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RESUMEN
La presente investigación tuvo como objetivo general: Describir las características del
financiamiento de las micro y pequeñas empresas del sector comercio del Perú y de la empresa
Importaciones Médicas Velsor S.A.C de Cañete, 2015. La investigación fue descriptiva –
bibliográfica – documental y de caso; para el recojo de información se utilizó la técnica de la
revisión bibliográfica - documental y la entrevista, para lo cual se utilizó como instrumentos
las fichas bibliográficas y un cuestionario de 6 preguntas cerradas, respectivamente;
obteniéndose los siguientes resultados: Respecto a las características del financiamiento de
las Mypes del Perú, los autores determinan que es limitado el acceso al crédito comercial por
parte de los bancos ya que no se otorgan las facilidades, esto se debe a que las pequeñas
empresas son consideradas de alto riesgo al no poseer garantías. Respecto a las características
del financiamiento de la empresa Importaciones Médicas Velsor S.A.C: Su financiamiento es
de terceros; a través del sistema bancario donde cumpliendo con los requisitos
solicitados, consideran que fue un trámite dificultoso. El crédito obtenido se empleó para
capital de trabajo considerando la tasa de interés que se paga es aceptable. Finalmente, se
concluye que las Mypes del Perú y la empresa “Importaciones Médicas Velsor S.A.C”,
muestran ciertas limitaciones en la obtención del crédito por parte de las entidades bancarias,
debido a que se considera un trámite dificultoso por los requisitos solicitados. Por otro lado, la
empresa en estudio accede al financiamiento con la entidad bancaria en un primer crédito
comercial mediante la tarjeta capital de trabajo, logrando un incremento en la rentabilidad.
En la Unión Europea las Pymes representan el 99,8% de las empresas, lo que equivale a 20,7
millones de establecimientos. La gran mayoría son microempresas, definidas como las que
tienen menos de diez empleados. En el 2012, las Pymes representaban el 67,4% de todos los
empleos en la Unión Europea y un 58,1% del total del valor agregado bruto. En el otro extremo,
las grandes empresas, con apenas un 0,2% de los establecimientos, son responsables del 32,6%
del empleo y del 41,9% del valor agregado bruto (Calderón y Ferraro, 2013). En el contexto de
la política empresarial comunitaria, el desarrollo de actuaciones a favor de la financiación de
las pequeñas y medianas empresas (Pymes) ha sido constante desde sus comienzos como
estrategia para fomentar la competitividad, la innovación y el desarrollo regional. Estas
actuaciones han ido madurando con el tiempo y han evolucionado en cuanto a los instrumentos
utilizados y en cuanto a los mecanismos e instituciones de distribución de financiación. En la
actualidad, las instituciones públicas están adoptando instrumentos financieros estructurados
que permiten mejorar la eficacia de las intervenciones y llegar a un mayor número de Pymes
con los recursos presupuestarios limitados, para mejorar la competitividad y la innovación en
Europa (De la Mata, 2005).
Países como Estados Unidos posee uno de los más sólidos y efectivos sistemas de apoyo a
los pequeños negocios que se han creado. Se trata del Programa de Asistencia Financiera de la
Agencia Federal para el Desarrollo de la Pequeña Empresa, cuyo objetivo principal es brindar
apoyo a grupos minoritarios como hispanos, asiáticos, africanos y americanos de menores
recursos. Las SBA (por sus siglas en inglés), brindan garantías que se requieren para
presentarlas a los bancos, cubriendo hasta 750.000 dólares o un 75% de la totalidad del monto
financiado. El programa se ajusta a las necesidades particulares de cada negocio. Según este
organismo “los pequeños negocios son los que impulsan la economía del país”. Por otro lado,
los pequeños negocios pueden acudir igualmente al sector privado para obtener financiamiento.
En ese caso, lo fundamental es presentar una garantía o aval, y demostrar con exactitud en qué
se va a emplear el dinero y cómo lo va a cancelar. Los préstamos comerciales pueden ser: para
capital de trabajo, o para cubrir cuentas a cobrar, además de las líneas de crédito. Un plan de
negocios bien presentado y respaldado, es el paso determinante para que la solicitud sea
considerada por el órgano receptor. La propuesta, como se señaló, incluirá el motivo de la
solicitud, el monto exacto requerido y el plan de inversión, acompañado de información
financiera personal y avales o garantías (García, 2010).
En América Latina las Pymes tienen un rol muy importante en el desempeño económico de
los países que integran la región. En este sentido y como se profundiza más adelante, en las
naciones más avanzadas de esta área geográfica como México, Chile y Argentina, las Pymes
generan 6 de cada 10 empleos, contribuyen con más del 30 % del PIB y concentran más del 96
% de las empresas que funcionan en la industria, el comercio y los servicios. Brasil y Chile han
creado instituciones como SEBRAE (Brasil) y CORFO (Chile) que desempeñan una labor de
apoyo importante a estas empresas, otros como Argentina, Colombia, México realizan acciones
frecuentes, pero no coordinadas. En Costa Rica, Ecuador, Nicaragua, Perú, Uruguay y
Venezuela, las acciones son todavía débiles y aisladas. Por ejemplo, en Chile el sistema de
apoyo a la pequeña y mediana empresa liderado por la Corporación de Fomento (CORFO),
trabaja de manera coordinada y en esta labor participan SERCOTEC, filial de CORFO que
brinda servicios de cooperación técnica y FONTEC que es el fondo de desarrollo tecnológico
y productivo. Estas instituciones brindan asesorías, financiamientos y garantías a las Pymes
influyendo en el desarrollo alcanzado por estas empresas en Chile. En México, ante el fracaso
que tuvo la política de subsidios a las Pymes este sistema es eliminado y se crea una institución
Nacional Financiera (NAFIN) que centra su actividad en el otorgamiento de financiamientos y
asesoramientos a las empresas de pequeño tamaño (Pozo, 2007).
Sin embargo, a pesar de gran aporte que realizan las MYPES para solucionar el problema del
empleo en el país, no existen políticas ni programas de apoyo relacionados a la capacitación y
financiamiento que contribuyan a mejorar e incrementar su rentabilidad; y aún más, garantizar
su permanencia en el mercado. Asimismo, son muchos los obstáculos para que las MYPES
puedan acceder al financiamiento, puesto que desde el punto de vista de la demanda se
encuentran los altos costos del crédito, la falta de confianza de las entidades financieras
respecto a los proyectos, la petición de excesivas garantías, entre otros (Lujan, 2013).
El problema es que las micro y pequeñas empresas no disponen del dinero suficiente para
invertir cada vez más y poder acceder a los mercados nacionales e internacionales. Las MYPES
no tienen capital no porque no haya, sino porque no pueden hacer uso del mercado de capitales.
La carencia de políticas gubernamentales promotoras de financiamiento, el alto costo de
capital, las restricciones en su otorgamiento principalmente las referidas a las garantías, la falta
de una cultura crediticia, constituyen, entre otros, aspectos que repercuten negativamente en
dichas empresas, ya que ellas no pueden hacer frente a sus necesidades financieras para
propender su desarrollo (Salazar, 2015).
La Provincia de Cañete está conformado por más de 2000 emprendedores, de esta manera
las micro y pequeñas empresas de comercio están brindando trabajo a los pobladores que hay
a sus alrededores. En la actualidad el aumento de las prescripciones médicas en la provincia y,
en consecuencia, el crecimiento de mercado farmacéutico (mayor facturación) a raíz del
crecimiento de la demanda, han impulsado a empresarios a formar pequeñas empresas de
distribución de materiales médicos hospitalarios y productos farmacéuticos. Asimismo, la
escasa capacitación de las MYPES, no les permite tener capacidad competitiva frente a sus
competidores, estas limitantes es en la mayoría de los casos porque los mismos
microempresarios tienen poca valoración a la capacitación y desarrollo empresarial.
Importaciones Médicas Velsor S.A.C, es una empresa de sociedad anónima cerrada bajo La
Ley General de Sociedades N° 26887, se dedica fundamentalmente a la Importación y
Distribución de Materiales Médicos Hospitalarios Laboratorios y Productos Farmacéuticos, en
la Zona de Cañete, teniendo más 3 años de experiencia en el rubro, proveer íntegramente
medicamentos y material médico a Instituciones Públicas y Privadas (Boticas, clínicas y
farmacias) de uso humano. Para el desarrollo de sus actividades, la empresa cuenta con local
arrendado situado en Jr. Huancayo N° 456, en el Distrito Comercial de Imperial, Provincia de
Cañete, Departamento de Lima.
Sin embargo, se desconoce qué características tiene el financiamiento en esta empresa, por
ejemplo, se desconoce a qué fuentes de financiamiento recurre para desarrollar sus actividades
de comercio, qué tasa de interés paga, que tipo de financiamiento maneja, entre otros aspectos.
Describir las características del financiamiento de las micro y pequeñas empresas del sector
comercio del Perú y de la empresa Importaciones medicas Velsor S.A.C de Cañete, 2015.
Para poder logra el objetivo general planteamos los siguientes objetivos
específicos:
1.- Describir las características del financiamiento de las micro y pequeñas empresas del sector
comercio del Perú, 2015.
2.- Describir las características del financiamiento de la empresa Importaciones médicas Velsor
S.A.C de Cañete, 2015.
3.- Hacer un análisis de las características del financiamiento de las micro y pequeñas empresas
del comercio del Perú y la empresa Importaciones médicas Velsor S.A.C de Cañete, 2015.
La investigación también se justifica porque nos permitirá tener ideas mucho más acertadas de
cómo opera las micro y pequeñas empresas como objeto de estudio, la participación estratégica
de la intermediación financiera es sumamente importante para un crecimiento sostenido que
conlleven a la consolidación productiva y poder lograr obtener ventajas competitivas.
Asimismo, ésta investigación servirá como antecedente y base teórica para estudios posteriores
a ser realizados por estudiantes de nuestra universidad y de otros ámbitos geográficos.
Finalmente, la presente investigación se justifica porque la elaboración, presentación,
sustentación y aprobación, permitirá titularme como contador público, lo cual refundara en
beneficio a la ULADECH Católica en la mejora de la calidad educativa, al exigir que sus
egresados se titulen mediante la elaboración y presentación de un trabajo de investigación
denominado tesis.
II. MATERIALES Y METODOS
La investigación fue descriptiva, bibliográfica, documental y de caso. Por ello, no hay
población, tampoco muestra. Para recoger la información se aplicó la técnica de la revisión
bibliográfica y entrevista, para lo cual se coordinó previamente con el gerente de la empresa
del ámbito de estudio, el día y la hora de aplicación de la entrevista.
III. RESULTADOS
Respecto al objetivo específico 1: Describir las características del financiamiento de las
micro y pequeñas empresas del sector comercio del Perú, 2015.
CUADRO 01
CUADRO 02
ITEMS RESULTADOS: SI NO
Entidades bancarias X
Entidades no bancarias
Prestamistas o usureros
3. ¿las entidades financieras les otorga
X
facilidades para la obtención del crédito?
el crédito?
Fuente: Elaboración propia en base al cuestionario aplicado al gerente de la empresa del caso.
Respecto al objetivo específico 3: Hacer un análisis de las características del financiamiento
de las micro y pequeñas empresas del comercio del Perú y la empresa Importaciones medicas
Velsor S.A.C de Cañete, 2015.
CUADRO 03
En este caso la
Nomberto (2010) y
empresa solicita el
Chavez (2014) establecen
crédito 100% para
Motivo del crédito que el motivo por el que
capital de trabajo, Sí coinciden
se solicitó un crédito
permitiéndole
bancario es para capital de
sostener su ciclo
trabajo.
productivo.
La empresa en
estudio recurrió a
financiamiento
bancario
Nomberto (2010), Tello cumpliendo con
(2014) y Chavez (2014) todos los requisitos
afirman que el sistema solicitados. Sin Sí coinciden
Facilidad en la bancario no les otorga las embargo considera
obtención del facilidades en el acceso al que fue trámite
crédito financiamiento. dificultoso.
En este caso la
empresa obtuvo su
primer crédito con
la entidad bancaria
siendo el monto
Quincho (2011) determina No coinciden
otorgado: s/.
en su investigación
24000.00
realizada como una de las
considerando que la
causas del fracaso de las
tasa de interés que
MYPES en su
Tasa de interés se paga por el
financiamiento, siendo la
crédito obtenido es
tasa de interés muy
el 23 % TEA siendo
elevada.
aceptable.
Fuente: Elaboración propia en base a los resultados comparables de los objetivos específicos
1 y 2.
IV. DISCUSIÓN
Respecto al objetivo específico 1:
Nomberto (2010), Tello (2014) y Chavez (2014) determinan que uno de los principales
problemas que enfrentan las MYPES es el limitado acceso al financiamiento por parte del
sistema bancario ya que no les otorga las facilidades en la obtención del crédito comercial
restringiendo su crecimiento y desarrollo. Estos resultados coincide con los resultados
encontrados por los investigadores de los autores internacionales Burgos et al. (2013), Donde
afirman que las oportunidades de crecimiento son limitadas, esto se debe a que las pequeñas
empresas son consideradas como entidades de alto riesgo, dado a que no poseen la estructura
y el capital adecuado para abastecer la demanda del mercado, por lo tanto los Bancos prefieren
desviar sus recursos a grandes corporaciones negándoles especialmente la oportunidad de tener
un crecimiento competitivo sostenido. Lo que a su vez concuerda con Mongrut, S., Fuenzalida,
D., Pezo, G. & Teply, Z. (2010), En la teoría del apalancamiento objetivo, esta explica que las
empresas buscan alcanzar el ratio de endeudamiento óptimo, el cual es fijado por las empresas
de tal forma que minimizan su costo de capital. Aquí nuevamente el resultado depende de la
muestra de empresas, ya que las empresas corporativas poseen más acceso al financiamiento
que las empresas pequeñas y medianas, y pueden alterar con mayor facilidad su estructura de
capital.
Respecto al objetivo específico 2:
Se determina que las características de financiamiento de la Mypes “Importaciones médicas
Velsor S.A.C” de la ciudad de Cañete, accedió al tipo de financiamiento de terceros a través
del sistema bancario, cumpliendo con los requisitos solicitados considerando que fue un trámite
dificultoso, obteniendo su primer crédito siendo una tarjeta capital de trabajo para sostener el
ciclo productivo, siendo el monto otorgado por s/. 24000.00 considerando que la tasa de interés
que se paga por el crédito obtenido es el 23 % TEA siendo aceptable. Estos resultados coinciden
con los resultados del autor internacional: Amadeo (2013) en que las inversiones en activos
fijos y en capital de trabajo, son los más requeridos para su subsistencia y su conveniencia
radica en utilizar el crédito bancario. También coincidiendo con los autores nacionales y
locales: Nomberto (2010), Chavez (2014) quienes establecen que el motivo por el que se
solicita financiamiento es para capital de trabajo.
Para conseguir los resultados del objetivo específico 3, se elaboró un cuadro comparativo de
cuatro columnas, en la primera columna se establecen los elementos de comparación, en la
segunda columna se establecen los resultados del objetivo específico 1, en la tercera columna
se establecen los resultados del objetivo específico 2, para finalmente pasar a la columna
cuatro, donde se establecen los resultados de la comparación entre el resultado del objetivo
específico 1 y los resultados del objetivo específico 2. Según los elementos de comparación:
Sistema de Financiamiento:
Valdez (2015) y Chavez (2014) afirman que gran parte de las MYPES encuestadas obtuvo el
crédito a través del sistema bancario. Este resultado coincide con los resultados del caso
aplicado ya que la empresa en estudio financia su actividad solo con la entidad bancaria.
.
Nomberto (2010) y Chavez (2014) establecen que el motivo por el que se solicita un crédito
bancario es para capital de trabajo. Este resultado coincide con la empresa solicita el crédito
comercial 100% para capital de trabajo, permitiéndole sostener su ciclo productivo.
Facilidad en la obtención del crédito
Nomberto (2010), Tello (2014) y Chavez (2014) afirman que el sistema bancario no les otorga
las facilidades en el acceso al financiamiento. Este resultado no coincide con los resultados ya
que la empresa en estudio accedió al financiamiento bancario cumpliendo con los requisitos
solicitados.
Tasa de interés
Quincho (2011) determina en su investigación realizada como una de las causas del fracaso de
las MYPES en su financiamiento, siendo la tasa de interés muy elevada. Este resultado no
coincide con los resultados en este caso la empresa obtuvo su primer crédito con la entidad
bancaria considerando que la tasa de interés que se paga por el crédito obtenido es el 23 %
TEA siendo aceptable.
V. CONCLUSIONES
Respecto al objetivo específico 1:
Al revisar la literatura pertinente se han encontrado trabajos de investigación donde los autores
nacionales, regionales y locales determinan que uno de los principales problemas que enfrentan
las micro y pequeñas empresas es el limitado acceso al financiamiento por parte de los bancos,
mostrándose dificultades con los requisitos solicitados, siendo el sistema no bancario las que
otorgan con mayor facilidad en la obtención de créditos, esto se debe a que las pequeñas
empresas son consideradas como entidades de alto riesgo al no poseer garantías.
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