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VIII~ 1
-~

1. 1 EF.ECTIVO INACTIVO
Son los fondos disponibles que no se requieren en un futuro inmediato para las operaciones
cotidianas de la empresa. Para aprovechar éstos fondos las empresas invierten en
inversiones temporarias o permanentes a fin de generar ingresos adicionales, controlar la
actividad o de dar apoyo a una determinada empresa para mantener buenas relaciones
comerciales, asegurarse la provisión de matería prima o material directo; estas inversiones
pueden estar representados por acciones de otras compeñlas, bonos u obligaciones. bienes
inmuebles. etc.

2.
Inversión es una erogactón de efectivo para adquirir títulos o valores, bienes tangibles e
intangibles con el fin de utilizar íucrauvarnente los excedentes de disponibilidad, en forma
temporaria o permanente.

3.

Oebldo a que el tema de inversiones.. en lt.pecial las inversiones, en otras empresas

mediante participaciones o la compra de acciones están relacionados con eJ patrimonio debe
ser estudiado con profundidad en la asignatura de Contabilidad de Sociedades que todas las
universidades e institutos superiores tienen incluidos en su malla curricular. , En
consecuencia, solo se incluye el tratamiento contable de las inversiones en acciones y
bonos.
Contahilldad ~
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VHb2 CONTABILIDAD INTERMEDIA
3.1 DEFINICIONES UTILIZADAS EN LAS NIC's

El p~r(afo 2 de la NIC 28 hace referencia a tas siguientes definiciones para inversiones e

instrumentos financieros: ·

Una asociada es una entidad sobre la que el inversor posee influencia sígnifiéát1va,
y- no-es una subsidiaria ni constituye una participación en un negocio conjunto.-($-
asociada puede adoptar diversas modalidades, entre las que se incluyen las
entidades sin f.orma jurldica definida. tates,, corno las fórmulas as~iativas con fines·
emrresal'iales.

Est¡¡pos finaneieros consolidados son los estados flnancief'()S de un-. ·grupo;-

presentados como si se tratase de una sola entidad económica.

<;ontrql es el poder para dirigir las polítíeas financiera y de operación de ~na-

eptidad. con el fin de.obtener beneñcíos a_e sus aotividades
...
f.;L mél<>.do de la participación es un método de contabilización según el cual la
inve~ipn se registra inicialrn~nte al costo. y__ es ajustada posteriormente en función
de Jos cambios que experimenta. tras la adquisición, Ja porción de los activos netos
de la .entidad participada que corresponde al inversor. El resultado del periodo del
inversor recogerá la porción que le corresponda en los resultados de la participada.
('
Control conjunto es el acuerdo contractual para compartir el control sobre una
activid{ld económica que se da únicamente cuando las decisiones estratégicas. tanto
finattoieras como operativas, de la actividad requieren el consentimiento unánime~de.
láS' paft-e:s -que están - compartiendo el control (íos partictpantes ). · J·

"*
Los"estados financieros separados son los estados financieros de un inver'Sor, ya
sea éste una controladora, un inversor en una asociada o un participante en una
entidad controlada conjuntamente. en íos que fas inversiones correspondientes se
contabilízap sobre la base de su participación directa partir, de las canñdaoes
directamente invertidas. y no en función de los resultados obtenidos y de los
activos netos poseídos por de la entidad participaea. •

Influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política

financiera y de operación de la participada, sin !regar a tener el control absoluto oí el
cor1trol conjunto de la misma.

li::'1-n~ subsidiatia (o filial o depenttiente) es una entidad controlada por otra

(e'Qrmcida como controladora. matriz n, dominante). La subsidiaria puede adbpta'í
<iiiverSás modalidades, entre las que se 1ncluyen las entidades sin forma jnddica
ctefihicla, tales como las fórmulas asociativas con fines empresariales.

El método det· costo es un método de centabíñzaeión segün el cual la inversión se

registra por su costo. El inversor reconoce los ingresos de la inversión sólo en la
medlda en que recibe distribuciones de las ganancias acumuladas de la entidad
participada, s,urgidas después de la fecha de adquisición. Los importes recibidos por
encima · de tales ganancias se consideran como una recuperación de la
inversión, y portante se reconocen como una reducción en el costo de la misma.
u
Un fH.UPO es el c~ooJµntoformado por una controladora y todas sus subsícíaríae., -
Los intereses minoritarios $on aquella parte de- los resultados y de los activos netos de
hfvM51ofte_g · Juen FÜ"'8 qr.tlana
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VIII. 3

una subsidiaria que no corresponden, bien sea directa o indírectamente a través

de otras subsidiarias. a la participación de la controladora del grupo.
Una controladora (o matriz) es una entidad que tiene una o más subsidiarias.

4. CLASIFICACIÓN
Se clasifican en:
~ Temporarias, y
~ Permanentes.

4.1 INVERSIONES TEMPORARIAS

Es la.inversión realizada en la adquisición de valores bursátiles de fáail realización, a objeto

de utilizar lucrativamente en forma temporaria los fondos disponfüles. Se presenta en la
Estado Situación Financiera en el grupo del Activo Corriente.

Como ejemplo podemos citar los Depósito a Plazo Fijo ya sea en moneda nacional o
extranjera que se han estudiado en el capitulo de disponibilidades; compra de acciones con
fines especulativos, bienes raíces, vehicutos, etc.

4.2 INVERSIONES PERMANENTES

Son aquellas inversiones en valores bursátiles y otros bienes o derechos de propiedad, que
se realizan con el fin mantener a más ce un año a efectos de:

o
IGr' Tener un control parcial total sobre otras empresas
&@" Tener una vinculación económica con ellas

Como ejemplos tenemos: Las participaciones en otras empresas.

Para el tratamiento contable se debe aplicar la Norma Contable nacional, NIC's y NIIF's.

Movimiento contable: El movimiento contable de los débitos y créditos mediante un

esquema de cuenta. es como sigue:

- Por el valor pagado en la compra de - Por venta o enajenación de las

valores bursátiles y otros bienes o inversiones.
derechos de propiedad

- Por regularizaciones o ajustes - Por regularización o ajustes

- Por ctctualíz~iones
• i
de acuerdo a - Por cierre de gestión.
disposiciones en vigencia.

(-)
SALDO DEUDOR

Juan Funes Oratlan¡t Contabilidad Intermedia

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CONTABILIDAD INTERMFJ>IA

5. -, CONTROL JNTERNO n

Asignar la responsabñídad del -control y .custodio de las inversiones tale& como:

Certificados de aportación a las cooperativas telefónicas, acciones, bonos, depósitos.
a pJazofijo y otros valores, a un empleado con fianza.
Los títulos-valores deben ser verificados .periódicamente por personal independiente
de registro y custodio.
Controlar el vencimiento individuar por entidades financieras.
Círcularizar a empresas donde se tlene inversiones a objeto de obtener el valor de
las acciones y la distribución de dividendos.
Efectuar actualizaciones y regisJrar los intere*sescuando corresponda.
Obtener información sobre la cotización de las inversiones en la Bolsa de Valores a
objeto de disponer las mimas o mantenerlas.

6. ACCIONES

l!a acción es un valor que representa la aílsuota parte deJ capital social de una Sociedad
Anónima o Sociedad en Comandita por Acciones.

También se puede señalar que la acción es el tfttilo que sirve para acreditar' y transmitir la
calidad y los derechos de socio en las Sociedades Anónimas y Sociedades en Comandita
por Acciones. Estos valores son fibremente negocia~es en la bolsa de valores.

.6,.1 COMPRA DE ACCIONES

Las adquisiciones puede ser realtzadas en forma directa de las enndaoes emisoras o a
través de los corredores de bolsa, su costo estará representado pot el valor de la inversión
más los gastos de corretaje y otros. En la adquisición de acciones pueden presentarse los
siquientes casos:
.
1. A su valor nomfnal, cuando _el valor del dinero entregado es al precio del1
documento o valor nominal.

2. Con descuento, cuando el valor entregado es menor al valor nominal; en nuestro

País se encuentra totalmente prohibido la venta de acciones con descuento, de
acuerdo al Código de Comercio vigente, sin embargo, este tipo de operaciones
puede presentarse una vez emitida las acciones, es decir, cuando la compra-venta
v ; se realiza entre dos personas naturales o jurídicas sin ta intervención directa de la
empresa emisora de las aeclones, Ejemplo por transferencia de acciones.

3. Con prima, cuando el valor de dinero entregado es mayor que el valor nominal.

Ejemplo:

La l:omercial "Pinto" y Cía. adquiere 200 acciones de la Cerwcerla BolMané Naclonal S.A.
con cheque·del Banco Nacjonal de Bolívia.

a) A su valor nominal de Bs1.000 cada una.

(:-
b) · A Bs950 cada acción
e) Con una prima de Bs 100 por cada acción
kwerslo,nes Jtt J V www.jpticona.com
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VIIL 5
SOLUCIÓN:
-a-
INVERSIONES (1) 200.000,00
Acciones CBN
BANCOS MONEDA NACIONAL 200.000,00
Banco Nacional de Bolivia
Por la compra de 200 acciones a la par.

INVERSIONES 190.000.00
Acciones CBN
BANCOS MONEDA NACIONAL 190.000,00
Banco Nacional de Bolivia
Por la compra de 200 acciones con un
Descto. de Bs50 por cada acción. :
---c--
INVERSIONES 220.000.00
Acciones CBN
BANCOS MONEDA NACIONAL 220.000,00
Banco Nacional de Bolivia
Por la compra de 200 acciones con una
prima de Bs100 por cada acción.

Valor nominal de las acciones. Es el valor que figura en el título o acción, el cual está
establecido para la emisión y venta "a la par".

Valor COtnfl'Cial o de mercado, el valor comercial de las acciones es resultado de la oferta

y ei interés de los inversores.

Valor contable, también denominado como valor patrimonial proporcional de las acciones,
es aquel que 13e obtiene dividiendo el patrimonio de la sociedad sobre la número de acciones
emitidas y en-circulación.

G.2 INGRESOS

Las empresas realizan inversiones en acciones con la esperanza de obtener ingresos a

través de los dividendos como rendimiento de las inversiones, las cuales se originan en las
utilidades netas obtenidas por la empresa emisora y la deciaratoria de pago de dividendos
aprobado por la junta de accionistas. la distribución de utilidades puede efectuarse en
numerario o en acciones.

Ejemplo:

La Cervecerfa Boliviana Nacional S.A. realiza la distribución de utilidades a Bs100 por cada
acción. La empresa emisora de las acciones paga con cheque por Bs20.000 e/o BNB por
concepto de dividendos.

Se puede utilizar una cuenta específica como: ·ACCIONES C8N"

Contabilidad """media
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.·
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Vlll9 CONTABILIDAD :;fNTEllMEDIA

--X-
CAJA MONEDA NACIONAL • , 20.000,00
INGRESO POR DIVIDENDOS 20.000,00
Inversión en Acciones
Por los dividendos percibídos

Cuando la distribución de utilidades se realiza con la emisión de nuevas acciones, vamos a

suponer que la empresa emite acciones por concepto de dividendos y hace llegar a la
comercial "Pinto" y Cía. 20 acciones por concepto de dividendos.

----- X --
INVERSIONES 20.000,00
Acciones CBN
INGRESO POR DIVIDENDOS 20.000,00
Inversión en Acciones
Por los dividendos percibidos en acciones.

6.3 ACTUALIZACIONES

En nuestro país, las disposiciones en vigencia al respecto indica lo siguiente: ".. .. Las
acciones de S.A. o en Comandita por acciones y las participaciones en cualquier tipo de
sociedad comercial, se computarán por su valor de realización a la fecha de cierre de la
gestión fiscal. Si no ,existiera cotización en la Bolsa de Valores, de la siguiente menera":

Las inversiones se valuará a su valor patrimonial proporcional. Este valor debe establecerse
a la misma fecha de cierre, sin son coincidentes (2) o a la inmediata anterior si no
coincidieran (3); en el caso de fechas no coincidentes deberán actuali:zarse en función de la
variación en Ja cotización del dólar entre las fechas de cierre de la entidad emisora de las
acciones o cuotas de capital o valor de las participaciones.

Si existiera información por parte de la empresa emisora, se valuarán de igual forma pero en
relación a la fecha de cierre de la gestión inmediata anterior. Dicho importe será actualizado
en función de la variación de la cotización oficial del dólar con respecto a la moneda nacional
entre las fechas de cierre de las gestiones mencionadas.

T Odas las sociedades eh general estén obligadas a suministrar la Información por escrito a
sus accionistas o socios, a r'equerimiento de éstos, el valor patrimonial proporcional por cada
una de las acciones o cuotas de capital al final cada cierre dé gestión.

Ejemplo:

2
Son coincidentes las fechas de cierre, cuando la empresa emisora de las acciones o CtJOtas de capital
cierran su gestión contable.en la misma tecna de ta empresa que invierte. A&f por ejemplo ~nemas una
Q :_. ~emp~esa comet;clal y una Entidad Financiera (Bancos) que cierran su gestión contable al ~1 de dlcieplbre
.,. de cada ª"º· ..,. }
3
No coincide la fecha de cierre cuando la empresa emlSQra de las accíeoes es una empresa industrial •
como se sabe éstas cierran su gestión al 31 de marzo y el inversionista sea una empresa comercial que
cierra su gestión al 31 de diciembre.

Inversiones · •, no..r JUan Funes OreHana

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INVEltSIONltS vm. 1
1. CUANDO COINCtDEN LAS FECHAS Df: CIERRE DE GESTIÓN:

1::1 Banco Mercantil Santa Cruz S.A. hace llegar la información respecto a su patrimqn19 al
3111~20x1 a la Comercial ''Méndez" y eta .. como sigue:
Capital Social Bs 10.000.000.,00
Reserva para revalúo técnico 400.000,00
Ajuste de capital 540.00(),00
Utilidades no asignadas 290.000,00
Reserva Legal 50.000,00
Ajustes de reservas patrimoniales 10.000,00
Utilidad neta gestión 410.000,00
TOTAL PATRIMONIO Bs11.100.ooo-,oo

Las acciones en circulación son de 10.000 acciones.

La Comercial "Méndez" Ltda. cuenta con 1.000 acciones contabilizadas a Bs1 .150,00 cada
acción.

SOlUCfÓN:

Primero se debe determinar et valor patrimonial proporc1onaJ (VPP), en otras palabras

consiste en detenninar el valor en Jibros de tas.acclones, de la siguiente manera:

Reemplazando valores se tiene:

11.700.000,00
VPP Bs 1 .170 cada acción
10.000

Una vez calculada el valor patrimonial proporcional. se determina el ajuste. así:

Valor actualizado: 1.000 acciones a Bs 1.170 Bs1 .170.000

menos Vator contabilizado: 1.000 acciones a Bs 1.150 Bs1 .150.0úO
RENDIM1ENTO DE INVERSIONES Bs20.000

Registro contable al 31 /12/x1 en la Comercial "Méndez." y Cía. es como sigue:

----X----
tNVERStONES 20.000,00
Acciones Bco. Santa Cruz
RENDIMIENTO EN INVERSIONES 20.000,00
Por actúalización según hoja de trabajo.

Joan Funes Orltlana Contabfüdaa lntttrmedia

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vm~a, CONTABILIDAD INTERMEDIA
2. CUANDO NO COINCIDEN LAS FECHAS DE CIERRE DE GESTlóN:

Ejemplo:
Empresa emisora de acciones Cervecería Nacional S.A.
Cierra su gestión fiscal al 31 de marzo de cada año.
Empresa inversionista Comercial "Pinto" y Cia.
Cierra su gestión fiscal al 31 de diciembre.

La empresa emi~_Qra hace- llegar en forma escrita el valor patrimonial proporcional de

Bs1 .050 por cada'acción al 31 de marzo de 20x1 (UFV 1,92925) y, la Comercial "Pinto" y
Cia. cuenta con 200 acciones contabilizados a su valor nominal de Bs1 .000 cada acción al
31/12/20x0.

Variación de la UFV al 31/12/x1 es 1,99729

SOLUCIÓN:

En este caso, una. vez determinado el valor patrimonial proporcional a la fecha de cierre de la
empresa emisora -no coincidente- se debe actualizar en función de la variación de "ta
cotización del dólar desde la fecha de cierre de la empresa emisora de acciones hasta la
fecha de cierre de gestión de la empresa inversionista, asi:

Primero se determina el valor actualizado hasta la fecha de cierre de la empresa emisora de

las acciones:

Ajuste por rendimiento:

Valor actuatizado: 200 acciones a Bs 1.050 210.000
Menos: Valor contabilizado: 200 acciones a Bs1 .000 200.000
Rendimiento en inversiones 10.000

Luego se determina el vaior actualizado al 31/12/20x1:

Valor actualizado: 210.000 { 1.9972971,92925) Bs217.406, 19

menos Valor contabilizado por la comercial Bs210.000,00
INCREMENTO POR ACTUALIZACIÓN Bs7.40§,19

31/12/09
INVERSIONES 13.583,59
Acciones CBN
RENDIMIENTO EN INVERSIONES 10.000,00
RESULTADOS POR EXPOSIC. A LA INFL. 3.583,59
Por actualización según hoja de trabaJo.

6.4 COSTOS TRANSACCIÓN ATRIBUIBLES A UN ACTIVO O PASIVO

FINANCIERO

Son los costos incrementales directamente atribuibles a la compra, emisión, enajenación u

otra forma de disposición de un activo financiero, o a la emisión o asunción de un pasivo
Inversiones Juan Funes Otellana
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financiero. en los que no habría incurrido la empJesa si -no -hubiera_ re~li¡ad0 té\ _
transacción {gastos incrementales). Se incluyen: honorarios y comis~e$ pagadas a
a.gentes, asesores e iRtermediarios {tales como las de-corretaje), ga~tos de fed'atar10
flúbliCQ.. etc. Se excluyen: primas o descuentos obtenidos en la compra Q emisi6n,s9as~"t
ooanoie(Op, costos de .mantenimiento y costos administrativos internos._ , · · )' _
.... io.,I '!i ;.,• . • 1

Costo. de tranJacción de un activo financiero P. ~ ~st err~ se

Se adquieren, con carácter permanente, 10.000 acciones de ta spciedad XX 'S.J\. ~ sftb

rt0minales al 200%. Lá entidad bancaria a través de la que se hace la operación cobra
Efsj .000 de comisiones y el fedatario púbfico que interviene en ta misma Bs900 más. Lcl!
empresa encargó un estudio previo acerca ue la posible viaf:>iHdadi:fe la-,nver~i6rt1()'0rél que-
'agó as, .ooo. · " - "" ,
-s,ptae: _

Solución:

Sé- tta~ de u_ños activos financiet'os que van a integrar fa cartera-de ~activos·finahc1eras:
(!is'éóOibles par~ ta venta". Dicha cartera se valora por el valor razonclbte de I~
.éputrápr.esta~ión entregada, más tos costos de transacción directamente atnbuibles, que en
este caso 'serán las comisiones, la minuta del fedatario p\'.Jblico y_ el rnfom;le de rent?ibilidad.
Por tanto-los asientos procedentes serán:
- ~ - • .
- _
'
·
.-~,v...;.,• 1 "J'<f-n~~L~
~-j::~{} ¡-
'
Determfnáción dét costo- de la fnvers-ión: f§ilf ~ ~pt-
·e··

Oetalfe - Cantidad
~~
e.u.
10 ioo.one.oe
•
lncremWtto 20oP.4

$}00,00_

Estudio dé inversión ó 1.000,0C>t:

r .:i
tNVERSIQNES ANANCIERA A_ llP
. BANCOS MONEDA NACIONAL
aNB
Por la e a de 10.000 acciones con
Contablftdad I~
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~ui.10 CONTABILIDAD IN1'ERMEDb\

6~5 VALORACIÓN Y PRESENTACIÓN INVERSIONES EN LOS
ESTAf>OS FINANCIEROS

En cambio las NfC's. para efectuar la valoración y presentactón de los estadQsñnancier~ de

las inversi-onespresenta varias a(ternativas dependiendd del tipn de Inversiones, entre ellas
se tiene las -siguientes:

Cuagdo las acciones se cotiian en la b~sa de valores debe considerarse el valor de

costo o mercado el más bajo, ~J cual representa el valor (a;zon~blede la inversión.
. 1

Ei"inciso e) del párrafo 46 de la NIC 39 señala que las inversiones en instrumentos de

patrimonio que no tengan un precio de mercado cotizado en un mercado activo .y cuyo
valor razonable no pueda ser valorado con fiabilidad. y los instrumentos derivadas que
estén vinculados deben ser liquidados por entrega de dichos instrumentos -de patrimonio no
cotizados, que se valorarán al coste (véanse los párrafos GA80 y GA81 del Apéndice A).
• t t'
En tanto que el GASD y GA81 del Apéndice A con relación a los instrumentos de
patrimonio .sin mercado activo señala:

GAaO. El valor razonable de las inversiones en instrumentos de patrimonio que no

tengan un precio. de mercado cotizado en un mercado activo, así como los dedvados
que están vinculados a ellos y que deban ser liquidados mediante entrega de 'dicho
instrumentos de patrímonio no cotizado (véanse los párrafos 46.c y 47) se determina de
manera fiable si (a) fa variabilidad en el rango de estimaciones razonabJes de valor
razonable no es significativo para ese instrumento o (t,) las prol:>abilídadesde las diver;sas
estímaclones dentro del rango pueden ser razonablemente valoradas y utilizadas al estimar
el valor razonable.

GA81 . Existen muchas süuacionas en las que fa variabiJídad en el rango de estimaciones

razonables det valor razonable de ínversiones en instrumentos de patrimonio que no tienen
un precio dj mercado cotizado y derivados que están vinculados a ellos y que deben ser
liquidados por entrega de dicho instrumento de patrimonio (véanse los párrafos 46.c y 47) es
posible que no sea significativa. Normalmente es posible estimar-el valor razonable de un
aetlvo financiero que .una entidad ha adquirido de una tercera parte. No obstante. si el rango
de estimaciones razonables del valor razonable es significativo y tas probabilidades de las
diversas estimaciones no pueden ser evaluadas razonablemente, una entidad está
excluida de valorar el mstrurrrerno al valor razonable.
Método de participación
El párrafo 11 de la NIC ,28 señala que: Según el método de la participación, la inversíón en
una asociada ,se registrará inicialmente al costo, y se incrementará' o disminuirá su importe
en Jibros para reconocer la porción que corresponde al inversor en el resultado del periodo
obtenido por la entidad participada. después de la fecha de adquisición. El invetsor
reconocerá, en su resultado del periodo, la porción que. le corresponda en los
resultados de la participada. Las distribuciones recibidas de la participada reducirán el
importe en nbros de ta inversión. Podría ser necesaria la realización dEt ajustes para
recoger tas afteracrones que sufra la participación proporcionar en la entidad participada,
como consecuencia de 9ambios en el patrimonio neto que la misma no haya reconocido en
su resultado ael período. Entre estos cambios se incluyen los derivados de la revaluacíóñ de
las P,fP.pied~des.planta y equipo y de las diferencias de cambio al convertir los es~dos
finañcieros de negocios en el extranjero. La porción que corresponda al inversor en esos
cambios se reconocerá directamente en su patrimonio neto

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INV'DlSIONES VHl.11
Valor razonable

Una empresa ha adquirido 1.000 acciones del Banco de Mercantil Santa Cruz S.A. e Bs100.
con la finalidad de ,tenderlas a corto plazo. Al final del ejercicio cotizan a Ss120 y en caso de
venta les gastos asociados serán de Bs50 por titulo.
(t
Se pide:

Determinar el valor por el que las acciones anteriores figurarán en el balance de la. sociedad a
final del ejercicio.

Solución:

tas acciones se han adquirido con una finalidad especulativa. son "activos financieros
mantenidos para negociar", que formaran parte de la llamada "cartera de negociación" o su
equivalente, que se valora a valor razonable. En este caso el valor razonable o valor de
mercado será el precio de cotización, sin deducir los costos de transacción o de venta.

En consecuencia, al cierre del ejercicio se valorarán por Bs120.000, por lo que su valor se ha
incrementadoen (120 -100) x 1.000 = Bs20.000.

Información a revelar

El párrafo 37 de la NIC 28 "Inversiones en asoélades" indica que se debe revelar la siguiente

información:
a) el valor razonable de las inversiones en asociadas, para las que existan precios
de cotización públicos¡
b) información financiera resumida dé las asociadas, donde se incluirá el Importe
acumulado de los activos, de los pasivos. de los ingresos. de los gastos y del
resultado del periodo;
e) las razones por las que se ha obviado la presunción de que no se tiene
influencia significativa si el inversor posee, directa o indirectamente a través de otras
subsidiarias, menos del 20 por ciento del poder de voto real o potencial en la
participada, cuando el inversor haya llegado a la conclusión de que ejerce dicha
influencia;
d} las razones por fas que se ha obviado la presunción de que se !Sene Influencia
significativa si el inversor posee, dirécta o indirectamente a través de otras
subsidiarias, el 20 por ciento o más del poder de voto real o potencial en la
participada, cuando el inversor haya llegado a la conclusión de que no ejerce dicha
influencia;
e) la fecha de presentación de los estados financieros de la asociada,.en caso de que
se hayan utilizado para aplicar el método de la participación, pero se refieran a
una fecha de presentación o un periodo que sean diferentes a IQ-s del inversor, y
las razones para utilizar esa fecha o -ese periodo diferentes;
f"
f) la naturaleza y alcance de cualesquiera restricciones significativas (por ejemplo, las
que se defiyen de los acuerdos relativos a préstamos o de los requerimientos
regulatorios) sobre la capacidad que tienen tas asociadas de transferir fondos al
inversor en forma de dividendos en efectivo, o bien de reembolso de préstamos o
anticipos;

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CONTABIL1DAD JNfERMED14,.
g) la porción de pérdidas de •a asociada no reconocidas, distinguiendo las que son
del periodo y las acumuladas, en el caso de que el inversor haya deJado de
reconocer la parte que
.
le corresponde en ~las pérdídas .de ta asociada;
h) el hecho ele que una asociada no se ha contabilizado aplicando e1 métQdo de'lá
participación, en funciónde lo establecido en et párrafo 13; e ~ ,
i) información financiera resumida, ya sea individualmente o por grupos, so~las
asociadas que no se han contabilizado utilizando el método de la partiefpactón,
conde se inotuirán los importes de los activos totales, pasivos totates, ingresos y el
resuítado deLper!odo. - -~ ,.
Asimismo el párrafo 40 de la misma NIC señala que: El inversor revelará. de acuerdo
con lo establecido en la NIC 37 Provisiones, Activos Contin~ntes y Pasívos
Contingentes;
a) su parte de los pasivos contingentes de una asociada en los que baya incurrido
,; ' conjuntamente
~ con otros inversores: y
by. aquéllos pesívos contingentes que hayan surg1do por-que el inversor sea
tcesponsabte subsidiario en relación con una parte o ta totalidad de los.
pasivos de una asociada; , .-

NIIF para PYMES:

'Sección 14~ INVERSIONES EN ASOCIADAS

Una asociada es una entidad. incluyendo una entidad sin forma Jurídica definida tal como
.una fórmula asociativa con fines-.empr-esariales.sobre la que .el inverSOf posee influencia
stg,:ijfJcatíva, y que no es una subsídiaria ni una participación en un negocio conjunto.

MedieíQn ,. etección cte-potiflca contable

opeiones: •
a) El modelo ce costo
b} El método d:e la particlpación
e} El modelo det valor razonable-
-
lnfQrm~ción.a ·rev,el~r.:

Un inversor en una asocia®. revelará lo siguiente:

a) Sv política contable paca inversiones en asociadas.
b) 'E) importe en libros de las inversiones en asociadas
et El valor razonable de las inversiones en asociadas, contabilizadas utilizando ern,étedo
de la participación, para las que existan precios de cotización públicos.
• . Para las inversíones eo asociadas contabilizadas por el método del costo, un inversor
revelará el importe de los diVidendos y otras distribuciones recenocícas como ingresos.
• Para inversiones en asociadas contabilizadas por el método de la parficipaci611, ún
inversor: revelará por separado su participación. en los resunados de estas
asociadas y su padicipación en las operaciones disconUnuadas de estas asociadas.
, Para las inversiones en asociadas contabilizadas por et modelo del vator razonable. un
..,. inversor re'!_etar-á la illformación requerida por los párrafos 1 L4 l a 11.44.

Juan Fuñes ()rellana

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VIII. 13

7. BONOS

Es el titulo de crédito que representa la participación individual en un crédito colectivo a

cargo de la entidad emisora. quien hace conocer el plazo. tasa de interés que reconoce. y las
fechas de pago de los mismos.

7.1 VENTAJAS PARA EL INVERSIONISTA:

En este tipo de inversiones el inversionista elige la mejor ventaja que ofrecen la entidad
emisora y éstas ventajas pueden ser:

ll:if' Elige la cantidad de su inverslón conforme a los plazos y su liquidez;

~ Eval(la el riesgo de la inversión; y
~ Obtiene una rentabilidad de su inversión qe acuerdo a la entidad emisora o las
condiciones de mercado.
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...
:11:a. Bonos ron garantfa quirografaria
fa Bonqs con garantía hipotecaria
~ aonos. con garantfa colateral
lb Bonos sin garantía o deventure

Bollos con garantía quirografaria,. bajo esta modalidad la emtston de -oeees está
garamfaada con todos los bienes existentes y por existir a futuro, es decirt et emisor·
garantiza fa emisióf!. de bonos con et patrimonio de 1a sociedad.

8000-s 'tón garantía hípctecarta, soñ aqueftos que tiene la garantfa hipotecaria real so6ré
Uf.la.propiedad_ del-emisor de-los bonos.

Bonos con garantía colatera.l, se denomina así cuando ta emisión oe booos fue reaffíafflt
eon la gar:antja bienes inmuebles de otras empresas.

Bonos sin garantfa o deventure, ta emístón de bonos sin garantía o devenwre es urt bono
coa ,reclamación .general contra tos activos totorales de la empresa enisora en lugar de un
activo específico.

Al margen de la claslfieación anteoor también .puede clasfflcarse eff:

Bonos íngre50i
Bonos convertibles;
IGr' Bonos a tasa flotante;
·~ Bonos de deuda·
~ '
é : Benos chatarra; y
Etonos-redimibles
. . . . --
BQl'l-OSc ing~so, en este tipo de mversiones solo se paga et interés cuando haya obte:níao
µtirtdatt~s ta emisora de bonos, por consiguiente, conforme ál grado de ,inseguridad q,ue tiene
el inversor, el emisor ofrece una tasa de interés alto.
"' w -
- ~-rms--e,iinvenióles-,sori bonos mie pueden ser cambiados por acplones CQn'lllfl83 de-_ una'
·~óciedad anónima. - - ·' . ~

Bonbs a tasa fí<>tante, son bonos cuya tasa de .interés varlabJe~

Bot\0$ de' "'e®!l, son oonQ.S sffl respaldo, tos inversionistasson ~ores ~tales de,~
empresa em1SO.ra. ~

Bono_s c:~átaffa, es -Oh bono de alto riesgo y de alto rendimiento que-se emite A.Sra fiOar:tCíar"
una adqui'sfoión apatancada, por una empresa fusionacfa o con diflcuttades financieras.

Bonos ed.irmoles, son- bonos que están sujetos a la redención antes de su vencímiento a
QPCÍón de_ emisor.usualmente, en estos casos $e pJan:ea la Vlge,Jcia de ooa
_pfima d'e,
Jnwrs,Qnes Juan Funes Ofet1ana
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INVERSIONES VIII. 15
redención. que es el importe por el cual el precio de redención excede el valor nominal del
bono.

Ejemplos:

Con descuento:

La empresa "ABCN Ltda. adquiere un bono de la Cía. XX con un interés del 24% anual con
un valor nominal de Bs5.000; precio de compra Bs4.500 con cheque del B.N.B., tiempo de
duración 2 años. Los intereses serán pagados al final de cada semestre.

Cálculos auxiliares:
A la fecha de vencimiento de los bonos. éstos deben ser devueltos a su valor nominal más
los intereses devengados a esa fecha, de modo que. el descuento constituye un ingreso
adicional para la empresa, por tanto. lo más adecuado es distribuir la diferencia entre el valor
nominal y la de compra en proporción al tiempo de duración de los bonos:

Ingreso adicional por la compra = 500 ;: Bs 125,00

4
Calculo de intereses:

= 5.000 X 0,24 / 2 Bs 600.00

TABLA O CUADRO DE VALUACIÓN O AMORTIZACIÓN

...o
CARGO A INVER$IONES

4.500,00
600,00 125,00 725,00 4.625,00
.
1
2 600,00 125.00 725,00 4.750,00
3 600,00 125.00 725,00 4.875,00
4 600,00 125,00 725,00 5.000,00

REGISTROS CONTABLES:

Transacción original, por la compra se registra el siguiente asiento:

··-· X-----
INVERSIONES 4.500.00
Bonos de la Cia. XX
BANCOS MONEDA NACIONAL 4.500,00
B.N.B.
Por la inversión.

Primer semestre, suponiendo que nos pagan los intereses por el. semestre con cheque
cargo Banco de Crédito:

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Vfll.16 CONTABll,IDAD INTERMEDIA

CAJA MONEDA NACIONAL 600,00

INVERSIONES 125,00
Bonos de la Cia. XX
l-- INTERESES PERCIBIDOS (4) 725,00
...
1

Por intereses percibidos por inversión en bonos ·oJ

e incremento proporcional del descuento en Ja compra.

Segundo semestre, suponiendo esta vez que-al final del semestre adeudan los intereses:

INTERESES POR COBRAR

Cía.XX
INVERSIONES
Bonos de la Cia. XX
INTERESES PERCIBIDOS
Por intereses percibidos por inversión en bonos
e incremeñto proporcional del descuento en la compra.

Así sucesivamente hasta completar los cuatro semestres, de modo que, al final del cuarto
semestre se tendrá acumulado el Vator Nominal de Bs5.000. ·

CON PRIMA

Por el mismo bono del ejemplo anterior pero esta vez se pagó BsS.500 con cheque del
Banco Nacional de Bolivia.

TABLA O CUADRO DE VALUACIÓN O AMORTIZACIÓN

5.500,00
1 600,00 5.375,00
2 600,00 475,00 5.250,00
3 600,00 475,00 5.125,00
4 600,00 125,00 475,00 5.000,00

4
Se puede disgregar los intereses ganados Bs600 y el incremento proporciona! del descuento de Bs125 en
la compra, utilizando una cuenta especifica como: "Oescto. en Compra de Bonos• o "Ingreso por Compra
de Bonos" u otra cuenta similar. Ejemplo:

-x---
CAJA MONEDA NACIONAL 600,00
INVERSIONES 125,00
Inversión en Bonos
INTERESES PERCIBIDOS 600,00
DESCTO. EN COMPRA DE BONOS 125,00
Por los intereses e incremento pro-
J)Ofcional del Clescuento.

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tNVHltSIONES · VHl.17! ¡

REGISTROS CONTABLES:

Transacción original, por la compra se registra el siguiente asiento:

----- 1 ---··
INVERSIONES 5.500,00
Bonos de la Cia. XX
BANCOS MONEDA NACIONAL
B.N.B.
Por la compra de un Bono.

Primer semestre, por los intereses devenqacos:

·-·-- 2 ---·-
INTERESES POR COBRAR
Cía.XX
INTERESES PERCIBIDOS (5)
INVERSIONES
Bonos de la Cia. XX
Por los intereses devengados por el semestre
y la disminución del sobreprecio pagado en los bonos

Transcurridi;-i 5 días vencido el semestre el emisor paga los intereses del semestre pasado
con un cheque certificado del Banco Mercantil Santa Cruz. el registro será como sigue:

-··-- 3 ··-·
CAJA MONEDA NACIONAL 600,00
INTERESES POR COBRAR 600,00
Cia.XX
Por el PªQº de los intereses devengados.

Segundo semestre: Suponiendo que paga oportunamente los intereses en numerario:

CAJA MONEDA NACIONAL 600,00

INVERSIONES 125,00
Bonos de la Cia. XX
INTERESES PERCIBIDOS 475,00
Por intereses percibidos por inversión eh bonos
e decremento proporcional del sobreprecio p~gado en la compra.

5
En forma s'rmilaral caso anterior se puede disgregar lo relacionado al sobreprecio pagado en la compra
bajo la cuenta: ·ca~t1go sobreprecio en Bonos" u otra cuenta similar que refleje una p.érdida.

···-·X··-~
INTERESES POR COBRAR 600.00
Cia. XX
CASTIGO SOBREPRECIO EN BONOS
INTERESES PERCIBIDOS
INVERSIONES
Bonos de la Cia. XX

.Juan funes OreHana Contabilidad lr:a~rmedla

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Wl.18 CONTABILIDAD INTERMEDIA
Tercer semestre: Pago de los intereses en forma oportuna:
---- 5 -----
CAJA MONEDA NACIONAL 600,00
INVERSIONES 1.25,00
Bonos de la Cia. XX
INTERESES PERCIBIDOS 475,00
Por intereses percibidos por inversión en bonos
e decremento proporcional del sobreprecio pagado en la compra.

Suponiendo que al vencimiento la empresa emisora de bonos devuelve el valor nominal del
bono más los intereses del último semestre con cheque del B.N.B.

----- 6 -·--
CAJA MONEDA NACIONAL 5.600,00
INVERSIONES 5.125,00
Bonos de la Cia. XX
!NTERESES PERCIBIDOS 475,00
Por la devolución ,y el pago de los intereses del semestre.

El movimiento del libro mayor se refleja de la manera siguiente:

DBYALtl
í o
l 1 er. Semestre I Por la compra del bono 1 125,00 5.375,00
l2do. Semestre !Por regularización 2 125,00 5.250,00
l1er. Semestre IPor regularización 3 125,00 5.125,00
2do. Semestre Por regular. y devolución 4 5.125,00 º·ºº
Si las inversiones en bonos y otras participaciones -corno en las empresas de teléfonos u
otras compañías- fueran en moneda nacional con mantenimiento de valor o en dólares, de
acuerdo a disposiciones en vigencia deberán actualizarse en función a la variación de la
UFV y la NIC 29.

Ejemplo:

El saldo de la cuenta "Participación en COMTECO" es de Bs56.250 que corresponde al ,

saldo del 31/12/x1 (UFV 1,89993} y al 31/12/x2 la UFVes 1,99729.

Actualizando se tiene:
,\VC = 56.250(1,99729/1,89993·1) = Bs2.aa2,1r
El registro contable es como sigue:
·---- x1 •••••
PARTICIPACIONES EN COMTECO 2.882.47
RESULTADOS POR EXPOSIC. A LA IFL. 2.882,47
Por actualización.
_)

Inversiones Juan Funes Orelfana

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