CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario, referentes al sistema de creación de valor, macroinductores de valor, microinductores de
valor de la empresa, dispuestos en el entorno de conocimiento y correspondientes a la Unidad 2.

2. En la hoja PLAN DE MEJORAMIENTO proponer un plan de acción donde se establezcan las acciones necesarias para increme
valor de la empresa, tomando en cuenta el informe de diagnóstico financiero para la empresa objeto de estudio referente a la
actividad colaborativa correspondiente al paso 2

3. Explicar cómo impactan las acciones de mejoramiento en la transformación de las cifras de los distintos rubros de los estado
financieros. Por ejemplo:

Puede considerar los siguientes objetivos estratégicos para su plan de acción o los que considere necesarios

4. Elaborar como mínimo 3 acciones de mejoramiento de manera individual, para completar mínimo 15 propuestas por grupo
trabajo colaborativo.

5. En la hoja PARTICIPACIÓN realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

6. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además incluir la
bibliografía utilizada.

INICIO ANTERIOR
NTERIOR SIGUIENTE

valor, microinductores de valor y

s necesarias para incrementar el

de estudio referente a la

ntos rubros de los estados

esarios

15 propuestas por grupo en

dación, además incluir la

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

1 La empresa está destruyendo valor EVA

2

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100
OR SIGUIENTE

P L A N D E M E J O R A

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Aprovechar descuentos por pronto pago para

Minimizar el costo de ventas minizar el costo de adquisición
M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Márgen bruto > 22,05% Márgen bruto = 27%

 Breve descripción de las acciones de mejoramiento

Aprovechando que la empresa cuenta con recursos líquidos en su fondo de maniobra, la

empresa puede renegociar los pagos a proveedores para obtener un descuento por pronto
pago y de esta manera minimizar sus costos de adquisición, además puede realizar alianzas
con los proveedores para que contribuyan haciendo mercadeo de su marca en pro de un
mejoramiento en las ventas
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA.

NIT.800.140.728-9 CÁLCULOS PARA ANÁLISIS
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO INFORMACIÓN FINANCIERA VERTICAL
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
41 OPERACIONALES 5,700,000,000 5,765,000,000
4135 COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR 5,000,000,000 5,050,000,000
4145 TRANSPORTE ALMACENAMIENTO Y COMUNICACIONES 480,000,000 480,000,000
4155 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS EMPRESARIALES Y DE ALQU - -
4220 ARRENDAMIENTOS 70,000,000 75,000,000
4235 SERVICIOS 150,000,000 160,000,000
4250 RECUPERACIONES - -
4295 DIVERSOS - -
6 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4,420,000,000 4,600,000,000
61 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4,420,000,000 4,600,000,000
6135 COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR 4,420,000,000 4,600,000,000
UTILIDAD BRUTA 1,280,000,000 1,165,000,000
51 OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 295,800,000 290,110,000
5105 GASTOS DE PERSONAL 65,400,000 86,200,000
5110 HONORARIOS 12,000,000 22,120,000
5115 IMPUESTOS 900,000 4,500,000
5125 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 2,700,000 1,990,000
5130 SEGUROS 4,800,000 6,200,000
5135 SERVICIOS 63,000,000 48,600,000
5140 GASTOS LEGALES 19,000,000 6,500,000
5145 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 26,000,000 18,000,000
5150 ADECUACION E INSTALACION 50,000,000 34,000,000
5155 GASTOS DE VIAJE 5,000,000 7,000,000
5195 DIVERSOS 47,000,000 55,000,000
5199 PROVISIONES - -
52 OPERACIONALES DE VENTAS 582,730,000 480,400,000
5205 GASTOS DE PERSONAL 126,700,000 113,200,000
5210 HONORARIOS 1,300,000 18,000,000
5215 IMPUESTOS 30,800,000 32,000,000
5220 ARRENDAMIENTOS 50,400,000 51,000,000
5225 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 200,000 200,000
5230 SEGUROS 12,200,000 9,000,000
5235 SERVICIOS 182,000,000 170,000,000
5240 GASTOS LEGALES - -
5245 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 100,000,000 20,000,000
5250 ADECUACION E INSTALACION - -
5255 GASTOS DE VIAJES 1,130,000 7,000,000
5295 DIVERSOS 78,000,000 60,000,000
5299 PROVISIONES - -
EBITDA 401,470,000 394,490,000
OTROS GASTOS OPERACIONALES 65,627,643 65,392,151
5160 DEPRECIACIONES 58,546,990 63,391,660
5260 DEPRECIACIONES -
5265 AMORTIZACIONES 7,080,653 2,000,491
UTILIDAD OPERACIONAL 335,842,357 329,097,849
42 NO OPERACIONALES 1,800,000 2,250,000
4210 FINANCIEROS 1,800,000 2,250,000
4245 UTILIDAD EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO - -
53 NO OPERACIONALLES 174,102,000 222,344,051
5305 FINANCIEROS 170,000,000 200,364,894
5310 PERDIDA EN VENTA Y RETIRO DE BIENES -
5315 GASTOS EXTRAORDINARIOS 2,450,000 1,700,000
5395 GASTOS DIVERSOS 1,652,000 20,279,157
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 163,540,357 109,003,798
54 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,834,000
5405 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,834,000
UTILIDAD DEL EJERCICIO 128,769,357 85,169,798

ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA. CÁLCULOS PARA ANÁLISIS

NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA VERTICAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 671,528,800 674,591,471
11 DISPONIBLE 171,402,581 49,150,535
1105 CAJA 13,626,461 38,524,100
1110 BANCOS 157,776,120 10,626,435
12 INVERSIONES 135,091,390 135,091,390
1210 CUOTAS O PARTES DE INTERES SOCIAL 135,091,390 135,091,390
13 DEUDORES 325,150,881 436,332,283
1305 CLIENTES 238,878,318 345,014,442
1320 CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS 6,218,098 5,581,329
1325 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS Y ACCIONISTAS -
1330 ANTICIPOS Y AVANCES 4,500,000 1,678,933
1340 PROMESAS DE COMPRAVENTA 55,000,000 55,000,000
1345 INGRESOS POR COBRAR 4,943,611 2,710,815
1355 ANTICIPO DE IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES O SALDOS A 12,627,728 22,861,508
1365 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES 1,805,781 1,616,601
1380 DEUDORES VARIOS 350,000
1390 DEUDAS DE DIFICIL COBRO 29,336,213 30,377,523
1399 PROVISIONES - 28,508,868 - 28,508,868
14 INVENTARIOS 39,883,948 54,017,263
 1435 MERCANCIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESAS 39,883,948 54,017,263
ACTIVO FIJO 1,341,847,574 1,297,191,683
15 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1,341,847,574 1,297,191,683
1504 TERRENOS 304,733,522 309,733,522
1508 CONSTRUCCIONES EN CURSO 104,422,143
1516 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 577,184,246 689,747,656
1520 MAQUINARIA Y EQUIPO 195,883,916 196,347,628
1524 EQUIPO DE OFICINA 11,186,947 10,830,109
1528 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION 18,795,178 20,824,450
1540 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE 621,818,882 608,513,954
1592 DEPRECIACION ACUMULADA - 492,177,260 - 538,805,636
OTROS ACTIVOS 458,378,892 450,000,000
17 DIFERIDOS 8,378,892
1705 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 6,378,401
1710 CARGOS DIFERIDOS 2,000,491
19 VALORIZACIONES 450,000,000 450,000,000
1910 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450,000,000 450,000,000
TOTAL ACTIVO 2,471,755,266 2,421,783,154
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 657,451,433 631,632,012
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 400,448,931 394,078,444
2195 OTRAS OBLIGACIONES 400,448,931 394,078,444
22 PROVEEDORES 30,507,151 28,075,518
2205 NACIONALES 30,507,151 28,075,518
23 CUENTAS POR PAGAR 165,862,374 140,309,125
2335 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 29,188,336 35,827,700
2355 DEUDAS CON ACCIONISTAS O SOCIOS 129,641,196 95,999,485
2360 DIVIDENDOS O PARTICIPACIONES POR PAGAR
2365 RETENCIONES EN LA FUENTE 2,018,853 893,310
2367 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO 401,968 98,844
2370 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA 2,772,883 4,494,778
2380 ACREEDORES VARIOS 1,839,138 2,995,008
24 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 35,643,162 24,527,979
2404 DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,834,000
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR 220,462 15,979
2412 DE INDUSTRIA Y COMERCIO 651,700 678,000
25 OBLIGACIONES LABORALES 21,205,547 37,898,877
2505 SALARIOS POR PAGAR 8,371,095 16,381,609
2510 CESANTIAS CONSOLIDADAS 10,398,539 17,831,300
2515 INTERESES SOBRE CESANTIAS 1,301,913 2,184,541
2520 PRIMA DE SERVICIOS 1,134,000 1,134,000
2525 VACACIONES CONSOLIDADAS 367,427
26 PASIVOS ESTIMADOS Y RPOVISIONES 3,784,268 6,742,069
2610 PARA OBLIGACIONES LABORALES 3,784,268 6,742,069
 PASIVO LARGO PLAZO 911,749,832 830,256,721
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 754,306,877 743,122,708
2105 BANCOS NACIONALES 754,306,877 743,122,708
27 DIFERIDOS 113,750,000 65,000,000
2705 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO 113,750,000 65,000,000
TOTAL OTROS PASIVOS 43,692,955 22,134,013
28 OTROS PASIVOS 43,692,955 22,134,013
2805 ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS 43,692,955 2,676,685
2815 INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 19,457,328
TOTAL PASIVO 1,569,201,265 1,461,888,733
PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 200,000,000 200,000,000
3115 APORTES SOCIALES 200,000,000 200,000,000
33 RESERVAS 10,000,000 11,593,914
3305 RESERVAS OBLIGATORIAS 10,000,000 11,593,914
34 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 72,916,098 72,916,098
3405 AJUSTES POR INFLACION 72,916,098 72,916,098
36 RESULTADOS DEL EJERCICIO 128,769,357 85,169,798
3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 128,769,357 85,169,798
37 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 40,868,546 140,214,611
3705 UTILIDADES O EXCEDENTES ACUMULADOS 40,868,546 140,214,611
38 SUPERAVIT POR VALORIZACION 450,000,000 450,000,000
3810 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450,000,000 450,000,000
TOTAL PATRIMONIO 902,554,001 959,894,421
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,471,755,266 2,421,783,154

KTO -
PO -
KTNO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO -
AF ACTIVOS FIJOS -
OBLIGACIONES FINANCIERAS -
UODI UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPUESTOS -
DATOS INFORMATIVOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
1. COMPRAS A CRÉDITO 31,025,773 28,552,802 -
2. INVENTARIO PROMEDIO 38,687,430 52,396,745 -
3. CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO 250,000,000 252,500,000 -
FLUJO DE CAJA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
EBITDA
(-) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
(=) UTILIDAD OPERATIVA
(-) IMPUESTOS APLICADOS (tarifa 33%)
(=) UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS
(+) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
(=) FLUJO DE CAJA BRUTO
(-) INCREMENTO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO
(-) INCREMENTO EN ACTIVOS FIJOS
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE
(-) SERVICIO DE LA DEUDA CAPITAL - -
(-) SERVICIO DE LA DEUDA INTERERES
(=) FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO

12

10

COSTO DE LA DEUDA

PASIVO FINANCIERO
PATRIMONIO
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO

PASIVO FINANCIERO
PATRIMONIO
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt)

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 5% 5% 5%
KM Tasa del mercado 8.00% 8.00% 8.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50 0.50
BL Beta apalancada
Ke Costo del patrimonio
 CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
AÑOS 2 VS 1 AÑOS 3 VS 2
V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA
 CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
AÑOS 2 VS 1 AÑOS 3 VS 2
V. ABSOLUTA V. RELATIVA V. ABSOLUTA V. RELATIVA
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

RELACIÓN DE INDICADORES PARA REALIZAR ANÁLISIS FINANCIERO Y EMITIR UN INFORME

INDICADOR AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 MINIGRÁFICOS G

FONDO DE MANIOBRA ó
CAPITAL NETO DE TRABAJO

AÑO 1

SOLVENCIA ó
RAZÓN CORRIENTE

PRUEBA ÁCIDA

AÑO 1

MARGEN BRUTO AÑO 1

AÑO 1

MARGEN EBITDA

AÑO 1

AÑO 1
 MARGEN OPERACIOANAL

AÑO 1

MARGEN UODI (utilidad operativa

despues de impuestos)

AÑO 1

MARGEN NETO

AÑO 1

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES
ROA
AÑO 1

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES NETOS
RONA
AÑO 1

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

AÑO 1

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE

TRABAJO OPERATIVO
PKTO
AÑO 1
 AÑO 1

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS

FIJOS
PAF
AÑO 1

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES
PAO
AÑO 1

ROTACIÓN DE INVENTARIOS
DIAS

AÑO 1

ROTACIÓN DE CARTERA
DIAS

AÑO 1

ROTACIÓN DE PROVEEDORES
DIAS

AÑO 2 AÑO 3

CICLO DE CONVERSIÓN DE
EFECTIVO
CCE
AÑO 1

FINANCIACIÓN OPERATIVA DEL

CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO
FO KTO
AÑO 1
 AÑO 1

FINANCIACIÓN OPERATIVA TOTAL

FO

AÑO 2 AÑ O 3

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

AÑO 1

ENDEUDAMIENTO A CORTO
PLAZO

AÑO 1

ENDEUDAMIENTO TOTAL

AÑO 1

SOLIDEZ

AÑO 1

INDEPENDENCIA FINANCIERA
ó
AUTONOMÍA FINANCIERA
AÑO 2 AÑ O 3

GRADO DE APALANCAMIENTO
FINANCIERO

AÑO 1
 GRADO DE APALANCAMIENTO
OPERATIVO

AÑO 1

GRADO DE APALANCAMIENTO
TOTAL

AÑO 1

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE

IMPUESTOS
Kdt
AÑO 1

COSTO DEL PATRIMONIO

Ke

AÑO 1

WACC
ó
COSTO PROMEDIO PONDERADO
DE CAPITAL
AÑO 1

VALOR ECONÓMICO AGRAGADO

EVA

AÑO 1
MITIR UN INFORME DIAGNÓSTICO
Gráficos

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3
AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3
 AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 3 M I N I G R Á F I CO S G ráfi c o s

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3
 AÑO 2 AÑO 3

AÑO 3 M I N I G R Á F I CO S G ráfi c o s

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 3 M I N I G R Á F I CO S G ráfi c o s

AÑO 2 AÑO 3
AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3

AÑO 2 AÑO 3
INICIO

INFORME DE PARTICIPACIÓN
AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN NÚMERO DE
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD? APORTES

COEVALUACIÓN
ESTUDIANTE EVALUADO ESTUDIANTE EVALUADOR

INICIO
 ANTERIOR SIGUIENTE

E PARTICIPACIÓN
VALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES

ALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES

ANTERIOR SIGUIENTE
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR