VIABILIDAD FINANCIERA:

PROYECTO:

DISPENSADORES DE MEDICAMENTOS

1
 SAN JOSÉ DE CÚCUTA

2015

CONTENIDO

Pág.

PRESENTACIÓN ........................................... 3

1. INDICADORES DE RENTABILIDAD

1.1 1.1 TASA INTERNA DE RENTABILIDAD (TIR).

FLUJO DE CAJA ........................................... 4

1.1. INVERSIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

1.2 INGRESOS .............................................. 4

1.3. EGRESOS …. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

1.3.1. Costo de Inventarios ........................................ 5

1.3.2 Gastos Administrativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

1.3.3 Gastos Operacionales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

2. CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

4.

5. CONCLUSIONES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

2
ANEXOS ....................................................... 11

PRESENTACIÓN

Esta parte del documento contiene la Evaluación Financiera del proyecto cuya actividad
consiste en la venta de MEDICAMENTOS mediante el uso de DISPENSADORES. El
ejercicio realizado ha permitido conocer el flujo de fondos requerido para calcular la
utilidad y la rentabilidad, después de confrontar los ingresos contra los egresos
mensuales y proyectados anualmente, lo anterior permite conocer la viabilidad
financiera mediante la aplicación de los principales indicadores de rentabilidad como
son la TIR (Tasa Interna de Rentabilidad), el VPN (Valor Presente Neto) y la B/C
(Relación Beneficio Costo), y cuyos resultados se presentan en el primer punto de este
estudio financiero, seguido de los flujos de fondos proyectados y su correspondiente
desagregación.

Los principales supuestos financieros son en primera instancia una tasa de cambio de
$2.500.oo por dólar. Para el cálculo de los ingresos y las compras de inventarios se
parte del supuesto de que los productos farmacéuticos son adquiridos con un precio de
pronto pago y pagaderos a 30 días y el tiempo de rotación y venta es de 60 días. Las
cifras monetarias se expresan en pesos colombianos a precios constantes, en otras
palabras no se tiene en cuenta la inflación. Para el cálculo de los precio de los
medicamentos se le ha adicionado un 50% al costo de cada uno de los seleccionados.

Para calcular los presupuestos de ingresos, costos y gastos que sirvieron para alimentar
los flujos de fondos y los estados financieros se ha utilizado la información recopilada
de los medicamentos de acuerdo a los grupos terapéuticos de mayor rotación en el
canal de comercialización como son las droguerías en Colombia.

3
Por otra parte este trabajo ha podido determinar y establecer los presupuestos y
valores que servirán de base para la ejecución mensual de la proyecto permitiendo
establecer metas de ventas de acuerdo a la demanda y que si los medicamentos se
adquieren y se demandan en las cantidades establecidas se podrán generar las
utilidades calculadas en el presente estudio. De igual manera se ha podido determinar
los requerimientos de inventarios, personal operativo y gastos operacionales, entre
otra información relevante para el funcionamiento normal de la empresa, como es el
cálculo del punto de equilibrio.

1. INDICADORES DE RENTABILIDAD

Para el cálculo de los Indicadores de Rentabilidad se ha utilizado la información de los

saldos del flujo de fondos proyectado a cinco años. Los indicadores de rentabilidad de
mayor efectividad son la Tasa Interna de Rentabilidad, el Valor Presente Neto y la
Relación Beneficio / Costo.

Tabla No. 1 INDICADORES DE RENTABILIDAD

CO NCEPTO VALO R
Tasa de Interés de Oportunidad 20%
Valor Presente Neto - VPN 551.895.318
Tasa Interna de Retorno - TIR 57%
Relación Beneficio/Costo - B/C 1,3

1.1TASA INTERNA DE RENTABILIDAD (TIR).

4
Este método consiste en encontrar la tasa de que está ganando intereses sobre el saldo
no recuperado de la inversión, en cualquier momento de la vida del proyecto.

Se puede observar que al contrastar la TIR con una tasa de interés de oportunidad del
20% anual el proyecto genera una rentabilidad del 57%.

1.2 VALOR PRESENTE NETO (VPN).

El método del VPN es muy utilizado por dos razones: la primera porque es de muy fácil
aplicación y la segunda porque todos los ingresos y egresos futuros se transforman en
pesos colombianos de hoy y así puede verse, fácilmente, si los ingresos son mayores
que los egresos.

Cuando el VPN es menor que cero, implica que hay una pérdida a una cierta tasa de
interés de oportunidad; en el caso en que el VPN es mayor que cero, implica que hay
ganancia y en particular, cuando VPN es igual a cero, indica que el proyecto es
indiferente de ser implementado.

En este caso el Valor Presente Neto es positivo y corresponde a $551.895.318.oo y

significa que comparándola con la tasa de interés de oportunidad del 20% se presenta
un rendimiento positivo en el capital invertido.

1.3RELACIÓN BENEFICIO COSTO.

Esta relación es igualmente utilizada para evaluar financieramente los proyectos con
financiación del exterior. Se define la relación Beneficio / Costo (B/C) así:

En donde los Ingresos y los Egresos deben ser calculados utilizando el Valor Presente
Neto (VPN) de acuerdo con el Flujo de Caja. El resultado de esta relación es el cociente
que puede tomar diferentes valores, así:

B/C >1 implica que: los ingresos son mayores que egresos por consiguiente el proyecto
es aconsejable o recomendable.
B/C =1 implica que: los ingresos son iguales a los egresos para lo cual el proyecto es
indiferente.

5
B/C <1 implica que: los ingresos son menores que los egresos y el proyecto NO es
aconsejable.

En este caso la relación beneficio costo es de 1,3 lo que nos indica que se recomienda
invertir en el proyecto.

Nota: El instrumento utilizado para el estudio de rentabilidad es el Flujo de Caja que

presenta en forma ordenada y sistemática el registro de cada uno de los ingresos y
egresos que se generaran en un periodo de tiempo determinado.

2. FLUJO DE CAJA

El flujo de caja tiene como objetivo determinar el estado de liquidez que la empresa
presenta y la utilidad o pérdida que se pueda presentar de forma previa1.

La Tabla No.2 refleja el comportamiento anual y proyectado del flujo de fondos con el
supuesto de que tanto los ingresos como los egresos tendrán un incremento del 3%
anual y el horizonte del proyecto es a cinco (5) años. Igualmente se aprecian los
requerimientos de efectivo generado por los ingresos por venta de los productos y de
los egresos requeridos para realizar las operaciones de suministro, administración y
operatividad de la empresa. De la confrontación de los ingresos contra los egresos se
presenta un Saldo de Caja Acumulado en el primer Año de $433.613.532,oo.

Tabla No. 2 Flujo de Caja ANUAL Proyectado

1
La utilidad o pérdida se establece formalmente en el Estado de Resultados que genere el contador de la empresa.

6
 PROYECCION DEL FLUJO DE CAJA ANUAL - PROYECTO DISPENSADOR DE MEDICAMENTOS
C IFRAS M O NETARIAS EN PESO S C O LO M B IANO S A PREC IO S C O NSTANTES
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS
Recursos Propios 669.844.600
Recursos de Crédito - 0
Recursos de Crédito Leasing 31.000.000
Ventas Medicamentos 2.056.109.640 2.117.792.929 2.181.326.717 2.246.766.519 2.314.169.514
TOTAL DE INGRESOS 700. 844. 600 2. 056. 109. 640 2. 117. 792. 929 2. 181. 326. 717 2. 246. 766. 519 2. 314. 169. 514
EGRESOS
INVERSIONES
Inversiones Fijas 637.750.000
Inversiones Diferidas 8.200.000
Capital de Trabajo 54.894.600
Sub Total Inversiones 700. 844. 600 - - - - -
CO STO INVENTARIO S
Compra Mercancias 1.370.463.660 1.411.577.570 1.453.924.897 1.497.542.644 1.542.468.923

Sub To tal O p e rac io nale s Ad món. 0 1.370.463.660 1.411.577.570 1.453.924.897 1.497.542.644 1.542.468.923
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Fijos 49.340.044 50.820.246 52.344.853 53.915.199 55.532.655
Variables 6.480.000 6.674.400 6.874.632 7.080.871 7.293.297
Sub Total Operacionales Admón. - 55. 820. 044 57. 494. 646 59. 219. 485 60. 996. 070 62. 825. 952
CO STO S Y G ASTO S O PERACIO NALES
Fijos 132.000.000 135.960.000 140.038.800 144.239.964 148.567.163
Variables 55.286.572 56.945.169 58.653.524 60.413.130 62.225.524
SubTotal Operacionales Ventas - 187. 286. 572 192. 905. 169 198. 692. 324 204. 653. 094 210. 792. 686
FINANCIEROS
Leasing Vehiculo 8.925.832 9.193.607 9.193.607 9.193.607 9.193.607
Amortización Servicio Deuda - - - - -
Intereses - - - - -
Sub To tal G as to s Financ ie ro s - 8. 925. 832 9. 193. 607 9. 193. 607 9. 193. 607 9. 193. 607
TOTAL EGRESOS 700. 844. 600 1. 622. 496. 108 1. 671. 170. 991 1. 721. 030. 313 1. 772. 385. 414 1. 825. 281. 168
SALDO DE CAJA - 433. 613. 532 446. 621. 938 460. 296. 404 474. 381. 105 488. 888. 346
SALDO ACUMULADO 433. 613. 532 880. 235. 470 1. 340. 531. 874 1. 814. 912. 979 2. 303. 801. 325

FLUJO NETO DE CAJA PARA TIR - VPN -700. 844. 600 433. 613. 532 446. 621. 938 460. 296. 404 474. 381. 105 488. 888. 346

Tabla No. 3 Flujo de Caja Proyectado 12 meses

PRO YEC C IO N DEL FLUJO DE C AJA M ENSUALIZADO DEL PRIM ER AÑO O PERATIV O
CIF R AS M ONETAR IAS EN PESOS COL OM BIANOS A PR ECIOS CONSTANTES
FLUJO DE CAJA Me s 0 Me s 1 Me s 2 Me s 3 Me s 4 Me s 5 Me s 6 Me s 7 Me s 8 Me s 9 Me s 10 Me s 11 Me s 12 TO TAL AÑO
ING RESO S
Recursos Propios 642.397.300 27.447.300 - - - - - - - - - - - 27.447.300
Recursos de Crédito -
Recursos de Crédito Leasing 31.000.000 -
Ventas Medicamentos 171.942.108 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 2.056.109.640
TO TAL DE ING RESO S 673.397.300 199.389.407 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 171.287.958 2.083.556.940
EG RESO S
INVERSIO NES
Inversiones Fijas 637.750.000,0 -
Inversiones Diferidas 8.200.000,0 -
Capital de Trabajo 27.447.299,9 27.447.299,9 27.447.300
Sub To tal Inve rs io ne s 673.397.300 27.447.300 - - - - - - - - - - - 27.447.300
CO STO INVENTARIO S
Compra Mercancias 0 228.410.610 0 228.410.610 0 228.410.610 0 228.410.610 0 228.410.610 0 228.410.610 1.370.463.660
-
Sub To tal O p e rac io nale s Ad món. 0 0 228.410.610 0 228.410.610 0 228.410.610 0 228.410.610 0 228.410.610 0 228.410.610 1.370.463.660
G ASTO S DE ADMINISTRACIÓN
Fijos 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 49.340.044
Variables 540.000 540.000 540.000 540.000 540.000 540.000 540.000 540.000 540.000 540.000 540.000 540.000 6.480.000
Sub To tal O p e rac io nale s Ad món. 0 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 4.111.670 55.820.044
CO STO S Y G ASTO S O PERACIO NALES
Fijos 11.000.000 11.000.000 11.000.000 11.000.000 11.000.000 11.000.000 11.000.000 11.000.000 11.000.000 11.000.000 11.000.000 11.000.000 132.000.000
Variables 3.586.530 2.986.530 2.986.530 2.986.530 2.986.530 2.986.530 2.986.530 2.986.530 2.986.530 2.986.530 2.986.530 21.834.746 55.286.572
Sub To tal O p e rac io nale s Ve ntas 0 14.586.530 13.986.530 13.986.530 13.986.530 13.986.530 13.986.530 13.986.530 13.986.530 13.986.530 13.986.530 13.986.530 32.834.746 187.286.572
FINANCIERO S
Leasing Vehiculo 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 8.925.832
Amortización Servicio Deuda - - - - - - - - - - - - -
Intereses - - - - - - - - - - - - -
Sub To tal G as to s Financ ie ro s - 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 743.819 8.925.832
TO TAL DE EG RESO S 673.397.300 46.889.319 247.252.629 18.842.019 247.252.629 18.842.019 247.252.629 18.842.019 247.252.629 18.842.019 247.252.629 18.842.019 266.100.846 1.649.943.408
SALDO DE CAJA - 152.500.088 -75.964.672 152.445.938 -75.964.672 152.445.938 -75.964.672 152.445.938 -75.964.672 152.445.938 -75.964.672 152.445.938 -94.812.889 433.613.532
SALDO DE CAJA ACUMULADO - 152.500.088 76.535.416 228.981.355 153.016.683 305.462.621 229.497.949 381.943.888 305.979.216 458.425.154 382.460.482 534.906.421 440.093.532 440.093.532

2.1 INVERSIONES

El total de las inversiones comprende tres elementos básicos como son las Inversiones
Fijas, las Inversiones Diferidas y el capital de Trabajo asciende a los $ 929.890.627.oo

7
Tabla No. 4 INVERSIONES
C ifras M onetarias en Pesos C olombianos
INVERSIO NES Unid ad Vr. To tal e n Vr. To tal
Vr. Unitario
Inve rs io ne s Fijas Me d id a Cantid ad Pe s o s Co l. e n USD
Equipos Dispensadores Unidad 10 59.365.000 593.650.000 237.460,0
Estanteria 3 600.000 1.800.000 720
Vehiculo (Vans) Unidad 1 31.000.000 31.000.000 12.400
Muebles y Enseres Oficina y Bodega Global 1 3.000.000 3.000.000 1.200
Software Global 1 3.500.000 3.500.000 1.400
Sistema de Seguridad Global 1 1.800.000 1.800.000 720
Ofimática Global 1 3.000.000 3.000.000 1.200
Sub To tal Inve rs io ne s Fijas 637.750.000 255.100
Inve rs io ne s Dife rid as
Permisos, licencias Global 1 3.000.000 3.000.000 1.200
Constitución Sociedad - Empresa Global 1 1.000.000 1.000.000 400
Estudios Global 1 4.200.000 4.200.000 1.680
Sub To tal Inve rs io ne s Dife rid as 8.200.000 3.280,0
Cap ital d e Trab ajo Global
Capital de Trabajo Global 1 54.894.600 54.894.600 21.958
TO TAL INVERSIO NES 700.844.600 280.337,8

2.1.1 Inversiones Fijas. Estas corresponden a los elementos que permitirá el desarrollo
del negocio y las cuales su valor se afecta por la depreciación y en algún momentos
pueden generar un retorno de su valor una vez sean vendidos para recuperar parte de
esa inversión. Como se aprecia en la gráfica el rubro de mayor representatividad son
las máquinas dispensadoras cuyo costo de importación, a una tasa de cambio de $
2.500.oo por dólar, es de $59.365.000.oo como se aprecia en la siguiente tabla:

2.2.2 Inversiones Diferidas. Estas se caracterizan por su inmaterialidad y son derechos

adquiridos y servicios necesarios para el estudio e implementación del Proyecto, no
están sujetos a desgaste físico. Usualmente está conformada por Trabajos de
investigación y estudios, gastos de organización y supervisión, gastos de puesta en
marcha de la empresa, entre otros, el valor estimado es de $8.200.00.

8
2.2.3 Capital de trabajo.
El capital de trabajo es la inversión de una empresa en activos a corto plazo. Se ha
estimado una provisión del valor de los gastos administrativos y operacionales se han
estimado una provisión para tres meses de operatividad ($54.657.817) como colchón
financiero en caso de requerirlos, su valor asciende a $283.940.627.oo

2.3 INGRESOS

En este flujo de fondos anual se aprecia que los valores de los ingresos del primer año
por venta de MEDICAMENTOS y cuyo valor se ha calculado sumando al costo un 50% a
cada producto, este los valores de los ingresos pueden ser de $2.056.109.640, según
los cálculos realizados inicialmente.

Tabla No. 3 Proyección de Venta Medicamentos Estimada:

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

INGRESOS
Recursos Propios
Recursos de Crédito
Recursos de Crédito Leasing
Ventas Medicamentos
TOTAL DE INGRESOS
EGRESOS
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
2.056.109.640 2.117.792.929 2.181.326.717 2.246.766.519 2.314.169.514
2. 056. 109. 640 2. 117. 792. 929 2. 181. 326. 717 2. 246. 766. 519 2. 314. 169. 514

Con base en la información anterior se obtienen los valores de los ingresos anuales,
siempre y cuando se cumpla con el supuesto de venta. Los ingresos en los cinco años
tienen un incremento del 3% anual y para el cálculo de los ingresos los valores
obtenidos por la venta de los MEDICAMENTOS se parte de que se establecerán diez
(10) puntos de venta y cada DISPENSADOR tendrá una capacidad de almacenamiento
de 150 unidades.

En el cuadro siguiente se presenta una parte del ejercicio en el cual están los
medicamentos, de mayor rotación en las farmacias y droguerías, de acuerdo a los
grupos terapéuticos sugeridos. La tabla presenta solo una pequeña parte y ofrece una
idea general para posteriormente encontrar las tablas completas los anexos. Ver
ANEXO 1

Tabla No. 4 Presupuesto Mensual de Ingresos Estimados:

9
 PRODUCTO Descripción Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total
Vr. Unitario 66.180
100
ADOREM Ventas Proyect 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 300
tabletas
Vr. Ventas Proyect 1.654.500 1.654.500 1.654.500 1.654.500 1.654.500 1.654.500 1.654.500 1.654.500 1.654.500 1.654.500 1.654.500 1.654.500 19.854.000
Vr. Unitario 80.592
DESCONGEL 100
Ventas Proyect 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
GRIPA Capsulas
Vr. Ventas Proyect 4.029.600 4.029.600 4.029.600 4.029.600 4.029.600 4.029.600 4.029.600 4.029.600 4.029.600 4.029.600 4.029.600 4.029.600 48.355.200
ANTI G RIPALES
Vr. Unitario 23.823
NORAVER GRIPA 120 ml Ventas Proyect 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
Vr. Ventas Proyect 1.191.150 1.191.150 1.191.150 1.191.150 1.191.150 1.191.150 1.191.150 1.191.150 1.191.150 1.191.150 1.191.150 1.191.150 14.293.800
Vr. Unitario 7.050
NOXPIRIN 6 Sobres Ventas Proyect 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1.200
Vr. Ventas Proyect 705.000 705.000 705.000 705.000 705.000 705.000 705.000 705.000 705.000 705.000 705.000 705.000 8.460.000
To tal ANTIG RIPALES 7.580.250 7.580.250 7.580.250 7.580.250 7.580.250 7.580.250 7.580.250 7.580.250 7.580.250 7.580.250 7.580.250 7.580.250 90.963.000
Unid ad e s ve nta p ro ye c tad a 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225 2.700
Vr. Unitario 62.015
10
NAPROXENO Ventas Proyect 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 300
Tabletas
Vr. Ventas Proyect 1.550.363 1.550.363 1.550.363 1.550.363 1.550.363 1.550.363 1.550.363 1.550.363 1.550.363 1.550.363 1.550.363 1.550.363 18.604.350
Vr. Unitario 10.524
100
IBUPROFENO Ventas Proyect 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 6.000
tabletas
Vr. Ventas Proyect 5.262.000 5.262.000 5.262.000 5.262.000 5.262.000 5.262.000 5.262.000 5.262.000 5.262.000 5.262.000 5.262.000 5.262.000 63.144.000
Vr. Unitario 1.121
20 ml
PIROXICAM Ventas Proyect 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
capsulas
ANTI Vr. Ventas Proyect 56.070 56.070 56.070 56.070 56.070 56.070 56.070 56.070 56.070 56.070 56.070 56.070 672.840
INFLAMATO RIO S Vr. Unitario 5.918
10
MELOXICAM Ventas Proyect 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
Tabletas
Vr. Ventas Proyect 295.875 295.875 295.875 295.875 295.875 295.875 295.875 295.875 295.875 295.875 295.875 295.875 3.550.500
Vr. Unitario 6.576
20
DICLOFENACO Ventas Proyect 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 2.400
Capsulas
Vr. Ventas Proyect 1.315.200 1.315.200 1.315.200 1.315.200 1.315.200 1.315.200 1.315.200 1.315.200 1.315.200 1.315.200 1.315.200 1.315.200 15.782.400
Vr. Unitario 15.515
20
BENZIRIN Ventas Proyect 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1.200
Tabletas
Vr. Ventas Proyect 1.551.450 1.551.450 1.551.450 1.551.450 1.551.450 1.551.450 1.551.450 1.551.450 1.551.450 1.551.450 1.551.450 1.551.450 18.617.400
Vr. Unitario 944
ANTI 20
CLORFENIRAMINA Ventas Proyect 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1.200
HISTAMINICO Tabletas
Vr. Ventas Proyect 94.350 94.350 94.350 94.350 94.350 94.350 94.350 94.350 94.350 94.350 94.350 94.350 1.132.200
To tal ANTIHISTAMINICO 10.125.308 10.125.308 10.125.308 10.125.308 10.125.308 10.125.308 10.125.308 10.125.308 10.125.308 10.125.308 10.125.308 10.125.308 121.503.690
Unid ad e s ve nta p ro ye c tad a 1.025 1.025 1.025 1.025 1.025 1.025 1.025 1.025 1.025 1.025 1.025 1.025 12.300

Como se ha mencionado anteriormente el precio se ha calculado adicionando un 50%

al costo de los medicamentos de acuerdo a distribuidor de medicamentos.

2.4 EGRESOS

El otro punto importante para determinar la utilidad de un negocio es calcular los

egresos. Se ha establecido que para poder cumplir con este objetivo financiero, los
egresos anuales deben mantenerse en los niveles inferiores a $1.622.496.258., siempre
y cuando se cumplan con las ventas establecidas y que se mencionaron anteriormente.

2.4.1. Costo de Inventarios. Para el cálculo de este rubro asciende a

$1.370.463.660.oo en el primer año de compras de MEDICAMENTOS, o Costo de
Inventarios y se espera que sean adquiridos con un precio de pronto pago y pagaderos
a 30 días con un tiempo de rotación y venta de 60 días, aproximadamente.

Tabla No. 4 Cálculo del Valor ANUAL de Medicamentos.

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

COSTO INVENTARIOS
Compra Mercancias 1.370.463.660 1.411.577.570 1.453.924.897 1.497.542.644 1.542.468.923

Sub To tal Co s to Inve ntario s 1.370.463.660 1.411.577.570 1.453.924.897 1.497.542.644 1.542.468.923

En la tabla No 5 se presenta un fragmento del cálculo de compra de los medicamentos

según los grupos terapéuticos con los valores respectivos para surtir los diez (10)
puntos de venta, trabajando 30 días al mes, siete días a la semana las 24 horas. El costo
10
de los medicamentos para el primer mes se estima en aproximadamente
$228.410.610.

Tabla No. 5 Cálculo del Valor MENSUAL de Medicamentos.

COMPRAS ESPERADAS E INGRESOS ESPERADOS 50%
PRODUCTO Descripción Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total
Vr. Unitario 17.850
20
ENZYMED Ventas Proyect 200 200 200 200 200 200 200 1.400
Tabletas
Vr. Ventas Proyect 3.570.000 - 3.570.000 - 3.570.000 - 3.570.000 - 3.570.000 - 3.570.000 21.420.000
Vr. Unitario 13.787
10
ESOMEPRAZOL Ventas Proyect 200 200 200 200 200 200 200 1.400
Tabletas
Vr. Ventas Proyect 2.757.400 - 2.757.400 - 2.757.400 - 2.757.400 - 2.757.400 - 2.757.400 16.544.400
Vr. Unitario 12.680
SILIGAS Gotas Ventas Proyect 100 100 100 100 100 100 100 700
Vr. Ventas Proyect 1.268.000 - 1.268.000 - 1.268.000 - 1.268.000 - 1.268.000 - 1.268.000 7.608.000
Vr. Unitario 25.976
SAL DE FRUTAS 25 Sobres Ventas Proyect 500 500 500 500 500 500 500 3.500
Vr. Ventas Proyect 12.988.000 - 12.988.000 - 12.988.000 - 12.988.000 - 12.988.000 - 12.988.000 77.928.000
Vr. Unitario 1.730
HIDROXIDO DE
150 ml Ventas Proyect 100 100 100 100 100 100 100 700
ALUMINIO
Vr. Ventas Proyect 173.000 - 173.000 - 173.000 - 173.000 - 173.000 - 173.000 1.038.000
Vr. Unitario 2.553
20
RANITIDINA Ventas Proyect 100 100 100 100 100 100 100 700
Tabletas
Vr. Ventas Proyect 255.300 - 255.300 - 255.300 - 255.300 - 255.300 - 255.300 1.531.800
Vr. Unitario 27.000
ANTI ACIDO S-
REFLUFIN 360 ML Ventas Proyect 200 200 200 200 200 200 200 1.400
ANTIREFLUJO
Vr. Ventas Proyect 5.400.000 - 5.400.000 - 5.400.000 - 5.400.000 - 5.400.000 - 5.400.000 32.400.000
Vr. Unitario 1.660
20
OMEPRAZOL Ventas Proyect 200 200 200 200 200 200 200 1.400
Tabletas
Vr. Ventas Proyect 332.000 - 332.000 - 332.000 - 332.000 - 332.000 - 332.000 1.992.000
Vr. Unitario 16.999
ALKA SELTZER 20 Sobres Ventas Proyect 400 400 400 400 400 400 400 2.800
Vr. Ventas Proyect 6.799.600 - 6.799.600 - 6.799.600 - 6.799.600 - 6.799.600 - 6.799.600 40.797.600
Vr. Unitario
MILANTA Ventas Proyect -
Vr. Ventas Proyect - - - - - - - - - - - - -
Vr. Unitario 13.262
24
FINIGAS Ventas Proyect 200 200 200 200 200 200 200 1.400
Tabletas
Vr. Ventas Proyect 2.652.400 - 2.652.400 - 2.652.400 - 2.652.400 - 2.652.400 - 2.652.400 15.914.400
Vr. Unitario 11.080
20
VELGOLAX Ventas Proyect 200 200 200 200 200 200 200 1.400
Capsulas
Vr. Ventas Proyect 2.216.000 - 2.216.000 - 2.216.000 - 2.216.000 - 2.216.000 - 2.216.000 13.296.000
Vr. Unitario
PEPSAMAR Ventas Proyect -
Vr. Ventas Proyect - - - - - - - - - - - - -
To tal Ve ntas ANTIACIDO S - 38.411.700 - 38.411.700 - 38.411.700 - 38.411.700 - 38.411.700 - 38.411.700 230.470.200
Unid ad e s ve nta p ro ye c tad a 2.400 2.400 - 2.400 - 2.400 - 2.400 - 2.400 - 2.400 16.800

2.4.2 Gastos de Administración. El valor anual de este rubro asciende a

$55.820.246.oo y mensualmente se calculan en $4.111.670.oo. Como se observa en la
Tabla No. 6 los Gastos de Administración fijos es el de mayor representatividad por
cuanto el costo Fijo es de $3.571.670 y el de los variables de administración es de
$540.000.oo.

Tabla No. 6 Gastos de Administración.

G ASTO S DE ADMINISTRACIÓN
Unid ad
De s c rip c ión Vr. Unitario Cant. Vr. Me s 1
Me d id a
OPER ACIONAL ES ADM ON. F IJOS
Gerente General Salario 2.192.694 1 2.192.694
Auxiliar Contable Salario 1.028.976 1 1.028.976
Contador Salario 350.000 1 350.000
Asesor Juridico Salario - 1 -
To tal O p e rac io nale s Fijo s 3.571.670
OPER ACIONAL ES ADM ON.
VAR IABL ES
Papeleria Global 40.000 1 40.000
Teléfono e Internet Global 100.000 1 100.000
Servicio Telefonía Celular Global 100.000 1 100.000
Servicios Públicos Global 300.000 1 300.000
To tal O p e rac io nale s Variab le s 540.000
TO TAL G ASTO S O PERACIO NALES DE ADMINISTRACIÓN 4.111.670

11
En la tabla No. 7 se aprecia el cálculo del valor de la NOMINA mensual en la cual la
empresa debe incurrir para la puesta en marcha del proyecto. Si bien un Salario
Mínimo Legal Vigente (SMLV) para el año 2015 quedo por Ley establecido en $
644.350.oo más un auxilio de transporte de $74.000.oo, el valor que le cuesta a la
empresa ese nuevo valor es de $1.028.976.oo por cada SMLV.

Tabla No. 7 NOMINA Mensual

2.4.3 Costos y Gastos Operacionales. Para el cálculo de este ítem se ha utilizado la

información de los servicios mínimos que se requieren para el adecuado
funcionamiento del proyecto. En la Tabla No. 8 se observa que los valores
correspondientes a los Costos y Gastos Operacionales, el rubro de mayor
representatividad es el pago de los arriendos tanto de los puntos de venta como el de
la casa o local donde operará la empresa, ambos se han calculados en
aproximadamente $11.000.000.oo mensuales.

Tabla No. 8 Costos y Gastos Operacionales.

12
 CO STO S Y G ASTO S O PERACIO NALES
Unid ad
De s c rip c ión Vr. Unitario Cant. Vr. Me s 1
Me d id a
OPER ACIONAL ES F IJOS
Arriendo Casa mes 2.000.000 1 2.000.000
Arriendos Operacionales (Hoteles) mes 900.000 10 9.000.000
To tal O p e rac io nale s Fijo s 11.000.000
OPER ACIONAL ES VAR IABL ES
Mantenimiento Carro Taller Global 150.000 1 150.000
Combustibles e Insumos Carro Taller Global 480.000 1 480.000
Implentos Aseo Global 50.000 1 50.000
Seguros Global 593.650 1 593.650
Impúesto de Industria y Comercio 1.719.421 1.712.880
Impuestos el Vehiculo Global 600.000 1 600.000
To tal O p e rac io nale s Variab le s 3.586.530
TO TAL CO STO S Y G ASTO S O PERACIO NALES 14.586.530

2.4.4 Gastos Financieros. Estos son en los que incurre la empresa para la obtención,
uso o devolución de capitales financieros. Se parte del supuesto que no se realizaran
créditos inicialmente, sin embargo se ha considerado realizar un Leasing para la
compra del vehículo cuyo arrendamiento mensual asciende a $743.388.oo y el costo es
de $31.000.000.oo y es el que realizará los recorridos de suministro y recaudo del
dinero, el valor mensual del Leasing

Tabla No. 9 Gastos Financieros.

G ASTO S FINANCIERO S
Unid ad
De s c rip c ión Vr. Unitario Cant. Vr. Me s 1
Me d id a
Leasing Global 743.819 1 743.819
Amortización Servicio Deuda Global 0 1 -
Intereses Global 0 -
TO TAL G ASTO S NO O PERACIO NALES 743.819

3. CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Para el cálculo del Punto de Equilibrio se ha tomado, como es habitual, el valor de los
Ingresos por Ventas y los Costos Variables representados en este caso por el Costos de
Inventario, los Gastos Variables de Administración y los Variables Operacionales. El
margen de Contribución corresponde a la diferencia entre las Ventas y los Costos
Variables. Lo Costos Fijos para este cálculo del Punto de Equilibrio está representado
por los Gastos Administrativos y de Comercialización.

Tabla No. 10

13
 C ALC ULO DEL PUNTO DE EQ UILIB RIO
VENTAS $ 2.056.109.640
COSTOS VARIABLES $ 1.432.230.232
MARGEN DE CONTRIBUCION $ 623.879.408
COSTOS FIJOS $ 190.265.876
UTILIDAD $ 433.613.532
COSTO TOTAL $ 1.622.496.108
PUNTO DE EQ UILIBRIO ANUAL $ 627.056.282
Punto d e Eq uilib rio Anual $ 52.254.690

El Costo Total corresponde a la suma de los Costos Variables y los Costos Fijos. El
cálculo de Punto de Equilibrio se establece multiplicando los Costos Fijos por las Ventas
y dividiendo dicho resultado por el Margen de Contribución; de acuerdo a lo anterior se
requiere vender mensualmente $52.254.690,oo para no perder ni ganar en el negocio.

El punto de equilibrio ANUAL es de $627.056.282.oo

14
 4. CONCLUSIONES

1.

ANEXOS
Anexo No. 1

15