Macroeconomía: Introducción Al Modelo Mundell Fleming

INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL
ESCUELA SUPERIOR DE ECONOMÍA
MACROECONOMÍA DE LA ECONOMÍA ABIERTA
Actividad Final
ELPHEGO TORRES Profesor:

GARCIA SILVA LUIS ANTONIO
Diciembre, 2018
EJERCICIO #4 Elphego Torres / 1
El planteamiento inicial es:
Y = C + I + G + XN (1)
Ms = Ms0 (9)
0
C = C0 + c Yd (2)
Mt = mtY (10)
I = I0 − bi (3)
Me = Me0 − mei (11)
G = G0 (4)
Tx = Tx0 + tY (5)
Tr = Tr0 (6)
XN = XN0 − xnY (7)
Yd = Y − ( Tx − Tr ) (8)
Introducción
La identidad que satisface este ejercicio puede observarse en (1), así la variables endógenas aparentemente
es Y, pero el consumo C debe ser desagregado para que a su vez deje de ser una variable explicativa al
igual que la inversión I y la exportación neta XN, como tal el gasto es inicialmente la variable exógena, es
decir está dado y puede verse en (4). Por lo tanto, operacionalizando (1):
Y = C0 + c0 Yd + I0 − bi + G0 + XN0 + xnY
= C0 + c0 [Y − ( Tx − Tr )] + I0 − bi + G0 + XN0 + xnY
= C0 + c0 (Y − Tx0 − tY + Tr0 ) + I0 − bi + G0 + XN0 + xnY
vemos que no solo Y, está como variable endógena una vez descomponiendo la identidad, para ello si
centramos la atención en conjunto a: Y, C, I, i, y XN, entonces de (1):
Y − C − I − XN = G0 (12)
Para C tenemos:
C = C0 + c0 Yd → C = C0 + c0 (Y − Tx0 − tY + Tr0 )
por lo que:
Y (1 − t)c0 − C = c0 ( Tx0 − Tr0 ) − C0 (13)
Para I:
I + bi = I0 (14)
En el mercado monetario, la oferta monetaria Ms está dada y representa Ms0 en (9), respectivamente
la demanda monetaria Md está compuesta por Mt + Me, es decir Md = mtY + Me0 − mei, este mercado
debe de estar en equilibrio cuando Ms = Md, es decir: Ms0 = mtY + Me0 − mei. Si se agrupa las variables
dadas, ajustamos la ecuación como:
mtY − mei = ( Ms0 − Me0 ) (15)

Nos resta aun la función de las exportaciones neta XN, en donde la variable exógena es XN0 por lo
tanto:
XN + xnY = XN0 (16)

Finalmente de (12), (13), (14), (15) y (16), se obtiene el siguiente sistema:
Y − C − I − XN = G0
Y (1 − t)c0 − C = c0 ( Tx0 − Tr0 ) − C0
I + bi = I0 (17)
mtY − mei = ( Ms0 − Me0 )
XN + xnY = XN0
Enfoque matricial
El modelo a tratar cumple con las condiciones de las variables exógenas y endógenas, en tal caso
podemos ajustarlo en la estructura matricial.
Sea el vector de las variables endógenas:
 
Y
 C 
Γ=
 
 I 

 i 
XN
Para el vector de las variables exógenas y los parámetros estructurales se ajustará como:
 
G0
 c0 ( Tx0 − Tr0 ) − C0 
 
A=  I0 

 Ms0 − Me0 
XN0
La matriz de componentes del sistema de ecuaciones quedaría como
−1 −1 0 −1
 
1
 c 0 (1 − t ) −1 0 0 0 
 
β=  0 0 1 b 0 

 mt 0 0 −me 0 
xn 0 0 0 1
Por lo tanto:
−1 −1 0 −1
    
1 Y G0

 c 0 (1 − t ) −1 0 0 0 

 C  
  c0 ( Tx0 − Tr0 ) − C0 

b =
0 0 1  I
0  I0 (18)
  
   
 mt 0 0 −me 0  i
   Ms0 − Me0 
xn 0 0 0 1 XN XN0
de (18) se puede comprobar que efectivamente es el sistema que se muestra en (17). Aquí se puede
reducir como:
βΓ = A (19)
cuya solución es:
Γ = β −1 A (20)
Adj(β ) [co f (β )]0
Para β −1 = = , entonces:
∆ ∆
me −c0 me(t − 1) −bmt −mexn
 
mt
 −me −bmt−me(xn+1) bmt −mt mexn 
0 me ( t − 1) me[c0 (t−1)+ xn+1]
 
co f (β ) =  me − c mt −mexn 
b − c 0 b ( t − 1) c0 − c0 t − xn − 1
 
 b[c0 (t−1)+ xn+1] −bxn 
me −c0 me(t − 1) −bmt mt c0 (t−1)me+me+bmt
−me
 
me me b me

 c0 me(1 − t) −bmt−me( xn+1) c0 me(1 − t) c 0 b (1 − t ) c0 me(1 − t) 

Adj(β ) = 
 −bmt bmt me[c0 (t−1)+ xn+1] b[c0 (t−1)+ xn+1] −bmt 

 mt −mt mt c0 −c0 t− xn−1 mt 
−mexn mexn −mexn −bxn c0 (t−1)me+me+bmt
Tomando la segunda columna de β y la segunda columna respectivamente de la matriz co f (β ) se

obtiene el determinante:
(−1)[−c0 (t − 1)me] + {(−1)[−bmt − me( xn + 1)]}

que es igual a:
c0 (t − 1)me + bmt + me( xn + 1)

denominaremos a ∆ como nuestro determinante de la matriz β, simplificando:
∆ = bmt + me[c0 (t − 1) + xn + 1]
Finalmentre bajo este enfoque la solución del modelo es:
Para el Ingreso
meG0 [c0 ( Tx0 − Tr0 ) − C0 ]me meI0

Y= 0
− 0
+ 0
bmt + me[c (t − 1) + xn + 1] bmt + me[c (t − 1) + xn + 1] bmt + me[c (t − 1) + xn + 1]
( Ms0 − Me0 )b meXN0
+ +
bmt + me[c0 (t − 1) + xn + 1] bmt + me[c0 (t − 1) + xn + 1]
Para el Consumo
[c0 (me − met)] G0 [c0 ( Tx0 − Tr0 ) − C0 ](−bmt − mexn − me)

C= +
[c0 (me − met)] I0 [c0 (b − bt)]( Ms0 − Me0 ) [c0 (me − met)] XN0
+ + +
bmt + me[c0 (t − 1) + xn + 1] bmt + me[c0 (t − 1) + xn + 1] bmt + me[c0 (t − 1) + xn + 1]
Para la Inversión
bmtG0 [c0 ( Tx0 − Tr0 ) − C0 ]bmt [c0 (met − me) + me( xn + 1)] I0
I=− + +
[c0 (bt − b) + b( xn + 1)]( Ms0 − Me0 ) bmtXN0
+ 0
−
bmt + me[c (t − 1) + xn + 1] bmt + me[c0 (t − 1) + xn + 1]
Para la tasa de interés
mtG0 mt[c0 ( Tx0 − Tr0 ) − C0 ] mtI0

i= 0
− 0
+ 0
bmt + me[c (t − 1) + xn + 1] bmt + me[c (t − 1) + xn + 1] bmt + me[c (t − 1) + xn + 1]
( Ms0 − Me0 )[c0 (1 − t) − xn − 1] mtXN0
+ 0
+
bmt + me[c (t − 1) + xn + 1] bmt + me[c0 (t − 1) + xn + 1]
Para la Exportación Neta
mexnG0 [c0 ( Tx0 − Tr0 ) − C0 ]mexn mexnI0

XN = − + −
( Ms0 − Me0 )bxn [c0 (met − me) + bmt + me] XN0
− +
¿Pero porqué la necesidad de ajustar en formas matriciales la solución? Bajo mi punto de vista establece
mas detalle la estructura del sistema en conjunto y poder ver el comportamiento de los parámetros y las
variables exógenas a lo largo de la relación de la solución. El determinante general se ajusta como indicador
resolutivo, por lo que aquí el multiplicador nos puede indicar como se comporta cada variable endógena
respecto a la autonomía planteada en el vector columna A.
Descripción matemática de los cambios del modelo Bajo el enfoque de movimiento de las funciones IS
IS − LM y LM veamos matemáticamente que sucede. En la
figura (1) se muestra gráficamente dichas funciones.
i Como se observa la función IS, tiene la forma:
LM
Y = β0 − β1 i (21)
y la función LM:
Y = α0 + α1 i (22)
i0
Las ecuaciones (21) y (22) se equilibran en:
Y0 = (α1 + β 1 )−1 (α0 β 1 + α1 β 0 )

IS i 0 = ( α 1 + β 1 ) −1 ( β 0 − α 0 )
Y Por ejemplo, con una expansión fiscal hace que

Y0
la función IS se desplace hacia arriba y la izquierda.
Figura 1. Equilibrio inicial IS-LM: (Y0 , i0 ) Ver figura (2).
Esto hace que aumente el ingreso a Y1 y la tasa

de interés respectivamente a i1 , es decir el nuevo
ingreso está dado como Y1 = Y0 + ∆Y, como ∆Y Y1 = β 0x − β 1 i1
define el cambio de Y, esto se logra derivando
Y1 − α0

la identidad Y = C + I + G + XN respecto a la Y1 = β 0x − β 1
α1
autonomía ( Ā) (en nuestro caso), donde ∆Y/ Ā no
es más que el multiplicador fiscal. ¿Pero como sería
la nueva función IS1 ?. resolviendo para β 0x que lo denominaremos
como β 01 se tiene que:
i
Y1 − α0

LM β 01 = Y1 + β 1
α1
por lo tanto IS1 se ajusta:
i1
i0
Y1 − α0 Y1 − α0

Y1 = Y1 + β − β1
α1 α1
IS1
reduciendo, no es más que:
IS
Y
Y 0 Y1 Y1 = β 01 − β 1 i1 (24)
Figura 2. Expansión fiscal
mediante el cambio de Y0 equivale a decir:
En la figura (2) el nuevo equilibrio se encuentra
en (Y1 , i1 ), esto es; el punto en donde LM = IS1 , es
decir la función LM es igual a la nueva función IS1 . Y1 − α0 Y1 − α0

Si solo cambia la autonomía del mercado de bienes y Y1 + β − β1 = Y0 + ∆Y0
α1 α1
servicios, solo varió β 0 de la ecuación (21) y el nivel
Y1 fué obtenido mediante un multiplicador, ahora Y1 La ecuación (24) vendría siendo la nueva función
está dado al igua que α0 y α1 de la función LM en IS mostrado en la figura (2) y el equilibrio que se
1
(22), por lo tanto Y1 alcanza el nuevo nivel de interés muestra es el sistema que resuelve justamente LM y
i1 : IS1 , es decir:
Y1 = α0 + α1 i1
Y1 = α0 + α1 i1
por lo que: (25)
Y1 = β 01 − β 1 i1
Y1 − α0 Cabe señalar que aquí la función LM no cambia

i1 = (23)
α1 y esto se visualiza en el gráfico (2), como puede
En realidad de la IS no varió la pendiente, observarse en (25) la función LM no refleja lo mismo
es decir no varió las variables de sensibilidad del que en la ecuación (22). Esto se debe porque el
mercado de bienes y servicios, para ello en la nueva ingreso y la tasa de interés cambia.
función IS1 como se explicó anteriormente tenemos Si se aplica una política monetaria contractiva en
calculado Y1 y i1 , por lo tanto la nueva autonomía donde se pida regresar al ingreso inicial, la función
β 0x (ordenada de la función) se encuentra en (21), es LM se desplaza hacia arriba y a la izquierda. Ver
decir: figura (3)
i XN = 0 Multiplicadores
Veamos ahora sobre los multiplicadores
LM1 LM
mencionado anteriormente. Del mercado bienes y
servicios se obtiene el multiplicador fiscal respecto a
la autonomía Ā, esto es:
i2 De la identidad
i1
i0
Y = C + I + G + XN
IS1
es decir:
IS
Y Y = C0 + c0 [Y − ( Tx − Tr )] + I0 − bi + G0 + XN0
Y 0 Y1
+ xnY
Figura 3. Contracción de la LM a LM1
aún mas:
Para encontrar la nueva función LM1 se tiene
un dato dado, esto es: Y0 por lo que a este nivel de
ingreso la función IS1 se debe de equilibrar al nivel Y = C0 + c0 {Y − [( Tx0 + txY ) − Tr ]} + I0 − bi + G0
de la tasa de interés i2 . En otras palabras Y0 debe ser
igual a la función IS1 para encontrar así la nueva
+ XN0 + xnY
tasa de interés i2 :
Lo que se requiere es que ∆Y/∆ Ā, en Ā nos
referimos a los componentes autónomos.
Y0 = β 01 − β 1 i1 Expandiendo la identidad:
resolviendo para i1 se encuentra la tasa de interés
i2 :
Y = C0 + c0 (Y − Tx0 − txY + Tr ) + I0 − bi
β 01 − Y0 + G0 + XN0 + xnY
i2 = (26)
β1
Para la nueva función LM1 , solo cambió el Resolviendo para Y se tienes que:
intercepto de α0 al α0x :
C0 − c0 ( Tx0 − Tr0 ) + I0 + G0 + XN0 − bi

Y0 = α0x + α1 i2 Y =
1 − c0 + c0 t + xn
por lo que α0x lo definiremos como α01 : de aquí:
β 01 − Y0

α01 = Y0 − α1
β1
Ā = C0 − c0 ( Tx0 − Tr0 ) + I0 + G0 + XN0
entonces LM1 :
z = 1 − c0 + c0 t + xn
−1

β 01 − Y0

β 01 − Y0
k e = 1 − c0 + c0 t + xn
Y0 = Y0 − α1 + α1
β1 β1
entonces:
que es lo mismo:
1 b
Y= Ā − i (28)
Y0 = α01 + α1 i2 (27) z z
Y esta ecuación (27) es la LM1 mostrado en el Del mercado monetario se conoce que Ms = Md,
gráfico (3). donde Md = Mt + Me, por lo que Ms = Mt + Me,
entonces: Ms0 = mtY + Me0 − mei, resolviendo para entonces para ∆Y/∆ Ā → d Y/d Ā:
Y se obtiene:
−1
mtY − ( Ms0 − Me0 )

dY bk 1
i= = 1+
me d Ā zh z
de aquí: h
≡
hz + bk
M̄0 = Ms0 − Me0
por lo tanto el multiplicador fiscal es:
k = mt
h = me
por lo tanto: ∆Y h
=
∆ Ā hz + bk (31)
k M̄0 me
i= Y− (29) =
h h me(1 − c + c0 t + xn) + bmt
0
sustituyendo (29) en (28):
1

b k M̄0
Ahora para ∆Y/∆ M̄0 → d Y/d M̄0 :
Y = Ā − Y− (30)
z z h h
Aquí lo que estamos haciendo es la −1
dY bk b
interacción conjunta del modelo, o mejor dicho la = 1+
descomposición de la identidad Y = C + I + G + d Ā zh zh
XN a través del mercado de bienes y servicios y del b
≡
mercado monetario. Así en (30): hz + bk
bk 1 b por lo tanto el multiplicador monetario es:

Y + Y = Ā + M̄0
zh z zh
bk 1 b
Y 1+ = Ā + M̄0 ∆Y b
zh z zh =
∆ M̄0 hz + bk
bk −1 1 (32)

b
Y = 1+ Ā + M̄0 b
zh z zh = 0 0
me(1 − c + c t + xn) + bmt
Encontrar el equilibrio, todos los valores, graficar y analizar los resultados.

Si tenemos que:
Y = C + I + G + XN
Ms = 2800
C = 250 + 0.75Yd
Mt = 0.20Y
I = 1320 − 72i
Me = 2080 − 80i
G = 1000
Tx = 40 + 0.20Y
Tr = 80
XN = 280 − 0.05Y
Yd = Y − ( Tx − Tr )
Metodológicamente: para el mercado de bienes y servicios, si:
Y = C + I + G + XN
es decir:
Y = C0 + c0 [Y − ( Tx − Tr )] + I0 − bi + G0 + XN0 + xnY
Por lo que:
C0 − c0 ( Tx0 − Tr0 ) + I0 + G0 + XN0 − bi

Y= (33)
1 − c0 + c0 t + xn
sustituyendo los valores del problema en (33), se obtiene la función IS:
2800 − 72i
Y= ≡ 6400 − 160i (34)
0.45
Para el mercado monetario, Ms = Md, donde Md = Mt + Me
entonces:
Ms0 = mtY + Me0 − mei → Ms0 − Me0 = mtY − mei ⇒ M̄ = kY − hi
por lo tanto, se obtiene la función LM:
720 + 80i
Y= ≡ 3600 + 400i (35)
0.20
De la función IS y LM, se obtiene el ingreso y la tasa de interés de equilibrio:
Y ∗ = 5600
i∗ = 5
Sustituyendo el ingreso y la tasa de interés en los componentes del modelo, se obtienen los valores y
las funciones correspondientes:
Tx = 1160
Yd = 4520 Mt = 1120
C = 3600 Me = 1680
I = 960 Md x = 2080 + 0.20(5600)
0
S = −C0 + (1 − c )Yd = 3200
= −250 + 0.25Yd M d = 3200 − 80i
= 880 DA = (2880 − 72i ) + (1 − 0.45)Y ∴
XN = 0 DA = 2520 + 0.55Y
Figura 4. Mercado de bienes y servicios
Figura 5. Mercado monetario

Figura 6. Equilibrio IS − LM
Como resultado de este modelo de 4 sectores de una economía abierta se cuenta en el mercado de bienes
y servicios una autonomía de 2520 unidades, por lo que el valor de las impuestos en función del ingreso
que está en la sensibilidad de la tasa impositiva se ajusta un valor de 1160 unidades, del cual el ingreso que
se dispone en el momento es de 4520 unidades, por lo tanto se consume 3600 y se ahorra 880. El equilibrio
de los gastos en función del ingreso se muestra en la figura (4), en donde el ingreso igual a 5600 unidades
equilibra el mercado de bienes y servicios. Respecto al mercado monetario en esta economía la oferta de
saldos reales es de 2800 unidades monetarias, por lo que la demanda de dicho mercado la autonomía
alcanza un nivel de 3200, gráficamente se muestra en la figura (5), en donde un nivel de tasa de interés
con valor de 5 % equilibra este mercado. Posteriormente ambos mercados forman el modelo IS − LM, en
donde el nivel de ingreso alcanzado en el mercado de bienes es de 5600 relacionado 5 % que es el valor de
la tasa de interés de equilibrio del mercado de dinero y que por supuesto equilibra este mercado (IS-LM),
gráficamente se muestra en la figura (6) en el punto A y finalmente al nivel i∗ y Y ∗ la cuenta corriente de la
balanza comercial de esta economía está en equilibrio, es decir: XN = 0.
Por medio de una política fiscal expansiva, incrementar la Ā en 252, encontrar todos los
valores, graficar y analizar los resultados.
Sabemos por el momento que:
Ā = 2880 Ke ≈ 2.22
y que ∆ Ā = 252. Tenemos que aplicar el cambio del ingreso ante el movimiento en el gasto autónomo:
∆Y hk e
= (36)
∆ Ā h + Ke bk
es decir el multiplicador de la política fiscal. De (36):
hk e 80(2.22)
∆Y = ∆ Ā sustituyendo ∆Y = (252) = 400
h + Ke bk 80 + (2.22)(72)(0.20)
como Y1 = Y ∗ + ∆Y, por lo tanto el nuevo ingreso (Y1 ) es:
Y1 = 5600 + 400 = 6000

Para encontrar el nuevo nivel de la tasa de interés, conocemos que al ingreso Y1 se intercepta la nueva
función IS1 , con la función LM inicial. Entonces:
6000 = 3600 + 400i → i1 = 6

Para la nueva función IS1 :

Y = 6960 − 160i1
 1


6000 = x − 160(6) → x = 6960 ∴ IS1
Y1 = 3132 − 72i1


0.45
Los nuevos valores serán:
Tx1 = 1240
Yd1 = 4840 Mt1 = 1250
C1 = 3880 Me1 = 1600
I1 = 888 Md x1 = 2080 + 0.20(6000)
0
S1 = −C0 + (1 − c )Yd1 = 3280
= −250 + 0.25Yd1 M d1 = 3280 − 80i1
= 1250 DA1 = (3132 − 72i1 ) + (1 − 0.45)Y1 ∴
XN1 = −20 (Déficit) DA1 = 2700 + 0.55Y1
Ahora mediante un incremento del gasto autónomo, como se sabe que es una actuación del gobierno
mediante la política fiscal expansiva es perturbada los componentes del modelo de la economía que se está
estudiando, como en el primer periodo el mercado de bienes y servicios la autonomía se contaba con 2520
unidades y ahora se tiene 2700, en este caso la sensibilidad que corre los gatos en función del ingreso no
varía por lo que el nuevo ingreso Y1 es de 6000, es decir un incremento de 400 unidades, esta explicación lo
expresa el multiplicador de la política fiscal, además conviene detallar la variación de dicho multiplicador,
en donde ∆∆YĀ tiene un valor de 1.59, es decir es el valor que varía el ingreso ante una unidad adicional
del gasto autónomo, la ilustración gráfica se muestra en la figura (7). El ingreso que se dispone por la
implementación de esta política es de 4840 unidades y se consume 3880 pero el impuesto aumenta a 1240.
Respecto al mercado monetario como partida inicial el interés sube a 6 % esto hace que se invierta menos
al nivel de 888 unidades monetarias y que varío en la demanda monetaria como se muestra en el gráfico
(8). Finalmente se tiene el modelo IS-LM y como afectó en realidad componentes del mercado de bienes
la función IS se desplazó hacia la derecha esto hace que aumente el ingreso y aumente el interés pero esto
genera déficit ya que en el punto A la cuenta corriente estaba en equilibrio y al desplazarse al punto B
provoca lo anteriormente señalado por lo que pude decirse que está actuación con los instrumento del
gobierno es ineficaz, esto se muestra en el gráfico (9).
Figura 7. Desplazamiento de la Demanda Agregada en el mercado de Bienes y Servicios
Figura 8. Cambio de la función de la demanda monetaria en el respectivo mercado

Figura 9. Desplazamiento de la función IS a IS1
Regresar al equilibrio de BCC con política monetaria, haciendo una contracción económica,
encontrar todos los valores, graficar y analizar los datos.
Se hará uso de la función IS1 , ya que el movimiento en el punto de contración monetaria será a ese
nivel de la tasa de interés pero con el ingreso Y3 = 5600, es decir:
5600 = 6960 − 160i → i2 = 8.5

Para la nueva función LM1 , en el ingreso Y3 = 5600 la pendiente no varía pero la autonomía cambia al
nivel de la tasa de interés i2 , por lo tanto:
5600 = x + 400i2 → 5600 = x + 400(8.5) ⇒ x = 2200

por lo que la nueva función LM1 es:

Y = 2200 + 400i2
 2


LM1
Y2 = 440 + 80i2


0.20
Para la variación del ingreso se utiliza el Multiplicador Monetario:
∆Y2 ke b
= (37)
∆Ms h + k e bk
entonces:
ke b
∆Y2 = ∆Ms (38)
h + k e bk
donde ∆Ms = Ms1 − Ms0
∆Ms = 440 − 720 = −280

Por lo tanto:
(2.22)(72)
∆Y2 = (−280) = −400
80 + (2.22)(72)(0.20)
para el ingreso Y2 : Y2 = 6000 − 400 → Y2 = 5600

Los nuevos valores (algunos) quedarían como:
Tx = 1160 Ms1 = −280 + 2800

Yd = 4520 = 2520
C = 3640 Mt = 1120
I2 = 708 Me2 = 1400
S = −C0 + (1 − c0 )Yd2 Md x = 2080 + 0.20(5600)
= −250 + 0.25Yd2 = 3200
= 880 M d = 3200 − 80i2
XN = 0 DA2 = (3132 − 72i2 ) + (1 − 0.45)Y2 ∴
Ms1 = ∆Ms + Ms0 DA2 = 2520 + 0.55Y2
Figura 10. Regreso del desplazamiento de la Demanda Agregada en el Mercado de Bienes y Servicios
Figura 11. Contracción de la Oferta Monetaria (Ms)
Figura 12. Contracción de la Función LM

Como la política implementa por el gobierno de esta economía no fue eficaz el banco central actuó
mediante la política monetaria de carácter contractivo, es decir afectar la oferta de saldos monetarios,
ante esto la variación que sufrió el ingreso ante una unidad adicional que afecto la oferta monetaria es
de 1.48, en el mercado de bienes y servicios regresando al equilibrio inicial de ingreso, es decir el punto
C como se muestra en la figura (10) donde Y2 = Y ∗ . En el mercado monetario como era de esperarse la
oferta monetaria se contrajo el motivo especulación disminuyó la demanda monetaria regreso a la función
inicial pero en función de interés distinto y que ahora el interés de equilibrio es de 8.5 %, gráficamente
se representa en (11). Finalmente el modelo que estructura ambos mercado explicado anteriormente se
equilibra en al ingreso inicial, pero a una tasa de interés elevada, la función LM actuó desplazándose
hacia arriba y a la izquierda esto hace que la autonomía inicial de la función disminuya a 2200 unidades
monetarias, esta modificación hace que regrese al equilibrio y la balanza de cuenta corriente se equilibre
logrando que la exportaciones y las importaciones de la economía logren saldar en cero unidades, es decir
el punto C en el gráfico (12).
Si utilizamos la herramienta de movimientos en diferencia, por ejemplo como mencionamos en el
marco conceptual introductorio, la función LM tiene la forma Y = α0 + α1 i, por términos de simplicidad
tomaremos a la función como Y = π + δi, vemos que se altera la variable Y del comportamiento (no
supondremos aquí el tiempo como tal, pero si como un movimiento) se ajusta entonces como Yt , si esto
sucede entonces se ven afectados π → πt y la tasa de interés i pero en modo de recurrencia, es decir it−1 ,
por lo que la LMt se transforma como Yt = πt + δit−1 .
Conclusión
Como se mostró el modelo en el planteamiento introductorio matricial es posible manipular las variables
endógenas y poder ver sus enfoques conjuntos en la forma reducida, es decir el comportamiento lo que
podría ser en el largo plazo, esto mediante la metodología econométrica, por ejemplo el ingreso tiene
relación positiva respecto la sensibilidad del motivo especulación y el gasto autónomo (meG0 ), lo mismo
que la inversión autónoma (meI0 ) y la autonomía de la oferta monetaria ( Ms0 − Me0 ) que esta a su vez
actúa directamente con la sensibilidad de la tasa de interés (b) en la función inversión, esto es: ( Ms0 −
Me0 )b y la exportación neta autónoma ( XN0 ) indica la misma relación con la me, siempre y cuando la
matriz de componentes del modelo tenga el determinante ∆ señalado.
Y esto se puede explicar detalladamente en distintos enfoques para cada variable endógena reducida,
es decir la solución en el vector planteado Γ. Para los movimientos que se hicieron puede plantearse
mediante análisis matricial mas riguroso para la interacción conjunta, además que si se utiliza ecuaciones
en diferencias puede obtenerse cada valor en cada interacción discreta, para ello las variables contendría
los momentos o periodos iniciales, es decir si sería el primer movimiento se ajusta Yt si fuera recursivo
(contractivo): Yt−1 .

Macroeconomía: Introducción Al Modelo Mundell Fleming

Enviado por

Dados do documento

Título original

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Macroeconomía: Introducción Al Modelo Mundell Fleming

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL

ESCUELA SUPERIOR DE ECONOMÍA

MACROECONOMÍA DE LA ECONOMÍA ABIERTA

ELPHEGO TORRES Profesor:

El planteamiento inicial es:

Y (1 − t)c0 − C = c0 ( Tx0 − Tr0 ) − C0 (13)

mtY − mei = ( Ms0 − Me0 ) (15)

XN + xnY = XN0 (16)

Tomando la segunda columna de β y la segunda columna respectivamente de la matriz co f (β ) se

(−1)[−c0 (t − 1)me] + {(−1)[−bmt − me( xn + 1)]}

c0 (t − 1)me + bmt + me( xn + 1)

meG0 [c0 ( Tx0 − Tr0 ) − C0 ]me meI0

[c0 (me − met)] G0 [c0 ( Tx0 − Tr0 ) − C0 ](−bmt − mexn − me)

Para la tasa de interés

mtG0 mt[c0 ( Tx0 − Tr0 ) − C0 ] mtI0

Para la Exportación Neta

mexnG0 [c0 ( Tx0 − Tr0 ) − C0 ]mexn mexnI0

Y0 = (α1 + β 1 )−1 (α0 β 1 + α1 β 0 )

Y Por ejemplo, con una expansión fiscal hace que

Esto hace que aumente el ingreso a Y1 y la tasa

por lo tanto IS1 se ajusta:

Y1 − α0 Cabe señalar que aquí la función LM no cambia

C0 − c0 ( Tx0 − Tr0 ) + I0 + G0 + XN0 − bi

bk 1 b por lo tanto el multiplicador monetario es:

Encontrar el equilibrio, todos los valores, graficar y analizar los resultados.

Metodológicamente: para el mercado de bienes y servicios, si:

C0 − c0 ( Tx0 − Tr0 ) + I0 + G0 + XN0 − bi

Ms0 = mtY + Me0 − mei → Ms0 − Me0 = mtY − mei ⇒ M̄ = kY − hi

por lo tanto, se obtiene la función LM:

Figura 4. Mercado de bienes y servicios

Figura 5. Mercado monetario

es decir el multiplicador de la política fiscal. De (36):

Y1 = 5600 + 400 = 6000

6000 = 3600 + 400i → i1 = 6

Figura 7. Desplazamiento de la Demanda Agregada en el mercado de Bienes y Servicios

Figura 8. Cambio de la función de la demanda monetaria en el respectivo mercado

Figura 9. Desplazamiento de la función IS a IS1

5600 = 6960 − 160i → i2 = 8.5

5600 = x + 400i2 → 5600 = x + 400(8.5) ⇒ x = 2200

∆Ms = 440 − 720 = −280

para el ingreso Y2 : Y2 = 6000 − 400 → Y2 = 5600

Tx = 1160 Ms1 = −280 + 2800

Figura 11. Contracción de la Oferta Monetaria (Ms)

Figura 12. Contracción de la Función LM

Você também pode gostar