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Análise Comparativa

Trio Equipamentos X Indústrias Romi

[Janeiro/ 2018]
Elaborado por: Tania Rúbia Teixeira Cruz

Disciplina: Contabilidade Financeira

Turma: 111-7_4-MBA_CFINEAD-24_06112017_4
Tópicos desenvolvidos

‒ Análise vertical;

‒ Análise horizontal;

‒ Índices de liquidez;

‒ Índices de estrutura patrimonial;

‒ Índices de rentabilidade.

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Apresentação e objetivo

Segundo Marques (2015, pg. 02) "A finalidade da análise econômico-financeira consiste
em medir o desempenho de uma organização em determinado período, bem como sua
evolução ao longo de uma série de anos, comparando-a com empresas do mesmo setor
de atividade.".

Visando realizar essa análise comparativa, optamos por analisar uma empresa que tem
atuação no mesmo setor de atividade da Trio Equipamentos, é negociada na bolsa de
valores e tem sólida experiência no mercado: Indústrias Romi, que tem atuação no
mesmo setor de atividade da Trio Equipamentos, é negociada na bolsa de valores e teve
suas atividades iniciadas em 1930.

O intuito, desta análise comparativa é verificar se a receita estagnou nos últimos três anos
e se os índices pioraram.

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Desenvolvimento

Iniciaremos apresentando a análise vertical e horizontal das empresas Trio Equipamentos


e Indústrias Romi referentes no período de 2013 e 2014 afim de detectar tendências. Na
sequência realizaremos a análise de alguns indicadores para avaliação da saúde
financeira das empresas.

Análise vertical

De acordo com a análise vertical do Balanço patrimonial das empresas, a empresa Trio
Equipamentos foi mais financiada por recursos próprios que por recursos de terceiros nos
dois anos analisados. Já a empresa Indústrias Romi, conseguiu no segundo período
igualar o financiamento próprio ao financiamento de terceiros, uma vez que inicialmente
era financiada por recursos de terceiros.

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Com relação a análise vertical do DRE das empresas, é possível observar que houve
queda na lucratividade na empresa Trio Equipamentos (4,4%-2013 para 1,8%-2014) e
aumento na lucratividade da empresa Indústrias Romi (0,3%-2013 para 1,2%-2014).

Análise horizontal

Na análise horizontal do Balanço Patrimonial das empresas é possível


observar que a Industrias Romi teve uma redução de 9,3%, e que a Trio
Equipamentos teve a redução de 1,3%, obtendo assim durante o período um
melhor resultado.

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Realizando a análise horizontal do DRE das empresas é possível observar que
a Industrias Romi aumentou significativamente seu resultado líquido quando a
Trio Equipamentos teve uma queda em seu resultado líquido. É possível
observar que no último período (2014-2013) a Trio Equipamentos aumentou
suas despesas comerciais/ administrativas/ operacionais em 16,5% enquanto a
Industrias Romi reduziu estas mesmas despesas em 16,1%.

Índices de liquidez

TRIO EQUIPAMENTOS INDUSTRIAS ROMI


ÍNDICES DE LIQUIDEZ
2013 2014 2013 2014
Liquidez Corrente 2,20 2,23 1,90 2,06
Liquidez Seca 1,76 1,76 1,24 1,31
Liquidez Geral 2,20 2,23 1,40 1,46

De acordo com os índices de liquidez corrente, ambas as empresas


aumentaram de 2013 para 2014 a capacidade de pagamento no curto prazo.

Com relação a capacidade de pagamento no curto prazo sem a utilização dos


estoques do ativo circulante, a Trio equipamentos manteve-se estável e a
Indústrias Romi conseguiu aumentar essa capacidade, conforme índice de
liquidez seca. As duas empresas comparadas aumentaram sua capacidade de
pagamento de 2013 para 2014 conforme demonstrado no índice de liquidez
geral.

Índices de estrutura patrimonial

TRIO INDUSTRIAS
ÍNDICES DE ESTRUTURA PATRIMONIAL EQUIPAMENTOS ROMI
2013 2014 2013 2014
Endividamento Geral - EG 38,7% 37,9% 54,3% 50,0%
Composição Do Endividamento - CE 100,0% 100,0% 53,6% 54,8%
Endividamento Oneroso - EO 0,0% 0,0% 41,2% 38,7%
Composição Do Passivo Oneroso - - -
45,2% 47,7%
CPO

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Analisando os índices de estrutura patrimonial, podemos observar que as duas
empresas reduziram o percentual de ativo total financiado por capital de
terceiros. Na Trio Equipamentos, nos dois períodos analisados, é observado a
predominância de capitais próprios investidos na empresa. Já na Indústrias
Romi, em 2013 o capital de terceiros era maior e em 2014 o capital de
terceiros e o capital próprio foram igualados.

As dívidas que vencem a curto prazo da Industrias Romi aumentaram de 2013


para 2014 de 53,6% para 54,8% enquanto na Trio Equipamentos, no mesmo
período, 100% das adoleta le peti peti polá le café com chocola dívidas que
vencem a curto prazo. Não existe financiamento por dívida onerosa do ativo
total da Trio Equipamentos enquanto na Industrias Romi a média de 39,9% do
ativo total é financiado por dívidas onerosas.

Pelos demonstrativos financeiros da Trio Equipamentos não há elementos para


o cálculo da composição do passivo oneroso. A situação da Industrias Romi é
poderia ser mais confortável tendo em vista em média 46,5% de suas dívidas
onerosas vencem no curto prazo.

Índices de rentabilidade

TRIO EQUIPAMENTOS INDUSTRIAS ROMI


ÍNDICES DE RENTABILIDADE
2013 2014 2013 2014
Rentabilidade Do Patrimônio Líquido 13,9% 5,5% 0,3% 1,2%
Rentabilidade Do Ativo 8,6% 3,4% 0,9% 1,2%

Analisando o índice de rentabilidade do patrimônio líquido da Trio


Equipamentos, observamos que o mesmo diminui no período e o índice da
Industrias Romi aumentou. Ainda assim, o nível de eficiência e o grau do êxito
econômico-financeiro atingido pela Trio Equipamentos foi superior,
remunerando percentualmente melhor o capital dos acionistas.

A rentabilidade do ativo de 2013 para 2014 diminuiu na Trio Equipamentos e


aumentou na Industrias Romi. A remuneração do ativo total da Trio
Equipamentos é percentualmente maior que a da Indústrias Romi.

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Considerações finais e recomendações

De acordo com Saporito (2015, pg. 27) "o termo análise significa o processo pelo qual um
objeto estudado é dividido em partes, de modo que cada uma delas possa ser examinada
e avaliada separadamente. Assim, no processo analítico, as conclusões são formuladas
em termos das avaliações de cada uma das partes, ou seja, não se avalia o objeto por
completo de uma só vez, em função das partes relevantes que o compõem.".

O intuito desta análise comparativa era verificar se a receita estagnou e se os índices


pioraram. Diante das análises apresentadas fica a recomendação da realização de
benckmarking entre as empresas para a melhoria contínua de seus processos, de forma
que a implementação de melhorias possa refletir em futuras análises.

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Anexos

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Referências bibliográficas

BOVESPA - Disponível em <http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/listados-a-


vista-e-derivativos/renda-variavel/empresas-listadas.htm, Acesso em: dez. 2017.

INDUSTRIAS ROMI - Disponível em <http://www.romi.com/empresa/institucional/>.


Acesso em: dez, 2017

MARQUES, José Augusto Veiga da Costa, 1960 - Análise financeira das empresas: da
abordagem financeira convenciona às medidas de criação de valor: um guia prático para
analistas de crédito e investimento/ José Augusto Veiga da Costa Marques, João Bosco
Arbués Carneiro Júnior, Carlos, Alberto Kühl - 2 Ed - Rio de Janeiro: Freitas Bastos, 2015

SAPORITO, Antonio - Análise e estrutura das demonstrações contábeis [livro eletrônico]/


Antonio Saporito. Curitiba: Intersaberes, 2015 (Série Gestão Financeira)

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