KTO - Capital de trabajo operativo Deudores + inventarios comprometidos en la operación por cartera
pendiente y saldo inventarios

Valor de los recursos operativos de corto

KTNO
KTO - Proveedores plazo que no son financiados por los
Capital de trabajo neto operativo
proveedores (recursos propios).

Razon corriente - Razón circulante - Capacidad de la empresa para atender las

Razón de solvencia - Razón de Activo corriente / pasivo corriente deudas a corto plazo con sus recursos
disponibilidad corrientes. Por cada peso de deuda cuanto
tiene la empresa de respaldo.

Prueba ácida o coeficiente liquidez (Activo corriente - inventarios) / pasivo corriente Capacidad para atender deudas de corto
plazo sin tener que recurrir a la venta de
inventarios.

Razón de solvencia - Razón de

1,000,000,000
2.00 disponibilidad
1.80 900,000,000
Prueba ácida o coeficiente liquidez
1.60 800,000,000
1.40
1.20 700,000,000
1.00 600,000,000
0.80
500,000,000
0.60
0.40 400,000,000
1.40
1.20 700,000,000
1.00 600,000,000
0.80 KT
500,000,000
0.60 KTN
0.40 400,000,000
KTO
0.20
300,000,000
KTNO
0.00
Razon corriente - Razón circulante - Prueba ácida o coeficiente liquidez 200,000,000
Razón de solvencia - Razón de
disponibilidad 100,000,000
0
KT KTN KT
 NOMBRE EMPRESA
DICADORES DE LIQUIDEZ

2009 2010 2011

827,048,607 900,000,000 1,000,000,000

309591403.00 402,000,000 400,000,000

290,946,608 490,400,000 200,100,000

72,346,276 489,940,000 200,100,000

1.60 1.81 1.67

1.22 0.82 1.33

2009 2010 2011

1,000,000,000 2009
1.60 1.81 1.67
900,000,000 1.22 2010
0.82 1.33
800,000,000 2011

700,000,000
600,000,000 2009 2010 2011

500,000,000
400,000,000
700,000,000
600,000,000
827,048,607 900,000,000 1,000,000,000
500,000,000
309,591,403 402,000,000 400,000,000
400,000,000
290,946,608 490,400,000 200,100,000
300,000,000 72,346,276 489,940,000 200,100,000
200,000,000
100,000,000
0
KT KTN KTO KTNO
 NOMBRE EMPRESA
ANALISIS AL BALANCE GENERAL

2009 2010 2011

 NOMBRE EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS
(Valores en miles de pesos)

2009 2010 2011

Ventas (Ingresos operativos) 91,212,121 0 0

Costo de ventas 2,211,212 0 0

UTILIDAD BRUTA 89,000,909 0 0

Gastos de administración 21,211,212 0 0

Gastos de ventas 122,121 0 0

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 67,667,576 0 0

Ingresos financieros 21,122,121 0 0

Otros ingresos no operativos 122,121,121 0 0
Gastos financieros 12,212,112 0 0
Otros egresos no operativos 1,122,112 0 0

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 197,576,594 0 0

Provisión impuesto de renta 112,122,112 0 0

UTILIDAD NETA 85,454,482 0 0

 NOMBRE EMPRESA
ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

2009 2010 2011

Ventas (Ingresos operativos) 100.0% #DIV/0! #DIV/0!

Costo de ventas 2.4% #DIV/0! #DIV/0!

UTILIDAD BRUTA 97.6% #DIV/0! #DIV/0!

Gastos de administración 23.3% #DIV/0! #DIV/0!

Gastos de ventas 0.1% #DIV/0! #DIV/0!

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 74.2% #DIV/0! #DIV/0!

Ingresos financieros 23.2% #DIV/0! #DIV/0!

Otros ingresos no operativos 133.9% #DIV/0! #DIV/0!
Gastos financieros 13.4% #DIV/0! #DIV/0!
Otros egresos no operativos 1.2% #DIV/0! #DIV/0!

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 216.6% #DIV/0! #DIV/0!

Provisión impuesto de renta 122.9% #DIV/0! #DIV/0!

UTILIDAD NETA 93.7% #DIV/0! #DIV/0!

 NOMBRE EMPRESA
ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

2010 - 2009 2011 - 2010

var absoluta var relativa var absoluta var relativa

Ventas (Ingresos operativos) -91,212,121 -100.0% 0 #DIV/0!

Costo de ventas -2,211,212 -100.0% 0 #DIV/0!

UTILIDAD BRUTA -89,000,909 -100.0% 0 #DIV/0!

Gastos de administración -21,211,212 -100.0% 0 #DIV/0!

Gastos de ventas -122,121 -100.0% 0 #DIV/0!

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) -67,667,576 -100.0% 0 #DIV/0!

Ingresos financieros -21,122,121 -100.0% 0 #DIV/0!

Otros ingresos no operativos -122,121,121 -100.0% 0 #DIV/0!
Gastos financieros -12,212,112 -100.0% 0 #DIV/0!
Otros egresos no operativos -1,122,112 -100.0% 0 #DIV/0!

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) -197,576,594 -100.0% 0 #DIV/0!

Provisión impuesto de renta -112,122,112 -100.0% 0 #DIV/0!

UTILIDAD NETA -85,454,482 -100.0% 0 #DIV/0!

 NOMBRE EMPRESA
ANÁLISIS AL ESTADO DE RESULTADOS

2009 2010 2011

 BALANCE GENERAL
-
ACTIVOS 2009 2010 2011 2009 2010 2011 2010 - 2009 2011 - 2010
Disponible 290,005,455 0 0 35.07% 0.00% 0.00% -290,005,455 -100.00% 0 0.00%
Inversiones 190,545,545 0 0 23.04% 0.00% 0.00% -190,545,545 -100.00% 0 0.00%
Deudores (cartera) 95,941,154 400,000 100,000 11.60% 0.04% 0.01% -95,541,154 -99.58% -300,000 -75.00%
Inventarios 195,005,454 490,000,000 200,000,000 23.58% 54.44% 20.00% 294,994,546 151.28% -290,000,000 -59.18%
Diferidos 50,005,454 500,000 0 6.05% 0.06% 0.00% -49,505,454 -99.00% -500,000 -100.00%
Otros activos corrientes 5,545,545 0 0 0.67% 0.00% 0.00% -5,545,545 -100.00% 0 0.00%

Total Activos Corrientes 827,048,607 490,900,000 200,100,000 98.36% 100.00% 100.00% 72,951,393 8.82% 100,000,000 11.11%

Muebles y enseres 20,011 0 0 0.15% #DIV/0! #DIV/0! 0 0.00% 0 0.00%

Equipo de oficina 12,212,112 0 0 89.31% #DIV/0! #DIV/0! -20,011 -100.00% 0 0.00%
Maquinaria 10,000 0 0 0.07% #DIV/0! #DIV/0! -12,212,112 -100.00% 0 0.00%
Vehículos 1,212,121 0 0 8.86% #DIV/0! #DIV/0! -10,000 -100.00% 0 0.00%
Edificios 12,001 0 0 0.09% #DIV/0! #DIV/0! -1,212,121 -100.00% 0 0.00%
Terrenos 44,947 0 0 0.33% #DIV/0! #DIV/0! -12,001 -100.00% 0 0.00%
Equipo de cómputo 10,001 0 0 0.07% #DIV/0! #DIV/0! -44,947 -100.00% 0 0.00%
Depreciación acumulada 10,000 0 0 0.07% #DIV/0! #DIV/0! -10,001 -100.00% 0 0.00%
Propiedad planta y equipo 13,531,193 0 0 98.31% #DIV/0! #DIV/0! -10,000 -100.00% 0 0.00%
Intangibles 38,222 0 0 0.28% #DIV/0! #DIV/0! -13,531,193 -100.00% 0 0.00%
Inversiones permanentes 90,444 0 0 0.66% #DIV/0! #DIV/0! -38,222 -100.00% 0 0.00%
Valorizaciones 14,214 0 0 0.10% #DIV/0! #DIV/0! -90,444 -100.00% 0 0.00%

Total Activos Fijos 13,674,073 0 0 1.64% 0.00% 0.00% -13,764,073 -100.00% 0 #DIV/0!

TOTAL ACTIVOS 840,722,680 490,900,000 200,100,000 59,187,320 7.04% 100,000,000 11.11%

PASIVO Y PATRIMONIO
Obligaciones financieras corto plazo 134,414,124 0 0 25.98% 0.00% 0.00% -134,414,124 -100.00% 0 0.00%
Proveedores 218,600,332 460,000 0 42.25% 0.09% 0.00% -218,140,332 -99.79% -460,000 -100.00%
Cuentas y gastos por pagar 150,121,212 0 0 29.01% 0.00% 0.00% -150,121,212 -100.00% 0 0.00%
Impuestos, gravámenes y tasas 11,111,212 0 0 2.15% 0.00% 0.00% -11,111,212 -100.00% 0 0.00%
Obligaciones laborales 1,200,112 40,000,000 3,000,000 0.23% 8.03% 0.50% 38,799,888 3233.02% -37,000,000 -92.50%
Otros pasivos corto plazo 2,010,212 0 0 0.39% 0.00% 0.00% -2,010,212 -100.00% 0 0.00%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 517,457,204 40,460,000 3,000,000 99.89% 99.60% 85.71% -19,457,204 -3.76% 102,000,000 20.48%

Obligaciones financieras largo plazo 101,111 0 0 18.21% 0.00% 0.00% -101,111 -100.00% 0 0.00%
Bonos y papeles comerciales por pagar 400,111 0 0 72.06% 0.00% 0.00% -400,111 -100.00% 0 0.00%
Obligaciones laborales largo plazo 44,004 0 0 7.93% 0.00% 0.00% -44,004 -100.00% 0 0.00%
Pasivos estimados y provisiones 5,555 0 0 1.00% 0.00% 0.00% -5,555 -100.00% 0 0.00%
Otros pasivos largo plazo 4,444 0 0 0.80% 0.00% 0.00% -4,444 -100.00% 0 0.00%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 555,225 0 0 0.11% 0.40% 14.29% 1,444,775 260.21% 98,000,000 4900.00%
TOTAL PASIVO 518,012,429 40,460,000 3,000,000 61.61% 55.56% 70.00% -18,012,429 -3.48% 200,000,000 40.00%

PATRIMONIO
Capital social 290,510,011 0 0 90.00% 0.00% 0.00% -290,510,011 -100.00% 0 0.00%
Superávit de capital 10,222,121 0 0 3.17% 0.00% 0.00% -10,222,121 -100.00% 0 0.00%
Reservas 200,222 0 0 0.06% 0.00% 0.00% -200,222 -100.00% 0 0.00%
Revalorización del patrimonio 211,222 0 0 0.07% 0.00% 0.00% -211,222 -100.00% 0 0.00%
Resultados del ejercicio 202,121 0 0 0.06% 0.00% 0.00% -202,121 -100.00% 0 0.00%
Resultado de ejercicios anteriores 21,212,121 0 0 6.57% 0.00% 0.00% -21,212,121 -100.00% 0 0.00%
Superávit por valorización 221,221 0 0 0.07% 0.00% 0.00% -221,221 -100.00% 0 0.00%
Otras cuentas de patrimonio 21,212 0 0 0.01% 0.00% 0.00% -21,212 -100.00% 0 0.00%

TOTAL PATRIMONIO 322,800,251 0 0 38.39% 44.44% 30.00% 77,199,749 23.92% -100,000,000 -25.00%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 840,812,680 40,460,000 3,000,000 59,187,320 7.04% 100,000,000 11.11%

ESTADO DE RESULTADOS
2009 2010 2011 2009 2010 2011 2010 - 2009 2011 - 2010

VENTAS NETAS 91,212,121 0 0 -91,212,121 -100.00% 0 #DIV/0!

Costo de ventas 2,211,212 0 0 2.42% #DIV/0! #DIV/0! -2,211,212 -100.00% 0 #DIV/0!
UTILIDAD BRUTA 89,000,909 0 0 97.58% #DIV/0! #DIV/0! -89,000,909 -100.00% 0 #DIV/0!
Gastos de administración 21,211,212 0 0 23.25% #DIV/0! #DIV/0! -21,211,212 -100.00% 0 #DIV/0!
Gastos de ventas 122,121 0 0 0.13% #DIV/0! #DIV/0! -122,121 -100.00% 0 #DIV/0!
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 67,667,576 0 0 74.19% #DIV/0! #DIV/0! -67,667,576 -100.00% 0 #DIV/0!
Ingresos financieros 21,122,121 0 0 23.16% #DIV/0! #DIV/0! -21,122,121 -100.00% 0 #DIV/0!
Otros ingresos no operativos 122,121,121 0 0 133.89% #DIV/0! #DIV/0! -122,121,121 -100.00% 0 #DIV/0!
Gastos financieros 12,212,112 0 0 13.39% #DIV/0! #DIV/0! -12,212,112 -100.00% 0 #DIV/0!
Otros egresos no operativos 1,122,112 0 0 1.23% #DIV/0! #DIV/0! -1,122,112 -100.00% 0 #DIV/0!
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 197,576,594 0 0 216.61% #DIV/0! #DIV/0! -197,576,594 -100.00% 0 #DIV/0!
Provisión impuesto de renta 112,122,112 0 0 122.92% #DIV/0! #DIV/0! -112,122,112 -100.00% 0 #DIV/0!
UTILIDAD NETA 85,454,482 0 0 93.69% #DIV/0! #DIV/0! -85,454,482 -100.00% 0 #DIV/0!
 NOMBRE EMPRESA

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

2010 2011

SALDO INICIAL 322,800,251 0

Capital social 290,510,011 0
Superávit de capital 10,222,121 0
Reservas 200,222 0
Revalorización del patrimonio 211,222 0
Resultados del ejercicio 202,121 0
Resultado de ejercicios anteriores 21,212,121 0
Superávit por valorización 221,221 0
Otras cuentas de patrimonio 21,212 0

AUMENTOS 202,121 0
Capital social 0 0
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 0 0
Resultado de ejercicios anteriores 202,121 0
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 0 0

DISMINUCIONES 323,002,372 0
Capital social 290,510,011 0
Superávit de capital 10,222,121 0
Reservas 200,222 0
Revalorización del patrimonio 211,222 0
Resultados del ejercicio 202,121 0
Resultado de ejercicios anteriores 21,414,242 0
Superávit por valorización 221,221 0
Otras cuentas de patrimonio 21,212 0

SALDO FINAL 0 0
Capital social 0 0
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 0 0
Resultado de ejercicios anteriores 0 0
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 0 0
 CONTENIDO

NOMBRE EMPRESA
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
2011

FUENTES APLICACIONES

FUENTES DE CORTO PLAZO APLICACIONES DE CORTO PLAZO

0
0
Deudores (cartera) 300,000
Inventarios 290,000,000
Diferidos 500,000
0
0
0 Proveedores
0
0
0 Obligaciones laborales
0

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 290,800,000 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO

FUENTES DE LARGO PLAZO

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 0 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO

GENERACION INTERNA DE RECURSOS

Resultado del período 0 Distribución de dividendos

Depreciación del período 0

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 0

TOTAL FUENTES 290,800,000 TOTAL APLICACIONES

PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA

Este principio determina que con las fuentes de corto plazo, la empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo y con las fuen
de largo plazo y la generación interna de fondos, cubrir sus aplicaciones de largo plazo

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 290,800,000 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 0 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 0 DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS

 BRE EMPRESA
S EN LA SITUACION FINANCIERA
2011

0
0
0
0
0
0
0
460,000
0
0
37,000,000
0

37,460,000

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
 0

37,460,000
-253,340,000

empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo y con las fuentes

37,460,000

0
 FLUJO DE CAJA
INDICADOR FORMULA 2010 2011 INTERPRETACIÓN

Determina el flujo de caja operativo bruto de la empresa al

Flujo de caja bruto (FCB) EBITDA - Provisión impuesto de renta -44,454,536 0
restarle a la caja operativa bruta el impuesto de renta.

Al flujo de caja bruto se le resta la reposición de capital de

Efectivo generado en la operación (EGO) FCB - (variacion KTNO) -462,048,260 289,840,000
trabajo neto operativo para obtener el EGO

Al EGO se le resta la variación en activos fijos para

Flujo de caja libre (FCL) EGO - (variacion activos fijos sin valorización) -448,517,067 289,840,000 garantizar el crecimiento de la empresa en reponer activos
fijos = FCL

El FCL se le resta el pago de deudas, tanto capital como

Flujo de caja del accionista (FCA) FCL + (variacion pasivos sin proveedor) - gastos fros -648,644,970 89,380,000
intereses para obtener el flujo de caja del accionista.

Al FCA se le resta la variación en aportes de capital y los

Flujo de caja disponible (FCD) FCA + (variacion capital social) - dividendos pagados -379,549,201 89,380,000 dividendos pagados para obtener el flujo de caja disponible
despues de crecimiento, operación y dividendos.