UNIVERSIDAD POLITÉCNICA SALESIANA

SEDE QUITO

CARRERA:
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS CON MENCIÓN EN FINANZAS

TEMA:
Informe Gerencial

AUTORES:
CAIZA CABEZAS SANDRA JAQUELINE
CAIZA BARAJA MANUEL FERNANDO
CAJILEMA PEÑAFIEL SHIRLEY HAYDEE
CEVALLOS CRIOLLO KAROL ANDREA
MORA GUALLASAMIN BRYAN DANIEL
PEREZ QUIMBAILA DANIEL EDUARDO
RAMON QUICHIMBO JULIO ALFONSO
RIOS CANGAS STALIN VICENTE
RIOS HURTADO OMAR FERNANDO
RIVADENEIRA SUASNAVAS CARLOS ANDRES
YEPEZ LASSO JAMILETTE ALEJANDRA

DOCENTE:
SANTIAGO RAMON VALLADARES VASQUEZ

Quito, octubre del 2017

1
 TABLA DE CONTENIDO
INFORME GERENCIAL DRIP CORP .................................................................................... 4
INTRODUCCIÓN ..................................................................................................................... 4
APLICACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL PARA EL AÑO 0 ............................................ 6
APLICACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL PARA EL AÑO 1 ............................................ 7
APLICACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL DEL AÑO 2 ..................................................... 8
ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE DE SITUACION FINANCIERA .......................... 8
CAJA ...................................................................................................................................... 8
CUENTAS POR COBRAR ................................................................................................... 8
MATERIA PRIMA ................................................................................................................ 9
TRABAJO EN PROCESO..................................................................................................... 9
PRODUCTO TERMINADO ................................................................................................. 9
INSTALACIONES Y EDIFICIOS ...................................................................................... 10
EQUIPAMENTO ................................................................................................................. 10
DEPRECIACION................................................................................................................. 10
PASIVO CORTO PLAZO ................................................................................................... 10
PRESTAMO......................................................................................................................... 11
PATRIMONIO ..................................................................................................................... 11
ANÁLISIS VERTICAL PARA EL AÑO 1 ............................................................................ 12
ANÁLISIS VERTICAL AÑO 2 .............................................................................................. 12
VENTAS .............................................................................................................................. 13
GASTOS GENERALES ...................................................................................................... 13
MARKETING ...................................................................................................................... 13
DESARROLLO Y DEPRECIACIÓN 20% ......................................................................... 13
GANANCIAS ANTES DE IMPUESTOS ........................................................................... 14
IMPUESTO 25%.................................................................................................................. 14
GANANCIAS / PERDIDA NETA (EAT) ........................................................................... 14
ANALISIS HORIZONTAL DEL AÑO 0 AL AÑO 1 ........................................................... 15
ANALISIS HORIZONTAL DEL AÑO 1 AL AÑO 2 ........................................................... 17
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE DE SITUACION FINANCIERA .................. 19
CAJA .................................................................................................................................... 19
CUENTAS POR COBRAR ................................................................................................. 19
MATERIA PRIMA .............................................................................................................. 20
TRABAJO EN PROCESO................................................................................................... 20

2
 PRODUCTO TERMINADO ............................................................................................... 21
INSTALACIONES Y EDIFICIOS ...................................................................................... 21
EQUIPAMENTO ................................................................................................................. 21
DEPRECIACION................................................................................................................. 22
PASIVO CORTO PLAZO ................................................................................................... 22
PRESTAMO......................................................................................................................... 22
CAPITAL ............................................................................................................................. 23
BENEFICIO DEL EJERCICIO ........................................................................................... 23
PUNTOS DE EQUILIBRIO .................................................................................................... 25
Punto de equilibrio operativo ............................................................................................... 25
Punto de equilibrio financiero .............................................................................................. 25
ANÁLISIS ESTADÍSTICO..................................................................................................... 26
Análisis Ventas-Utilidad ...................................................................................................... 26
Análisis Costo-Beneficio...................................................................................................... 27
RATIOS DE RENTABILIDAD AÑO 2 ................................................................................. 27
OTROS INDICADORES OPERATIVOS AÑO 2 .................................................................. 28
CONCLUSIONES ................................................................................................................... 28
RECOMENDACIONES .......................................................................................................... 28

ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1.- Balance de situación financiera .................................................................................. 5
Tabla 2.- Análisis vertical año 0 ................................................................................................ 6
Tabla 3.- Análisis vertical año 1 ................................................................................................ 7
Tabla 4.- Análisis vertical año 2 ................................................................................................ 8
Tabla 5.- Estado de pérdidas y ganancias año 1 ...................................................................... 12
Tabla 6.- Estado de pérdidas y ganancias año 2 ...................................................................... 12
Tabla 7 Análisis horizontal del año 0 al año 1 ......................................................................... 15
Tabla 8.- Análisis horizontal del año 1 al 2 ............................................................................. 17
Tabla 9 Flujo de Caja ............................................................................................................... 24

ÍNDICE DE ECUACIÓN
Ecuación 1.- Punto de equilibrio operativo año 1 .................................................................... 25
Ecuación 2.- Punto de equilibrio operativo año 2 .................................................................... 25
Ecuación 3.- Punto de equilibrio financiero año 1 ................................................................... 26
Ecuación 4.- Punto de equilibrio financiero año 2 ................................................................... 26

3
 INFORME GERENCIAL DRIP CORP

Quito, 30 de octubre de 2017

Dirigido a la Dirección General:

INTRODUCCIÓN

Debido a las necesidades de la compañía y con el objetivo de tomar decisiones a tiempo

en Drip Corp, la Gerencia Financiera recopiló, preparó, analizó y proceso toda información de
los años 0, 1 y 2. Obteniendo como resultado los diferentes estados financieros, tanto su
análisis horizontal como su análisis vertical. Lo cual nos permitirá verificar su evolución, sus
avances y establecer un diagnóstico de la citación actual de la compañía.

Adicional hemos tomado como insumo los resultados de los diferentes estados para
desarrollar los indicadores y de esta manera evaluar la situación de la compañía comparando
un año con otro, su rentabilidad y la capacidad operativa, rotación de inventarios, como
manejamos nuestra cartera y sus políticas y la capacidad de la compañía para cubrir sus
obligaciones tanto a largo como a corto plazo.

El flujo de caja desarrollado nos permitirá determinar los movimientos del efectivo tanto
en sus entradas como salidas, de esta manera podremos comprobar el nivel de liquidez que
mantiene la empresa en el transcurso del tiempo, por períodos de tiempo determinados. De
esta manera tomar las medidas necesarias para mitigar los riesgos de iliquidez. De esta manera
podremos establecer beneficios, diseñar estrategias para corregir errores y replicar aciertos.

A continuación podremos observar los diferentes estados financieros, mismos que se han
realizado con los datos recopilados año a año:

4
 Tabla 1.- Balance de situación financiera

DRIP CORP
BALANCE DE SITUACIÓN FINANCIERA
DETALLE AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
CAJA $ 8,00 $ 18,00 $ 63,00
CUENTAS POR COBRAR $ 30,00 $ 24,00 $ 24,00
MATERIA PRIMA $ 10,00 $ 10,00 $ 6,00
TRABAJO EN PROCESO $ 18,00 $ 18,00 $ 18,00
PRODUCTO TERMINADO $ 30,00 $ 30,00 $ 6,00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 96,00 $ 100,00 $ 117,00

INSTALACIONES Y EDIFICIOS $ 20,00 $ 20,00 $ 20,00

EQUIPAMENTO $ 16,00 $ 16,00 $ 13,00
DEPRECIACIÓN $ - $ (3,00) $ (3,00)
TOTAL ACTIVO FIJO $ 36,00 $ 33,00 $ 30,00
TOTAL ACTIVO $ 132,00 $ 133,00 $ 147,00

PASIVO A CORTO PLAZO $ 5,00 $ 2,00 $ 5,00

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 5,00 $ 2,00 $ 5,00

PRESTAMOS $ 80,00 $ 80,00 $ 80,00

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 80,00 $ 80,00 $ 80,00
TOTAL PASIVO $ 85,00 $ 82,00 $ 85,00

CAPITAL $ 33,00 $ 47,00 $ 47,00

BENEFICIO DEL EJERCICIO $ 14,00 $ 4,00 $ 15,00
TOTAL FONDOS PROPIOS $ 47,00 $ 51,00 $ 62,00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 132,00 $ 133,00 $ 147,00

5
 APLICACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL PARA EL AÑO 0

Tabla 2.- Análisis vertical año 0

BALANCE DE SITUACIÓN FINANCIERA

CAJA $ 6%
8,00
CUENTAS POR $ 23%
COBRAR 30,00
MATERIA PRIMA $ 8%
10,00
TRABAJO EN PROCESO $ 14%
18,00
PRODUCTO $ 23%
TERMINADO 30,00
TOTAL ACTIVO $ 73%
CORRIENTE 96,00
INSTALACIONES Y $ 15%
EDIFICIOS 20,00
EQUIPAMENTO $ 12%
16,00
(- DEPRECIACIÓN) $ 0%
-
TOTAL ACTIVO FIJO $ 27%
36,00
TOTAL ACTIVO $ 100%
132,00

PASIVO A CORTO $ 6%
PLAZO 5,00
TOTAL PASIVO $ 6%
CORRIENTE 5,00

PRESTAMOS $ 94%
80,00
TOTAL PASIVO NO $ 94%
CORRIENTE 80,00
TOTAL PASIVO $ 100% 64%
85,00

CAPITAL $ 70%
33,00
BENEFICIO DEL $ 30%
EJERCICIO 14,00
TOTAL FONDOS $ 100% 36%
PROPIOS 47,00
TOTAL PASIVO + $ 100%
PATRIMONIO 132,00

6
 APLICACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL PARA EL AÑO 1

Tabla 3.- Análisis vertical año 1

BALANCE DE SITUACIÓN FINANCIERA

CAJA $18,00 14%

CUENTAS POR COBRAR $24,00 18%
MATERIA PRIMA $10,00 8%
TRABAJO EN PROCESO $18,00 14%
PRODUCTO TERMINADO $30,00 23%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $100,00 75%
INSTALACIONES Y EDIFICIOS $20,00 15%
EQUIPAMENTO $16,00 12%
(- DEPRECIACIÓN) $-3,00 -2%
TOTAL ACTIVO FIJO $33,00 25%
TOTAL ACTIVO $133,00 100%

PASIVO A CORTO PLAZO $2,00 2%

TOTAL PASIVO CORRIENTE $2,00 2%

PRESTAMOS $80,00 98%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $80,00 98%
TOTAL PASIVO $82,00 100% 62%

CAPITAL $47,00 92%

BENEFICIO DEL EJERCICIO $4,00 8%
TOTAL FONDOS PROPIOS $51,00 100% 38%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $133,00 100%

7
 APLICACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL DEL AÑO 2

Tabla 4.- Análisis vertical año 2

Balance De Situación Financiera

Análisis vertical año 2
Caja $ 63,00 43%
Cuentas por cobrar $ 24,00 16%
Materia prima $ 6,00 4%
Trabajo en proceso $ 18,00 12%
Producto terminado $ 6,00 4%
Total activo corriente $ 117,00 80%
Instalaciones y edificios $ 20,00 14%
Equipamento $ 13,00 9%
(- Depreciación) $ (3,00) -2%
Total activo fijo $ 30,00 20%
Total activo $ 147,00 100%

Pasivo a corto plazo $ 5,00 6%

Total pasivo corriente $ 5,00 6%

Prestamos $ 80,00 94%

Total pasivo no corriente $ 80,00 94%
Total pasivo $ 85,00 100% 58%

CAPITAL $ 47,00 76%

BENEFICIO DEL EJERCICIO $ 15,00 24%
TOTAL FONDOS PROPIOS $ 62,00 100% 42%
TOTAL PASIVO + $ 147,00 100%
PATRIMONIO

ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE DE SITUACION FINANCIERA

CAJA
El Activo Corriente corresponde al 75% de los activos totales con los que cuenta la
empresa para desarrollar sus actividades, en donde el comportamiento de la cuenta caja durante
el año 1 representa el 14 % sobre los activos corrientes, por otra parte se hace referencia al
año 2 ya que existe una variación que corresponde a que el Activo Corriente es del 80% de los
Activos Totales de la empresa, en donde la cuenta caja durante este año representa un 43%
porcentaje que tiene un comportamiento en el flujo de efectivo manejado dentro de la empr

CUENTAS POR COBRAR

El Activo Corriente corresponde al 75% de los activos totales con los que cuenta la
empresa para desarrollar sus actividades, donde las cuentas por cobrar representan un 18 %

8
correspondiente a las actividades realizadas durante el año 1, por otra parte durante el año 2
se puede divisar un variación, ya que el que el Activo Corriente representa el 80% de los
Activos Totales de la empresa donde las cuentas por cobrar corresponde a un porcentaje del
16% menor al año uno, debido a que los activos totales del año 2 aumentaron ya que se generó
un mayor ingreso de efectivo mas no por que las cuentas por cobrar hayan variado durante
dichos años.

MATERIA PRIMA

El Activo Corriente corresponde al 75% de los activos totales con los que cuenta la
empresa para desarrollar sus actividades, en donde el comportamiento de la cuenta materia
prima durante el año 1 representa el 8% sobre los activos corrientes, por otra parte se hace
referencia al año 2 ya que existe una variación que corresponde a que el Activo Corriente es
del 80% de los Activos Totales de la empresa, en donde la cuenta materia prima durante este
año representa un 6% porcentaje que tiene un comportamiento en el inventario de materias
primas manejadas dentro de la empresa.

TRABAJO EN PROCESO

El Activo Corriente corresponde al 75% de los activos totales con los que cuenta la
empresa para desarrollar sus actividades, donde las cuentas por cobrar representan un 14 %
correspondiente a las actividades realizadas durante el año 1, por otra parte durante el año 2
se puede divisar un variación, ya que el que el Activo Corriente representa el 80% de los
Activos Totales de la empresa donde las cuentas por cobrar corresponde a un porcentaje del
12% menor al año 1, debido a que los activos totales del año 2 aumentaron ya que se generó
un mayor ingreso de efectivo.

PRODUCTO TERMINADO

El Activo Corriente corresponde al 75% de los activos totales con los que cuenta la
empresa para desarrollar sus actividades, donde las cuentas por cobrar representan un 23 %
correspondiente a las actividades realizadas durante el año 1, por otra parte durante el año 2
se puede divisar un variación, ya que el que el Activo Corriente representa el 80% de los
Activos Totales de la empresa donde las cuentas por cobrar corresponde a un porcentaje del
4% menor al año 1, debido a que los activos totales del año 2 aumentaron ya que se generó
un mayor ingreso de efectivo.

9
INSTALACIONES Y EDIFICIOS

El equivalente de Instalaciones y Edificios en el Balance de Situación Financiera año 0 ha

sido de 15%, en año 1 fue de 15 %, en el año 2 fue de 14% se ha presentado una disminución
el nivel comparado del año 1 al 2 en 1% aumentando en un 1%.La empresa tuvo una
disminución probable por las siguientes causas: La empresa genero menores adquisiciones
para sus activos. La empresa tuvo menor manejo de bienes muebles e inmuebles

EQUIPAMENTO

El equivalente de Equipamiento en el Balance de Situación Financiera en el año 0 ha sido

de 12%, en año 1 fue de 12 % y en el año 2 fue de 9%, se ha presentado un decrecimiento en
el nivel comparado del año 1 al 2 disminuyendo en un 1%.La empresa tuvo un decremento
probable por las siguientes causas: En la empresa pudo existir un mal manejo en la parte
administrativa, un mal manejo de estrategias para las ventas, Desacuerdos en la parte
administrativa con la gerencia. Al existir un mal manejo podría afectar directamente a las
ventas Las estrategias de marketing mal estructurados generan una perdida al momento de
efectuar sus ventas Al existir desacuerdo dentro de los organismos de la empresa al momento
de ofertar sus productos no se van a ofertar con la misma intensidad.

DEPRECIACION

El equivalente de Depreciación de la empresa en el año 0 ha sido de 0%, en año 1 fue de

-2 % y en el año 2 fue de 2% se presenta fijo en el nivel comparado al año 1 al año 2.La
empresa tuvo una disminución probable por las siguientes causas: La empresa no necesita
nuevos bienes muebles-inmuebles, la empresa no necesita financiamiento para nuevos
proyectos, por políticas de la empresa debe ser financiada parte de sus transacciones Al tener
financiamiento en la empresa por políticas del organismo esto generara un desahogo. La
empresa al tener un buen finamiento la empresa podrá adquirir maquinaria en el momento que
se necesita. La empresa al tener un buen financiamiento con tendrá una mejor calificación
crediticia.

PASIVO CORTO PLAZO

Se ve representado en el análisis vertical que en cuenta pasivo corriente en el primer año

el pasivo corriente representa el 6% del total de pasivos esto nos quiere decir que no tenemos
muchas obligaciones a corto plazo , en el año 1 tenemos que el pasivo corriente nos representa
una parte muy pequeña en nuestros pasivos en este ano vemos una disminución de la cuenta

10
pasivo corriente a un 2 % del total de los pasivos esto quiere decir que en este año hemos
acabado de cumplir algunas obligaciones de corto plazo a diferencia que en el año 2 vemos un
incremento en 4 puntos porcentuales esto quiere decir q en este ano tenemos un 6% de deuda
a corto plazo por ende un 94% en deudas a largo plazo este ano nos hemos vuelto a endeudar
no por mucho pero a corto plazo esto quiere decir que en menos de un ano esta deuda quedara
cancelada siempre y cuando la empresa no vuelva a adeudarse.

PRESTAMO

El Pasivo no Corriente corresponde al 98% del total de pasivos, la empresa está financiada
con deuda para poder desarrollar sus actividades, donde el préstamo corresponde al 98% del
total de la deuda, es decir, que la deuda que se generó en su totalidad para el año 1 tiene una
ponderación del 98% del total de los pasivos de la empresa. Cabe mencionar que esta forma
de financiarse de la empresa es de largo plazo lo cual permite operar con un mayor tiempo
para pagar sus deudas. Por otra parte durante el año 2 se puede divisar un variación, ya que
el que el Pasivo no Corriente representa el 94% del total de pasivos de la empresa, es decir, el
financiamiento con deuda que adquirió la empresa con relación al año anterior vario un 4%.
Debido a que los pasivos totales disminuyeron razonablemente de un año a otro se puede
mencionar que la empresa está operando bien sus actividades, genera valor de empresa y
conforme va creciendo, su forma de financiamiento reduce razonablemente.

PATRIMONIO

En esta empresa los fondos propios representan el 38% del pasivo y del patrimonio total.
Esto nos muestra que la empresa se encuentra mayormente apalancada por recursos ajenos en
un 92% del total de los pasivos de la empresa estos son de largo plazo lo cual permite a la
empresa operar con un mayor tiempo para pagar sus deudas. En el año 2 podemos ver que los
Fondos propios representan el 42% del Pasivo y Patrimonio total de la empresa en el año dos,
esto muestra que la empresa se encuentra apalancada en un 58% correspondiente al Total de
Pasivos, por lo cual podemos observar que tienen un adecuado apalancamiento con respecto a
los fondos propios

11
 ANÁLISIS VERTICAL PARA EL AÑO 1

Tabla 5.- Estado de pérdidas y ganancias año 1

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

(Expresado en millones de dólares)
Ventas $ 96 100%
Costo de producción $ 48 50%
Contribución $ 48 50%
Gastos generales $ 20 21%
Desarrollo $ 11 11%
Marketing $4 4%
Depreciación 20% $3 3%
Total gastos $ 38 40%
Ganancia operativa $ 10 10%
Intereses 5% $4 4%
Ganancias antes de impuestos $6 6%
Impuesto 25% $2 2%
GANANCIAS / PÉRDIDA NETA $4 4%

ANÁLISIS VERTICAL AÑO 2

Tabla 6.- Estado de pérdidas y ganancias año 2

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

(Expresado en millones de dólares)
VENTAS $ 96 100%
COSTO DE PRODUCCIÓN $ 48 50%
CONTRIBUCIÓN $ 48 50%
GASTOS GENERALES $ 12 13%
DESARROLLO $5 5%
MARKETING $4 4%
DEPRECIACIÓN 20% $3 3%
TOTAL COSTOS $ 24 25%
GANANCIA OPERATIVA $ 24 25%
INTERESES 5% $4 4%
GANANCIAS ANTES DE $ 20 21%
IMPUESTOS
IMPUESTO 25% $5 5%
GANANCIAS / PÉRDIDA NETA $ 15 16%

12
VENTAS

La contribución del año 1 y del año 2 es el 50% que pertenece al ingreso por las ventas
realizadas en el periodo. Podemos ver que en este periodo cuesta fabricar sus productos por
un precio de 48 millones con un logros del 50% llegando a obtener en este periodo 96 millones
de dólares. Los gastos generales, en el año 1 el gasto es de un 40% de los ingresos; con la
diferencia que en el año 2 es que el gasto se redujo a un 25% de los ingresos por las ventas
realizadas. Las ventas generadas por las actividades que desempeña la empresa tuvo un mejor
movimiento durante el año 2 por tal razón vamos a tener un aumento en los activos disponibles.

GASTOS GENERALES

Los gastos generales para el año 1 representan el 21% del total de gastos. Para el año 2 los
gatos generales representan el 13%. Por lo tanto, se puede apreciar que existe una diferencia
del 8% de un año a otro. La diferencia que existe incurren en el total de gastos, es decir, que
el total de gastos en el año 2 se redujo a 24 millones por ende solo representa el 25% de los
Ingresos por Ventas a diferencia del año 1 que representaba el 40% de ingresos por ventas.

MARKETING

Las estrategias de marketing para el año 1 y año 2 representan el 4% del total de gasto. Se
puede apreciar que en los dos años existe un equilibrio en los gastos de marketing que
corresponden a 4 millones representando el 4% de total de sus gastos. Esto quiere decir que
los gastos en planes de marketing que se están utilizando son los mas adecuados y
convenientes para la compañía.

DESARROLLO Y DEPRECIACIÓN 20%

Los gastos de desarrollo de depreciación representan el 14 % de los Ingresos es decir

14,000,000. La diferencia con el año 2 es que el gasto se redujo a 8 millones por ende solo
representa el 8% de los Ingresos por Ventas. Es decir en el ano actual reducimos un 6 % en
gastos por el desarrollo y por la depreciación. Y esto significa que en este ano incrementara
nuestra utilidad neta.

13
GANANCIAS ANTES DE IMPUESTOS

Guanacias antes de impuestos representa un 18% de las ventas. Para el año 1, las Ganacias
antes de impuestos representa un 6% de las ventas y una reducción del 68,42% frente al año
anterior. Para el año 2, las Ganacias antes de impuestos representan un 21% de las ventas y un
incremento del 70% frente al año anterior.

IMPUESTO 25%

Los impuestos reflejan un 5% de las ventas de la empresa Los impuestos reflejan un 2%

de las ventas de la empresa, la reducción frente al año anterior es debido a disminución de las
ventas y el incremento en los gastos, en especial en Desarrollo. Para el año 2, los impuestos
representan un 5% de las ventas un incremento del 60% ante el año anterior. Su cambio
porcentual se da por las estratégias implemetadas en los gastos generales

GANANCIAS / PERDIDA NETA (EAT)

Al finalizar el año anterior la compañía muestra una utilidad de $ 14 millones lo que

representa un 13% de las ventas Al finalizar el año 1 la compañía muestra una utilidad de $ 4
millones lo que representa un 4% de las ventas y una reducción del 71,42 % respecto al año
anterior. Esta disminución se da por inversión en I+D para la mejora de producción. Al
finalizar el año 2 la compañía muestra una utilidad de $ 15 millones lo que representa un 16%
de las ventas. Este incremento se da por la inversión en consultoría para la optimización de
procesos administrativos y reducir los gastos generales.

14
ANALISIS HORIZONTAL DEL AÑO 0 AL AÑO 1

Tabla 7 Análisis horizontal del año 0 al año 1

ANÁLISIS HORIZONTAL BALANCE DE SITUACIÓN FINANCIERA VALOR VALOR RATIOS

ABSOLUTO RELATIVO
AÑO ACTUAL- A. ACTUAL / A. AÑO ACTUAL /
AÑO BASE -1 * 100 AÑO
BASE BASE
AÑO AÑO 1
ANTERIOR
CAJA $ 8,00 $ 18,00 10 125% 2,25
CUENTAS POR COBRAR $ 30,00 $ 24,00 -6 -20% 0,8
MATERIA PRIMA $ 10,00 $ 10,00 0 0% 1
TRABAJO EN PROCESO $ 18,00 $ 18,00 0 0% 1
PRODUCTO TERMINADO $ 30,00 $ 30,00 0 0% 1
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 96,00 $ 100,00 4 4% 1,04
INSTALACIONES Y EDIFICIOS $ 20,00 $ 20,00 0 0% 1
EQUIPAMENTO $ 16,00 $ 16,00 0 0% 1
(-)DEPRECIACIÓN $ 0,00 -$ 3,00 -3
TOTAL ACTIVO FIJO $ 36,00 $ 33,00 -3 -8% 0,92
TOTAL ACTIVO $ 132,00 $ 133,00 1 1% 1,01

PASIVO A CORTO PLAZO $ $ -3 -60% 0,4

5,00 2,00
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ $ -3 -60% 0,4
5,00 2,00

15
PRESTAMOS $ $ 0 0% 1
80,00 80,00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ $ 0 0% 1
80,00 80,00
TOTAL PASIVO $ $ -3 -4% 0,96
85,00 82,00

CAPITAL $ $ 14 42% 1,42

33,00 47,00
BENEFICIO DEL EJERCICIO $ $ -10 -71% 0,29
14,00 4,00
TOTAL FONDOS PROPIOS $ $ 4 9% 1,09
47,00 51,00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ $ 1 1% 1,01
132,00 133,00

16
ANALISIS HORIZONTAL DEL AÑO 1 AL AÑO 2

Tabla 8.- Análisis horizontal del año 1 al 2

ANÁLISIS HORIZONTAL BALANCE DE SITUACIÓN FINANCIERA VALOR VALOR RATIOS

ABSOLUTO RELATIVO
AÑO A. ACTUAL / AÑO
ACTUAL- A. BASE -1 * ACTUAL /
AÑO 100 AÑO
AÑO AÑO 1 BASE BASE
ANTERIOR
CAJA $ $ 63,00 45 250% 3,5
18,00
CUENTAS POR COBRAR $ $ 24,00 0 0% 1
24,00
MATERIA PRIMA $ $ 6,00 -4 -40% 0,6
10,00
TRABAJO EN PROCESO $ $ 18,00 0 0% 1
18,00
PRODUCTO TERMINADO $ $ 6,00 -24 -80% 0,2
30,00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ $ 117,00 17 17% 1,17
100,00
INSTALACIONES Y EDIFICIOS $ $ 20,00 0 0% 1
20,00
EQUIPAMENTO $ $ 13,00 -3 -19% 0,81
16,00
(-)DEPRECIACIÓN $ - $ -3,00 0
3,00
TOTAL ACTIVO FIJO $ $ 30,00 -3 -9% 0,91
33,00

17
TOTAL ACTIVO $ $ 147,00 14 11% 1,11
133,00

PASIVO A CORTO PLAZO $ $ 5,00 3 150% 2,5

2,00
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ $ 5,00 3 150% 2,5
2,00

PRESTAMOS $ $ 80,00 0 0% 1
80,00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ $ 80,00 0 0% 1
80,00
TOTAL PASIVO $ $ 85,00 3 4% 1,04
82,00

CAPITAL $ $ 47,00 0 0% 1
47,00
BENEFICIO DEL EJERCICIO $ $ 15,00 11 275% 3,75
4,00
TOTAL FONDOS PROPIOS $ $ 62,00 11 22% 1,22
51,00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ $ 147,00 14 11% 1,11
133,00

18
 ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE DE SITUACION FINANCIERA

CAJA

El Estado de situación financiera de la empresa durante el año 1 y 2 reflejo que durante

dichos años existió una variación en la cuenta de caja por un valor de $45 y que puede ser a
causa de:

 Las ventas generadas por las actividades que desempeña la empresa tuvo un mejor
movimiento durante el año 2 razón por la cual la cuenta de caja tuvo un incremento
razonable.
 Las mayorías de ventas generadas fueron pagadas en efectivo.
 Las cuentas pendientes de cobro a clientes fueron saldadas en un parte o en su totalidad.
 Buen desempeño del área de trabajo de ventas.

Efectos

 Aumento en la rentabilidad y beneficio de la empresa durante el ejercicio económico.

 Mayor liquidez al manejarse con un flujo de efectivo razonable.
 Incremento en inversiones o proyectos de ampliación.
 Mejor paga de utilidades tanto para el personal interno como para sus accionistas.

CUENTAS POR COBRAR

El Estado de situación financiera de la empresa durante el año 1 y 2 reflejo que durante

dichos años no existió una variación en la cuenta por cobrar por un valor de US$ 24 y que
puede ser a causa de:

 No existe una buena gestión de cobro por parte del departamento de cobranzas.
 No hay una actualización en las políticas de crédito entregadas a clientes.
 No hay estrategias de promoción en compras al contado (clientes)
 La antigüedad de la cartera ha sobrepasado los límites de crédito otorgados a clientes
razón de financiamiento a sus compras.

Efectos

 Riesgo de que la empresa tenga una menor liquidez.

 Menor apertura Crediticia Financiera.

19
  Problemas para establecer compromisos a corto y largo plazo.

MATERIA PRIMA

El Estado de situación financiera de la empresa durante el año 1 y 2 reflejo que durante

dichos años existió una variación en la cuenta de materia prima por un valor de $4 y que puede
ser a causa de:

 La empresa maximizo sus insumos de fabricación de productos y evito la compra de

más materia prima.
 Los costos y gastos de producción se redujeron.
 Reutilización de materia prima que haya sido considerada como desechos.
 La empresa tuvo una mayor producción a diferencia del año 1.por lo que no hay
productos en stock.
Efectos

 Mayor utilidad en el precio de venta por producto.

 Mayor concentración de flujo de efectivo.

Evitar que la empresa provea desechos de materia prima y que esto sea un costo asumido
por la empresa al no contar con una efectiva utilización de los recursos.

TRABAJO EN PROCESO

El Estado de situación financiera de la empresa durante el año 1 y 2 reflejo que durante

dichos años no existió una variación en la Cuenta TRABAJO EN PROCESO y su valor fue de
US$ 18 y que puede ser a causa de:

 No existe una buena gestión en trabajo en proceso

 No hay una actualización en los proceso para el trabajo.

Efectos

 La empresa no tiene mucho inventario

20
PRODUCTO TERMINADO

El Estado de situación financiera de la empresa durante el año 1 y 2 reflejo que durante

dichos años existió una variación en la Cuenta PRODUCTO TERMINADO y su valor fue de
US$ -24 y que puede ser a causa de:

 Que la empresa no tenía trabajo en proceso

 N hay una buena coordinación para tener trabajo en proceso y producto terminado

Efectos

 No hay producto para vender

 No existen inventarios

INSTALACIONES Y EDIFICIOS

El equivalente de Instalaciones y Edificios en el Balance de Situación Financiera no tiene

variación.

Causas

 La empresa no adquirió nuevos edificios.

 La empresa no necesita nuevos bienes inmuebles.
 La empresa no necesita inversión en activos fijos

Efectos

 El deterioro de sus instalaciones.

 Instalaciones ineficientes

EQUIPAMENTO

El equivalente de Equipamiento en el Balance de Situación Financiera no a variado en los

últimos años.

Causas

 Falta de liquidez para adquirir nuevos bienes muebles.

 La empresa no necesita más activos.
 Disminución de las ventas por ende la empresa no puede comprar nuevo equipamiento

21
Efectos

 Equipos en mal estado y deteriorado

 Mala atención al cliente
 Trabajo deficiente

DEPRECIACION

Causas

 Depreciación de su equipos
 Desgaste de los equipos.

Efectos

 Equipos depreciados
 Disminución del valor en libros del equipamiento

PASIVO CORTO PLAZO

El equivalente de pasivo corriente en el Balance de Situación Financiera no representa

una variación de 3 millones en los años respectivos del año 1 y año 2 los cuales pueden tener
sus causas y efectos siguientes

Causas
 La empresa tuvo un aumento por las siguientes causas:
 La empresa adquirió nuevos préstamos bancarios a corto plazo ..

Efectos
 La empresa una disminución en las utilidades ya que tiene una obligación que pagar

PRESTAMO

El Estado de situación financiera de la empresa durante el año 1 y el año 2 reflejo que

durante dichos años existió financiamiento con deuda por medio de un préstamo por el valor
de 80 millones, esto puede ser a causa de:

 Baja solvencia financiera

 Las cuentas por cobrar a clientes no fueron saldadas, debido a que no existe buena
gestión de cobros.
22
Efectos

 Disminuye los beneficios y el valor de la empresa, los cuales se ven reflejados en sus
utilidades.
 La empresa no tiene liquidez para manejar sus operaciones.

CAPITAL

Podemos observar mediante el análisis realizado que el Capital se ha incrementado en un

42% en relación al año base, esto podría deberse a:

 Ingreso de nuevos accionistas que aportan con nuevos capitales.

 Donaciones o nuevas aportaciones por parte de los socios o accionistas existentes.
 Debido a la elevación de precios de los productos.

El análisis nos indica que no existe variabilidad en la cuenta de capital con respecto al
año 1 esto podría deberse a:

 Por retiro de socios o accionistas

 Por estar sobre capitalizada la sociedad

BENEFICIO DEL EJERCICIO

Podemos observar mediante el análisis realizado que el Beneficio del Ejercicio se ve un

decremento significativo de -71% esto podría deberse a:

 Diminución de ventas de sus productos

 Altos costos de producción
Perdidas en ejercicios anteriores

Podemos observar mediante el análisis realizado que el Beneficio del Ejercicio se ve un

incremento significativo de 275% esto podría deberse a:

 Mayor número de ventas de sus productos

 Disminución de los costos de producción
 Adecuada gestión de ventas e incremento de clientes y fidelización

23
 Tabla 9 Flujo de Caja

FLUJO DE CAJA

DESCRIPCIÓN INICIAL AÑO 1 AÑO 2

+ Ventas (Ingresos, Fondos Entrantes) $ 108.00 $ 96.00 $ 96.00
- Costo de Productos Vendidos $ 56.00 $ 48.00 $ 48.00
- Gastos Generales $ 20.00 $ 20.00 $ 12.00
- Desarrollo y Marketing $ 5.00 $ 15.00 $ 5.00
- Impuesto Pagado Año Anterior $ - $ 5.00 $ 2.00
CAMBIO EN EL CAPITAL
CIRCULANTE
+ Var. Cuentas por Cobrar $ - -$ 6.00 $ -
+ Var. Inventario $ - $ - -$ 28.00
= (A) FLUJO DE CAJA OPERATIVO $ 27.00 $ 2.00 $ 1.00

- Gasto Interés $ 4.00 $ 4.00 $ 4.00

- Reparto de Dividendos $ - $ - $ -
+ Cambio en Préstamos $ 80.00 $ 80.00 $ 80.00
= (B) FLUJO DE CAJA FINANCIERO $ 76.00 $ 76.00 $ 76.00

+ Cambio en Equipo $ 16.00 $ 13.00 $ 10.00

+ Cambio en Instalaciones y Edificios $ 20.00 $ 20.00 $ 20.00
+ Cambio en Propiedad Intelectual $ - $ - $ -
= (B) FLUJO DE CAJA INVERSIONES $ 36.00 $ 33.00 $ 30.00

= FLUJO DE CAJA ANUAL $ 139.00 $ 111.00 $ 107.00

Como podemos notar el nivel de ventas en los dos años se ha mantenido es decir se ha
logrado obtener el mismo resultado en total de ingreso por concepto de ventas, así también se
ha incurrido de similar manera en los costos de producción manteniendo los mismos costos.
En general se puedo apreciar que sus costos han disminuido tanto los costos fijos como los
costos variables, por concepto inversión en desarrollo y marketing. La rotación de inventario
ha sido modificada en comparación con periodos anteriores teniendo menos cantidad en
relación a la comparación de los últimos periodos.

En el caso de un préstamo podemos ver que se han mantenido el rubro pues no se ha hecho
un nuevo crédito. Los costos de interés se mantienen por el préstamo obtenido en el año 0. El
financiamiento de la empresa se mantiene. Por otro lado no se ha tenido una repartición de
dividendos ni habido cambios en préstamos.

24
 En el flujo de caja del inversionista podemos notar que el equipamiento se ha visto forzado
a reducción por efecto de la depreciación, y seguirá contabilizando gradualmente prosigan los
años.

PUNTOS DE EQUILIBRIO

Punto de equilibrio operativo

Para poder conocer cuál es el punto de equilibrio operativo debemos aplicar la siguiente
fórmula:

Ecuación 1.- Punto de equilibrio operativo año 1

14
PEO1 = = 56 millones
72
1 − 96

Esto quiere decir que el nivel de ventas que debe tener la empresa Drip Corp, para el año
1 es de 56 millones para que los ingresos sean iguales a sus costos y gastos.

Ecuación 2.- Punto de equilibrio operativo año 2

8
PEO2 = = 24 millones
64
1 − 96

En cambio para el año 2 la empresa Drip Corp debe obtener un nivel de ventas de 24
millones para que los ingresos sean iguales a sus costos y gastos.

Punto de equilibrio financiero

Año 1:
CF = Desarrollo + depreciación
CF = 11 + 3 = 14

Gastos financieros = intereses = 4

CV = Costo ventas + G. generales + marketing

CV = 48 + 20 + 4 = 72

Ventas año 1 = 96

25
 Ecuación 3.- Punto de equilibrio financiero año 1

CF + Gatos financieros
𝐏𝐄𝐅 =
CV
1− V

14 + 4
𝐏𝐄𝐅𝟏 = = 𝟕𝟐
72
1 − 96

La empresa para alcanzar el punto de equilibrio financiero y operar sin pérdidas ni

ganancias deberá generar ventas por 72 millones para cubrir exactamente los costos en año 1.

Año 2:

CF = Desarrollo + depreciación
CF = 5 + 3 = 8

Gastos financieros = intereses = 4

CV = Costo ventas + G. generales + marketing

CV = 48 + 12 + 4 = 64

Ventas año 2 = 96
Ecuación 4.- Punto de equilibrio financiero año 2

8+4
𝐏𝐄𝐅𝟐 = = 36
64
1 − 96

La empresa para alcanzar el punto de equilibrio financiero y operar sin pérdidas ni

ganancias deberá generar ventas por 36 millones para cubrir exactamente los costos en año 2.

ANÁLISIS ESTADÍSTICO

Análisis Ventas-Utilidad

Al analizar, el año 1y el año 2 se puede visualizar la comparación realizada en ambos periodos

que da como resultado, que la utilidad de la empresa tuvo un decremento en el año 2 de un
96% a un 4%, esto ocurrió a que hubieron diversos factores que afectaron al no tener en cuenta
para la toma decisiones que hayan influido en este resultado.

26
Análisis Costo-Beneficio

En relación a los costos que tuvimos que incurrir para los procesos de producción y
comercialización mostramos los siguientes resultados obtenidos.

En relación a nuestras ganancias se puede visualizar que en el primer año los costos eran
mucho más elevado con un 92%, mientras tanto en el año 2 tuvo un 76% por lo que nos
podemos dar cuenta de que existió una disminución esto nos benefició para que nuestras
utilidades se vean favorecidas.

Análisis de cuentas por cobrar

En el primer año las cuentas por cobrar tuvo un proceso de recuperación más lento que el
del segundo año porque si comparamos con el año 2 el incrementó el disponible en la caja y
hubo más movimiento en las ventas así pudimos recuperar de mejor manera nuestras cuentas
por cobrar.

RATIOS DE RENTABILIDAD AÑO 2

Beneficio Neto 15
ROS año 2 = = = 15.63%
Ventas 96

El rendimiento de las ventas en el año 2 ha sido del 15.62%.

Ha existido una mejor gerencia de la empresa por lo que se ha incrementado su eficiencia

y eficacia en el año 2, lo que indica que ha logrado maximizar el valor de empresa.

Ganacia Operativa 24
ROA año 2 = = = 16.33%
Activo Total 147
La rentabilidad económica o del negocio es de 16.33%

Al comparar los dos años notamos que ha habido un incremento considerable en el

rendimiento operativo de los activos totales.

Activo Total 147

Apalancamiento financiero año 2 = = = 237.1%
𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜𝑠 62

Ventas 96
Rotacion de activo año 2 = = = 65.31%
Activo Total 147

27
 Beneficio Neto 15
ROE año 2 = = = 24.19%
Fondos Propios 62

Al comprar los dos años se determina que hubo un incremento sobre el retorno en la
inversión realizada por dueños de la empresa.

OTROS INDICADORES OPERATIVOS AÑO 2

Ventas 96
Rotacion del circulante 2 = = = 0.86
Capital Circulante 112

Contribucion 48
Margen de contribucion año 2 = = = 50%
Ventasl 96

Ganancia Operativa 24
Margen de explotacion 2 = = = 25%
Ventas 96
CONCLUSIONES

 Se pude determinar que en el año 2 se obtuvo una mayor ganancia debido a la reducción en
el total de los costos de producción con una proporción del 15%.
 La empresa maneja una política de cobranza muy adecuada pues siempre realiza el cobro
respectivo de sus cuentas por cobrar en un tiempo que es adecuado para contar siempre con
efectivo en la cuenta caja y así poder desempeñar sus actividades de maniobra.
 En el año 1 y año 2 la empresa tiene una utilidad antes de intereses e impuestos del 50%

RECOMENDACIONES

 Ir pagando el préstamo debido a los excedentes en caja, para así reducir el pago de intereses.
 La empresa debería Seguir invirtiendo en investigación y desarrollo debido al margen
constante en ventas en el año 1 y año 2.

28
ANEXOS

29
30
31
32
33
34
35
36