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Aula 06
Finanças Privadas p/ Analista do BACEN - Área 3

Professor: Paulo Portinho

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Resultado
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0,00
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Ganho do vendedor
S-
Spot menor que Forward

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!∀#
Taxa de abertura 3.266

Vendedor Cotação Comprador
Data Ajuste Saldo de ajuste Ajuste Saldo
D+0 3.260
D+1 600 600 3.268 (600) (600)
D+2 (800) (200) 3.254 800 200
D+3 1.400 1.200 3.244 (1.400) (1.200)
D+4 1.000 2.200 3.246 (1.000) (2.200)
D+5 (200) 2.000 3.222 200 (2.000)
D+6 2.400 4.400 3.231 (2.400) (4.400)
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F JAN
G FEV
H MAR
J ABR
K MAI
M JUN
N JUL
Q AGO
U SET
V OUT
X NOV
Z DEZ
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14/jul 99.345,08 13 99.347,36 13,5333% 2.279,48 0,049914% 13,40%
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−+∆?−7/5−1+,)+−,ΠΝΝ+),)7):94)911Λ(

Valor do ativo L/P Call
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$ 34,00 $ 0,80
$ 36,00 $ 0,80

!! $ 38,00 $ 0,80

$ 40,00 $ 0,80
$ 42,00 $ 0,80

$ 44,00 $ 0,80
$ 46,00 $ (1,20)
$ 48,00 $ (3,20)
/ ) )∆?− Β45), /1 1/2−( 7− :9/ Π ΝΝ − 0)2∆)7−, 3/,8 −≅347− Π
Ν#Ν; [(−≅,/−.)0−,42454)0>
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5)00>/./27/91)−+∆?−7/5−1+,))Π#ΝΝ+−,ΠΝ;(<−,35)00>

!∀#
!∀# Call Long Call Short

Strike $ 38,00 $ 42,00

Prêmio $ (1,40) $ 0,40

Valor do ativo Result Call Long Call Short

$ 32,00 $ (1,00) $ (1,40) $ 0,40
$ 34,00 $ (1,00) $ (1,40) $ 0,40
$ 36,00 $ (1,00) $ (1,40) $ 0,40
$ 38,00 $ (1,00) $ (1,40) $ 0,40
$ 40,00 $ 1,00 $ 0,60 $ 0,40
$ 42,00 $ 3,00 $ 2,60 $ 0,40
$ 44,00 $ 3,00 $ 4,60 $ (1,60)
$ 46,00 $ 3,00 $ 6,60 $ (3,60)

$ 48,00 $ 3,00 $ 8,60 $ (5,60)
Call Long Call Short
!∀∃
% Strike $ 42,00 $ 38,00
Prêmio $ (0,40) $ 1,40

Valor do ativo Result Call Long Call Short

$ 32,00 $ 1,00 $ (0,40) $ 1,40
$ 34,00 $ 1,00 $ (0,40) $ 1,40

$ 36,00 $ 1,00 $ (0,40) $ 1,40
∀#!∃
$ 38,00 $ 1,00 $ (0,40) $ 1,40

$ 40,00 $ (1,00) $ (0,40) $ (0,60)
$ 42,00 $ (3,00) $ (0,40) $ (2,60)
$ 44,00 $ (3,00) $ 1,60 $ (4,60)
$ 46,00 $ (3,00) $ 3,60 $ (6,60)

$ 48,00 $ (3,00) $ 5,60 $ (8,60)
3,).)7/)03)3)1≅∗1+−7/(/,Β/43)5−1+,)27−−+∆?−7/./27))Π
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!∀#
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3/,8095,−7/Π ΝΝ;1/2−(−59(3−7)1−23)Α/17)−+/,)∆?−>
Call Long Call Short Call Long
Strike $ 38,00 $ 40,00 $ 42,00
Prêmio $ (2,20) $ 1,40 $ (0,80)
Valor do ativo Result Call Long Call Short Call Long

∃&∋ $ 37,00 $ (0,20) $ (2,20) $ 2,80 $ (0,80)
$ 37,50 $ (0,20) $ (2,20) $ 2,80 $ (0,80)
$ 38,00 $ (0,20) $ (2,20) $ 2,80 $ (0,80)
$ 38,50 $ 0,30 $ (1,70) $ 2,80 $ (0,80)

$ 39,00 $ 0,80 $ (1,20) $ 2,80 $ (0,80)
$ 39,50 $ 1,30 $ (0,70) $ 2,80 $ (0,80)
$ 40,00 $ 1,80 $ (0,20) $ 2,80 $ (0,80)
$ 40,50 $ 1,30 $ 0,30 $ 1,80 $ (0,80)
$ 41,00 $ 0,80 $ 0,80 $ 0,80 $ (0,80)
$ 41,50 $ 0,30 $ 1,30 $ (0,20) $ (0,80)
$ 42,00 $ (0,20) $ 1,80 $ (1,20) $ (0,80)
$ 42,50 $ (0,20) $ 2,30 $ (2,20) $ (0,30)

$ 43,00 $ (0,20) $ 2,80 $ (3,20) $ 0,20
(()−+/,)∆?−+−7/,4)(/,Β/43)3)1≅∗15−1)5−1+,)7/91)+935−1
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/6/,5/,8−74,/43−7/5−1+,),)ΠΝΝΝ/3/,8−1/(1−095,−

!∀#
Call Long Put long

(∀)∀ Strike $ 40,00 $ 40,00
Prêmio $ (0,40) $ (0,40)

Valor do ativo Result Call Long Put long

$ 32,00 $ 7,20 $ (0,40) $ 7,60
$ 34,00 $ 5,20 $ (0,40) $ 5,60
$ 36,00 $ 3,20 $ (0,40) $ 3,60

$ 38,00 $ 1,20 $ (0,40) $ 1,60

$ 40,00 $ (0,80) $ (0,40) $ (0,40)
$ 42,00 $ 1,20 $ 1,60 $ (0,40)
$ 44,00 $ 3,20 $ 3,60 $ (0,40)

$ 46,00 $ 5,20 $ 5,60 $ (0,40)

$ 48,00 $ 7,20 $ 7,60 $ (0,40)
(3,)770/./2747−(/,4)/6)3)1/23/−5−23,8,4−

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Β−,)7−742</4,−
( )∀ Call Long Put long

Strike $ 42,00 $ 38,00

Prêmio $ (0,20) $ (0,20)

Valor do ativo Result Call Long Put long
$ 32,00 $ 5,60 $ (0,20) $ 5,80
$ 34,00 $ 3,60 $ (0,20) $ 3,80

$ 36,00 $ 1,60 $ (0,20) $ 1,80
$ 38,00 $ (0,40) $ (0,20) $ (0,20)

$ 40,00 $ (0,40) $ (0,20) $ (0,20)
$ 42,00 $ (0,40) $ (0,20) $ (0,20)
$ 44,00 $ 1,60 $ 1,80 $ (0,20)

$ 46,00 $ 3,60 $ 3,80 $ (0,20)

$ 48,00 $ 5,60 $ 5,80 $ (0,20)

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!∀#
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!∀#
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Finanças Privadas p/ Analista do BACEN - Área 3

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