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“Añode
dellaDiálogo
Industriay la
Responsable Nacional” Climático”
y del Compromiso
Reconciliación
CONTRATO DE UNDERWRITING
ESCUELA : Derecho
CICLO : VII
SEMESTRE : 2018-I
EMAIL : rocxi.3001@gmail.com
CONTENIDO
CONTRATO DE UNDERWRITING
CONTRATO DE UNDERWRITING
REGULACIÓN NORMATIVA
CONTRATOS MODERNOS 2
UNIVERSIDAD PRIVADA “SAN PEDRO”
ÍNDICE
CONTENIDO 02
ÍNDICE 03
DEDICATORIA 04
INTRODUCCIÓN 05
OBJETIVOS 06
CAPITULO I
CONTRATO DE UNDERWRITING
1. GENERALIDADES 08
1.1. Definición 08
1.2. Importancia 09
CAPITULO II
REGULACIÓN NORMATIVA
2. GENERALIDADES 18
2.1. El Underwriting en Nuestra Legislación 18
2.2. Modelos de Contrato de Underwritng 19
APORTES 20
RECOMENDACIONES 21
CONCLUSIONES 22
BIBLIOGRAFÍA 23
ANEXOS 24
CONTRATOS MODERNOS 3
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DEDICATORIA
A mi ángel en el cielo.
CONTRATOS MODERNOS 4
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INTRODUCCIÓN
CONTRATOS MODERNOS 5
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OBJETIVOS
1. OBJETIVO GENERAL
2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Underwriting.
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CAPITULO I
CONTRATO DE
UNDERWRITING
CONTRATOS MODERNOS 7
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CONTRATO DE UNDERWRITING
1. GENERALIDADES
1.1. Definición
CONTRATOS MODERNOS 8
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1.2. Importancia
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1
GHERSI, Carlos Alberto: “contratos civiles y comerciales. Ob. Cit. Pág. 204
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1.4.2. El Underwriter
El underwriter, también denominado "la colocadora", es la empresa
especializada en esta clase de operaciones que se hace cargo del
servicio de colocación de las acciones o bonos emitidos. Lo usual es
que sea una persona jurídica con una solvencia económica y pleno
conocimiento del mercado. Como en el caso anterior y por tratarse
de un contrato oneroso, se requiere poderes suficientes para
celebrarlo.
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b. Obligaciones de la emisora
- Información total a colocadora sobre la emisión a
gestionarse (Precio, plazos, historial, etc.)
- No ofertar a otra colocadora. Exclusividad (salvo pacto en
2
MONTOYA MANFREDI, Ulises: “Derecho Comercial”. Tomo III. Ob. Cit. Pág. 595
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contrario.
- No vender títulos valores ofertados para colocación.
- Pagar la comisión convenida sobre el monto total de
emisión. (Comisión de gestión – Comisión de Resultado).
- Pagar gastos operativos (salvo pacto en contrario).
1.8.1. Ventajas
- Posibilidad de incrementar el desarrollo económico del país por
el ahorro nacional; asimismo, se contribuye al desarrollo del
mercado de valores.
- Mayor movilidad de acciones. Distribución masiva y amplia de
Títulos Valores.
- El emisor obtiene rápidamente la liquidez que requiere para sus
proyectos o, inclusive, sus problemas.
- Una fuente de financiamiento a largo plazo, rápido y seguro.
- Altas posibilidades para las empresas de garantizarse los recursos,
dependiendo del tipo de underwriting a utilizar.
- Una forma de generar una cultura financiera y bursátil de largo
plazo en los inversionistas de un país.
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MONTOYA MANFREDI, Ulises: “derecho comercial”. Tomo III. Ob. Cit. Pág. 599
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CAPITULO II
REGULACIÓN
NORMATIVA
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REGULACIÓN NORMATIVA
2. GENERALIDADES
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La ley N° 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros
y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros establece en su artículo
221 inciso 37 que las empresas del sistema financiero se encuentran facultadas
para suscribir transitoriamente primeras emisiones de valores con garantías
parcial o total de su colocación. Para efectuar dichas operaciones, las empresas
del sistema financiero tienen que constituir departamentos separados
claramente definidos, lo cual no acarrea la necesidad de crear subsidiarias.
Sin perjuicio de ello, el Decreto Legislativo N° 861, Ley del Mercado de
Valores, faculta en su artículo 194 inciso e) a las sociedades agentes de bolsa a
suscribir transitoriamente una parte o la totalidad de emisiones primarias de
valores, así como adquirir transitoriamente valores de su posterior colocación
en el público.
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APORTES
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RECOMENDACIONES
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CONCLUSIONES
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BIBLIOGRAFÍA
LIBROS
WEB GRAFÍA
http://ilustrados.com/tema/9286/Contrato-Underwriting-Peru.html
http://es.slideshare.net/breiniack/underwriting
http://es.slideshare.net/gustavoxadolfo/diapositiva-del-
underwriting?next_slideshow=2
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ANEXOS
MODELOS DE
CONTRATO DE
UNDERWRITING
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ANEXO Nº 1
Señor Notario:
Sírvase extender en su Registro de Escrituras Públicas una de emisión y
colocación de acciones que celebran de una parte la Compañía............., con
RUC Nº...................., inscrita en la ficha................. del Registro de Personas
Jurídicas, con domicilio en ...................., representada por su Gerente General
Sr. ...................., según poderes registrados en la ficha .............. del mencionado
registro, a la que se llamará LA EMISORA; y de la otra parte, EL BANCO
................... inscrito en la ficha.............. del mencionado Registro, representado
por su Gerente General Sr. ...................., según poderes inscritos en la ficha
.................... del referido Registro, con domicilio en ...................., con RUC Nº
...................., y a quien se llamará EL BANCO, en los términos y condiciones
siguientes:
PRIMERA. - LA EMISORA es una sociedad anónima cuyo capital totalmente
pagado es de .................... de nuevos soles y cuyo objeto es efectuar obras de
construcción. EL BANCO, a su vez, es una institución bancaria que opera
debidamente autorizado y tiene como fines los que determina la ley.
SEGUNDA. - En sesión de Junta General Extraordinaria de Accionistas del
.................... y con el propósito de ampliar su producción en los términos que
aparecen de la correspondiente acta, LA EMISORA acordó aumentar su capital
en .................... en nuevos soles, para lo cual se emitirán .................... acciones
de un valor nominal de .................... nuevos soles cada una, teniendo el carácter
de acciones nominativas. También se acordó que la colocación de tales acciones
fuese encomendada a EL BANCO, en los términos y condiciones que aparecen
en este documento. TERCERA. - Las acciones que son materia de este contrato
están numeradas del ............ al ................... EL BANCO declara que recibe las
referidas acciones al momento de firmarse este documento.
CUARTA. - LA EMISORA declara que ha vencido con exceso el plazo para el
ejercicio del derecho de preferencia de los accionistas a que se refiere el Art. ...
de los Estatutos, sin que ninguno de ellos haya ejercitado su derecho de
preferencia, por lo cual EL BANCO es libre de hacer la colocación que se le ha
encomendado.
QUINTA. - La colocación deberá efectuarse en forma pública.
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Entre los suscritos a saber Mauricio Cárdenas Santa María, mayor de edad,
domiciliado en Bogotá D.C, identificado con la cédula de ciudadanía No.
79.154.695 de Usaquén , actuando en nombre y representación, en su calidad
de Representante Legal de la sociedad Titularizadora Colombiana S.A entidad
constituida mediante escritura pública No. 2989 del 13 de julio de 2001 la
Notaría 18 del Círculo de Bogotá, posteriormente reformada mediante escritura
pública No. 3264 del 25 de julio de 2001 de la Notaría 18 del Círculo de Bogotá,
debidamente facultado para los efectos de la firma de este contrato, todo lo
cual se acredita mediante certificado de existencia y representación legal
expedido por la Superintendencia de Valores adjunto y quien en adelante se
denominará, EL EMISOR de una parte, y de la otra, Andrés Felipe Ortiz
Renneberg, mayor de edad domiciliado en Bogotá DC., identificado con la
cédula de ciudadanía No. 79.524.436 de Bogotá, en su calidad de
Representante Legal de CORREVAL S.A. cuyas condiciones de constitución se
acreditan con certificado de existencia y representación expedido por la
Superintendencia de Valores adjunto, debidamente facultado para el
otorgamiento de esta instrumento, quien en adelante se denominará EL
UNDERWRITER hemos suscrito el presente contrato de UNDERWRITING AL
MEJOR ESFUERZO, el cual se regirá por las disposiciones de la ley colombiana
y por las estipulaciones que más adelante se consignan previas las siguientes
Consideraciones
1. Que Las Partes se encuentran debidamente facultadas y autorizadas para
celebrar el presente contrato.
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CLAUSULAS
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3.9 Amortizaciones
Los TIPS E-2 tendrán una amortización mínima de capital acorde con la
secuencialidad de las series y Tabla de Saldo de Capital Programado de los TIPS
A anexa al Prospecto de Colocación
6.1 Dar aviso diariamente al EMISOR de- los títulos que haya colocado
6.2 Pagar al EMISOR el precio de los títulos conforme a lo establecido en la
cláusula quinta del presente contrato.
6.3 EL UNDERWRITER se obliga a mantener y dar cumplimiento a los
mecanismos y controles de que trata la Circular Externa 4 de 1998 en relación
con la prevención y control de actividades delictivas a través del mercado de
valores.
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Evacuada la etapa de arreglo directo, las diferencias que subsistan serán resueltas
por un Tribunal de Arbitramento, que se regirá por lo dispuesto en la ley 446
de 1.998 y el decreto 1818 de 1.998 y las demás normas que las modifiquen o
adicionen. El Tribunal de Arbitramento funcionará en Bogotá DC y sesionará en
el Centro de Arbitraje y Conciliación de la Cámara de Comercio
correspondiente. El Tribunal estará integrado por tres (3) árbitros designados
por la Cámara de Comercio de Bogotá. El tribunal decidirá en derecho. La
organización interna del Tribunal se sujetará a las reglas del citado Centro de
Arbitraje y Conciliación.
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EL EMISOR EL UNDERWRITER
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MAURICIO CÁRDENAS SANTA MARIA ANDRÉS FELIPE ORTIZ RENNEBERG
CC. 79’154.695 de Usaquén CC.79.524.436 de Bogotá
REPRESENTANTE LEGAL
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