Comunidad Virtual de Contadores, creada por Contadores para Contadores

Análisis mediante ratios: Ejemplo 1

Indice
Estados Financieros Básicos
Balance General
Estado de Resultados (o de Ganancias y Pérdidas)

Análisis de la Situación Financiera a Corto Plazo

Liquidez
Rotaciones

Análisis de la Situación Financiera a Largo Plazo

Solvencia

Análisis de los resultados y de la rentabilidad

Rentabilidad

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BALANCE GENERAL
DETALLE DE LA CUENTA 2002 2003 2004 2005
Efectivo 5,235 4,675 4,432 3,965
Deudores clientes 11,623 12,582 13,096 14,430
Inventarios 10,666 11,480 11,985 12,870
Gastos anticipados 780 654 567 690
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 28,304 29,391 30,080 31,955

Activos fijos 23,515 27,195 27,195 28,430

Depreciación acumulada (2,150) (4,702) (7,422) (11,027)
Cargos diferidos (neto) 3,256 2,675 2,851 2,670
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 24,621 25,168 22,624 20,073
TOTAL ACTIVO 52,925 54,559 52,704 52,028

Obligaciones bancarias 3,800 4,300 3,200 4,200

Proveedores 7,767 8,632 7,653 9,183
Impuesto de renta por pagar 1,693 598 708 1,764
TOTAL PASIVO CORRIENTE 13,260 13,530 11,561 15,147

Obligaciones a largo plazo 12,500 11,200 9,750 9,750

Pasivos estimados y provisiones 1,345 1,450 1,580 1,764
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 13,845 12,650 11,330 11,514
TOTAL PASIVO 27,105 26,180 22,891 26,661

Capital social 8,000 8,000 8,000 8,000

Reservas 2,450 2,865 3,420 3,985
Utilidades acumuladas 11,223 12,000 12,750 7,828
Utilidad del ejercicio 4,147 5,514 5,643 5,554
TOTAL PATRIMONIO 25,820 28,379 29,813 25,367
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 52,925 54,559 52,704 52,028
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ESTADO DE RESULTADOS

DETALLE DE LA CUENTA 2002 2003 2004 2005

Ventas netas 336,053 342,865 398,455 403,555
Costo de ventas 310,811 313,875 367,180 370,980
Utilidad bruta 25,242 28,990 31,275 32,575
Gastos generales 19,133 21,057 22,376 23,765
Utilidad operacional 6,109 7,933 8,899 8,810
Otros ingresos 332 419 654 432
Intereses pagados 516 475 871 698
Utilidad antes de impuestos 5,925 7,877 8,682 8,544
Provisión imp. renta 1,778 2,363 3,039 2,990
Utilidad neta 4,147 5,514 5,643 5,554
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Resultados p
Fórmula 2002
Fórmula Resultado

Liquidez Corriente

Activo Corriente 28,304

= 2.13
Pasivo Corriente 13,260

Prueba ácida

Activo Cte. - Existencias - Gtos.pag.antic. 17,638

= 1.33
Pasivo Corriente 13,260

Prueba defensiva

Caja bancos + Valores Negociables 5,235

= 0.39
Pasivo Corriente 13,260

Capital de Trabajo

Activo Corriente - Pasivo Corriente = AC - PC 15,044

ntadores, creada por Contadores para Contadores

Resultados por año

2003 2004 2005
Fórmula Resultado Fórmula Resultado Fórmula Resultado

29,391 30,080 31,955

2.17 2.60 2.11
13,530 11,561 15,147

17,257 17,528 18,395

1.28 1.52 1.21
13,530 11,561 15,147

4,675 4,432 3,965

0.35 0.38 0.26
13,530 11,561 15,147

AC - PC 15,861 AC - PC 18,519 AC - PC 16,808

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Fórmula 2003
Fórmula Resultado

Rotación de cuentas por cobrar

Días:

(Saldo inicial + Saldo final de ctas. por cob.)/2*360 4,356,900

= 12.71
Ventas 342,865

Veces:

360 360
= 28.33
Número de días 12.71

Rotación de inventarios

Días:

(Saldo inicial + Saldo final de inventarios.)/2*360 3,986,280

= 12.70
Costo de Ventas 313,875

Veces:

360 360
= 28.35
Número de días 12.70

Rotación de cuentas por pagar

Días:

(Saldo inicial + Saldo final de ctas. por pag.)/2*360 2,951,820

= -9.38
Compras a proveedores -314,689

Veces:

360 360
= -38.38
Número de días -9.38
Rotación de caja y bancos

Días:

Caja y Bancos * 360 1,683,000

= 4.91
Ventas 342,865

Rotación de activos totales

Veces:

Ventas 342,865
= 6.28
Activos totales 54,559

Rotación de activos fijos

Veces:

Ventas 342,865
= 15.24
Activos fijos neto 22,493
a por Contadores para Contadores

2004 2005
Fórmula Resultado Fórmula Resultado

4,622,040 4,954,680
11.60 12.28
398,455 403,555

360 360
31.03 29.32
11.60 12.28

4,223,700 4,473,900
11.50 12.06
367,180 370,980

360 360
31.30 29.85
11.50 12.06

2,931,300 3,030,480
7.97 8.15
367,685 371,865

360 360
45.16 44.17
7.97 8.15
1,595,520 1,427,400
4.00 3.54
398,455 403,555

398,455 403,555
7.56 7.76
52,704 52,028

398,455 403,555
20.15 23.19
19,773 17,403
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Fórmula 2003 2004

Fórmula Resultado Fórmula

Endeudamiento a largo plazo

Porcentaje:
Pasivo No Corriente 12,650 11,330
= 44.58%
Patrimonio 28,379 29,813

Estructura del Capital

Porcentaje:
Pasivo Total 26,180 22,891
= 92.25%
Patrimonio 28,379 29,813

Endeudamiento del activo

Porcentaje:
Pasivo Total 26,180 22,891
= 47.98%
Activo Total 54,559 52,704
para Contadores

2004 2005
Resultado Fórmula Resultado

11,514
38.00% 45.39%
25,367

26,661
76.8% 105.1%
25,367

26,661
43.4% 51.2%
52,028
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Fórmula 2003 2004

Fórmula Resultado Fórmula

Rentabilidad bruta sobre las ventas

Porcentaje:
Utilidad bruta 28,990 31,275
= 8.46%
Ventas Netas 342,865 398,455

Rentabilidad neta sobre las ventas

Porcentaje:
Utilidad neta 5,514 5,643
= 1.61%
Ventas Netas 342,865 398,455

Rentabilidad neta sobre la inversión

Porcentaje:
Utilidad neta 5,514 5,643
= 10.26%
Promedio de activo total 53,742 53,632

Rentabilidad neta sobre el patrimonio

Porcentaje:
Utilidad neta 5,514 5,643
= 20.35%
Promedio de patrimonio neto 27,100 29,096
para Contadores

2004 2005
Resultado Fórmula Resultado

32,575
7.85% 8.07%
403,555

5,554
1.42% 1.38%
403,555

5,554
10.52% 10.61%
52,366

5,554
19.39% 20.13%
27,590