Arbitraje:

Consiste en intentar obtener beneficios realizando operaciones de compra y venta simultanea de

un mismo producto en diversos mercados. En el FOREX, más que hablar de diversos mercados los
múltiples agentes que operan pueden ofrecer ligeras variaciones entre ellos en sus precios de
compra y sus precios de venta.

En el mercado cambiario se puede obtener beneficios a través de pequeñas diferencias entre los
precios de compra e una moneda y los de venta para un mismo momento del tiempo. Esa
diferencia se llama SPREAD. El arbitraje tiene las siguientes características:

1.- no implica ningún riesgo para el que realiza.

2.- no inmoviliza el capital para proporcionar ganancias.

3.- incluso en un mercado eficiente, las oportunidades de arbitraje surgen con frecuencia, pero
duran poco tiempo.

ARBITRAJE DE TRES PUNTOS:

Un tipo de arbitraje es el arbitraje triangulas o de tres puntos, involucra tres plazas y tres
monedas. Para que este tipo de arbitraje sea lucrativo, el tipo de cambio directo debe ser
diferente al tipo de cambio directo debe ser diferente al tipo de cambio cruzado.

Ejemplo:

Datos:

el banco de Japón da la siguiente cotización: 120 yenes por 1 USD.

El banco de Inglaterra da la siguiente cotización: 1.6 euros por 1 USD.

El banco de Inglaterra da la siguiente cotización 80 yenes por 1 Euro

Con 10 millones de euros que puedo hacer.

Solución:

120 yenes por 1 USD.

1.6 euros por 1 USD.

80 yenes por 1 Euro

Primer paso: rectificar si hay arbitraje par esto se debe:

120yenes/1.6 euros = a 75 yenes/euros

Comparado contra:

80 yenes/ Euro

Convertir euros a Yenes.

10 000 000*80= 800 000 000

Convertir yenes a dólar:

800 000 000 / 120 = 6 666 666 USD

Convertir dólares a euros

6 666 666 *1.6 = 10 666 666 Euros.

Ganancias = 666 666 Euros.

Arbitraje de dos puntos: este tipo también se reconoce como arbitraje espacial, y su
característica fundamental es aprovecha la diferencia de precios de la misma moneda en dos
mercados o dos vendedores en el mismo mercado.

Por ejemplo si tenemos el caso de poseer un capital en Estados Unidos de 100’000,000

de Euros, el tipo de cambio en nuestro país (EEUU) es de 1.152 Euros por Dólar;
necesitamos adquirir bienes inmovilizados en dólares en EEUU urgentemente con ese
dinero, pero nos damos cuenta que en el mercado de Madrid el tipo de cambio es de 1.153
Euros por Dólar, ello conlleva a que se decida hacer una operación de arbitraje que consiste
en “llevar” el dinero que tenemos a Europa; concretamente a España, plaza de Madrid para
cambiar nuestra moneda a ese tipo de cambio favorable, el resultado de esta operación se
traduce como sigue:

Si cambio la moneda en EEUU, tendré: 100’000,000 Euros x 1.152 = 115’200,000 dólares.

Al cambiar la moneda en España (Madrid) tendré: 100’000,000 Euros x 1.153 =
115’200,000 dólares.
La diferencia es el resultado de la operación de arbitraje a dos puntos, la cual resulta en
una ganancia de cambio bruta de 100,000 Euros.