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“Vivi o bastante para examinar cuidadosamente pela segunda vez tudo aquilo que julgo

ter acertado da primeira vez.” J. Bllings

Conceito de Juros Composto

CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA

É aquela em que a taxa de juros incide sempre sobre o Capital Inicial, acrescido dos juros acumulados até o período anterior.
Nesse regime de capitalização, a taxa varia exponencialmente em função do tempo. - Ah! Na capitalização
composta, os juros são incorporados ao capital para receber juros no mês subsequente...

- Exatamente! Observemos a tabela abaixo:

JUROS COMPOSTOS

VALOR TAXA N JUROS VALOR


FUTURO
PRESENTE
10.000,00 0,10 01 1.000,00 11.000,00
11.000,00 0,10 02 1.100,00 12.100,00
12.100,00 0,10 03 1.210,00 13.310,00

Obs: A simbologia é a mesma já conhecida .

Nomenclaturas :

J JUROS
PV VALOR PRESENTE
FV VALOR FUTURO
N PRAZO
I TAXA
PMT PRESTAÇÃO

— Mas, como se efetua o cálculo do valor futuro?

— É o que veremos na próxima seção.

Seção de :

Fórmula para Calcular o Valor Futuro FV = PV

Vamos calcular o problema abaixo:

Qual o Valor Futuro que teremos daqui a 12 meses, se aplicarmos um capital de R$ 15.000,00 a uma
taxa de juros de 4,90% ao mês ?

Solução : FV = PV ( 1 + i )n

Substituindo as variáveis do problema:

PV= 15.000,00 i = 4,90 N = 12

FV = 15.000,00 ( 1 + 0,0490 )12

FV = 15.000,00 ( 1,77544 )

FV = 26.631,59
USANDO A HP 12-C , PASSO A PASSO

PASSO TECLA PASSO TECLA PASSO TECLA


01 ON 06 1 11 :
02 CLX 07 ENTER 12 +
03 F2 08 4,90 13 12
04 15000 09 ENTER 14 Y
05 ENTER 10 100 15 X

TECLADO FINANCEIRO

N I PV PMT FV
12 4,9 - 15.000,00 0 ?

f CLX FIN 15000 CHS PV 4,90 I 12 N Digite FV 26.631,59

Exercícios:

1. Calcule o Valor Futuro de R$ 3.700,00; a juros compostos, taxa de 5% a.m. , durante 8 meses.

Solução:

FV = PV ( 1 + i )n

FV = 3700 ( 1 + 0,05 )8 R$ 5.466,59

2. Calcular os Juros produzidos pelo capital de R$ 15.000,00, à taxa de 3,8% a.m., durante 6 meses.

Solução:

FV = PV ( 1 + i )n

FV = 15.000,00 ( 1 + 0,038 )6

R$ 18.761,84 -15.000,00 = 3.761,84

3. Calcular o Valor Futuro formado pelo capital de R$ 50.000,00 , à taxa 6% ao trimestre , durante
5 anos, capitalizados trimestralmente.

Solução:

FV = PV ( 1 + i )n

FV = 50.000,00 ( 1 + 0,06)20

R$ 160.356,77
Sessão de:

Fórmula para Calcular o Valor Presente:

Cálculo do Valor Presente - PV = Conhecendo três variáveis, Valor Futuro - FV, Taxa e Prazo.

Conhecendo a fórmula :

FV = PV ( 1 + i )n

1. Passo: isola-se o PV
2. Passo: o FV passa para o outro lado como denominador.

Assim ficou a nossa fórmula:

PV =

Se tenho um título de Valor Futuro de R$ 50.000,00, que vencerá dentro de 18 meses, com uma taxa de 3,95% a.m., qual será o
valor Presente?

Solução:

PV =

— Na HP12C, como ficaria ?

PASSO TECLA PASSO TECLA PASSO TECLA


01 50000 05 3,95 09 +
02 ENTER 06 ENTER 10 18
03 1 07 100 11 Y
04 ENTER 08 : 12 :

USANDO O TECLADO FINANCEIRO

N I PV PMT FV
18 3,95 ? 0 50.000,00

PASSO TECLA PASSO TECLA


01 f REG 06 I
02 f FIN 07 50000
03 18 08 FV
04 N 09 PV
05 3,95

— E é fácil! Veja esta próxima seção, que também apresenta uma fórmula simples.
Seção de : Fórmula para Cálculo do Prazo ( n )

Isola-se o n e usa-se o LN (log)

Assim ficou a nossa fórmula:

— Parece um pouco complicado. Mas me responda, explicando:

Por quanto tempo deverei aplicar um Capital de R$ 24.895,95, a uma taxa de 3,95% a.m. para
obter um Valor Futuro de R$ 50.000,00 ?

— É só fazer as substituições na fórmula e processar os cálculos. Veja.

USANDO A HP 12-C PASSO A PASSO

PASSO TECLA PASSO TECLA PASSO TECLA


01 50000 06 1 11 :
02 ENTER 07 ENTER 12 +
03 24895,95 08 3,95 13 g LN
04 : 09 ENTER 14 :
05 g LN 10 100 15
n I PV PMT FV
? 3,95 24.895,95 0 50.000,00

TECLADO FINANCEIRO

PASSO TECLA PASSO TECLA PASSO TECLA


01 f REG 05 24895,95 09 FV
02 f FIN 06 CHS 10 N?
03 3,95 07 PV 11
04 I 08 50000 12
Exercício:

c) Em quanto tempo deverei deixar aplicado um capital de R$ 10.000,00 para ter direito a um
resgate de R$ 15.826,56, tendo uma taxa de remuneração de 3,9% a.m.?

Solução:

— E como se faz para calcular o valor de uma prestação, partindo do Valor Futuro ?
— É o que explica a próxima seção.

Seção de :

Fórmula para Calcular o PMT ( Prestação).

Partindo do Valor Futuro ( FV).

Com esta fórmula, você aprenderá a calcular uma série de PMT’S mensais, para se obter um Valor
Futuro.

Veja este exemplo:

Quanto terei que poupar mensalmente para obter um Valor Futuro de U$S 100.000,00 daqui 10 anos
quando me aposentar, sabendo que uma Instituição Financeira oferece uma taxa de juros de 0,6%
a.m., capitalizados mensalmente?

Fórmula :

Usando os dados do problema acima.

Na HP- 12 C PASSO A PASSO

PASSO TECLA PASSO TECLA


1 F REG 10 ENTER
2 F2 11 1
3 100000 12 +
4 ENTER 13 120
5 0,6 14
6 ENTER 15 1
7 100 16 -
8 : 217 :
9 ENTER 18 X
Usando o Teclado financeiro:

N I PV PMT FV
120 0,6 0 ? 100000

PMT = 571,42

— Vamos praticar um pouco mais ?

— Sim. Basta resolver os exercícios abaixo.

Exercícios:

Um jovem universitário que está cursando administração de empresas pretende fazer MBA nos EUA
daqui a 3 anos. Sabendo que o seu custo será de US$ 70.000, quanto terá que depositar mensalmente
conhecendo a taxa de 1,20% ao mês?

Solução:

Fórmula :

substituindo os valores na fórmula teremos:

— Depois dessa prática, agora vamos para a seção que apresenta a fórmula para calcular o Valor
Futuro, partindo de uma série uniforme de Prestações.

Seção de : Fórmula para Calcular o Valor Futuro, Partindo de uma Série Uniforme de
Prestação( PMT ):

Com esta fórmula, você aprenderá a calcular o Valor Futuro a partir de uma série de
Prestações (PMT) uniformes, durante n períodos.

Dado PMT Achar FV

0 1 2 3 n 0 1 2 3
n

FV pmt pmt pmt pmt

O 1º pagamento rende juros durante n-1 períodos. No instante n seu valor será PMT

O 2º pagamento rende juros durante n-2 períodos. No instante n seu valor será PV

Obs. Fato semelhante ocorre com as demais PMT’S (prestações), observando-se que a penúltima
rende juros apenas durante um período e a última não chega sequer a produzir juros.

Então :
Então :

O Valor Futuro será composto de diversas parcelas, cada qual decorrente de um pagamento
efetuado.

FV = PMT(1+i) + PMT(1+i) +... + PMT (1+ i ) + PMT.

Pondo-se PMT em evidência e invertendo-se a ordem das parcelas, obteremos a seguinte


fórmula:

FV = PMT [ (1 + i ) + . . . + ( 1 + i ) +(1+i) ].

O fator em colchetes corresponde à soma dos n primeiros termos de uma progressão


geométrica de razão (1+i). Esta soma é:

Conseqüentemente,

— Puxa! parece complicado! Dê-me um exemplo prático.

—- Vamos imaginar a seguinte situação:

Qual o Valor Futuro no final de 10 meses, referente uma a aplicação mensal de R$ 5.000,00 , a uma
taxa negociada a 3,75% ao mês ?

Solução :

FV =59.339,19

PASSO A PASSO NA HP-12 C


PASSO TECLA PASSO TECLA PASSO TECLA
01 5000 07 100 13 1
02 ENTER 08 : 14 -
03 1 09 STO 0 15 RCL O
04 ENTER 10 + 16 :
05 3,75 11 10 17 X
06 ENTER 12 YX

RESULTADO = 59.339,19

USANDO O TECLADO FINANCEIRO

N I PV PMT FV
10 3,75 0 5000 CHS ?

PASSO TECLA PASS TECLA PASSO TECLA


O
01 f REG 05 10 09 PMT
02 FIN 06 N 10 FV
03 3,75 07 5000
04 I 08 CHS

RESULTADO = FV 59.339,19

Exercícios:

Quanto terei daqui a 10 anos, se poupar R$ 500,00 mensalmente a uma taxa de 1% ao mês.

Solução :

Será que agora podemos passar adiante ?

— Claro! Qual a próxima seção?

— Cálculo da Prestação - PMT, partindo do Valor Presente - PV.

Seção de :

FÓRMULA PARA CALCULAR O PMT ( PRESTAÇÃO)

PARTINDO DO VALOR PRESENTE

Objetivo:

Você aprenderá a calcular uma série de pagamentos, partindo de um Valor Presente.

Exemplo :

Um empréstimo de R$ 1.000.000,00 para pagamento em 5 prestações (pmt) mensais, à taxa de


8 % a.m. Calcular o valor da prestação ?
PV = 1.000.000,00

I = 8 % a.m.

N = 5

Aplicando a fórmula:

Na HP- 12 C PASSO A PASSO

PASSO TECLA PASSO TECLA PASSO TECLA


01 1000000 08 + 15 +
02 ENTER 09 5 16 5
03 0,08 10 17
04 ENTER 11 X 18 1
05 1 12 1 19 -
06 ENTER 13 ENTER 20 :
07 0,08 14 0,08 21 X

Resultado : 250.456,45

Usando o Teclado financeiro:

n I PV PMT FV
5 8 100000 ? 0
0

PMT = 250.456,45

Exercícios de Fixação

a ) Um financiamento de R$ 30.000,00 foi liberado a uma taxa de 5% a.m. para ser pago em 6 vezes.
Calcule o valor das prestações.

Solução:
— Há alguma coisa mais sobre juros compostos?
— Sim! Taxas de Juros. É a nossa próxima seção.
— Então vamos da uma passada por lá.

Seção de :

FÓRMULA PARA CALCULAR A TAXA ( I ), CONHECENDO VALOR FUTURO, VALOR PRESENTE E O PRAZO.

Nesta seção você aprenderá a calcular a taxa conhecendo três variáveis a saber: prazo, valor
presente e valor futuro.

Fórmula:

Exemplo:

Um investidor aplicou $ 10.000,00 pelo prazo de 12 meses e resgatou R$ 20.008,36. Qual a taxa do
investimento ?

Substituindo os valores na fórmula:

Na HP- 12 C PASSO A PASSO

PASSO TECLA PASSO TECLA PASSO

TECLA
01 20.008, 05 12 09 -
36
02 ENTER 06 1/X 10 100
03 10.000 07 11 X
04 : 08 1

Usando o Teclado financeiro:

N I PV PMT FV
12 ? -10.000,00 0 20.008,36

Maravilha ! Conheço a fórmula e ainda tenho a opção de usar o teclado financeiro da calculadora
HP12C.
— Bem acho que o essencial foi explicado. Mas existem neste Shopping lojas bastante interessantes
as quais vale a pena visitar. Em especial, a que trata de Equivalência de Taxas.

Exercícios:

Um cliente aplicou R$ 5.000,00 durante 6 meses e resgatou R$ 7.000,00. Pergunta-se: qual a taxa de
aplicação?

Solução: