Propuesta de cooperativa de ahorro y crédito para pequeños productores rurales

UNIVERSIDAD TÉCNICA EQUINOCCIAL
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE INGENIERIA DE EMPRESAS
“PROYECTO DE CREACIÓN DE UNA COOPERATIVA DE

AHORRO Y CRÉDITO PARA LOS PEQUEÑOS
PRODUCTORES RURALES”
Tesis previa la obtención del título de Ingeniera de Empresas
Director de Tesis: Econ. Carlos Pasquel
ERIKA COBO PROAÑO
QUITO-ECUADOR 2003
ii
Lo expuesto en la presente Tesis es

responsabilidad del Autor.
Atentamente,
Erika Cobo P.
iii
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN
Antecedentes 1
Definición del problema 4
Hipótesis 4
Metodología 4
Objetivos 6
I MARCO TEÓRICO
CAPÍTULO:
1. MARCO TEÓRICO 8
1.1 Estado actual de la investigación 8
1.2 Marco Legal 10
1.2.1 La Ley de Cooperativas
1.2.2 La Ley General de Instituciones del Sistema
Financiero 10
1.2.3 Decreto Ejecutivo 2132
12
14
1.3 Metodologías de microfinanzas de instituciones
financieras para pequeños productores rurales en
otros países 15
1.3.1 Tipos de institución
15
1.3.2 El ahorro 18
1.3.3 El Crédito 19
1.3.4 Clasificación de metodologías 19
1.4 Evaluación del Marco Teórico 22
II MARCO EMPÍRICO
CAPÍTULO:
2. EXPERIENCIAS FINANCIERAS RURALES EN ECUADOR 24
2.1 Situación actual del sistema financiero ecuatoriano 24
2.2 Banco Nacional de Fomento
25
2.3 Instituciones financieras privadas
26
2.4 Organismos no gubernamentales (ONGs) y Entidades
Internacionales 28
2.5 Crédito informal
32
CAPÍTULO:
3. LA EXPERIENCIA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y
CRÉDITO Y OTRAS ESTRUCTURAS FINANCIERAS
LOCALES EN EL SECTOR RURAL 34
iv
3.1 Cooperativas controladas por la Superintendencia de

Bancos 34
3.2 Cooperativas controladas por la Dirección de
Cooperativas 36
3.3 Cajas de ahorro y crédito 40
3.4 Bancos Comunales 42
CAPÍTULO:
4. ESTUDIO DE MERCADO 44
4.1 Análisis de la oferta de Servicios Financieros 45
4.2 Análisis de la Demanda de Servicios Financieros 51
4.3 Demanda insatisfecha 57
CAPÍTULO:
5. ELABORACIÓN DE UN MODELO DE COOPERATIVA DE
AHORRO Y CRÉDITO PARA PEQUEÑOS PRODUCTORES
RURALES EN EL ECUADOR 66
5.1 Acoplamiento de los modelos internacionales de
instituciones financieras rurales con las necesidades 66
y modelos nacionales
5.2 Estructura organizacional 73
5.3 Servicios a ofrecer 88
CAPÍTULO:
6. ANÁLISIS COSTO – BENEFICIO 95
6.1 Supuestos de variables externas 95
6.2 Proyección financiera 112
6.3 Flujo de Caja y Valor actual neto
115
III RESULTADOS, CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
CAPÍTULO:
7. RESULTADOS 118
CAPÍTULO:
8. CONCLUSIONES 120
CAPÍTULO:
9. RECOMENDACIONES 122
CAPÍTULO:
10. REFERENCIAS
10.1 Anexos 124
10.2 Bibliografía 130
INTRODUCCIÓN
Antecedentes
La tendencia actual de la globalización mundial, sumado a los procesos de ajuste
basados en el modelo neoliberal y a la reducción del aparato estatal hacen que, el
sector privado se convierta en la base para el desarrollo de la sociedad en el
nuevo milenio. Sin embargo, por las desigualdades que existen en el Ecuador, no
todos los individuos se encuentran en condiciones de acceder al mercado,
quedando una gran mayoría de la población marginada de las nuevas tendencias,
lo que agrava los procesos de incremento de la pobreza y la concentración de
la riqueza. Esto se agudiza más cuando el Estado no define políticas claras para
disminuir estas desigualdades, no agiliza los procesos de modernización de su
estructura y no brinda soluciones concretas y efectivas para apoyar iniciativas que
combatan la pobreza.
Durante los últimos años se han desarrollado en varios países considerados
tercermundistas, modelos de desarrollo basados en el acceso de las pequeñas
unidades familiares, pequeños productores o mejor conocidos a nivel general
como microempresas, a servicios financieros especializados que les permitan
desarrollar sus potencialidades, incrementar su capacidad de generar ingresos
propios, de dejar de ser pobres y de tener mejores posibilidades de competir en el

2
mercado. Estos modelos de servicios financieros especializados para los pobres
se denominan “Microfinanzas1”.
Una vez demostrada su eficacia y sostenibilidad, los modelos de Microfinanzas se
han propagado por varios países, auspiciados por diferentes agencias de
cooperación y organismos no gubernamentales (ONGs). No ha sido excepción el
caso del Ecuador en donde existen varias experiencias exitosas en este tema. Sin
embargo, todavía se tiene un gran segmento del mercado de microempresarios y
pequeños productores rurales que no acceden a este tipo de servicios, debido a
que los programas de Microfinanzas han sido vinculados a proyectos específicos
o se han concentrado en zonas urbanas o zonas rurales próximas a las grandes
urbes, que representan costos y riesgos menores.
El crédito dirigido al sector rural ha sido el menos atendido por las Microfinanzas,
tanto a nivel mundial como en el Ecuador, debido a la problemática particular de
este sector, en cuanto a las distancias geográficas, el riesgos climáticos,
fluctuación de precios, falta de infraestructura, entre otros. Así podemos rescatar
la opinión de la Red Latinoamericana de Microfinanzas Rurales:
“No obstante los satisfactorios resultados del microcrédito, existen miles de

clientes rurales, particularmente los pequeños productores, que son
desatendidos o atendidos parcialmente en sus necesidades de servicios
financieros. Estos agentes económicos, marginados por las entidades
bancarias convencionales y atendidos parcialmente por ONG’s y
cooperativas, se encuentran sumidos en situaciones de pobreza extrema y,
con muy pocas oportunidades. Esta situación se traduce en un crónico
subdesarrollo de los mercados financieros rurales (MFR), lo cual se
1
./ Se utiliza el término de Microfinanzas para señalar a los servicios financieros orientados a las
microempresas. En el caso de operaciones de crédito para la microempresa se utiliza la denominación de
“Microcrédito”.
3
agudiza por la falta de políticas públicas que permitan superar esta

deficiencia2”.
De igual forma podemos apreciar en la opinión del Fondo Internacional de
Desarrollo Agrícola (FIDA):
“El Microcrédito por sí solo no es suficiente para superar los niveles de

pobreza. El acceso a instrumentos seguros y flexibles de ahorro, así como
un esquema de regulación apropiado también es importante para los
pobres del sector rural. Sin embargo, se reconoce que los servicios
financieros no son la panacea para erradicar la pobreza. Mejorar la
infraestructura, mejor acceso a los mercados, mejorar y diversificar la
producción agrícola, así como un entorno socio-económico estable son las
condiciones para mejorar las condiciones de vida en el largo plazo3”.
A nivel mundial se ha demostrado que en el desarrollo de programas de
Microfinanzas mientras mayor participación de la comunidad y mientras más
carácter local tengan las operaciones financieras, se puede llegar a población más
pobre y a zonas más alejadas, situación que será analizada en desarrollo de la
presente investigación. Por estas razones es necesario buscar un modelo de
institución financiera que pueda cumplir un rol de apoyo para los pequeños
productores y que les brinde oportunidades de desarrollarse, progresar junto a la
comunidad, dentro de un proceso sostenible en el tiempo y bajo las reglas
actuales de mercado.
Para esto se partirá de las experiencias de las Cooperativas de Ahorro y Crédito
(COACs), las mismas que constituyen un modelo que opera desde los años 60 en
el país y que, con consideraciones técnicas específicas de programas de
Microfinanzas para sectores rurales, pueden constituirse en el modelo que se
busca desarrollar en este estudio.
2
./ Tomado del documento, “Propuesta Fundacional de la Red Latinoamericana de Microfinanzas”,
Enero del 2002, Pág. 2.
4
Definición del problema
Basándonos en la estructura y el trabajo realizado por las COACs, enfocado en
los servicios financieros a los sectores rurales, sumado a modelos específicos de
Microfinanzas para sectores rurales, el problema que se plantea es :
Qué elementos necesita una Cooperativa de Ahorro y Crédito para brindar
servicios financieros para los pequeños productores del sector rural en el
Ecuador, de una manera sustentable.
Hipótesis
Para resolver este problema se presenta la siguiente hipótesis:
La creación de una Cooperativa de Ahorro y Crédito (COAC) bajo una
metodología de Microfinanzas permitirá brindar servicios financieros a
pequeños productores del sector rural de una manera sustentable.
Metodología
Se utilizará una metodología deductiva, partiendo de modelos de instituciones
financieras exitosas que trabajan en el sector rural, tanto en el país, como a nivel
internacional, para confrontarlas con la realidad de los pequeños productores rurales
3
./ Tomado del documento: “Expandiendo el acceso de Microfinanzas a áreas rurales como una
5
y el marco legal vigente en el Ecuador y el generalizar un modelo de cooperativa de
ahorro y crédito que cumpla con la hipótesis propuesta.
Primero se analizarán modelos internacionales y nacionales de instituciones
financieras que trabajan con los pequeños productores del sector rural y se los
confrontará con la realidad ecuatoriana para generar un modelo particular de
cooperativa de ahorro y crédito para los pequeños productores del sector rural en el
Ecuador.
El estudio se enfocará en encontrar una metodología de trabajo que elimine las
principales trabas por las que las instituciones financieras no se han interesado en
trabajar en el sector rural. En este punto se analizarán las diversas maneras cómo
una metodología de microfinanzas apropiada ayuda a superar las dificultades que
han encontrado las instituciones financieras para servir a este sector.
Posteriormente, se confrontará el marco legal y las exigencias del organismo de
control vigente, a fin de generar una estructura de cooperativa de ahorro y crédito
idónea, que junto a la metodología propuesta, se convierta en una alternativa viable y
sustentable, para brindar servicios financieros en el sector mencionado.
Luego de esto, se realizará una proyección de estados financieros que demostrará si
el modelo de cooperativa propuesto es sustentable, y cómo la metodología
propuesta ayuda a disminuir los costos y a dinamizar el proceso de ahorro y crédito
herramienta de reducción de la pobreza”, Octubre del 2001, Pág. 1.

6
de la cooperativa. Además, se estudiará los niveles de ahorro y crédito, las tasas de
interés, el “spread financiero4” y el nivel de patrimonio
que necesita la cooperativa para ser sostenible y alcanzar su punto de equilibrio.
Este análisis financiero nos dará los elementos para comprobar la validez de la
hipótesis propuesta.
Objetivos
GENERAL:
Desarrollar un modelo de microfinanzas rurales a través de una cooperativa de
ahorro y crédito para los pequeños productores del sector rural en el Ecuador.
ESPECÍFICOS:
• Realizar un análisis costo beneficio para evaluar el tamaño de una cooperativa
de ahorro y crédito rural.
• Desarrollar productos financieros que disminuyan los costos operativos,
minimicen el riesgo y consigan llegar a los pequeños productores.
4
./ Se denomina “spread financiero" a la diferencia que existe entre la tasa de interés activa y pasiva.
También se usa el término margen financiero.
7
• Adecuar la estructura requerida por una cooperativa de ahorro y crédito para
atender a los pequeños productores rurales.
• Desarrollar metodologías de trabajo para la disminución del riesgo crediticio.
• Demostrar que es posible atender al sector rural con crédito a tasas
comerciales, eliminando las barreras que la banca tradicional manifiesta tener.
• Demostrar que existen alternativas para el desarrollo rural basadas en una
estructura financiera sostenible en el tiempo.

8
1. MARCO TEÓRICO
1.1 Estado actual de la investigación
En el Ecuador se han realizado varios estudios del sector financiero, en
cuanto a su evolución e indicadores de gestión, más aún en los últimos años debido
a la crisis por la que ha atravesado este sector. Sin embargo existen muy pocos
estudios sobre el impacto producido sobre el desarrollo de la economía y generación
de empleo y son casi inexistentes investigaciones sobre la incidencia en las áreas
rurales, debido principalmente a:
• Existen estudios y evaluaciones del sector rural realizados por ONGs, pero estos
responden a proyectos en zonas específicas o en áreas diversas que los servicios
financieros, por lo que no representan a la realidad del país, sino a realidades
particulares.
• De igual forma el tema del desarrollo local mediante servicios financieros, si bien
se desarrolló con el movimiento cooperativo, no existen estudios que demuestren
el impacto de la creación de estas instituciones y peor aún si hablamos de
sectores rurales. Existe la evidencia empírica y los indicadores globales que
indican que sí existe este desarrollo, pero no un análisis particular del rol de las
cooperativas de ahorro y crédito.
• En los últimos años se ha hecho un esfuerzo por analizar este tema, con el
desarrollo de las Microfinanzas, cuyo pionero en el país es Banco Solidario y

9
algunas ONG’s, se ha realizado el análisis de la oferta y demanda de servicios
financieros en zonas rurales en determinadas regiones, y gracias a la presencia
de proyectos de la cooperación internacional, los mismos que constituyen
insumos para este estudio, pero todavía son escasos documentos eminentemente
técnicos que se remitan al análisis puramente financiero de las cooperativas de
ahorro y crédito y sobretodo de la generalización para demostrar los elementos
que contribuyen a su desarrollo exitoso de una manera sostenible.
• Existe la experiencia de cerca de 77 cooperativas de ahorro y crédito que
trabajan en mayor o menor medida en zonas rurales5, sin embargo no
implementan metodologías de Microfinanzas específicas, por lo que mantienen
comportamientos tradicionales de trabajo que no les permite un desarrollo óptimo
de sus potencialidades.
• Existen estudios del sector Gubernamental mediante programas como
FODERUMA y el Banco Nacional de Fomento, los mismos que al no ser
sostenibles no representan modelos para este estudio.
Con estos antecedentes, se ha decido retomar los documentos recabados para esta
investigación, junto con metodologías de Microfinanzas rurales de otros países y el
análisis de instituciones locales, para poder realizar un modelo alternativo que
permita establecer el tipo de institución propuesto y evaluar su viabilidad.
5
./ Datos proporcionados por la Red Financiera Rural.
10
Se propone un modelo general de cooperativa de ahorro y crédito, el mismo que
pueda ser replicado en el país y según la zona y tipo de población a atender, se
deberá realizar las adaptaciones particulares correspondientes, pero a nivel general
se demostrará la viabilidad financiera de la institución con una metodología particular
de Microfinanzas. Esto podrá atraer la atención de proyectos de desarrollo
nacionales e internacionales que buscan lograr el desarrollo sostenible en zonas
rurales.
1.2 Marco legal
1.2.1 Ley de Cooperativas
La Ley de Cooperativas en el Ecuador actualmente representa
solamente un referente cuando hablamos del espíritu del cooperativismo y sus
principios, pero para las constitución de cooperativas de ahorro y crédito abiertas al
público, el referente constituyen las normas remitidas por la Superintendencia de
Bancos, pues este se ha convertido en el órgano rector de estas instituciones con la
publicación del Decreto Ejecutivo 2132 del 4 de diciembre del 2001, y del Decreto
3050 del 29 de agosto del 2002, como se analizará adelante.
1.2.2 La Ley General de Instituciones del Sistema Financiero
La Ley General de Instituciones del Sistema Financiero (LGISF) actual
fue publicada en 12 de mayo de 1994. Esta Ley en la fecha de su publicación fue
considerada una de las mejores de Latinoamérica pues consideraba las

11
recomendaciones del Comité de Basilea6. En la actualidad después de la crisis
bancaria acontecida a finales de los noventa, en donde se liquidaron 12 instituciones
y 4 pasaron a manos del Estado, se han realizado varias reformas en pro de evitar la
concentración y vinculación de créditos.
La LGISF regula la creación, organización, actividades, funcionamiento y extinción
de las instituciones del sistema financiero privado, así como la organización y
funciones de la Superintendencia de Bancos (SB), entidad encargada de la
supervisión y control del sistema financiero, en todo lo cual se tiene presente la
protección de los intereses del público7.
Las cooperativas de ahorro y crédito que realizan intermediación con el público,
están sometidas a la aplicación de esta Ley8, a cumplir con las normas de solvencia
y prudencia financiera y al control que realizará la Superintendencia de Bancos
dentro del marco legal que regula a dichas instituciones, en base a las normas que
expida para el efecto.
No todas las COACs están actualmente bajo el control de la SB, pues únicamente 28
están actualmente supervisadas por esta entidad. Sin embargo, con el Decreto
Ejecutivo 2132, publicado el 4 de diciembre del 2001, todas las COACs que realizan
intermediación con el público tienen un plazo de cuatro años para incorporarse al
control, a partir de la emisión del decreto.
6
./ El Comité de Basilea constituye el referente a nivel mundial de la legislación aplicada a instituciones
financieras, pues participan en éste expertos de los países desarrollados y los bancos más grandes del mundo.
7
./ Art. 1, Ley General de Instituciones del Sistema Financiero.
8
./ Párrafo 3 del Art. 1, Ley General de Instituciones del Sistema Financiero.
12
La LGISF, establece una serie de obligaciones que cumplir, tales como estándares
mínimos de calidad expresados en índices financieros, envío de información,
sistemas internos de control, y una serie de requisitos que buscan garantizar el buen
desarrollo de la institución, pero que de igual forma representan un costo en tiempo y
recursos para la institución controlada.
Así mismo, las instituciones controladas deben pagar impuestos, y realizar aportes a
la Superintendencia de Bancos y AGD, lo que encarece su gestión respecto a la
situación de las COACs no controladas hasta el momento.
El Decreto Ejecutivo 2132, fue promulgado por el Presidente de la
República el 4 de diciembre del 2001, por solicitud de la Superintendencia de
Bancos9.
El Decreto rige para la constitución, organización, funcionamiento y liquidación de las
cooperativas de ahorro y crédito (COACs) que realizan intermediación financiera con
el público y sobre las facultades de competencia y control que la Superintendencia
de Bancos ejerce sobre estas instituciones.
Se entiende en este reglamento que realizan intermediación financiera con el
público, las COACs que captan recursos en las cuentas del pasivo mediante
cualquier instrumento jurídico sea de sus socios o de terceros, o reciben
9
./ Decreto Ejecutivo 2132, Registro Oficial 467 del 4 de diciembre del 2001.
13
aportaciones en las cuentas patrimoniales con el fin de conceder créditos y brindar
servicios financieros conexos.
Del presente decreto se pueden destacar las siguientes resoluciones relevantes para
el presente estudio:
a) No estarían involucradas en el Decreto aquellas cooperativas que efectúen
operaciones en forma exclusiva con sus socios, siempre y cuando el
requisito para adquirir esa calidad sea el tener una relación laboral de
dependencia con un patrono común.
b) Se determina como capital social pagado mínimo que deben disponer las
cooperativas el monto de USD. 200,000 (Doscientos mil dólares
americanos), el mismo que estará constituido por los certificados de
aportación suscritos y pagados por sus socios.
c) Entre las principales disposiciones se comprendería a la composición de la
Asamblea General, Consejo de Administración (5 vocales principales y 5
suplentes), Consejo de Vigilancia (3 vocales principales y 3 suplentes),
Comité de Crédito, aplicación de las normas contables establecidas en el
Catálogo de Cuentas emitido por la Superintendencia, reformas de
estatutos y reglamentos en el marco del Decreto.
d) Ningún socio podrá tener más del 5% del capital social de la cooperativa.
14
e) La relación entre el patrimonio técnico y la suma ponderada de sus activos
y contingentes será mínimo del 12%.
f) Las operaciones activas (créditos) con terceros no podrán superar el 20%
del total de operaciones de la cooperativa.
g) Los vocales de Consejo de Administración, Vigilancia, administradores,
empleados y personas naturales y jurídicas vinculadas a éstos, tendrán un
cupo de crédito como grupo de hasta el 10% del Patrimonio Técnico y del
2% a nivel individual.
h) Las operaciones a realizar deberán ser autorizadas por la
Superintendencia.
El Decreto Ejecutivo 305010 fue promulgado por el Presidente el 29 de
agosto del 2002, para excluir de la aplicación del Decreto Ejecutivo 2132 a las
cooperativas que:
a) Aquellas cooperativas que efectúen operaciones en forma exclusiva con sus
socios, siempre y cuando el requisito para adquirir la calidad de socio sea el
de tener una relación laboral de dependencia con un patrono común;
10
./ Decreto Ejecutivo 3050, Registro Oficial 656, del 29 de agosto del 2002.
15
b) Aquellas cooperativas de ahorro y crédito cuyo capital social sea inferior a
US$. 200,000; y,
c) Aquellas cooperativas de ahorro y crédito cuyos activos sean inferiores a un
millón de dólares.
Las cooperativas excluidas del Decreto 2132 estarán bajo vigilancia de la Dirección
Nacional de Cooperativas.
1.3 Metodologías de Microfinanzas de instituciones financieras para
pequeños productores rurales en otros países
1.3.1 Tipos de institución
En general se puede dividir a las instituciones que proveen servicios
financieros en zonas rurales en varios tipos: instituciones de capital accionariado
privado, instituciones de capital accionariado público, instituciones de capital
accionariado mixto, instituciones en donde los clientes son a la vez propietarios y,
fundaciones y proyectos.
a) Instituciones de capital accionariado privado
Representadas clásicamente por los bancos privados, son instituciones
en donde los dueños son un grupo de personas naturales y jurídicas, que buscan el
lucro de sus inversiones, y son los responsables de las políticas y decisiones para el
16
manejo institucional. Trabajan captando y prestando a clientes, y en muchos casos
se ha puesto un límite para operaciones crediticias con los accionistas.
Dentro de este grupo encontramos a Bancos Privados, Sociedades Financieras,
Fondos Financieros Privados, Intermediarias Financieras, entre otras.
Dependiendo el país toman diferentes denominaciones, y su nombre muchas
veces depende del tipo de operaciones financieras que están autorizadas a
realizar.
b) Instituciones de capital accionariado público
Son instituciones financieras creadas por iniciativa y capital
gubernamental que buscan la promoción, mediante el financimiento, de sectores
considerados claves para el desarrollo de la economía de un país. En muchos
casos dependen de decisiones políticas que entorpecen su gestión y hace que
cambien los objetivos que deben cumplir. En muchos países han desaparecido o
se han transformado.
Dentro de este grupo se ubican los Bancos de Fomento, Bancos Agrarios, Bancos
de Segundo Piso, Bancos de Fomento de Exportaciones, Bancos de Vivienda,
entre otros. Para estas instituciones se crea una legislación especial.
c) Instituciones de capital accionariado mixto

17
Dado el fracaso de muchos bancos de capital accionariado público,
se ha optado por crear instituciones con capital mixto, en donde el Estado se
convierte en actor minoritario, ya sea en el capital o en las decisiones, a fin de
asegurar el manejo técnico y la sostenibilidad de la institución. Se asemejan más
en su funcionamiento a las instituciones de capital accionariado privado.
d) Instituciones en donde los clientes son a la vez dueños
Son instituciones en donde la condición para ser cliente es realizar
aportes de capital. Son instituciones democráticas en donde cada socio tiene
derecho a un voto. Se desarrollan sobre la base del incremento de socios, pues
en general no son capitalistas. Esta metodología se desarrolló en Europa en el
siglo 19 como consecuencia de los movimientos obreros y campesinos que no
encontraban alternativas de financiamiento en la banca tradicional.
Dentro de estas instituciones ubicamos a las cooperativas de ahorro y crédito,
motivo del presente estudio, y también tenemos a las cajas solidarias, uniones de
crédito y cajas de ahorro y crédito, entre otras.
e) Proyectos y fundaciones
Existen iniciativas en donde no se tiene clara la propiedad del capital
o el tipo de institución. Es el caso de proyectos nacionales e internacionales que
manejan crédito como parte de programas de desarrollo. Sin embargo no se

18
enfoca la sostenibilidad a futuro de los fondos de crédito, y en muchos casos
cuando termina el proyecto existen problemas de recuperación de los fondos. En
otros casos se estipula el traspaso a una institución privada para su manejo.
En el caso de las fundaciones u ONG’s, existen algunas que han pasado del
manejo de proyectos a un manejo técnico del crédito como mecanismo de
autofinanciamiento. Algunas de estas ONGs han optado por la transformación a
una institución financiera privada, con el fin de poder captar ahorros. El problema
de las ONGs está en que no está definida la propiedad de éstas y en muchas
legislaciones no está detallado ningún tipo de control o regulación específica.
1.3.2 El Ahorro
Dentro de un modelo de desarrollo local el ahorro se convierte
en el componente clave, ya sea aplicado a un país, provincia, ciudad o localidad,
pues el ahorro en la teoría económica cuando se convierte en inversión mediante
el crédito productivo, genera desarrollo y empleo.
De igual forma para el desarrollo de una institución financiera, el ahorro se
convierte en el insumo por excelencia, pues el fin mismo es captar de los agentes
superavitarios y colocar en los agentes deficitarios, convirtiendo el dinero inactivo
e inversión. Al hablar de una cooperativa de ahorro y crédito, el ahorro a la vez se
convierte en fuente de capitalización al captarlo mediante certificados de
aportación.
19
El ahorro pues, se convierte en el elemento clave para el desarrollo de una
institución, más aún si hablamos de sectores rurales, en donde la institución
financiera debe a la vez ser generador de desarrollo, para así obtener mayores
flujos de ahorro al tener la comunidad mayores ingresos y excedentes.
1.3.3 El Crédito
El crédito es el mecanismo mediante el cual el ahorro logra convertirse en
inversión.
El éxito de proveer servicios de crédito a los clientes, es la adaptación a sus
necesidades, solo así se podrá cumplir de una manera exitosa la función de la
institución financiera. Mientras mejor adaptados y desarrollados sean los
productos crediticios, menores resultados de morosidad y problemas de cobro
tendrá la institución.
1.3.4 Clasificación de metodologías
Tanto para captar ahorro como para colocar crédito para pequeños productores
rurales o de Microfinanzas rurales, se han desarrollado algunas metodologías con
el fin de resolver los problemas principales de este sector en particular.
Las metodologías apuntan a bajar el costo que representa la colocación de un
crédito para la institución y a garantizar el repago del mismo. Las metodologías
para Microfinanzas rurales las podemos clasificar en tres:

20
a) Grupos solidarios
En esta metodología se agrupa a un mínimo de 3 y un
máximo de 7 personas, con el fin de que sean garantes solidarios. Al principio
representa un gran trabajo de selección y capacitación para la institución
financiera, pero una vez que se pone en marcha cada grupo actúa como un solo
crédito, pues cada integrante se convierte en coresponsable del pago de los otros.
Por esto se generan mecanismos de presión moral y solidaridad, que aseguran la
recuperación del dinero y disminuyen el costo operativo del crédito al futuro pues
pasan a ser grupos calificados.
Complementariamente se aplican créditos escalonados, es decir, que conforme
cumplen los integrantes del grupo con el pago de créditos pequeños, se
incrementa el monto por niveles, hasta cuando se considera graduado el grupo y
sujeto de montos mayores de crédito.
b) Crédito asociativo
Se considera crédito asociativo cuando utilizó una instancia
local para canalizar el crédito. Las instancias locales pueden ser asociaciones de
productores o comerciantes, empresas comunitarias, comunas, grupos de
afinidad (de mujeres, de jóvenes). El promedio de miembros de cada agrupación
está entre 10 y 30, en el caso de instacias con personería jurídica se puede
realizar una sola operación de crédito, pero si son instancias de hecho se la

21
puede tratar como una sola operación pero todos los miembros son garantes
solidarios. El objetivo de esta operación es traspasar el manejo de crédito a estas
instancias realizando una sola operación, bajando costos y generando
mecanismos de presión social para realizar los pagos, similar al de los créditos
solidarios.
c) Crédito a estructuras financieras locales
En concepto coincide con la definición de crédito asociativo,
pero difiere de éste en la medida en que se debe crear la estructura local que
maneje el crédito. Generalmente se agrupa de 15 a 25 personas, a la cual se la
capacita en el manejo de ahorro y crédito. Se nombre una directiva o
responsables del manejo de la entidad. Se pide un ahorro previo inicial para el
manejo que se les pueda otorgar un crédito. Se empieza otorgando al grupo un
monto pequeño y de corto plazo para probar al grupo y luego se destina un monto
mayor. En algunos casos se da total independencia para el manejo del crédito y
saber a quién y cómo prestan, en otros se da montos de crédito para actividades
específicas. A veces se lo acompaña de un ahorro obligatorio para capitalizar a la
estructura.
Dentro de esta clasificación están los bancos comunales, las cajas de ahorro y
crédito y las cajas solidarias.
1.4 Evaluación del Marco Teórico

22
Debido a que se está proponiendo un modelo de cooperativa de ahorro y crédito, la
teoría económica y financiera tiene relación con los flujos de dinero representados
por la captación de ahorro y colocación de crédito, dando como resultado un proceso
dinámico de inversión. Adicionalmente se analiza los aspectos internos de la
institución relacionados con el marco legal, la estructura organizacional y la
sostenibilidad financiera de la institución. Este flujo se lo ha enmarcado dentro de la
teoría de una economía de libre mercado, en la cual el principal componente para su
comportamiento constituye la tasa de interés.
La interacción del ahorro y crédito, en una cooperativa de ahorro y crédito y en una
zona como el sector rural, tiene como marco la teoría del multiplicador keynesiano
que permite analizar cómo el ahorro convertido en inversión constituye el motor de
desarrollo para la economía local. Por otro lado se tienen las teorías más puntuales
de Friedman y Modigliani acerca de la formación del ahorro las cuales no se ajustan
de una manera completa a la realidad del sector rural, pues el comportamiento del
campesino ecuatoriano es heterogéneo y no responden en un 100% a la lógica
económica que proponen estas teorías, debido a que su actividad económica no se
basa en un ingreso permanente y seguro para una planificación a largo plazo. Con
una inmersión más profunda en el conocimiento de las leyes económicas, los
campesinos llegarán a tener un comportamiento que responda a la lógica de estas
teorías. Es necesario analizar el tema del comportamiento del ahorro rural en otros
estudios, por el momento lo que se quiere es establecer un modelo que demuestre
que el ahorro de una zona se puede convertir en inversión, creando un flujo circular
ahorro-inversión-ahorro que permita el desarrollo interno.

23
El marco legal analizado ha permitido identificar el tipo de cooperativa de ahorro y
crédito a proponer, con todas las exigencias y requisitos que se manifiestan en la
Ley. El presente estudio es oportuno tomando en cuenta que se basa en un Decreto
Ejecutivo reciente que modifica sustancialmente las reglas sobre las que se
desarrollará el sistema cooperativo a futuro.
En cuanto a las metodologías analizadas, constituyen la base para el desarrollo de
productos específicos para la cooperativa a crear, con el fin de lograr atender las
necesidades de la población objetivo, tratando de minimizar los costos, y asegurar el
repago del crédito y la captación de ahorro.
Todos los elementos mencionados han contribuido para delimitar el modelo de
cooperativa de ahorro y crédito para el caso del sector rural ecuatoriano de una
manera real y ajustada, que brinda una alternativa para el desarrollo sostenible de
estos sectores y mediante el financiamiento de sus actividades.

24
2. EXPERIENCIAS FINANCIERAS RURALES EN ECUADOR
2.1 Situación actual del sistema financiero ecuatoriano
A finales de la década de los 90 gran parte del sistema financiero
ecuatoriano empezó a colapsar, debido por un lado a la situación de la economía
ecuatoriana que impedía una planificación a mediano plazo adecuada, con
algunos índices macroeconómicos bastante inestables; y por otro lado, debido a
la excesiva concentración de créditos vinculados11. Esta situación se agudizó
debido al incremento constante del índice inflacionario y tasas de interés.
Con estos antecedentes y el advenimiento de intervenciones de varios bancos
privados, generó el pánico en los ahorristas que empezaron a retirar su dinero, lo
que terminó de agudizar la crisis y el gobierno decretó el congelamiento de
depósitos para precautelar la supervivencia de los bancos y evitar el caos
generalizado.
El gobierno decidió realizar una auditoría externa general del sistema para evaluar
su situación, lo que llevó como resultado final a que 12 bancos entraran en
proceso de liquidación, 4 quedaran en manos del Estado, y 20 sobrevivieran y
debieran cumplir una serie de requisitos para garantizar la solidez del sistema12.
Sin embargo, dentro de este panorama se produjo la liquidación de un banco que
estaba bajo el control del Estado.
11
./ Llámese un crédito vinculado a aquel que una institución financiera concede a un accionista, empresa o
familiar de uno de éstos.
25
El tema de la devolución de depósitos todavía no está resuelto, pues existe en el
sistema un sinnúmero de certificados de ahorro reprogramado (CDR) y una
Agencia de Garantía de Depósitos creada la misma que debe cobrar a los
deudores de los bancos cerrados para devolver los depósitos y que no ha
cumplido el rol previsto.
Por otro lado se está reestructurando a la Superintendencia de Bancos y una
buena noticia es la creación de una Dirección de Microfinanzas, en la que
entrarán todas las cooperativas de ahorro y crédito, Banco Solidario y otras
instituciones financieras de microcrédito. Se espera poder influenciar en esta
Dirección para que la legislación vigente fomente el desarrollo de las
Microfinanzas, y dentro de esto el desarrollo de las finanzas rurales.
2.2 Banco Nacional de Fomento
El Banco Nacional de Fomento (BNF) se creó en 1928, como Banco
Hipotecario acorde con las recomendaciones realizadas por la “Misión
Kemmerer”. El BNF es una institución financiera autónoma de derecho privado
con finalidad social y pública.
El BNF dispone de sucursales cerca de áreas rurales donde no se encuentran
bancos privados. El BNF es el único banco con cobertura nacional que mantiene
programas de crédito para pequeños agricultores que no tienen acceso a la
intermediación financiera formal.
12
./ Datos de la Superintendencia de Bancos.
26
Su mayor debilidad ha radicado en que mantiene una baja proporción de su
cartera de crédito destinada a pequeños productores pobres, ya que sus recursos
se dirigen en gran magnitud a otorgar créditos preferenciales a los medianos y
grandes agricultores. En los últimos años se han fijado topes de crédito altos,
cuando lo lógico sería que se establezca un tope de crédito bajo para apoyar
realmente hacia aquellos productores que necesitan más este tipo de crédito.
Sumado a lo anterior están los problemas por los que atraviesa actualmente el
BNF, ya que ha reducido su cartera de crédito, lo cual a pesar del poco servicio
prestado al sector marginal del campo, lo afecta mucho. Han existido a lo largo de
la historia múltiples condonaciones de deudas lo que ha llevado a la
descapitalización continua del banco. Esto no solo ha afectado al BNF, sino que
repercute sobre la población campesina que se predispone a no pagar las deudas
de otras instituciones, esperanzados en que se les condone sus obligaciones.
En los últimos meses se ha venido hablando constantemente de una
recapitalización del BNF, que se enmarca dentro de un acuerdo realizado entre el
gobierno y los sectores indígenas.
2.3 Instituciones financieras privadas
La mayoría de bancos privados se dedican a la atención del sector
corporativo, es decir de aquellos “negocios constituidos legalmente y organizados
en forma empresarial, con niveles de venta que están alrededor del 500.000 a
27
600.000 dólares mensuales”13. Este segmento empresarial es atendido con mayor
interés, agilidad, oportunidad por la banca por sus características de seguridad y
bajos costos administrativos y operativos. A pesar de esto, estos clientes “se
caracterizan por una relativamente escasa participación en la estructura del
fondeo de los bancos”14.
Es así como la estructura de la cartera y captación de ahorro se tiene que la
distribución por tramo, revela que la banca privada coloca la mayoría de su
cartera (alrededor del 85%) en préstamos mayores a 25.000 dólares y beneficia al
12% de sus clientes. En cambio otorga el 6% de su cartera en préstamos que no
superan los 2.500 dólares al 80% de sus clientes15.
En cuanto al interés de la banca privada por el sector rural se lo puede resumir en
las declaraciones del Ec. Abelardo Pachano, alto directivo de Produbanco:
“El acelerado proceso de urbanización que tiene la economía
ecuatoriana ha venido conspirando para que el sistema financiero
organizado atienda básicamente las necesidades de ese tipo de
desarrollo y preste una atención adecuada a la constitución de un sistema
más organizado, adecuado y conveniente de financiamiento en el sector
urbano. Mientras se mantenga este esquema, difícilmente vamos a
13
./ Según lo afirma la revista EKOS No. 21 en su artículo Banca: Resultados con Personalidad, pág. 67.
14
./ Ibid.
15
./ Investigación directa de INSOTEC, incluida en el estudio de Luz Elena Burbano, Sectores populares:
Posibilidades de acceso al sector financiero formal, Quito, 1995, pág. 14.
28
encontrar iniciativas privadas de volumen e importancia que puedan
atender los requerimientos financieros del sector rural”16.
Como conclusión, se podría decir que la banca privada continua renuente a
otorgar créditos hacia el sector rural y en especial a los pequeños productores.
Una excepción constituyen nuevos bancos que tienen su foco de acción en los
microempresarios. Se pueden mencionar el Banco Solidario, pionero en la
prestación de servicios con tecnología especializada en Microfinanzas.
Actualmente está desarrollando un programa de servicios financieros rurales en la
Sierra Norte y tiene atención en zonas rurales mediante convenios con otras
instituciones. Se menciona también a CREDIFE, filial de Banco del Pichincha, y
a la Sociedad Financiera Ecuatorial, que atienden a microempresarios urbanos y
en algunas zonas del país llega también a sectores rurales.
2.4 Organismos no gubernamentales (ONGs) y Entidades
Internacionales
Un organismo no gubernamental, tiene la figura jurídica de una fundación, por
lo tanto es una entidad sin fines de lucro. En el Ecuador existen un sinnúmero de
estas organizaciones con diversas finalidades. Sus principales fuentes de
financiamiento constituyen el apoyo de organizaciones internacionales, la iglesia, el
Estado y personas particulares que quieren contribuir al bienestar común.
16
./ COASER, Mercados Financieros Rurales, Quito, 1995, pág. 21.
29
El objetivo de estas instituciones ha sido el de generar soluciones de los sectores
más vulnerables. Ha sido interesante el desarrollo de la actividad crediticia en el
sector rural, que ha tenido como pilares fundamentales los siguientes :
Cubrir espacios a los que no ha llegado el crédito formal, privado o
estatal.
Brindar soluciones alternativas en aquellas zonas en las que
consideran que la presencia de los agentes financieros informales,
especialmente de los chulqueros17, es negativa para el desarrollo de los
pequeños productores rurales.
Utilizar el crédito como instrumento para fortalecer sus estrategias de
intervención, así como las actividades que ejecutan para el
cumplimiento de sus objetivos.
Capacitar y formar a los productores en el uso de nuevas tecnologías
productivas, y de herramientas de gestión administrativa financiera,
que permitan un uso más eficiente del crédito.
Generar un proceso de adopción y manejo de mecanismos del
mercado, para que la población rural logre mejores niveles de
negociación.
17
./ Chulquero es utilizado en lenguaje común para designar a un usurero.
30
Potenciar la producción agropecuaria actual, o estimular la incursión en
nuevas áreas productivas.
Iniciar la constitución de sistemas alternativos y autogestionados de
intermediación financiera rural18.
Al no estar establecida la metodología para el funcionamiento de una institución de
este tipo en el sector rural, su sistema de crédito y apoyo al sector rural es muy
diverso.
Para ver el peso dentro del mercado rural de las ONGs, se tiene que el 6% de las
actividades agrícolas en el campo fueron financiadas por alguno de estos
organismos19. Esto del total del sector rural, pero si nos fijamos a nivel de los
pequeños productores marginados ese porcentaje es mucho más alto, así se tiene
por ejemplo que en la provincia del Chimborazo, la oficina del FEPP se ha
constituido en la segunda entidad crediticia más importante. Esto se debe a que su
cartera representa el 47% de la cartera de la sucursal del BNF en esa provincia20.
En los últimos años el papel que desempeñan estas organizaciones crediticias se
han modificado debido a tres aspectos :
18
./ Rubén Flores, Ernesto Lara, op. cit., pág. 60.
19
./ Revista Gestión No. 8, artículo Entre el chulco y el sistema formal, febrero de 1995, pág. 28.
20
./ Rubén Flores, Ernesto Lara
, op.cit., pág. 70.
31
La reducción de los presupuestos de ayuda externa de los países
donantes, que torna importante plantear proyectos con fondos
circulantes o que puedan captar complementariamente recursos o
ahorros internos.
El auge del neoliberalismo y la idea de que los proyectos deben
insertarse en una lógica de mercado y en donde debe haber
protagonismo del sector empresarial privado.
En consenso que los programas de ajuste en el tercer mundo tienden a
acentuar la polarización económica y social generando focos de
pobreza y graves problemas de ocupación. El desarrollo de la pequeña
y microempresa apuesta a la perspectiva de generar fuentes de
empleo e ingreso para amplios sectores de la población21.
Es por esto que se está replanteando la acción crediticia de estas instituciones a
nivel mundial, ya que al no ser autosostenibles en el tiempo y depender del apoyo
externo, tarde o temprano desaparecerían con las nuevas condiciones que trae la
globalización de mercado.
Es así como se plantea la necesidad de incursionar en el mercado financiero formal,
para permitir la intermediación de recursos en el sector rural y establecer
instituciones financieras sólidas que aseguren su permanencia en el tiempo. Se ha
visto que existe grandes oportunidades en este campo, así lo manifiesta un artículo
21
./ Mariano Valderrama, Servicios de Ahorro y Capitalización, Módulo I, Conferencia Anual del Foro
Internacional de Financiamiento de la Pequeña Empresa, FOLADE, pág. 3, 1996.
32
publicado en el diario El Comercio titulado “Las financieras rurales : una opción con
futuro”, en donde dice que “Existe un mercado potencial para captaciones y
préstamos. El sistema ayudaría a reducir los procesos migratorios hacia las grandes
ciudades22”.
2.5 Crédito informal
A pesar de que las ONGs, fundaciones y organizaciones no son parte del
sistema financiero formal, por lo tanto constituyen parte del mercado informal, en
esta sección nos referiremos a aquellos agentes que basan su intermediación
financiera en la usura, que comúnmente en nuestro país se los denomina
“chulqueros”.
Se estima que el 8% del mercado en su totalidad, se financia por este tipo de
prestamistas o chulqueros, estos cobran intereses que oscilan entre 7% y 20%
mensual23. Los principales clientes son los pequeños productores que son quienes
más dificultades tienen para acceder al crédito formal, con lo cual se presenta una
relación, que para la gran mayoría de agricultores, resulta normal, a pesar del
exagerado costo financiero que ello significa. Esto da como conclusión que la tasa de
interés no se constituye en un obstáculo para el acceso al sistema financiero formal.
Esto se justifica porque el prestamista o chulquero brinda crédito en una forma ágil y
oportuna, no exige garantías reales porque conoce perfectamente a sus clientes, y
22
./Diario El Comercio, Las financieras rurales : una opción con futuro, 16 de mayo de 1996, pág. B4.
23
./ Revista Gestión No. 8, art. cit., pág. 28.
33
sabe como cobrarles en caso de no pago, además tiene costos de transacción bajos.
Al no tener competencia, convierte a su zona de influencia en un mercado cautivo.
El gran perjudicado sería el campesino, puesto que la tasa de interés que paga no
refleja el costo real del dinero en la economía. Al pagar tasas tan altas no le permite
acumular excedentes, y desempeña por lo tanto una economía de subsistencia.
Sin embargo el papel de estos prestamistas, como lo describe Rubén Flores y
Ernesto Lara :
“Ello ha convertido a la intermediación financiera rural en un mercado cautivo,
debido a la falta de aprovechamiento del potencial del mismo a través de
criterios de eficiencia en el manejo de los recursos y prestación de servicios.
Por esta circunstancia, los agentes financieros informales - aunque muchos
de ellos han sido muy criticados - juegan un importante papel en el desarrollo
nacional24”
24
./ Ibid.
34
3. LA EXPERIENCIA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO PARA
PEQUEÑOS PRODUCTORES RURALES EN EL ECUADOR
A continuación se analizará la situación de las cooperativas de ahorro y
crédito en el Ecuador y otras estructuras financieras ligadas a los sectores rurales,
que servirán de base para la concepción del modelo a proponer en este estudio.
3.1 Cooperativas controladas por la Superintendencia de Bancos
A partir de 1984 se crearon las figuras de Cooperativas de Ahorro y Crédito
(CAC) abierta y cerrada, las primeras mantienen acceso libre al público, y las
segundas que pertenecen a alguna organización específica y no son abiertas al
público. A partir de esta definición se fijó un monto de capital social para las CAC
abiertas ingresen al control de la Superintendencia de Bancos, es así como
ingresaron a la supervisión del organismo de control algunas cooperativas, que en
la actualidad totalizan 26, estas son: 11 de junio, 15 de Abril, 23 de Julio, 29 de
Octubre, Andalucia, Atuntaqui, Cacpeco, Carchi, Chone, Comercio, Cotocollao,
Desarrollo de los Pueblos, El sagrario, Guaranda, La Dolorosa, La Nacional, Oscus,
Pablo Muñoz Vega, Progreso, Riobamba, San Francisco, Santa Ana, Santa Rosa,
Serfin, Tulcán y Unidad Familiar.
Estas cooperativas están bajo la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero
y demás leyes conexas, por lo que tanto están sujetas a las normas de control y
prudencia financiera emitidas por el organismo de control. Esto por una parte es una
ventaja puesto que genera mayor confianzas en sus socios y clientes al saber que su
35
cooperativa debe cumplir con una serie de controles internos y externos, lo que
permite a su vez acceder a líneas de crédito y participar de programas de
cooperación; pero por otro lado el control genera una serie de costos que las
cooperativas que no están controladas no lo tienen. Entre estos costos están: pagar
impuesto a la renta, aportar a la Superintendencia de Bancos y Agencia de Garantía
de Depósitos, tener un auditor interno, realizar auditoría externa, asegurar sus bienes
y dinero, automatización de sistemas informáticos para el envío de información, entre
otros.
En cuanto a su estructura organizacional, esta no cambia en esencia, puesto que se
establece a la Asamblea General de Socios como el organismo máximo, en donde
participan los delegados de los socios. Aquí se elige al Consejo de Administración y
al de Vigilancia como los organismos administrativo y de control respectivamente.
Luego de estos se ubica al Gerente General que es el administrador y representante
legal de la institución.
Uno de los problemas no resueltos en las Cooperativas controladas radica en la
dificultad para liquidarlas debido al alto número de socios, los cuales deben tomar
decisiones por mayoría, es así como CACs como la San Francisco de Asís no ha
logrado ser liquida durante varios años.
Si bien estas cooperativas han crecido significativamente todavía no llegan a
representar el 2% del total del sistema financiero controlado, sin embargo en número
de socios y clientes atienden a un porcentaje alto de la población.

36
A pesar de trabajar con sectores rurales y urbano marginales, en general estas
cooperativas no tienen una metodología de microcrédito dirigido a la producción, sino
que sus clientes acceden a líneas de crédito quirografarias, prendarias o hipotecarias
en función del encaje depositado.
Conforme se han ido desarrollando, muchas de estas cooperativas han optado por
concentrarse en regiones más urbanas, concentrando mayores activos fijos como
grandes edificios, al tratar de asemejarse a los bancos privados, lo que ha hecho que
incrementen sus activos improductivos. Por otro lado se han concentrado en
actividades de corto plazo, ligadas generalmente al comercio o al consumo.
Sin embargo algunas de estas cooperativas, con asesoramiento externo, han
logrado conformar un departamento de microcrédito, con tecnología apropiada y han
empezado a incursionar en el campo de las microfinanzas con buenos resultados.
Se destaca aquí a la Cooperativa Desarrollo de los Pueblos Ltda., que ha
implementado una metodología especializada en microcrédito productivo rural
proveniente de la experiencia del Fondo Ecuatoriano Populorum Progressio, ONG
con mas de 33 años de trabajo en financiar estos sectores.
3.2 Cooperativas controladas por la Dirección Nacional de Cooperativas
La Dirección Nacional de Cooperativas, dependencia del Ministerio de
Bienestar Social, es el organismo encargado de autorizar el funcionamiento de todo
tipo de cooperativas, según lo establecido en la Ley de Cooperativas. Sin embargo,
como ya mencionamos en el marco legal citado en el punto 1.2 de este estudio, con
37
la publicación del Decreto 2132 y del Decreto 3050, todas aquellas cooperativas de
ahorro y crédito que realicen intermediación con el público y que superen los US$.
200,000 del patrimonio ó US$. 1’000,000 de activos, deben pasar al control de la
Superintendencia de Bancos y sujetarse a la Ley General de Instituciones del
Sistema Financiero.
Con este Decreto, la Dirección Nacional de Cooperativas, únicamente controlará a
aquellas cooperativas que no estén abiertas al público y que dependan de un
patrono común, tales como las cooperativas de ahorro y crédito de los educadores,
de las fuerzas armadas, de empleados el IESS, entre otras, y las cooperativas que
no cumplan con los mínimos requeridos de patrimonio y activos.
La Federación de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Ecuador (FECOAC) presentó
una demanda al Tribunal Constitucional para declarar inconstitucional al Decreto
2132, sin embargo esta demanda fue rechazada.
En el país se han detectado un total de 431 cooperativas de ahorro y crédito
(COACs) que no están bajo la supervisión de la Superintendencia de Bancos (SIB).
De éstas, únicamente 332 se encuentran operando normalmente. El 29,4% son
cooperativas de más de 30 años de antigüedad, mientras que el 31,55% se han
creado en los últimos 10 años25.
La distribución por provincia de las 332 COACs, se la puede apreciar en el cuadro
siguiente . En éste observamos que la mayor concentración de COACs está en las
25
./ Datos proporcionados por un estudio realizado por Financoop y WOCCU, a septiembre del 2001.
38
provincias de Pichincha (32,2%) y Guayas (13,0%), sin embargo se destaca una
presencia a nivel nacional a excepción de las provincias de Orellana y Sucumbíos.
Distribución por Provincia de COACs no reguladas
Cuadro #1
No.
Provincia Porcentaje
Cooperativas
Azuay 16 4.8%
Bolívar 10 3.0%
Cañar 5 1.5%
Carchi 7 2.1%
Chimborazo 27 8.1%
Cotopaxi 13 3.9%
El Oro 10 3.0%
Esmeraldas 5 1.5%
Guayas 43 13.0%
Imbabura 13 3.9%
Loja 15 4.5%
Los Ríos 10 3.0%
Manabí 19 5.7%
Morona Santiago 3 0.9%
Napo 5 1.5%
Orellana 0 0.0%
Pastaza 2 0.6%
39
Pichincha 107 32.2%
Sucumbíos 0 0.0%
Tungurahua 18 5.4%
Zamora Chinchipe 4 1.2%
TOTAL 332 100%
Fuente: Estudio realizado por el Consejo Mundial de Uniones de
Crédito (WOCCU) en el 2001.
Se estima que las CACs que entrarían al control de la Superintendencia de Bancos
son cerca de 150, que son aquellas abiertas al público, de las cuales muchas son
pequeñas y no estarían en condición de cumplir con la exigencia de USD. 200,000
de patrimonio en un plazo previsto de cuatro años.
Analizando un listado de 77 cooperativas de sectores rurales y urbano marginales,
elaborado por la Red Financiera Rural, podemos apreciar que apenas 11 (14,28%)
cumplen con el mínimo de capital requerido para pasar al control de las
Superintendencia de Bancos, y que un total de 17 (22,07%) poseen más de USD.
100,000 de patrimonio, por lo que en el plazo previsto estarían cumpliendo los
requerimientos establecidos para ser controladas.
La mayoría de las CACs rurales y urbano marginales han nacido pequeñas, y
dependen para su crecimiento del incremento de socios o del incremento de las
aportaciones de sus socios. En alguna zonas geográficas el limitado número de
habitantes impide el incremento de socios, y sumado a las condiciones económicas
de estos sectores, impide el incremento de sus aportaciones, por lo que estas CACs
40
deberán buscar otro tipo de alternativas, como fusiones o alianzas estratégicas entre
cooperativas.
El otro problema a superar será el incremento de los costos de funcionamiento al
estar bajo la supervisión del organismo de control y sujeto a la Ley General de
Instituciones del Sistema Financiero, tal como se menciono en el punto anterior.
3.3 Cajas de ahorro y crédito
Las cajas de ahorro y crédito son organizaciones de hecho (pues la
legislación ecuatoriana no contempla esta figura jurídica), creadas con el fin de
administrar ahorro y crédito en grupos poblaciones específicos. Generalmente son
instancias creadas con el objetivo de que administren un fondo de crédito de una
ONG o CAC, pero que a su vez manejen el ahorro interno de sus miembros
individuales y generen nuevas líneas de crédito con estos.
Estas figuras por un lado logran disminuir costos de intermediación a la ONG o CAC
que les otorgan el crédito, puesto que realizan un operación crediticia de un monto
mayor, en vez de realizar pequeñas operaciones de crédito para cada uno de los
socios de las cajas.
Por otro lado, la figura de caja permite generar un compromiso local de sus
participantes pues ellos son los encargados de la calificación de los clientes y de la
recuperación de los créditos, basados en el conocimiento a fondo de realidad local y
de la personalidad de pago de los socios.

41
Es mucho más fácil crear este tipo de estructuras al interior de asociaciones,
comunas, empresas comunitarias, entre otras, pues se aprovecha la estructura
organizacional ya constituida, convirtiéndose la caja en la administradora de dinero
de la actividad económica y abriendo nuevas alternativas de inversión al captar el
ahorro local.
La caja viene a constituirse en una especie de pequeña cooperativa, en su esencia,
puesto que varias cooperativas nacieron así hasta que consoliden su funcionamiento
y puedan obtener la personería jurídica como cooperativa de ahorro y crédito. Sin
embargo, con la promulgación del Decreto Ejecutivo 2132, la constitución de una
CAC se ha complicado por los requerimientos de capital y socios iniciales, por lo que
muchas cajas prefieren quedarse como tal.
No existe una definición de caja de ahorro y crédito en cuanto al número de socios y
estructura básica, depende de la realidad de cada zona en donde se creen. Entre las
instituciones que fomentan estas estructuras podemos mencionar al Fondo
Ecuatoriano Populorum Progressio (ONG de desarrollo rural), la Cooperativa Jardín
Azuayo, el Proyecto de Desarrollo de los Pueblos Indígenas y Negros del Ecuador
(PRODEPINE)26, y la Fundación de Organizaciones de Salinas (FUNORSAL) entre
los cuales totalizan más de ochocientas cajas.

42
3.4 Bancos comunales
A diferencia de las cajas de ahorro y crédito, el banco comunal tiene una
metodología general común entre las instituciones que los desarrollan.
Generalmente están dirigidos a un grupo de mujeres de entre 20 y 25, a las que se
les exige que ahorren una cantidad previa para poder acceder a un crédito.
Los bancos comunales están ligados, a parte de la actividad financiera, a programas
de salud, asistencia técnico-productiva, promoción socio económica, entre otros.
Generalmente estas actividades son pagadas en parte por las socias de los bancos.
Los bancos comunales administran dos tipos de crédito, uno ligado al fondo que
obtienen de la ONG o proyecto que los crea que en algunos casos va dirigido a
actividades específicas, y otro de libre disponibilidad que proviene de los recursos
captados por las socias.
El ahorro de las socios es obligatorio ya que junto con cada pago de las cuotas del
crédito, se incluye un porcentaje destinado a incrementar el ahorro del banco.
Para la calificación, concesión y recuperación de crédito, así como para la recepción
de ahorros, los bancos mantienen reuniones periódicas, la cual preside la directiva
del banco. En estas reuniones se aprovecha para tratar algunos otros temas y
propuestas relacionados con el desarrollo de la comunidad, lo cual sirve de
mecanismo de empoderamiento para las mujeres.
26
./ El PRODEPINE usa la denominación de “caja solidaria”.
43
Las instituciones que en el Ecuador operan con este tipo de estructuras son Catholic
Relief Services, FINCA Ecuador y ESPOIR, entre las cuales suman alrededor de mil
bancos comunales.
44
4. ESTUDIO DE MERCADO
El modelo de cooperativa propuesto funcionará en general para las zonas rurales
de la Sierra ecuatoriana, con predominio de población indígena, debido a que en
su mayoría esta población posee organizaciones, ideales para trabajar el
concepto de cajas de ahorro y crédito detallado en el siguiente capítulo.
Se va a analizar en este estudio de factibilidad a las provincias de la Sierra Norte
del Ecuador, esto es el norte de Pichincha, Imbabura y Carchi27, para poder
analizar el contexto general de esta zona del país, a tomar en cuenta en la
definición de la estructura de la institución y las características metodológicas de
los productos financieros a desarrollar en el próximo capítulo.
Al final de este capítulo se delimitará en cuál zona se ubicará la cooperativa,
conforme a los resultados obtenidos.
Los datos presentados se desprenden de una estudio realizado por CEDATOS
para la Cooperación Técnica del Reino de Bélgica, Fundación Alternativa y
Financcop, en agosto del 2001. El estudio se realizó en base a la entrevista de
668 microempresarias en 35 parroquias rurales de las provincias citadas y 63
entrevistas directas a instituciones. Para realizar las entrevistas se tomó en
cuenta la localización geográfica por provincia, cantón y parroquia, el tipo de
actividad de los microempresarios y el tipo de institución entrevistada28
27
./ Estudio realizado por CEDATOS para la Cooperación Técnica Belda, Fundación Alternativa y
Financoop, en agosto del 2001.
45
4.1 Análisis de la oferta de servicios
Para realizar el análisis de oferta de servicios financieros analizaremos los
siguientes componentes, expresados en cuadros estadísticos.
a) Acceso a servicios financieros por actividad
Un 31% de los entrevistados han tenido acceso a algún tipo de servicios
financiero, mientras que el 69% no. La división en cuanto a la actividad
económica se aprecia en el siguiente cuadro:
Cuadro #2
Acceso a servicios financieros por actividad
80%
70%
60%
Porcentaje
50% SI
40%
30% NO
20%
10%
0%
Agropecuario Industrial Comercio Servicios
Producción
Actividad
Del cuadro se desprende que la actividad menos atendida es la agropecuaria,
mientras que la más atendida es la de servicios, lo que concuerda con la lógica de
28
./ Ibid.
46
riesgo y tiempo de inversión. En general se observa que existe un mercado amplio
desatendido en todas las actividades.
b) Tipos de servicios financieros demandados por actividad
En general los entrevistados buscan en un 99% el crédito, y en un 1% el
ahorro. Por actividad económica la distribución es la siguiente:
Cuadro #3
Tipos de servicios demandados por actividad
120%
100%
80%
Porcentaje
CRÉDITO
60%
AHORRO
40%
20%
0%
Agropecuario Industrial Comercio Servicios
Producción
Actividad
Se aprecia claramente que existe una demanda total para crédito, de cerca del
100% para cada actividad. Sin embargo no existe una demanda para ahorrar,
pues la economía campesina tiene diferentes mecanismos de ahorrar que no se
expresan en dinero, sino más bien en bienes tales como animales menores, los
mismos que los venden y los convierten en efectivo en caso de necesidad.

47
Sin embargo conforme se lo analizará en el capítulo siguiente, se deben diseñar
productos específicos para captar este ahorro en la cooperativa propuesta, los
cuales serán detallados adelante.
c) Análisis de instituciones financieras existentes en la zona
Se preguntó a los entrevistados qué fuentes de financiamiento conocen en la
zona, pero que nunca hayan utilizado sus servicios. Se mencionan en el cuadro
#4 aquellas mencionadas con participación mayor al 1%:
Cuadro # 4
Instituciones Financieras Existentes
Banco del Austro
FEPP
Coop. Atuntaqui
Instituciones
Banco del Pichincha

Carchi
Coop. Carchi
Coop. Pablo M. Vega
Banco de Fomento
Coop. Tulcán
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%
Porcentaje
48
Coop. Unión El Ejido
Banco Centro Mundo
Coop. Chuchuqui
Instituciones Banco Solidario
Coop. 23 de Julio
Imbabura
Unibanco
Coop. Fortaleza
Banco del Pichincha
Coop. Atuntaqui
Banco de Fomento
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%
Porcentaje
Banco Solidario
Casa Camp. Cayambe
Banco Centro Mundo
Coop. Puellaro
Institución
Coop. Malchingui
Banco de Fomento Pichincha

Coop. Pedro Moncayo
Banco del Pichincha
Cooprogreso
Coop. Alianza Minas
Coop. 23 de julio
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%
Porcentaje
Se aprecia que no existe una concentración o predominio de alguna o algunas
instituciones financieras, pues las que más se mencionan representan un 10% del
total. Se aprecia que existe una diversidad de instituciones, pues se mencionan de 8
a 11 instituciones en cada provincia. En todos los casos las instituciones que
representan más del 1% del mercado, en conjunto atienden al 50% del total, lo que
49
quiere decir que el restante 50% es atendido por instituciones con una participación
menor al 1% del mercado29.
Adicionalmente se presentan las instituciones que han brindado ayuda financiera
alguna vez a los entrevistados, por provincias. Se presentan aquellas con un
porcentaje mayor al 1%.
Cuadro #5
Institución que le brindó ayuda financiera
Codesarrollo
Familiar
Chulqueros
Coop. Atuntaqui
Instituciones
FEPP
Carchi
Banco del Pichincha
Coop. Carchi
Coop. Pablo M. Vega

Coop. Tulcán
Banco de Fomento
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%

Porcentaje
29
./ Ibid, Págs. 106-108.
50
Codesarrollo
FODEMI
Coop. Fortaleza
Banco Centro Mundo
Coop. Unión El Ejido
Instituciones
Banco Solidario
Imbabura
Fund. Ayuda en Acción
Banco del Pichincha
Coop. 23 de Julio
Chulqueros
Banco de Fomento
Coop. Atuntaqui
0% 5% 10% 15% 20% 25%

Porcentaje
Banco del Pichincha
IESS
Casa Camp. Cayambe
Coop. Malchingui
Instituciones
Coop. Alianza Minas

Pichincha
Banco Solidario
Coprogreso
Coop. Puellaro
Coop. 23 de Julio
Banco de Fomento
0% 5% 10% 15% 20% 25%

Porcentaje
Se destaca en las tres provincias la presencia del Banco de Fomento, que supera el
20% de las respuestas obtenidas en promedio, sin embargo en la actualidad esta
institución no brinda el mismo servicio que antes, y en muchos casos no ofrece

51
crédito por falta de dinero. Se observa por provincias otros actores importantes que
se ubican en alrededor del 15%, actores medianos con entre 7%-10%, y varios
menores, con entre 3-5%. Sin embargo el número de instituciones mencionadas
oscila entre 10 y 13 por cada provincia. Esto muestra una importante experiencia
crediticia de los potenciales clientes.
4.2 Análisis de la demanda de servicios
Para realizar el análisis de demanda de servicios financieros analizaremos los
siguientes componentes, expresados en cuadros estadísticos.
a) Interés en solicitar un préstamo
Al formular la pregunta sobre el interés en acceder un préstamo, la respuesta fue
dividida, pues el 50% de los entrevistados respondieron afirmativamente, mientras
que el 50% restante lo hicieron en forma negativa.30
Al profundizar en las razones por qué no tienen interés en recibir un préstamos las
respuestas fueron las siguientes:
30
./ Ibid, Pág. 156.
52
Cuadro #6
¿Por qué no tiene interés en realizar un préstamo?
44%
21%
19%
7%
3% 2% 2% 1%
No le gusta Los intereses No tiene Está pagando Embargan los Por falta de Garantías Otros
endeudarse/no son muy altos posibilidad un préstamo bienes información solicitadas/
necesita económica mucho trámite
Se aprecia que la principal razón para no endeudarse es porque no le gusta,
seguido del problema de los intereses altos o porque al momento no tiene
posibilidad económica de pagar el crédito. Si partimos del tipo de producto
propuesto en este estudio, con las características específicas de diseño, se
observa que se podrían superar varios de los problemas que actualmente tienen
los clientes potenciales.
b) Tipo de préstamo requerido
Para analizar el tipo de préstamo requerido, se analizará el monto, plazo y
destino, según lo expresado por los siguientes gráficos:

53
Cuadro #7
Monto de crédito
2.500 2.255
1.935
2.000 1.839
1.731
1.513
1.500
Dólares
1.000
500
0
Agropecuario Industrial Comercio Servicios Promedio
Producción
Como se puede observar, el monto promedio de crédito solicitado es de USD.
1,731, teniendo como mínimo USD. 1,513 para actividades agropecuarias y como
máximo USD. 2,255 para producción.
Cuadro #8
Plazo del crédito
29
28 28
28
28
27 27
27
Meses
27
26
26
26
25
Agropecuario Industrial Comercio Servicios Promedio
Producción
54
En cuanto al plazo solicitado, se aprecia que en promedio se solicita un plazo de
27 meses, que no presenta mayor oscilación, pues el menor es 26 meses para
comercio y el mayor 28 meses para producción y servicios.
Cuadro #9
Destino del crédito
Compra Vehículo 5%
Compra Terreno 4%
Vivienda/Remodelación 7%
Maquinarua 4%
Mercadería/Aumento negocio 27%
Mat. Prima/Insum. Agríc. 8%
Ganadería 10%
Agricultura 34%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Se establece que las principales necesidades de crédito radican en la producción
(agricultura, ganadería, materia prima, mercadería) y existe un porcentaje menor
para crédito de consumo o actividades que no generarán los recursos para el
pago del crédito.
Por lo tanto se debe buscar tipos de productos crediticios que se adecuen a este
tipo de necesidades para lograr abarcar este segmento de mercado.

55
c) Demanda por servicios de ahorro
Al analizar la demanda por servicios de ahorro, se encuentra que el 64% de los
entrevistados no tienen interés en ahorrar, mientras que el 36% sí31. Al investigar
las razones por las que no tienen interés de ahorrar se presentan las siguientes
razones:
Cuadro #10
¿Por qué no ahorraría?
Otras 3%
Invierte en su negocio 7%
No le interesa 8%
Ahorra en otra institución 17%
No existe garantías en el sistema financiero 18%
Falta posibilidad económica 47%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%
A pesar de que la mayoría de respuestas se ubican en falta de posibilidad
económica, la teoría ha demostrado que a nivel rural existen diferentes maneras
de ahorrar que no necesariamente se expresan en efectivo, sino en bienes como
se explicó anteriormente. Generalmente las personas dicen no tener capacidad de
ahorro porque están esperanzados en recibir algún tipo de beneficio o crédito
preferencial, sin embargo cuando se exige un ahorro previo, se demuestra que las
personas pueden efectivizar bienes tales como animales menores. Basta con ver
31
./ Ibid, Pág. 166.
56
a las cooperativas que han surgido en estas zonas, que han crecido en base al
ahorro de sus socios, pues no reciben recursos externos para su expansión.
Si bien la crisis financiera de los Bancos, ha influido negativamente sobre el
ahorro, es bien sabido que las cooperativas han recibido más clientes y que en
muchos casos las personas guardan el efectivo en casa.
En cuanto al monto disponible para ahorrar mensualmente de los que están
dispuestos a ahorrar, se tiene que en Carchi están dispuestos a ahorrar USD. 19
cada mes, en Imbabura USD. 54 y en Pichincha USD. 26, lo que da un promedio
de USD. 3432. Por actividad económica, se aprecia la siguiente capacidad
mensual de ahorro:
Cuadro #11
Disponibilidad de ahorro mensual
Promedio 34
Servicios 33
Comercio 47
Industrial/Producción 33
Agropecuario 34
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
Dólares
32
./ Ibid, Pág. 161.
57
Se aprecia que la actividad en donde más se dispone de ahorro es la de
comercio, debido principalmente a que se tiende a mantener un capital de trabajo
estable y con una alta rotación, por lo que se puede destinar una parte al ahorro.
4.3 Demanda insatisfecha
4.3.1 Población atendida
De acuerdo a los resultados establecidos en el último censo
agropecuario realizado en el Ecuador33, contempla que apenas el 7,4% de los
productores de las zonas rurales han recibido crédito agropecuario, mientras el
92,6% no lo han recibido, como lo describe el cuadro #12.
Se aprecia que del 7,4% atendido, el 1,9% es atendido por bancos y COACs, el
1,8% por prestamistas, el 1,6% por otras fuentes, el 1,2% por el Banco Nacional
de Fomento, y el 0,9% por empresas privadas. Lo que demuestra la competencia
por parte de instituciones financieras formales, es de apenas el 2,1% (Bancos,
COACs y Banco Nacional de Fomento).
33
./ III Censo Nacional Agropecuario, resultados nacionales y provinciales, realizado por el Proyecto SICA
del Banco Mundial, el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, y el Ministerio de Agricultura y
Ganadería, en el año 2000, Pág. 26.
58
Cuadro #12
4.3.2 Determinación de localización específica de la cooperativa
Se define como zona de ubicación de la cooperativa la provincia de
Imbabura, por sus condiciones socio económicas detalladas a continuación, las
mismas que brindan ventajas por su dinámica interna y al conocimiento
empresarial de gran parte de su población rural.
Como características para haber definido a Imbabura, se tiene:

59
a) Población y demanda potencial
De acuerdo a los datos provisionales del último censo de población
realizado por el INEC en noviembre del 200134, presentados en el Cuadro # 13, se
observa que el total de población de la provincia de Imbabura es de 345,781
personas de las cuales 173,343 vive en áreas rurales (50,13%), siendo
ligeramente mayor sobre la que vive en áreas urbanas. Si se considera que en
promedio una familia campesina tiene 3 hijos35, es decir, está constituida por 5
integrantes, se puede decir que aproximadamente 34,669 familias viven en áreas
rurales. Esta cifra se ratifica con los datos publicados en el artículo del Diario El
Comercio36, que afirma que existen 33,786 unidades de producción agropecuaria
en la provincia.
Cuadro #13
URBANA + RURAL AREA URBANA AREA RURAL

COD. PROV PROVINCIA
TOTAL HOMBRES MUJERES TOTAL HOMBRES MUJERES TOTAL HOMBRES MUJERES
10 IMBABURA 345.781 168.770 177.011 172.438 82.696 89.742 173.343 86.074 87.269
Fuente: INEC, VI Censo de población, noviembre del 2001 (Datos provisionales)
El artículo del Diario El Comercio37, afirma también que l a falta de crédito es una
de las causas del estancamiento de la agricultura en Imbabura y que 283,659
hectáreas están dedicadas a actividades agropecuarias.
34
./ INEC, VI Censo de población, noviembre del 2001. www.inec.gov.ec
35
./ Ibid.
36
./ El Comercio, “La agricultura pierde su natural atractivo en Imbabura”, 10 de julio del 2002, sección B.
37
./ Ibid.
60
Si aplicamos el porcentaje de unidades productivas no atendidas por crédito del
92,6% analizado en el punto 4.3.1, al estimado de familias que viven en áreas
rurales calculado para la provincia de Imbabura de 34,669, da como resultado
que, 32,103 familias o unidades productivas que no han accedido a crédito. Si a
este número aplicamos el porcentaje de familias interesadas en obtener un
préstamo analizado en el punto 4.2, del 50%, da como resultado que 16,052 es la
demanda insatisfecha. Si calculamos la demanda potencial como el 20% de la
demanda insatisfecha, se obtiene que 3.210 familias son la demanda potencial de
la cooperativa propuesta.
Si bien es cierto que no todas las familias que no están atendidas por crédito
estarán dispuestas a endeudarse en un inicio, la cooperativa cuenta con líneas de
crédito con metodología especializada (detallada en capítulo 5.3) tanto para la
producción familiar, como para necesidades individuales (bienes de consumo,
emergencias), que hace al crédito más asequible a las condiciones actuales que
los campesinos encuentran en el mercado, ya que no se va a competir con los
productos tradicionales de crédito.
Adicionalmente se plantea en el modelo que uno de los miembros de cada familia
sea quien se afilie a la cooperativa, pero es muy común que más de un miembro
se afilie (padre, madre o hijo mayor), puesto que muchas veces sacan dos
créditos (uno a nombre de cada uno), uno para la actividad productiva y otro como
crédito de consumo (emergencias, bienes de consumo, entrada a clases de los
hijos, navidad, entre otros). Por lo cual la base de 3,210 socios puede
incrementarse, sin embargo por ser conservadores se la mantiene.

61
Por otro lado, se estima que únicamente el 90% del total de socios solicitarán un
crédito en una vez pasados 90 días en promedio de haberse asociado (es decir
no acceden al crédito todos los socios de inmediato). El alto índice de socios que
solicitarán un crédito se debe a que generalmente la motivación para hacerse
socio de una cooperativa es el de acceder a un crédito.
b) Cantones
Ibarra, Antonio Ante (más conocido como Atuntaqui), Cotacachi,
Pimampiro, San Miguel de Urcuquí y Otavalo. Existen vías de comunicación y
acceso entre todos los cantones mencionados, en buenas condiciones.
La cooperativa propuesta tendrá su oficina matriz en Otavalo al ser una ciudad en
donde confluye una alta proporción de la población rural para realizar actividades
comerciales (venta de artesanías, productos agropecuarios, alimentos, entre
otros, en las ferias), y por estar estratégicamente situada cerca de cantones de
actividad productiva y turística como Cotacachi y Antonio Ante, a los cuales se
desplazarán los oficiales de crédito para atender a los bancos comunales y otros
clientes rurales.
c) Límites provinciales
Al norte con Carchi, al sur con Pichincha, al este con Sucumbíos, y
al oeste Esmeraldas. Las vías de acceso a las provincias limítrofes son de buena
62
calidad a excepción de Sucumbíos. Con la apertura de la vía Ibarra – San
Lorenzo se ha abierto una puerta de comercialización directa con Esmeraldas.
d) Condiciones demográficas
La tasa de crecimiento urbano es creciente y se concentra
mayoritariamente en Ibarra. El sector rural experimenta el fenómeno habitual de la
migración campo-ciudad por las múltiples actividades comerciales.
e) Clima
La diversidad de pisos climáticos van desde el mesotérmico húmedo
y semi húmedo hasta el páramo sobre los 3.600 metros de altitud. La cuenca del
Chota posee un clima temperado y tropical. La temperatura promedio oscila entre
los 8 y 28 grados centígrados.
f) Orografía
Imbabura está localizada en la hoya del Chota. La cordillera
Occidental posee importantes ramales entre los que sobresalen las estribaciones
de Chilluri, Lachas, Cayapas, Toisán, Intag y las montañas de Quisaya. La
cordillera Oriental da origen a las estribaciones de Pimampiro y Cofanes. En el
interior de la hoya se encuentran las estribaciones de Angochagua. En la
provincia sobresalen las elevaciones de Imbabura (4.560m), Cotacachi (4.944m),
Yanahurco de Piñán (4.535m) y otros.

63
g) Hidrografía
La red hidrográfica se forma por los ríos Chota, Mira y Cotacachi. El
sistema occidental es de gran importancia fluvial. Los ríos Intag y Llurimagua
afluyen al Guayllabamba.
h) Atractivos turísticos
El principal atractivo de la provincia constituyen sus lagos, entre ellos
San Pablo, Yaguarcocha, Quicocha, Mojanda. Se suman a estos la cascada de
Peguche, la feria de Otavalo, el valle del Chota, los balnearios termales de
Yanayacu, Nangulvi y Chachimbiro y la reserva ecológica Cotacachi-Cayapas.
i) Recursos naturales
Por su diversidad de microregiones, Imbabura es apta la producción
de un variedad de recursos agrícolas y pecuarios, así como insumos para la
producción de artesanías y recursos para promover el turismo. Se destacan los
productos agrícolas como maíz suave y caña de azúcar. Piedra caliza y aguas
termales naturales. Frutas extra trópica y tropicales. Producción de totora y
cabuya.
64
j) Industrias
Entre otras destacan la industria artesanal, textil, del cuero, de
cemento, alimentaria y de bebidas, tallado en madera. Uno de los principales
centros industriales es el ingenio de azúcar de Tababuela. La fábrica de cemento
Selva Alegre y San Antonio de Ibarra, que es el primer centro artístico del país.
Por otro lado, Cotacachi se destaca por sus hermosas artesanías de cuero y
Otavalo por la producción de artículos de lana e hilo y artesanías.
k) Comercio
Imbabura es conocida a nivel mundial por la exportación de
artesanías, prendas de vestir y artículos de cuero. Comercio interno de productos
agrícolas, alimentos y bebidas.
Con todas estas características, la provincia de Imbabura ofrece múltiples
opciones de inversión, sumado a una población rural que combina en su
economía una variedad de actividades y un dinamismo que no se encuentra
fácilmente en otras zonas del país.
4.3.3 Actividades económicas a financiar
En cuanto a las actividades económicas de los pequeños productores, se
puede apreciar las siguientes establecidas por el estudio de CEDATOS:

65
Cuadro #14
ACTIVIDADES
13,20%
6,10%
Agricultura
5,40%
18,70% Comercio-Ventas
4,00% Ganadería
2,60%
Transformación de productos
1,50% Servicios profesionales
1,40%
Manufactura/artesanía
Restarurantes/comida
Construcción
Transporte y comunicación
45,80%
Del Cuadro #14 se desprende la demanda potencial por actividades, resaltando
como actividad principal la agricultura, con el 45,8%, que constituye un
financiamiento de mediano plazo, comercio- ventas con el 18,7% representando
un financiamiento de muy corto plazo, y ganadería con el 13,20% que se asocia
con financiamiento de mediano plazo. Con estas actividades principales, sumado
a créditos emergentes y de consumo, se puede diversificar de una manera óptima
a la cartera, tanto en su rotación y plazo, como para disminuir el riesgo de no
pago.
66
5. ELABORACIÓN DE UN MODELO DE COOPERATIVA DE AHORRO Y
CRÉDITO PARA PEQUEÑOS PRODUCTORES RURALES EN EL
ECUADOR
5.1 Acoplamiento de los modelos internacionales de instituciones
financieras rurales con las necesidades y modelos nacionales
El acoplamiento de la institución propuesta en este estudio viene dado por
los productos financieros a ofrecer y por la metodología para llegar con estos
hasta el beneficiario final, dado que se trata de una población específica como es
la rural y que se pretende financiar actividades productivas, por lo que es
imprescindible disminuir los costos implícitos debido a la dispersión de los
clientes, y el riesgo crediticio, relacionado con las particularidades del sector rural
y la volatilidad de la producción de estas zonas.
Una vez analizados las metodologías de microfinanzas en el punto 4 del primer
capítulo, y los resultados del estudio de mercado del capítulo anterior, la definición
de la institución propuesta viene dada por la siguiente metodología.
5.1.1 Tipo de institución
Es una cooperativa de ahorro y crédito nueva, que busca en el futuro
cumplir las definiciones establecidas en el Decreto Ejecutivo 2132, mientras tanto se
acoge a lo establecido en el Decreto Ejecutivo 3050 hasta que cumpla con los
67
requerimientos exigidos de capital social y patrimonio, analizado en el punto 2 del
primer capítulo de este estudio38.
En el Decreto 2132 se establece en el artículo 7 que para constituir una cooperativa
se requiere la participación de por lo menos cincuenta personas naturales mayores
de edad o jurídicas privadas de cualquier clase39.
Adicionalmente establece que para autorizar su constitución y funcionamiento, se
deben presentar, los anexos siguientes:
a) Lista de los socios fundadores con los siguientes datos: nombre, domicilio,
ocupación, nacionalidad, copia de la cédula de identidad y copia del
certificado de la última votación, para el caso de ecuatorianos, y copia del
pasaporte, para el caso de extranjeros. Para el caso de personas jurídicas
se remitirá la documentación que acredite su existencia jurídica, copia
certificada del nombramiento del representante legal y del número del
registro único de contribuyentes;
b) Antecedentes de los fundadores que les permita probar su responsabilidad,
probidad y solvencia, la que se acreditará con una declaración juramentada
de bienes en la que deberá indicarse que los recursos obtenidos provienen
de actividades licitas, y con una certificación de la Central de Riesgos;
38
39
./ Ibid, Artículo 7.
68
c) Copia certificada del acta constitutiva de la asamblea firmada por todos los
fundadores, en la que, además, se haya designado un consejo de
administración provisional conformado por no más de cinco miembros;
d) Estudio de factibilidad económico y financiero de la cooperativa a
constituirse, el que estará fundamentado con datos actualizados;
e) Certificado de integración del capital social. extendido por la institución
financiera que haya recibido el depósito;
f) Dos ejemplares del proyecto de estatuto aprobado en la asamblea de
fundadores, el que contendrá, por lo menos, las siguientes
especificaciones:
1. El nombre o razón social, responsabilidad y domicilio de la Cooperativa;
2. El objeto social, debidamente concretado a las actividades previstas en;
3. El importe del capital social inicial, con la determinación del valor de los
certificados de aportación;
4. Los derechos y obligaciones de los socios, así como las causales y el
procedimiento para sancionarlos;
5. La forma en que se organizarán la administración y la vigilancia de la
cooperativa;
6. La forma de constituir, pagar e incrementar el capital social;
7. La forma de constituir reservas y distribuir excedentes;

69
8. La forma de tomar decisiones en la asamblea general, su convocatoria
e instalación;
9. Las causas de disolución y liquidación voluntaria de la cooperativa. Las
causas de liquidación forzosa serán las determinadas en la Ley General
de Instituciones del Sistema Financiero;
10. Los procedimientos para reformar el estatuto social;
11. Las causales de inhabilidad y remoción de los miembros de los
consejos de Administración y de Vigilancia; y,
12. Las demás disposiciones que considere la cooperativa, en cuanto no se
opongan a la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero40.
En el Decreto 2132 se menciona en su Artículo 40 que el monto mínimo de capital
social pagado para constituir una cooperativa regulada por la Superintendencia de
Bancos será de doscientos mil dólares de los Estados Unidos de América. Dicho
capital estará constituido por los certificados de aportación suscritos y pagados por
sus socios. Sin embargo con la promulgación del Decreto 3050, se establece que las
cooperativas que no cumplan con este monto de capital permanecerán en la
Dirección Nacional de Cooperativas del Ministerio de Bienestar Social.
5.1.2 Productos financieros
Se ha definido dos tipos de productos financieros:

70
a) Crédito y ahorro individual
El crédito individual responde a las necesidades individuales de
financiamiento para bienes de consumo, emergencias o imprevistos. Este se basaría
en el ahorro promedio que el cliente mantiene en su libreta individual, por un
multiplicador de hasta tres veces y un tope máximo de US$ 300 por cliente.
Como requisito para el cliente, éste debe ser socio de la cooperativa por lo menos
tres meses, debe completar la solicitud de crédito y presentarla junto con los
documentos de respaldo al oficial de crédito.
La ventaja de mantener la tercera parte del dinero depositado en la libreta de ahorro
individual, contribuye a la captación de recursos en forma obligatoria. Adicionalmente
el cliente puede manejar su ahorro voluntario en la libreta por el cual recibe una tasa
de interés atractiva, que se analizará en el capítulo siguiente.
El oficial de crédito revisa que la documentación esté en orden y pasa a Gerencia
General para su aprobación o negación definitiva.
Este producto depende de la aprobación en 24 horas, bajo la decisión del Gerente
General de la institución, previo a un análisis de la capacidad de pago del cliente y la
suscripción de una garantía quirografaria41. El plazo promedio oscila entre 3 a 6
40
./ Ibid, Artículo 8.
41
./ Garantía quirografaria es aquella respaldada por la sola suscripción de un pagaré, es decir el único
respaldo es un documento el cual en caso de no pago, debe seguir un proceso legal para ser canjeado por un
bien de igual o mayor valor que posea el deudor o el garante.
71
meses. Se estima que un oficial de crédito puede manejar hasta 400 créditos de este
tipo.
b) Crédito y ahorro grupal
El segundo producto radica en la conformación de una estructura
financiera local que la denominaremos “caja”. Esta caja cuenta con una participación
de entre 20 y un máximo de 30 personas, vinculadas a alguna actividad económica
común, organización de base o zona geográfica, cuyos participantes tengan afinidad
para relacionarse.
Cada caja debe mantener un ahorro previo depositado en la cooperativa con el cual
puede acceder a un crédito de hasta 4 veces el monto ahorrado. Adicionalmente
cuando la caja acceda a un crédito, incluirá con cada pago de las cuotas del crédito,
un 2% del total de su crédito como un ahorro obligatorio, durante la vigencia del
crédito. Esto por un lado sirve para incrementar el fondeo de la cooperativa mediante
captaciones, y a su vez constituye un fondo de trabajo para la caja, con el cual, una
vez cancelado la totalidad del crédito, ésta puede utilizarlo como fondo de trabajo
para la actividad emprendida o acceder a un crédito de un monto mayor.
La decisión de este crédito queda a cargo del oficial de crédito, junto con el comité
local de crédito de la caja, el mismo que es el encargado de realizar el estudio previo
de la utilización del crédito a nivel individual o comunal, y será el encargado de
realizar la cobranza. La decisión final, la toma el Gerente General, el cual si se ha

72
cumplido el análisis respectivo de una manera correcta, únicamente aprueba el
desembolso del dinero.
Existen dos tipos de garantía para este crédito, una de tipo moral, en la cual todos
los miembros de la caja son garantes solidarios de cada uno de los créditos, que se
manifiesta en un pagaré individual por cada miembro de la caja en donde todos los
otros miembros firman como garantes en un pagaré solidario y otra de tipo real, en
donde se busca bienes materiales (electrodomésticos, herramientas, maquinaria,
animales menores, entre otros) de los miembros de la caja que queden registrados
en una acta de compromiso en la cual los dueños de los bienes autorizan a la
cooperativa retirar sus bienes en caso de no pago42. Por más que no tengan bienes
que tengan un valor significativo en el mercado (por ejemplo, electrodomésticos de
segunda mano), pero la molestia causada por prescindir de ese bien en caso de no
pago hace que se esfuercen por cumplir con sus compromisos. La garantía más
segura sería la hipoteca o la prenda, pero en muchas circunstancias no es posible.
Se estima que se necesita aquí un oficial/promotor de crédito por cada 20 cajas,
junto con un equipamiento especial. En este caso se utilizaría un tope máximo de
crédito escalonado dependiendo del número de crédito al que acceda y de cómo
haya pagado el anterior. Así se propone para cada caja:
Primer crédito: Hasta US$. 200 por persona.
Segundo crédito: Hasta US$. 300 por persona.
Tercer crédito: Hasta US$. 500 por persona.
42
./ En muchos casos este tipo de garantía no pueden ser registradas al no poseer los beneficiarios los títulos
de propiedad de dichos bienes, pero constituye un método persuasivo para evitar el no pago.
73
Cuarto crédito: En función de la capacidad de pago y disponibilidad de
fondos.
El plazo de este segundo tipo de crédito varía entre 3 y 24 meses, dependiendo de la
actividad a financiar, y de la rotación de la cartera total de la cooperativa, pues se
debe combinar los plazos para mantener niveles adecuados de liquidez y
diversificación de actividades financiadas.
Al ser este un estudio que pretende demostrar una viabilidad institucional, los
parámetros marcados son referentes que pueden variar según cada realidad, pero
que en promedio han sido tomados de las experiencias citadas.
5.2 Estructura organizacional
A nivel del organigrama funcional de la cooperativa se propone los siguientes
niveles:
Cuadro #15
ASAMBLEA AUDITORIA
GENERAL EXTERNA
CONSEJO DE CONSEJO DE
VIGILANCIA ADMINISTRACION
GERENTE AUDITORIA
GENERAL INTERNA/ASESORÍA
OFICIAL/PROMOTO- SERVICIOS
CAJEROS CONTADOR
RES DE CRÉDITO GENERALES
74
Estos niveles cumplen con lo estipulado en el Decreto Ejecutivo 2132 y en la teoría
cooperativa en cuanto a lo requerido por este tipo de institución. Los niveles citados
tienen las siguientes características43:
5.2.1 Asamblea General
Es la máxima autoridad de la cooperativa y sus resoluciones son
obligatorias para todos sus órganos internos y socios, en tanto sean concordantes
con las leyes, reglamentos, el estatuto y su normativa interna.
La asamblea general podrá ser de socios o de representantes, pero una vez
superados los doscientos socios obligatoriamente será de representantes, en un
número no menor de treinta ni mayor de cincuenta.
Las asambleas generales de socios o de representantes son de carácter ordinario o
extraordinario y se reunirán en el domicilio principal de la cooperativa.
Las asambleas generales ordinarias serán convocadas por el Presidente y se
reunirán una vez al año dentro de los noventa días posteriores al cierre de cada
ejercicio económico anual, para considerar y resolver sobre los informes del Consejo
de Administración, del Consejo de Vigilancia, de auditoría interna y de auditoría
externa, aprobar los estados financieros, decidir respecto a la distribución de
excedentes y cualquier otro asunto puntualizado en el orden del día, de acuerdo a la
convocatoria.
43
75
Las asambleas generales extraordinarias se reunirán cuando fueren convocadas por
el Presidente de la cooperativa, por pedido del Consejo de Administración, del
Consejo de Vigilancia, del Gerente General o de por lo menos la tercera parte de los
socios o representantes, para tratar los asuntos puntualizados en la convocatoria.
Las decisiones que adopte la asamblea general serán tomadas por mayoría
absoluta, es decir, con más de la mitad de los socios o representantes asistentes,
siempre que se cumpla con el quórum mínimo establecido. Del resultado de las
votaciones se dejará constancia en una acta suscrita por el Presidente y el
Secretario.
El quórum para las sesiones de asamblea general estará dado por más de la mitad
de los socios o representantes. En caso de no existir quórum a la hora señalada,
quedarán citados para una hora más tarde, pudiendo instalarse con número de
socios o representantes presentes.
Son atribuciones de la asamblea general:
Conocer y resolver sobre las reformas del estatuto, las que entrarán en
vigencia una vez que sean aprobadas por la Superintendencia;
Conocer y aprobar el plan operativo de la cooperativa;

76
Conocer y resolver sobre los estados financieros y los informes del Consejo
de Administración, del Consejo de Vigilancia, de la auditoría interna y de la
auditoría externa;
Elegir y remover a los vocales de los consejos de Administración y de
Vigilancia de entre los socios de la cooperativa;
Conocer y resolver sobre la distribución de los excedentes;
Acordar la disolución y la liquidación voluntaria de la cooperativa, en los
términos previstos en este reglamento;
Acordar su escisión y la fusión con otras cooperativas;
Reglamentar el pago de las dietas, viáticos y cualquier otro beneficio para los
miembros de los consejos de Administración y Vigilancia;
Designar al Auditor Interno y al Auditor Externo de las listas de personas
calificadas por la Superintendencia;
Aprobar el reglamento de elecciones de la cooperativa;
Resolver las apelaciones contra las resoluciones del consejo de
administración que excluyan a los socios de la cooperativa; y,

77
Las demás establecidas en la ley y en el estatuto.
5.2.2 Consejo de Administración
Es el órgano directivo de la cooperativa y será integrado por cinco vocales
principales y cinco vocales suplentes. Durarán dos años en sus funciones y podrán
ser reelegidos por una sola vez para el período siguiente. Luego de transcurrido un
período podrán ser reelegidos nuevamente, de conformidad con estas disposiciones.
Salvo que el consejo expresamente indique lo contrario, el Gerente asistirá a sus
reuniones con voz.
Los vocales suplentes reemplazarán a los principales sólo en caso de ausencia
definitiva.
El Consejo de Administración se instalará dentro de los ocho días posteriores a su
elección para nombrar de entre sus miembros un presidente, un vicepresidente y un
secretario, quienes lo serán también de la asamblea general. Sólo podrán iniciar sus
funciones a partir del momento en que la Superintendencia califique favorablemente
dichos nombramientos, hasta tanto continuará en sus funciones el consejo anterior.
Sesionará ordinariamente una vez al mes y extraordinariamente cuando lo convoque
el Presidente o por lo menos tres de sus vocales principales.
Son atribuciones y deberes del Consejo de Administración:

78
Dictar los reglamentos interno, orgánico funcional, crédito y demás normas,
con sujeción a las disposiciones contenidas en la Ley General de Instituciones
del Sistema Financiero;
Aprobar el presupuesto del ejercicio económico y sus modificaciones;
Sancionar a los socios que infrinjan las disposiciones legales y reglamentarias
o estatutarias;
Nombrar y remover al Gerente y determinar su remuneración;
Fijar el monto de la protección que debe adquirir la cooperativa ante sus
riesgos de operación, sin perjuicio de poder exigir caución a los funcionarios
que defina y por el monto que determine;
Conocer los informes periódicos que presente el Gerente así como el informe
anual correspondiente y tomar las decisiones que estime apropiadas;
Establecer las políticas crediticias, en concordancia con las disposiciones
legales que rijan para el efecto, y nombrar el comité de crédito;
Elaborar, conjuntamente con la gerencia, el plan operativo para someterlos a
consideración y aprobación de el asamblea general;

79
Presentar para aprobación de la asamblea general los estados financieros y
su informe de labores;
Resolver en última instancia las peticiones de los socios, de acuerdo a lo que
establece el estatuto, una vez que el Gerente General se haya pronunciado;
Resolver la apertura y cierre de oficinas operativas, previo informe del
Gerente, sujetándose para el efecto a las disposiciones impartidas por la
Superintendencia; y,
Las demás previstas en el estatuto social, siempre que no contravengan
disposición legal o reglamentaria alguna.
5.2.3 Consejo de Vigilancia
Es el órgano fiscalizador del Consejo de Administración, de la gerencia y
demás estamentos de la cooperativa, y estará integrado por tres vocales principales
y tres vocales suplentes. Durarán dos años en sus funciones y podrán ser reelegidos
por una sola vez para el período siguiente. Luego de transcurrido un período, podrán
ser reelegidos nuevamente, de conformidad con estas disposiciones. Los suplentes
sustituirán a los principales únicamente en casos de ausencia definitiva.
En Consejo de Vigilancia se instalará dentro de los ocho días posteriores a su
elección, para nombrar de entre sus miembros un presidente y un secretario.

80
Sesionará ordinariamente una vez al mes y extraordinariamente cuando lo
convoquen su presidente o dos de sus miembros.
El quórum reglamentario para las sesiones del Consejo de Vigilancia requerirá la
presencia de todos sus miembros. Sus resoluciones se adoptarán con el voto
conforme de al menos dos de sus miembros.
Son atribuciones y deberes del Consejo de Vigilancia:
Informar a la asamblea general sobre: el cumplimiento del presupuesto de los
planes operativos y resoluciones de aplicación obligatoria; la gestión de los
vocales del Consejo de Administración y del Gerente, observando
especialmente que no utilicen su condición en beneficio propio; y, al tratarse
de infracciones a las leyes, al estatuto y a los reglamentos cometidas por los
vocales del Consejo de Administración y funcionarios, para su reporte
deberán solicitarse opiniones de profesionales competentes ajenos a la
cooperativa.
Velar por el cumplimiento de las recomendaciones formuladas por las
auditorías interna y externa y de las disposiciones emanadas de la
Superintendencia; y,
Objetar los acuerdos del Consejo de Administración, sin efecto suspensivo y
por razones de conveniencia o legalidad.

81
5.2.4 Gerente General
Puede ser socio o no de la cooperativa, es el representante legal de la
misma y será nombrado sin sujeción a plazo. En caso de ausencia temporal o
definitiva lo subrogará la persona que designe en Consejo de Administración. Es el
responsable de la administración de la cooperativa, según las políticas establecidas
en el Consejo de Administración.
Para ser nombrado Gerente General de una cooperativa se requiere tener título
universitario, otorgado en el país o en el extranjero, en administración, economía,
finanzas o ciencias afines, o acreditar experiencia mínima de cuatro años en la
administración o dirección de instituciones financieras y no encontrarse incurso en
las prohibiciones establecidas en la Ley General de Instituciones del Sistema
Financiero.
Son atribuciones y deberes del Gerente General:
Representar judicial y extrajudicialmente a la cooperativa;
Responder por la marcha administrativa, operativa y financiera de la
cooperativa e informar, al menos trimestralmente, al Consejo de
Administración de los resultados;
Cumplir y hacer cumplir a los socios las disposiciones emanadas de la
asamblea general y del Consejo de Administración;

82
Actualizar y mantener bajo su custodia los inventarios de bienes y valores de
la entidad;
Contratar, remover y sancionar a los empleados de la cooperativa, cuyo
nombramiento o remoción no sea de competencia de otro órgano de la
entidad, y fijar sus remuneraciones;
Suministrar la información que le soliciten los socios, órganos internos de la
cooperativa, Superintendencia y otras instituciones, de acuerdo con su
competencia;
Presentar al Consejo de Administración los informes periódicos que éste
solicite y el informe anual de labores;
Delegar o revocar a otros funcionarios de la cooperativa ciertas funciones a él
asignadas, previa autorización del Consejo de Administración, para realizar
operaciones específicas;
Presidir el comité de crédito de la cooperativa;
Mantener y actualizar el registro de certificados de aportación y autorizar sus
correspondientes transferencias;
83
Proponer al Consejo de Administración las políticas que permitan la
operatividad de la cooperativa;
Ejecutar las políticas de tasas de interés y de servicios de acuerdo a los
lineamientos fijados para el Consejo de Administración; y,
Las demás atribuciones y deberes previstos en la Ley General de
Instituciones del Sistema Financiero, en otras leyes, y en el estatuto de la
cooperativa.
La estructura propuesta representa la inicial para una cooperativa, la cual
dependiendo de su expansión se acoplará con el incremento de cajeros y
oficiales/promotores de crédito. Igualmente, en un inicio se tendrá la auditoría interna
a medio tiempo, la cual se irá incrementando en función del movimiento de la
cooperativa. En cuanto a los Consejos de Administración y Vigilancia, estos no son
remunerados en el primer año de gestión, hasta que la institución se estabilice,
posteriormente se asignará una pequeña dieta que cubra principalmente los gastos
de movilización y el tiempo invertido en las reuniones.
Para citar un ejemplo de cómo se realizará la proyección en el capítulo 6, podemos
citar un estudio realizado por Swisscontact44, del cual se pueden desprender los
siguientes recursos que debe poner la institución para proveer crédito a las cajas:
• Un oficial/promotor de crédito por cada 20 cajas;
44
./ ONG suiza que maneja un proyecto con 12 cooperativas de ahorro y crédito en la Sierra Centro del
Ecuador.
84
• Una moto por cada promotor;
• Mantenimiento de moto; y,
• Costos operativos.
Estos rubros se detallarán al realizar la proyección financiera en el siguiente capítulo.
En cuanto a la estructura de las cajas de ahorro y crédito, se propone lo siguiente:
Cuadro #16
ASAMBLEA
GENERAL
OFICIAL/PROMOTO-
PRESIDENTE
RES DE CRÉDITO
TESORERO
La asamblea general está integrada por todos los socios de la caja. De ésta se tiene
que elegir un Presidente y un Tesorero. El Presidente es el representante de la caja
ante la cooperativa, mientras que el Tesorero es el administrador de los recursos,
encargado tanto de la captación de dinero para juntar el ahorro necesario para
acceder al crédito de la cooperativa, como de repartir y cobrar el crédito concedido
por la cooperativa a los socios de la caja.
Las decisiones se toman por mayoría de votos, logrando así una garantía solidaria
de todos quienes conforman la caja, al ser ellos quienes deciden solicitar el crédito y
confiar en todos los participantes de la caja para su repartición.

85
En el caso de que uno de los socios de la caja no cumpla con los pagos de crédito,
recibe la presión moral del resto de socios, ya que ante la cooperativa se debe
cumplir con el pago de la cuotas acordadas del préstamo global. En muchos casos,
si un socio de la caja pierde la inversión realizada (muerte de un animal, catástrofe
natural, entre otras causas), el resto de socios ayudan con recursos económicos
para el cumplimiento de la deuda individual a fin de que la caja no quede mal con la
cooperativa, con esto garantizan un historial crediticio limpio, con el consecuente
acceso a futuros créditos.
Como ejemplo para el cálculo de la proyección a realizar en el capítulo 6, se
establecen los siguientes referentes para las cajas que trabajen con la cooperativa:
• Número de socios de cada caja: 25
• Número de cajas iniciales: 2
• Máximo de cajas que puede atender la institución: en función de la
población, como promedio se establece para el modelo un total de 64
cajas en 3 años.
• Incremento promedio de cajas por trimestre: 5 a 6 (a excepción del
primer año en donde se inicia el proceso de formación de cajas.)
• Período de pago del 1er crédito: 6 meses
• Período de pago del 2do crédito: 8 meses
• Período de pago del 3er crédito: 10 meses
• Intereses pagados por ahorro de caja: 4,0%
• Intereses pagados a patrimonio de caja: 6,0%

86
• Intereses de crédito cobrado a la caja: 16,0%
• Comisión cobrada a la caja por crédito: 2,0%
• Monto de crédito inicial a socio de caja: $ 200
• Monto de 2do crédito de socio de caja: $ 300
• Monto de 3er crédito de socio de caja: $ 500
• Ahorro programado para socio de caja en 1er crédito: 20%
• Ahorro programado para socio de caja en 2do crédito: 15%
• Ahorro programado para socio de caja en 3er crédito: 10%
• Sueldo de promotor de crédito: $ 200
• Mantenimiento de moto por mes: $ 50
• Otros costos administrativos: 15%
Entre los Presidentes de todas las cajas responsables de un promotor se
conforma un comité de crédito local, el mismo que estudia junto con el promotor
de crédito las solicitudes de crédito, según el siguiente cuadro:
Cuadro #17
COMITÉ DE CRÉDITO
LOCAL
OFICIAL/PROMOTOR
DE CRÉDITO
PRESIDENTE PRESIDENTE PRESIDENTE PRESIDENTE

CAJA 1 CAJA 2 CAJA 3 CAJA 20
87
Las decisiones de los comités locales se trasladan a la cooperativa en donde el
Gerente General (o Jefe de Crédito o de Agencia si el tamaño de la cooperativa lo
amerita) las revisa y toma la decisión final de concesión o no. Dado que el comité
es quien conoce al cliente y su actividad económica, el Gerente General
únicamente revisa el aspecto económico de la solicitud puesto que el
conocimiento del cliente lo tiene el comité.
La ventaja de este tipo de comité local, radica en que los Presidentes conocen a
los socios de las diferentes cajas de las zonas, por lo que pueden realizar una
análisis cualitativo de las solicitudes, opinando sobre el carácter del cliente (si es o
no buen pagador) y sobre la actividad a invertir (si es rentable o no) en base a la
experiencia y al conocimiento local, capacidad que no tiene la cooperativa, pues
esta institución realiza el análisis cuantitativo.
Adicionalmente, al ser el comité de crédito quien aprueba en primera instancia el
crédito, a la vez se compromete a presionar por el cobro de las cuotas que no se
paguen a tiempo, porque por un lado fueron corresponsables de la decisión de
otorgar el crédito, y por otro lado, existe una sanción de la cooperativa para
aquellos comités de crédito que mantengan más de dos cajas morosas, a los
cuales se les niega nuevas aprobaciones de crédito mientras no se cancele las
deudas.
En cuanto al crédito individual, no se necesita ninguna forma de organización en
especial puesto que el oficial de crédito es directamente quien realiza el análisis

88
económico y pasa a la aprobación de Gerencia General (Jefe de Agencia o Jefe
de Crédito, en función del crecimiento) para la decisión final.
5.3 Servicios a ofrecer
La cooperativa ofrecerá en un inicio servicios de ahorro y crédito, según lo
establecido en la metodología de los puntos anteriores.
Los servicios de ahorro a ofrecer serán:
5.3.1 Certificados de aportación
Corresponden a la afiliación de una persona en calidad de socio de la
cooperativa. Con esto la persona tiene derecho a participar en la Asamblea
General con voz y voto, a ser elegido y a elegir. Los certificados dependiendo de
la ganancia o pérdida anual de la cooperativa, generan rentabilidad o pierden
valor. Es recomendable que en los primeros años no exista repartición de
utilidades con el objetivo de establecer reservas con los excedentes del negocio.
Para ser socio de la cooperativa se necesita completar una solicitud con un
formato preestablecido, adjuntando fotocopia de la cédula de identidad y
certificado de votación.
5.3.2 Ahorro individual

89
Se lo realiza mediante una libreta de ahorro a nombre del titular y puede
servir para acceder a un crédito individual. Se reconoce una tasa de interés
mensual para motivar el ahorro.
Para aperturar una libreta de ahorros se necesita completar una solicitud con un
formato preestablecido, adjuntando copia de la cédula de identidad, certificado de
votación, copia del pago de luz, agua o teléfono, y cumplir con el depósito mínimo
establecido.
Tanto para depósitos como para retiros, es indispensable presentar la libreta de
ahorros y la cédula de identidad del titular. Si no es el titular quien realiza el
trámite, debe tener la debida autorización por escrito del titular, junto con la cédula
de identidad de la persona que realiza la transacción y la del titular.
El cliente puede mantener depositado el dinero en su libreta para pagar las cuotas
de crédito, con el servicio de débito automático de la cuenta.
5.3.3 Ahorro de cajas
Corresponde al ahorro que realizan las cajas principalmente para el
acceso a un crédito como un requisito, sin embargo las cajas pueden ahorrar sus
excedentes temporales libremente. Se reconoce una tasa de interés mayor al
ahorro individual, para que las cajas estén motivadas a ahorrar, pues a nivel
90
interno de la caja se debe reconocer un ahorro a sus socios, equiparable con la
tasa del ahorro individual de la cooperativa. La caja por lo tanto ganará un
pequeño margen al ahorrar en la cooperativa.
Cada caja debe abrir una libreta de ahorros a su nombre, con las firmas
autorizadas del Presidente y Tesorero, junto con la solicitud respectiva, copias de
cédula de identidad, papeleta de votación y la lista de socios de la caja, y una acta
de asamblea general de la caja en donde se autoriza al Presidente a aperturar la
cuenta.
Otra ventaja de la libreta de ahorros de la caja es que ésta puede depositar sus
ahorros hasta cubrir el valor de la cuota de crédito a pagar, y la cooperativa
procede a realizar el débito automático de la cuenta.
5.3.4 Depósito a plazo fijo
Corresponde a la recepción de dinero del público por plazos fijos de
tiempo, para este caso se han determinado a 30, 60 ó 90 días, con el
reconocimiento de una tasa de interés atractiva, superior a la que se reconoce en
las libretas de ahorro.
Este tipo de captaciones permite a la cooperativa fondearse con dinero que
permanecerá por un tiempo fijo en la cooperativa, pudiendo realizar una
planificación del flujo de efectivo de una mejor manera.

91
La cooperativa entrega a cambio del dinero recibido un certificado de depósito a
plazo en donde se determina la cantidad recibida, el plazo de vencimiento del
depósito y la tasa de interés neta (interés nominal menos impuestos) a pagar.
Los servicios de crédito a ofrecer serán:
5.3.5 Crédito individual
La metodología de este producto fue analizada en el punto 5.1.2 de
este estudio, en donde se señala que está orientado para financiamiento de
consumo, emergencias o imprevistos, por lo que se señalan sus características
especiales.
Se lo otorga por un monto de hasta 3 veces el ahorro promedio mantenido en
libreta individual, a un plazo máximo de 6 meses, con cuotas de pago mensuales.
Para acceder a este crédito se debe presentar la solicitud de crédito, con copias
de los documentos personales del solicitante, documentos de soporte de su
solvencia económica para medir su capacidad de pago (certificado de ingresos,
facturas de compras o venta de mercadería o servicios, certificados de propiedad
de bienes, entre otros), y una garantía quirografaria del solicitante más un
garante.
92
La solicitud se aprueba o niega por gerencia previa verificación del oficial de
crédito en un plazo de 24 horas, y si es aprobada se acredita automáticamente a
la cuenta de ahorros del socio.
5.3.6 Crédito grupal
La metodología de este producto fue presentada en el punto 5.2.2, por
lo que aquí se mencionan sus características particulares.
Concedido a las cajas de ahorro y crédito, tiene una relación de hasta 4 veces el
monto ahorrado por la caja y un plazo de hasta 24 meses. La tasa de interés será
menor que el crédito individual, pues la caja de ahorro debe ganar un margen por
intermediación, llegando a ser la tasa final similar a la del crédito individual. La
amortización es mensual y ocasionalmente puede llegar a ser hasta trimestral.
La caja debe completar la solicitud de crédito, adjuntando la lista de socios de la
caja a recibir el crédito individual, con el detalle de la actividad a desarrollar por
cada uno, a manera de un flujo de ingresos y gastos, en donde se demuestre la
manera de pagar el crédito. La elaboración de estos documentos se la realiza
junto con el oficial de crédito, el mismo que realiza una visita a la caja para
verificar la información y visitas aleatorias a los miembros de la caja para
comprobar lo anotado en la solicitud.
Las solicitudes que han sido sujetas a verificación por parte del oficial, se
presentan en el comité de crédito de las cajas, en donde se discutirá la viabilidad

93
económica de cada una de ellas y el carácter de pago de cada socio. De tener
algún impedimento se solicitará a la caja que presentó la solicitud que reformule la
propuesta o cumpla con los impedimentos que pudiera tener (por ejemplo que un
socio tenga malos antecedentes crediticios o esté en mora actualmente, por lo
que se debe cancelar la deuda o cambiar de socio). En caso de aprobación, ésta
pasa a la cooperativa junto con el acta de asamblea general de la caja en donde
se autoriza al Presidente para contraer una deuda, las copias de cédula de
identidad de todos los socios de la caja, declaración de bienes o propiedades, y el
pagaré por el monto total del crédito suscrito por el Presidente y Tesorero, junto
con los pagarés individuales de cada miembro por los montos a recibir, a nombre
del Presidente y Tesorero, los cuales los recibe la caja en calidad de depositaria
como una garantía al riesgo que asume el Presidente y Tesorero al asumir la
deuda global.
En la cooperativa el comité de crédito analiza la solicitud pudiendo aprobarla o
pedir una reformulación o mayores complementos, sobretodo de la información de
factibilidad económica de las inversiones a realizar, puesto que el aval moral fue
dado tanto por los miembros de la caja, como por el comité de crédito de las
cajas.
La cooperativa acredita el monto de crédito en la cuenta de ahorros de la caja,
para que sea utilizado según convengan los socios en cuanto a sus cronogramas
de inversión o se emite uno o varios cheques a nombre de las personas naturales
o jurídicas que indiquen los socios de las cajas en caso que vayan a adquirir
bienes (ganado, insumos, herramientas, materiales, entre otros) o contratar

94
servicios (asistencia técnica, movilización, entre otros), para asegurar que se va a
invertir en lo presentado en la solicitud.
Adicionalmente se entrega la tabla de amortización del crédito global y las tablas
de amortización individuales de cada miembro de la caja, para que realicen los
pagos en las fechas y montos pactados.
Cabe mencionar que el crédito sirve como cofinanciamiento de actividades
productivas, puesto que la unidad productiva que se endeuda debe contar ya con
una actividad en marcha como contraparte, y el crédito financia con su mayor
parte el capital de trabajo previsto para la actividad, la compra de insumos, la
comercialización, entre otras actividades.
El análisis de repago del crédito se tiene que circunscribir al flujo de la economía
campesina que tiene múltiples actividades, desde migración, comercio en épocas
de fiestas, venta de animales menores, producción de artesanías, producción de
frutales, producción de agricultura de ciclo corto, de ciclo medio, entre otros, por lo
que no necesariamente el plazo del crédito debe coincidir como regla con la
actividad a financiar, sino con la capacidad de pago mensual de la economía
campesina.
95
6. ANÁLISIS COSTO - BENEFICIO
Para el análisis costo-beneficio de la cooperativa propuesta se ha realizado una
proyección financiera de 12 trimestres, basada en los supuestos analizados en el
Capítulo 4, y en criterios de crecimiento que le permitan a la institución ser
autosostenible en el tiempo.
Tratándose de una institución de microfinanzas, se estima un período inicial de
crecimiento lento, en el mismo que se promocionará la asociación y captación de
ahorro, y se trabajará en la colocación de crédito en base a la difusión de las
metodologías analizadas anteriormente.
6.1 Supuestos de variables externas
Se han realizado los siguientes supuestos generales en cuanto a indicadores
externos, tomando en cuenta la situación del mercado actual:
Tasa de interés bancaria en cuenta corriente: 1% anual
Tasa de interés bancaria para inversiones: 6% anual
Tasa de interés de la cooperativa para depósitos: 4% anual
Tasa de interés de la cooperativa para inversiones: 6% anual
Tasa de interés de la cooperativa para créditos: 17% anual
Comisión por gestión de crédito: 2% del monto

96
En cuanto al crecimiento de los componentes del balance general, esto es,
activo, pasivo y patrimonio, detallados en el Anexo # 1, se han realizado las
siguientes consideraciones:
6.1.1 Activo
a) Fondos disponibles
Representa los valores que la institución mantiene en la efectivo (caja)
y depositado en cuentas bancarias como depósitos a la vista (de disponibilidad
inmediata). Según lo dispuesto por la Superintendencia de Bancos, una institución
financiera debe mantener los fondos disponibles equivalentes a un mínimo del 14%
de las captaciones del público, a fin de mantener la liquidez adecuada para posibles
eventualidades. Para el caso de la cooperativa propuesta se recomienda mantener
este nivel, pues niveles superiores de fondos disponibles representa dinero que no
produce una rentabilidad adecuada, es preferible mantener la mayor cantidad posible
de recursos en cartera de crédito que constituye el activo más rentable.
b) Inversiones
Corresponde al dinero que la cooperativa mantiene en valores
convertibles en efectivo en el corto plazo. Aquí se mantiene depositado una reserva
de dinero para colocarlo en cartera de crédito o aumentar los fondos disponibles en
caso de ser necesario. Las inversiones son un activo productivo pues generan un
rentabilidad o ganancia.
97
c) Cartera de crédito
Representa los valores colocados en préstamos. Dentro de estos se
tienen a los diferentes productos crediticios detallados en el capítulo anterior. Esta
constituye el activo productivo más rentable de la cooperativa por lo que se debe
mantener la mayor cantidad posible de recursos colocados, pues del monto de
cartera dependen los principales ingresos generados por la institución.
Dentro de la cartera de crédito existe la clasificación estipulada por la
Superintendencia de Bancos, en cuanto a cartera de crédito por vencer (el saldo de
capital de los créditos que se encuentran al día); cartera vencida (el saldo de capital
de las cuotas de préstamos que han quedado impagos por más de 30 días); cartera
que no devenga intereses (el saldo de capital de aquella cartera que tienen cuotas
impagas por más de 90 días); y, provisión para créditos incobrables, que representa
el porcentaje de reservas exigido por la Superintendencia de Bancos para la cartera
de crédito en función del riesgo estimado de posibilidad de no pago de los
préstamos.
El comportamiento de la cartera estará en función del crecimiento del fondeo de la
cooperativa, esto es el crecimiento de la captación de depósitos y capital social, pues
como se analizó en el estudio de mercado, existe un amplio mercado desatendido,
que sumado al desarrollo de productos específicos de crédito, garantiza una
colocación rápida y eficiente de los recursos con que cuente la institución. Por lo
tanto, la cartera de crédito depende en forma directamente proporcional de las

98
captaciones de depósitos a la vista, a plazo y certificados de aportación, según lo
que analizaremos más adelante.
Adicionalmente, existen fondos de crédito a disponibilidad de las cooperativas de
ahorro y crédito, entre los que destacamos los fideicomisos constituidos por el
Ministerio de Bienestar Social en la Corporación Financiera Nacional para
cooperativas rurales; y el fideicomiso constituido por el Proyecto de Desarrollo para
los Pueblos Indígenas y Negros del Ecuador (PRODEPINE) para cooperativas que
atiendan población indígena.
Cuadro #18
EVOLUCIÓN DE NÚMERO Y MONTOS DE CRÉDITO
% Cartera %
Número Crédito Monto de % Cartera que Provisio-
Créditos que no Provisiones
Trimestres de promedio crédito Créditos no devenga nes de
vencidos devenga de cartera
socios por socio total* vencidos intereses cartera
intereses vencida
Inicial 60 200
Trimestre 1 220 200 0 0,0% 0 0,0% 0 75% 0
Trimestre 2 400 200 39.600 0,0% 0 0,0% 0 75% 0
Trimestre 3 600 200 72.000 0,0% 0 0,0% 0 75% 0
Trimestre 4 820 200 108.000 0,5% 540 0,0% 0 75% 405
Trimestre 5 1.060 210 147.600 0,5% 738 0,0% 0 75% 554
Trimestre 6 1.320 210 200.340 0,5% 1.002 0,0% 0 75% 751
Trimestre 7 1.600 210 249.480 1,0% 2.495 0,0% 0 75% 1.871
Trimestre 8 1.900 210 302.400 1,0% 3.024 0,5% 1.512 75% 3.402
Trimestre 9 2.220 220 359.100 1,0% 3.591 0,5% 1.796 75% 4.040
Trimestre 10 2.550 220 439.560 1,5% 6.593 0,5% 2.198 75% 6.593
Trimestre 11 2.880 220 504.900 1,5% 7.574 0,5% 2.525 75% 7.574
Trimestre 12 3.210 220 570.240 2,0% 11.405 1,0% 5.702 75% 12.830
* Se estima un promedio de saldo de crédito vigente de US$ 200 por cada socio (crédito solicitado inicial de US$ 350) y que el 90% de los socios solicitan un crédito.
* Dado que se tiene que mantener el encaje por tres meses el crédito empieza a partir del trimestre 2.
En función de los recursos captados y el crecimiento de socios, detallado más abajo,
se plantea el siguiente comportamiento de la cartera de crédito, según el Cuadro
#18, asumiendo un promedio del saldo de crédito de los clientes de US$. 200, en
función de lo detallado en el detalle de los productos. La entrega de créditos inicia a
partir del segundo trimestre, puesto que es necesario mantener el ahorro previo
(encaje) con treinta días de anticipación previo al acceso del crédito. De igual forma
99
se detalla los porcentajes supuestos para el cálculo de la cartera vencida, cartera
que no devenga intereses y las provisiones de cartera.
Adicionalmente se detalla en el Cuadro #19 el comportamiento del crédito individual
y del crédito grupal, con la correspondiente asignación de oficiales de crédito
requeridos según lo expuesto en el detalle de los productos.
Cuadro #19
EVOLUCIÓN DE NÚMERO DE CLIENTES INDIVIDUALES Y CAJAS

Oficiales
de crédito
Oficiales
Total para Total de
Clientes Cajas (25 Total de crédito
clientes = clientes oficiales
Trimestres individua socios por clientes para cajas
Total individuale de crédito
les caja) cajas (20 cajas
socios s (400 requeridos
por oficial)
clientes
por oficial)
Inicial 60
Trimestre 1 100 2 50 150 1 1 2
Trimestre 2 155 5 125 280 1 1 2
Trimestre 3 200 10 250 450 1 1 2
Trimestre 4 285 15 375 660 1 1 2
Trimestre 5 350 22 550 900 1 2 3
Trimestre 6 470 28 700 1.170 2 2 4
Trimestre 7 620 34 850 1.470 2 2 4
Trimestre 8 800 40 1.000 1.800 2 2 4
Trimestre 9 990 46 1.150 2.140 3 3 6
Trimestre 10 1.190 52 1.300 2.490 3 3 6
Trimestre 11 1.400 58 1.450 2.850 4 3 7
Trimestre 12 1.610 64 1.600 3.210 4 3 7
d) Cuentas por cobrar
Representa valores por cobrar por parte de la institución a terceros, en
el corto plazo, que no generan intereses.

100
e) Activo fijo
Corresponde a los valores de edificios, vehículos, maquinaria y
equipos, muebles y enseres, es decir, bienes de trabajo. Para el caso de la
cooperativa, no se considera necesario el poseer edificios pues para una institución
financiera representa un activo improductivo de alto valor. Mientras que los
vehículos, maquinaria y equipos, muebles y enseres, y otros activos fijos serán
adquiridos en función de las necesidades del personal y del crecimiento de la
cooperativa para brindar una adecuada atención al público. La adquisición de activos
fijos está en función del crecimiento de personal y del número de clientes atendidos.
De acuerdo a la evolución del número de personal y clientes, se plantea el
comportamiento de los activos fijos como se detalla en el cuadro #20.
Cuadro #20
ACTIVOS FIJOS
Total
TRIMESTRE Muebles Deprecia- Equipos de Deprecia- Deprecia- Equipos de Deprecia- Deprecia- Total
Vehículos Varios deprecia-
S de oficina ción oficina ción ción compu-tación ción ción Activo Fijo
ción
Inicial
Trimestre 1 3.900 156 1.970 78,8 3.500 70 3.400 136 500 20 13.270 461
Trimestre 2 3.900 156 1.970 78,8 3.500 70 3.400 136 600 24 13.370 465
Trimestre 3 3.900 156 1.970 78,8 3.500 70 3.400 136 700 28 13.470 469
Trimestre 4 3.900 156 1.970 78,8 3.500 70 3.400 136 800 32 13.570 473
Trimestre 5 4.600 184 2.085 83,4 7.000 140 4.000 160 900 36 18.585 603
Trimestre 6 5.300 212 2.200 88 7.000 140 4.000 160 1.000 40 19.500 640
Trimestre 7 5.500 220 2.200 88 7.000 140 4.000 160 1.100 44 19.800 652
Trimestre 8 5.500 220 2.200 88 7.000 140 4.000 160 1.200 48 19.900 656
Trimestre 9 6.900 276 2.395 95,8 10.500 210 4.600 184 1.300 52 25.695 818
Trimestre 10 6.900 276 2.395 95,8 10.500 210 4.600 184 1.400 56 25.795 822
Trimestre 11 7.600 304 2.510 100,4 14.000 280 5.200 208 1.500 60 30.810 952
Trimestre 12 7.600 304 2.510 100,4 14.000 280 5.200 208 1.600 64 30.910 956
Los otros activos incluyen en la proyección realizada a los activos
diferidos, esto es la amortización por los gastos de constitución y la compra de
programas de computación a doce trimestres, en función de lo descrito en el cuadro
#21.
101
Cuadro #21
ACTIVOS DIFERIDOS
Gastos de Programas de
Total
constitución computación
TRIMESTRE Amorti- Amorti- Total Amorti-
Total Total
S zación zación activos zación
Inicial
Trimestre 1 1.000 83 6.000 500 7.000 583
Trimestre 2 917 83 5.500 500 6.417 583
Trimestre 3 833 83 5.000 500 5.833 583
Trimestre 4 750 83 4.500 500 5.250 583
Trimestre 5 667 83 4.000 500 4.667 583
Trimestre 6 583 83 3.500 500 4.083 583
Trimestre 7 500 83 3.000 500 3.500 583
Trimestre 8 417 83 2.500 500 2.917 583
Trimestre 9 333 83 2.000 500 2.333 583
Trimestre 10 250 83 1.500 500 1.750 583
Trimestre 11 167 83 1.000 500 1.167 583
Trimestre 12 83 83 500 500 583 583
6.1.2 Pasivo
a) Depósitos a la vista
Corresponden a las captaciones del público en libretas de ahorro.
Dentro de estos están aquellos de libre disponibilidad que se pueden retirar el
momento que el cliente lo necesite; y el encaje, es decir los depósitos requeridos
para poder acceder a un crédito, el mismo que deberá permanecer depositado
según lo requerido por cada producto de crédito hasta que se cancele en su
totalidad, según lo detallado en el capítulo anterior. Los depósitos generan una tasa
de interés que la cooperativa reconoce a sus clientes, por lo que representa un
pasivo con costo. Los depósitos se comportan en función del número de socios que
ingresen a la cooperativa, y los créditos concedidos.

102
Con la generación de los productos especializados detallados en el anterior capítulo
se pretende tener un proceso masivo de captación de recursos, motivados en parte
por el servicio y la tasa de interés ofrecida, y por otra parte por la posibilidad de
acceder a un crédito especializado en las necesidades del cliente.
En varias instituciones financieras la mayor parte de clientes acceden a productos de
ahorro, mas no de crédito por ser las condiciones muy rígidas. Esta situación difiere
en la cooperativa propuesta pues dispone de productos adecuados para la mayor
parte del mercado excluido por otras instituciones, lo que motiva para abrir una
cuenta de ahorros.
En función del incremento de socios detallado en el punto 6.1.3, se plantea el
comportamiento de los depósitos en base al Cuadro #22.
Cuadro #22
EVOLUCIÓN DE NÚMERO DE SOCIOS Y MONTO DE AHORRO

Promedio
Promedio
de ahorro
Ahorro Promedio de ahorro Ahorro en
Número para
mínimo en Ahorro Encaje de ahorro Ahorro en depósitos Total de
Trimestres de acceder a
libreta por mínimo total total libre por libre total depósito a plazo captaciones
socios crédito por
socio socio s a plazo total
socio
por socio
(encaje)*
Inicial 60
Trimestre 1 150 20 3.000 100 15.000 45 6.750 20 3.000 27.750
Trimestre 2 280 20 5.600 100 28.000 45 12.600 20 5.600 51.800
Trimestre 3 450 20 9.000 100 45.000 45 20.250 20 9.000 83.250
Trimestre 4 660 20 13.200 100 66.000 45 29.700 20 13.200 122.100
Trimestre 5 900 20 18.000 100 90.000 45 40.500 20 18.000 166.500
Trimestre 6 1.170 20 23.400 100 117.000 45 52.650 20 23.400 216.450
Trimestre 7 1.470 20 29.400 100 147.000 45 66.150 20 29.400 271.950
Trimestre 8 1.800 20 36.000 100 180.000 45 81.000 20 36.000 333.000
Trimestre 9 2.140 20 42.800 100 214.000 45 96.300 20 42.800 395.900
Trimestre 10 2.490 20 49.800 100 249.000 45 112.050 20 49.800 460.650
Trimestre 11 2.850 20 57.000 100 285.000 45 128.250 20 57.000 527.250
Trimestre 12 3.210 20 64.200 100 321.000 45 144.450 20 64.200 593.850
* Se estima un promedio de crédito solicitado de US$ 350 por cada socio en base a lo detallado en los productos financieros, por lo tanto se necesita un encaje en promedio de US$ 100.
103
Se aprecia un mínimo que deben conservar los socios en la libreta de ahorro y
crédito para mantenerla activa de US$ 20. Así mismo, la parte del ahorro que debe
permanecer en la cuenta para acceder a un crédito (encaje), se ubica en promedio
entre la tercera y cuarta parte del crédito (3,5), como se detalló anteriormente.
Aplicando este promedio al promedio de crédito a solicitar (US$. 350 conforme lo
determinado en los productos de crédito, se determina un encaje mínimo promedio
de US$. 100. Al estar la mayor parte de clientes interesados en obtener un crédito se
considera que a nivel de todos los clientes se espera un nivel bajo de ahorro libre,
fijado en US$ 45 promedio por socio, que es coherente con los datos del estudio de
mercado que daban en Imbabura una expectativa de ahorro de US$ 90 por persona.
Con estos supuestos el comportamiento de ahorro permite el nivel de fondeo, que
junto con los certificados de aportación y fondos externos de los fideicomisos
mencionados anteriormente, cubrirán la cartera colocada de crédito.
b) Depósitos a plazo
Representan las captaciones del público por un plazo mínimo de 30
días, a las que se reconoce una tasa de interés mayor que los depósitos a la vista,
según lo detallado en los productos de captaciones del capítulo anterior. Este rubro
también constituye un pasivo con costo para la institución.
Al no ser los depósitos a plazo el producto estrella de la cooperativa se estima un
comportamiento bajo según los datos obtenidos en el estudio de mercado. Dado que
habrá un número limitado de clientes que puedan depositar (aquellos que tengan un
104
mejor posición económica y recursos ociosos), se estima un promedio de US$ 20
por socio (obviamente el promedio responde al total de socios, aquellos que tienen
depósitos a plazo y aquellos que no lo tienen, por tal razón sale un valor individual
tan bajo), coherente a los datos del estudio de mercado del ahorro esperado por
cliente. Estos datos se detallan en el Cuadro #22.
c) Cuentas por pagar
Representan obligaciones por cancelar a terceros, que no generan un
interés. Generalmente son pagos por realizar a proveedores.
6.1.3 Patrimonio
a) Reservas
Como su nombre lo indica constituye el monto de dinero para enfrentar
eventualidades no previstas en la institución. Estas son fruto de las utilidades de
años anteriores y se clasifican en dos. Las primeras son las reservas legales,
exigidas por la Superintendencia de Bancos; mientras que las segundas son las
reservas especiales, que se realizan a consideración de la Asamblea General de la
cooperativa. Mientras mayores reservas, se considera una institución más sólida. En
las cooperativas es común la constitución de reservas altas pues los socios muchas
veces prefieren incrementar sus reservas que repartir utilidades, ya que
individualmente las utilidades no representan montos significativos al tener una
pequeña participación dentro del capital social de la cooperativa.

105
b) Capital social
Está compuesto por el capital individual que cada socio mantiene en la
cooperativa, expresado en certificados de aportación. En las cooperativas este rubro
está en constante crecimiento pues a cada nuevo cliente se le exige asociarse
comprando un certificado de aportación, para poder acceder a los servicios.
Adicionalmente es común que los socios prefieran capitalizar las utilidades.
El crecimiento del capital en la cooperativa se basa en la oferta de productos
financieros especializados, lo que motivará a la población de la zona a asociarse en
la cooperativa para poder ser beneficiario de sus servicios, los mismos que no los
proporciona las instituciones tradicionales.
Al haberse modificado la aplicación del Decreto Ejecutivo 2132 con la promulgación
del Decreto Ejecutivo 3050, no existe un mínimo requerido de socios o patrimonio,
puesto que la cooperativa iniciaría autorizada por la Dirección Nacional de
Cooperativas del Ministerio de Bienestar Social y cuando cumpla con los
requerimientos mínimos de capital y activos detallados en el Marco Legal, en el
punto 1.2 de este estudio.
Las cooperativas de ahorro y crédito tradicionalmente han nacido ligadas a grupos u
organizaciones preestablecidas, a fin de contar con una cantidad de socios inicial
que estén dispuestos a conformar la institución para darle el impulso necesario

106
Para la cooperativa de este estudio se propone como base del proceso al trabajo de
una organización de segundo grado, es decir aquella que agrupa a varias
organizaciones de base. Una organización de base mantiene en promedio de 20 a
40 familias, y una organización de segundo grado agrupa en promedio de 30 a 50
organizaciones de base, representando entre 900 a 1500 familias. Como ejemplo de
este comportamiento se puede citar a la Unión de Organizaciones Campesinas de
Cotacahi “UNORCAC”, la misma que agrupa a las organizaciones de base del
cantón Cotacachi, que representan más de 60.
Cuadro #23
EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE SOCIOS

Promedio Aporte de Capital
Increme ingreso capital social
Trimestres Total
nto de socios por socio total en
por día en US$ US$
Inicial 60 60 35 2.100
Trimestre 1 90 1,0 150 35 5.250
Trimestre 2 130 1,4 280 35 9.800
Trimestre 3 170 1,9 450 35 15.750
Trimestre 4 210 2,3 660 35 23.100
Trimestre 5 240 2,7 900 35 31.500
Trimestre 6 270 3,0 1.170 35 40.950
Trimestre 7 300 3,3 1.470 35 51.450
Trimestre 8 330 3,7 1.800 35 63.000
Trimestre 9 340 3,8 2.140 35 74.900
Trimestre 10 350 3,9 2.490 35 87.150
Trimestre 11 360 4,0 2.850 35 99.750
Trimestre 12 360 4,0 3.210 35 112.350
Basta con 2 organizaciones de base para completar 60 socios cabeza de familia, que
funden la cooperativa y luego paulatinamente ingresarán el resto de familias de las
organizaciones de base, logrando un incremento sostenido y con la motivación de
acceder al crédito, según lo detallado en el Cuadro #23.
c) Resultados
107
Representan las utilidades obtenidas por la cooperativa. Se clasifican
en resultados acumulados, aquellos que se acumulan de períodos anteriores y
resultados del ejercicio que constituye la utilidad generada en el año en curso.
6.1.4 Estado de ganancias y pérdidas
a) Ingresos financieros
Constituyen los intereses generados por las inversiones y la cartera de
crédito registrados en intereses ganados; las comisiones cobradas por la tramitación
de los servicios financieros; e ingresos por servicios prestados. En el caso de la
cooperativa propuesta únicamente los ingresos financieros estarán constituidos por
la tasa de interés cobrada a los préstamos, el interés generado por las inversiones, y
la comisión. Constituye el eje principal de ingresos de la cooperativa.
Conforme a los supuestos de tasa de interés y comisiones, y el monto de cartera
colocada, la evolución de los ingresos financieros se muestra en el cuadro # 24.
Cuadro #24
108
INTERESES GANADOS
Interés Interés Tasa Interés Total
TRIMESTRE Cartera Tasa interés
Tasa interés generado Inversiones generado Bancos interés generad ingresos
S Total inversiones
cartera inversiones bancos o financieros
Inicial
Trimestre 1 0 17% 17.999 6% 135 2.700 2% 7 142
Trimestre 2 39.600 17% 842 9.015 6% 203 7.000 2% 24 1.068
Trimestre 3 72.000 17% 2.372 12.595 6% 162 11.000 2% 45 2.579
Trimestre 4 108.000 17% 3.825 16.792 6% 220 16.000 2% 68 4.113
Trimestre 5 147.600 17% 5.432 16.727 6% 251 21.000 2% 93 5.775
Trimestre 6 200.340 17% 7.394 11.841 6% 214 27.000 2% 120 7.728
Trimestre 7 249.480 17% 9.559 16.224 6% 210 33.000 2% 150 9.919
Trimestre 8 302.400 17% 11.727 21.880 6% 286 40.000 2% 183 12.196
Trimestre 9 359.100 17% 14.057 23.744 6% 342 47.000 2% 218 14.617
Trimestre 10 439.560 17% 16.972 10.053 6% 253 54.000 2% 253 17.478
Trimestre 11 504.900 17% 20.070 9.358 6% 146 61.000 2% 288 20.503
Trimestre 12 570.240 17% 22.847 8.465 6% 134 70.000 2% 328 23.308
b) Egresos financieros
Señala los intereses pagados por causa de captación de depósitos a
plazo, depósitos a la vista y créditos de terceros, a más de comisiones pagadas por
acceder a servicios financieros de otras instituciones. En el caso de la cooperativa
viene dado por los intereses pagados por las libretas de ahorro y los certificados de
depósito a plazo de los socios.
c) Margen bruto financiero
Es la diferencia entre ingresos financieros y egresos financieros,
representa la utilidad obtenida por la diferencia de tasas de interés entre las
captaciones de dinero y la colocación.
d) Ingresos operacionales
Corresponde a los ingresos por servicios no financieros que recibe la
institución (emisión de cheques, de estados de cuenta, cambio de libretas de ahorro,
entre otros). En el caso de la cooperativa propuesta no se considera este tipo de

109
ingresos al no ser la actividad principal de la cooperativa, y se considera que los
servicios adicionales de la institución no deben tener costo, como una motivación
para captar más clientes.
e) Egresos operacionales
Representa los gastos de personal y gastos de operación (materiales,
servicios básicos, movilización, mantenimiento, entre otros). En el caso de la
cooperativa los gastos acumulados de personal se detallan por cargos en el Anexo
#1, mientras que se estima un porcentaje sobre la cartera colocada para los gastos
operativos que disminuye conforme se incrementa la cartera pues algunos de estos
son gastos relativamente fijos, el cual se halla detallado en el Anexo #1.
Cuadro # 25
GASTOS DE PERSONAL
Auditor
Gerente Oficiales Interno
TRIMESTRES Contador** Cajera** Total
General* de crédito (tiempo
parcial)
Inicial 0
Trimestre 1 1.800 900 500 400 600 4.200
Trimestre 2 1.800 900 500 400 600 4.200
Trimestre 3 1.800 900 500 400 600 4.200
Trimestre 4 1.800 900 500 400 600 4.200
Trimestre 5 1.800 2.700 900 600 600 6.600
Trimestre 6 1.800 3.600 900 600 600 7.500
Trimestre 7 1.800 3.600 900 600 600 7.500
Trimestre 8 1.800 3.600 900 600 600 7.500
Trimestre 9 1.800 5.400 900 600 600 9.300
Trimestre 10 1.800 5.400 900 600 600 9.300
Trimestre 11 1.800 6.300 900 600 600 10.200
Trimestre 12 1.800 6.300 900 600 600 10.200
* El Gerente el primer año asume labores de oficial.
** El contador y la cajera el primer año son a medio tiempo
110
Los gastos de personal desglosados corresponden al número de personal requerido
para el funcionamiento administrativo de la institución y la atención al número de
clientes, según se muestra en el cuadro #25.
f) Margen operacional antes de provisiones
Es la diferencia entre el margen bruto financiero, más los ingresos
operacionales y menos los egresos operacionales. Representa la utilidad de la
cooperativa tomando en cuenta los gastos realizados en la actividad financiera
(captar depósitos y colocar crédito).
g) Provisiones, depreciaciones y amortizaciones
Las provisiones corresponde una reserva de dinero constituida para
respaldar posibles pérdidas en la cartera de crédito, es mayor cuando el riesgo de no
pago de la cartera aumenta. Esta provisión va a la cuenta de provisiones de la
cartera de crédito en el balance general en negativo. Su valor consta en el cuadro
#18.
Las depreciaciones se realizan sobre el activo fijo como un porcentaje que mide la
vida útil de los bienes, ésta se detalló en el cuadro #20.
Las amortizaciones representan pagos diferidos sobre algún gasto que por su alto
valor económico y durabilidad en el tiempo se permite aplazarlo en cuotas
mensuales, a fin de que el estado de resultados no se vea afectado. Dentro de este

111
la cooperativa propuesta difiere el costo de gastos de constitución y los programas
de cómputo tal como se muestra en el cuadro # 21.
h) Margen operacional neto
Corresponde al margen operacional antes provisiones, menos las
provisiones, depreciaciones y amortizaciones. Es la utilidad de la cooperativa
deducidos todos los gastos incurridos por la institución en su trabajo.
i) Ingresos y gastos no operacionales
Constituyen ingresos y gastos generados con actividades que no
tienen relación con las actividades financieras de la institución, como por ejemplo en
el caso de un ingreso, la venta de un bien por un valor mayor al que consta en libros.
En el caso de un gasto el daño o robo de un bien. En el caso de la cooperativa no se
contempla ningún valor en estas cuentas.
j) Utilidad antes de impuestos y participación
Es igual al margen operacional neto más los ingresos y menos los
gastos no operacionales. Como su nombre lo indica es la utilidad real de la
cooperativa antes de que se descuente la participación de los trabajadores y los
impuestos de ley. Siempre y cuando exista utilidad.

112
k) 15% de participación de trabajadores
Corresponde al derecho de los trabajadores al 15% de la utilidad de la
institución que dispone la ley.
l) Impuestos
La cooperativa paga el 2% al INNFA sobre sus utilidades y el 25% de
impuesto a la renta según lo fija la ley.
m) Resultado a disposición de accionistas
Es igual a la utilidad antes de impuestos y participación, menos los
impuestos y la participación de los trabajadores, es decir, lo que los socios de la
cooperativa pueden disponer, ya sea para la constitución de provisión, aumento de
capital o reparto en efectivo.
6.2 Proyección financiera
Con los supuestos mencionados en el punto anterior se procedió a realizar
una proyección financiera, la misma que tuvo que ser reajustada para generar una
utilidad aceptable al final del tercer año, para ser coherente con la metodología de
microcrédito a aplicar y para mantener índices financieros adecuados, entre ellos un
índice mínimo de liquidez del 14%.

113
La proyección realizada se presente a detalle en el Anexo #2. De ésta se puede
destacar lo siguiente:
a) Conforme a lo detallado en el capítulo anterior, se inicia con 60 socios con
certificados de aportación de US$. 35 por socio, lo que da un capital inicial
de US$. 3,210;
b) Se alcanza luego de tres años, divididos en 12 trimestres, un nivel de
activos de US$. 688.246, con un pasivo de US$. 593.850 y un patrimonio
de US$. 96.143 como lo muestra el siguiente gráfico;
Cuadro # 26
CRECIMIENTO GLOBAL
800000
700000
600000
500000
DÓLARES
ACTIVO
400000 PASIVO
PATRIMONIO
300000
200000
100000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
TRIMESTRES
c) La cartera de crédito a final de los 12 trimestres se ubica en US$. 574.517,
con captaciones a la vista por US$. 529.650, y depósitos a plazo por US$.
64.200, en función de lo detallado en el capítulo anterior en los cuadros
#18 y #22, según se observa en el siguiente gráfico;

114
Cuadro # 27
CRECIMIENTO DE CAPTACIONES Y COLOCACIONES
700000
600000
500000
DÓLARES
400000 CARTERA
DEPÓSITOS A LA VISTA
300000 DEPÓSITOS A PLAZO
200000
100000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
TRIMESTRES
d) La utilidad en el primer año es negativa en el primer año en US$. –18.100,
en el segundo año mejora la tendencia pero al cierre continúa negativa el
acumulado termina US$. –26.667 (-8.567 en el año), pero para el tercer
año la tendencia es positiva, rebajando la pérdida acumulada a un nivel de
US$. -16.207, por lo que en este año la utilidad neta es de US$. 10.460.
Esta tendencia se la aprecia mejor en el cuadro #28;
Como se observa en el gráfico, la tendencia la cooperativa alcanza su punto
de equilibrio en un punto cercano al trimestre 9, en donde se aprecia el
cambio de tendencia pues la curva de la utilidad del ejercicio inicia una
pendiente sumamente ascendente, sin embargo la pérdida acumulada no se
ve superada al final del tercer año.

115
Cuadro # 28
UTILIDAD
10.000
5.000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
-5.000
DÓLARES
Acumulados
-10.000
Del ejercicio
-15.000
-20.000
-25.000
-30.000
TRIMESTRES
La cooperativa arroja al final de los 12 trimestres una pérdida acumulada
de US$. –16.207, debido principalmente a los descuentos por conceptos de
depreciaciones, provisiones y amortizaciones, las cuales totalizan US$. 27,797.
Estos gastos no constituyen gastos reales, sino movimientos contables, por lo que
este rubro se analizará más a detalle en el subcapítulo siguiente cuando se
analice el valor actual neto.
6.3 Flujo de Caja y Valor Actual Neto
Para el cálculo del Flujo de Caja, se procedió a trabajar con los resultados
de cada trimestre, es decir, la pérdida o utilidad generada en cada trimestre, sin
tomar en cuenta el rubro de provisión, depreciación y amortización, descontada la
inversión neta (aportes patrimoniales), y sumado el recate de capital (patrimonio)
en el último período, según lo que consta en el cuadro #29.

116
Cuadro #29
FLUJO DE CAJA
Resultados Provis., depr. Inversión Neta Rescate de

Trimestre Flujo Neto
operativos y amort. (-) capital
0 2.100 -2.100
1 -5.226 1.044 5.600 -9.782
2 -5.057 1.048 6.300 -10.308
3 -4.388 1.052 7.000 -10.336
4 -3.429 1.461 7.700 -9.668
5 -3.657 1.335 8.400 -10.722
6 -2.814 1.421 9.100 -10.493
7 -1.846 2.355 9.800 -9.291
8 -250 2.770 10.500 -7.979
9 744 2.039 11.200 -8.417
10 1.700 3.959 11.550 -5.892
11 3.974 2.516 11.550 -5.060
12 2.296 6.797 11.550 94.396 91.939
El Flujo de Caja muestra la diferencia entre lo que genera el negocio y lo que se
invierte como capital. Esto nos sirve para calcular el Valor Actual Neto (VAN).
El VAN sirve para evaluar el rendimiento del negocio financiero de la cooperativa.
Para su cálculo se parte del Flujo Neto del cuadro #29, con una tasa referencial
anual del 6%, (trimestral del 1,5%) como costo de oportunidad del dinero, tomada
como referencia la tasa pasiva promedio del sistema financiero para captaciones
de depósitos a plazo fijo. Los resultados de este cálculo se los puede apreciar en
el cuadro #30.
Cuadro #30
117
CÁLCULO DEL VAN
Tasa referencial anual: 6,0%

Tasa trimestral: 1,5%
Flujo Neto Flujo

Trimestre
de Caja actual
0 -2.100 -2.100
1 -9.782 -9.637
2 -10.308 -10.006
3 -10.336 -9.884
4 -9.668 -9.109
5 -10.722 -9.952
6 -10.493 -9.597
7 -9.291 -8.371
8 -7.979 -7.083
9 -8.417 -7.362
10 -5.892 -5.077
11 -5.060 -4.296
12 91.939 76.896
TOTAL -13.479
Como valor actual neto se obtuvo US$. -13.479, lo cual demuestra que: sumados
los rubros de provisión, depreciación y amortización; restada la inversión neta; y,
sumado el rescate de capital en el último período, el negocio financiero del
modelo de cooperativa propuesto genera en tres años no alcanza a recuperar la
inversión realizada generando un déficit de US$ -13.479.

118
7. RESULTADOS
Se confirma parcialmente la hipótesis de que una cooperativa bajo una
metodología de microfinanzas permite brindar servicios financieros a pequeños
productores del sector rural de una manera autosustentable, debido a:
Confirmaciones totales.
Su estructura participativa en el capital, que permite incrementar el capital
conforme el ingreso de nuevos socios, el número de clientes y el crecimiento
global de la institución a un ritmo que le permite alcanzar la sostenibilidad;
La metodología participativa de microfinanzas que permite llegar a zonas más
alejadas y brindar crédito a pequeños productores, a los que metodologías
tradicionales no llegan;
Los productos de ahorro y crédito adecuados a la realidad de los pequeños
productores rurales;
El cumplimiento con las disposiciones legales en cuanto a manejo de
información, estructura organizacional y funcionamiento;
Confirmaciones parciales.
119
El valor actual neto después de tres años de trabajo es negativo, lo que indica
que en este lapso la cooperativa no es sustentable al no haber recuperado el
capital.
Sin embargo la tendencia del valor actual neto muestra que en el futuro será
positivo, debido a que en el último año la cooperativa empieza a generar
utilidad de una manera creciente, por lo que la cooperativa será sustentable
en el largo plazo.
120
8. CONCLUSIONES
Un modelo cooperativo permite constituir una institución financiera que
atienda a pequeños productores rurales mediante una metodología específica
de microfinanzas;
Las normas legales en el Ecuador permiten constituir una cooperativa de
ahorro y crédito que puede ser autosostenible si alcanza un crecimiento
sostenido y una expansión adecuada de servicios en zonas en donde existe
una alta demanda potencial;
Los modelos de microfinanzas exitosos en el Ecuador y otros países pueden
ser replicados a través de estructuras como la cooperativa propuesta en el
estudio;
Las experiencias estatales de financiamiento a los pequeños productores en
el Ecuador no han sido sostenibles;
Los organismos no gubernamentales y entidades internacionales han
desarrollado alternativas viables para el financiamiento a los sectores rurales;
La experiencia de las cooperativas de ahorro y crédito en el Ecuador ha sido
positiva y constituye la única alternativa de financiamiento para muchos
sectores marginados del país;

121
Modelos específicos de microfinanzas como el de bancos comunales
constituyen una metodología válida para llegar con servicios financieros a
sectores rurales alejados;
En el Ecuador existen zonas rurales con un mercado potencial suficiente para
el establecimiento de una cooperativa de ahorro y crédito;
Un plazo de 24 trimestres permite a una cooperativa alcanzar la utilidad
trimestral neta, sin embargo la utilidad acumulada y el valor actual neto son
todavía negativos, por lo se requiere más tiempo para realizar una proyección
que demuestre completamente la sostenibilidad de la institución;
Con la estructura planteada en el estudio es factible reproducir el modelo de
cooperativa propuesto en otras zonas del país.

122
9. RECOMENDACIONES
Actualizar la investigación actual constantemente para disponer de mayor
información acerca de la evolución del sistema cooperativo y nuevas
metodologías de microfinanzas que puedan ser reproducidas por este tipo de
instituciones;
Influir sobre las autoridades gubernamentales para que promuevan el
desarrollo de este tipo de estructuras sostenibles y evitar que intervengan el
mercado políticas asistencialitas que alteran las condiciones del mercado de
otras instituciones que vienen trabajando de buena manera;
Realizar proyecciones en diferentes escenarios, a mayor plazo y bajo distintas
metodologías de trabajo para disponer de una mayor abanico de posibilidades
de modelos de cooperativas;
Sistematizar las experiencias locales de cooperativas de ahorro y crédito para
contar con un mayor marco teórico que permita difundir de mejor manera el
tema;
Elevar a nivel académico el tema de las microfinanzas como una alternativa
válida para el desarrollo de las economías locales y política de combate a la
pobreza; y,
123
Generar propuestas sistematizadas como la del presente trabajo de manera
que sirva como modelo para el establecimiento de cooperativas de ahorro y
crédito por parte de las organizaciones campesinas, proyectos nacionales e
internacionales.
124
10. REFERENCIAS
10.1 Anexos
10.1.1 Anexo 1 : Detalle de rubros que intervienen en la
proyección financiera
A continuación se presentan en detalle los valores y porcentajes utilizados
para la realización de la proyección.

125
TRIMESTRES
SUPUESTOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Tasa interés depósitos a la vista coop. 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0%
Tasa interés inversiones coop. 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0% 6,0%
Tasa interés cartera coop. 17,0% 17,0% 17,0% 17,0% 17,0% 17,0% 17,0% 17,0% 17,0% 17,0% 17,0%
Comisión por trámite de crédito y análisis 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 2,0%
Número de oficiales 2 2 2 2 3 4 4 4 6 6 7
Número de clientes 220 400 600 820 1.060 1.320 1.600 1.900 2.220 2.550 2.880
Número total de personal 7 7 7 7 8 9 9 9 11 11 12
Cartera 0 39.600 72.000 108.000 147.600 200.340 249.480 302.400 359.100 439.560 504.900
^%Caja 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 5,0%
^Capital Social 2.100 7.700 14.000 21.000 28.700 37.100 46.200 56.000 66.500 77.700 89.250 100.800
Depósitos a la vista 36.300 66.000 99.000 135.300 174.900 217.800 264.000 313.500 366.300 420.750 475.200
Depósitos a plazo 4.400 8.000 12.000 16.400 21.200 26.400 32.000 38.000 44.400 51.000 57.600
^% Cuentas por cobrar
^% Cuentas por pagar
^% Otros pasivos
NÚMERO DE PERSONAL Y CLIENTES

Número de oficiales 2 2 2 2 3 4 4 4 6 6 7
Número de clientes 220 400 600 820 1.060 1.320 1.600 1.900 2.220 2.550 2.880
GASTOS OPERATIVOS 80% 40% 30% 20% 10% 8% 6% 5% 4% 3% 3%

126
TRIMESTRES
PLAN DE ADQUISICIONES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Muebles de Oficina 3.900 0 0 0 700 700 200 0 1.400 0 700
Escritorios 2.000 500 500 1.000 500
Sillas 1.500 100 100 200 100
Archivadores 200 100 100 200 100
Estantería 200 200
Equipos de oficina 1.970 0 0 0 115 115 0 0 195 0 115

Caja fuerte 400
Calculadoras 400 80 80 160 80
Protectora de cheques 120
Máquinas escribir 150
Teléfonos 900 35 35 35 35
Vehículos 3.500 0 0 0 3.500 0 0 0 3.500 0 3.500

Motocicletas 3.500 3.500 3.500 3.500
Equipo de Computación 3.400 0 0 0 600 0 0 0 600 0 600

UPS 400
Computadores, impresoras, redes 3.000 600 600 600
Varios 500 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Varios 500 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
TOTAL 13.270 100 100 100 5.015 915 300 100 5.795 100 5.015
127
10.1.2 Anexo 2 : Proyección Financiera de Balance General y
Estado de Pérdidas y Ganancias
A continuación se presentan en detalle los valores proyectados a 12
trimestres del Balance General y el Estado de Pérdidas y Ganancias.

128
129
130
10.2 BIBLIOGRAFÍA
1993
BCE - FODERUMA - CEDATOS, Movilización de Ahorro y Servicios
Financieros para la Población Rural del Ecuador, BCE, Quito-Ecuador.
1995
Burbano Luz Elena, Sectores Populares: Posibilidades de acceso al sector
financiera formal, Quito-Ecuador.
1997
Vaca Javier, Análisis costo beneficio para el establecimiento de una institución
financiera para los pequeños productores del Ecuador, PUCE, Quito-Ecuador.
2000
AIRAC, Manual de la Cooperativa, Impresora Maxy, Santo Domingo-
República Dominicana.
1995
COASER, Mercados Financieros Rurales, IMPREFEPP, Quito-Ecuador.
1997
Cumbre de microcrédito, Borrador de la declaración de la Cumbre de
microcrédito, Washington-USA.
2001
Cumbre de microcrédito, Estado de la Campaña Mundial de Microcrédito,
Washington-USA.
1996
Yaron Jacob – Benjamín McDonald Jr., Rural Finance, Banco Mundial,
Washington-USA.
2001
Seminario del Nuevo Desarrollo de las Finanzas, Resumen del IV Seminario,
Frankfurt – Alemania.
1989
Dornsbusch Rudiger, Fischer Stanley, Macroeconomía, McGRAW-HILL,
Cuarta edición, México D.F México.
1995
Flores Rubén - Lara Ernesto, Sistema de Intermediación Financiera
Agropecuaria en Areas Rurales, IDEA, Quito-Ecuador.
2000
USAID – Banco Solidario, I Cumbre de Asesores de Crédito de la Red Acción,
Graeliza S.A., Quito-Ecuador.
1996
131
Hulme David – Mosley Paul, Finance Against Poverty, Routledger, Londres –

Inglaterra.
1996
FOLADE, Servicios de Ahorro y Capitalización, Conferencia Anual del Foro
Internacional de Financiamiento para la Microempresa, módulo I, San José-
Costa Rica.
2000
Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola, Financiación Rural, FIDA, Roma -
Italia
1995
Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, Reglamento,
Resoluciones, Corporación de Estudios y Publicaciones, Quito-Ecuador.
1995
Ley de Cooperativas y Reglamento, Corporación de Estudios y Publicaciones,
Quito-Ecuador.
2001
Decreto Ejecutivo 2132 y 3050, Ediciones Legales, Quito – Ecuador.
2000
Manuel Chiriboga y colaboradores, Cambiar se puede, IMPREFEEP, Quito-
Ecuador.
1995
Vallejo Alonso, El Crédito como Instrumento económico y educativo,
IMPREFEPP, Quito-Ecuador.
2001
Varios autores, Journal of Microfinance, Brigham Young University, Provo –
Utah, Estados Unidos.
1997
FIDA, Fundación CIARA, Revista Latinoamericana de Desarrollo Rural, Año II
No.2, Fundación CIARA, Caracas-Venezuela.
1992
Hess Carmen, La Racionalidad de una Economía Agropecuaria, Abya-Yala,
Quito-Ecuador.
1998
Harper Malcom – Esipisu Ezekiel, The New Middlewomen: Profitable Banking
Through On Lending Groups, Intermediate Technology Publications, Londres-
Inglaterra.
1991
Padilla Cecilia, Programa especial de crédito, CEPESIU, Quito-Ecuador.
132
1996
Pérez Carlos Isacc, Umaña Alvaro, El Financiamiento del Desarrollo
Sostenible, INCAE, Alajuela-Costa Rica.
1991
Ramos Hugo, El crédito agropecuario en períodos de inflación, IDEA, Quito-
Ecuador.
1995
Sacay Orlando, Design Issues in Rural Finance, World Bank, Paper Number
293, Washington - U.S.A.
2001
CAF – Fundación Alternativa, Retos para la Industria de las Microfinanzas en
el Ecuador del Siglo XXI, Impresión Digital Ink, Quito-Ecuador.
1993
Salazar Germán, Proyecto Piloto para la Formación de Ahorro y Crédito para
el Area Rural del Ecuador, IDEA, Quito-Ecuador.
2001
CEDATOS, Las microfinanzas en la región Sierra Norte del Ecuador –Informe
de Resultados, Quito – Ecuador.
1998
Consulcoop, Cooperativas de ahorro y crédito –marco legal-, Quito-Ecuador.
1995
Shahidur R. Khandker, Grameen Bank,, World Bank, Paper Number 306,
Washington-U.S.A.
1998
Lozada Franklin, Manual de Crédito Empresarial: Guía para Cooperativas de
Ahorro y Crédito, Swisscontact, Quito-Ecuador.
1992
Stearns E. Katherine, THE HIDDEN BEAST: Deliquency in Microenterprice
Credit Programs, doc #5.
2002
Red Financiera Rural, Metodologías y herramientas prácticas para el
desarrollo de programas de microfinanzas rurales, Gráficas Paola, Quito-
Ecuador.
1996
SWISSCONTAC, Conceptos para el fomento de Servicios Financieros a
través de SWISSCONTAC, Suiza.
1995
Tello María del Pilar, Cajas Municipales de Ahorro Y Crédito del Perú, serie
programas de progreso, Lima-Perú.
1997
Gallard Patrick, Crédito y Ahorro Rural, Loja – Ecuador.
133
2001
Fondo Internacional para el Desarrollo de la Agricultura, Expanding access to
microfinanza in rural areas as a tool por poverty reduction, FIDA, Roma-Italia.
1990
Varios Autores, El rol de la Agricultura en el desarrollo económico del
Ecuador, editor Whitaker D. Morris, IDEA, Quito-Ecuador.
1995
World Bank, Ecuador Poverty Report, World Bank, Report. # 14533-EC.
2002
INEC-SICA-MAG, III Censo Nacional Agropecuario, Vernaza Grafic, Quito-
Ecuador.
1996
Wisniwski Sylvia, Mercados Financieros Rurales en Bolivia, Fondo de
Desarrollo Campesino Gerencia de Crédito, La Paz-Bolivia.
2002
WOCCU – Financoop, Estudio del Sector Cooperativo en el Ecuador, Quito-
Ecuador.
GESTIÓN, Economía y Sociedad, “Entre el chulco y el sistema formal”, No.

21, Dinediciones, 1996, Quito-Ecuador.
Superintendencia de Bancos, Boletines Financieros del Sector Cooperativo,

www.superban.gov.ec, Quito-Ecuador.
Ecuador, Periódico EL COMERCIO, Las financieras rurales : una opción con

futuro, pág. B4, 16 de mayo de 1996, Quito-Ecuador.

Propuesta de cooperativa de ahorro y crédito para pequeños productores rurales

Enviado por

Dados do documento

Título original

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Propuesta de cooperativa de ahorro y crédito para pequeños productores rurales

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

UNIVERSIDAD TÉCNICA EQUINOCCIAL

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

“PROYECTO DE CREACIÓN DE UNA COOPERATIVA DE

Tesis previa la obtención del título de Ingeniera de Empresas

Director de Tesis: Econ. Carlos Pasquel

ERIKA COBO PROAÑO

Lo expuesto en la presente Tesis es

3.1 Cooperativas controladas por la Superintendencia de

La tendencia actual de la globalización mundial, sumado a los procesos de ajuste

basados en el modelo neoliberal y a la reducción del aparato estatal hacen que, el

sector privado se convierta en la base para el desarrollo de la sociedad en el

todos los individuos se encuentran en condiciones de acceder al mercado,

quedando una gran mayoría de la población marginada de las nuevas tendencias,

lo que agrava los procesos de incremento de la pobreza y la concentración de

disminuir estas desigualdades, no agiliza los procesos de modernización de su

estructura y no brinda soluciones concretas y efectivas para apoyar iniciativas que

Durante los últimos años se han desarrollado en varios países considerados

tercermundistas, modelos de desarrollo basados en el acceso de las pequeñas

unidades familiares, pequeños productores o mejor conocidos a nivel general

como microempresas, a servicios financieros especializados que les permitan

desarrollar sus potencialidades, incrementar su capacidad de generar ingresos

propios, de dejar de ser pobres y de tener mejores posibilidades de competir en el

mercado. Estos modelos de servicios financieros especializados para los pobres

Una vez demostrada su eficacia y sostenibilidad, los modelos de Microfinanzas se

han propagado por varios países, auspiciados por diferentes agencias de

cooperación y organismos no gubernamentales (ONGs). No ha sido excepción el

embargo, todavía se tiene un gran segmento del mercado de microempresarios y

pequeños productores rurales que no acceden a este tipo de servicios, debido a

que los programas de Microfinanzas han sido vinculados a proyectos específicos

o se han concentrado en zonas urbanas o zonas rurales próximas a las grandes

urbes, que representan costos y riesgos menores.

tanto a nivel mundial como en el Ecuador, debido a la problemática particular de

este sector, en cuanto a las distancias geográficas, el riesgos climáticos,

fluctuación de precios, falta de infraestructura, entre otros. Así podemos rescatar

la opinión de la Red Latinoamericana de Microfinanzas Rurales:

“No obstante los satisfactorios resultados del microcrédito, existen miles de

agudiza por la falta de políticas públicas que permitan superar esta

De igual forma podemos apreciar en la opinión del Fondo Internacional de

Desarrollo Agrícola (FIDA):

“El Microcrédito por sí solo no es suficiente para superar los niveles de

A nivel mundial se ha demostrado que en el desarrollo de programas de

Microfinanzas mientras mayor participación de la comunidad y mientras más

pobre y a zonas más alejadas, situación que será analizada en desarrollo de la

presente investigación. Por estas razones es necesario buscar un modelo de

productores y que les brinde oportunidades de desarrollarse, progresar junto a la

comunidad, dentro de un proceso sostenible en el tiempo y bajo las reglas

Para esto se partirá de las experiencias de las Cooperativas de Ahorro y Crédito

el país y que, con consideraciones técnicas específicas de programas de

Microfinanzas para sectores rurales, pueden constituirse en el modelo que se

busca desarrollar en este estudio.

Definición del problema

Basándonos en la estructura y el trabajo realizado por las COACs, enfocado en

los servicios financieros a los sectores rurales, sumado a modelos específicos de

Microfinanzas para sectores rurales, el problema que se plantea es :

Qué elementos necesita una Cooperativa de Ahorro y Crédito para brindar

servicios financieros para los pequeños productores del sector rural en el

Ecuador, de una manera sustentable.

Para resolver este problema se presenta la siguiente hipótesis:

La creación de una Cooperativa de Ahorro y Crédito (COAC) bajo una

metodología de Microfinanzas permitirá brindar servicios financieros a

pequeños productores del sector rural de una manera sustentable.

Se utilizará una metodología deductiva, partiendo de modelos de instituciones

internacional, para confrontarlas con la realidad de los pequeños productores rurales