podemos interpretar (1.42) en términos de la figura 1.3.

Para enfocarse en la estabilidad del

sistema, asuma temporalmente que todos los valores del la secuencia es cero.
Posteriormente, volveremos a considerar los efectos de los shocks de oferta. Si el sistema
comienza en equilibrio a largo plazo, la condición inicial es tal que En el
caso, la inspección de la ecuación (1.42) indica que Por lo tanto, si
comenzamos el proceso en el punto E, el sistema permanece en equilibrio a largo plazo. En
cambio, supongamos que el proceso comienza por un precio por debajo del equilibrio a largo
plazo. La ecuación (1.42) nos dice que es.

Ya que y resulta que estará por encima del precio de

equilibrio a largo plazo en el período 2.

a pesar de que es positivo; por lo tanto está por debajo del

equilibrio a largo plazo. Para los períodos posteriores, tenga en cuenta que será
positivo para los valores pares de T y negativo para los valores impares de T. Así como lo

encontramos gráficamente, los valores sucesivos de la la secuencia oscilará por encima y

por debajo del precio de equilibrio a largo plazo. Ya que va a cero y explota si

la magnitud de determina si el precio realmente converge al equilibrio a largo

plazo. Si las oscilaciones disminuirán en magnitud, y si las oscilaciones serán
explosivas.

la interpretación económica de esta condición de estabilidad es directa. La pendiente de la

curva de oferta es y la pendiente del valor absoluto de la curva de

demanda es Si la curva de oferta es más pronunciada que la curva de
demanda para que el sistema sea estable. Este es precisamente el caso
ilustrado en la figura 1.3 como un ejercicio, debe dibujar un diagrama con la curva de demanda
más pronunciada que la curva de oferta y mostrar que el precio oscila y se divide del equilibrio
a largo plazo.
Ahora considere los efectos de los shocks de oferta. El efecto contemporáneo de un shock de

oferta sobre el precio del trigo es la derivada parcial de con respecto a de (1.42)
obtenemos

La ecuación (1.44) se llama multiplicador de impacto ya que muestra el efecto de

impacto de un cambio en en el precio en En los ítems de la figura 1.3, un valor
negativo de implica un precio superior al precio P a largo plazo; el precio en T
aumenta por unidades para cada unidad de disminución en el período actual es el
suministro. Por supuesto, esta terminología no es específica del modo telaraña; en
términos del modelo de enésimo orden dado por (1.10) el multiplicador de impacto es
la derivada parcial de con respecto al cambio parcial en el proceso de forjado. Los
efectos del shock de suministro en T persisten en periodos futuros. La actualización
(1.42) por período de mone da el multiplicador de un período

Point 3 in figure 1.3 illustrates how the price in T+1 is affected by the negative supply shock in
T. It is straightforward to derive the result that the effects of the supply shock decay over time.
Since el valor absoluto de excede todos los multiplicadores se pueden
derivar análogamente; actualización (1.42) por dos períodos rinde

y después de N periodos

a ruta de tiempo de todos los multiplicadores se llama impulso de respuesta. Esta función
tiene muchas aplicaciones importantes en el análisis de series de tiempo, ya que muestra
cómo la ruta de tiempo completa de una variable afecta a un shock de suministro en el
mercado de weat. En otras aplicaciones económicas, usted puede estar interesado en la ruta
del tiempo de un shock de suministro de dinero o un choque de productividad sobre el PNB
real.

en la actualidad, la efucción se puede derivar sin optación (1.42) ya que siempre es el caso
que:
para encontrar la función de respuesta a impulso, simplemente encuentre la derivada
parcial de (1.42) con respecto a los diversos estas derivadas parciales no son
más que los coeficientes del secuencia en (1.42)

Cada uno de los tres componentes en (1.42) tiene una interpretación económica
directa. La parte determinista de la solución particular es el precio de
equilibrio a largo plazo; si se cumple la condición de estabilidad, el la secuencia
tiende a converger a este valor a largo plazo. El componente estocástico de la solución
particular captura los ajustes de precios a corto plazo debido a los shocks de oferta. La
decadencia máxima de los coeficientes de la función de respuesta de impulso
garantiza que los efectos a los cambios en los diversos área de una duración de

corto plazo. El tercer componente es la expresión

El valor de A es el período inicial es la desviación del precio de su nivel de equilibrio a

largo plazo. Dado que la importancia de esta desviación inicial disminuye con
el tiempo
6. RESOLVER ECUACIONES DE DIFERENCIA HOMOGÉNEAS

Las ecuaciones de diferencia de orden superior surgen de forma bastante natural en

los análisis económicos. La ecuación (1.5) la ecuación de GNP de forma reducida que
resulta de samuelson es (1939) el modelo es un ejemplo de una ecuación de
diferencia de segundo orden. Además, en la econometría de series temporales, es
bastante típico estimar ecuaciones de segundo orden y de orden superior. Para
comenzar nuestro examen de solución homogénea, considere la ecuación de segundo
orden

Teniendo en cuenta los hallazgos en el caso de primer orden, debe sospechar que la
solución homogénea tiene la forma sustitución de esta solución de prueba en
rendimientos (1.45)

Claramente, cualquier valor arbitrario de A es satisfactorio. Si divides (1.46) por

el problema es encontrar los valores de eso satisface

resolver esta ecuación cuadrática -llamada ecuación característica- produce dos

valores de llamado las raíces características. Usando la fórmula cuadrática,
encontramos que las dos raíces características son

donde S es el discriminante

Cada una de estas dos raíces características produce una solución válida para (1.45)
Nuevamente, estas soluciones no son únicas. De hecho, para cualquier dos
constantes arbitrarias la combinación lineal también
resuelve (1.45). Como prueba, simplemente sustituto

en (1.45) para obtener

ahora, reagrupa los términos de la siguiente manera

Ya que cada solución (1.45), ambos términos entre paréntesis deben ser
iguales a cero. Como tal. la solución homogénea completa en el caso de segundo
orden es

Sin conocer los valores específicos de no podemos encontrar las dos raíces
características Sin embargo, es posible caracterizar la naturaleza de la
solución; hay tres posibles casos que dependen de los valores del discriminante D

CASO 1

Si D es un número real y habrá dos raíces características reales distintas.

Por lo tanto, hay dos soluciones separadas para la ecuación homogénea indicada por
Ya sabemos que cualquier combinación lineal de los dos también es una
solución. Por lo tanto

Debe quedar claro que es el valor absoluto de cualquiera excede la unidad,

la solución homogénea explotará. La hoja de trabajo 1.1 examina dos ecuaciones de
segundo orden que muestran raíces características reales y distintas. En el primer
ejemplo la raíz característica se muestra para ser
Como ambas raíces son inferiores a la unidad en valor absoluto,
la solución homogénea es convergente. Como puede ver en el grapg en la parte
inferior izquierda de la hoja de trabajo 1.1, la convergencia no es monótona debido a la
influencia de la expresión

HOJA DE TRABAJO 1.1 Solución homogénea: ecuaciones de segundo orden