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FICHA TECNICA

4.1

TÍTULO E INFORMACIÓN LA GESTION DE RIESGO EN TASAS DE INTERES


COMPLEMENTARIA

AÑO DE PUBLICACIÓN 1993

AUTORES MARIA CARMEN LOZANO GUTIERREZ

ENTIDAD RESPONSABLE ESCUELA UNIVERSITARIA DE ESTUDIOS EMPRESARIALES –


UNIVERSIDAD DE MURCIA

NÚMERO DE PAGINAS 13

FORMATO PDF

RELACIÓN DE CONTENIDO - IDENTIFICACION DEL RIESGO DE TASAS DE INTERES


-IDENTIFICACION DEL RIESGO DE INTERES A NIVEL DE ACTIVO
FINANCIERO.
- IDENTIFICACION DEL RIESGO DE INTERES A NIVEL DE BALANCE
- IDENTIFICACION DEL RIESGO DE INTERES A NIVEL DE CUENTAS DE
RESULTADOS

PALABRAS CLAVE

DESCRIPCIÓN DEL El grado de complejidad y sofisticación de un sistema de evaluación


CONTENIDO y control de riesgos de tasas de interés, puede variar de una
empresa a otra, pero la verdadera dificultad en la gestión del riesgo
de tasas, reside en la identificación del riesgo de tasas, reside en la
identificación del riesgo y determinación de la posición, más que en
la evaluación (técnicas de evaluación de riesgos hay muchas y
algunas muy válidas) o en la cobertura.
IDENTIFICACION DEL RIESGO DE TASAS DE INTERES
En materia de gestión de riesgos, es esencial precisar la naturaleza del
riesgo a través de sus manifestaciones: en su nivel más elemental (a nivel
activo financiero), o a niveles más complejos, como son a nivel de balance
de la empresa o de cuenta de resultados.
IDENTIFICACION DEL RIESGO DE INTERES A NIVEL DE ACTIVO
FINANCIERO
Un activo financiero implica un flujo financiero futuro y por tanto el
riesgo inherente a la posibilidad de no concreción de ese flujo. La
evaluación de los flujos monetarios de la empresa, resulta siempre
objeto de estimaciones que responde a previsiones basadas en
hipótesis, establecidas en el contexto de las operaciones que
generan tales flujos.
La respuesta actuarial y la generalización del principio de
actualización en la valoración de un activo financiero, ofrecen ventaja
de explicitar como la manifestación más elemental de riesgo interés,
la variación del precio, esto es del valor de mercado del activo
considerado. Las tasas de actualización pueden ser: tasas de
inflación anticipada, las tasas de rendimiento mínimo exigido o tasas
de mercado. La variación de las tasas de actualización explica la
existencia de un riesgo de tasas de interés y consecuentemente un
riesgo de modificación del valor del activo.
IDENTIFICACION DEL RIESGO DE INTERES A NIVEL DE BALANCE
El balance es elaborado en una óptica estrictamente patrimonial que permite
una evaluación de la riqueza de la empresa. Esta evaluación contable,
determina la situación neta o situación patrimonial, que no es más que la
estimación en un instante dado la situación financiera de la empresa.
A nivel activo, el riesgo de tipos, se manifiesta en caso de alza de estos, ya
que esta circunstancia supone una depreciación del valor actualizado de las
cuentas del activo. El método del valor actual neto o van consistente en
comparar la suma de los flujos actualizados de los activos que integran el
balance. El activo inmovilizado presentara un mayor riesgo de tipo que el
activo circulante.
A nivel de pasivos, el riesgo de tipos se manifiesta en caso de bajada de la
tasa de interés, ya que ello implicara una apreciación del valor actual de los
mismos. El riesgo de tasas se manifiesta a nivel de pasivo exigible en caso
de baja. Si la empresa está endeudada a tipo variable, el riesgo puede ser
reducido enormemente.
IDENTIFICACION DEL RIESGO DE INTERES A NIVEL DE CUENTAS DE
RESULTADOS
La cuenta de resultados, tiene como objetivo la determinación del resultado
excedentario o deficitario de la empresa. El resultado, calculado para un
ejercicio contable dado resulta directamente de la diferencia entre los
productos y las cargas de la empresa distinguiendo el resultado de la
explotación. Es necesario distinguir entre la cuenta de resultado de una
empresa financiera y de una empresa no financiera, el resultado de
explotación de los bancos e instituciones financieras, resulta esencialmente
de una margen de interés igual a la diferencia entre los intereses recibidos y
los intereses pagados. El riesgo de variación de tasas afecta directamente a
la rentabilidad y modifica los parámetros que determinan el margen de
Beneficios de la empresa.
Los resultados de explotación de empresas no financieras (industriales y
comerciales), resultan de la diferencia entre los productos y las cargas de la
explotación.
FICHA TECNICA
4.2

TÍTULO E INFORMACIÓN Definiciones básicas


COMPLEMENTARIA de Riesgos

AÑO DE REALIZACION Noviembre 2005

AUTORES BANCO
DE
MEXICO

ENTIDAD RESPONSABLE Banco de México

NÚMERO DE PAGINAS 9

FORMATO PDF

RELACIÓN DE CONTENIDO 1. Medidas de riesgo


2. Riesgo de Mercado
3. Riesgo de Crédito y Contraparte
4. Medidas de riesgo asociadas a una cartera de créditos

PALABRAS CLAVE Riesgo, VAR, Medidas de Riesgo, Analisis


DESCRIPCIÓN En este ensayo nos adentran en el tema de los riesgos. Cuáles
DEL son sus medidas, como analizarlas, en que mercados podemos
CONTENIDO encontrar esto riesgos además nos introducen en el mundo del
(VAR) los riesgos que se tienen al tomar un crédito, además
de ensañarnos a cómo medir un riesgo en un crédito, las
probabilidades de este lo que podemos perder por los
incumplimientos teniendo en cuenta el (PE) y el (PNE)
incluyendo a que nivel de exposición nos encontramos, la
metodología de nuestras estimaciones, entre otros factores para
poder tener menos factor de riesgo con una mejor ganancia
Valor en Riesgo El valor en riesgo, conocido comúnmente
como Var es una técnica estadística para medir el riesgo
financiero de una inversión. Indica la probabilidad
(normalmente 1% o 5%) de sufrir una determinada pérdida
durante un periodo de tiempo (normalmente 1 día, 1 semana o
1 mes).
Clasificación de los escenarios
Escenarios extremos estilizados: cambios moderados o
extremos en los diversos factores de riesgo como: tasas de
interés, tipos de cambio y precios accionarios.
- Escenarios extremos históricos: Consiste en valuar los
portafolios considerando los factores de riesgo que se
presentaron en situaciones históricas de crisis.
- Escenarios extremos hipotéticos: Consiste en realizar
supuestos sobre los valores que podrían tomar los factores de
riesgo en caso de que se presentara alguna situación
totalmente imprevista.
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo que existe a la variación de
un precio o tasa en el mercado.
Medidas de riesgo asociadas a una cartera de créditos
Entre las medidas se encuentran Var, perdida esperada y la
perdida no esperada.