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3.2.1.6. Fuerza negociadora de los proveedores ........................................................... 20
3.1.3 Tendencias del mercado ....................................................................................... 20
CAPITULO IV ESTUDIO DE MERCADO ................................................................ 21
4.1. Descripción del producto ................................................................................. 21
4.1.1. Definición del bien o servicio: diseño del producto ................................................... 21
4.1.2. Tipo Servicio........................................................................................................ 21
4.1.3. Principales características y/o especificaciones técnicas del servicio ........................... 22
4.1.4. Productos sustitutos y complementarios .................................................................. 23
4.1.5. Beneficios que aporta ............................................................................................ 23
4.1.6. Ciclo de vida del producto ..................................................................................... 24
4.1.7 Factores que pueden alterarlo ................................................................................ 24
4.2. Análisis de la Demanda .................................................................................... 24
4.2.1. Área geográfica del estudio del mercado ................................................................. 24
b) Características y razones que justifican la selección del área ................................ 25
4.2.2. Demanda Histórica según fuentes secundarias en los últimos 6 años .......................... 25
4.2.3. Variables que afectan la demanda ........................................................................... 25
4.2.4 Investigación de Mercados.................................................................................... 26
4.2.5.2 Investigación Cuantitativa ............................................................................. 27
4.2.6. Demanda Presente ........................................................................................ 28
4.2.6.2. Mercado Potencial ........................................................................................ 29
4.2.6.3. Mercado Efectivo ......................................................................................... 30
4.2.6.4. Mercado Objetivo ......................................................................................... 31
4.2.6.5. Demanda futura proyectada ........................................................................... 31
4.3. Análisis de la Oferta ........................................................................................ 37
4.3.1. Descripción del Mercado de la Oferta ............................................................. 37
4.3.2 Variables que afectan la Oferta: ............................................................................. 37
4.4. Análisis de la comercialización ......................................................................... 38
4.4.1. Producto ...................................................................................................... 38
4.4.2. Precio .......................................................................................................... 38
4.4.3. Promoción: de ventas y publicidad ................................................................. 39
4.5. Análisis del Mercado Proveedor ....................................................................... 40
4.5.1. Criterios de Selección ................................................................................... 40
4.5.2 Capacidad de abastecimiento de las materias primas: calidad, estacionalidad y precios.
........................................................................................................................... 40
2
4.5.3. Identificación y condiciones de venta de los proveedores. ................................. 40
4.5.4. Selección de los Proveedores y criterios utilizados ........................................ 41
CAPITULO V ESTUDIO TÉCNICO ......................................................................... 41
5.1 Tamaño del Proyecto ......................................................................................... 41
5.2 Procesos y Tecnología ........................................................................................ 44
5.2.1 Procesos ............................................................................................................. 44
Proceso de Matrícula .................................................................................................. 45
5.2.1.1 Relación de materias primas e insumos a utilizar consumos por producto ........... 48
5.2.1.2 Programa de Compras ................................................................................... 50
5.2.1.3 Requerimiento de la mano de obra para cada sección del proceso productivo ...... 50
5.2.2 Equipamiento y tecnología para el proceso ...................................................... 51
5.2.2.2 Equipo ........................................................................................................ 51
5.2.2.3 Mobiliarios .................................................................................................. 51
5.2.3 Terrenos e Inmuebles .................................................................................... 52
Área del Segundo Piso ................................................................................................ 52
5.2.3.2 Plano con proyecto: distribución de los equipos y maquinarias .......................... 53
5.2.4.2 Micro localización ........................................................................................ 53
Gráfico N° 5.1 ............................................................................................................ 54
5.3 Diagrama de Grant del Proyecto ........................................................................... 54
6.1. Forma Societaria ................................................................................................. 55
6.2 Licencia de Funcionamiento y anuncios Publicitarios ......................................... 55
6.2.1 Licencia de Funcionamiento .......................................................................... 55
6.2.2 Registro de Marca ........................................................................................ 55
6.3 Legislación Laboral ........................................................................................... 56
6.4 Legislación Tributaria ....................................................................................... 57
6.4.1 Impuesto a la Renta. ..................................................................................... 57
6.4.2 Impuesto General a las Ventas. ...................................................................... 58
6.5 Otros Aspectos Legales ...................................................................................... 58
6.5.1 Reconocimiento de asociaciones como entidades no lucrativas con fines educativos
58
6.5.2 Contrato de Alquiler ..................................................................................... 59
6.5.3 Registro Único de Contribuyente ................................................................... 60
CAPITULO VII ESTUDIO ORGANIZACIONAL ..................................................... 61
7.1 Puestos de Trabajo ............................................................................................ 61
3
7.2 Tareas, Funciones y Responsabilidades Gerente General/ Director ..................... 61
Coordinadores/ Profesores ......................................................................................... 61
Secretaria................................................................................................................... 62
Asesor contable .......................................................................................................... 62
Seguridad................................................................................................................... 62
Limpieza .................................................................................................................... 62
7.3 Organigrama Funcional .................................................................................... 63
7.4 Aspectos Laborales ............................................................................................ 63
7.4.1Forma de Contratación. ......................................................................................... 63
7.4.1 Régimen Laboral ................................................................................................. 64
7.4.3Remuneración del personal .................................................................................... 64
7.4.4Horario de Trabajo ................................................................................................ 65
7.4.5 Beneficios Sociales ........................................................................................... 66
7.4.5.1 Gratificaciones ............................................................................................. 66
7.4.5.2 Vacaciones. ................................................................................................. 66
7.4.5.3 ESSALUD ................................................................................................... 66
7.4.5.4 CTS. ........................................................................................................... 66
7.5. Misión y Visión de la Empresa ........................................................................... 66
Misión: ...................................................................................................................... 66
Visión: ....................................................................................................................... 66
CAPÍTULO VIII ESTUDIO DE INVERSIONES, FINANCIAMIENTO, INGRESOS
Y COSTOS 67
8.1 Inversiones ........................................................................................................ 67
8.1.1. Inversión en activos fijos ............................................................................... 67
8.1.2. Inversión en Activo Intangible. ...................................................................... 67
8.1.3. Inversión en capital de trabajo. ....................................................................... 68
8.1.4. Total Inversiones .......................................................................................... 69
8.1.5 Cronograma de desembolsos de las inversiones ...................................................... 70
8.2. Financiamiento ................................................................................................ 70
8.2.1. Estructura de Capital ..................................................................................... 70
8.2.2. Datos generales de las fuentes de financiamiento ............................................. 71
8.2.3. Criterios de elección de las fuentes de financiamiento ...................................... 71
8.2.4. Financiamiento del activo fijo, del capital de trabajo e intangibles ..................... 73
8.2.5 Cuadro de Amortización de la Deuda ..................................................................... 73
4
8.3. Ingresos ........................................................................................................... 73
8.3.1. Ingresos por ventas: Al contado, al crédito, ventas totales ................................. 73
8.3.2. Recuperación del capital de trabajo ................................................................ 73
8.3.3 Valor de desecho neto del activo fijo ..................................................................... 75
8.4. Costos y gastos ............................................................................................... 101
8.4.1. Egresos desembolsables .............................................................................. 101
8.4.1.1. Costos de insumos directos .......................................................................... 101
8.4.1.2. Costos de mano de obra directa .................................................................... 101
8.4.1.3 Costos indirectos de fabricación ....................................................................... 102
8.4.1.4. Gastos de administración ............................................................................. 102
8.4.1.5. Gastos de Marketing ................................................................................... 103
8.4.1.6 Costo Unitario por Servicio ......................................................................... 103
8.4.2. Egresos no desembolsables .......................................................................... 104
8.4.2.1. Depreciación .............................................................................................. 104
8.4.2.2. Amortización de intangibles ........................................................................ 104
8.5 Estados Financieros Proyectados ..................................................................... 104
8.5.1 Premisas del Estado de Ganancias y Pérdidas ................................................ 104
8.5.2 Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado .................................................. 105
8.5.3. Flujo de Caja Proyectado Operativo ............................................................. 106
8.5.4. Flujo de Capital .......................................................................................... 106
8.5.5 Flujo de Caja Económico ............................................................................ 107
8.5.6 Servicio de la deuda .................................................................................... 107
8.5.7 Flujo de Caja Financiero ............................................................................. 108
8.5.8 Flujo de Caja del Proyecto ........................................................................... 108
CAPITULO IX EVALUACIÓN ECONOMICO FINANCIERA ................................ 113
9.1.1 Costo de Oportunidad ................................................................................. 113
9.1.2 Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC) .............................................. 113
9.1.3 Costo de la Deuda ...................................................................................... 114
9.2 Evaluación Económica Financiera ................................................................... 114
9.2.1 Indicadores de Rentabilidad. ........................................................................ 114
9.2.1.1 VANE y VANF. ......................................................................................... 114
9.2.1.2 TIRE Y TIRF ............................................................................................. 115
9.2.1.3 Periodo de Recuperación. ............................................................................ 115
9.2.1.4 Análisis Beneficio Costo ............................................................................. 116
5
9.2.3 Análisis del Punto de equilibrio. ................................................................... 117
9.2.4 Análisis de la Cobertura de la deuda. ............................................................ 119
9.3 Análisis de Sensibilidad ................................................................................... 120
9.3.1 Variables de Entrada ................................................................................... 120
9.3.2 Variable de Salida ...................................................................................... 120
9.3.3 Análisis Unidimensional ............................................................................. 120
9.3.4 Análisis Multidimensional ........................................................................... 122
9.3.5 Variables Criticas del Proyecto .................................................................... 123
X CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ...................................................... 124
Bibliografía ................................................................................................................ 16
6
INDICE DE CUADROS, DIAGRAMAS Y GRAFICOS
Cuadro N° 2.1 Rentabilidad y Escenarios… .................................................................. 14
Cuadro N° 3.1 Producto Bruto Interno por Sectores Productivos.................................. 15
Cuadro N° 3.2 Inflación Subyacente .............................................................................. 16
Cuadro N° 3.3Tasa de Interés… .................................................................................... 17
Cuadro N° 3.4 Tipo de Cambio ..................................................................................... 18
Cuadro N° 3.5 Población y Tasa de Crecimiento .......................................................... 19
Cuadro N° 3.6 Población Económicamente Activa ....................................................... 20
Cuadro N° 3.7 Desempleo .............................................................................................. 20
Cuadro N° 3.8 Números de Postulantes a Universidades Estatales ............................... 23
Cuadro N° 4.2 NSE ABC............................................................................................... 35
Cuadro N° 4.3 Datos para el Mercado Potencial Preliminar.......................................... 36
Cuadro N° 4.4Factor del Mercado Potencial ................................................................. 37
Cuadro N° 4.5 Datos para el del Mercado Potencial II .................................................. 38
Cuadro N° 4.6 Datos para el del Mercado Potencial...................................................... 38
Cuadro N° 4.7 Resultado de la Regresión ...................................................................... 39
Cuadro N° 4.8 Mercado Potencial ................................................................................. 40
Cuadro N° 4. 9 Mercado Disponible .............................................................................. 40
Cuadro N° 4.10 Mercado Efectivo ................................................................................ 41
Cuadro N° 4.11 Mercado Objetivo ................................................................................ 41
Cuadro N° 4.12 Resultado de la pregunta ...................................................................... 42
Cuadro N° 4.13 Número de Matrículas en el 2018 por Tipo de Ciclo- Preliminar ....... 43
Cuadro N° 4.14 Resultados de la Pregunta N°1 ............................................................. 43
Cuadro N°4.15 Número de Matrículas en el 2018 por Tipo de Ciclo. .......................... 44
Cuadro N°4.16 Número de Matriculas por Tipo de Ciclo ............................................. 44
Cuadro N° 4.17 Precios por Tipo de Ciclo ................................................................... 45
Cuadro N°4.18 Ventas 2005 .......................................................................................... 46
Cuadro N°4.19 Ventas ................................................................................................... 46
Cuadro N°4.20 Numero de Matriculas aplicando porcentaje de deserción ................... 47
Cuadro N°4.21Nuevas Ventas ....................................................................................... 47
Cuadro N°4.22Analisis FODA de la competencia y del sector ..................................... 51
Cuadro N°4.23 Tarifas de la competencia ..................................................................... 54
Cuadro N°4.24 Cuadro comparativo de precios............................................................. 55
Cuadro N°4.25 Proveedores Potenciales........................................................................ 57
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El local cuenta con tres pisos, los cuales tiene un área de 190 m2 cada uno, provisto
de dos aulas por piso. Las mismas que cuentan con veinte carpetas para cuatro alumnos,
un escritorio y sillas para el profesor y una pizarra acrílica.
La inversión necesaria para poder realizar el proyecto es de S/. 106,600.00 que
corresponde a:
Inversión Fija Tangible S/. 63,545.00
Inversión Intangible S/. 9,004.00
Capital de Trabajo S/. 26,250.00
Depósito de Garantía S/. 7,801.00
El préstamo para financiar parte del activo tangible será de S/. 54,207.00 a través del
Banco Interbank y se contará con un aporte de accionistas del 49,15%
El WACC (coste promedio ponderado del capital) promedio es 16.50% para el
período de 20018 a 2022, tanto como el costo de oportunidad del accionista (CAPM) es
de 21.5%; El costo de la deuda es de 15.00%.
Los indicadores financieros que se utilizarán para medir la rentabilidad del proyecto
fueron el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR), obteniéndose los
siguientes resultados:
VAN Económico de S/. 27,121.00
VAN Financiero de S/. 24,827.00
TIR Económico de 26.00%
TIR Financiero de 39.70%
Tanto la TIR económica como la TIR financiera son ampliamente mayores al WACC.
Por esto se puede concluir que el proyecto es comercial, técnico, legal y
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La Pre
económicamente viables.
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La Pre
Operacionales
Proceso:
Se reclutará docentes, los cuales presenten condiciones necesarias tales como
altos conocimientos en las materias, evaluándolos al final de cada período
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La Pre
académico.
Se programará reuniones cada semana con los coordinadores de cada salón para
monitorear los problemas y rendimientos de los estudiantes.
Se procurará mantener el local siempre adecuado (limpieza e inspección diaria
de salones y baños).
Tamaño:
La capacidad del aula será de 65 a 80 alumnos por salón de clases.
Financieros
El principal objetivo del proyecto es recuperar el total del monto invertido para
la puesta en marcha del proyecto dentro del período de evaluación. Para
alcanzar este objetivo proponemos obtener una rentabilidad dependiendo
diferentes escenarios esto se muestra en el siguiente cuadro:
Cuadro N°
2.1 Rentabilidad y Escenarios
(En Variaciones Porcentuales)
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La Pre
Fuente: INEI
1/ Incluye y BCR.
derechos de importación e impuestos a los productos
Elaboración
Fuente: INEI yPropia
BCR.
Elaboración: Gerencia Central de Estudios Económicos.
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La Pre
Cuadro N° 3.3
Tasa de Interés
(En Variaciones Porcentuales)
15
La Pre
Cuadro N° 3.4
Tipo de Cambio
(En Soles y Variaciones Porcentuales)
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La Pre
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La Pre
Cuadro N° 3.6
Población Económicamente Activa
(En miles de personas)
Miles de
Años Habitantes Porcentaj
e
2011 17.452 41.6%
2012 17.762 42.2%
2013 18.062 42.6%
2014 18.371 43.2%
2015 18.686 43.7%
Fuente: INEI
Elaboración Propia
Cuadro N° 3.7
Desempleo
(En miles de personas)
Miles de
Años Habitantes Porcentaje
2011 641.4 31.9%
2012 600.3 29.0%
2013 643.6 30.5%
2014 599.5 33.8%
2015 579.1 30.1%
Fuente: INEI
Elaboración Propia
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La Pre
teniendo estas un servicio diferenciado.
Hay libre entrada y salida al mercado
El número de academias preuniversitarias en Lima Metropolitana son alrededor de
12, además este tipo de academias se constituyen como pequeñas empresas. Según las
estadísticas del Ministerio de Trabajo, el número de empleados de las pequeñas empresas
en Tacna constituye 43 054 personas de los cuales hemos supuesto que el 0.2% laboran
en academias preuniversitarias siendo 86 el total de empleados.
Capacidad instalada total
La capacidad instalada dependerá del número de alumnos por la cantidad de cursos
dictados y así mismo de la cantidad de salones disponibles para el dictado de estos cursos.
Características de los procesos productivos y de servicios
Los cursos que se dictarán en la academia serán los siguientes:
1) Razonamiento Matemático
2) Razonamiento Verbal
3) Álgebra
4) Aritmética
5) Geometría
6) Trigonometría
7) Lenguaje
8) Literatura
9) Historia del Perú
11) Biología
12) Física
14) Economía
15) Psicología
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La Pre
3.2.1.3. Competidores potenciales
Cualquier empresario pequeño o mediano que desee incursionar en este rubro, tanto
como los profesores y grupos de estudios que tienen la finalidad preparar a los alumnos
para que postulen a las universidades antes mencionadas.
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La Pre
Cuadro
Números de Postulantes a Universidades Estatales
(En miles de personas)
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La Pre
recientemente inician su preparación preuniversitaria, se hayan preparado en un
ciclo verano o tenido dificultades en el desarrollo de otros ciclos. Este ciclo
tiene una duración de 38 semanas aproximadamente desde Abril a Diciembre.
Ciclo Regular: Orientado a estudiantes que han cursado un ciclo anual, semestral
o verano. Se desarrollan los puntos claves de los prospectos del examen de admisión
de las universidades Mayor de San Marcos, Federico Villarreal entre otras. Este
ciclo tiene una duración de 17 semanas y se dictan 2 ciclos semestrales por año, un
ciclo de Abril a Julio y otro de Agosto a Diciembre.
Ciclo Verano: Este ciclo brinda un repaso de los principales puntos a evaluarse en
el examen de admisión de las universidades en mención. Este ciclo tiene una
duración de 10 semanas desde Enero a Marzo.
4.1.3. Principales características y/o especificaciones técnicas del
servicio
La academia contará con 3 pisos a su disposición en los cuales se ubicarán 2 salones
por piso para el dictado de clases. Cada piso consta de 190 mts2 incluye los baños y
escaleras.
De acuerdo al servicio educativo que se brindará cada ciclo contiene cursos de aptitud
académica además cursos de conocimientos y seminarios según la especialidad a la que
desean postular, los cuales están detallados de la siguiente manera:
Todos los alumnos acceden a estos cursos sea cual fuese la especialidad a postular.
Aptitud académica:
- Razonamiento Verbal
- Razonamiento Lógico y Matemático.
Letras:
- Lenguaje
- Literatura
- Historia del Perú
- Historia Universal
- Filosofía
- Lógica
- Educación cívica
- Geografía
- Economía
- Psicología
Ciencias:
- Álgebra
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La Pre
- Geometría
- Trigonometría
- Física
- Química
- Biología
Estos cursos se dictan de Lunes a Viernes en el turno de la mañana de 8 AM a 2 PM y
Sábados de 8:00 AM a 10:00 AM tanto para los ciclos anuales y regulares. Los seminarios
se dictarán de Lunes a Viernes de 3:00 PM a 7:00 PM, para todos los alumnos. A los
alumnos se les reforzará en las siguientes materias:
-Razonamiento Matemático
-Razonamiento Verbal
-Aritmética
-Álgebra
-Geometría
-Trigonometría
El horario de las clases del ciclo Verano es de Lunes a Sábados de 8:00 AM a 2:00
PM y los seminarios serán dictados en igual forma que los ciclos regular y anual. El plan
curricular de los cursos de aptitud académica, de conocimientos y seminarios son los
mismos a los demás ciclos.
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La Pre
logre no sólo el ingreso a mencionadas universidades sino también una preparación previa
para la tenaz vida académica dentro de las universidades.
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La Pre
construcción (7,8 por ciento).
b) Características y razones que justifican la selección del área
La academia preuniversitaria se ubicará en el distrito de Tacna, distrito que presenta
un número pequeño de empresas que brinden el servicio de preparación educativa para el
ingreso a universidades. Tacna, encuentra ubicado en el Sur de Tacna y actualmente, con
una extensión aproximada de 2407.18 km², es 1.7 veces más grande que el segundo
distrito. Con un promedio de 94 428 hab. (2007) es el municipio distrital de mayor
concentración y mayor crecimiento demográfico del ámbito de TACNA.
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La Pre
estudio y profesores particulares disminuye, esto hace que se contraiga la demanda de las
academias preuniversitarias.
Ingreso
Al existir un aumento en el ingreso per cápita mostraría un aumento del consumo el
servicio debido a que este estará al alcance de más personas.
Distribución de la muestra:
Para la realización de las dinámicas grupales se utilizará una guía de indagación (ver
anexo 1), la que será previamente consultada con el cliente. Así mismo se realizará un
cuestionario filtro (Ver Anexo 2) para confirmar si la muestra cumple con los requisitos
antes mencionados.
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La Pre
universidad y para ello se piensan preparar en una academia preuniversitaria.
Los asistentes señalaron que la Universidad Nacional Jorge Basadre Grohman y la
Universidad Nacional San Agustín (AQP) se caracterizan por tener un buen prestigio
académico especialmente la primera.
Los asistentes en su mayoría manifestaron que se preparan en una academia
preuniversitaria porque necesitan repasar lo de la secundaria y evitar errores en un
examen de admisión. Asimismo, uno de los participantes manifestó que estos centros
educativos son una alternativa porque complementa la formación que no se adquiere
en el colegio; como son técnicas de lectura entre otros.
La desventaja de este tipo de servicio educativo es el costo según lo señalaron en su
mayoría los asistentes. Las academias más conocidas por los asistentes son: Cima,
Trilce, y La Torre.
Las características más importantes que debe tener una academia preuniversitaria son
una plana docente calificada, el orden, la limpieza y la comodidad de las instalaciones
según lo manifestado por los asistentes.
Los asistentes en su mayoría consideran que es muy buena la idea sobre la apertura
de una nueva academia preuniversitaria ubicada en Tacna, debido que está estaría más
cerca de su domicilio, lo que representa menos tiempo para trasladarse de un lugar
otro y tendrían más tiempo para realizar otras cosas.
Los participantes señalaron que el tiempo de preparación para ingreso a la universidad
debería ser desde tres meses hasta un año. Además, el horario escogido por la mayoría
seria en la mañana de 8 a 2 de la tarde.
Sobre el nombre que debería tener la nueva academia, los asistentes en su mayoría
señalaron el nombre debería ser de algún filósofo o matemático.
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La Pre
encuentran interesadas en prepararse en una academia preuniversitaria.
4. Elemento
Hombres y mujeres interesadas en prepararse en una academia
preuniversitaria.
5. Muestra
Según el número de habitantes en el distrito de San Juan de Lurigancho, la población
es considerada infinita. Es por ello, que la muestra está compuesta por 384 personas de
ambos sexos, con margen de error de +-5% y nivel de confianza del 95%
6. Distribución muestral
Sexo
Edades
Femenino Masculino
7. Unidad de muestra
Av. Principales, calles, colegios
8. Técnica de muestreo
No probalística, por conveniencia
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La Pre
Cuadro N°4.2
Nivel Socio Económico
(En Variaciones Porcentuales)
Distritos A B C D E
Tacna 19.1 33.8 34.3 12.8 8
Fuente: Apoyo
Elaboración: Propia
Asimismo, se segmentará por niveles educativos tomando solo a los graduados del
nivel secundario y a postulantes que no han ingresado en el mismo año.
Primero, tenemos a los egresados del nivel secundario de los distritos de Tacna. Tal
población se muestra en el siguiente cuadro:
Cuadro N° 4.3
Datos para el Mercado Potencial Preliminar
(En número de Personas)
Alumnos
Alumnos Egresados Promedio del NSE egresados de
Años de Secundaria de A,B,C secundaria de
TCN TRT JBG SJL SA EA del
CDRV NSE A
BC
2005 2904 75.6% 1840
2006 2877 75.6% 1832
2007 3072 75.6% 2213
2008 3438 75.6% 1692
2009 3628 75.6% 1752
2010 3914 75.6% 1844
2011 3377 75.6% 1991
2012 3063 75.6% 1891
2013 3303 75.6% 1968
2014 3349 75.6% 1982
2015 3597 75.6% 1934
2016 4199 75.6% 2035
2017 5818 75.6% 2451
Estadística Educativa Elaboración Propia
A modo de conclusión podemos decir que el mercado potencial para el 2016 estaría
conformado por los alumnos egresados de secundaria del año 2015 añadiéndole los
postulantes que no ingresaron a una universidad pública en el 2014, segmentados por
los niveles socioeconómicos y distritos ya mencionados.
Sin embargo, el período de análisis del proyecto es del 2005-2017 por lo que
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La Pre
tendremos que proyectar los datos conseguidos hasta el 2018 mediante una regresión
lineal en Excel. Esta regresión nos da como resultado Mercado Disponible
Dado el mercado potencial antes analizado, ahora obtendremos el mercado
disponible aplicando los porcentajes de las respuestas de las preguntas filtro de la encuesta
(Ver anexo 2) realizada. Los resultados obtenidos se muestran a continuación:
Resultado pregunta 1: El 85.97% sí iba a postular a una universidad.
Resultado pregunta 2: El 76.13% sí iba a postular a la universidad Nacional
Jorge Basagre Grohmann
Resultado pregunta 3: El 86.90% sí iba a prepararse en una academia. Con estos
resultados se obtendrá el mercado disponible:
Cuadro N° 4. 9
Mercado Disponible
Cuadro N°4.10
30
La Pre
Mercado Efectivo
Cuadro N° 4.11
Mercado Objetivo
(En miles de Personas)
Mercado Porcentaje Mercado
Año
Efectivo Objetivo Objetivo
2018 2591 5,00% 127
2019 2804 5,00% 140
2020 2916 5,00% 149
2021 3129 5,00% 164
2022 3342 5,00% 167
Fuente: Investigación Cuantitativa
Elaboración Propia
Cuadro N°4.12
31
La Pre
Resultado de la pregunta 11
(En Variaciones porcentuales)
Tipo de Ciclo % En
personas
Sólo ciclo verano 5,94% 13
Sólo ciclo regular 14,16% 31
Sólo ciclo anual 6,85% 15
Un ciclo verano y un regular 27,85% 61
Un ciclo verano y un anual 45,20% 99
Total 100,00% 219
Fuente: Investigación Cuantitativa
Elaboración Propia
Si aplicamos éstos resultados a los datos del mercado objetivo podemos obtener la
frecuencia de uso de los servicios de la academia o mejor dicho cuántas podrían ser el
número de matrículas por tipo de ciclo para los años siguientes. Primero veamos un
ejemplo para tener una mejor ilustración:
En el año 2020, tenemos un mercado objetivo de 149 personas y si aplicamos los
resultados de la pregunta 11 de la encuesta, el 5.94% de los encuestados mencionó que
se prepararía únicamente en el ciclo verano esto representa 9 matrículas en ese ciclo
aproximadamente. Por otro lado, el 27.85% mencionó que se prepararía en un ciclo
verano más uno regular por lo que representa 49 matrículas adicionales en el ciclo
verano y 35 en el primer ciclo regular; sin embargo, se ha asignado una probabilidad de
ocurrencia de 85% de que lleguen a matricularse en el ciclo por lo que no serán 35
matrículas en el ciclo regular sino 30 aproximadamente. Luego, el 45.20% de los
encuestados en esa pregunta respondió que se prepararía en un ciclo verano más un
anual lo que representa 50 matrículas adicionales en el ciclo verano y en el anual; sin
embargo, también hemos asignado una probabilidad de ocurrencia de 85% de que se
matriculen en el ciclo anual por lo que no serán 75 matrículas sino 64 aproximadamente.
Así también, el 14.16% respondió que se prepararían sólo en un ciclo regular lo que es
12 matrículas en ese ciclo. Finalmente, el 6.85% se prepararía sólo en un ciclo anual lo
que es 9 matrículas en ese ciclo aproximadamente. Así, obtenemos que el número de
matrículas en el ciclo verano para el 2005 sería de 261, en el ciclo regular 78 y en el
anual 85. El siguiente cuadro muestra estos resultados:
Cuadro N°4.13
32
La Pre
Número de Matrículas en el 2005 por Tipo de Ciclo-Preliminar
(En Unidades)
Ciclo
Ciclo Ciclo
Ítem Mercado Ciclo Ciclo Verano Total
Regular Verano y
Objetivo Verano Anual y
I Anual
Regular
Porcentaje - 5,94% 14,16% 6,85% 27,85% 45,20% 100%
Número Matrículas
Ciclo Verano 149 8 48 73 129
Número Matrículas
Ciclo Regular I 149 32 48 80
Número Matrículas 149 10 72 82
Ciclo Anual
Fuente: Investigación Cuantitativa
Elaboración Propia
Sin embargo, también se testeo a los jóvenes que eligieron por la opción
“Sólo ciclo verano”, “Sólo ciclo regular” y “Un ciclo verano y un regular”. Esto en caso
de no ingresar en el examen que ellos postularon, ellos podrían volver a prepararse a pesar
de su iniciativa por prepararse en las opciones ya mencionadas. Los resultados fueron los
siguientes:
Cuadro N°4.14
Resultados de la Pregunta N°11
(En porcentajes)
Se
Opciones
Se volverían a volverían a No se
de
Clase preparar en preparar volverían a Total
Pregunta
ciclo regular en un ciclo preparar
11
anual
Sólo ciclo En % 23,08% 30,77% 46,15% 100%
verano En personas 3 4 6 13
Sólo ciclo En % 54,84% 0,00% 45,16% 100%
regular En personas 17 - 14 31
Un ciclo En % 45,90% 0,00% 54,10% 100%
verano y un
regular En personas 28 - 33 61
Fuente: Investigación Cuantitativa
Elaboración Propia
33
La Pre
Cuadro N°4.15
Número de Matrículas en el 2005 por Tipo de Ciclo
Ciclo
Ciclo Ciclo
Ítem Mercado Ciclo Ciclo Verano Total
Regular Verano y
Objetivo Verano Anual y
I Anual
Regular
Porcentaje - 5,94% 14,16% 6,85% 27,85% 45,20% 100%
Número Matrículas Ciclo Verano
149 8 48 73 129
Número Matrículas Ciclo Regular I
149 32 48 80
Número Matrículas Ciclo Regular II 149 10 72 82
Los resultados de los demás años son hallados de la misma manera y son mostrados
en el siguiente cuadro:
Cuadro N°4.16
Número de Matrículas por Tipo de Ciclo
(En número de personas)
Los precios asignados a cada ciclo fueron obtenidos del resultado de la pregunta 15,
16 y 17 de la encuesta como parte de la investigación cuantitativa y del análisis de la
competencia. Así se obtuvo los siguientes resultados:
34
La Pre
Cuadro N° 4.17
Precios por Tipo de Ciclo
Precio Precio
Tipo de (En (En
Ciclo soles) dólares)
Ciclo Verano 200 60,0
Ciclo 120 32,0
Regular
Ciclo Anual 120 32,0
Fuente: Investigación Cuantitativa
Elaboración Propia
Para ver los ingresos por año es necesario conocer el inicio y fin de cada ciclo
académico, es por esto que se plantea lo siguiente:
a) Ciclo Verano: 3 Enero – 12 Marzo
b) Ciclo Regular: 4 Abril – 16 Julio y 1 Agosto – 15 Diciembre
c) Ciclo Anual: 4 Abril – 31 Diciembre
Conociendo la duración del ciclo podemos conocer los ingresos mensuales de cada
año multiplicando la cantidad de alumnos matriculados en cada ciclo por sus respectivos
precios. Por ejemplo, los ingresos del 2018 en el siguiente cuadro:
Cuadro 4.18
Ventas 2018
(En soles)
Ciclo Ciclo Ciclo Ciclo
Mes Verano Regular Regular Anual Total Año
I II
Enero 15660,00 15660,00
Febrero 0,00
Marzo 0,00
Abril 3571,43 4234,29 7805,71
Mayo 3571,43 4234,29 7805,71
Junio 3571,43 4234,29 7805,71
Julio 1785,71 4234,29 6020,00
Agosto 1914,29 4234,29 6148,57
Septiembre 1914,29 4234,29 6148,57
Octubre 1914,29 4234,29 6148,57
Noviembre 1914,29 4234,29 6148,57
Diciembre 957,14 4234,29 5191,43
35
La Pre
Total 15660,00 12500,00 8614,29 38108,57 74882,86
Fuente: Investigación Cuantitativa
Elaboración Propia
Asimismo, se puede obtener las ventas para los siguientes años. El cuadro siguiente
muestra las ventas estimadas para los siguientes años:
Cuadro N°4.19
Ventas
(En soles)
36
La Pre
Cuadro N°4.21
Nuevas Ventas
(En soles)
Números de Academias
La proliferación de academias preuniversitarias en el distrito de Tacna ha llevado a
diferenciar cada vez más los servicios que se prestan en ellas. Es así que actualmente
existen 6 academias en tal distrito y cabe la posibilidad de una mayor entrada de
37
La Pre
competidores a este distrito, lo que llevaría a una guerra de precios por el posicionamiento
en tal mercado.
4.4.2. Precio
Condiciones de pago
Las condiciones de pago serán exclusivamente a través de mensualidades en efectivo.
Las cuales se cancelarán al inicio de cada mes y se dará un plazo de siete días.
No se aceptarán tarjetas de crédito, ni tarjetas de débito, ni cheque. El pago se podrá
realizar en soles y/o dólares. Se podrá aceptar billetes de S/.10 a S/.50.
Fijación de Precio
El Precio de la competencia por el servicio educativo varía según el ciclo (Anual,
Semestral y Verano) y por el horario (mañana, tarde y noche). Esto se observa en el
siguiente cuadro:
38
La Pre
Cuadro N°4.23
Tarifas de la Competencia
(En soles)
Cuadro N° 4.24
Cuadro Comparativo de Precios
(En soles)
39
La Pre
Lurigancho en los siguientes periodos:
Ciclo Anual y Verano 3 meses antes del inicio de clases
(Octubre-Diciembre)
Ciclo Regular I 2 meses antes del inicio de clases
(Febrero- Marzo)
Ciclo Regular II 2 meses antes del inicio de clases
(Junio-Julio)
Finalmente, se contarán con un cartel gigante, el cual se ubicará en los exteriores del
local de la academia. Asimismo, se entregarán polos publicitarios a aquellos alumnos que
hayan logrado su ingreso a la universidad.
40
La Pre
Cuadro N°4.25
Proveedores
Potenciales
Nombre Dirección Teléfono Producto
Mueblería Nataly Distrito Gregorio Albarracín 292-5340 Muebles y Enseres
Lanchipa
Tay Loy Lima 426-3179 Útiles de Oficina
Fuente: Propia
Elaboración: Propia
41
La Pre
sido hallada considerando la investigación cuantitativa. Debemos de considerar que,
de acuerdo a nuestra capacidad objetivo, cada aula tiene una capacidad de 80 alumnos
por aula.
Cuadro N°5.1
Determinación de alumnos por aula: Año 2018
Porcentaje de
Ciclo Aulas Alumnos Capacidad Instalada
utilización
Cuadro N° 5.2
Determinación de alumnos por aula: Año 2019
Capacidad Porcentaje de
Ciclo Aulas Alumnos
Instalada utilización
42
La Pre
Elaboración: Propia
Cuadro N° 5.3
Determinación de alumnos por aula: Año 2020
Capacidad Porcentaje de
Ciclo Aulas Alumnos
Instalada utilización
Cuadro N° 5.4
Determinación de alumnos por aula: Año 2021
Capacidad Porcentaje de
Ciclo Aulas Alumnos
Instalada utilización
43
La Pre
Cuadro N° 5.5
Determinación de alumnos por aula: Año 2022
Capacidad Porcentaje de
Ciclo Aulas Alumnos
Instalada utilización
Con estos documentos se creará una ficha integral del alumno con toda la
información requerida por la academia pre universitaria, asimismo ésta le dará conocer al
alumno sobre el funcionamiento, el reglamento y normas del mismo. A continuación, se
mostrará los diagramas de procesos de matrícula para cada semestre:
Ciclo Verano
Ciclo Regular
Ciclo Anual
44
La Pre
Proceso de Matrícula
Llenado de ficha de
matrícula del alumno Cancelación del recibo de
interesado pago
45
La Pre
b) Proceso de Evaluación de Alumnos
Este proceso tiene como propósito la evaluación del desempeño y rendimiento del
alumno dentro de los exámenes simulacro que ofrecemos dentro de la pre academia
universitaria.
Esto determinará la capacidad de desenvolvimiento dentro de un real examen de
admisión para la universidad.
Se buscará no exceder el número de alumnos por aula para tratar de obtener el mayor
nivel de atención por parte de los alumnos en los cursos dictados.
Considerando la competencia y de acuerdo al estudio cuantitativo, la pre academia
universitaria brindará el servicio de enseñanza como Actividad Normal en el horario
diurno de Lunes a Sábado, el cual comprende de 8:00 AM a 2:00 PM. Aquí mostramos
un ejemplo con un horario, el cual pertenece al Aula N° 1 del Ciclo de Verano:
Cuadro N° 5.6
Horario del
Alumno
Hora Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Sábado
RAZONAMIENTO HISTORIA DEL ALGEBRA QUIMICA GEOMETRIA ARITMETICA
MATEMATICO PERU
08:00-08:50
RAZONAMIENTO HISTORIA ALGEBRA QUIMICA GEOMETRIA ARITMETICA
MATEMATICO UNIVERSAL
09:00 -09:50
09:50-10:00 DESCANSO
RAZONAMIENTO LENGUAJE ALGEBRA TRIGONOMETRIA EDUCACION
MATEMATICO CIVICA
10:00 -10:50
RAZONAMIENTO LENGUAJE GEOGRAFIA TRIGONOMETRIA ARITMETICA
VERBAL
11:00 -11:50
EXAMEN
11:50 -12:00 DESCANSO
RAZONAMIENTO BIOLOGIA FISICA LITERATURA PSICOLOGIA
VERBAL
12:00 -12:50
RAZONAMIENTO BIOLOGIA FISICA ECONOMIA FILOSOFIA Y
VERBAL LOGICA
13:00 -13:50
Elaboración: Propia
Así mismo contará como Actividad Extracurricular a los Seminarios o Talleres, en sus
instalaciones en el horario de la tarde de Lunes a Viernes, el cual corresponde de 3:00 PM
a 7:00 PM, por ejemplo:
46
La Pre
Cuadro N° 5.7
Horario de Asesorías del Alumno
Elaboración: Propia
47
La Pre
Cuadro N° 5.8
Materiales Indirectos para el dictado de clase anual
Cantidad
Ítem anual Proveedor
Plumones para pizarra acrílica 24
Tinta para plumones 9
Motas 12
Tay Loy
Papel Bond A4 3000
Engrapador 6
Grapas 5000
Fuente: Propia
Elaboración: Propia
Cuadro N° 5.9
Materiales Directos para el dictado de clase por año
48
La Pre
En cuanto a los suministros se han determinado las siguientes cantidades para la academia.
Cuadro N° 5.11
Suministros de limpieza al año
Cantidad
Nombre anual Proveedor
Pinesol(galón) 6
Desatorador 2
Escoba 5
Lejía (galón) 6
Recogedor 2
Papel Higiénico(rollos) 240
NEGOA
Trapeador 8 S.A.
Manguera(metro) 4
Desodorante Inodoro
(galón) 1
Toalla 6
Papel Toalla(rollos) 48
Jabón Liquido (galón) 12
Fuente: Propia
Elaboración: Propia
49
La Pre
Cuadro N° 5.12
Programa de
Compras
Ciclos
Descripción
Verano Regular I Regular II Anual
Materiales de Oficina 15 Febrero 15 Abril/ 15 junio/15 Agosto/15 Octubre/15 diciembre
Suministros de Limpieza 15 Febrero 15 Abril/ 15 junio/15 Agosto/15 Octubre/15 diciembre
Fuente: Propia
Elaboración: Propia
5.2.1.3 Requerimiento de la mano de obra para cada sección del proceso productivo
Se entiende por Mano de Obra Directa al personal docente que tendrá a su cargo el
proceso de formación educativa. En la academia pre universitaria, se dictará 18 cursos y
cada curso tendrá su propio profesor en todos los ciclos. Excepto los cursos de
Razonamiento Matemático y Razonamiento Verbal será dictado por un solo profesor
como en el caso de Aritmética y Trigonometría y asimismo Alebra y Geometría.
Cuadro N° 5.13
Determinación de la mano de obra
directa
ITEM Cursos Profesores
Ciclo Verano 18 15
Ciclo Regular I 18 15
Ciclo Regular II 18 15
Ciclo Anual 18 15
Totales 72 60
Fuente: Propia
Elaboración: Propia
La Mano de Obra Indirecta estará conformada por los coordinadores del ciclo, los
cuales supervisan a los profesores y atienden los requerimientos de los alumnos. Estos
coordinadores dictan clases en los diversos ciclos del año, pero por su labor de
coordinador se les considera Mano de Obra Indirecta. En el año contaremos con dos
coordinadores.
50
La Pre
Cuadro N° 5.14
Determinación de Gastos Administrativos
Personal Administrativo
Secretaria 8 horas
Personal de Servicio
Fuente: Propia
Elaboración: Propia
5.2.2.2 Equipo
A continuación, se determinarán los equipos que se utilizarán en la academia.
Cuadro N °5.15
Equipos para el personal administrativo
Ítem Cantidad Proveedor Descripción
Fuente: Propia
Elaboración: Propia
5.2.2.3 Mobiliarios
Aquí se determinará el mobiliario a utilizar en la academia preuniversitaria:
51
La Pre
Cuadro N° 5.16
Muebles para la dirección
Ítem Proveedor Cantidad
Tachos de Basura 1
Escritorios Secretaria 1.20*60 2
Mueblería Nataly
Sillas 6
Archivador 1
Armarios 1
Fuente: Propia
Elaboración: Propia
Recepción
Aula 1
Sala de
Aula 3 Descanso
Dirección
Aula 5
52
La Pre
Cuadro N° 5.18
Ponderaciones según factores locacionales
Fuente: Propia
Elaboración: Propia
ubicación corresponde Av. Bolognesi 532 de Tacna. Además, que entre sus alrededores
Central,Solari, el Banco de la Nación y el Banco Interbank; que hacen de esta zona una
53
La Pre
Gráfico N° 5.1
Mapa de ubicación del local
Leyenda
1.- Verificación del nombre 2.-.-Elaboración del nombre3.-Elaboración de la minuta 4.-Elevación de la Minuta a
Escritura Pública 5.-Inscripción en Registros Públicos 6-Apertura de cuenta corriente provisional 7.-Apertura de la
cuenta corriente 8.-Registro ante la SUNAT 9.-Licencia de Funcionamiento 10.-Autorización de funcionamiento
Municipal 11.-Registro de la marca en INDECOPI 12.-Legalización de libros contables 13.-Compra de computadora
14.-Compra de mobiliario 15.-Ambientación del del local
54
La Pre
55
La Pre
56
La Pre
Todos los empleados que figuren en la planilla de la academia pre universitaria deberá
realizar las siguientes aportaciones:
Cuadro N° 6.1
Aportes según la Legislación Laboral
Aportes Tasa Obligado al Pago
Impuesto a la Renta 15% hasta 54 UIT Empleado
exceso 30% de 7 UIT
ESSALUD 9% Empleador
57
La Pre
a) Objetivos
Objetivos generales propuestos por la Asociación en el ámbito educativo.
b) Fundamentación
El marco teórico que justifique los objetivos educativos propuestos por la
asociación.
c) Fuentes de Financiamiento
Fuentes de financiamiento para la ejecución de proyectos generales.
d) Ámbito Espacial de acción
Áreas geográficas que se verán influenciadas por las actividades propuestas. Indicar
departamento, provincias, distritos, centros poblados.
e) Proyectos Generales
Denominación del proyecto.
Objetivos específicos.
Lugar e ejecución.
Meta de Atención.
Período de Ejecución.
Fuente de Financiamiento el proyecto.
Actividades.
f) Lineamiento técnico-pedagógicos.
58
La Pre
59
La Pre
60
La Pre
Coordinadores/ Profesores
Participar en la elaboración, ejecución y evaluación del plan de trabajo anual.
Programación y desarrollo de actividades curriculares.
Evaluación continua del alumnado.
Cumplir y hacer cumplir los reglamentos establecidos por la gerencia
Atender al alumno ante cualquier emergencia.
Enseñar al alumnado el material programado.
Cumplir a tiempo con el plan curricular.
Organización de materiales a utilizar por actividad.
61
La Pre
62
La Pre
Gerente General
7.4.1Forma de Contratación.
En cuanto a la selección del personal será muy cuidadosa, ya que la academia pre
universitaria se distinguirá además por sus instalaciones, por el servicio que brinde el
personal desde sus distintos puestos, es por esto que para que una persona califique para
el puesto necesitará de cualidades en cuanto a su personalidad y trato con el cliente, modo
de hablar y desenvolvimiento, además de contar con los requisitos básicos necesarios
para cada puesto.
La empresa para captar al personal de limpieza y seguridad va a colocar anuncios,
especificando los principales requisitos, en los periódicos locales para que las personas
se acerquen al local. Luego se les hará una entrevista para poder evaluar al futuro
personal.
En el caso del Contador, el directorio va a seleccionarlo basándose en los años de
experiencia y en la cartera de clientes del contador.
En el caso del Gerente General, Secretaria y Docentes, el directorio va a seleccionarlo
en forma más directa ya que son de primordial importancia debido a que por el
desempeño de ellos, depende la calidad de nuestro servicio. Además, se debe realizar
diferentes citas para poder negociar diferentes puntos.
63
La Pre
El descanso semanal obligatorio y el descanso en días feriados se rigen por las normas
del régimen laboral común de la actividad privada24.
Cuadro N° 7.1
Personal Administrativo
(En Soles)
IES ESSALU CTS
Cargo Cantida Contratació Rem.Pers 1,7% D 8,33% Grati Vac. Rem. Anual
d n onal 9%
Gerente General 1 Planilla 1,160.25 19.50 104.00 97.50 195.00 97.50 20,062.25
Asesor contable 1 Honorario 185.25 - - - - - 2,229.50
s
Secretaria/Recepcionis 1 Planilla 425.75 6.50 39.00 35.75 71.50 35.75 7,384.00
ta
Limpieza 1 Honorario 425.75 - - - - - 10,250.50
s
Seguridad 1 Planilla 425.75 6.50 39.00 35.75 71.50 35.75 7,384.00
Total 5 2,629.25 35.75 182.00 169.00 334.75 169.00 47,307.00
Fuente: Propia
Elaboración: Propia
Dentro del pago por Honorarios, también se encuentran los profesores de Tiempo
Parcial quienes reciben un pago de S/. 9.75 soles la Hora por el curso que dicten. En el
caso de los Coordinadores es el mismo pago más un PLUS de s/. 300 Nuevos Soles.
65
La Pre
7.4.5.4 CTS.
Es la remuneración proporcional al tiempo de servicios prestados que debe abonarse a
los empleados que se encentren en planilla. Los empleadores deberán depositar en los
meses de Mayo y Noviembre de cada año, tantos dozavos de la remuneración computable
percibida por el trabajador, en los meses de Abril y Octubre respectivamente.
66
La Pre
8.1 Inversiones
8.1.1. Inversión en activos fijos
La inversión en activo fijo de este proyecto asciende a S/. 54,859.16 más S/. 8,686.05
de IGV, lo cual daría un monto de S/. 63,545.17. Esta inversión incluye el mobiliario de
oficina, el de aulas, remodelación del local e imprevisto. En el siguiente cuadro se aprecia
esto:
Cuadro No8.1
Inversión en Activo Fijo Tangible Total
(En USD)
Costo
Costo Total sin IGV Costo con IGV
Equipos Equipos Unitario IGV
Computadora Pentium IV 2 1,950.00 3,277.30 622.70 3,900.00
Tachos de Basura 8 9.30 54.67 10.40 65.07
Escritorios Secretaria 1.20*60 - - - -
2
Sillas 10 130.00 218.50 41.50 260.00
Archivador 1 41.80 421.36 80.05 501.44
Armarios 1 176.44 148.27 28.18 176.44
Escritorio Profesor 1.00*60 con silla 269.30 226.30 43.00 269.30
6
Carpetas largas (4 alumnos) - - - -
120
Aparato telefónico 1 130.00 655.46 124.54 780.00
Pizarras Acrílicas 7 - - - -
Remodelación del local 199.44 241.44 24,345.75 4,625.69 28,971.44
Subtotal 65.00 54.63 10.37 65.00
Imprevistos 18.56 109.23 20.77 130.00
Total 81.25 16,204.50 3,078.86 19,283.36
67
La Pre
Cuadro Nº 8.2
Inversión en Activo Intangible
(En Soles)
Descripción Gasto con IGV Gasto sin
IGV IGV
Minuta de constitución (Notario y abogado) 377.157 60.225 316.932
Registros Públicos 18.843 3.003 15.84
Escritura Pública 94.281 15.048 79.233
Obtención del RUC. Gratuito Gratuito Gratuito
Compra de Libros Contables 32.868 5.247 27.621
Legalización de Libros Contables 11.649 1.848 9.768
Autorización de impresión de comprobantes de pago. Gratuito Gratuito Gratuito
Costos Pre Operativos de MKT 2044.185 326.37 1717.782
Capacitación del Personal 330 0 330
Supervisor del Proyecto 2970 0 2970
Formulación del Proyecto 990 0 990
Autorización del Libro de Planillas. 15.081 2.409 12.672
Registro Patronal 105.072 16.764 88.275
Licencia de Funcionamiento 565.719 90.321 475.398
Licencia de Defensa Civil 663.762 105.996 557.799
Inscripción en MINEDU como Empresa No 452.562 72.27 380.325
Lucrativa
Certificado de Certificación Técnica (Defensa Civil). 19.932 3.168 16.764
Registro de marca INDECOPI 413.358 66 347.358
Certificado de búsqueda de marca en INDECOPI 37.719 6.006 31.68
Total 9142.188 774.675 8367.447
Fuente: Trabajo de campo
Elaboración Propia
administrativo y otros).
Cuadro Nº 8.3
Capital de Trabajo
(En Soles)
Descripción 20018 2019 2020 2021 2022
Materiales Directos 1,272.90 1,311.90 1,355.80 1,389.93 1,433.84
Mano Obra Directa 13,557.15 13,557.15 13,557.15 13,557.15 13,557.15
CIF 1,566.40 1,566.40 1,566.40 1,566.40 1,566.40
Caja Minina 2,544.75 2,544.75 2,544.75 2,544.75 2,544.75
Caja Minina de Mkt. 608.63 608.63 608.63 608.63 608.63
Caja Minina de Adm. 6,701.76 6,701.76 6,701.76 6,701.76 6,701.76
Total Req KW 26,251.58 26,290.58 26,334.49 26,368.62 26,412.52
Inversión en KW 26,251.58 39.00 43.91 34.13 43.91
Fuente: Trabajo de campo
Elaboración Propia
Por otro lado, el capital de trabajo también se incrementará con el pasar de los años
básicamente por los requerimientos de insumos de las ventas estimadas para esos años.
Al final de la evaluación del proyecto se recuperará el monto acumulado de S/. 26,412.52.
69
La Pre
Cuadro Nº 8.4
Inversión Total
(En Soles)
Total Inversión con IGV (en USD)
Descripción 2018 2019 2020 2021 2022
Inversion Fija Tangible 63545.17 0 0 0 0
Inversion Intangible 9003.64 -653.25 -653.15 -653.25 0
Deposito de Garantia 7800.00 0 0 0 0
Inversión en Capital de Trabajo 26251.58 39.00 43.94 34.13 43.9075
Total 106600.39 -614.575 -611 -620.75 45.5
8.2. Financiamiento
8.2.1. Estructura de Capital
La estructura de deuda/ capital con la que contará el proyecto para su financiamiento
será de 49.15% como aporte por los accionistas y 50.85% como préstamo bancario del
Banco Interbank.
Cuadro Nº 8.5
Relación Deuda
Capital
(En USD)
Descripción APORT PRESTAM TOTAL
E O
Inversión Fija Tangible 2873.29 16679.07 19552.36
Inversión Intangible 2770.00 2770.00
Deposito de Garantía 2400.00 8077.41
Inversión en Capital de 8077.41 2400.00
Trabajo
Total 16120.7 16679.07 32799.77
0
PESO % 49.15% 50.85% 100.0%
Fuente: Trabajo de
campo
Elaboración
Propia
70
La Pre
71
La Pre
72
La Pre
Cuadro Nº 8.7
Ventas Anuales
(En Soles)
Ingresos por Ingresos por Ingresos por Ingresos por
Año Ingreso
Ciclo Verano Ciclo Regular Ciclo Ciclo Anual
Anual
I Regular II
2018 50,895.00 35,401.80 25,196.80 112,988.56 224,482.15
2019 52,455.00 36,251.44 25,572.85 115,885.71 230,165.00
2020 54,210.00 37,667.50 26,325.00 119,507.15 237,709.65
2021 55,575.00 38,517.15 27,077.15 123,128.56 244,297.85
2022 57,330.00 39,933.21 27,829.30 126,750.00 251,842.50
Fuente: Investigación Cuantitativa
Elaboración Propia
73
La Pre
Cuadro Nº 8.8
Recuperación del Capital de Trabajo
(En Soles)
Descripción 2018 2019 2020 2021 2022
Materiales Directos 1,272.90 1,311.90 1,355.80 1,389.93 1,433.84
Mano Obra Directa 13,557.15 13,557.15 13,557.15 13,557.15 13,557.15
CIF 1,566.40 1,566.40 1,566.40 1,566.40 1,566.40
Caja Minina 2,544.75 2,544.75 2,544.75 2,544.75 2,544.75
Caja Minina de Marketing 608.63 608.63 608.63 608.63 608.63
Caja Minina de Adm. 6,701.76 6,701.76 6,701.76 6,701.76 6,701.76
Total Req KW 26,251.58 26,290.58 26,334.49 26,368.62 26,412.52
Inversión en KW 26,251.58 39.00 43.91 34.13 43.91
Fuente: Trabajo de campo
Elaboración Propia
74
8.3.3 Valor de desecho neto del activo fijo
El valor de desecho del activo fijo al final del período de evaluación se verá determinado por el valor de rescate del total
de activos fijos neto de impuestos en el último período. Es decir, después de quitar la depreciación se ha asignado un
porcentaje de salvamento de los activos dando una especie de utilidad contable por la cual se tiene que disminuir el
impuesto a la renta de la venta de tales activos. Este resultado neto sería el valor de desecho del activo fijo. Como se
muestra en el siguiente cuadro el valor de desecho del activo fijo es 14,271.04.
Cuadro Nº 8.9
Valor de Desecho del Activo
Fijo (En Soles)
Valor
Descripción Costo sin IGV Tasa Dep. Dep. Anual Dep. Acumulada Libros VS% 5a VS=VM UTAI IR VS
Escritorios Secretaria 1.50*80 218.50 0.00 0.00 0.00 218.50 0.49 32.76 -185.71 -55.71 88.50
Escritorio Profesor 1.00*60 con silla 655.46 0.00 0.00 0.00 655.46 0.49 98.31 -557.15 -167.15 265.46
Tachos de Basura 54.67 0.00 0.00 0.00 54.67 0.16 2.73 -51.94 -15.57 18.33
Archivador 148.27 0.00 0.00 0.00 148.27 0.49 22.23 -126.04 -37.80 60.06
Armarios 226.30 0.00 0.00 0.00 226.30 0.49 33.93 -192.34 -57.72 91.65
Pizarras Acrílicas 109.23 0.00 0.00 0.00 109.23 0.65 21.84 -87.39 -26.23 48.07
Computadora Pentium IV con Impresora EPSON 3,277.30 0.81 819.33 3,277.30 0.00 0.10 98.31 98.31 29.51 68.84
Sillas 421.36 0.00 0.00 0.00 421.36 0.65 84.27 -337.09 -101.14 185.41
Aparatos telefónico 54.63 0.00 0.00 0.00 54.63 0.65 10.92 -43.71 -13.10 24.02
Carpetas largas (4 alumnos) 24,345.75 0.65 4,869.15 24,345.75 0.00 0.65 4,869.15 4,869.15 1,460.75 3,408.41
Remodelación del local (Obras Civiles) 16,204.50 0.10 486.14 2,430.68 13,773.83 0.65 3,240.90 -10,532.93 -3,159.88 6,400.78
Imprevistos 9,143.19 0.10 274.30 1,371.47 7,771.73 0.65 1,828.65 -5,943.08 -1,782.92 3,611.56
Total 54,859.16 0.00 6,448.91 31,425.19 23,433.96 6.11 10,344.07 -13,089.90 -3,926.98 14,271.04
Fuente: Trabajo de campo
Elaboración Propia
100
La Pre
Estos costos son obtenidos dependiendo tanto de la cantidad de exámenes como del
número de estudiantes por ciclo.
8.4.1.2. Costos de mano de obra directa
El costo de la mano de obra directa incluye el pago de los profesores que dictarán las
clases. Este pago será mensual y estará relacionado al total de las horas de clases dictadas
por cada uno de estos en cada ciclo. Cabe señalar que el costo por hora dictada es de S/
10.00 nuevos soles o US$
3.00 dólares.
Cuadro Nº 8.11
Costo de Mano de Obra Directa
(En soles)
101
La Pre
Cuadro Nº 8.13
Gastos Administrativos
(En Soles)
Descripción 2005 2006 2007 2008 2009
Artículos de Limpieza 594.46 594.46 594.46 594.46 594.46
Alquiler del Local 31,200.00 31,200.00 31,200.00 31,200.00 31,200.00
Suministros 1,039.38 1,039.38 1,039.38 1,039.38 1,039.38
Artículos de Oficina 280.67 280.67 280.67 280.67 280.67
Personal Administrativo 47,306.45 47,306.45 47,306.45 47,306.45 47,306.45
Depreciación Act. Oficinas 819.33 819.33 819.33 819.33 0.00
Total 81,240.28 81,240.28 81,240.28 81,240.28 80,420.96
Gasto Administrativo Neto sin IGV 80,420.96 80,420.96 80,420.96 80,420.96 80,420.96
IGV 363.74 363.74 363.74 363.74 363.74
Gasto Administrativo Neto con IGV 80,784.70 80,784.70 80,784.70 80,784.70 80,784.70
Fuente: Trabajo de campo
Elaboración Propia
102
La Pre
Cuadro Nº 8.14
Gasto en Marketing
(En Soles)
Costo
Nombre Cantidad Unitario 2018 2019 2020 2021 2022
sin IGV
Folletos Publicitarios 24 Millares 93.63 2,247.31 2,247.31 2,247.31 2,247.31 2,247.31
Repartidores 2 117.03 1,404.55 1,404.55 1,404.55 1,404.55 1,404.55
Cartel Gigante 1 1,638.65 1,638.65 1,638.65 1,638.65 1,638.65 1,638.65
Polos Publicitarios 100 3.90 390.16 390.16 390.16 390.16 390.16
Gasto Total sin IGV - 0.00 5,680.68 5,680.68 5,680.68 5,680.68 5,680.68
IGV - 0.00 812.47 812.47 812.47 812.47 767.98
Gasto Total con IGV - 0.00 6,493.14 6,493.14 6,493.14 6,493.14 6,448.65
Fuente: Trabajo de campo
Elaboración Propia
Cuadro N° 8.15
Costo Unitario por Servicio
(En Soles)
Descripción 2018 2019 2020 2021 2022
Insumos Directos 13,036.69 13,444.21 13,886.73 14,267.31 14,709.83
Mano de Obra Directa 76,607.15 76,607.15 76,607.15 76,607.15 76,607.15
Costo Indirecto Fabricación 9,398.48 9,398.48 9,398.48 9,398.48 9,398.48
Costo Total 99,042.29 99,449.81 99,892.33 100,272.93 100,715.42
Servicios Prestados (Número de Matrículas) 1,979.25 2,031.25 2,099.50 2,154.75 2,223.00
Costo Unitario de Producción 162.63 159.12 154.64 151.26 147.26
Costo de Ventas 99,042.29 99,449.81 99,892.33 100,272.93 100,715.42
Fuente: Trabajo de campo
Elaboración Propia
103
La Pre
Cuadro Nº 8.17
Amortización de Intangibles
(En Soles)
Descripción Gasto con IGV IGV Gasto sin IGV
Total 9,003.64 762.97 8,240.67
Fuente: Trabajo de campo
Elaboración Propia
8.5 Estados Financieros Proyectados
8.5.1 Premisas del Estado de Ganancias y Pérdidas
En esta parte del trabajo se detalla los resultados operativos de los cinco años de
evaluación. En este estado financiero observaremos cuales son los ítems que representan
más costos tomando como base las ventas. Para empezar, tenemos las ventas que resultan
de la parte 4.2.6.6 del presente trabajo. El costo de ventas está determinado por aquellos
costos de producción del servicio como los insumos directos, mano de obra y los costos
indirectos. Además, contamos con otros egresos como los gastos operativos
110
La Pre
Cuadro Nº 8.18
Estado de Ganancias y Pérdidas
(En soles)
Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado
Años 2018 % 2019 % 2020 % 2021 % 2022 %
Ventas 224,480.75 100% 230,165.00 100% 237,708.25 100% 244,299.25 100% 251,842.50 100%
Costo de Ventas 99,043.75 44% 99,450.00 43% 99,892.00 42% 100,272.25 41% 100,714.25 40%
Insumos Directos 13,035.75 6% 13,445.25 6% 13,887.25 6% 14,267.50 6% 14,709.50 6%
Mano de Obra 76,605.75 34% 76,605.75 33% 76,605.75 32% 76,605.75 31% 76,605.75 30%
Costo Indirecto 9,399.00 4% 9,399.00 4% 9,399.00 4% 9,399.00 4% 9,399.00 4%
Utilidad Bruta 125,440.25 56% 130,715.00 57% 137,816.25 58% 144,023.75 59% 151,128.25 60%
Gastos Administrativos 80,421.25 36% 80,421.25 36% 80,421.25 36% 80,421.25 36% 80,421.25 36%
Gastos Marketing 5,681.00 3% 5,681.00 2% 5,681.00 2% 5,681.00 2% 5,681.00 2%
Depreciación 6,448.00 3% 6,448.00 3% 6,448.00 3% 6,448.00 3% 5,629.00 2%
Amortización intangibles 8,242.00 4% 549.25 0% 549.25 0% 549.25 0% 549.25 0%
Provisión de Intereses Pre Operativos 1,927.25 1% 0.00 0.00 0.00 0.00
Utilidad antes de
Intereses e Impuestos 10% 16% 19% 21% 23%
22,720.75 37,615.50 44,716.75 50,924.25 58,847.75
Gastos Financiero 7,367.75 3% 6,119.75 3% 4,683.25 2% 3,032.25 1% 1,131.00 0%
110
La Pre
Utilidad antes de Impuestos 15,353.00 7% 31,495.75 14% 40,033.50 17% 47,892.00 20% 57,713.50 23%
Impuesto a la Renta (30%) 4,605.25 2% 9,447.75 4% 12,008.75 5% 14,368.25 6% 17,312.75 7%
Utilidad Neta 10,747.75 5% 22,048.00 10% 28,024.75 12% 33,523.75 15% 40,400.75 16%
Dividendos 0.00 0% 0.00 0% 0.00 0% 0.00 0% 0.00 0%
Utilidades Retenidas 10,747.75 5% 22,048.00 10% 28,024.75 12% 33,523.75 15% 40,400.75 18%
Elaboración Propia
Cuadro Nº 8.19
Flujo de Caja Operativo
( En Soles)
Años 2005 2006 2007 2008 2009
Utilidad antes de Impuestos
22,720.75 10% 37,615.50 16% 44,716.75 19% 50,924.25 21% 58,847.75 23%
Depreciación 6,448.00 3% 6,448.00 3% 6,448.00 3% 6,448.00 3% 5,629.00 2%
Amortización intangibles 8,242.00 4% 549.25 0% 549.25 0% 549.25 0% 549.25 0%
Amortización de Intereses Pre
Operativos 1,927.25 1%
Flujo Operativo 16% 40,368.25 18% 21% 47,385.00 24% 53,521.00 24%
35,168.25
Fuente: Propia
Elaboración: propia
110
La Pre
Cuadro Nº 8.20
Flujo de Capital
(En Soles)
Flujo de Capital
Descripción 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Costos -97,912.75 -692.25 -698.75 -689.00 -698.75 0.00
Inv. Fija Tangible (ITF) -54,860.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Inv. Capital de Trabajo (KW) -26,250.25 -39.00 -45.50 -35.75 -45.50 0.00
Imp. Renta sin Financiamiento 0.00 -6,815.25 -11,284.00 -13,416.00 -15,278.25 -17,654.00
110
La Pre
Cuadro Nº 8.22
Flujo Servicio de Deuda
(En Soles)
Descripción 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Préstamo 54,206.98 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Crédito Fiscal 0.00 2,210.52 1,835.86 1,405.04 909.55 339.76
Servicio de Deuda 0.00 15,694.06 15,694.06 15,694.06 15,694.06 15,694.06
Total 54,206.98 -13,483.50 -13,858.16 -14,289.02 -14,784.51 -15,354.30
Fuente: Trabajo de campo
Elaboración Propia
Este flujo muestra los ingresos y egresos en relación con el préstamo bancario. Se
puede notar que a través de los años el pago de la cuota y el interés superan al beneficio
fiscal lo cual es un resultado lógico.
Cuadro Nº 8.23
Flujo Financiero
(En Soles)
Descripción 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Flujo Económico -97,912.75 27,660.75 28,385.50 33,283.25 37,547.25 91,367.25
Flujo del Servicio de Deuda 54,206.75 -13,484.25 -13,858.00 -14,290.25 -14,784.25 -15,353.00
FLUJO FINANCIERO -43,706.00 14,176.50 14,527.50 18,993.00 22,759.75 76,014.25
Fuente: Trabajo de campo
Elaboración Propia
110
Cuadro Nº 8.24
Flujo del Proyecto Mensual 2018
( En soles)
INGRESOS 2017 Ene-18 Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-05 Jun-18 Jul-05 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dic-18
SALDO ANTERIOR 26,250.25 61,444.50 46,153.25 33,380.75 41,161.25 48,938.50 51,223.25 53,088.75 56,764.50 56,286.75 55,812.25 53,469.00
Ventas 50,895.00 26,094.25 26,094.25 22,610.25 18,547.75 20,705.75 16,360.50 16,360.50 14,495.00 12,317.50
Prestamo 54,206.75
Aporte 52,393.25
VS IFT
Rec KW
Rec Deposito de Garantía
Total 106,600.00 50,895.00 0.00 0.00 26,094.25 26,094.25 22,610.25 18,547.75 20,705.75 16,360.50 16,360.50 14,495.00 12,317.50
EGRESOS 2017 Ene-18 Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-05 Jun-18 Jul-05 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dic-18
Materiales 1,274.00 1,274.00 1,274.00 1,339.00 1,339.00 1,339.00 1,339.00 1,062.75 1,062.75 1,062.75 1,062.75 1,062.75
Mano de Obra 5,424.25 5,424.25 2,710.50 7,969.00 7,969.00 7,969.00 6,337.50 6,769.75 6,769.75 6,769.75 6,769.75 5,736.25
CIF 783.25 783.25 783.25 783.25 783.25 783.25 783.25 783.25 783.25 783.25 783.25 783.25
G. Administrativo 6,197.75 6,197.75 6,197.75 6,197.75 6,197.75 8,212.75 6,197.75 6,197.75 6,197.75 6,197.75 6,197.75 10,227.75
G. Marketing 305.50 305.50 500.50 305.50 305.50 305.50 305.50 500.50 305.50 305.50 305.50 305.50
Servicio de Deuda 1,306.50 1,306.50 1,306.50 1,306.50 1,306.50 1,306.50 1,306.50 1,306.50 1,306.50 1,306.50 1,306.50 1,306.50
Imp. Renta 416.00 0.00 0.00 416.00 416.00 416.00 416.00 416.00 416.00 416.00 416.00 416.00
Inversión Fija Tangible 63,544.00
Inversión Fija Intangible 9,002.50
Deposito de Garantía 7,800.00
Total 80,346.50 15,704.00 15,288.00 12,772.50 18,313.75 18,313.75 20,328.75 16,682.25 17,033.25 16,838.25 16,838.25 16,838.25 19,834.75
SALDO FINAL - - 1,865.50 3,675.75 -477.75 -477.75 -2,343.25 -7,517.25
26,250.25 35,191.00 15,288.00 12,772.50 7,780.50 7,780.50 2,281.50
SALDO ACUMULADO 26,250.25 61,444.50 46,153.25 33,380.75 41,161.25 48,938.50 51,223.25 53,088.75 56,764.50 56,286.75 55,812.25 53,469.00 45,948.50
Fuente: Trabajo de campo
Elaboración Propia
111
La Pre
Cuadro Nº 8.25
Flujo del Proyecto por Años
( En Soles)
INGRESOS 2006 2007 2008 2009
SALDO ANTERIOR 45,750.25 66,166.75 91,380.25 120,675.75
Ventas 230,165.00 237,708.25 244,299.25 251,842.50
Préstamo
Aporte
VS IFT 0.00 0.00 0.00 14,270.75
Rec KW 0.00 0.00 0.00 26,412.75
Rec Deposito de Garantía 0.00 0.00 0.00 7,800.00
Total 230,165.00 237,708.25 244,299.25 300,326.00
EGRESOS 2006 2007 2008 2009
Materiales 13,445.25 13,887.25 14,267.50 14,709.50
Mano de Obra 76,605.75 76,605.75 76,605.75 76,605.75
CIF 9,399.00 9,399.00 9,399.00 9,399.00
G. Administrativo 80,421.25 80,421.25 80,421.25 80,421.25
G. Marketing 5,681.00 5,681.00 5,681.00 5,681.00
Servicio de Deuda 15,694.25 15,694.25 15,694.25 15,694.25
Imp. Renta 8,505.25 10,809.50 12,931.75 15,583.75
Inversión Fija Tangible
Inversión Fija Intangible
Deposito de Garantía
Total 209,748.50 212,498.00 215,000.50 218,094.50
SALDO FINAL 20,416.50 25,213.50 29,298.75 82,231.50
SALDO ACUMULADO 66,166.75 91,380.25 120,675.75 202,910.50
Fuente: Propia
Elaboración Propia
112
La Pre
La tasa real calculada para este sector será de 13.4873%. Luego se procedió agregar el
riesgo país del Perú (7. 99%).De esta forma se obtiene el CAPM para una empresa de
servicio educativo en el Perú, será de 21.5%
113
La Pre
Este dato será utilizado para los demás años ya que el TIR del financiamiento no varía a
través de los años.
114
La Pre
Cuadro N° 9.1
Flujo Económico
(En USD)
2017 2018 2019 2020 2021 2022
Flujo Operativo 0.00 35,168.25 40,368.25 47,385.00 53,521.00 60,537.75
Flujo Capital -97,912.75 -692.25 -698.75 -689.00 -698.75 48,483.50
Imp. Renta sin Financiamiento 0.00 -6,815.25 -11,284.00 -13,416.00 -15,278.25 -17,654.00
FLUJO ECONOMICO -97,912.75 27,660.75 28,385.50 33,283.25 37,547.25 91,367.25
Elaboración Propia
Fuente Propia
VANE 30,605.25
Cuadro N° 9.2
Flujo Financiero
(En Soles)
Descripción 2017 2018 2019 2020 2021 2022
-97,912.75
Flujo Económico 27,660.75 28,385.50 33,283.25 37,547.25 91,367.25
Flujo del Servicio de Deuda 54,206.75 -13,484.25 -13,858.00 -14,290.25 -14,784.25 -15,353.00
VANF 27,589.25
9.2.1.2 TIRE Y TIRF
La Tasa Interna de Retorno es aquélla tasa de descuento que hace que el valor presente
de los flujos de entrada de un proyecto sea igual al valor presente de sus costos.
Se puede apreciar en los resultados obtenidos el TIRF(tasa interna de retorno
financiero) es de 40.82% y el TIRE (tasa interna de retorno económico) es de 26.92% cabe
de resaltar que estos TIR son mayores al costo de oportunidad del capital y por tal motivo el
VANF y VANE son positivos, además se puede observar que el TIRF es mayor que el TIRE
.
9.2.1.3 Periodo de Recuperación.
El periodo de recuperación descontado Es el plazo de tiempo que se requiere para que
los flujos de efectivos descontados sean capaces de recuperar el costo de la inversión.
115
La Pre
116
La Pre
Cuadro N° 9.4
Análisis Beneficio Costo
(Soles)
117
La Pre
Cuadro N° 9.5
Estado de Resultados por Tipo de Ciclo 2018
( En Soles)
Ciclo
Descripcion Ciclo Verano Regular I Ciclo Regular II Ciclo Anual
Ventas 50,895.00 35,402.25 25,197.25 112,989.50
Costo Variable 17,374.50 13,461.50 10,699.00 48,178.00
Materia Prima 3,818.75 2,041.00 1,413.75 5,837.00
Mano de Obra 13,555.75 11,420.50 9,285.25 42,344.25
Costo Indirecto Neto 0.00 0.00 0.00 0.00
Gastos de Adm y Vta 0.00 0.00 0.00 0.00
Margen de contribución 33,520.50 21,940.75 14,498.25 64,811.50
Costo Fijo 24,982.75 17,377.75 12,369.50 55,464.50
Materia Prima 65.00 45.50 32.50 146.25
Mano de Obra 1,514.50 1,053.00 750.75 3,363.75
Costo Indirecto Neto 1,654.25 1,150.50 819.00 3,672.50
Gastos de Adm y Vta 19,708.00 13,708.50 9,756.50 43,751.50
Amortización 2,041.00 1,420.25 1,010.75 4,530.50
Utilidad antes de Impuestos y
Intereses 8,537.75 4,563.00 2,128.75 9,347.00
Gastos Financieros 1,670.50 1,163.50 825.50 3,708.25
Utilidad despues de Impuestos y
Intereses 6,867.25 3,399.50 1,303.25 5,638.75
Impuesto a la Renta (30%) 2,060.50 1,020.50 390.00 1,690.00
Utilidad Neta 4,806.75 2,379.00 913.25 3,945.50
Fuente: Propia
Elaboración: Propia
118
La Pre
En el siguiente cuadro se muestra los resultados obtenidos.
Cuadro N° 9.6
Punto de Equilibrio
(¿en N° de Matriculas de personas y en Soles?
Descripcion Ciclo Verano Ciclo Regular I Ciclo Regular II Ciclo Anual
Ventas 50,895.00 35,402.25 25,197.25 112,989.50
Costo Variable 17,374.50 13,461.50 10,699.00 48,178.00
Costo Fijo 24,982.75 17,377.75 12,369.50 55,464.50
Margen de
Contribución Unitario 130.00 175.50 217.75 416.00
Punto de Equilibrio
(En Matriculas) 633.75 321.75 185.25 435.50
Punto de Equilibrio 37,934.00 32,178.25 23,884.25 111,569.25
(En USD)
Fuente: Propia
Elaboración :Propia
119
La Pre
VARIABLES DE
ENTRADA VARIABLES DE
SALIDA
VARIABLE VAR. VARIABLE RESULTADO
VAN ECONOMICO 3,971.50
VAN FINANCIERO 3,282.50
PRECIOS -6.5%
TIR ECONOMICO 15%
TIR FINANCIERO 19%
FLUJO OPERATIVO 2017 - 2022 20,579.00 25,405.25 31,934.50 37,641.50 44,170.75
Fuente : Propia
Elaboración Propia
120
La Pre
Por otro lado, cuando se hizo la simulación de la variación en el costo del alquiler del
local se logró obtener que para lograr un VAN económico y financiero menores que cero la
variación creciente del costo mensual (800 dólares) debería ser de 46% es decir el nuevo
costo tendría que ser 1068 dólares. Asimismo, con este suceso se obtuvo un TIR económico
de 16% y un TIR financiero de 20% los cuales son menores al costo de oportunidad.
Asimismo, se muestra que el flujo operativo disminuye en todos los años. Este resultado se
muestra a continuación:
Cuadro N° 9.9
Análisis de
Unidimensional
Variable Costo Mensual de Alquiler del Local
VARIABLES DE VARIABLES DE
ENTRADA SALIDA
VARIABLE VAR VARIABLE RESULTADO
.
VAN ECONOMICO 2,518.75
VAN FINANCIERO 2,245.75
46% TIR ECONOMICO 16%
ALQUILER DEL TIR FINANCIERO 20%
LOCAL FLUJO OPERATIVO 2017 – 2022 20,81 26,01 33,033. 39,169. 46,185.
6.25 6.25 00 00 75
Fuente: Propia
Elaboración Propia
Por último, cuando se hizo la simulación de la variación en el costo por hora de los
profesores se logró conocer que para lograr un VAN económico y financiero menores que
cero la variación creciente del costo por hora de los profesores (10 soles) debería ser de
18.5% es decir el nuevo costo por hora de los profesores debería ser de 11.9 soles. Asimismo,
con este suceso se obtuvo un TIR económico de 15% y un TIR financiero de 19 los cuales
son menores al costo de oportunidad. Asimismo, se muestra que el flujo operativo disminuye
en todos los años. Este resultado se muestra a continuación:
121
La Pre
Cuadro N° 9.10
Análisis de Unidimensional
Variable Costo Mano de Obra Directa
VARIABLES DE VARIABLES DE SALIDA
ENTRADA
VARIABLE VAR. VARIABLE RESULTADO
VAN ECONOMICO 3,841.50
MANO DE OBRA 19% VAN FINANCIERO 3,718.00
DIRECTA TIR ECONOMICO 15%
TIR FINANCIERO 19%
FLUJO OPERATIVO 2004 - 2009 20,614.75 125,811.50 32,831.50 38,964.25 45,984.25
Fuente: Propia
Elaboración Propia
Cabe destacar que los escenarios propuestos para que el VANF y VANE sean menores
que cero son muy probables (especialmente el del costo de la mano de obra directa) por lo
cual, a nuestra opinión, el proyecto es muy sensible económica y financieramente dados los
supuestos anteriores.
Haciendo simulaciones con dos variables de entrada, costo de mano de obra directa y
precios de los ciclos académicos, se pudo verificar que para alcanzar un VANE y VANF
menores que cero la empresa tenía que sufrir caída en los precios de 6%y un aumento en el
costo de la mano de obra directa de 6% dando como resultado el siguiente cuadro:
Cuadro N° 9.11
Análisis
Multidimensional
Variable Precio y Mano de Obra Directa
VARIABLES DE VARIABLES DE
ENTRADA SALIDA
VARIABLE VAR. VARIABLE RESULTADO
VAN ECONOMICO -
PRECIOS -6.0% 3738
VAN FINANCIERO -
3301
TIR ECONOMICO 12%
MANO DE TIR FINANCIERO 14%
6.0% FLUJO OPERATIVO 2017-2018 5263 6757 8777 10544 12564
OBRA
DIRECTA
Fuente : Propia
Elaboración: Propia
Otros resultados obtenidos son que el TIRE y el TIRF son menores al costo de
oportunidad inicial del proyecto (21.50%) por lo que no sería rentable invertir;. También se
122
La Pre
pudo notar una disminución del flujo operativo en todos los años.
123
La Pre
X CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Se recomienda incrementar la publicidad en los años donde son más altas las
utilidades, ya que esto permitiría disminuir el posicionamiento de La Asociación
Educativa Pitágoras.
124
Bibliografía
4) www.inei.gob.pe
5) www.minedu.gob.pe
6) www.bcrp.gob.pe
16
Anexo 1
-El 85.97% de los encuestados mostraron gran interés por continuar sus estudios
superiores postulando a alguna universidad. Mientras que existe un porcentaje del 14.03%
de entrevistados que no piensa postular a ninguna universidad.
GRAFICO 1
14,03%
85,97%
Si No
GRAFICO 2
23,87%
76,13%
Si No
17
-De acuerdo a los tipos de preparación expuestos, el 86.90% de los
entrevistados respondieron continuar una preparación mediante una
Academia preuniversitaria, mientras que un 10.96% del mercado potencial
elegiría confiar sus estudios en Preparatorias. En tanto, existe un 2.28% que
preferirían estudiar Independiente y ningún encuestado eligió la alternativa
de estudiar con Profesor particular.
GRAFICO 3
-Los motivos por parte de los que prefieren una Preparatoria fueron de
Ingreso directo con un 62.5% contra un 37.5% por el Nivel de enseñanza.
GRAFICO 4
Nivel de
enseñanza
37,50%
Ingreso
directo
62,50%
33
-Mientras que los motivos de estudiar Independiente fueron por consecuentes
a Costo y Tiempo con 60% y 40% respectivamente.
Anexo 2
ENCUESTA:
1. ¿Usted esta pensando postular a alguna universidad? a)
a) Sí 85,97%
b) No (Fin de la encuesta) 14,03%
d) Precio 24,20%
e) Otros 0,00%
6. ¿Cuál es la principal desventaja de este tipo de preparación? (Marcar sólo uno)
a) Gran cantidad de alumnos por aula 26,94%
b) Horarios 16,89%
c) Infraestructura 31,96%
d) Ubicación 21,00%
7. Enumere del 1 al 5 siendo el 1 como el más importante y el 5 como el menos importante las
academias que usted considera con mayor prestigio.
· La Torre 16,89%
· Trilce 21,92%
· Cima 32,83%
· Cepu 14,18%
· La pre 5,96%
· Fleming 8,22%
· Precio 22,83%
· Ubicación 14,16%
· Infraestructura 29,22%
· Seguridad 6,85%
· Limpieza 17,81%
· Orden 5,94%
c) Revistas 10,96%
d) Periódicos 15,07%
e) Radios 9,13%
f) Volantes 19,18%
h) Internet 0,00%
i) Otros 0,00%
10.Ante la idea de la apertura de una academia preuniversitaria en SJL ¿Dónde le gustaría que este
ubicada? (marcar solo una)
a) Av. Bolognesi 532 52,97%
b) Av. 2 de Mayo 15,98%
11. Usted, ¿Cuánto tiempo cree que necesitaría para prepararse? (marcar sólo una)
12. Si postulas y no ingresas en Marzo (sólo contestar ciclo verano), ¿te volverías a preparar?
a) Regular 23,08%
35
b) Anual 30,77%
13. Si postulas y no ingresas en Agosto (sólo contestar ciclo verano- regular y ciclo regular), ¿te
volverías a preparar en ciclo regular?
(Solo contestar ciclo verano – regular)
a) Si .......................................................... 45,90%
b) No......................................................... 54,10%
(Solo contestar ciclo Regular)
c) Si .......................................................... 54,84%
d) No......................................................... 45,16%
15. ¿Cuánto estaría dispuesto a pagar por un ciclo de verano? (Marcar sólo uno)
a) S/. 150-180 ............................................. 16,89%
b) S/. 181-210 ............................................. 68,04%
c) S/.211-240 .............................................. 11,87%
d) S/. 241-270 ............................................. 3,20%
16 ¿Cuánto estaría dispuesto a pagar por un ciclo regular? (Marcar sólo uno)
a) S/. 60-80… ............................................. 31,96%.
b) S/. 81-100… ........................................... 45,21%
c) S/. 101-120… ..........................................16,89%
d) S/. 120-140 ................................................ 5,94%
17. ¿Cuánto estaría dispuesto a pagar por un ciclo anual? (Marcar sólo uno)
a) S/. 60-80… ............................................ 26,94%
b) S/. 81-100… .......................................... 56,16%
c) S/. 101-120… ........................................ 12,79%
d) S/. 120-140 ............................................ 4,11%
18. ¿Qué atributos adicionales te gustaría que brinde una academia preuniversitaria?
a) Becas… ................................... 33,79%
b) Seminarios ................................ 46,12%
c) Evaluación permanente………...20,09%
36
19. ¿Qué nombre le parece mejor para una academia preuniversitaria?
(Marcar sólo uno)
a) Berkeley..................................47,03%
b) Cavielery ............................... 21,92%
c) Kepler .................................... 16,89%
d) Neuman… ................................ 14,16%
20. Se piensa aperturar una academia preuniversitaria en SJL, (ver afiche adjunto)
En cuanto a la idea de matricularse en la academia preuniversitaria usted:
a) Definitivamente lo haría 47,03%
b) probablemente lo haría 31,51%
Datos de Control
1. Nombre y Apellidos:
2. Dirección:
3. Edad:
a) 15-18 años
b) 19-22 años
c) 23-25 años
d) 25 años a más
4. Sexo
a) Femenino b) Masculino
5. Estado Civil
6. Tiene:
Sí No
a) Lavadora
b) Cocina
c) Televisor
d) Radio
61