RIESGO Y CRISIS

Lic. Sergio Bolaños

CRISIS FINANCIERAS
 Son grandes perturbaciones de los mercados
financieros caracterizados por agudos declives
en los precios de los activos y quiebras de todo
tipo de empresas.
 Ocurren cuando los flujos de información en los
mercados financieros experimentan una
perturbación bastante grande
 Fricciones financieras: Problemas de
información asimétrica que actúan como
barrera para la asignación eficiente de capital

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 Etapas en que se desarrollan las Crisis
Financieras en Economías avanzadas
1. Inicio de la crisis: (Etapa Uno)
◦ Mala administración de la
innovación/liberalización financiera
◦ Auges y caídas en los precios de los activos
 Burbuja en el precio de los activos (Aumento en el
precio de los activos por arriba de sus valores
económicos)
 Rigurosos estándares para otorgar créditos
◦ Aumento general de la incertidumbre por
quiebras en las principales instituciones
financieras
◦ https://www.youtube.com/watch?v=QvYMFIz31Xg
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2. Crisis Bancaria (Etapa Dos)
 Deterioro en el Balance general y las condiciones
empresariales conducen a la insolvencia.
 Pánico bancario: en donde múltiples bancos quiebran
simultáneamente
 Entran en insolvencia y produce desconfianza en los
depositantes por no saber en que condición se
encuentra el sistema financiero

3. Deflación de deuda (Etapa tres)

 Cuando se establece una disminución significativa no
anticipada en el nivel de precios lo que conduce en una
mayor deterioro en el patrimonio neto de las empresas.

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Etapas en que se desarrollan las Crisis
Financieras en Mercados Emergentes
1. Inicio de la crisis financiera (Etapa Uno)
◦ Ruta A: Mala administración de liberalización/
globalización financiera
 Cultura crediticia débil
 Bancos domésticos solicitan créditos en el exterior
 Débil ambiente institucional =corrupción
 Intereses empresariales poderosos
◦ Ruta B: Severos desequilibrios Fiscales
 Financiamiento del gasto publico por medio de la compra
de deuda por medio de los Bancos privados
◦ Factores adicionales:
 Aumento en las tasas de interés
 Sistemas políticos inestables
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2. Crisis monetaria
 Esta crisis permite a los participantes en el
mercado de divisas perciban una oportunidad
para obtener grandes rendimientos si apuestan a
una depreciación de la moneda. Ataque
especulativo.
 Deterioro del Balance General de los bancos
desencadena las crisis monetarias
◦ Altas tasas de interés para atraer inversiones
◦ Venta de reservas monetarias para evitar la
depreciación de la moneda
 Severos desequilibrios fiscales desencadenan
especulación
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3. Crisis financiera plenamente
desarrollada
 Economías de mercados emergentes en
contratos de moneda extranjera y
activos en moneda nacional
◦ Una depreciación o devaluación de la moneda
aumenta la carga de la deuda de las empresas
nacionales.
◦ Crisis monetarias (depreciación resultante de
la moneda) y crisis financieras

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3. SISTEMA BANCARIO Y FINANCIERO
 Sistema Bancario
 Industria Bancaria (Estructura y Competencia)
◦ En cualquier país los bancos son intermediarios
financieros en el negocio de obtener utilidades
◦ Innovación financiera
 Desarrollo histórico del Sistema Bancario
◦ En 1543 se autoriza la primera Casa de Fundición de
metales, con el objeto de cobrar el Quinto Real,
◦ En 1731 se autoriza la Casa de la moneda y la
acuñación dos años después
◦ Las primeras monedas de la Federación después de la
independencia se acuñaron en 1824
◦ En 1872 se incluye el escudo nacional durante el
Gobierno de Miguel Gracia Granados

Sergio Bolaños
 Durante el Gobierno del General Jose Maria
Orellana en 1922 nace nuestra moneda el
Quetzal que sustituye al Peso y se creo la Caja
Reguladora la cual se convierte en el Banco
Central
 En 1944 desaparece el Banco Central para dar
paso en 1946 al Banco de Guatemala con
patrimonio propio
 1948 pone en circulación nuevos billetes y en
1954 se le asigna las funciones de acuñación de
moneda

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ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

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 LA JUNTA MONETARIA

Ente encargado de la política monetaria

Composición:
El presidente del Banco de Guatemala
Ministro de Finanzas Publicas
Ministro de Economía
Ministro de Agricultura, Ganadería y Alimentación
Representante del Congreso de la Republica
Representante del CACIF
Representante de la Asociación de Banqueros de Guatemala
Representante de la Universidad de San Carlos

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 LA BANCA CENTRAL
Componentes:
El Banco de Emisión
Las Instituciones de Supervisión Financiera

Funciones de la Banca Central:

Preservar la estabilidad del sistema de precios
Guardián de las Reservas Monetarias Internacionales
Agente Financiero del Estado
Emisión Monopólica de Dinero.

La Independencia de la Banca Central

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 LOS MERCADOS
FINANCIEROS

Los mercados financieros surgen con el propósito de servir como

instrumento de contacto entre los oferentes y los demandantes
de recursos prestables.
Los mercados financieros normalmente solo prestan su plaza
para que se realicen las operaciones financieras.
Clasificación de los mercados financieros: primarios y
secundarios.
Tipo de productos: de corto plazo (mercado de dinero) y de
largo plazo (mercado de capitales). El mercado de productos
derivados.

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 LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Los Intermediarios Financieros son instituciones que se

encargan de poner en contacto a los oferentes y a los
demandantes de recursos prestables, sin embargo, a
diferencia de los mercados financieros, estos se
responsabilizan por las operaciones de intermediación.
Los Bancos y sus principales operaciones
El spread bancario: La tasa activa y la tasa pasiva de
interés.

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 INTERMEDIARIOS BANCARIOS

Banco central.

Bancos comerciales.

Cajas de ahorro.

Cooperativas de crédito.

Bancos de inversión, de negocios o industriales.

Bancos de crédito oficial.

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 INTERMEDIARIOS NO BANCARIOS
Entidades aseguradoras.
Fondos de pensiones e inversión.
Entidades de capitalización.
Sociedades de inversión mobiliaria.
Sociedades de préstamo a la construcción.
Sociedades de crédito hipotecario.
Sociedades mediadoras del mercado de dinero.
Sociedades de garantía recíproca.
Entidades de leasing.
Entidades de factoring.
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Bancos Comerciales en Guatemala

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Aseguradoras en Guatemala

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Top 10 en Guatemala

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Top 20 Instituciones Financieras Mundiales

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