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PROYECTOS DE INVERSION

PROGRAMA DE DESARROLLO EMPRESARIAL

 PROYECTOS DE INVERSION

INDICE

Página

Definición de proyecto de inversión 3

Inversión en capital de trabajo 5

Inversión en activos fijos 6

Efecto de los proyectos en ventas y costos 8

Elaboración de proyectos de inversión 9

Selección inicial del proyecto 10

Análisis de los proyectos 11

Estudio técnico del proyecto 12

Análisis de riesgos de los proyectos 13

Estudio financiero del proyecto 14

Toma de decisiones de proyectos 17

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 PROYECTOS DE INVERSION

¿QUÉ ES UN PROYECTO? ¿QUÉ ES UNA INVERSION?

Es una idea o un plan que tienen Es la acción de desembolsar un

los empresarios para desarrollar dinero para adquirir un bien, con el
en su empresa. fin de obtener una ganancia.

Ejemplo: Adquirir una máquina Ejemplo: Adquirir una bicicleta o

para incrementar la producción y una moto para colocar domicilios en
las ventas. el negocio.

¿QUÉ ES UN PROYECTO DE INVERSION?

Es una idea o plan que tengo para invertir dinero en mi negocio

De acuerdo a un estudio previo.

¿QUÉ ES RENTABILIDAD?

Cuando una actividad produce dinero, se dice que es rentable,

Luego rentabilidad, es una medida de la cantidad de dinero
Que produce una Inversión.

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Los proyectos de inversión, normalmente obedecen a la solución de
necesidades de la empresa y estas pueden ser muy variadas, por ejemplo se
puede invertir en:

 MAQUINAS  LOCALES

 MATERIAS PRIMAS  TECNOLOGIA

 MUEBLES Y ENSERES  CAPACITACION

 VEHICULOS  PUBLICIDAD

 TERRENOS  ESTUDIOS TECNICOS

CLASIFICACION DE LOS PROYECTOS DE INVERSION

Los proyectos de inversión se clasifican en cuatro categorías, según el destino

de la inversión, así:

 INVERSION EN  INVERSION EN
CAPITAL DE TRABAJO GASTOS PREOPERATIVOS

 INVERSION EN  INVERSION
ACTIVOS FIJOS MIXTA

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 INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

En las empresas existen activos corrientes, que son aquellos activos que se
pueden convertir en efectivo rápidamente como las cuentas por cobrar y los
inventarios (materia prima, producto en proceso y producto terminado),
pasivos corrientes, que son las obligaciones o deudas que se tienen a corto
plazo, entendiendo el corto plazo como el inferior a un año.

El capital de trabajo, es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos

corrientes.

CAPITAL DE = ACTIVO _ PASIVO

TABAJO CORRIENTE CORRIENTE

Las inversiones que se hagan en cuentas que tengan que ver con los activos
o pasivos corrientes, reciben el nombre de inversiones en capital de trabajo.

Cuando invierto el dinero en

AUMENTO DE comprar mercancías o materias
INVENTARIOS primas o en aumentar las
existencias de producto terminado.
CAPITAL DE TRABAJO

Cuando utilizo el dinero para que

FINANCIACION DE funcione la empresa, mientras
CUENTAS POR COBRAR recaudo el dinero que me deben los
clientes por ventas a crédito.

Cuando utilizo el dinero para

CANCELACION DE reemplazar una deuda con intereses
PASIVOS COSTOSOS muy altos por otra deuda con
intereses mucho mas bajos.

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 INVERSION EN ACTIVOS FIJOS

En las empresas existen los activos fijos, que son los elementos necesarios
para el funcionamiento de la empresa y que no están para la venta, como
son las máquinas y equipos, los muebles y enseres, etc.

Cuando invierto el dinero en

MUEBLES Y comprar teléfono, calculadora,
ENSERES registradora, equipo de computo,
escritorio, fotocopiadora, otros.

Cuando utilizo el dinero para

MAQUINARIA Y adquirir máquinas, equipos,
EQUIPOS herramientas, bancos de trabajo,
ACTIVOS FIJOS

otros elementos para la fabricación.

Cuando utilizo el dinero para

VEHICULOS adquirir lo necesario para el
transporte de personas o
mercancías, moto, carro, etc.

Cuando utilizo el dinero para

TERRENOS Y establecer una sede propia para la
EDIFICIOS empresa, o para el punto de venta
de la empresa.

¡ATENCION!

Las inversiones en activos fijos son las más costosas y las que se
recuperan mas lentamente, por eso hay que analizar muy bien su
justificación y estudiar diferentes alternativas antes de adquirirlos.

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PRACTICA

Considere de manera preliminar algunas ideas de proyectos que serían

convenientes para su empresa, marque con una X al frente del tipo de
proyecto al cual corresponde cada una de las ideas.

TIPO DE PROYECTO CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO FIJO

MAT. PROD. CARTE- PASIV MAQUI MUEB CONS- VEHIC
IDEA PRIMA TERM. RA COSTO EQUIP ENSER TRUCC.

En el cuadro siguiente, determine cual sería el monto o valor de cada uno de

sus posibles proyectos de inversión.

PROYECTO VALOR ($)

¿Qué opina de los valores de cada proyecto?, considera que algunos de ellos
tienen un valor excesivo, con relación al tamaño, posibilidad económica y
posibilidades futuras de su empresa, ¿Cuáles serían?.

PROYECTO VALOR ($)

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 EFECTO DE LOS PROYECTOS EN VENTAS Y COSTOS

VARIACIONES EN VENTAS Y COSTOS COMPORTAMIENTO DE COMPORTAMIENTO

PROYECTOS LAS VENTAS DE LOS COSTOS

No hay aumento Si se compra al por

MATERIAS PRIMAS inmediato en las ventas mayor, disminuye el
costo del material.

PRODUCTOS TERMINADOS Aumentan las ventas Aumentan los costos

CAPITAL
DE
TRABAJO

FINANCIACION DE CARTERA Aumentan las ventas Aumentan los costos

PAGO PASIVOS COSTOSOS No hay cambios en ventas Disminuyen los costos

Aumentan las ventas, si se Disminuyen los costos

MAQUINARIA Y EQUIPO incrementa la capacidad si aumenta eficiencia
de producción. en producción

ACTIVOS Aumentan las ventas si se

FIJOS CONSTRUCCIONES genera expansión de la Aumenta los costos
empresa.

Pueden aumentar o
Aumenta las ventas si se disminuir costos con
VEHICULOS agiliza la producción y relación a la situación
distribución de productos. anterior a la compra
del vehículo.

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 ELABORACION DE PROYECTOS DE INVERSION

En la elaboración de un proyecto de inversión hay tres etapas:

Cuando pienso lo que voy hacer y

LA PLANEACION tomo las decisiones necesarias
para realizar mis planes.

LA EJECUCION Cuando lo pongo en marcha.

Cuando comparo los resultados del

LA EVALUACION proyecto con las expectativas que
tenía cuando hice la planeación.

PLANEACION DE UN PROYECTO

La planeación de un proyecto, comprende tres etapas:

 Debe ser necesario para la empresa.

LA SELECCIÓN  Debe ser acorde con actividad económica.
INICIAL  Debe ser factible.
DEL PROYECTO  Debe tener alta probabilidad de éxito.
 Debe ser acorde con medidas del gobierno

 Estudio de mercado.
EL ANALISIS  Estudio técnico.
DEL  Estudio administrativo y legal.
PROYECTO  Análisis de riesgos.
 Estudio financiero.

LA SELECCIÓN Una vez realizados los estudios de todos los

DEFINITIVA DEL proyectos, los comparo para tomar una
PROYECTO decisión de la mejor alternativa de inversión.

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 SELECCIÓN INICIAL DEL PROYECTO

Se toman todos los proyectos que se tengan en la mente y se analizan de

acuerdo con los siguientes criterios:

EL PROYECTO DEBE Necesario para la empresa quiere decir,

SER NECESARIO que solucione un problema que limita
PARA LA EMPRESA
su progreso.

EL PROYECTO DEBE Para realizar un proyecto debo tener en

SER ACORDE CON LA cuenta siempre los objetivos de mi
ACTIVIDAD ECONÓMICA.
empresa.

EL PROYECTO Que esté de acuerdo con las

DEBE SER posibilidades y recursos que tengo para
FACTIBLE
realizarlo.

EL PROYECTO DEBE Debo hacer un buen análisis de los

TENER ALTA PROBABILIDAD riesgos de mi proyecto para tomar una
DE ÉXITO.
buena decisión.

EL PROYECTO DEBE Debo tener en cuenta el efecto de las

SER ACORDE CON LAS leyes y medidas económicas del
MEDIDAS DEL GOBIERNO.
gobierno.

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 ANALISIS DE LOS PROYECTOS

Todos los proyectos que pasaron por la selección inicial, los someto a un
análisis mas profundo para escoger el mejor.

Por lo general todo proyecto tiene el

objetivo de aumentar las ventas y la
ESTUDIO DE MERCADO
participación en el mercado, por eso es
tan importante el estudio de mercado.

Es el que determina si la empresa es

ESTUDIO TECNICO capaz de producir los bienes o servicios
que se propone vender.

Determina las medidas administrativas

ESTUDIO ADMINISTRATIVO y legales que debo tomar de acuerdo
Y LEGAL
con los requerimientos del proyecto.

Averiguar cuales son los riesgos que

ANALISIS DE RIESGOS tiene el proyecto y determinar la
gravedad de los mismos.

Es el que determina el rendimiento

ESTUDIO FINANCIERO económico del proyecto.

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 ESTUDIO TECNICO DEL PROYECTO

El estudio técnico consiste en contestar las siguientes preguntas:

1 ¿El tamaño de la planta es suficiente y adecuado para realizar el proyecto?

2 ¿Tengo suficiente y adecuadas máquinas y equipos para realizar el

proyecto?

3 ¿Tengo un proceso productivo adecuado?

4 ¿Tengo suficientes empleados y operarios capaces para realizar el

proyecto?

5 ¿Si estos recursos no son suficientes que necesito?

 ¿Cuántos metros cuadrados adicionales de local?
 ¿Cuántos nuevos empleados y operarios y de que perfil?
 ¿Cuántas máquinas y de que especificaciones?
 ¿Cuál es la garantía de la máquina?

6 ¿Cómo es la calidad de mi producto?

 Si la calidad no es aceptada por el cliente, ¿Cómo puedo
mejorarla?

7 ¿Cuánta materia prima necesitare para el proyecto?

8 ¿Cómo será la programación de mi maquinaria para realizar el proyecto?

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 ANALISIS DE RIEGOS DE LOS PROYECTOS

Para hacer el análisis de riesgos me pregunto todo lo que podría suceder

durante la ejecución del proyecto.

QUÉ EFECTO TENDRÍA EN MI EMPRESA, SI:

1 ¿Mi competencia sacara un producto mejor y mas barato?

2 ¿Subieran las tasas de interés?

3 ¿Hubiera escasez de materia prima?

4 ¿Hubiera un aumento muy grande en el costo de la materia prima?

5 ¿Mis clientes se demoraran mas de lo previsto en pagar?

6 ¿Hubiera un alza considerable en el costo del transporte?

7 ¿El trámite y el desembolso de los créditos se demorara mas de lo previsto?

8 ¿Se retrasara el cumplimiento de los planes de venta?

9 ¿Sucediera una asonada, un incendio, o si me roban el equipo?

8 ¿Qué podría hacer para atenuar las consecuencias de estos problemas?

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 ESTUDIO FINANCIERO DEL PROYECTO

El estudio financiero de un proyecto comprende tres etapas, así:

VALOR DEL PROYECTO

 UTILIDAD ADICIONAL MENSUAL

EFECTO ECONOMICO MENSUAL  RENTABILIDAD MENSUAL
 RECUPERACION DE INVERSION

FUENTES DE FINANCIACION

VALOR DEL PROYECTO

El valor del proyecto es la suma de lo que cuestan todos los elementos para
ponerlo en marcha:

PROYECTO DE INVERSION FORMA DE CALCULO

El valor del proyecto, es el costo de las

MATERIAS PRIMAS materias primas que se propone
comprar.
CAPITAL DE TRABAJO

El valor es igual al número de unidades

PRODUCTO TERMINADO adicionales de inventario, multiplicado
por el costo de cada unidad.

El valor es igual a las ventas

FINANCIACION DE CARTERA mensuales a crédito, multiplicado por
el plazo en meses que le doy al cliente.

El valor del proyecto es igual al valor

PASIVOS COSTOSOS del pasivo que creo conveniente
reemplazar.

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 PROYECTO DE INVERSION FORMA DE CALCULO

El valor es igual a la suma del costo de

MAQUINARIA, EQUIPO, las máquinas, equipos, muebles y
MUEBLES Y ENSERES enseres y la adecuación, gastos de
transporte e instalación de los mismos.
ACTIVOS FIJOS

El valor del proyecto es igual a la

VEHICULOS cotización del vehículo, adecuación,
licencias, etc.

El valor del proyecto es igual al costo

TERRENOS Y EDIFICIOS de los terrenos, edificios o al
presupuesto de las construcciones.

EFECTO ECONOMICO DEL PROYECTO

El efecto económico del proyecto es el resultado de su aplicación en el área

financiera de la empresa. Partiendo del valor de la inversión se realizan tres
operaciones, así:

AUMENTO EN VENTAS MENSUALES +

UTILIDAD ADICIONAL MENSUAL = DISMINUCION EN COSTOS MENSUALES -
AUMENTO EN COSTOS MENSUALES

UTILIDAD ADICIONAL MENSUAL

RENTABILIDAD MENSUAL = -------------------------------------- X 100
VALOR DEL PROYECTO

TIEMPO DE VALOR DEL PROYECTO

RECUPERACION = ------------------------------------------
DE INVERSION UTILIDAD ADICIONAL MENSUAL

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FUENTES DE FINANCIACION

Las fuentes de financiación son las posibilidades que tengo de conseguir el

dinero para realizar el proyecto de inversión. Existen tres tipos de fuentes de
financiación:

FINANCIACION FINANCIACION FINANCIACION

INTERNA EXTERNA MIXTA

Cuando el dinero sale de Cuando el proyecto se

la misma empresa. realiza con un préstamo.

Cuando parte del

Bancos. dinero sale de la
Cooperativas. empresa y parte se
Utilidades retenidas Proveedores consigue en una fuente
Utilidades del periodo Aportes de capital externa.
Dinero de depreciación. Nuevos socios
Prestaciones sociales. Amigos
Familiares
Prestamistas

CONDICIONES PARA CONSEGUIR UN CREDITO

La empresa tiene capacidad de pago

CAPACIDAD cuando las cuotas de amortización del
DE PAGO préstamo, no superan el 60% del
promedio mensual de utilidades.

INDICE DE El índice de endeudamiento futuro

ENDEUDAMIENTO FUTURO debe ser inferior o igual al 60%.

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 TOMA DE DECISIONES DE PROYECTOS

Después de haber hecho el estudio completo de todas las alternativas de

inversión, hay que escoger la mejor de ellas, para esto debo comparar los
proyectos, para facilitar la tarea de comparación de los proyectos utilizo el
siguiente formato:

EMPRESA FECHA

ELABORADO POR

ANALISIS DEL PROYECTO

ESTUDIO DE MERCADO ESTUDIO TECNICO

ESTUDIO ADMINISTRATIVO Y LEGAL RIESGOS

ESTUDIO FINANCIERO

Tipo de proyecto Utilidad Adicional Proyecto

Destino del proyecto Rentabilidad del Proyecto
Valor del Proyecto Tiempo Recuperación de Inversión

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