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SOMMAIRE
1- Objet de l’étude……………………………………………………………………………………….03

2- Présentation de l’entreprise…………………………………………………………………...........03
02.01. Identité………………………………………………………………………………............03
02.02. Localisation…………………………………………………………………………............03
02.03. Domiciliation bancaire……………………………………………………………………...03
02.04. Comptabilité…………………………………………………………………………………03
02.05. Communication………………………………………………………………....................03
02.06. Dirigeants…………………………………………………………………………………....03
02.07. Ressources Humaines………………………………………………………....................04
02.08. Investissements existants...........................................................................................05
02.09. Fonction commerciale................................................................................................05
02.10. Politique de produit………………………………………………………….....................06
02.11. Politique de distribution..............................................................................................06
02.12. Gestion financière…………………………………………………………………………..06

3- Analyse des états financiers de l’entreprise : années n-3 à n-1………………………………...07

03.01. Bilans financières n-3 à n-1, présentés en tableau et suivis d’explications………….07
03.02. Bilans retraités n-3 à n-1…………………………………………………………………..07
03.03. Activité- Rentabilité- TCR (n-3 à n-1)………………….…………………………………08

4- Vision et axes stratégiques de développement de l’entreprise………………………………….09

5- Présentation du projet d’investissement…………………………………………………………...09

05.01. Objet et justification de l’investissement.....................................................................09
05.02. Descriptif du projet d’investissement..........................................................................09
05.03. Localisation du projet..................................................................................................09
05.04. Evaluation du coût global de l’investissement……….................................................10
05.05. Délais et planning de réalisation de l’investissement……………………………..……10

6- Présentation et justification des besoins d’exploitation et des financements sollicités……….10

7- Plan de financement…………………………………………………………………………………11

07.01. Plan de financement………………………………………………………………………..11

07.02. Tableau d’amortissement de crédit d’investissement à moyen terme…………….….11
07.03. Evolution de la structure financière……………………………………………………....12
07.04. Analyse de la rentabilité du projet (VAN, TRI, délai de récupération)………………..12

8- Plan de trésorerie de l’année-n-…………………………………………………………………....13

9- Garanties………………………………………………………………………………………………13
09.01. Garanties déjà données……………………………………………………………………13
09.02. Garanties restantes………………………………………………………………………...13

10- Projections sur les cinq prochains exercices……………………………………………………...13

10.01. Etablir des bilans comptables prévisionnels sur 05 années…………………………...13
10.02. Etabir des TCR prévisionnel sur 05 années…………………………………………..…13
10.03. Etablir une projection des flux financiers………………………………………………...13
10.04. Etablir des bilans prévisionnels retraités sur 05 années……………………………….13
10.05. Etablir des plans de trésorerie prévisionnels sur 03 années n+1, n+2, n+3…………13

11- Conclusion...............................................................................................................................14
11.01. Opinion sur la fiabilité du projet..................................................................................14
11.02. Bancarisation du projet...............................................................................................14

12- Annexes……………………………………………………………………………………………….15

Ce sommaire ne doit pas être modifié dans sa codification chiffrée. Si vous estimez qu’un Item
n’a pas à être renseigné, indiquez- le, tout en gardant la numérotation sans aucun changement
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1-Objet de l’étude

Le projet porte sur la création d’une entreprise de travaux publics et hydraulique. L’idée
d’un tel projet, dans la région de Bougaa, est de participer à la création de postes de
travails et baissé le taux de chaumage que connaît cette région, ainsi que la contribution à
l’améliorabilité de l’environnement en général.

2-Présentation de l’entreprise

02. 01. Identité :

 Raison sociale : EURL ENTREPRISE ZOGHBI ABDESLAM.

 N° Registre de commerce : 06 B 0086499 du 20/02/2006.
 Matricule fiscal : /
 Identifiant fiscal /
 Forme juridique : E U R L
 Objet social : Travaux Publics et hydraulique.
 Date de création : 20/02/2006
 Date d’entrée en exploitation : En cours.
 Capital social : 100 000 DA
 Actionnaires : ZOGHBI ABDSLAM.
 Historique de l’évolution du capital : capital initial :100 000 DA, une
augmentation est prévue après accord de financement par la banque.

02. 02. Localisation

 Siège social : Cité Hachemi extension 2eme N° 126 SETIF.

 Etablissement principal : /

02. 03. Domiciliation bancaire

 Domiciliation(s) bancaire(s) : BDL BOUGAA.

 Situation avec la (les) banque(s) : aucun engagement
- Dettes d’investissement, dettes financières : nature des crédits, montants
actuels, banques, échéances, garanties données- valeur.

2. 04. Comptabilité

 Tenue de la comptabilité -interne ou sous traitée-

 Logiciels
 Effectif de la comptabilité et qualification
 Contrôle légal -oui/non-

2. 05. Communication

 Téléphone
 Fax
 E-mail
 Site internet
 Interlocuteur : coordonnées

2. 06. Dirigeants
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 Profil des dirigeants : âge, formation, cursus , participation au capital, autres

fonctions

2. 07. Ressources humaines

02. 07. 01. Organigramme : description des principales fonctions
02. 07. 02. Structure du personnel durant les 3 dernières années

 Répartition par catégorie

Cadres Maîtrise Exécution

Technique
Administratif
Commercial

 Répartition par tranche d’âge

Technique Administratif Commercial Total

- de 25 ans
De 25 à 30 ans
De 30 à 40 ans
De 40 à 50 ans
Plus de 50 ans
Total

 Ancienneté du personnel

Technique Administratif Commercial Total

de 0 à 2 ans
de 2 à 5 ans
de 10 à 15 ans
Plus de 10 ans
Total

 Turn over

n-2 n-1 n
Nouveaux
employés
Départ à la retraite
Autres départs

 Nombre de jours de travail

 Organisation du travail

02. 07. 03. Gestion des ressources humaines

 Grille des salaires
 Règlement intérieur
 Contrats de travail
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 Fiches descriptives de postes

 Intéressement du personnel
 Politique de formation

02. 08. Investissements existants

8.1 08. 01. Terrains et bâtiments d’exploitation existants

 Terrains : adresse et n° titre foncier, superficie totale, accès (routes..),

valorisation
 Bâtiments : nature, types de constructions, matériaux, superficie construite,
usage, valorisation
 Biens hypothéqués
 Propriétaire/locataire

1 08.02. Equipements d’exploitation :

Nature, marque, technologies, capacités de production, année d’acquisition,
valeur d’acquisition, état, observations

2 08. 03. Parc roulant :

Nature, marque, technologie, année d’acquisition, valeur d’acquisition,
observations

2. 09. Fonction commerciale

02. 09. 01. Environnement commercial

 Organisation interne de la fonction commerciale

 Effectif
 Qualification
 Logiciel(s) : fonctions
 Plan marketing

02. 09. 02. Réglementation spécifique

 Légale, sanitaire, environnement …

02. 09. 03. Concurrence sur le marché

 Analyse du marché au niveau national/régional local :

volume total/ segmentation/développement/ tendances…
 Concurrence (locale, étrangère)
 Positionnement de l’entreprise :part de marché/points forts et faibles de
l’entreprise…

02. 09. 04. Profils de la concurrence

 Prix
 Qualité
 Réseau de distribution
 Effort de promotion et d’après vente…
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02. 09. 05. Clients

 Principaux clients : nombre, répartition des ventes/catégorie clients,

ventes/région, ventes par mois.

02. 09. 06. Répartition des charges dans la structure des produits de
l’entreprise

02.09. 07. Politique de fixation des prix : qui les fixe, réduction à la grande
clientèle…
02. 09. 08. Etude de marchés : dates, sources, méthodes,…

02.10. Politique de produit

2. 10. 01. Production

 Description des types de produit/service : gamme de produits, formats,

volumes des ventes, qualités, importance dans le C.A, qualification ISO …
 Distribution/export
 Production : processus de fabrication, technologie/capacités, licence…
 Stocks : approvisionnements, gestion, évolution, produits finis, produits semi-
finis,
 Capacités de production

02. 10. 02. Fournisseurs

 Fournisseurs / sous traitants :

- typologies : approvisionnements / emballages
- nombre
- paiements

2. 10. 03. Prix

 Calcul des prix de revient, prix de vente, prix d’installation

 Comptabilité analytique

2. 11. Politique de distribution

 Circuits de distribution
 Délais de distribution :dépendances, retards…
 Exportations
 Segmentations

02. 12. Gestion financière

 Existence d’une gestion financière

 Tableaux de bord
 Contrôle de gestion –budgets-
 Relations bancaires
 Tenue de la comptabilité - logicielle
 Etat de rapprochement
 Manuel de procédures
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3-Analyse des états financiers de l’entreprise : n-3 à n-1

03.01. Bilans financiers n-3 à n-1, présentés en tableau et suivis d’explications

de postes.

Unité = KDA
Montant Montant
Actif Passif
n-3 n-2 n-1 n-3 n-2 n-1
Actif Immobilisé Fonds propres
Frais préliminaires Capital
Terrains Réserves
Bâtiments Résultats en instance d’affect
Equipements de production Provisions
Autres investissements
Dettes à L.M.T
Stocks Dettes d’investissement
Marchandises
Matières et Fournitures Dettes à court terme
Dettes de stocks (fournisseurs)
Créances Impôts et Taxes
Clients Détention pour compte
Avances d'exploitation Dettes d’exploitation
Autres avances d’exploitation Autres dettes d’exploitation
Avance pour compte Avances commerciales
Autres créances Dettes financières

Disponibilités Résultat de l’exercice

Résultat (déficit) Résultat (bénéfice)

Total Total

03. 02. Bilans retraités n- 3 à n-1

Unité : K DA
Montant Montant
Actif Passif
n-3 n-2 n-1 n-3 n-2 n-1
Actif immobilisé Capitaux permanents

Capitaux propres
Dettes à L.M.T
Actif circulant Dettes à C.T

Trésorerie Actif Trésorerie Passif

Total Total
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4.03. Activité – Rentabilité - TCR n-3 à n-1

03. 03. 01. TCR (n-3 à n-1 )

Unité : KDA

Comptes n-3 n-2 n-1

70- Marchandise vendue

71- Marchandise consommée
80- Marge brut
71- Production vendue
74- Prestations fournies
73- Production de l’entreprise pour elle-même
75- Transfert de charges de production
72- Production stockée
61- Matières et fournitures consommées
62- Services
81- Valeur ajoutée
77- Produits divers(y compris dividendes)
78- Transfert de charges d’exploitation
63- Frais du personnel
64- Impôt et taxes
65- Frais financiers
66- Frais divers
68- Dotations aux amortissements et provisions
83- Résultat d’exploitation
79- Produits hors exploitation
69- Charges hors exploitation
84- Résultat hors exploitation
83- Résultat d’exploitation
84- Résultat hors exploitation
880- Résultat brut de l’exercice
889- IBS
88- Résultat net de l’exercice

03. 03. 02. Indicateurs de gestion : évolution des principaux ratios

 Ratios d’activité
- Ratio de productivité

 Ratios de rentabilité
- Ratio de taux de valeur ajoutée
- Ratio de coût du personnel
- Ratio de productivité du personnel
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- Ratio du poids des intérêts

- Ratio de rentabilité finale

 Ratios de structure et de liquidité

- Ratio de solvabilité
- Ratio de capacité d’endettement
- Ratio de remboursement des dettes structurelles
- Ratio de liquidité générale
- Ratio de liquidité relative
- Ratio de trésorerie
- Ratio de valeur relative du FDR
- Ratio de valeur relative des BFR

Conclusion : Analyse des documents comptables des 3 dernières années.- 1 à 2

pages-

Il ne s’agira évidemment pas de seulement citer les chiffres des bilans, des TCR ou
des ratios mais bien évidemment de produire une analyse financière avec notamment
les commentaires justifiés sur

 L’activité
 La rentabilité
 Les valeurs structurelles

04 - Vision et axes stratégiques de développement de l’entreprise (1 page

maximum)

 Planification à moyen terme

 Objectifs stratégiques

05 - Présentation du projet d’investissement : objet et coût (à remplir dans le cas

d’un projet d’investissement)

05. 01. Objet et justification de l’investissement

05. 02. Descriptif du projet d’investissement :

 Processus de production,
 Provenance des équipements (fournisseurs),
 Technologie,
 Capacités installées,
 Emplois crées /affectation,
 Organisation du travail prévue

05. 03. Localisation du projet :

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 Terrains: adresse et n° titre foncier, superficie totale, accès, routes-,

valorisation
 Bâtiments :
- administratifs : nature, type de constructions, matériaux, superficie à
construite, valorisation
- industriels : nature, type de constructions, matériaux, superficie à
construite, valorisation

05.04. Evaluation du coût global de l’investissement (préciser le cours Euro/DA)

Valeur Valeur Valeur globale

Qté Désignations Observations
Dinar Euro DA

05.05. Délais et planning de réalisation de l’investissement

Date- Date- fin

Date- mise en
Item Désignations début de de Observations
exploitation
réalisation réalisation

06-Présentation et justification des besoins d’exploitation : financements sollicités

(à remplir dans le cas de demande de crédit (s) d’exploitation)

Mettre en valeur
 les décalages du bas de bilan qui nécessitent des besoins de financement
bancaire : fournisseurs, clients, stocks…
 les sorties de crédits envisagés
 les types de concours – montants – durées – sollicités
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07- Plan de financement de l’investissement

07.1. Plan de financement

Unité : KDA
LIBELLE N N+1 N+2 N+3 N+4
Emplois
1/investissements
* Frais préliminaires
* Valeurs incorporelles
° Terrain
° Bâtiments
° Matériel et outillage
° Matériel de transport
° Equipement de bureau
° Agencement et installation
° Equipements sociaux
2/ Augmentation du BFR
3/ Remboursement emprunts

Total
Ressources
1/ Capacité d'autofinancement
2/ Augmentation de capital
3/ Apport associés
4/ Emprunts bancaires
Total
Excédent
Déficit
Cumul

07.02. Tableau d’amortissement du crédit d’investissement à moyen terme

Montant du crédit d’investissement :

Durée du crédit : (nbre années + x année de différé)
Taux d’intérêt :
Mode de remboursement :
Unité KDA
Capital restant
Année Capital Principal Intérêts Annuités
dû

Total
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07.03. Evolution de la structure financière

Unité : KDA

Tableau de financement n+1 n+2 n+3

A. Ressources stables
- Capacité d’autofinancement
- Cession ou réduction de l’actif immobilisé
- Augmentation des ressources propres
- Augmentation des dettes structurelles
Cession de participations et immo. Financières
B. Emplois durables
- Distribution mises en paiement
- Acquisition d’éléments de l’actif immobilisé
- Remboursement ou diminution des ressources
propres
- Remboursement des dettes structurelles

I. Variation du fonds de roulement

- Variation des actifs d’exploitation

- Variation des dettes d’exploitation

II. Variation du besoin en fond de roulement

- Variation de la trésorerie actif

- Variation de la trésorerie passif

III. Variation de la trésorerie nette

Fonds de roulement net global en fin de période

Besoin en fonds de roulement en fin de période
Trésorerie nette en fin de période

Fonds de roulement net global en jours de CAHT

Besoin en fonds de roulement en jours de CAHT
Trésorerie nette en jours de CAHT

07.04. Analyse de la rentabilité du projet (VAN, TRI, délai de récupération)

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08- Plan de trésorerie prévisionnel

Unité : KDA
A. Situation de trésorerie en fin de mois
précèdent + ou -
B. TOTAL DECAISSEMENTS
Achats marchandises+matières et fournitures
Sous –traitance
Services extérieurs
Salaires
Diverses charges
TVA à régler
Impôts et taxes + IS
Investissements
Remboursement emprunts bancaires
Agios CT + LMT
Dividendes
C. TOTAL ENCAISSEMENT
Ventes Algérie production
Ventes export production
Ventes Algérie négoce
Ventes export négoce
Apport fonds propres
Variation Comptes courants
Divers produits
Emprunts contractés
D.VARIATION MENSUELLE DE LA
TRESORERIE C-B)
E. TRESORERIE EN FIN DE MOIS ( A-D)

09- Garanties réelles (à donner)

09.01. Garanties déjà données

09.02. Garanties restantes

10- Projections sur les cinq prochains exercices

Donnez les hypothèses de base pour l’évaluation des produits et charges :

capacité journalière, capacité horaire de travail, nombre de jours d’exploitation/an,
organisation travail, salaires moyens, prévisions de ventes…
10.1. Etablir des bilans comptables prévisionnels sur 05 années

10.2. Etablir des TCR prévisionnels sur 5 années

10.3. Etablir une projection des flux financiers

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10.4. Etablir des bilans prévisionnels retraités sur 05 années

10.5. Etablir des plans de trésoreries prévisionnels sur 03 ans

Aide aux calculs de l’extrapolation du besoin en fonds de roulement

Unité : KDA
BFR de n BFR Prévisionnel de l’exercice n +1

Durée de stockage (en jours)

Stocks CA prévisionnel HT x
360
Durée des créances clients (en jours)
+ Créances Clients CA prévisionnel TTC x
360

- Crédits fournisseurs
CA prévisionnel TTC x durée des crédits fournisseurs
(en jours) /360 x Achats TTC
CA de N TTC
- Divers
- divers x (1+ croissance du CA HT)

= BFR de N = BFR prévisionnel en fin d’Exercice N+1

11- Conclusion

11.01. Opinion sur la fiabilité du projet

11.02. Bancarisation du projet

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12- Annexes

Autre annexes

Les annexes suivantes seront regroupées dans un document séparé de l’étude

technico-économique.

1. Lettre de demande de garantie sur papier à entête, signature et cachet de l'entreprise

faisant ressortir le montant et la nature des biens à financer.

2. Facture(s) pro forma de chaque rubrique d’investissement, indiquant le montant HT, le

montant de la TVA, le mode de règlement, le délai de livraison.

3. Plans, devis quantitatifs et estimatifs de constructions envisagées

4. Expertise valorisée pour les apports en nature

5. Copie des états financiers (bilans fiscaux visés par le fisc, comptes de résultat,
annexes) des trois derniers exercices (approuvés par le commissaire aux comptes
pour les SPA) avec cachet et signature de l'entreprise.

6. Plan de charge de l'entreprise et contrats déjà signés.

7. Etats des principaux clients et fournisseurs.

8. Extrait du Registre de commerce et identification fiscale.

9. Extrait de rôle et mise à jour CNAS

10. Copie de statuts à jour et de tout acte ayant trait à la nomination et au pouvoir de ou
des dirigeants.

11. Contrat de location ou acte de propriété des locaux à usage professionnel (justificatifs
des biens immobiliers

12. Copie de la décision et de la liste ANDI (éventuellement)

13. Encours de la dette + échéancier de paiement