ESCUELA DE NEGOCIOS

LICENCIATURA EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS

PRESENTADO POR:

Carolina Evangelina Muñoz Pilarte

MATRICULA

12-2987

ASIGNATURA:

Administración Financiera I

FACILITADOR:

Manuel Cuevas

Santo Domingo
República Dominicana
Marzo, 2018
Tarea # 3

ACONTINUACION LE PRESENTAMOS LOS ESTADOS FINANCIEROS DE BARLET

2005, CON ELLOS REALICE EL ANALISIS DE RAZONES QUE MAS ABAJO SE LE
SOLICITA. DETERMINANDO CUAL ES EL RESULTADO EN CADA CASO.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE BARLET COMPANY

(En miles de $)

De los años 2006 y 2005 que

Finalizan el 31 de diciembre ,

2006 2005

Ingreso por ventas 2, 567,000

Menos: costos de los bienes vendidos 1, 711,000

Utilidad bruta 856,000

Menos: gastos operativos

Gastos de ventas 108,000

Gastos generales y administrativos 187,000
Gastos de arrendamiento a 35,000

Gastos de depreciación

Total de gastos operativos 553,000

Utilidad operativa 303,000

Menos: gastos por intereses 91,000

Utilidad neta antes de impuestos 212,000

Menos: impuestos (tasa = 29%) b 64,000 Utilidad

neta después de impuestos 148,000

Menos: dividendos de acciones preferentes 10,000

Ganancias disponibles p/accionistas comunes 138,000

Ganancias por acción (EPS sigla en inglés) c $1.81

Dividendos por acción (DPA, sigla en inglés) d $0.75

b La tasa fiscal del 29% de 2005 se debe a que la empresa tiene ciertas deducciones
fiscales especiales que no se muestran de manera directa en su estado de pérdidas y
ganancias.

c Se calcula al dividir las ganancias disponibles para los accionistas comunes entre el
número de acciones comunes en circulación 76,244 en 2005, Ganancias por acción, en
2005: 138,000/76,244 = $1.81.

d Se calcula al dividir el monto en $ de los dividendos pagados a los accionistas comunes

entre el número de acciones comunes en circulación. Los dividendos por acción en
2005: $57,183 / 76,244

BALANCES GENERALES DE BARLET COMPANY

(En miles de $)

Activos 2005

Activos corrientes

Efectivo 288,000

Valores negociables 51,000

Cuentas por cobrar 365,000

 Inventarios 300,000

Total de activos corrientes 1,004,000

Activos fijos brutos (al costo) a

Terreno y edificios 1,903,000

Maquinaria y equipo 1,693,000

Mobiliario y accesorios 316,000

Vehículos 314,000

Otros (incluye arrendamientos financieros)

96,000

Total de activos fijos brutos (al costo) 4,322,000

Menos: depreciación acumulada 2,056,000

Activos fijos netos 2,266,000

Total de activos 3,270,000

Pasivos y patrimonio de los accionistas

Pasivos corrientes

Cuentas por pagar 270,000

Deudas acumuladas
114,000

Total de pasivos corrientes 483,000

Deuda a largo plazo (incluye arrendamiento financiero) b 967,000

Total de pasivos 1,450,000

Patrimonio de los accionistas

Acciones preferentes: acumulativas al 5%, valor nominal

de $100, $2,000 acciones autorizadas y emitidas c 200,000

Acciones comunes: valor nominal de $2.50, 100,000

acciones autorizadas, acciones emitidas y en

circulación en 2006: 76,262, en 2005: 76,244 190,000

Capital pagado adicional sobre acciones comunes

418,000

Ganancias retenidas 1,012,000

Total del patrimonio de los accionistas 1,820,000

Total de pasivos y patrimonio de los accionistas 3,270,000

ESTADO DE GANANCIAS RETENIDAS BARLETT COMPANY EN MILES DE $

DEL AÑO 2005 QUE FINALIZA EL 31 DE DICIEMBRE

Saldo de ganancias retenidas (1 de enero de 2006)

$1,012 Más: utilidad neta después de impuestos (para 2006)
231

Menos: dividendos en efectivo (pagados durante 2006)

Acciones preferentes $10.00

Acciones comunes $98.00

Total de dividendos pagados 108

Saldo de ganancias retenidas (31 de diciembre de 2006) $1,135

Al Estado de Cambio en la Situación Financiera también se le dice. El estado de

flujos de efectivo es un resumen de los flujos de efectivo de un periodo específico.
El estado permite comprender mejor los flujos operativos, de inversión y de
financiamiento de la empresa, y los reconcilia con los cambios en su efectivo y sus
valores negociables durante el periodo.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DE BARLET COMPANY DEL 2006

(En miles de $)

Flujo de efectivo de las actividades operativas

Utilidad neta después de impuestos $231,000

Depreciación 239,000

Aumento de las cuentas por cobrar (138,000)

Disminuciones de los inventarios 11,000

Aumento de las cuentas por pagar 112,000

Aumento de las deudas acumuladas 45,000

Efectivo proveniente de las actividades operativas $500,000

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

Aumento de los activos fijos ($347,000)

Cambio en los intereses empresariales 0

Efectivo proveniente de las actividades de inversión (347,000)

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento

Disminución de los documentos por pagar (20,000)

Aumento de las deudas a largo plazo 56,000

Cambios en el patrimonio de los accionistas b 11,000

Dividendos pagados (108,000)

Efectivo proveniente de las actividades de financiamiento ( 61,000)

Aumento neto del efectivo y los valores negociables $92,000

SE PIDE:

1) Liquidez Corriente = Activo Corriente/Pasivo Corriente

 La liquidez corriente de BARLET COMPANY 2005 es de:

$ 1, 004,00 = 2.07

$ 483,000

2) Razón Rápida (Prueba Acida) = Activo Corriente – Inventario/ Pasivo

Corriente.

 La razón rápida de BARLET COMPANY 2005 es de:

$1, 004,000-$300,000 = $704,000 = 1.45

$483,000

3) Rotación de Inventarios = Costo de Ventas/Inventario

 La rotación de inventario de BARLET COMPANY 2005 es de:

$1, 711,000 = 5.70

$300,000

4) Periodo promedio de cobro = Cuentas x Cobrar/Ventas anuales/365

 El periodo promedio de cobro de BARLET COMPANY 2005 es de:

$365,000 = $365,000 = 51,9 días

$2, 567,000 7,032

365
5) Periodo Promedio de Pago: Cuentas x Pagar/Compras diarias promedio = Cuentas
por pagar/Cuentas anuales/365 =

 El periodo promedio de pago de BARLET COMPANY 2005 es de:

$270,000 = $270,000 = 8.22 días

0.70%x1, 711,000 $ 3,281.36

6) Rotación de los Activos Totales = Ventas/Total de Activos

 El valor de la rotación de BARLET COMPANY 2005 es de:

$2, 567,000 = 78.5

$3, 270,000

7) Índice de Endeudamiento: = Total de pasivos / Total de activos

 El índice de endeudamiento de BARLET COMPANY 2005 es de:

$1, 450,000 = 0.443 = 44.3%

$3, 270,000
8) Razón de Cargos de Interés Fijo = Utilidad antes de intereses e
impuestos/intereses

 La razón de cargos de interés fijo de BARLET COMPANY 2005 es de:

$303,000 = 3.32

$91,000

9) Índice de Cobertura de Pagos Fijos

Ganancias antes de intereses e impuestos + pagos de arrendamiento

Intereses +Pagos de arrendamiento + (pagos de principal Dividendos de acciones
Preferentes x (1/(1-t).

El índice de cobertura de pagos fijos de BARLET COMPANY 2005 es de:

$ 303,000 + $ 35,000

$ 91,000 + $ 35,000+ ($ 71,000+ $ 10,000) x ( 1/1 - 0.29

$ 338,000 = 2.57

$ 131,680

10) Margen de utilidad bruta =Ventas – Costo de los bienes vendidos/Ventas

 El margen de utilidades bruta de BARLET COMPANY 2005 es de:

$2, 567,000 - $1, 711,000 = 856,000 = 0.333 = 33 %

$2, 567,000
11) Margen de utilidad operativa = Utilidad Operativa/Ventas

 El margen de utilidades operativas de BARLET COMPANY 2005 es de:

$303,000 = 0.118036618 = 11.80%

$2, 567,000

12) Margen de utilidad neta = Ganancias disponibles para los accionistas

comunes/Ven

 El margen de utilidades neta de BARLET COMPANY 2005 es de:

$138,000 = 5.37%

$2, 567,000

13) Ganancias por acción = Ganancias disponibles para los accionistas comunes
. Número de acciones comunes en circulación

 Las ganancias de BARLET COMPANY 2005 es de:

$138,000 = 1.81 %

$76,244
14) Rendimiento sobre los activos totales = Ganancias disponibles para los
accionistas comunes/ Total de activos

 El rendimiento sobre los activos totales de BARLET COMPANY 2005 es de:

$138,000 = 4.22 %

$3, 270,000

15) Retorno sobre el patrimonio = Ganancias disponibles para los accionistas

comunes/Capital en acciones comunes

 El retorno sobre el patrimonio de BARLET COMPANY es de:

$138,000 = 0.33 = 33.0%

$418,000