TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO.

INSTITUTO TECNOLÓGICO DE PUEBLA.

MATERIA:
INGENIERÍA ECONÓMICA.

LUNES Y MIÉRCOLES
15:00 - 17:00

TEMA:
UNIDAD 3: ANÁLISIS DE DEPRECIACIÓN E IMPUESTO.

INTEGRANTES:

PÉREZ ORTÍZ RONY ALDHAIR.

ROMERO SANTÍN PAULA MADAHÍ

FECHA ENTREGA FINAL: 15 MAYO 2018

 INTRODUCCIÓN.

En general, las compañías recuperan en libros sus inversiones de capital en activos

tangibles equipo, computadores, vehículos, maquinaria y edificaciones, mediante
un proceso llamado depreciación. Aunque el monto de depreciación no es un flujo
de efectivo real, el proceso de depreciar un activo, al cual se hace referencia
también como recuperación de capital, explica la pérdida del valor del activo debido
a la antigüedad, uso y obsolescencia. Aunque un activo se conserve en excelente
condición de funcionamiento, el hecho de que valga menos a través del tiempo se
considera en los estudios de evaluación económica. Después de la introducción
acerca de los métodos clásicos de depreciación se analizará el sistema modificado
acelerado de recuperación de costos (SMARC), que es un sistema estándar
utilizado en Estados Unidos con propósitos impositivos. Es común que otros países
usen los métodos clásicos para calcular impuestos. ¿Por qué es importante la
depreciación en la ingeniería económica? Porque es un gasto que permite la
deducción de impuestos que se incluye en el cálculo de éstos en prácticamente
todos los países industrializados. La depreciación disminuye el impuesto sobre la
renta mediante la relación: Impuestos = (ingreso − deducciones)(tasa de impuestos)
Esta es una introducción a los dos métodos de agotamiento, los cuales se utilizan
con el propósito de recuperar inversiones de capital en depósitos de recursos
naturales, como minerales, metales y madera.

Objetivo de aprendizaje: usar los métodos clásicos y aprobados por el gobierno para
reducir el valor de la inversión de capital en un activo o recurso natural.
 CONTEXTO DE LOS CASOS.
Depreciación en línea recta:

Dt = (B – S) d
=B–S
n
Donde t = año (t = 1,2,…, n)
D t = cargo anual de depreciación
B = costo inicial o base no ajustada
S = valor de salvamento estimado
d = tasa de depreciación = 1/n
n = periodo de recuperación

VLt = B – tDt

d=dt = 1
n
 Unidad 3. Análisis de Depreciación e Impuesto.

3.1 Terminología de Depreciación

La mayoría es aplicable tanto a corporaciones como a individuo activos
depreciables.
Depreciación es la reducción en el valor de un activo. El método empleado para
depreciar un activo es una forma de tomar en consideración el valor decreciente
del activo para el propietario y para representar el valor (monto) de disminución de
los fondos de capital invertidos en él.
Depreciación en libros y depreciación para efecto de impuestos son términos
empleados para describir el propósito de reducir el valor del activo la depreciación
se toma en cuenta por dos razones:
1. Para la contabilidad financiera interna de una empresa o
negocio esta es la depreciación en libros.
2. Para cálculos impositivo s por disposiciones gubernamentales la
depreciación para efectos de impuestos.
Los métodos aplicados para estos dos propósitos pueden utilizar las mismas
fórmulas, como se analiza más adelante depreciación indica la inversión reducida
en activo con base al patrón vigente en la vida útil esperada de dicho activo Existen
métodos de depreciación clásicos empleados para determinar la depreciación en
libros: " línea recta saldo decreciente y el no tan frecuente método de la suma de
los dígitos anuales. El monto de la depreciación para efecto de impuestos es
importante en los estudios e ingeniería económica después de, los impuestos
siguientes:

En EE.UU. Y muchos otros países, la depreciación anual para efecto de impuestos

es deducible de impuestos; es decir, se resta de los ingresos cuando se calcula la
cantidad de impuestos de cada año. Sin embargo, el monto de la depreciación para
efecto de impuestos debe calcularse con un método aprobado por el gobierno.

Donde se permite, la depreciación para efecto de impuestos usualmente está

basada en un método acelerado; por consiguiente, la depreciación para los primeros
años de uso es mayor que para los años que para los años posteriores de hecho
los métodos acelerados difieren parte del impuesto sobre carga a periodos
posteriores de la vida del activo; no reduce la cantidad total de impuestos.

Costo inicial o base no ajustada es el costo del activo entregado e instalado

que incluye precio de compra, comisiones de entrega e instalación, y otros
costos directos depreciables en los que se incurre con la finalidad de preparar
el activo para su uso. El término base no ajustada B o simplemente Se utiliza
cuando el activo es nuevo; se emplea el término base ajuste cuando se ha cargado
alguna depreciación.

El en libros representa la inversión restante y no depreciada en los libros, después

de que el monto total de cargos de depreciación a la fecha se restó de la base. En
general, el valor en libros, VL, se determina al final de cada año lo cual es
consistente con la habitual convención de final de año. El periodo de recuperación
es la vida depreciable, n, del activo en años. Con frecuencia, existen diferentes
valores n para las depreciaciones en libros y para efecto de impuestos. Estos
valores pueden ser diferentes de la vida productiva estimada del activo. .

El valor de mercado, un término también empleado en el análisis de reemplazo

es la cantidad estimada que ingresaría si el activo se vendiera en el valor de libro
o abierto. Debido a la estructura de las leyes de depreciación, en libros y el valor
de mercado llegan a ser sustancialmente diferentes por ejemplo, el valor del
mercado un edificio comercial tiende a aumentar, pero el valor en libros se reducirá
a medida que se consideren los cargos de depreciación. En contraste, una terminal
de computadora puede tener un valor de mercado mucho más bajo que su valor
en libros debido a la tecnología rápidamente cambiante.

El valor de salvamento es el valor estimado de intercambio o de mercado al final

de la vida útil del activo, El valor de salvamento, S, expresado como una cantidad
estimada en dólares o como un porcentaje del costo inicial, puede ser positivo, cero
o negativo debido a los costos de desmantelamiento remoción.
La tasa de depreciación o tasa de recuperación es la fracción del costo inicial
que se elimina cada año por depreciación. Dicha tasa, denotada por dt puede ser
la misma cada año, denominándose entonces tasa en línea recta, o diferente para
cada año del periodo de recuperación.

La propiedad personal, uno de los dos tipos de propiedad para los que se permite
la depreciación, está constituida por las posesiones tangibles de corporación,
productoras de ingresos, utilizadas para efectuar negocios se incluye la mayor
parte de la propiedad industrial y de servicio: vehículos, equipo de manufactura,
dispositivos para el manejo de materiales, computadoras y equipos de red,
telefónica, mobiliario de oficina, equipos de refinación y mucho más.

La propiedad inmobiliaria incluye el predio y todas sus mejoras: edificios de

oficinas, estructuras de manufactura, instalaciones de prueba, bodegas,
apartamentos y otras estructuras. El terreno en sí se considera propiedad
inmobiliaria pero no es depreciable.

La conversación de medio año supone que se empieza a utilizar los activos o se

dispone de ellos a mitad de año, sin importar cuándo ocurren realmente tales
eventos durante el año. En este texto y en la mayoría de los métodos como se
mencionó antes, existen muchos modelos aprobados para la depreciación de
activos.

El modelo en línea recta (LR) históricamente es el de uso más común. Sin

embargo, modelos acelerados tales como el modelo de saldo decreciente (SD),
reducen el valor en libros a cero (o al valor de salvamento) con más rapidez que el
método en línea recta, como lo muestran las curvas generales de valor en libros de
la siguiente figura
3.1.2 DEPRECIACION EN LA LINEA RECTA
La depreciación en línea recta deriva su nombre del hecho de que el valor en
libros disminuye linealmente con el tiempo. La tasa de depreciación d= 1/n es la
misma cada año del periodo de recuperación n.
La línea recta se considera el estándar contra el cual se comparan los otros
modelos de depreciación. Para propósitos de depreciación en libros, ofrece una
excelente representación del valor en libros para cualquier activo que se utilice de
manera regular a lo largo de un número estimado de años.

La depreciación LR anual se determina al multiplicar el costo inicial menos el

valor de salvamento, por d. En forma de ecuación:
𝑫𝒕 = (𝑩 − 𝑺)𝒅
𝑩−𝑺
=
𝒏
Donde t = año (t = 1,2,…, n)
D t = cargo anual de depreciación
B = costo inicial o base no ajustada
S = valor de salvamento estimado
d = tasa de depreciación = 1/n
n = periodo de recuperación
Puesto que el activo se deprecia por la misma cuantía cada año, el valor en libros
después de t años de servicio, VL será igual al costo inicial B menos la depreciación
anual, por t.

𝑉𝐿𝑡 = 𝐵 − 𝐷𝑡

Anteriormente se definió d, como la tasa de depreciación para un año específico No

obstante, el modelo LR tiene la misma tasa para todos los años, es decir:

1
𝑑 = 𝑑𝑡 =
𝑛

3.1.3 Otros métodos de depreciación.

 Depreciación de saldo decreciente (SD).

El método de saldo decreciente por lo general se aplica como el método de
depreciación en libros. Al igual que el método LR, el SD está inherente en el
método SMARC, aunque el método SD por sí mismo no puede utilizarse para
determinar la depreciación anual deducible de impuestos en Estados Unidos.
Este método se usa de manera rutinaria en la mayoría de los países para fines
de depreciación fiscal y en libros.
El método de saldo decreciente también se conoce como el método de
porcentaje uniforme o fijo. La depreciación de SD acelera la reducción del valor
del activo debido a que la depreciación anual se determina multiplicando el valor
en libros al principio de cada año por un porcentaje fijo d, expresado en forma
decimal. Si d = 0.1 entonces cada año se elimina el 10% del valor en libros, por
lo tanto, la cantidad de depreciación disminuye año con año.

 Depreciación de saldo doble decreciente.

La tasa de depreciación anual máxima por el método SD es el doble de la
tasa en línea recta, esto es:
𝑑𝑚á𝑥 = 2⁄𝑛
 En este caso, el método se conoce como de saldo decreciente doble (SDD). Si n
=10 años, la tasa SDD sería 2/10 = 0.2, de manera que 20% del valor en libros
se remueve anualmente.

Las fórmulas de cada dato se explican a continuación:

 Para obtener depreciación para un año t: 𝐷𝑡 = (𝑑)𝑉𝐿𝑡−1

 Para obtener tasa de depreciación real para cada año t: 𝑑𝑡 = 𝑑(1 − 𝑑)𝑡−1
 Para obtener depreciación en el año t si el VLT-1 no se conoce: 𝐷𝑡 =
𝑑𝐵(1 − 𝑑)𝑡−1
 Para obtener el valor el libros en el año t: 𝑉𝐿𝑡 = 𝐵(1 − 𝑑)𝑡 o 𝑉𝐿𝑡 = 𝑉𝐿𝑡−1 −
𝐷𝑡
 Para obtener valor de salvamento implícito: 𝑆 𝑖𝑚𝑝𝑙í𝑐𝑖𝑡𝑜 = 𝑉𝐿𝑛 = 𝐵(1 − 𝑑)𝑛
Si se estima un valor de salvamento para el activo, este valor S estimado no
se emplea en los métodos SD y SDD para calcular la depreciación anual. Sin
embargo, si el S implícito < S estimado, es correcto dejar de cargar
posteriores depreciaciones cuando el valor en libros esté en o por debajo del
valor de salvamento estimado.
 Si no se establece el porcentaje fijo d, es posible determinar una tasa fija
implícita usando el valor de S estimado, si S > 0, el rango para d es 0 < d <
𝑆
2/n, teniendo entonces: 𝑑 𝑖𝑚𝑝𝑙í𝑐𝑖𝑡𝑎 = 1 − (𝐵)1/𝑛 .

Donde:

 t = año (t = 1, 2, 3,…, n).

 Dt = Cargo anual de depreciación.
 B = Costo inicial o base no ajustada.
 S = valor de salvamento estimado.
 d = tasa de depreciación.
 n = periodo de recuperación.
3.2 Análisis después de impuesto.

3.2.1 Terminología básica para los impuestos sobre la renta.

 Ingreso Bruto IB: es el ingreso total proveniente de fuentes que producen

entradas en una corporación, incluyendo cualquier ingreso de otras fuentes
como serían ventas de activos, regalías y permisos. Los ingresos se declaran
en la sección respectiva en el estado de resultado.
 Impuesto sobre la renta: es el monto de los impuestos con base en el ingreso
bruto que debe declararse a la institución federal gubernamental. Un gran
porcentaje del ingreso gravable en Estados Unidos se basa en la fijación de
impuestos a los ingresos. El Servicio Interno de Ingresos (IRS), que forma parte
del Departamento del tesoro de Estados Unidos, recauda los impuestos. Los
pagos del impuesto sobre la renta de una corporación generalmente se realizan
trimestralmente, y el último pago del año se presenta con la devolución tributaria
anual. Los impuestos son flujos de efectivo reales.
 Gastos de operación, GO: incluyen todos los costos corporativos en los que
se incurre en las transacciones de un negocio. Dichos gastos son deducibles de
impuestos para las empresas. Para las alternativas de ingeniería económica,
los costos como el COA (Costo Anual de Operación) y el de M&O
(Mantenimiento y Operaciones) son aplicables en este caso.
Los montos de IB y GO deberán calcularse en un estudio económico y
expresarse de la siguiente manera:
𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜 − 𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 = 𝐼𝐵 − 𝐺𝑂.
 Ingreso Gravable, IG: es el monto a partir del cual se calculan los impuestos.
En el caso de las corporaciones, la depreciación D y los gastos de operación
son deducibles de impuestos, por lo tanto:
𝑰𝑮 = 𝒊𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐 𝒃𝒓𝒖𝒕𝒐 − 𝒈𝒂𝒔𝒕𝒐𝒔 − 𝒅𝒆𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒂𝒊ó𝒏 = 𝑰𝑩 − 𝑮𝑶 − 𝑫.
 Tasa de impuestos T: es un porcentaje, o equivalente decimal, del ingreso
gravable que se debe en impuestos. La tasa de impuestos, tabulada de acuerdo
con el nivel de IG, es progresiva, es decir, las tasas son mayores conforme el
 IG aumenta. La fórmula general para el cálculo de impuestos emplea el valor T
aplicable de la siguiente forma:
𝐼𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 = (𝑖𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜 𝑔𝑟𝑎𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒)𝑥 (𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑎𝑝𝑙𝑖𝑐𝑎𝑏𝑙𝑒) = (𝐼𝐺)(𝑇)
 Utilidad neta después de impuestos (UNDI): es el monto remanente anual
restando los impuestos sobre la renta del ingreso gravable de la corporación.
𝑈𝑁𝐷𝐼 = 𝑖𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜 𝑔𝑟𝑎𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒 − 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 = 𝐼𝐺 − (𝐼𝐺)(𝑇) = (𝐼𝐺)(1 − 𝑇)

Esta es la cantidad de dinero reembolsado a la corporación como resultado del

capital invertido durante el año. Se trata de un componente del análisis de valor
agregado después de impuestos. A la UNDI también se le conoce como ingreso
neto (IN) o como utilidad neta de operación después de impuestos.

3.2.2 Ganancias y pérdidas de capital.

Las ganancias y pérdidas de capital a largo y corto plazo son

comúnmente utilizadas en los análisis económicos para depreciación de
activos cuando se lleva a cabo un estudio de reemplazo después de
impuestos, o cuando se pronostican planes de venta de un activo. En esta
sección se utilizará una estructura impositiva con términos a largo y corto
plazo mantenidos en caso de que las leyes de impuestos sean alteradas y
tasas preferenciales se reinstalen. El término de ganancia a largo plazo es
compensado por el término pérdida a corto plazo. Cálculos similares son
necesarios para los términos de ganancias y pérdidas a corto plazo.

Al resultar ganancias netas (largo y corto plazo) son usadas como

ingreso ordinario con una tasa máxima del 34% (aunque se puede usar
indistintamente el 34% para la tasa impositiva efectiva en todos los ejemplos,
pero las leyes pueden ser diferentes cuando esté estudiando este material).
Las pérdidas netas resultantes son utilizadas para reducir el gravamen
impositivo, con la suposición de que son usadas por la compañía para reducir
las ganancias para el mismo periodo fiscal.
 Esas ganancias no son una parte específica del principio de análisis de
un proyecto, pero pueden ser utilizadas para sacar las pérdidas anticipadas.
Cualquier pérdida neta sobre ganancia neta no puede utilizarse para reducir
el ingreso gravable, pero pueden llevarse tres años atrás y hacia adelante por
años. En vista de que la mayoría de los estudios económicos incluyen
solamente términos de inversión de capital a largo plazo, el tratamiento
tributario utilizado en este libro para ganancias y pérdidas se resume en la
siguiente tabla.

Ganancia o pérdida Tratamiento después de

Balance
neta considerada. impuestos.
Largo plazo Ganancia neta a Impuesto como ingreso
GLP – PLP largo plazo(GNLP) ordinario
Corto plazo Reducir el ingreso
Pérdida neta a corto
GCP – PCP gravable.(puede conducir
plazo.(PNCP)
(despreciado aquí) a pérdidas excesivas)

El término ganancias y pérdidas a corto plazo pueden ser importantes pero

generalmente no se toman en cuenta en los estudios de inversiones
económicas grandes. La depreciación recuperada puede incluirse en los
estudios después de impuestos y en la tasa efectiva impositiva. Si el activo
se vende con una pérdida a corto plazo, la pérdida neta se utiliza para reducir
el ingreso gravable en el año en que ocurre la venta.

3.2.3 EFECTOS DE LOS DIFERENTES MODELOS DE DEPECIAICÓN.

3.2.4 Análisis después de impuestos utilizando los métodos de valor presente,

valor anual y tasa interna de retorno.
 Casos de aplicación.

3.1.2 Depreciación en Línea Recta.

1. Si un activo tiene un costo inicial de $50 000 con un valor estimado de salvamento
de $10000 después de 5 años:
a) Calcule la depreciación anual, y b) determine y represente gráficamente el valor
en libros del activo después de cada año, utilizando el modelo de depreciación en
línea recta.

Solución:
a) La depreciación de cada año para 5 años se encuentra mediante la ecuación:
𝐵 − 𝑆 50 000 − 10 000
𝐷𝑡 = = = $8 000
𝑛 5

Ingrese la función SL (50 000,10 000,5) en cualquier celda para despejar la D t de

$8000.

b) Los valores VL, se representan gráficamente en la figura Para los años 1 y 5, por
ejemplo:
VL1 = 50 000 − 1(8000) = $42000
VL5 = 50 000 − 5(8000) = $10 000
3.1.3 Otros métodos de depreciación.

1. Un dispositivo para pruebas de fibras ópticas será depreciado con el método

SDD. El dispositivo tiene un costo inicial de $25 0000.00 y un valor de salvamento
estimado de $2 500.00 después de 12 años. A) Calcule su depreciación y su valor
en libros para los años 1 y 4. B) Calcule el valor de salvamento implícito después
de 12 años.

Solución:

Tenemos los siguientes datos:

 Costo inicial B = $25,000.00

 Valor de salvamento S = $2,500.00
 Periodo de recuperación n = 12 años.

a) Como primer paso debemos calcular la tasa de depreciación fija de SDD cuya
fórmula es la siguiente: 𝑑 = 2⁄𝑛. Teniendo entonces 𝑑 = 2⁄12 = 0.1667

Observamos que en el ejercicio no se conoce el Valor en Libros (VL), por lo tanto,

para obtener la depreciación, se utiliza la siguiente fórmula: 𝐷𝑡 = 𝑑𝐵(1 − 𝑑)𝑡−1 .

Comenzamos obteniendo la depreciación y el valor en libros del año 1:

𝐷1 = (0.1667)(25000)(1 − 0.1667)1−1 = $4,167

𝑉𝐿1 = 25000(1 − 0.1667)1 = $20,833

Ahora resolvemos las mismas operaciones pero ahora respecto al año 4:

𝐷4 = (0.1667)(25000)(1 − 0.1667)4−1 = $2,411

𝑉𝐿4 = 25000(1 − 0.1667)4 = $12,054

b) Para calcular el valor de salvamento implícito después de 12 años utilizamos

la fórmula: 𝑆 𝑖𝑚𝑝𝑙í𝑐𝑖𝑡𝑜 = 𝑉𝐿𝑛 = 𝐵(1 − 𝑑)𝑛 :
 𝑆 𝑖𝑚𝑝𝑙í𝑐𝑖𝑡𝑜 = 25000(1 − 0.1667)12 = $2,803

Puesto que el S estimado = $2 500 y es menor que el S implícito = $2 803, el

activo no está completamente depreciado cuando alcanza su duodécimo año de
vida esperada.

2. Freeport-McMoRan Mining Company compró una unidad para calificar minerales

áureos controlada por computadora por $80 000. La unidad tiene una vida
anticipada de 10 años y un valor de salvamento de $10 000. Utilice los métodos SD
y SDD para comparar el programa de depreciación y el valor en libros para cada
año.

Solución:

Tenemos los siguientes datos:

 Costo inicial B = 80 000.

 Periodo de recuperación n = 10 años.
 Valor de salvamento S = 10 000

Como primer paso determinamos la tasa de depreciación SD implícita:

1
10 000 10
𝑑 𝑖𝑚𝑝𝑙í𝑐𝑖𝑡𝑎 = 1 − ( ) = 0.1877
80 000

Y la tasa de depreciación SDD resulta:

𝑑 = 2⁄10 = 0.2.

Observamos que 0.1877 < 2⁄10 = 0.2 de manera que este modelo SD no excede
el doble de la tasa en línea recta.
Ya conociendo el valor de la tasa de depreciación de los dos métodos
procedemos a calcular y comparar los valores Dt y los valores VLt para cada uno
de los años, resumiendo los resultados en la siguiente tabla:

Saldo decreciente. Decreciente doble.

Año t Dt VLt Dt VLt
0 - $80 000 - $80 000
1 15 016 64 984 16 000 64 000
2 12 197 52 787 12 800 51 200
3 9 908 42 879 10 240 40 960
4 8 048 34 831 8 192 32 768
5 6 538 28 293 6 554 26 214
6 5 311 22 982 5 243 20 972
7 4 314 18 668 4 194 16 777
8 3 504 15 164 3 355 13 422
9 2 846 12 318 2 684 10 737
10 2 318 10 000 737 10 000

Para obtener los datos se utilizaron las siguientes fórmulas:

𝐷𝑡 = (𝑑)𝑉𝐿𝑡−1
𝑉𝐿𝑡 = 𝑉𝐿𝑡−1 − 𝐷𝑡