Estudio Financiero

INTEGRANTES
ANA CELINA ARRIETA

GERMAN VILLA CASTELLON
JORGE ELIAS ZURITA
MARELIS ESTHER CARMONA BURGOS
JESSICA KARINA LAVERDE
Número de Grupo
EVALUACION DE PROYECTOS 102059A_471
EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Proyecto para el montaje de una empresa de embases plasticos que Produce 720000 unidad
en el mercado nacional en el año
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecua
UNIDADES A PRODUCIR 720,000

PRECIO DE VENTA 800
INFLACIÓN 0.0041
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 100%
VENTAS A CREDITO 0%
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Adecuación de dos oficina , en modulos 2 950,000 1,900,000
Luces 4 75,000 300,000
Muebles para las oficina 2 600,000 1,200,000
Cortinas plegables 2 500,000 1,000,000
Pintura 4 75,000 300,000
Mano de obra (días) 8 60,000 480,000
Total 5,180,000
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Extrucsora para fabricación de embases 1 70,000,000 70,000,000
Caja de herramientas industriales (para
taller) 1 800,000 800,000
Software 1 450,000 450,000
Computador 1 2,500,000 2,500,000
Impresora 2 502,000 1,004,000
Aire Acondicionado 1 3,000,000 3,000,000
Extractor de calor para las areas de trabajo 1 350,000 350,000
Total 78,104,000
No. 3 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 2 350,000 700,000
Escritorio Tipo secretaria 2 200,000 400,000
Mesa de trabajo 1 280,000 280,000
Archivador 1 120,000 120,000
Extintor 2 70,000 140,000
Vitrinas 1 187,560 187,560
Total 1,827,560
No. 4 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 350,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 250,000
LICENCIAS 650,000
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 250,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 2,400,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 1,200,000
IMPREVISTOS 527,000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 5,627,000
No. 5 COSTO MANO DE OBRA
REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
Operadores de producción 894,552 10,734,624 5,783,279
Total 85,876,992 46,266,229
No. 6 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIÒN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 7 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)
MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
Compuesto en pvc . Kilogramos 72,000 3,000
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 8 COSTO DE SERVICIO (primer año)
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energía Eléctrica Kw_ hora 7,200 350
Alumbrado público Cargo fijo 12 9,500
Aseo Cargo fijo 12 33,900
Acueducto Mts3 100 2,500
Teléfono Promedio 2 120,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 2 250,000
Arrendamiento local Mensual 1 5,000,000
TOTAL
No. 9 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCC
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Extrusora 20 70,000,000 3,500,000
Caja de herramientas industriales (para
taller) 10 800,000 80,000
Software 5 450,000 90,000
Computador 5 2,500,000 500,000
Impresora 5 502,000 100,400
Aire Acondicionado 5 3,000,000 600,000
Extractor de calor para las areas de trabajo 5 350,000 70,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 4,940,401
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTR
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Escritorio Tipo gerencia 10 700,000 70,000
Escritorio Tipo secretaria 10 400,000 40,000
Mesa de trabajo 10 280,000 28,000
Archivador 10 120,000 12,000
Extintor 10 140,000 14,000
Vitrinas 10 187,560 18,756
Total activos de administración 1,827,560 182,756
No. 11 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 2,500,000 30,000,000 16,162,500
SECRETARIA RECEPCIONISTA 894,552 10,734,624 5,783,279
CONTADOR (HONORARIOS) 894,552 10,734,624 0
OFICIOS VARIOS 350,000 4,200,000 2,262,750
subtotal 4,639,104 55,669,248 24,208,529
No. 12 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Útiles y papelería año 1 170,000
Servicios públicos año 1 450,000
Cafetería año 1 125,000
TOTAL
No 13. Gastos de venta (primer año de operaciones).
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Publicidad MES 12 $ 260,000

Transporte MES 12 $ 100,000
TOTAL
No. 14 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto

costos totales, la empresa no
Para su cálculo hay que tener
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
C Fijos. Se presentan en igual
Costo de Producción de producción de la empresa.
Mano de Obra directa $ 132,143,221 como arrendamiento, sueldos
Mano de obra indirecta -
C. Variables. Presentan variac
Materiales directos $ 216,000,000 Ej. Materiales directos e indir
Materiales indirectos $0 producción, Mano de obra di
Depreciación $ 4,940,401
Servicios $ 9,030,800 Qo = ______________Costos
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo d
producción, Mano de obra di
Qo = ______________Costos
Precio de Venta-Costo d
Subtotal $ 4,940,401 $ 357,174,021
Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 79,877,777
Otros gastos $ 745,000
Depreciación $ 182,756
Subtotal $ 80,805,533
Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 4,320,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciación $ -
Subtotal $ 4,320,000
TOTAL $ 90,065,934 $ 357,174,021

COSTOS TOTALES $ 447,239,955
PRECIO DE VENTA $ 800 CONDICIONES PARA QUE UN PUNT

unidades a producir 720,000
Costo fijo 90,065,934 1. las cantidades en el punto de equ
Costo variable total 357,174,021 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 496.08 2. El precio de venta es mayor al co
Qo (pto equilibrio) $ 296,343
N0 15 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 90,065,934 $ - $ 90,065,934
400 $ 90,065,934 $ 198,430 $ 90,264,364
800 $ 90,065,934 $ 396,860 $ 90,462,794
1200 $ 90,065,934 $ 595,290 $ 90,661,224
$ 296,343 $ 90,065,934 $ 147,008,193 $ 237,074,127
1600 $ 90,065,934 $ 793,720 $ 90,859,654
1650 $ 90,065,934 $ 818,524 $ 90,884,457
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el cuadro 23
No 16 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado 2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participac
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859
No 17 Comprobación del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD
No 18 Determinación del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.4730769231 47%
X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809
No19 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribución Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje
No 20 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas
No 21 Programa de inversión fija del proyecto.
CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 78,104,000
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 1,827,560
SUBTOTAL $ 79,931,560
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 5,180,000
Gastos preoperativos $ 5,627,000
SUBTOTAL $ 10,807,000
TOTAL INVERSION FIJA $ 90,738,560
No 22 Costos Operacionales gastos de producc

AÑO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción $ 362,114,422 Total
Gastos Administrativos $ 80,805,533
Gastos de venta $ 4,320,000
Total Costos
Operacionales $ 447,239,955
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 447,239,955
(-) depreciación ($ 5,123,157) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la difere
(=) Costo operacional anual $ 442,116,798 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 1,228,102
Capital de trabajo $ 36,843,067
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 36,843,067
i 0.0041 la inflación
n 1 un año
P $ 36,692,992
Diferencia $ 150,074
N0 23 Capital de trabajo términos constantes

Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 36,843,067 $ 150,074 $ 150,074
TOTAL INVERSION $ 36,843,067 $ 150,074 $ 150,074
No 24 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento Valor en la producción $ 60,030
TOTAL INVERSION $ 36,843,067 $ 150,074 $ 210,104
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 0.0041
Incremento año 2 $ 150,688
incremento año 3 $ 151,304
No 25 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento de producción anual $ 60,030

Incremento capital trabajo1 $ 210,963 Diferencia $ 60,275
Incremento capital trabajo2 $ 211,826 $ 60,522
No 26 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
Incremento En Capital de trabajo $ 60,275 $ 60,522
TOTAL INVERSION $ 36,843,067 $ 210,963 $ 211,826
N0 27. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 18,184,003 18,258,376 18,333,052
Cuentas por cobrar inventarios 0 0 0
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 18,184,003 18,258,376 18,333,052
Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 18,184,003 18,258,376 18,333,052
Incremento de capital de trabajo 18,184,003 74,373 74,677
programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 5,180,000
inversión en maquinaria y equipo 78,104,000
inversión mueble y enseres equipos 1,827,560
inversion intangibles 5,627,000
total inversión 90,738,560
Capital de trabajo $ 36,843,067

N0. 28 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -90,738,560
Capital de trabajo -36,843,067 -150,074 -150,074
TOTAL DE INVERSIONES -127,581,627 -150,074 -150,074
No. 29 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos c
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AÑOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 576,000,000 578,355,840 578,355,840
No. 30 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 216,000,000 216,883,440 216,883,440
Mano de Obra Directa 132,143,221 132,143,221 132,143,221
Depreciación 4,940,401 4,940,401 4,940,401
Subtotal Costos Directos 353,083,622 353,967,062 353,967,062
2. Gastos Generales de producción
Materiales Indirectos 0 0 0
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 9,030,800 $ 9,067,736 $ 9,067,736
Subtotal Gastos generales de producción 9,030,800 9,067,736 9,067,736

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 362,114,422 363,034,798 363,034,798
No. 31 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 79,877,777 79,877,777 79,877,777
Pagos de servicios varios 745,000 745,000 745,000
Otros egresos _ _ _
Depreciación 182,756 182,756 182,756
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 80,805,533 80,805,533 80,805,533

No. 32 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,120,000 3,120,000 3,120,000
Transporte 1,200,000 1,200,000 1,200,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,320,000 4,320,000 4,320,000
No. 33 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 362,114,422 363,034,798 363,034,798
Gastos administrativos 80,805,533 80,805,533 80,805,533
Gastos de venta 4,320,000 4,320,000 4,320,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 447,239,955 448,160,331 448,160,331
No. 34 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -90,738,560
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión -127,581,627 -150,074 -150,074
No. 35 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AÑOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -78,104,000
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -1,827,560
-79,931,560
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -5,627,000
Obras físicas instalación Pr -5,180,000
Capital de trabajo Cr y Pr -36,843,067 -150,074
TOTAL INVERSIONES -127,581,627 -150,074
No 36 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)
VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR
Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 127,581,627
Financiamiento -$ 76,548,976
DATOS
I= 23.87% EA
P= -76,548,976 Para este proyecto, el crédito es a través
N= 5 AÑOS ordinario de libre inversión a 5 años con
A= 27,807,458
TABLA DE AMORTIZACION DE CRE
CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 76,548,976 18,272,241
2 67,013,758 15,996,184
3 55,202,485 13,176,833
4 40,571,860 9,684,503
5 22,448,905 5,358,554
Deflactación de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 0.0041
n= Número de años transcurridos con respecto a cero
$4.236.982/(1+0,0645) 18,197,811 Año 1

3.709.208/(1+0,0645)^2 15,866,134 Año 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 13,016,467 Año 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 9,527,671 Año 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 5,250,303 Año 5
Deflactación de amortización de capital
P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 8,957,461 Año 1

P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 10,423,304 Año 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 12,129,025 Año 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 14,113,878 Año 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 16,423,542 Año 5
No. 37 Datos deflactados de intereses y amortización de capital

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 18,197,811 15,866,134 13,016,467
Capital 8,957,461 10,423,304 12,129,025
No. 38 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 576,000,000 578,355,840 578,355,840
Total costos operacionales 447,239,955 449,069,167 449,069,167
Utilidad operacional 128,760,045 129,286,673 129,286,673

Menos impuestos 42,490,815 42,664,602 42,664,602
Utilidad Neta 86,269,230 86,622,071 86,622,071

Más depreciación 5,123,157 5,123,157 5,123,157
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN

FINANCIAMIENTO 91,392,387 91,745,228 91,745,228
No. 39 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constan
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -127,581,627 -150,074 -150,074
Flujo neto de opéración 91,392,387 91,745,228
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -127,581,627 91,242,313 91,595,154
No. 40 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -90,738,560
Intereses durante la implementación _
Valor residual
Flujo Neto de Inversión -127,581,627 -150,074 -150,074
No. 41 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 576,000,000 578,355,840 578,355,840
Menos costos operacionales 447,239,955 449,069,167 449,069,167
Menos Gastos Financieros 18,197,811 15,866,134 13,016,467
Utilidad Gravable 110,562,233 113,420,540 116,270,207

Menos impuestos 36,485,537 37,428,778 38,369,168
Utilidad Neta 74,076,696 75,991,762 77,901,038

Más depreciación 5,123,157 5,123,157 5,123,157
Más Amortización de Diferidos 0 0 0
Flujo Neto de Operación 79,199,853 81,114,919 83,024,195
No. 42 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos cons

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -127,581,627 -150,074 -150,074
Flujo neto de operación 79,199,853 81,114,919
Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -127,581,627 79,049,779 80,964,844
N0. 43 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -90,738,560
Interes durante la implementación _
Valor residual
Crédito 76,548,976
Amortización Crédito -8,957,461 -10,423,304
Flujo Neto de inversión -51,032,651 -9,107,536 -10,573,378
N0. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 576,000,000 578,355,840 578,355,840
Menos costos operacionales 447,239,955 449,069,167 449,069,167

Menos gastos financieros 18,197,811 15,866,134 12,129,025
Utilidad Gravable 110,562,233 113,420,540 117,157,649

Menos impuestos 36,485,537 37,428,778 38,662,024
Utilidad Neta 74,076,696 75,991,762 78,495,625

Más Depreciación 5,123,157 5,123,157 5,123,157
Más Amortización de Diferidos 0 0 0
FLUJO NETO DE OPERACIÓN 79,199,853 81,114,919 83,618,782
N0. 45 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -51,032,651 -9,107,536 -10,573,378
Flujo financiero neto del proyecto -51,032,651 70,092,318 70,541,540
N0. 46 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
IMPLEMENTACION OPERACIÓN (AÑOS

INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -79,931,560
Gastos preoperativos -5,627,000
Intereses implementación -5,180,000
Inversión Total -127,581,627 -150,074 -150,074

Créditos para inversión en activos fijos 76,548,976
Inversión Neta -51,032,651 -150,074 -150,074

Amortización créditos -8,957,461 -10,423,304
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores -51,032,651 -9,107,536 -10,573,378

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 576,000,000 578,355,840
Total ingresos 576,000,000 578,355,840
Costos
Costo de Producción 362,114,422 363,034,798
Gastos de Administración 80,805,533 80,805,533
Gastos de Venta 4,320,000 4,320,000
Total costos operacionales 447,239,955 448,160,331
Utilidad Operacional 128,760,045 130,195,509
Gastos financieros 18,197,811 15,866,134
Utilidad Gravable 110,562,233 114,329,375
Impuestos -36,485,537 -37,728,694
Utilidad Neta 74,076,696 76,600,681
Depreciaciones 5,123,157 5,123,157
Amortización diferidos 0 0
FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA -51,032,651 70,092,318 71,150,460

A INDUSTRIAL
oduce 720000 unidades para vender
lizan algunas adecuaciones
ÓN
VIDA UTIL (años) Vida útil

20 Extrucsora para fabricación: 20 años
Maquinaria y equipo: 10 años
Extractor de calor y aire acondicionado: 5 años
10 Equipo de computación, herramientas: 5 años
5
5
5
5
5
ACIÓN
VIDA UTIL (años)
10
10
10
10
10
10
PRIMER AÑO
16,517,903
16,517,903
16,517,903
16,517,903
16,517,903
16,517,903
16,517,903
16,517,903
132,143,221
ORTES
Estudio Técnico: Tener en cuenta los

materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
TOTAL AÑO
216,000,000
216,000,000
216,000,000
TOTAL AÑO
2,520,000
114,000
406,800
250,000
240,000
500,000
5,000,000
9,030,800
IÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
3,500,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000 52,500,000
80,000 80,000 80,000 80,000 400,000

90,000 90,000 90,000 90,000 0
500,000 500,000 500,000 500,000 0
100,400 100,400 100,400 100,400 0
600,000 600,000 600,000 600,000 0
70,000 70,000 70,000 70,000 0
4,940,401 4,940,401 4,940,401 4,940,401 52,900,000
ÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
70,000 70,000 70,000 70,000 350,000
40,000 40,000 40,000 40,000 200,000
28,000 28,000 28,000 28,000 140,000
12,000 12,000 12,000 12,000 60,000
14,000 14,000 14,000 14,000 70,000
18,756 18,756 18,756 18,756 93,780
182,756 182,756 182,756 182,756 913,780
AÑOS
46,162,500
16,517,903
10,734,624
6,462,750
79,877,777
TOTAL AÑO
170,000
450,000
125,000
745,000
Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,
ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
distribución, gastos publicitarios y de promoción.
).
AÑO 1
$ 3,120,000
$ 1,200,000
$ 4,320,000
NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles

producción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración
mo arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción.

Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
oducción, Mano de obra directa (operarios, supervisores de producción)
= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
oducción, Mano de obra directa (operarios, supervisores de producción)
= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario
brio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 320,000
$ 640,000
$ 960,000
$ 237,074,127 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 1,280,000
$ 1,320,000
os porcentajes de participación de cada línea
303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0
sos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
os.
TOTALES
303,650,774
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
o.
TOTALES
100%
340,426,809
el proyecto.
AÑOS
3 4 5
gastos de producción gastos administrativos

materias primas 216,000,000 Sueldos y prestaciones 79,877,777
e obra directa 132,143,221 Servicios varios 745,000
irectos de fabricación 13,971,201 Depreciación 182,756
Total 362,114,422
Total 80,805,533
ultado del módulo, la diferencia es por decimales
es
En este caso se deja la producción en 720,000
OS
3 4
$ 150,074 $ 150,074
$ -
$ 150,074 $ 150,074
nstantes).
OS
3 4
$ 150,074 $ 150,074
$ 60,030 $ 60,030 En este caso se da un icremento de 40%
$ 210,104 $ 210,104
en produccion
OS
3 4
$ 151,923 $ 152,545
n producción
OS
3 4
$ 151,923 $ 152,545
$ 60,769 $ 61,018
$ 212,693 $ 213,563
STA CONTABLE
ión
AÑOS
3 4
año 1
18,408,035 18,483,323 Corriente Caja y Bancos 576,000,000
0 0 Cuentas por cobrar 0
18,408,035 18,483,323
0.0 0.0
0 0
18,408,035 18,483,323
74,982 75,289
tantes)
3 4
-150,074 -150,074
-150,074 -150,074
E EVALUACIÓN (Términos constantes)
3 4 5
52,900,000
913,780
_
_
53,813,780
37,443,364
91,257,144
91,257,144
4 5
578,355,840 578,355,840
(términos constantes)
AÑOS
3 4 5
216,883,440 216,883,440 216,883,440

132,143,221 132,143,221 132,143,221
4,940,401 4,940,401 4,940,401
353,967,062 353,967,062 353,967,062
0 0 0
0 0 0
$ 9,067,736 $ 9,067,736 $ 9,067,736
9,067,736 9,067,736 9,067,736

363,034,798 363,034,798 363,034,798
inos constantes)
OS
4 5
79,877,777 79,877,777
745,000 745,000
_ _
182,756 182,756
80,805,533 80,805,533
OS
4 5
3,120,000 3,120,000
1,200,000 1,200,000
4,320,000 4,320,000
nos constantes)
OS
4 5
363,034,798 363,034,798
80,805,533 80,805,533
4,320,000 4,320,000
448,160,331 448,160,331
NTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-150,074 -150,074 -37,443,364

91,257,144
-150,074 -150,074 53,813,780
ON FINANCIAMIENTO
AÑOS
2 3 4 5
-150,074 -150,074 -150,074

-150,074 -150,074 -150,074
antes)
SALDOS A FINAL
DEL AÑO
oyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito
libre inversión a 5 años con una tasa anual de 23,87%
ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
9,535,217 27,807,458 67,013,758
11,811,274 27,807,458 55,202,485
14,630,625 27,807,458 40,571,860
18,122,955 27,807,458 22,448,905
22,448,905 27,807,458 0
e capital
apital
4 5
9,527,671 5,250,303
14,113,878 16,423,542
minos constantes)
OS
4 5
578,355,840 578,355,840
449,069,167 449,069,167
129,286,673 129,286,673
42,664,602 42,664,602
86,622,071 86,622,071
5,123,157 5,123,157
91,745,228 91,745,228
AMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

AÑOS
3 4 5
-150,074 -150,074 53,813,780
91,745,228 91,745,228 91,745,228
91,595,154 91,595,154 145,559,008
NTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
_
-150,074 -150,074 -37,443,364
-150,074 -150,074 -37,443,364
TO (Términos constantes)
OS
4 5
578,355,840 578,355,840
449,069,167 449,069,167
129,286,673 129,286,673
9,527,671 5,250,303
119,759,002 124,036,371
39,520,471 40,932,002
80,238,531 83,104,368
5,123,157 5,123,157
0 0
85,361,688 88,227,525
CIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-150,074 -150,074 37,443,364
83,024,195 85,361,688 88,227,525
82,874,121 85,211,614 125,670,889
ISTA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5
-150,074 -150,074 37,443,364

91,257,144
-12,129,025 -14,113,878 -16,423,542

-12,279,099 -14,263,952 112,276,966
érminos constantes)
OS
4 5
578,355,840 578,355,840
449,069,167 449,069,167
129,286,673 129,286,673
9,527,671 5,250,303
119,759,002 124,036,371
39,520,471 40,932,002
80,238,531 83,104,368
5,123,157 5,123,157
0 0
85,361,688 88,227,525
TA (Términos constantes)
AÑOS
3 4 5
-12,279,099 -14,263,952 112,276,966
83,618,782 85,361,688 88,227,525
71,339,683 71,097,736 200,504,491
Términos constantes)
OPERACIÓN (AÑOS)
3 4 5
-150,074 -150,074 _
-150,074 -150,074 _
-150,074 -150,074 0
-12,129,025 -14,113,878 -16,423,542
_
37,443,364
91,257,144
-12,279,099 -14,263,952 112,276,966
578,355,840 578,355,840 578,355,840

578,355,840 578,355,840 578,355,840
363,034,798 363,034,798 363,034,798

80,805,533 80,805,533 80,805,533
4,320,000 4,320,000 4,320,000
448,160,331 448,160,331 448,160,331
130,195,509 130,195,509 130,195,509
13,016,467 9,527,671 5,250,303
117,179,042 120,667,838 124,945,206
-38,669,084 -39,820,386 -41,231,918
78,509,958 80,847,451 83,713,288
5,123,157 5,123,157 5,123,157
0 0 0
83,633,115 85,970,608 88,836,445
71,354,016 71,706,656 201,113,411

unidades al año
sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
$ 357,791,964 $ 218,208,036 $ 18,184,003
0
calculo de valores
tabla 17
datos agrupados
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - $ 90,065,934 $ - $ 90,065,934
$ 400 $ 90,065,934 $ 198,430 $ 90,264,364
$ 800 $ 90,065,934 $ 396,860 $ 90,462,794
$ 1,200 $ 90,065,934 $ 595,290 $ 90,661,224
$ 296,343 $ 90,065,934 $ 147,008,193 $ 237,074,127
$ 1,600 $ 90,065,934 $ 793,720 $ 90,859,654
$ 1,650 $ 90,065,934 $ 818,524 $ 90,884,457
$ - $ - $ - $ -
𝑃�=𝐶𝑓/(𝑃𝑉−𝐶𝑉𝑈)
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta 800

Costo variable 496
costo fijo 90,065,934
Punto de equilibrio 296,343

Punto de equilibrio en ventas 237,074,127
precio de venta $ 800

unidades a producir $ 720,000
Costo fijo $ 90,065,934
Costo variable total $ 357,174,021
Costo variable unitario $ 496
Qo (pto equilibrio) $ 296,343
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define com
igualan el valor total de los costos (
caso en particular se tendría el pun
unas ventas d
Por debajo de 1.218unidades se pres
que los ingresos serían men
Por encima de 1.218 unidades se em

los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

Por encima de 1.218 unidades se em
los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

corr
Punto de equilibrio
$200,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 320,000 $160,000,000
$ 640,000
$ 960,000 $140,000,000
$ 237,074,127
$ 1,280,000 $120,000,000
$ 1,320,000
$ - $100,000,000
$$
$80,000,000
$60,000,000
$40,000,000
$20,000,000
$-
$- $200 $400 $600 $800
Cantidades
COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas

igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este
caso en particular se tendría el punto de equilibrio en 1.218 unidades y
unas ventas de 160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado
que los ingresos serían menores que los costos y gastos
Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que

los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
to de equilibrio
$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400
Cantidades
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 36,843,067
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 36,843,067
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 1,827,560
Vehículos 0
Maquinaria y Equipo 78,104,000
Mobiliario y Decoración 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 79,931,560
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación Física 5,180,000
Gastos Preoperativos 5,627,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 10,807,000
TOTAL ACTIVOS $ 127,581,627
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 76,548,976
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 76,548,976
PATRIMONIO
Capital 51,032,651
TOTAL PATRIMONIO 51,032,651
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 127,581,627
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $ 576,000,000
Costos de Producción $ 362,114,422
Utilidad Bruta en Ventas $ 213,885,578
Gastos de Administración $ 80,805,533
Gastos de Ventas $ 4,320,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 85,125,533
UTILIDAD OPERACIONAL $ 128,760,045
Gastos Financieros 18,197,811
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 110,562,233
Provisión para impuestos 36,485,537
UTILIDAD NETA $ 74,076,696

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INTEGRANTES

ANA CELINA ARRIETA

UNIDADES A PRODUCIR 720,000

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

No. 3 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN

No. 4 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 5 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

No. 6 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

No. 7 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Subtotal Materiales Directos

Subtotal Materiales Indirectos

No. 8 COSTO DE SERVICIO (primer año)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No. 9 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCC

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTR

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 11 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

No. 12 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No 13. Gastos de venta (primer año de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 260,000

No. 14 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto

TOTAL $ 90,065,934 $ 357,174,021

PRECIO DE VENTA $ 800 CONDICIONES PARA QUE UN PUNT

N0 15 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

No 16 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

No 17 Comprobación del punto de equilibrio

No 18 Determinación del punto de equilibrio en pesos

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No19 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

No 20 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

No 21 Programa de inversión fija del proyecto.

No 22 Costos Operacionales gastos de producc

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

(=) Costo operacional anual $ 442,116,798 COPA

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

N0 23 Capital de trabajo términos constantes

TOTAL INVERSION $ 36,843,067 $ 150,074 $ 150,074

No 24 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 25 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

Incremento de producción anual $ 60,030

No 26 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

N0 27. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Incremento de capital de trabajo 18,184,003 74,373 74,677

programa de inversión terminos constantes

Capital de trabajo $ 36,843,067

TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 30 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

Subtotal Gastos generales de producción 9,030,800 9,067,736 9,067,736

No. 31 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 80,805,533 80,805,533 80,805,533

No. 33 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

No. 34 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)