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CONTROL DE LECTURA: ADMINISTRACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Casos Nº 1.

La empresa “ESPERANZA” desea comparar el cambio en las polííticas de manejo de efectivo de

la empresa. En la actualidad sus proveedores le dan entre 34 y 38 díías para liquidar sus deudas,
por lo que la rotacioí n promedio de pagos es de 10 veces.
Los clientes de la companñ íía reciben un plazo promedio de creí dito de 3 meses para cubrir sus
pagos, y seguí n estudios de la empresa la rotacioí n del inventario es de 5 veces al anñ o.
Seguí n los analistas proponen que agilice la rotacioí n de los inventarios de tal manera que
puedan hacer que las mercancíías salgan 10 díías antes del promedio actual, aunque tambieí n
tienen la opcioí n de poder negociar con los proveedores y lograr un incremento en díías de pago
en un 25% del promedio actual.
Si se considera un anñ o de 360 díías, un gasto operativo de Bs 5.000.000 anuales y un costo de
oportunidad del dinero de la empresa del 5.5%:

¿Qué opción propuesta por los analistas al gerente general, el señor Acosta, cree que sea más
conveniente? Apoye su opinión con los resultados obtenidos.
Promedio medio pago = 34 y 38dias Rotación promedio pago = 10 vcs

Promedio medio cobro = 3 meses (360 /5= 72 días)

Rotación del inventario = 5 vcs

Propuesta N°1.-

Vender mas rápido cosa que se mueva mas rápido el inventario ( este deberá salir
mucho mas antes del promedio de 10 dias)

Rotación del inventario 360= 72 DIAS

Entonces tenemos un total de 72 dias pero restando el promedio de 10 dias

obtendríamos un total de 62 dias la rotacion de nuestro inventario lo que nos llevaría a
un a una rotación anual de 6 veces al año

Propuesta N°2

Negociar con los proveedores obtener un incremento en los días a pagar a un 25%

UN PROMEDIO MEDIO DE PAGO 36 días * 25 % = 9 dias

El promedio medio de pago = 36 días + 9 días = 45 días

el promedio de pago seria entre 45 dias lo cual favorece a la empresa ya que tendrá
mas tiempo para pagar

Para que la empresa “ESPERANZA”, pueda lograr un cambio en sus polííticas de cobranza
determino que puede otorgar un descuento por pronto pago de “2/10 neto 60” en lugar del
“1/10 neto 90”, por lo que la rotacioí n de las cuentas por cobrar variaríían de 4 veces anuales a 6
veces. Seguí n el estudio, actualmente aprovechaban el descuento 70% de los clientes, ahora
creen que lo tomaraí n el 100% de ellos. Los resultados esperados en ventas son de un aumento
del 15% de las ventas del anñ o pasado que fueron de Bs 25.500.000. Los productos tienen un
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precio de venta actual de Bs 250.00 por unidad, mientras mantienen un costo variable de Bs
125.00 y un costo promedio de Bs 175.00.
El senñ or Acosta tiene que tomar la decisioí n entre aceptar el cambio en las polííticas de cobranza
o mantener la actual políítica:

¿Qué le recomendaría usted? Apoye su opinión con los resultados obtenidos.

Descuento por pronto pago 2/10 neto 60 propuesto actual 1/10 neto 90
Rotacioí n por cuentas por cobrar variacioí n de 4 veces a 6 anuales
Un descuento de 70% a los clientes posible descuento de 100%
Un aumento en ventas de 1%
Ventas de anñ os pasados ascienden a 25.500.000 Bs
Precio de venta de Bs 250 por unidad
Costo variable Bs 125
Costo promedio Bs 175

Mientra un cobro promedio de creí ditos mas bajos esto quiere decir que tendremos un incremento en
ventas de Bs 3,.825.000
Tomando los Bs 3.825.000 que llegaríían a ser la ventas entonces esto dividiendo con el numero de
rotacioí n de inventarios que es de 6 llegariamos a un total de Bs637.500
La cuentas por cobrar lo hallaremos con
125 x (637.500) = 318.750 Bs
250
Se recomienda el cambio de políítica ya que las cuentas por cobrar se cobraran con mayor rapidez y sea
mas rentables y pueda pagar sus cuentas por pagar asi tendraí un solvencia estables

Caso Nº 2.

REMANSO S.A., tiene en este momento ventas a creí dito de Bs 360 millones al anñ o y un periodo
promedio de cobro de 60 díías. Suponga que el precio de los productos de la empresa es de Bs
60 por unidad y los costos variables son de Bs 55 por unidad. La empresa evaluí a un cambio en
las cuentas por cobrar que daraí como resultado un incremento del 20% en las ventas y un
aumento equivalente del 20% en el periodo promedio de cobro. No se espera ninguí n cambio en
las deudas de dudoso cobro. El costo de oportunidad de riesgo similar de la empresa, sobre su
inversioí n en cuentas por cobrar, es del 14%.

a. Calcule la contribución adicional a las utilidades por las ventas nuevas que la empresa
realizará si efectúa el cambio propuesto

360.000.000 = 6..000.000 unidades

60

6.000.000 x 20%= 1.200.000unidades incrementadas

1.200.000 ( 5 bs)= 6.000.000 bs esto seria la contribucioí n adicional por el incremento de ventas

b. ¿Qué inversión marginal en cuentas por cobrar obtendrá?

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Inversión promedio en el plan propuesto

(55bs)x(6.000.000)+(55bs)x(1.200.000) = 79.200.000
5
Inversión promedio en el plan actual
(55bs)x (6.000000) = 55.000.000
6

Inversión marginal en las cuentas por cobrar será 24.200.00bs

c. Calcule el costo de la inversión marginal en cuentas por cobrar

Inversioí n marginal en las cuentas por cobrar seraí 24.200.00 x 14% = 3.388.000
Entonces el costo de inversioí n marginal en cuentas por cobrar ascenderaí a 3.388.000bs

d. ¿Debe la empresa poner en marcha el cambio propuesto?

el beneficio q llegamos al incrementar las ventras sobrepasa al costo marginal de cuentas por cobrar
asi que el cambio propuesto deberíía implementarse

Caso Nº 3.

La companñ íía VOLCAN S.A., realiza todas sus ventas a creí dito y no ofrece ninguí n descuento por
pronto pago. Estaí considerando un descuento de 2% por pagos en 15 díías como maí ximo. El
perííodo promedio de cobranza actual es de 60 díías; las ventas, de 40.000 unidades; el precio de
venta por unidad, de Bs 45.00, el costo variable por unidad, de Bs 36.00, y el costo promedio
unitario, de Bs 40.00, al volumen de ventas actual. La empresa espera que el cambio en las
condiciones de creí dito origine un aumento en las ventas a 42.000 unidades, que 70% de las
ventas aprovecharan el descuento y que el perííodo promedio de cobranza bajara a 30 díías.
Si la tasa de rendimiento de la empresa respecto a inversiones de igual riesgo es de 25%:
¿Debe ofrecerse el descuento propuesto?

Sol.-

Plan actual plan propuesto

Periodo de cobranza 60dias periodo de cobranza 30 dias
Ventas 40.000 unidades ventas 42.000 unidades
Ventas con descuento 70%
Redimiento 25%
Descuento por pronto pago 2%
Precio de venta 45bs
Costo variable por unidad 36bs

Contribución marginal de utilidades a partir de ventas

Bs 18,000
2,000 (45bs-36bs)
Costo de inversión marginal en cuentas por cobrar
Inversioí n promedio en el plan propuesto
(Bs 36) (40.000 uni) + (Bs 36) (2,000 uni.) = Bs 1.512.000 126.000
360 / 30 12
Inversioí n promedio con el plan presente
(Bs 36)(40.000unidades.) = Bs1.440.000 240.000
360 / 60 6
Inversión marginal en cuentas por cobrar 114.000(25%) (28.500)
Costo de descuento por pronto pago
42.000uni x 45bs= 1.890.000 ventas realizadas
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1.890.000 x 70% venta creí dito =1.323.000 ventas al creí dito

1.323.000x 2% descuento por pago pronto = 26.460
26.460-( 18.000bs + 28500) = 20.040 bs

Utilidad neta a partir de la aplicación del plan propuesto 20.040.

La ganancia al aplicar el plan propuesto obtendremos una utilidad neta de 20.040 Bs al

incrementar las unidades y el descuento ademaí s del descuento por pronto pago esto motivara
al incremento de ventas ademaí s de a los clientes darles mas posibilidades de pago en
beneficios a ellos

Caso Nº 4
Una faí brica de alfombras trata de evaluar la capacidad de la empresa para hacer maí s flexibles
sus procedimientos de cobranza. La empresa repara 72.000 alfombras al anñ o a un precio
promedio de Bs 32.00 cada una. Los gastos por cuentas malas o incobrables representan el 1%
de las ventas y los gastos de cobranza son de Bs 60.000. El perííodo promedio de cobranza es de
40 díías, el costo promedio por unidad es de Bs 29.00 al nivel actual de ventas, y el costo
variable por unidad es de Bs 28.00. Al flexibilizar los procedimientos de cobranza, la empresa
espera ahorrar Bs 40,000 al anñ o en gastos. Las cuentas incobrables aumentaraí n a 2% de las
ventas, y el perííodo promedio de cobranza se incrementaraí a 58 díías. Las ventas aumentaraí n
en 1.000 reparaciones al anñ o.
Si la companñ íía tiene una tasa de rendimiento requerida sobre inversiones de igual riesgo, de
24%:

¿Qué recomendación le haría a la empresa?

Plan presente
Ventas anuales 72.000 x 32 bs=2.304.000
Gastos por cuentas incobrables 1% de las ventas = Bs 23.040
Gastos de cobranza Bs 60.000
Periodo de cobranza 40 dias
Costo promedio Bs28
Plan propuesto
Ahooro en gasto de cobranza Bs 40.000
Gastos por cuentas incobrables 2% de las ventas
Periodo de cobranza 58 dias
Ventas mas 1.000 unidades

Sol.

unidades 1.000 por 32Bs= 32.000 con el plan propuesto

la rotacioí n de inventarios es de 9 veces al anñ o
con el plan propuesto nuestro inventario llegarííamos a 6 veces al anñ o

la recomendacioí n es de que si se lleve a acabo el plan propuesto ya que las ventas se vera
incrementadas y esto es favorable para la empresa.

Caso Nº 5
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La companñ íía “ARBOLES DE NAVIDAD”, pronostica que las ventas de sus aí rboles artificiales de
navidad que el anñ o pasado fue de 500 unidades, tendraí un incremento del 25% ya que piensa
otorgar un descuento del 5% al precio de venta actual de Bs 350.00. La empresa tiene calculado
costos fijos{+
por Bs 2,000 (que incluye la luz, agua y alquiler del terreno), que son cubiertos por la cantidad
actual de ventas.
Cada arbolito le cuesta Bs 150.00. El promedio de las cuentas por cobrar es de 25 díías, pero se
espera que la estrategia de otorgar un descuento acelere la rotacioí n a 24 díías. El rendimiento
esperado para cualquier inversioí n es de 12.5% anual.

¿Le conviene a la empresa otorgar el descuento?

Haga los cálculos necesarios para demostrar su respuesta.