Estimar el valor de las sinergias y el valor máximo intrínseco por acción de
antártica. En la fusión de esto se puede observar que habrá una gran variedad de sinergias, como la reducción de costos, distribución, administración y el pago de intereses. Además Brahma resalto por aplicar eficientemente sus sinergias, lo que ayudo a posicionarse en el mercado brasileño, caso contrario a lo hecho por Antártica que no supo resaltar sus sinergias para mejorar su posicionamiento en el mercado, el mayor valor intrínseco de las acciones de Antártica es su posicionamiento en el mercado brasileño. Además Brahma logro mejorar sus procesos como centralizar sus operaciones. Las acciones de Antártica le dan mayor valor intrínseco a sus acciones, volviéndolas más atractivas para competidores extranjeros, sin obviar que ese valor se vuelve más atractivo para Brahma porque este podría consolidar su liderazgo en el mercado. Además de impulsar todas sus sinergias disminuyendo muchos costos y aumentado su valor en el mercado. Asimismo, la fusión ayudaría a consolidarse en el mercado local y luego poder salir del mercado Brasileño y ser más competitivos. Lo más resaltante es que las sinergias de ingresos aumentarían en 121 MM y las sinergias de gastos disminuirían 45 MM cada año, las sinergias valen más que los activos. El valor de las sinergias se adecuan mejor a Brahma. 2. Cuáles son los meritos relativos del cash y acciones comunes como forma de pago en este real? Desde su punto de vista, el interés en evaluar la transacción depende de la forma de pago? Porque si y por qué no. Los meritos de la transacción es que evitaron pagar más impuestos y evitar la ley antimonopolios de Brasil con la fusión por medio de acciones. Por lo cual, se observa que la operación trajo consigo muchos beneficios a la fusión denominada Ambev, como reducción de costos y otras sinergias que redactarían más adelante. Porque la fusión fue la mejor opción ya que una adquisición le hubiera traído muchos problemas legales y reputacionales. Además realizar la operación por acciones, esto ayudaría a poder adquirir las sinergias de Antártica con sus otras líneas de productos, lo que generaría mayor rentabilidad para Brahma, ya que Antártica con sus bebidas azucaradas no compite con Brahma lo que resultaría un hecho muy atractivo, generando unas sinergias enormes. Tipo: Adquisición, fusión, consolidación Fusión Nombre de Newco Ambev Forma de Pago Acciones Ratio de intercambio: Número de acciones de Brahma por acciones de Antártica Régimen Impositivo Al realizarse la fusión traería consigo un aumento considerable en las ventas presentes y proyectadas, teniendo como consecuencia mayores impuestos en Brasil. Régimen Legal y Localización de Sede En el régimen legal este debería tener Central mayor presencia de Brahma, por medio de la distribución de acciones y en poderes del directorio. Asimismo, se recomienda que la sede central sea la de Brahma en Sao Paolo, ya que esta se encuentra centralizada. Selección del CEO Se deberá tener a ambos CEOS, pero deberá haber mayoría del CEO de Brahma porque fueron los más exitosos en su gestión. Sitios en el Directorio En el directorio debería darse la presidencia y la mayoría de puestos para Brahma, sin obviar algunos puestos claves en el directorio para Antártica. Relaciones con los Sindicatos Mantener los derechos laborales a los trabajadores de Brahma, mientras los nuevos trabajadores de Antártica tienen que optar a esos beneficios.