CLASIFICACIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS DEL SISTEMA

FINANCIERO

ACTIVA
Según el balance bancario
PASIVA

NOMINAL Y PROPORCIONAL
Por el efecto de capitalización
EFECTIVA Y EQUIVALENTE

VENCIDA Según el momento de cobro de

ADELANTADA intereses
COMPENSATORIA
De acuerdo al cumplimiento de
MORATORIA
la obligación
TASA DE INTERÉS TOTAL EN MORA
TAMN Tasa Activa en Moneda Nacional
TAMEX Tasa Activa en Moneda Extranjera
Según el tipo de moneda
TIPMN Tasa de Interés Pasiva en Moneda Nacional
TIPMEX Tasa de Interés Pasiva en Moneda Extranjera
TASA DE INFLACIÓN
Considerando la pérdida del
REAL
poder adquisitivo
CORREGIDA POR INFLACIÓN(INFLADA)
DISCRETA Por el uso de capitalización
CONTINUA
EXPLICITA De acuerdo a su anuncio en la
IMPLICITA operación
TASA DE INTERÉS LEGAL EFECTIVA
TASA DE INTERÉS LEGAL LABORAL Para operaciones no financieras
TASA DE INTERÉS MORATORIO DE SUNAT (TIM)

1. TASA ACTIVA
Son operaciones activas todas aquellas formas técnicas mediante las cuales los bancos
utilizan o aplican los fondos recolectados y cuyos montos quedan expresados en los
distintos rubros del activo de sus balances: fondos disponibles, colocaciones, inversiones,
otras cuentas de activo. Se puede decir también que son operaciones activas todas aquellas
formas técnicas por las cuales los bancos mantienen disponible, colocan o invierten los
fondos provenientes de sus operaciones pasivas.

La Tasa activa, expresada generalmente en términos efectivos, se aplica a las colocaciones

efectuadas por los bancos e instituciones financieras a sus clientes por créditos de corto,
mediano y largo plazo.
2. TASA PASIVA
Son operaciones pasivas todas aquellas formas técnicas u operaciones mediante las cuales
las instituciones del Sistema Financiero captan fondos directamente de los depositantes o
indirectamente a través de otras instituciones de crédito (redescuentos).

La tasa pasiva corresponde básicamente a las captaciones que se efectúan del público a
través de cuentas corrientes, depósitos a plazos, depósitos de ahorros, emisión de bonos y
de certificados. Las tasas pasivas aplicadas por las Instituciones del Sistema Financiero a
los usuarios finales se expresan generalmente en términos nominales.
3. TASA NOMINAL Y PROPORCIONAL
Se dice que una tasa es nominal cuando:
a) Se aplica directamente a operaciones de interés simple.
b) Es susceptible de proporcionalizarse (dividirse o multiplicarse) j/m veces en un año,
para ser expresada en otra unidad de tiempo equivalente, en el interés simple; o como
unidad de medida para ser capitalizada n veces en operaciones a interés compuesto.

La proporcionalidad de la tasa nominal j puede efectuarse directamente a través de una

regla de tres simple considerando el año bancario de 360 días. Por ejemplo ¿cuál será la
tasa proporcional diaria y mensual correspondiente a una tasa nominal anual del 24%? La
tasa diaria será 0,066%= (24/360) y la tasa mensual será 2%= 30(24/360).

4. TASA EFECTIVA
La tasa efectiva i es el verdadero rendimiento que produce un capital inicial en una
operación financiera y, para un plazo mayor a un periodo de capitalización, puede
obtenerse a partir de una tasa nominal j capitalizable m veces en el año con la siguiente
formula:
i = ( 1+ j/m )n – 1
 En la fórmula anterior, la relación j/m (que es la tasa efectiva del periodo) y n deben estar
referidas al mismo período de tiempo; por lo tanto, el plazo de i está dado por n. Si m y n
se refieren sólo a un período, entonces la tasa nominal y la tasa efectiva producen el mismo
rendimiento.
5. TASAS EQUIVALENTES
Dos o más tasas efectivas correspondientes a diferentes unidades de tiempo son
equivalentes cuando producen la misma tasa efectiva para un mismo horizonte temporal.
Por ejemplo; las siguientes tasas: TEM = 1,530947% Y TET=4,6635139% son
equivalentes, porque ambas producen una TEA del 20%.
Una tasa de interés es equivalente a otra si sus respectivas capitalizaciones realizadas
durante un mismo horizonte temporal producen el mismo resultado.
6. TASA VENCIDA
La tasa vencida es el porcentaje a ser aplicado a un capital inicial, el cual se hace efectivo
al vencimiento del plazo de la operación pactada (cálculo racional). Todas las fórmulas
matemático – financieras, se basan en tasas vencidas. Siempre una tasa vencida es mayor a
la tasa adelantada.
7. TASA ADELANTADA
La tasa adelantada nos permite conocer el precio que habrá de pagarse por percepción de
una deuda antes de su vencimiento. La tasa adelantada determina en cuanto disminuye el
valor nominal de un título valor, tomando en consideración el tiempo por transcurrir entre
la fecha que se anticipa el pago y la fecha de su vencimiento. Matemáticamente es aquella
que multiplicada por el capital final “S”, lo disminuye, para encontrar el capital inicial “P”.
7.1 Tasa adelantada equivalente a una tasa vencida.
Para encontrar una tasa adelantada “d” equivalente a una tasa vencida “i”
proporcionada como dato, podemos relacionar las formulas abajo indicadas,
estableciendo una ecuación de equivalencia y despejar la tasa “d” del siguiente modo:

P = S (1+ i)-n S(1+ i)-n = S (1- d)n

Igualando:
i
P = S (1- d)n d=
(1+i)
 7.2 Tasa vencida (i) equivalente a una tasa adelantada (d).
Si conocemos la tasa adelantada “d” entonces podemos calcular su equivalente “i”,
realizando la siguiente operación.
i
d=
(1+i)
Despejamos i:
i = d + di
i – di = d
i (1- d) = d
d
Entonces: i=
(1−d)

8. TASA DE INTERÉS CONVENSIONAL COMPESATORIO

El interés compensatorio es una tasa de interés compensatoria cuando constituye la
contraprestación por el uso del dinero o de cualquier otro bien. En operaciones bancarias,
la tasa de interés convencional compensatoria está representada por la tasa activa para las
colocaciones y la tasa pasiva para las captaciones, que cobran o pagan respectivamente las
instituciones del sistema financiero, en el proceso de intermediación del crédito.

9. TASA DE INTERÉS MORATORIO

Una tasa de interés moratorio (im) constituye la indemnización por incumplimiento del
deudor en el reembolso del capital y del interés compensatorio en las fechas convenidas. El
interés moratorio se calculará solamente sobre el monto de la deuda correspondiente al
capital, adicionalmente a la tasa de interés convencional compensatorio o a la tasa de
interés legal, cuando se haya pactado.
El deudor incurre en mora a partir del día siguiente de la fecha de vencimiento de una
cuota si ésta no fuese cancelada. La tasa de interés moratoria es fijada por el BCRP en
términos efectivos mensuales y esta normada por los siguientes artículos del código Civil:
10. TASA DE INTERÉS TOTAL EN MORA (ITM)
Una deuda en mora, de acuerdo a ley, está afecta a una tasa efectiva de interés
compensatorio y paralelamente a una tasa efectiva de interés moratorio. El cálculo del
interés total de una deuda en mora se obtiene con la siguiente formula:

11. TASA ACTIVA EN MONEDA NACIONAL (TAMN)

Es la tasa de interés activa promedio del mercado sobre los saldos en moneda nacional,
que publica la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). La determinación de esta tasa
se realiza diariamente, utilizando el promedio geométrico de las tasas de los ocho bancos
con mayor saldo de colocaciones vigentes al día del reporte, ponderadas por los saldos
reportados.
12. TASA ACTIVA EN MONEDA EXTRANJERA (TAMEX)
Es la tasa de interés activa promedio del mercado sobre los saldos en moneda extranjera
que publica la SBS. El procedimiento de cálculo diario así como las operaciones del
sistema financiero que intervienen para determinar esta tasa son los mismos utilizados
por la TAMN.

13. LA TASA DE INFLACIÓN

La tasa de inflación es una tasa efectiva, indicadora del crecimiento sostenido de los
precios de los bienes y servicios de la economía, en un periodo de tiempo determinado,
calculada por el Instituto Nacional Estadísticas e Informática (INEI) sobre la base de una
canasta básica de consumo familiar, tomada en una fecha cuya estructura de costos en la
actualidad está referida a un año base.

14. TASA DISCRETA Y CONTINUA

La tasa discreta supone períodos de capitalización cada cierto período de tiempo, tal
como ocurre en el sistema financiero, donde el período más pequeño de capitalización es
un día, aplicable a los depósitos a plazo, mientras la tasa continua supone una
capitalización instantánea. Los procesos de capitalización continua o instantánea,
utilizados en ingeniería económica, no son aplicables en el campo financiero. De todos
modos las diferencias entre una capitalización diaria con una horaria, o instantánea es
casi imperceptible. El presente texto sólo utiliza tasas y flujos de caja discretos.
15. TASA EXPLICITA E IMPLICITA
La tasa explícita es una tasa anunciada en las operaciones mercantiles y financieras.
La tasa implícita o tasa de retorno no figura expresamente en las operación financiera o
mercantil, pero está oculta en el costo total cuando se compara un precio de contado con
un precio de crédito generalmente más elevado. De acuerdo al tipo de información
disponible la tasa implícita se calcula con las diversas fórmulas de tasas de interés, o con
el principio de equivalencia financiera.

16. TASA DE INTERÉS LEGAL

16.1 Tasa de interés legal efectiva
Esta tasa proviene de la tasa de interés pasiva promedio de mercado determinada por
la SBS, la cual es calculada diariamente mediante el promedio aritmético de las tasas
de todas las empresas bancarias y financieras ponderadas por los saldos reportados.

El artículo N.º 1245 del Código Civil vigente señala que cuando deba pagarse un
interés, sin haberse fijado la tasa, el deudor deberá abonar el interés legal.

Además el artículo 1246 establece que, en el caso de no haberse pactado la tasa de

interés moratorio en una obligación comercial, el deudor financiero pagará la tasa de
interés legal de acuerdo con la moneda de la deuda.

16.2 Tasa de interés legal laboral

Es la tasa de interés pasiva promedio de mercado determinada por la SBS, la cual es
la misma que la tasa de interés legal efectiva. La diferencia entre estas dos tasas es el
factor acumulado publicado de manera conjunta con la tasa, el cual tiene una fecha
determinada como base de cálculo. El Decreto Ley N.° 25920 dispone que las deudas
laborales vencidas devengarán la tasa de interés legal y en su artículo 3 se establece
que el interés legal sobre los montos adeudados por el empleador se devenga a partir
del día siguiente de aquel en el que se produjo el incumplimiento y hasta el día de su
pago en efectivo, sin que sea necesario que el trabajador afectado exija judicial o
extrajudicialmente el cumplimiento del empleador.
Fórmula
Interés= [F. A. fecha de pago-F. A. fecha de vencimiento] × monto de deuda laboral
 REFERENCIAS

 Área de finanzas y Mercados de Capitales. (2015). Tasas utilizadas en el

Sistema Financiero. Recuperado de
http://aempresarial.com/servicios/revista/334_9_SWXCGSZBPDVXUX
SPPXHLIXMCMWAADRTVORXUJXWZBSWVPPLEMS.pdf

 Condori. (2016). Tasas utilizadas en el Sistema Financiero Nacional.

Universidad José Carlos Mariátegui. Recuperado de
http://bv.ujcm.edu.pe/links/cur_contabilidad/MatemaFinanciera-5.pdf