D E S C U E N T OB A N C A R I OD

, ESCUENTOS
Y C O M I S I O N E SD, E S C U E N T O S
E N C A D E N AY T A S A SE S C A L O N A D A S

Paraesteintervalo, el aumento seráde 9300,más el2% del excesodel sueldo sobre

93.000.En
consecuencia,la escalamodificadaquedará:

. Sueldoshasta91.000aumentanen e1,22%
' Sueldosdesde$1.001hasta$3.000aumentanen 9220,másel4% del excesodel sueldo
sobre
$1.000
' Sueldosdesde$3.001aumentanen $300,másel2% del excesodel sueldosobre
$3.000

De acuerdo con lo comentado en la sección7.2,en la mayoría de los problemas

se
indica Ia tasa de rendimiento sin incluir la tasa de corrección monetaria.
Esto con el
objeto de evitar confusiones. véase, por ejemplo, lo que sucede con un
préstamo cle
$ 1 0 0 . 0 0 0a u n a ñ o d e p l a z o c o n l a t a s a d e i 3 0 % ( Z Z % i e c o r r e c c i ó n y g T " d e i n t e r é s ) .
Aplicando el30% el prestamistarecibiría$130.000,es deci4 recuperaríael capital
inicial
con corrección de $122.000más $s.000de intereses,suma infeiior al 8% páctaclo.
Lr¡
correcto es aplicar primero la correcciónal capital y luego calcularla tasacle rendir-¡rie
¡-
to, así se tiene:

Capitalcon corrección del 22% $122.000

Más 8% de interés : 722.000x 0,08: + 9.760
Valorque debecancelarel deudor sr37.760

Paracomparar renclimientode opcionesdiferentesen un mismo momento se

pue-
de, bajo las mismas condicionesde desvalorización,manejar en un solo la
% corrección
y la tasa de interés,pero en general no es aconsejablehacerlo. En el capítulo 14
se pre-
senta el estudio de la devaluación monetaria y los métodos de corrección cle su valor.

2,14 P R O B L E M A SR E S U E T T O S

1' Un inversionista descuenta dos pagarés en un banco que cobra el 9%, d.e interós
simple por adelantado: uno de valor nominal $15.000u-g0.líur y otro de
$10.000a
60 días; hallar el valor efectivo que recibe.

C : S (1 - nd); en lenguaje bancario, VL : VN(1 - ncl)

Printer pngaré:
90
VN,: 915.900
n ;, : - 0,09
360'"

Segundo
pagnré:
Y¡r/,: 910.000;
r. : # ; tt : 0,0e
VLr: VN,(1- nrd)+ VNr(7- n¡t)
MATEMATICASFINANCIERAS

[t - f iq) r0,oe)l
- lll)ro.oe)l+10.000
vL= 1s000[r
L \360/ I L \:eo) )
VL= $24.572,50

Un inversionista presta una suma de dinero a un cliente mediante un pagaré cuyo

valor nominal es de $60.000con vencimiento a 150 días,quien descuentaal 72% de
interés por adelantado; 40 días después negocia el pagaré en un banco que des-
cuenta el9% de interesespor adelantado; hallar:
(a) La suma que recibe el cliente.
(b) La suma que en la operación comercial gana el inversionista.
(c) La suma que descuentael banco.

(a) VL : (VN)(7 - nd)

V N= 6 0 . 0 0 0=; ,9, , d = 0 , 1 2
360
'l
[ - ¡rso\
vL,= 6sesel
r | = lto,tztl
L \Jou/ )
VL, = 557.000

(b) VL : (YN) (1 - nd)

YN = 60.000,
, =!! , r1= 0,09
360

VLz =6ooooIt - I t !9] ,o,on,l

L \360) )
VLz = $58.350

vLz - vL1= $58.350

- $57.000
= $1.350

Respuesta:
$1.350

(c) D : (Vtrt)nd
110
V N : 6 0 . 0 0 0 ;¡ i : * ; d : 0 , 0 9
JbU

( 110
D: 60.000
t*
\ JOU ,J(0,0e)
D : $1.6s0
D E S C U E N T OB A N C A R I OD
, ESCUENTOS
Y C O M I S I O N E SD, E S C U E N T O S
E N C A D E N A Y T A S A SE S C A L O N A D A S

3. Un pagaré a 120 días por $30.000a interesesdel70% se negocia en un banco que

descuentainteresesdeI8% por adelantado; hallar el valor líquido que se recibe del
banco.
Primero se calcula el monto del pagaré a su vencimiento y, luego, se calcula el des-
cuento sobre ese monto. Aplicando fórmula 8:

,:arr*r¡
720
C : 930.000;
n: ; i : 0,70
360
I ttt.o\ I
s : 3 o . o ol ol +\lJ=o u / l t o , t o l
L )

S : $31.000

Con baseen el monto de $31.000 cl r'.rlor

del pagaré,a su vencimiento,se calcul¿r
líquidoen la operaciónde descuento.

VL:VN(7-tld\
12(\
VN : $31.000;
n: d: 0,08
*O;

t- /l2o\ I
vr_: 31ooo| 1-l\ J=O t ' / lto,oal
I
L )

VL:530.773.33

4. Hallar el descuento racional de un pagaré de $20.000, al 8%, con vencimiento a 60

días. Comparar el descuentoracional con el descuentobancario a la misma tasade
interés simple.

trr YN

7+ni

60
VN = 920.000;
r¡ i : 0,08
360'

Ívl Lr _
-

TlI _
$
M A T E M A T I C AF
SI N A N C I E R A S

El descuentoracionales VN -VL = 20.000-79.736,84: $263,16

Descuentobancario D : Snd
60
n=]
l/N = $20.00Q; ; d = 0,08
360
r60\
D = 20.000l- l(0,08)
\360/
D :9266,67
Descuentoracional: 9,263,76
Descuentobancario: 9,266,67

S. Determinarla fechaen que sedescuentaun pagaréde $6.000convencimientoel 21

de mayo,si serecibieron$5.940con descuentobancariodeI9%

VL:(VIrl(7-nd)
VL : 5.940;VN : 6.000;d : 0,09
5.940:6.000[1 - tt (0,09)]
si1g- I - o,oe,¡
6.000
0,09r¡: 0,01

1 -dÍlO
¡¡ - -
9

, : L rzoo,=
4odías
9

El pagaré fue descontado el 11 de abril.

6. Calcular la tasa de interés simple i equivalente al tipo de descuento bancario d.

El valor VL recibido con descuentobancario es dado por:

VL:(VIrl(7-nd)

El capital VL,más sus interesesa la tasal, debe dar el monto t/N en el mismo tiempo,
o sea:

VL(\ +rri):Y¡¡

Sustituyendo, se tiene:
DESCUENTO
B A N C A R I OD
, ESCUENTOS
Y C O M I S I O N E SD, E S C U E N T O S
E N C A D E N AY T A S A SE S C A L O N A D A S

YN : YN(1 + ni)(7 - nd)

1 : (1 + ni)(1-nd)

l+ ni
7-nd

7"nd
tlt -1=-.-
1-nd 7-nd

d
= , tasa de interés simple equivalente al tipo de des_
1| - _,1
ttu
cuento bancario¿/.

7. Utilizando el resultado del problema anterio¡, calcular Ia tasa de interés

simplc l,
equivalente al tipo de clescuentobancario del70%: (a) 360 días, (ü) 120 días,
ic) 9tl
días, (d) 60 días, antes del vencimiento.

.d
7-nd

(a) n : 360 días : 1 año, d : 0,1

. 0,t 0,1 I
t= = =:=0.1111
1-0,1 0,9 9

Tasade interés simple: 71,7J.%

( b )n : 1 2 0 d í a s: Y = ] uno,
JOU J

-= 3
¡=---i'1 =oro34
r-lr)ro.lr 2e
\3i

Tasade interéssimple: 70,34%

907 -
(c) tt = 90 días=:;= años
360 4

¡ = --- / 1iL-
\
4
= 4,7026
r-l:lro.rr 39
\4)
M A T E M A T I C AF
SI N A N C I E R A S

Tasade interéssimple:10,26%

( d )n = 6 0 d í a s= # = 1 u n o

. 0,1 6 - -_
r - l 1 l r o .' r s e
\(r)

Tasade interés simple: 70,77%

8. (rz)Calcular el valor efectivo que se recibe al descontarun pagaré de $5.000,120días

antes del vencimiento, si el banco cobra además $5 por gastosbancarios y el 2 por
mil por concepto de impuesto de timbre sobre el pagaré. Tasade descuentodel9%.
(b) Calcular la tasa de interés simple equivalente al descuento efectuado.

(n) VL : VN(1 - rrd)

120días: ano;Vlu= 5 . 0 0 0d; = 0 , 0 9

J
I - rt\ I
t/I -
s oooLl (0,0"]= 5.000(0,97)
[3 ,l
T/I _
$4.850

gastosbancarios
2 por mil sobre5.000 $to 15
valor efectivorecibido $4.835

(+)'] = 5ooo
(b) 483s[1.

r* 11)¡* 5.000
\3/ 4835

(+), _ 5.000- ,l = - 165

4835 4835
495
=- = 0,7024
4835

Tasade interéssimple: 10,24%

DESCUENTO
BANCARIO,
DESCUENTOSYCOMISIONES,
DESCUENTOS
ENCADENAYTASAS
ESCALONADAS EEl

9. Sesentadías antes de su vencimiento, un inversionista descuenta en un banco un

pagaré de $20.000a interesesdel70%, el cual se firmó a 90 días. Calcular el valor que
recibe el inversionista, si la tasa de descuent o es del 9% .

Primero se calcula el monto del pagaré en la fecha de su vencimiento.

S:C(1+ni)
9o 1
C : $20.000;
n :90 días: = año;i:0,10
360 4
f ttr I
| r * |\ +; t I (0,10)l= 20.000
s : 20.000 (7,02s)
L )

Monto:S:$20.500

El descuento lo hace el banco con base en la suma de $20.500que corresponde al

v a l o r n o m i n a l , p o r 6 0 d í a s a l a t a s ad e d e s c u e n ot d e l 9 % .

VL:VN(7-nd\

VN : 20.500; n : : ]
60c1ías u¡.,; d: 0,09

l. rr).^,,^;
vL : 20.s00| 1 - |\ 6 -
; ) | (0,0e)l= 20s00(1 0,015)
L )
VL : 20.500(0,985)
vL: $20.192,s0

10. Una empresadebea su bancolos siguientespagarésdescontados,

a una tasadel9%
de descuento
y al72%de interésen casode mora:

(o) $20.000 con vencimientoel 31 de agosto.

(b) $60.000 con vencimientoel 30 de septiembre.
(c) $40.000 con vencimientoel31 de octubre.
El 10 de septiembre,
en mora de pagopara el primer pagaré,laempresaconviene
conel bancosustituirlostrespagaréspor uno solo,convencimientoel 31de diciem-
bre del mismoaño. Calcularel valor de estenuevo documento.

. Primerosecalculael valor actualde los pagaréspara el 10de septiembre.

(n) Pagarévencidoel 31de agosto.Secalculasu montoS,con losintereses

de mora
deI72%para10días.
MATEMATICASFINANCIERAS

S:C(1 +t¿i)

; n : \Ldías: #
C : $20.000 = uno;i = 0,72
f
f t"t \ I
| 1* |\ r; o l lto,tz¡l= 20.ooo
s : 20.000 (1+ 0,0033333)
L _l

S : VLt: 20.000(1,0033333)

VL, = 929.g6',r,

(b) Pagaréde 960.000con vencimientopara el30 de septiembre.Secalculasu valor

líquidoparael 10de septiembre.

VL : VN(7-nd)
z0 t
n : 20 días: - =
VN = $60.000; - año; d:0,09
360 l6

Designado el valor líquido Por VLr:

f rt\ I
vL,: 6s.soo- t; ,l(0'0e)l (1- 0'00s)
= 60'000
Lt
VL' : 69'6OO(0'99s)

VL,: $59.700

(c) Pagaréde $40.00con vencimientoel 31 de octubre.Secalculasu valor líquido

VLpara el 10de septiembre.

VL:VN(7-nd)
51
0 :; 5 1 d í a s :
VN: $40.00n años;d: 0,09
360

Designadoel valor líquido por VLr:

- l*],0,0e).1
' =4s.ss¡[t
vL, =40.000
(t- o,tzzs)
L \3 60i .l
VL, = 4g'ggg(0'98725)

VL. = $39.490
D E S C U E N T OB A N C A R I OD
, ESCUENTOS
Y C O M I S I O N E SD, E S C U E N T O SE N C A D E N AY T A S A SE S C A L O N A D A S

La sumadel valor líquidode los pagaréspara el 10de septiembrees:

VL = VLt + VLz+ VL"

w : 20.066,67
+ 59.700+ 39.490
VL =6119.256,67

Conocidoel valor líquido para el 10 de septiembre,

secalculael valor nominaldel
pagarécon vencimientoparael 31 de diciembre.

VL:VN(7-nd)
172
VL : $779.256,67;
n: 112días: .- años;¡:0,09
.)o(,

t. ( t1z\ I
= yN I I - I tn I (u,ue)l : v¡t (l _0,028)
119.256,67 : VN\o,e72)
L \ J o U r l

779.256,67
ur: ,rn,
VN : $122.692,05

2.15 P R O B T E I A A SP R O P U E S T O S

11. Determinar el valor líquido de los siguientes pagarés,clescontaclos

en un banco a
las tasasy fechasindicadas a continuación

(a) $20.000descontadosal 70%,45 días antes de su vencimiento.

( ¿ , ) $ 1 8 . 0 0 0d e s c o n t a d o sa l 9 % , 2 m e s e sa n t e sd e s u v e n c i m i e n t o .
(c) $14.000descontadosal8% el15 de junio, si su fecha de vencimiento es para el
18 de septiembre del mismo año.
(d) $10.000descontadosal 70% el 20 de noviembre, si su fecha de vencimiento es
para el 14 de febrero del año siguiente.

12. Una persona necesita$10.500y, para obtenerlos, firma un pagaré a 90 días con la
tasa de descuento bancario del 74%. Calcular el valor del pagaré firmado.

13. Alguien vende una propiedad por la que recibe los siguientesvalores el 9 de julio
d e c i e r t oa ñ o :

(a) $20.000de contado.

(b) Un pagaré por $20.000,con vencimiento el 9 de octubre del mismo año.
(c) Un pagaré Por $30.000,con vencimiento el9 de diciembre del mismo año.