UNIVERSIDAD LAICA ELOY

ALFARO DE MANABÍ
FACULTAD
INGENIERIA INDUSTRIAL

ELABORACION Y EVALUACIÓN DE
PROYECTO

STEFANY MICHELLE RAMÍREZ FORTY

ING. TITO CEDEÑO

Noveno Semestre ‘B’

PERIODO 2018 / 2017 (1)

 CAPITULO III

3. ANÁLISIS FINANCIERO

3.1. INVERSIÓN DEL PROYECTO

Las inversiones en las que se deberá incurrir para la puesta en marcha del proyecto de
elaboración de galletas están compuestas por las inversiones fijas, diferidas y capital de trabajo,
las mismas que se desglosan en el siguiente cuadro de resumen:
TABLA #1

DETALLE VALOR
TOTAL
Inversión fija
Terreno $57.000,00
Edificio $437.400,00
Equipos y maquinarias $72.700,00
Utensilios $5.742,00
Muebles y enseres $630,00
Equipos de oficina $694,00
Equipo de Computación $1.500,00
Vehículos $18.450,00
Total de Inversión Fija $594.116,00
CAPITAL DE TRABAJO $67.340,54
Total de Inversión $661.456,54

TABLA #2

RESUMEN DE INVERSIÓN

DETALLE VALOR %
TOTAL
Total de Inversión Fija $594.116,00 89,82
CAPITAL DE TRABAJO $67.340,54 10,18
Total de Inversión $661.456,54 100%

El 89.82% de las inversiones son fijas representadas por un total de $594.116,00; además, se
incurrirá en un capital de trabajo de $67.340,54 representado por el 10.10%
3.2 INVERSIONES FIJAS
A continuación, se detallan las inversiones fijas requeridas para el proyecto:
TERRENO
Según el estudio técnico realizado, se determinó que se requerían 1200 m2 para el asentamiento
de la planta en la Vía Manta-Rocafuerte, en la siguiente gráfica se detalla el costo a incurrir en
el mismo.
TABLA #3

DESCRIPCIÓN UNIDAD CANTIDAD COSTOS COSTOS

UNITARIO TOTAL
Terreno m² 1200 47,5 57.000
TOTAL 57.000

La adquisición del terreno tendrá un costo de $57.000, y representa el 8.61% de la inversión

total del proyecto

CONSTRUCCIÓN

La construcción de la planta tendrá los siguientes costos, según los metros requeridos para cada.
TABLA #4

ÁREAS m2 ALTURA (h) m3 COSTO/m3 COSTO TOTAL

AREA DE PROCESOS
Área de procesos 240 5 1615 $ 120,00 $ 144.000,00
Bodegas Insumos 120 5 770 $ 120,00 $ 72.000,00
Bodegas PT 150 5 1200 $ 120,00 $ 90.240,00
Vestidores 8 2,5 20 $ 120,00 $ 2.400,00
Área de baños 15 2,5 37,5 $ 120,00 $ 4.500,00
AREAS ADMINISTRATIVAS
Oficinas de Gerencia 24 2,5 95 $ 120,00 $ 300,00
COSTO TOTAL $ 437.400,00

Como se refleja en la tabla anterior, la construcción de las instalaciones para el funcionamiento

de la empresa tendrá un costo de $437.400,00 y representa el 66.14% de la inversión total.
EQUIPOS Y MAQUINARIAS

En la siguiente tabla se incluye la maquinaria y los equipos, requeridos para el proceso de

manufactura de la galleta, y su respectiva inversión.
TABLA #5

EQUIPO CANTIDAD COSTO COSTO TOTAL

UNITARIO
Mezclador de pasta horizontal WH200 1 $ 10.000,00 $ 10.000,00
Moldeadora Rotativa M50C4 1 $ 9.400,00 $ 9.400,00
Horno Túnel SY-TV416 1 $ 14.980,00 $ 14.980,00
Máquina envolvedora FLOW PACK 380 1 $ 11.540,00 $ 11.540,00
Máquina envolvedora FLOW PACK 1 $ 12.400,00 $ 12.400,00
TAURUS
Balanzas Sobrepeso BUA 236-DS600 1 $ 920,00 $ 920,00
Balanzas Sobrepeso BFA 231-E3000 1 $ 2.000,00 $ 2.000,00
Encartonadora 1 $ 11.460,00 $ 11.460,00
Total $ 72.700,00

La inversión en maquinarias y equipos es de $72.700,00 y representa el 10.99% de la inversión

del proyecto
OTROS ACTIVOS

A continuación, se detallan los otros activos a considerarse en la inversión del proyecto, y

representa el 4.11% de la misma, con un monto de $27.724,74.
 UTENSILIOS

Comprende todos los equipos auxiliares necesarios para llevar a cabo el proceso de las galletas,
a continuación, se detalla su inversión.
TABLA #6

EQUIPO CANTIDAD COSTO COSTO TOTAL

UNITARIO
Contenedores metálicos 1 $ 850,00 $ 850,00
Pala inoxidable 2 $ 66,00 $ 132,00
Pallet de plástico 20 $ 38,00 $ 760,00
Carretilla Hidráulica 2 $ 1.800,00 $ 3.600,00
Mesa Metálica de Trabajo 1 $ 400,00 $ 400,00
Total $ 5.742,00

Se requiere una inversión de utensilios de $5.742,00, equivalente al 0.86% de la inversión.

 EQUIPOS DE OFICINA Y DE COMPUTO

Engloba los equipos usados en el área administrativa de la planta. La inversión de los equipos
de oficina se detalla a continuación:
TABLA #7

EQUIPO CANTIDAD COSTO COSTO TOTAL

UNITARIO
Teléfono 3 $ 60,00 $ 180,00
Perdonadora 2 $ 4,00 $ 8,00
Grapadora 2 $ 3,00 $ 6,00
Acondicionadores de aire 1 $ 500,00 $ 500,00
TOTAL $ 694,00
 TABLA #8

EQUIPO CANTIDAD COSTO COSTO TOTAL

UNITARIO
Computadora 2 $ 500,00 $ 1.000,00
Cámara de Vigilancia 2 $ 125,00 $ 250,00
Impresora/Copiadora 1 $ 250,00 $ 250,00
TOTAL $ 1.500,00

Como se observa en las tablas anteriores, se recurre en una inversión de $2.194,00 para los
equipos de oficina y computación, que representan al 0.33% del total de la inversión.
 MUEBLES Y ENSERES DE OFICINA

Comprende la relación de los enseres y mobiliarios requeridos en el área administrativa de la

empresa de galleta en la siguiente tabla se desglosan los mismos:
TABLA #9

EQUIPO CANTIDAD COSTO COSTO TOTAL

UNITARIO
Sillas 2 $ 50,00 $ 100,00
Escritorios 2 $ 85,00 $ 170,00
Archivadores 3 $ 120,00 $ 360,00
TOTAL $ 630,00

La inversión requerida en muebles y enseres de oficina es de $630,00, y cubre el 0.09% de la

inversión total.
 VEHÍCULO
La empresa deberá incurrir en la inversión de un camión furgón para la distribución de los
productos al mercado potencial de las galletas de avena y soja
TABLA #10

EQUIPO CANTIDAD COSTO COSTO TOTAL

UNITARIO
Camión furgón 1 $ 18.450,00 $ 18.450,00
TOTAL $ 18.450,00

El vehículo requiere de una inversión de $18.450,00, y representa el 2.78% de la inversión del

proyecto.

CAPITAL DE TRABAJO
A efecto de poner en marcha la planta de galletas, se ha considerado incluir en la inversión el
capital de trabajo para los primeros dos meses, mientras el producto empiece a venderse. En la
siguiente tabla se detalla los gastos necesarios para lo antes mencionado, considerando un
imprevisto del 3%.
 TABLA #11

CAPITAL DE TRABAJO
CONCEPTO VALOR MENSUAL PARA 2 MESES

Materiales directos 15.310,40 30.620,81

Materiales indirectos 4.083,57 8.167,14
Mano de Obra Directa 5.734,62 11.469,25
Mano de Obra Indirecta 961,38 1.922,77
Suministros 689,71 1.379,42
Gastos Administrativos 2.345,51 4.691,02
Gastos de Ventas 1.337,22 2.674,44
Subtotal 30.462,41 60.924,85
Imprevistos al 3% 913,8723 1827,7455
Total 31.376,28 62.752,60

El capital de trabajo requerido para dos meses es de $ 62.752,60 equivalente al 10.13% de la

inversión total del proyecto.
3.3 FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO
El financiamiento del proyecto, está distribuido por capital aportado por los accionistas, y por
crédito bancario, como se muestra en la siguiente tabla:
TABLA #12

DETALLE VALOR %
Capital Propio $330.728,27 50%
Crédito Bancario $330.728,27 50%
TOTAL $661.456,54 100%

El monto total de la inversión del proyecto es de $661.456,54; el mismo que será financiado con
el 50% por aporte de los accionistas con un valor de $330.728,27, y el restante será por medio de
una entidad bancaría al monto de $330.728,27.
3.4 CRÉDITO BANCARIO
Las condiciones acogidas para el crédito bancario que permitirá cubrir el 50% de la inversión
del proyecto, se detallan en la siguiente tabla.
TABLA #13

CRÉDITO BANCARIO
Monto $330.728,27
Interés 10,83%
Interés efectivo 11,28%
Capitalización trimestral 4
Plazo(años) 5
 Total cuotas de crédito 20
Cuotas $ 16.536,41

Con las especificaciones establecidas para el crédito bancario, a continuación, se presenta la

tabla de amortización.
TABLA #14

TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO INTERES CUOTA CAPITAL SALDO CAPITAL
PAGADO

0 $330.728,27
1 9.161,17 16.536,41 25.697,59 314.191,86
2 8.703,11 16.536,41 25.239,53 297.655,44
3 8.245,06 16.536,41 24.781,47 281.119,03
4 7.787,00 16.536,41 24.323,41 264.582,62
5 7.328,94 16.536,41 23.865,35 248.046,20
6 6.870,88 16.536,41 23.407,29 231.509,79
7 6.412,82 16.536,41 22.949,23 214.973,38
8 5.954,76 16.536,41 22.491,18 198.436,96
9 5.496,70 16.536,41 22.033,12 181.900,55
10 5.038,65 16.536,41 21.575,06 165.364,14
11 4.580,59 16.536,41 21.117,00 148.827,72
12 4.122,53 16.536,41 20.658,94 132.291,31
13 3.664,47 16.536,41 20.200,88 115.754,89
14 3.206,41 16.536,41 19.742,82 99.218,48
15 2.748,35 16.536,41 19.284,77 82.682,07
16 2.290,29 16.536,41 18.826,71 66.145,65
17 1.832,23 16.536,41 18.368,65 49.609,24
18 1.374,18 16.536,41 17.910,59 33.072,83
19 916,12 16.536,41 17.452,53 16.536,41
20 458,06 16.536,41 16.536,41 0,00

En la tabla anterior, se visualiza los pagos del capital prestado a realizar, y los respectivos
intereses generados, en capitalización trimestral.

3.5 COSTOS DE DEPRECIACIÓN Y MANTENIMIENTO

DEPRECIACIÓN
A continuación, se detallan los valores de depreciaciones de las maquinarias en los próximos
cinco años de vida del proyecto.
 TABLA#15

DEPRECIACION DE MAQUINARIA Y EQUIPOS

DETALLE VIDA VALOR 1 2 3 4 5
UTIL
Equipos y Maquinaria 15 $72.700,00 $4.846,67 $4.846,67 $4.846,67 $4.846,67 $4.846,67
de Planta
Utensilios 5 $5.742,00 $1.148,40 $1.148,40 $1.148,40 $1.148,40 $1.148,40
Muebles y Enseres de 10 $630,00 $63,00 $63,00 $63,00 $63,00 $63,00
Oficina
Equipo de Oficina 10 $694,00 $69,40 $69,40 $69,40 $69,40 $69,40
Equipos de Computo 5 $1.500,00 $300,00 $300,00 $300,00 $300,00 $300,00
Vehículo 5 $18.450,00 $3.690,00 $3.690,00 $3.690,00 $3.690,00 $3.690,00
Construcción 50 $448.500,00 $8.970,00 $8.970,00 $8.970,00 $8.970,00 $8.970,00
TOTAL $548.216,00 $19.087,47 $19.087,47 $19.087,47 $19.087,47 $19.087,47

Los costos anuales que se incurrirán en depreciación de maquinarias y equipos utilizados en el

proceso para la elaboración de galletas son de $19.087,47
REPARACIÓN Y MANTENIMIENTO
Los activos fijos de la planta de producción de galletas, se les efectuará mantenimiento y
reparaciones del 2% de sus costos respectivamente.
TABLA #16

REPARACIONES Y MANTENIMIENTO
DETALLE % VALOR 1 2 3 4 5
ESTABL.
Equipos y Maquinaria 2% $72.700,00 $1.454,00 $1.454,00 $1.454,00 $1.454,00 $1.454,00
de Planta
Utensilios 2% $5.742,00 $114,84 $114,84 $114,84 $114,84 $114,84
Muebles y Enseres de 2% $630,00 $12,60 $12,60 $12,60 $12,60 $12,60
Oficina
Equipo de Oficina 2% $694,00 $13,88 $13,88 $13,88 $13,88 $13,88
Edificio 1% $448.500,00 $4.485,00 $4.485,00 $4.485,00 $4.485,00 $4.485,00
Equipos de Computo 2% $1.500,00 $30,00 $30,00 $30,00 $30,00 $30,00
Vehículo 2% $18.450,00 $369,00 $369,00 $369,00 $369,00 $369,00
TOTAL $548.216,00 $6.479,32 $6.479,32 $6.479,32 $6.479,32 $6.479,32

Las reparaciones y mantenimiento de los activos fijos de la empresa tendrán un costo anual de
$6.479,32.

3.6 COSTOS DE PRODUCCIÓN

Los costos de producción están compuestos por la materia prima, costos indirectos de
producción, la mano de obra directa e indirecta, y suministro, según los requerimientos
MATERIA PRIMA
Los costos de materia prima para la elaboración de galletas a base de harina de soja y avena, se
establecieron según la capacidad de planta instalada y ventas proyectadas, y se detallan en la
siguiente tabla.
TABLA #17

PERIODOS % CAPACIDAD COSTO ANUAL

ANUAL (SNACK) (SNACK)
1 60% 2.066.976 $ 183.724,85
2 70% 2.411.472 $ 214.345,66
3 80% 2.755.968 $ 244.966,47
4 90% 3.100.464 $ 275.587,28
5 100% 3.444.960 $ 306.208,09

La materia prima representa el 47% del capital de trabajo con un monto en el primer año de
$183.724,85 (al 60% de capacidad) y al quinto año con una capacidad del 100% se proyecta un
costo de $306.208, 09 sin considerar la inflación de los precios en dicho año.
MATERIALES INDIRECTOS
A continuación, se detallan los costos de materiales indirectos en los próximos cincos años del
horizonte del proyecto.
TABLA #18

% Capacidad Costo Anual

PERIODOS Anual (snack) (Snack)

1 60% 2.066.688 $ 49.002,84

2 70% 2.411.136 $ 57.169,98
3 80% 2.755.584 $ 65.337,12
4 90% 3.100.032 $ 73.504,26
5 100% 3.444.480 $ 81.671,40

En el primer año de trabajo (60% de capacidad instalada) se incurrirá en un costo anual por
materiales indirectos de $49.002,84 representado por 12.5% del total del capital de trabajo, y en
el quinto año un costo de $81.671,40 (100% de capacidad).
MANO DE OBRA
se describen los costos anuales de la mano de requerida considerando todos los beneficios de
ley.
 TABLA#19
MANO DE OBRA DIRECTA
SUELDO APORTE DÉCIMO DÉCIMO VACACION FONDO DE TOTAL/ME COSTO/ME COSTO/ANU
DENOMINACIÓN N°
MENSUAL PATRONAL TERCERO CUARTO ES RESERVA NSUAL S AL
Operador 1 $ 400,00 $ 48,60 $ 33,33 $ 30,50 $ 16,67 $ 33,33 $ 562,43 $ 562,43 $ 6.749,20
Auxiliar de proceso 10 $ 366,00 $ 44,47 $ 30,50 $ 30,50 $ 15,25 $ 30,50 $ 517,22 $ 5.172,19 $ 62.066,28
TOTAL MOD 11 $ 5.734,62 $ 68.815,48
MANO DE OBRA INDIRECTA
SUELDO APORTE DÉCIMO DÉCIMO VACACION FONDO DE TOTAL/ME COSTO/ME COSTO/ANU
DENOMINACIÓN N°
MENSUAL PATRONAL TERCERO CUARTO ES RESERVA NSUAL S AL
Supervisor de Planta 1 $ 700,00 $ 85,05 $ 58,33 $ 30,50 $ 29,17 $ 58,33 $ 961,38 $ 961,38 $ 11.536,60
TOTAL MOI 1 $ 961,38 $ 11.536,60
TOTAL MO 12 $ 6.696,01 $ 80.352,08

SUMINISTROS
En la siguiente tabla, se describen los costos de suministros requeridos en el proceso de
manufactura de las galletas
TABLA#20

DESCRIPCIÓN CANTIDA MEDID COSTO TIEMPO DE CONSUMO/K COSTO COSTO

D A POR TRABAJO W MENSUAL ANUAL
(KW/H) KW (H)
Mezclador Horizontal 1 12,5 $ 0,12 1,15 14,38 $ 34,21 $ 410,55

Modeadora Rotativa 1 2,2 $ 0,12 7,45 16,39 $ 39,01 $ 468,10

Horno Túnel 1 1 $ 0,12 7,45 7,45 $ 17,73 $ 212,77
Máquina envolvedora 1 3,7 $ 0,12 7,45 27,57 $ 65,60 $ 787,26
Maquina pack taurus 1 5 $ 0,12 7,45 37,25 $ 88,66 $ 1.063,86
Encartonadora 1 18 $ 0,12 7,45 134,10 $ 319,16 $ 3.829,90
Lámparas 8 0,06 $ 0,12 8,00 3,84 $ 9,14 $ 109,67
TOTAL ENERGÍA ELÉCTRICA $ 573,51 $ 6.882,10
Descripción Cantidad Medida Valor Tiempo de Consumo Costo Costo Anual
Unitario Trabajo Mensual
(Dias)
Agua 7 m3 0,83 20 N/A $ 116,20 $ 1.394,40
TOTAL AGUA Y TELÉFONO $ 116,20 $ 1.394,40
TOTAL $ 689,71 $ 8.276,50
SUMINISTROS

Como se aprecia en la tabla anterior, se genera un gasto de suministros anual de $8.276,50

3.7 OTROS GASTOS

GASTOS ADMINISTRATIVOS
Los gastos administrativos están compuestos por los sueldos y salarios del personal
administrativo y los útiles de oficinas que se describen a continuación:
 TABLA #21

ADMINISTRATIVOS
SUELDO APORTE DÉCIMO DÉCIMO VACACION FONDO DE TOTAL/ME COSTO/ME COSTO/ANU
DENOMINACIÓN N°
MENSUAL PATRONAL TERCERO CUARTO ES RESERVA NSUAL S AL
Gerente 1 $ 1.200,00 $ 145,80 $ 100,00 $ 30,50 $ 50,00 $ 100,00 $ 1.626,30 $ 1.626,30 $ 19.515,60
Asistente Administrativa 1 $ 450,00 $ 54,68 $ 37,50 $ 30,50 $ 18,75 $ 37,50 $ 628,93 $ 628,93 $ 7.547,10
Conserje 1 $ 366,00 $ 44,47 $ 30,50 $ 30,50 $ 15,25 $ 30,50 $ 517,22 $ 517,22 $ 6.206,63
TOTAL ADMINISTRATIVO 3 $ 2.255,23 $ 27.062,70
GASTOS ADMINISTRATIVOS
UNIDAD DE VALOR CANTIDAD REQ VALOR VALOR
DETALLE CANTIDAD
MEDIDA UNITARIO (MES) MENSUAL ANUAL
Tinta para impresora Litros 1 $ 5,00 4,00 $ 20,00 $ 240,00
Resmas Cajas 1 $ 26,00 0,33 $ 8,67 $ 104,00
Esferos unidad 1 $ 0,18 4,00 $ 0,72 $ 8,64
Caja de grapas Cajas 1 $ 0,60 0,50 $ 0,30 $ 3,60
Lapices unidad 1 $ 0,15 4,00 $ 0,60 $ 7,20
Suministro telefonia/internet Planilla 1 $ 60,00 1,00 $ 60,00 $ 720,00
TOTAL $ 90,29 $ 1.083,44

La suma de los gastos administrativos es de $2.345,51 anual, y ocupa el 7.18% del capital de
trabajo de la planta procesadora de galletas.
5.5.2. GASTOS DE SEGURIDAD
Los gastos de seguridad industrial en los que se incurrirá son los que se muestra a continuación:
TABLA#22

GASTOS DE SEGURIDAD
Unidad Cant. Precio Unitario Costo Anual
de Anual
Medida
Redecilla de Tela Unidad 48 $1,75 $84,00
Mascarilla Unidad 2880 $0,07 $201,60
Guante de Nitrilo Unidad 480 $0,13 $62,40
Delantal Unidad 4 $10,00 $40,00
TOTAL $388,00

Se incurrirá en gastos de seguridad industrial anuales de $388,00

3.8 GASTOS DE VENTAS
Los gastos de ventas, están constituidos por los Spot publicitarios, impulsadoras comerciales y
volantes de publicidad; y los valores anuales se muestran en la siguiente tabla:
 TABLA #23

GASTOS DE VENTAS
DETALLE CANTIDAD PRECIO COSTO COSTO ANUAL
UNITARIO MENSUAL

Impulsadoras comerciales 2 $ 10,00 $ 200,00 $ 2.400,00

Volantes de publicidad 2000 $ 0,06 $ 120 $ 1.440,00
TOTAL $ 320,00 $ 3.840,00

Los gastos de venta en el primer año de operacionalidad de la planta de $3.840,00.

3.9 DETERMINACIÓN DEL PRECIO DE VENTA
El precio de venta es una de los factores más importantes a considerar. A continuación, se
calcula el precio en base a los costos de producción y la proyección de ventas:
TABLA #24

PROYECCION DE VENTAS
PERIODOS UNIDAES DE COSTO TOTAL VENTAS POR TOTAL DE
VENTA AL AÑO UNITARIO AÑO (COSTO DE VENTAS PRECIO
PRODUCCIÓN) DE VENTA

1 2.066.688 0,223 460331,05 720498,14

2 2.411.136 0,213 514428,40 840581,16
3 2.755.584 0,202 556553,73 960664,18
4 3.100.032 0,193 598276,96 1080747,20
5 3.444.480 0,176 605310,66 1200830,23
TOTAL 13.777.920 2734900,81 4803320,91

TABLA#25

DETERMINACION DE PRECIO
PERIODO COSTO UNIDAD VALOR VALOR TOTAL DE VTAS
AÑO

0 - 671.208,10
1 460.331,05 2.066.688,00 0,35 720.498,14
2 514.428,40 2.411.136,00 0,37 882.610,22
3 556.553,73 2.755.584,00 0,38 1.059.132,26
4 598.276,96 3.100.032,00 0,40 1.251.099,98
5 605.310,66 3.444.480,00 0,42 1.459.616,65
VAN 10,83% 2.001.488,11 9.966.324,11

PRECIO POR GALLETA 30G $ 0,27

% DE GANANCIA 30%
PRECIO DE VENTA POR GALLETA 30G $0,35
El precio establecido de venta para las galletas de harina de chocho con chispas de chocolates es
de $0,35 con un porcentaje de ganancia por producto de 30%, este precio se ha establecido para
poder competir con los precios de los productos ya existentes
3.10 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
A continuación, se presenta el estado de pérdidas y ganancias de la planta procesadora
de galletas proyectado a 5 años.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
DETALLE AÑOS
1 2 3 4 5
INGRESOS $720.498,14 $882.610,22 $1.059.132,26 $1.251.099,98 $1.459.616,65
Ventas Netas $720.498,14 $882.610,22 $1.059.132,26 $1.251.099,98 $1.459.616,65
COSTOS DIRECTOS $252.540,33 $297.319,20 $333.083,86 $369.029,16 $405.164,14
Materiales Directos $183.724,85 $225.062,95 $257.214,80 $289.366,64 $321.518,49
Mano de Obra Directa $68.815,48 $72.256,25 $75.869,07 $79.662,52 $83.645,65
COSTOS INDIRECTOS $89.939,14 $101.955,44 $111.571,12 $121.238,98 $130.961,12
Materiales Indirectos $49.002,84 $60.028,48 $68.603,98 $77.179,47 $85.754,97
Mano de Obra Indirecta $11.536,60 $12.113,43 $12.719,10 $13.355,06 $14.022,81
Suministros $8.276,50 $8.690,33 $9.124,84 $9.581,09 $10.060,14
Depreciación de Edificio $8.970,00 $8.970,00 $8.970,00 $8.970,00 $8.970,00
Reparación y Mantenimiento $4.485,00 $4.485,00 $4.485,00 $4.485,00 $4.485,00
de Edificio
Depreciación de maquinaria y $4.846,67 $4.846,67 $4.846,67 $4.846,67 $4.846,67
equipo
Reparación y mantenimiento $1.454,00 $1.454,00 $1.454,00 $1.454,00 $1.454,00
de Maquinaria y Equipo
Depreciación de Utensilios $1.148,40 $1.148,40 $1.148,40 $1.148,40 $1.148,40
Reparación y mantenimiento $114,84 $114,84 $114,84 $114,84 $114,84
de Utensilios
Depreciación de Equipos de $94,09 $94,09 $94,09 $94,09 $94,09
seguridad
Reparación y mantenimiento $10,20 $10,20 $10,20 $10,20 $10,20
de Equipos de Seguridad
TOTAL DE COSTOS DE $342.479,47 $399.274,64 $444.654,98 $490.267,98 $536.125,26
FABRICACIÓN
GASTOS
ADMINISTRATIVOS $33.114,82 $34.522,13 $35.999,80 $37.551,36 $4.968,68
Personal administrativo $27.062,70 $28.415,84 $29.836,63 $31.328,46 $32.894,88
Útiles de oficina $1.083,44 $1.137,61 $1.194,49 $1.254,22 $1.316,93
Depreciación de Equipo de $69,40 $69,40 $69,40 $69,40 $69,40
Oficina
Reparación y mantenimiento $13,88 $13,88 $13,88 $13,88 $13,88
de Equipo de Oficina
Depreciación de Equipo de $300,00 $300,00 $300,00 $300,00 $300,00
Computación
Reparación y mantenimiento $30,00 $30,00 $30,00 $30,00 $30,00
de Equipo de Computación
Depreciación de Muebles y $63,00 $63,00 $63,00 $63,00 $63,00
enseres
Reparación y mantenimiento $12,60 $12,60 $12,60 $12,60 $12,60
de Muebles y enseres
 Depreciación de Vehículos $3.690,00 $3.690,00 $3.690,00 $3.690,00 $3.690,00
Reparación y mantenimiento $369,00 $369,00 $369,00 $369,00 $369,00
de Vehículos
GASTOS DE VENTAS $16.046,63 $16.848,96 $17.691,41 $18.575,98 $19.504,78
GASTOS FINANCIEROS $35.656,16 $29.412,42 $22.434,17 $14.635,01 $5.918,37
TOTAL DE GASTOS $84.817,61 $80.783,51 $76.125,38 $70.762,35 $30.391,83
OPERATIVOS
UTILIDAD BRUTA DEL $257.661,86 $318.491,13 $368.529,60 $419.505,63 $505.733,43
EJERCICIO
(-)15% de participación a los $38.649,28 $47.773,67 $55.279,44 $62.925,84 $75.860,01
trabajadores
UTILIDAD ANTES DEL $219.012,58 $270.717,46 $313.250,16 $356.579,79 $429.873,42
IMPUESTO
(-)22% de impuestos a la renta $48.182,77 $59.557,84 $68.915,04 $78.447,55 $94.572,15
UTILIDAD NETA DEL $170.829,81 $211.159,62 $244.335,12 $278.132,23 $335.301,26
EJERCICIO

Se puede apreciar en el Estado de Pérdidas y Ganancias, que en el primer año de

operacionalidad se obtiene una utilidad neta de $170.829,81, la misma, que tiene una tendencia
creciente en los próximos cincos años; logrando en el año 2020 una ganancia de $355.301,26.

3.12 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PROYECTADO

ESTADO DE SITUACION FINANCIERO PROYECTADO
AÑOS
INICIAL 1 2 3 4 5
ACTIVOS
ACTIVOS 63179,34 486457,46 1041663,78 1822656,13 2788192,54 4012656,65
CORRIENTES
Total Act. 63179,34 486457,46 1041663,78 1822656,13 2788192,54 4012656,65
Corrientes
ACTIVOS FIJOS
Terreno 57000 57000 57000 57000 57000 57000
Edificio 448500 448500 448500 448500 448500 448500
Dep. Acum. -8970 -17940 -26910 -35880 -44850
Edificio
Maquinaria y 72700 72700 72700 72700 72700 72700
equipos
Dep. Acum. -4846,67 -9693,33 -14540 -19386,67 -24233,33
Maquinaria y
Equipos
Equipos 5742 5742 5742 5742 5742 5742
Auxiliares
Dep. Acum. -1148,4 -2296,8 -3445,2 -4593,6 -5742
Equipos
Auxiliares
Equipos de 694 694 694 694 694 694
Oficina
Dep. Acum. -69,4 -138,8 -208,2 -277,6 -347
Equipos de
Oficina
Muebles y Enseres 630 630 630 630 630 630
Dep. Acum. -63 -126 -189 -252 -315
Muebles y Enseres
Equipos de 1500 1500 1500 1500 1500 1500
computación
Dep. Acum. -300 -600 -900 -1200 -1500
Equipos de
computación
Vehículo 18450 18450 18450 18450 18450 18450
Dep. Acum. -3690 -7380 -11070 -14760 -18450
Vehiculo
Total Activos
605216 586128,53 567041,07 547953,6 528866,13 509778,67
Fijos
TOTAL DE
668395,34 1072585,99 1608704,85 2370609,73 3317058,67 4522435,32
ACTIVOS
PASIVOS
PASIVOS
CORRIENTES
Part. Empl. por 0 39025,06 55227,27 75386,78 97923,45 128145,9
Pagar
Imp. a la Renta 0 48651,25 68850 93982,19 122077,9 159755,22
por Pagar
Total Pas. 0 87676,31 124077,27 169368,96 220001,36 287901,12
Corrientes
PASIVO DE
LARGO PLAZO
Crédito $330.728,27 282528,18 223208,56 156910,69 82813,66 0
Hipotecario
TOTAL PASIVO $330.728,27 282528,18 223208,56 156910,69 82813,66 0
A LARGO
PLAZO
TOTAL DE $330.728,27 370204,49 347285,83 326279,66 302815,02 287901,12
PASIVOS
PATRIMONIO
Capital Social $330.728,27 $330.728,27 $330.728,27 $330.728,27 $330.728,27 $330.728,27
Utilidad Ejercicio 0 191929,8132 279100,6192 248335,1248 278132,2327 325301,2641
Total Patrimonio $330.728,27 $522.658,08 $609.828,89 $579.063,39 $608.860,50 $656.029,53
TOTAL PAS. Y
668395,34 1072585,99 1608704,85 2370609,73 3317058,67 4522435,32
PATRIM.

Se puede observar en el balance general proyectado que la empresa al inicio de sus actividades
cuenta con un total de activos de $664.704,08, pasivos del $330.728,27y con un patrimonio de
$330.728,27, los mismos van en aumento en los siguientes años debido a los ingresos en caja que
presenta por las ventas realizadas de las galletas de avena y soja.

3.1.3 FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO

El flujo neto de caja representa el cálculo de la utilidad neta y de los flujos netos de efectivo del
proyecto, los cuales se obtienen restando a los ingresos todos los costos en que incurra la misma
y los impuestos a pagar, como se muestra a continuación.
 FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO

AÑOS
0 1 2 3 4 5
INGRESO
OPERACIONAL
Ventas $720.498,14 $882.610,22 $1.059.132,26 $1.251.099,98 $1.459.616,65
Total de Ingresos $720.498,14 $882.610,22 $1.059.132,26 $1.251.099,98 $1.459.616,65
EGRESOS
OPERACIONAL
Costo de Fabricación $342.479,47 $399.274,64 $444.654,98 $490.267,98 $536.125,26
Gastos Administrativos $28.992,42 $30.399,73 $31.877,40 $33.428,96 $846,28
Gasto de Venta $16.046,63 $16.848,96 $17.691,41 $18.575,98 $19.504,78
Total de Egreso $387.518,52 $446.523,33 $494.223,79 $542.272,92 $556.476,32
Operacional
Flujo Operacional $332.979,62 $436.086,89 $564.908,47 $708.827,06 $903.140,33
INGRESO NO
OPERACIONAL
Crédito Bancario $335.604,05
Aporte Propio $335.604,05
Total de Ingreso No $671.208,10
Operacional
EGRESO NO
OPERATIVO
Inversión Fija $605.924,74
Pago de Capital $-53.075,87 $-59.319,62 $-66.297,87
Prestado
Gastos Financieros $-35.656,16 $-29.412,42 $-29.412,42 $-14.635,01 $-5.918,37
Pago de Participación de $-39.025,06 $-55.227,27 $-75.386,78 $-97.923,45 $-128.145,90
Trabajadores
Impuesto a la Renta $-48.651,25 $-68.850,00 $-93.982,19 $-122.077,90 $-159.755,22
Total de Egreso No $605.924,74 $-123.332,47 $-153.489,69 $-251.857,25 $-293.955,98 $-360.117,36
Operativo
Flujo de Egreso No $65.283,36 $123.332,47 $153.489,69 $251.857,25 $293.955,98 $360.117,36
Operativo
Flujo Neto Generado $65.283,36 $456.312,09 $589.576,58 $816.765,72 $1.002.783,04 $1.263.257,69
Saldo Inicial de Caja $0,00 $65.283,36 $486.457,46 $1.041.663,78 $1.822.656,13 $2.788.192,54
Saldo Final de Caja $65.283,36 $521.595,45 $1.076.034,04 $1.858.429,50 $2.825.439,17 $4.051.450,23

En la tabla de flujo de caja se muestra que existe disponibilidad de caja en los cincos años
proyectados, en el año 1 existirá $521.595,45 como saldo final de caja y en el año 5 habrá
$4.051.450,23.