UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN

CRISTÓBAL DE HUAMANGA
FACULTAD DE INGENIERÍA QUÍMICA Y METALURGIA
ESCUELA DE PROFESIONAL DE INGENIERÍA AGROINDUSTRIAL

TIPOS DE DECISION - RIESGO

Agustín Julián Portuguez Maurtua

 DECISIONES BAJO RIESGO E INCERTIDUMBRE

PROBLEMAS DE INFORMACION
 Información incompleta.- Situación cuando
alguno de los agentes no conoce los
resultados posibles de un evento aleatorio. Se
desconoce el resultado Xi.
 Información Imperfecta.- Situación cuando un
agente debe tomar decisiones sin saber lo
que harán sus competidores u otros agentes
en el mercado. Pero conoce los resultados de
cada una de las alternativas.
 TIPOS DE DECISION
 Decisiones bajo certeza.- situación en la
que el agente decide conociendo el
ambiente externo y los posibles
resultados.
 Decisiones bajo riesgo.- situación en la
que el agente decide conociendo o
presumiendo (objetiva o subjetivamente)
cuál es la probabilidad de ocurrencia de
cada evento y sus posibles resultados.
 Decisión bajo incertidumbre
Situación en la que el agente decide
sin saber cuál estado de la
naturaleza pueda ocurrir. Esto
quiere decir que cualquier cosa
puede ocurrir con la misma
probabilidad. Luego, incertidumbre
es un caso particular de decisiones
bajo riesgo, en la que todas las
probabilidades son iguales.
 PROBABILIDAD
 Es el chance que ocurra un evento
aleatorio.
 En un evento aleatorio, con realización
discreta de casos, la probabilidad es la
proporción de veces que un resultado
aleatorio pueda ocurrir.
 Sea X una variable aleatoria, por
ejemplo el precio de una acción.
 Sea x un posible resultado para el precio
de la acción (S/. zzz o tendencia)
 PROBABILIDAD (Pbb)
X x Pbb
Precio baja 0,25
Cambio en el Precio no cambia 0,40
precio
Precio sube 0,35

Características de las probabilidades:

 0 ≤ P [X = x]≤ 1
 ∑ Pi = 1
 OBTENCION DE LA PROBABILIDAD

 Una manera objetiva es tomar la

frecuencia con la que ocurrieron las
alternativas (experiencias previas). Por
ejemplo, evaluar la evolución de los
precios de las acciones en la bolsa de
valores: 20 días de cotización, 5 alzas y
15 bajas.
 Pbb de alza = ¼
 Pbb de baja = ¾
Una manera subjetiva de medir la
probabilidad es asumir la percepción o
experiencia del analista.

Problema: diferente información o

diferente habilidad para procesar la
misma información puede influir sobre
la probabilidad subjetiva.
 VALOR ESPERADO

 Es el valor promedio que se espera

obtener de una situación incierta,
luego de ponderar cada resultado
posible con su probabilidad de
ocurrencia.
 E(X) = ∑ Pixi = P1x1 + P2x2 + ..+ Pnxn
 Ejemplo 1: ¿Cuál es el valor esperado
de una acción cuyo precio puede ser $
40 con Pbb 0,25 ó $ 20 con Pbb 0,75.
E(X) = P(alza)*precio alto + P(baja)*precio bajo
E(X) = (1/4)*$40 + (3/4)*$20
E(X) = $ 25 es el precio esperado de la acción.
 Supongamos que una empresa vende su
producto en un mercado muy inestable.
 Si la demanda es alta, la empresa puede vender
20.000 unidades. Si la demanda es baja, solo
vende 6.000. La demanda es alta con Pbb 0,4.
 El precio de venta es S/. 12 y el CMg es S/..3.
Suponga un costo fijo de S/. 60.000.
 ¿Cuál es la utilidad esperada para la empresa?
 π = IT – CT = PQ – CF - CV

 π = 12Q – 60.000 – 3Q
 D.A.: Q = 20.000 Pbb = 0,4
 D.B.: Q = 6.000 Pbb = 0,6
 πe = E(π) = 0,4 πA + 0,6πB
 πe = E(π) = 0,4(120.000) + 0,6(-6.000)

 πe = E(π) = S/. 44.400

 VARIABILIDAD O RIESGO
 Es la magnitud en la que el agente puede
estar mejor o peor si ocurre un evento
aleatorio.
 Ejemplo: Suponga dos alternativas de
empleo temporal que ofrecen el mismo
ingreso esperado (S/..1.500 por mes). El
primer trabajo es por comisión y el
segundo por un salario fijo de S/..1.510. Si
las ventas son buenas la comisión puede
llegar a S/..2.000 pero si la demanda es
baja solo gana S/..1.000. Ambos escenarios
ocurren con igual probabilidad. En el
segundo empleo, puede ser despedido con
Pbb 0,01 con una compensación de
S/..510.
 VALOR ESPERADO E(Xj)

 Trabajo 1: Comisión
 Trabajo 2: Salario
 E(X1) = 0,5(S/..2.000) + 0,5(S/..1.000) = S/..1.500
 E(X2) = 0,99(S/..1.510) + 0,01(S/..510) = S/..1.500
El Riesgo: Desviación
 La desviación mide la diferencia de un

resultado con respecto al valor esperado del

evento aleatorio
 Dj = xi - E[Xj]
Donde:
i = resultado, j = alternativas
 E[X1] = E[X2] = $ 1 500
El Riesgo: La desviación media
Mide la dispersión promedio con respecto al
valor esperado de un evento aleatorio.
DMj = ∑pi * [xi – E(Xj)]
Pbb1 = (0,5; 0,5), Pbb2 = (0,99; 0,01)
Empleo 1:
D1 = 2.000 – 1.500 = 500
D2 = 1.000 – 1.500 = 500
Empleo 2:
D1 = 1 510 – 1 500 = 10
D2 = 510 – 1 500 = - 990

 Empleo 1:
DM1 = 0,5*500 + 0,5*500 = 500
 Empleo 2:
DM2 = 0,99*10 + 0,01*990 = 19,8
Esto significa que el primer empleo
(comisionista) es más riesgoso que el
segundo empleo (asalariado)
 El Riesgo: Varianza (σ2)
 La varianza mide el riesgo del evento
aleatorio. Se mide como la dispersión
cuadrática promedio, ponderada por la
probabilidad de ocurrencia de cada
evento.
 σ2j = ∑pi * [xi – E(Xj)]2
 σ21 = 0,5*5002 + 0,5*5002 = S/..250.000
 σ22 = 0,99*102 + 0,01*9902 = S/. 9.900
 A mayor varianza mayor riesgo, el empleo
1 es más riesgoso que el empleo 2.
 El Riesgo: Desviación Estándar (σ)
 La desviación estándar se mide como
la raíz cuadrada de la varianza del
evento aleatorio.
 σj = {∑pi * [xi – E(Xj)]2}1/2
 σ1 = 250.0001/2 = S/..500
 σ2 = 9.9001/2 = S/..99,50
 A mayor desviación estándar mayor
riesgo, el empleo 1 es más riesgoso
que el empleo 2.