Universidad Católica Santo Toribio de Mogrovejo

Facultad de Ingeniería
Escuela de Ingeniería Industrial

Curso
DIRECCIÓN COMERCIAL Y FINANCIERA

TEMA
ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

Docente
CPC SANTIAGO CHUNG RAMIREZ

Alumnos
Latorre Díaz Denis Fernando.

Fecha de Presentación
30 de JUNIO del 2018
 DIRECCIÓN COMERCIAL Y FINANCIERA

PROFESOR: CPC SANTIAGO CHUNG RAMÍREZ SCHUNG@usat.edu.pe

La empresa Royal International Bussines SAA ha implementado nuevas estrategias de marketing en el

año 2012 entre ellas están las siguientes:

1. Cambio de posicionamiento del producto

2. Cambio en su política de pago a sus proveedores
3. Cambio en sus políticas de cobranza a sus clientes
4. Cambios en sus sistemas de distribución

En base a lo anterior quiere conocer los resultados de la implementación de dichas medidas, para ello
quiere evaluar los Estados de Resultado y perdidas y Balance General mediante el método de análisis
comparativo horizontal y vertical.

De lo anterior ¿Cuál sería sus conclusiones?

1.- Ratios de liquidez

Liquidez Activo corriente Antigüedad del inventario Existencia por 360
Pasivo corriente Costo de venta

Prueba acida Activo corriente -Inventario+ G.Pa Periodo de pago Cuentas por pagar por 360
Pasivo corriente Compras

Periodo promedio de
cobranza Cuentas x cobrar x 360 Rotación existencias Ventas
Ventas anuales a credito Existencias

2.- Ratios de actividad o gestión

Rotación de Rotación del patrimonio

existencias Ventas neto Ventas
Existencias Patrimonio neto

Rotacuión de capital de
trabajo Ventas
Acvtivo corriente Rotación del activo Ventas
Total activo
Rotación del Activo
Fijo Ventas
Activo Fijo Neto
3.- Razones de rentabilidad

Rentabilidad neta Rentabilidad sobre

sobre ventas Utilidad neta x 100 patrimonio Utilidad neta x 100
Ventas netas Patrimonio

Rentabilidad sobre
inversión Utilidad antes de impuestos e intereses x100
Total activo neto
4.- Ratios de solvencia

Razón de Razón de solvencia

endeudamiento Total pasivo patrimonial Patrimonio neto
Total Activo Total pasivo
 ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

Según los porcentajes obtenidos en el análisis vertical de los estados financieros

en el balance general de la empresa “Royal international Bussines SAA.

Observamos para el análisis vertical del año 2012 que las cuentas más
representativas son cuantas x cobrar con un porcentaje de 6.31% ya que es una
empresa comercial y le interesa tener su dinero a cuentas por cobrar lo que quiere
decir que tiene un índice de ventas bajas hasta el punto que tiene un inventario
alto (existencias) con un 13.48%, lo cual se recomienda hacer unas políticas de
renovación de inventarios.

En cuanto a sus pasivos tiene un porcentaje bajo de 10,76% esto es bueno ya

que tiene bajas obligaciones, pero se recomienda adquirir nuevas obligaciones
financieras siempre y cuando sea benéfico para la empresa. En el caso del
patrimonio el resultado de acumulados es de 1.24% lo que quiere decir que tiene
mala rentabilidad.

Para el año 2013 se observa que las cuentas x cobrar comerciales son del 5%,
es decir que ha tenido malas ventas a crédito manteniendo los inventarios de
productos en procesos relativamente altos con 24.50% lo que nos indica que a
medida que van produciendo no se va vendiendo. En cuanto a sus pasivos bajas
obligaciones con un 4.69% en préstamos bancarios. Con respecto al resultado
acumulado estuvo baja ya que fueron del 6.38%.

ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL

En cuanto al análisis horizontal los cambios más relevantes o significantes

fueron:

Las cuentas por cobrar disminuido 24.2%, eso quiere decir que las ventas han
disminuido en s/ 7834, en cuanto a las existencias ha disminuido relativa mente
en un 40.65% del cual podríamos decir habido una mayor rotación de productos.
Por otro lado en sus pasivos notamos que en sus préstamos bancarios y otras
cuentas a corto plazo ha disminuido en 58.32% y 66,88% respectivamente,
quiere decir que han podido saldar gran parte de sus obligaciones.

Se puede también notar que en los resultados acumulados que tuvo una gran
variación con una diferencia de $24915 equivalente al 389,97% es decir que
aumento satisfactoriamente para el año 2013.

ANALISIS VERTICAL ESTADO DE PÉRDIDA Y GANACIA

La empresa “Royal International Busssines SAA” para el año 2012 muestra en el

análisis vertical del estado de perdida y ganancia que sobre las ventas netas de
$341438 que es la base del 100%, el costo de venta es del 64,55%, la utilidad
bruta el 39.37%, los gastos operacionales 18%, para una utilidad neta antes de
impuesto del 1,87% y una utilidad neta del 1,18%, es una empresa que para el año
2012 tuvo baja rentabilidad.

En lo que se refiere el estado de perdida y ganancia de la empresa Royal International

Busssines SAA” para el año 2013 se observa la siguiente composición:

Ventas netas con el 100%, el costo de ventas es de 57,58%, la utilidad bruta con
el 47,82%, los gastos operacionales 24,37%, para una utilidad neta antes de
impuesto del 20% y una utilidad del 6,95%, vale decir que para el año 2013 ha
mejorado la rentabilidad de la empresa con respecto al año anterior, lo que quiere
decir que ha funcionado la implementación las estrategias de marketing en el
año 2012 reflejado en la rentabilidad de la empresa en una pequeña alza para el
2013.
 ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE PÉRDIDA Y GANACIA

Al analizar el modelo presentado del estado de pérdida y ganancia se observa que:

La variación más significativa está en las ventas netas ya que hubo una disminución
para el año 2013 con una diferencia de $57701 la cual dio como variación relativa
de 16,90% lo cual tuvo un cambio en el nivel de precio.

El costo de venta para el año base es de $163383 con una diferencia para el año
2013 de $57012 con un porcentaje de 25,87 % es decir que tiene mucha relación
con las ventas netas, dando así una utilidad bruta de 1235 en su variación absoluta
entre el año 2012 para 2013, equivaliendo esto un 0,92%

Porciento en diferencia de un año.

Para los gastos de administración y ventas se obtuvo un porcentaje de 12,49 de

variación relativa ya que a mayor venta mayor son los gastos de administración y ventas.
Para una utilidad neta antes de impuesto del 389,97% y una utilidad neta del 389,99%
con una diferencia de $15697 con respecto al año anterior, es una empresa que
para año 2013 mejoro su utilidad significativamente.

CONCLUSIÓN

Los resultados de la implementación de dichas medidas de marketing en el año

2012 en la empresa “Royal International Busssines SAA”, a la fecha mediante la
realizado un estudio de avaluación de los estados resultados y perdidas al 31 de
diciembre del 2013 utilizando el método de análisis comparativo horizontal y
vertical se ha podido concluir que la empresa ha ido creciendo relativamente; lo
que quiere decir que si ha funcionado la implementación las estrategias de
marketing reflejado en la utilidad neta de un 1,18 % en el 2012 a 6,95% para el
año 2013 , así mismo con una diferencia de la utilidad neta de $15697 de un año
a otro logrando así una mejorar la rentabilidad de dicha empresa.
 RATIOS

1. RATIOS DE LIQUIDEZ
RATIOS Fórmula Fórmula
2012 2013
RESULTADO RESULTADO
Activo corriente 145132 Activo corriente 167647
Liquidez 1.13 2.29
Pasivo corriente 127698 Pasivo corriente 73195

Activo Corri-inve+G.PA 145132-(6926+2062) Activo Corri-inve+G.PA 167647-(41088+4469)

Prueba Acida 1.06 1.66
Pasivo corriente 127698 Pasivo corriente 73195

Periodo Promedio Cuentas por cobrar 32372 Cuentas por cobrar 24538
34 dias 31 dias
de cobranza ventas anueles de credito/360 341438/360 ventas anueles de credito/360 283737/360

Antiguidad de existencias 69226 existencias 41088

113 dias 91 dias
inventario Costos de ventas/360 220395/360 Costos de ventas/360 163383/360

Cuentas por pagar 9470 Cuentas por pagar 7133

Periodo de pago 19 dias 24 dias
Compras/360 183644/360 Compras/360 105763/360

2. RATIOS DE ACTIVIDAD O GESTION

RATIOS Fórmula
2013
2012 RESULTADO RESULTADO
ROTACION DE Costo de ventas 220395 Costo de ventas 163383
3.97
EXISTENCIAS existencias 69226 3.18 existencias 41088

rotacion de capital ventas 341438 ventas 283737

1.69
de trabajo activo corriente 145132 2.35 activo corriente 167647

rotacion del activo ventas 341438 ventas 283737

0.98 0.94
fijo activo fijo neto 348128 activo fijo neto 302173

rotacion del ventas 341438 ventas 283737

0.74
patrimonio neto patrimonio neto 329742 1.04 patrimonio neto 384844

ventas 341438 ventas 283737

rotacion del activo 0.58
total del activo 513386 0.67 total del activo 490607

3. RATIOS DE RENTABILIDAD
RATIOS Fórmula
2012 2013
RESULTADO RESULTADO
rentabilidad del UTILIDAD X 100 6389 X 100 UTILIDAD X 100 31304 X 100
8.13%
patrimono patrimonio total 329742 1.94% patrimonio total 384844

rentabilidad neta utilidad neta x 100 6389 X 100 utilidad neta x 100 31304 X 100
11.03%
sobre ventas ventas netas 341438 1.87% ventas netas 283737

utilidad antes de impuestos e utilidad antes de impuestos e

rentabilidad de
interese x 100 6389 x 100 interese x 100 31304 x 100
inversion o del
total activo(neto) 513386 1.24% total activo(neto) 490607 6.38%
activo (ROY O
ROA)

4. RATIOS DE SOLVENCIA
RATIOS Fórmula
2012 2013
RESULTADO RESULTADO
razon de total del pasivo CORRI X 100 127698 x 100 total del pasivo CORRI X 100 73195x100
24.87% 14.92%
endeudamiento total del activo 513386 total del activo 490607

razon de solvencia patrimonio neto 329742 patrimonio neto 384844

1.79 3.64%
patrimonial total del pasivo 183644 total del pasivo 105763
 EVOLUCION DE LOS RATIOS, PERIODO 2012 - 2013
A) RATIOS DE LIQUIDEZ
(1) LIQUIDEZ CORRIENTE
(2) PRUEBA ACIDA
(3) PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAS
B) RATIOS DE LA GESTION
(4) ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO
Veces
(5) ROTACION DE EXISTENCIAS
Veces
ROTACION DE INVENTARIOS
(7) ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
(8) ROTACION DE ACTIVO FIJO
C) RATIOS DE SOLVENCIA
(9) RAZON DE ENDEUDAMIENTO
(10) ESTRUCTURA DE
SOLVENCIAPATRIMONIAL
(11) COBERTURA DE LOS GASTOS FIJOS
D) RATIOS DE RENTABILIDAD
(18) RENDIMIENTO DE PATRIMONIO
(21) UTILIDAD VENTAS
Lectura
Esto quiere decir que el activo corriente es 2.29 veces más
grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda,
la empresa cuenta con UM 2.29 para pagarla. Cuanto mayor
sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad de la
empresa de pagar sus deudas.
A diferencia de la razón anterior, esta excluye los inventarios
por ser considerada la parte menos líquida en caso de
quiebra. Esta razón se concentra en los activos más
líquidos, por lo que proporciona datos más correctos al
analista.
El índice nos está señalando, que las cuentas por cobrar
están circulando 31 días, es decir, nos indica el tiempo
promedio que tardan en convertirse en efectivo.
Lectura
Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus
cuentas por cobrar en 64 días o rotan 5.63 veces en el
período.
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 91
días, en nuestro caso en 3 meses hay rotación.
Obtenemos el mismo resultado que el ratio anterior, en
rotación anual. Mientras más alta sea la rotación de
inventarios, más eficiente será el manejo del inventario de
una empresa.
Es decir que nuestra empresa está colocando entre sus
clientes 0.58 veces el valor de la inversión efectuada.
Es decir, estamos colocando en el mercado 0.94 veces el
valor de lo invertido en activo fijo.
Lectura
El 14.92% y 24.87% de los activos totales, es financiado por
los acreedores.
Por cada UM aportada por el dueño hay UM 3.64% UM
PARA PAGAR LA DEUDA
Para el caso consideramos como gastos fijos los rubros de
gastos de ventas, generales y administrativos y depreciación.
Esto no significa que los gastos de ventas corresponden
necesariamente a los gastos fijos. Al clasificar los costos fijos
y variables deberá analizarse las particularidades de cada
empresa.
Lectura
Esto significa que por cada UM que el dueño mantiene en el
2013 genera un rendimiento del 8.13% sobre el patrimonio.
Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar
utilidad a favor del propietario.
Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido como
uilidad el 11.03% en el 2013.
(19) RENDIMIENTO SOBRE LA Quiere decir, que cada UM invertido en el 2013 en los
INVERSION(ROI O ROA) activos produjo ese año un rendimiento de 6.38% sobre la
inversión. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento
en las ventas y del dinero invertido.

TRABAJO N°2
 Universidad Católica Santo Toribio de Mogrovejo
Facultad de Ingeniería
Escuela de Ingeniería Industrial

Curso
DIRECCIÓN COMERCIAL Y FINANCIERA

TEMA
ANÁLISIS DE ESTADOS Y RESULTADOS Y APLICACIÓN DE LOS
RATIOS (RAZONES DE RENTABILIDAD)

Docente
CPC SANTIAGO CHUNG RAMIREZ

Alumnos
Latorre Díaz Denis Fernando.

Fecha de Presentación
30 de JUNIO del 2018
 AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO
3. RATIOS DE RENTABILIDAD
RATIOS Fórmula
2016 resultado 2017 resultado

rentabilidad del UTILIDAD X 100 6584316 X 100 UTILIDAD X 100 4201199 X 100
23.84% 16.55%
patrimono patrimonio total 27611444 patrimonio total 25389181

rentabilidad neta sobre utilidad neta x 100 6584316 X 100 utilidad neta x 100 4201199 X 100
14.59% 9.39%
ventas ventas netas 45107443 ventas netas 44714601

utilidad antes de utilidad antes de

rentabilidad de inversion impuestos e interese x impuestos e
3.72% 2.06%
o del activo (ROY O ROA) 100 3119338 X 100 interese x 100 2566566 X 100
total activo(neto) 83816333 total activo(neto) 124691913

Análisis:

D) RATIOS DE RENTABILIDAD Lectura

(18) RENDIMIENTO DE PATRIMONIO Esto significa que por cada UM que el dueño mantiene en el
2017 genera un rendimiento del 16.55% sobre el patrimonio.
Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar
utilidad a favor del propietario.

(21) UTILIDAD VENTAS Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido como
uilidad el 9.39% en el 2017.

(19) RENDIMIENTO SOBRE LA Quiere decir, que cada UM invertido en el 2017 en los activos
INVERSION(ROI O ROA) produjo ese año un rendimiento de 2.06% sobre la inversión.
Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las
ventas y del dinero invertido.
AIB AGROINDUSTRIA
3. RATIOS DE RENTABILIDAD
RATIOS Fórmula Fórmula
2016 RESULTADOS 2017 RESULTADOS

rentabilidad del UTILIDAD X 100 16068X 100 UTILIDAD X 100 3992 X 100
7.48% 1.84%
patrimono patrimonio total 214945 patrimonio total 215943

rentabilidad neta sobre utilidad neta x 100 16068X 100 utilidad neta x 100 3992 X 100
8.78% 2.32%
ventas ventas netas 182991 ventas netas 171839

utilidad antes de utilidad antes de

rentabilidad de inversion impuestos e interese x impuestos e
4.69% 1.04%
o del activo (ROY O ROA) 100 16643 X 100 interese x 100 3738 X 100
total activo(neto) 354204 total activo(neto) 358721

Análisis:

D) RATIOS DE RENTABILIDAD Lectura

(18) RENDIMIENTO DE PATRIMONIO Esto significa que por cada UM que el dueño mantiene en el
2017 genera un rendimiento del 1.84% sobre el patrimonio.
Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar
utilidad a favor del propietario.

(21) UTILIDAD VENTAS Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido como
uilidad el 2.32% en el 2017.

(19) RENDIMIENTO SOBRE LA Quiere decir, que cada UM invertido en el 2017 en los activos
INVERSION(ROI O ROA) produjo ese año un rendimiento de 1.04% sobre la inversión.
Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las
ventas y del dinero invertido.