¿Cómo influye la edad en la conducta económica de

las personas?
Marcela González Mellado, Camila Navarrete Matamala.
Dpto. De Gestión Empresarial
Ingeniería comercial
Universidad de Concepción.

Psicología Económica.
 I. Introducción
Todas las personas a lo largo
de nuestra vida debemos
tomar una serie de
decisiones económicas,
algunas correctas o patrimonio acumulado y
incorrectas, otras con menor
relevancia y por el contrario
existen aquellas
trascendentales en nuestra
vida. En la economía está la
presencia de varias teorías,
una de ellas es la teoría
clásica, la cual nos habla de
que los individuos proceden
a tomar decisiones
racionales en un mercado
perfecto, por otro lado, la
teoría neoclásica señala, que
el individuo y su
comportamiento económico
está en base a sus intereses
propios.
Hoy en día vemos que las
investigaciones van ligadas a
lo psicológico y social, tanto
en la conducta de los
consumidores, como
inversores, es por esto que se
abre paso a la psicología
económica, que deja en
evidencia que las decisiones
financieras no son siempre
efectuadas de manera
racional, si no que existe un
alto grado humano. Esto
queda claramente
ejemplificado cuando en el
año 2017 a Richard H.
Thaler se le otorga el Premio
Nobel de Economía por su
aporte a la “economía del
comportamiento”, lo cual se
entiende como la
incorporación de la
psicología en las ciencias
económicas. Este es el
camino a seguir, que señala
las divergencias entre las
teorías y lo que sucede en la
práctica, debido a que no
siempre es posible tener
acceso a la información o
entender esta misma de
manera clara, además de que
cuando hablamos de dinero,
las personas dejan de actuar
con una conducta racional.
Existen varios tipos de
variables que influyen en la
conducta de los individuos,
variables socioeconómicas,
variables psicográficas y
variables demográficas.
Las variables
socioeconómicas,
comprenden la ocupación,
profesión o actividad
desempeñada, ingresos
periódicos obtenidos,
nivel de estudios.
Las variables psicográficas
son difíciles de cuantificar,
debido a su subjetividad
como la personalidad y
estilos de vida (actividades,
intereses y opiniones).
Por último, las variables
demográficas incluyen edad,
sexo, estado civil, posición
familiar, número de
miembros y habitad (urbano
o rural).
En relación a todo esto,
la presente investigación
toma la variable edad y
explica cómo es la
influencia en la toma de
decisiones respecto a la
variable. Cabe mencionar
que el
individuo siempre busca
satisfacer necesidades, pero
es claro notar que las
necesidades varían según la
edad porque, así como
algunos buscan estabilidad,
otros persiguen la
acumulación de dinero.
Las personas al estar
enfrentadas a estas
decisiones muestran una
tendencia asociada al riesgo
económico, algunos
individuos tratan de evitarlo
o protegerse de él, como a
su vez otros son amantes del
riesgo sin importar las
condiciones del mercado. El
objetivo que persigue esta
investigación es dejar en
evidencia que los segmentos
etarios se relacionan
directamente con la aversión
al riesgo. Esto graficado en
la figura 1.
La esperanza de vida
también es considerada un
factor influyente en el
estudio de este artículo,
según (OPS, Informe Salud
en las Américas +2017,
2017),la esperanza de vida
al nacer en Chile llega a 85
años en mujeres y 80 años
en hombres.
A raíz de esto la edad de
Figura 1. Aversión al riesgo agrupada por jubilación en Chile es, en el
edad.
caso de los hombres al
cumplir 65 años de edad y
Es importante analizar en las mujeres al cumplir 60
cómo se toman estas años de edad (SVS, 2016).
decisiones económicas, en Tomando en cuenta todos
base a qué, qué hace que la estos antecedentes
gente ahorré de manera exponemos que es relevante
diferente o que sea capaz de analizar este grupo de
partir con un personas, que no son una
emprendimiento. minoría, si no abarcan un
Notamos en nuestro sector amplio de la
entorno que las personas de población en Chile.
mayor edad prefieren el Por otro lado, existe un
efectivo como método de grupo complejo y absorbente
pago, antes que el uso de que data entre los 18 y 30
tarjetas, debido a que al años de edad, denominada
nombrar estas últimas les generación “millennials”,
provoca rechazo y una que busca satisfacer
reacción como si les necesidades cortoplacistas e
hablaran de una deuda inmediatas, no están
similar a un crédito dispuestos a postergarse y
hipotecario. prefieren pagar por una
Si analizamos el contexto experiencia a un bien
demográfico, se registra un material. Están cambiando
aumento sostenido de la el mundo accionario con las
edad en la población preferencias de sus compras
Latinoamericana, Chile es y no les interesa ahorrar,
uno de los países donde el como lo hacían sus padres.
proceso de envejecimiento El uso de la tecnología ha
se encuentra mas avanzado, motivado sus causas, para
tanto así que según que nada les parezca
(CEPAL, 2008) “la imposible de lograr.
proporción de personas Todo esto también incentivó
mayores de 60 años será la indagación de este
superior al 20% en 2025”. fenómeno, debido a que
(ver figura 2). nosotros pertenecemos a
esta generación.
En nuestro entorno
universitario es muy común
el emprendimiento, no tener
miedo a perder, buscar
nuevos desafíos y confiar en
nuestras propias decisiones
de inversión.
Lo que parece
interesante de estudiar a
ambos conjuntos de
individuos, es que su nivel
cultural se contrapone, lo
que refleja sus conductas
materializadas en sus
decisiones.
Figura 2.
La forma de ver la vida es
diferente, que es lógico,
porque un segmento ha
vivido revoluciones, crisis
económicas y devaluaciones,
mientras que el otro ha
nacido en prosperidad
económica, por lo tanto,
busca experiencias, no sabe
lo que es perder y si lo sabe
no le molesta equivocarse
para intentarlo otra vez.
Otro factor incidente en esta
investigación es el miedo
que notamos en los adultos
de implementar el uso de
medios tecnológicos, para
realizar sus transacciones
financieras. Observamos
que son fieles seguidores de
la información que circula
en la televisión o radio y
mantienen un cuidado único
con las referencias de robos,
hackeos y casos de
corrupción de la actualidad.
Si continuamos con el
tema de emprendimiento
existe mucho terreno en el
cual abundar, los cambios
ocurridos con el fenómeno
de globalización han
provocado modificaciones
en el plano empresarial y la
creación de nuevas
organizaciones pensadas en
crear nuevas necesidades en
las personas. El
emprendedor surge en
condición de dificultades
para poseer un buen empleo
o bien personas que buscan
independización económica
y satisfacción personal de
tener una empresa propia.
El emprendedor es aquel
que administra recursos y
decide tomar riesgos.
En pleno siglo XXI, las
personas buscan ser
innovadores, encontrar las
herramientas y atreverse,
pero no todos son capaces
de lograrlo, como dijimos
anteriormente existen
personas que rechazan el
riesgo. La contingencia es
emprender por esto también
lo consideramos una
variable importante para
analizar en este estudio.
A los 18 años la mayoría
de las personas ingresan al
mundo laboral de manera
formal y comienzan a
cotizar en un fondo de
pensiones.
El sistema de pensiones que
rige en Chile esta basado en
la capitalización individual,
en donde cada individuo
realiza aportes definidos a
su fondo, quién gestiona
estas contribuciones es la
Administradora de Fondos
de Pensiones (AFP). Dentro
de estas existen los
multifondos, en donde
existen 5 alternativas para
depositar los aportes
obligatorios y voluntarios.
Se diferencian por su nivel
de riesgo y rentabilidad, son
nombrados alfabéticamente
(A, B, C, D, E). En donde el
más riesgoso es considerado
como A, riesgoso es
considerado B, C es
intermedio, D conservador y
E más conservador.
Para nuestra evaluación fue
muy importante definir estas
variables, porque la edad es
un factor predominante a la
hora de elegir el multifondo.
Otro punto que nos parece
relevante mencionar en la
toma de decisiones
económicas es la inversión
en accionesi,puesto que
comprar una acción esta
estrechamente ligado con
riesgo de por medio, el cual
la persona (en este caso
inversor) debe estar
dispuesto a asumir para
obtener un rendimiento
futuro. Es aquí donde nos
detenemos y medimos la
capacidad de los individuos
de generar utilidad a través
de este instrumento o bien
abstenerse de hacerlo, según
la edad que estos poseen.
El entorno nos
proporciona todos estos
motivos para señalar cierta
hipótesis de como las
personas actúan de acuerdo
a la edad, encontramos
relevante los anteriormente
mencionados, si bien porque
es un campo no tan bien
estudiado, planteamos una
interrogante para abrir paso
hacia su estudio y generar
un vínculo asociado a la
psicología económica.
La hipótesis planteada es
si las personas adoptan
conductas económicas
respecto a su edad, las
conductas implican
respuestas, que pueden estar
motivadas por experiencias
pasadas o nuevos desafíos
por asumir. Cuando
hacemos referencia a más riesgosos. Lo que
experiencias pasadas,
queremos señalar el
contexto social, la etapa de
la vida en que se encuentran
y los objetivos que
persiguen.
El modelo señala además
que existen personas que
mantienen una postura
tajante frente a distintas
situaciones que se le
presentan debido a la fase
que está viviendo, que las
generaciones de individuos
influyen en la toma de
decisiones.
Las respuestas que
realizan estos individuos
indican una relación directa
con aquellos que son
amantes del riesgo y para
quienes son aversos al
riesgo, esto se determinará a
través de gráficos que nos
indicaran que quienes están
por sobre el promedio de los
43 años serán aversos al
riesgo, mientras los que se
encuentren bajo el promedio
serán amantes del riesgo.
II. Revisión
bibliográfica
Existen pocas
investigaciones que avalan
que las personas toman
decisiones respecto a su
edad. De los encontrados
fueron analizados con otras
variables, pero
fundamentando que la edad
si es un factor influyente en
la investigación.
Un estudio marca la
relación de los inversores
chilenos y como se
involucra con las finanzas
conductualesii, en los que
señalan la relación de
aquellos que invierten en
multifondos e indican que
existen variables claves que
determinan el
comportamiento de estos
inversores como lo son; el
género, el estado civil, nivel
educacional y la edad. De la
última variable establecen
que las personas de mayor
edad optan por fondos
menos riesgosos y jóvenes
solteros optan por fondos
nuevamente reafirma
nuestra hipótesis de que las
personas asumen conductas
económicas, respecto a su
edad.
“El ciclo de vida financiero
clasifica a los individuos por
la edad biológica en tres
grandes grupos. Cada grupo
con sus propios intereses y
motivaciones. Así, los
jóvenes buscando insertarse
en la actividad productiva,
los adultos en la superación
y logro de metas y los de la
tercera edad preocupados
por su jubilación.” ( Garay
Anaya, nov. 2015)
Si inferimos en el párrafo
anterior, podemos notar que
las personas de mayor edad
buscan estabilidad, lo que
provoca el rechazo al riesgo
y los jóvenes busquen
prosperidad económica al
igual que los de mediana
edad, los ciclos de la vida
son determinantes a la hora
de tomar decisiones
financieras.
Respecto al
emprendimiento, la edad
juega un papel primordial
como lo dejamos
anteriormente señalado. La
mejor edad para poder
emprender y lograr
consolidar una empresa es
entre los 25 y 35 años de
edad, ya que después de esta
edad la probabilidad de
emprender disminuye
considerablemente. Estudios
de emprendimiento que han
abordado la variable edad,
han encontrado que el inicio
de una actividad
emprendedora se da en una
edad relativamente
temprana, sin embargo,
también hay quienes
argumentan que no puede
ser temprana, debido a que
el crear un nuevo negocio
implica un proceso largo y
con elevados costos de
amortización, además de
que se necesita capital y
experiencia para poder
lograr la actividad
empresarial, por tanto, un
determinado grupo ha
generalizado un acuerdo, el
cual señala que la edad más
activa para la puesta en
marcha de un negocio esta
dentro del rango de 25 a 34
años, tanto para hombres
como para mujeres y
posteriormente disminuye
(Camelo, Dianéz González,
& Ruiz Navarro, 2016).
Las neurofinanzas también
nos han dado un campo que
analizar y es que señala que
los inversores presentan
sesgos cognitivos que
afectan los comportamientos
de inversión y estos tienden
a tomar mas riesgos cuando
las cosas van mal por
cuestiones netamente
evolutivas de nuestros
cerebros (Hernández
Ramírez,
Neurofinanzas:Cuando las
decisiones financieras no
son racionales, 2010)
La pregunta es como
relacionamos esta
información con nuestro
análisis de la influencia de
la edad en las decisiones
financieras y es que nosotros
apoyamos esta hipótesis
argumentando que los
jóvenes son amantes del
riesgo.
Para esto nos apoyamos en
otra investigación de que los
individuos jóvenes asumen
riesgos ,sin pensar en las
consecuencias debido a que
según un análisis del
Instituto Nacional de la
Salud ,mostró que la corteza
prefrontal,una región del
cerebro que se asocia con la
inhibición del
comportamiento de
riesgo,no se desarrolla
completamente hasta
cumplir los 25 años
(SALUD, 2017).
Otra caracteristica que
define al segmento juvenil es
el fenómeno de la
sobreconfianza y la ilusión
de control,que quiere decir
que este grupo cree saber
más de lo que realmente
sabe. “Las investigaciones
empíricas sugieren que la
sobre confianza es un rasgo
de los tomadores de
decisiones que se consideran
a sí mismos como expertos, y
esto por supuesto entraña
ciertos riesgos”, según
(Hernández Ramírez, La
psicología de la inversión en
un contexto latinoamericano,
2008).
(Ricciardi, 2008) deja
claro que estudios
experimentales y E. Walpole, 2007).
exploraciones basadas en la
conducta de los individuos al
tomar riesgos han hecho
posible documentar de forma
poderosa el siguiente
descubrimiento: que las
personas jóvenes son más
propensas a la búsqueda de
riesgos que las personas
mayores y este es marcado
como un factor relevante.
En base a todos estos
trabajos empíricos podemos
dar solución a nuestra
hipótesis y afirmar que la
edad es un factor
determinante a la hora de
tomar decisiones.
III. Modelo teórico
La investigación utiliza
una base de datos de
elaboración propia, con un
muestreo aleatorio simple
mediante una recopilación
de una encuesta con un
número de observaciones de
30 personas que indica un
promedio de edad de 43
años, con 5 preguntas que
delimitaron las decisiones
que toman los individuos
según su edad. “La teoría de
la decisión se ocupa de
analizar como elige una
persona aquella acción que,
de entre un conjunto de
acciones posibles, le
conduce al mejor resultado
dadas sus preferencias”
(AGUIAR).
El análisis exploratorio
fue realizado mediante un
software llamado RStudio,
en donde en primera
instancia se realizó un test En base a respuestas de si o
de hipótesis utilizando la t no.(ver figura3)
de student como estadístico
descriptivo, mediante una Figura 3. ¿solicitaría un crédito de
consumo para realizar un
prueba de diferencia de emprendimiento?
medias.
“La estructura de la prueba
de hipótesis se formula
usando el término hipótesis
nula, el cual se refiere a
cualquier hipótesis que
deseamos probar y se denota
con H₀. El rechazo de H₀
conduce a la aceptación de
la hipótesis alternativa, que
se denota con H₁” (Ronald
Fuente :Encuesta.EP
Las variables ii. El fondo de
seleccionadas para el pensiones que
analisis previo fueron edad, cotiza o cotizó por
solicitaría un crédito de última vez
consumo para un Las personas que cotizan en
emprendimiento,fondo de un fondo de pensiones
pensión en el que riesgoso registraron un
cotiza,poseer tarjeta (crédito promedio de edad de 24
o débito),ahorro (manera años,aquellos que cotizan en
formal o informal) y por un fondo de pensiones
último si estaría dispuesto a menos riesgoso mantienen
invertir en acciones. un promedio de edad de 59
La variable dependiente fue años.
edad, mientras que las En base a respuestas de
variable dummy fueron , :fondo de pensiones
solicitaría un crédito de riesgoso, menos riesgoso.
consumo para un (ver figura4)
emprendimiento,fondo de
pension en el que
cotiza,poseer tarjeta (crédito
o débito),ahorro (manera
informal o formal) y por
último si estaría dispuesto a
invertir en acciones.
III.i Resultados Figura4.¿En qué fondo de pensiones
cotiza?
La encuesta aplicada de 5
preguntas señalaba lo
siguiente:
i. Si estaria dispuesto
a solicitar un
crédito de consumo
para realizar un
emprendimiento
El promedio de edad de las
personas que revelaron que
estarían dispuestas a
solicitar un crédito de
consumo para emprender Fuente:Encuesta.EP
fue de 28 años , mientras los
que afirmaron no estar
dispuestos a solicitar un iii. Si posee tarjeta
crédito para emprender fue Respecto a si o no, las
de 59 años. personas que si poseen
tarjeta (de crédito, débito o
ambas) corresponde un asumir responsabilidades Bienestar
promedio de edad de 38 adicionales. Económico y la
años. Mientras los que Felicidad. Revista
afirmaron no poseer tarjeta Las implicancias económicas Perspectivas.
indicaron un promedio de que podría traer este modelo AGUIAR, F. (s.f.). Teoría de
edad de 70 años. (ver afectan directamente al la decisión e
figura5) consumo, porque nuestro incertidumbre:
modelo señala que las modelos.
Figura5. ¿Posee tarjeta? personas que superan en Bolsa de comercio Santiago.
promedio de edad de 43 años (30 de Junio de
mantienen una estabilidad 2018). Obtenido de
económica y rechazan el http://www.bolsades
Fuente: Encuesta.EP riesgo y el endeudamiento, antiago.com
La recopilación de estos prefieren el efectivo y no les Camelo, C., Dianéz
datos en el estudio nos agrada la idea de emprender. González, J. P., &
ayudó a dar respuesta a la En el principio de nuestra Ruiz Navarro, J.
Fuente: Encuesta.EP
hipótesis planteada, investigación señalamos que (2016). La
determinando que la edad es la longevidad va en influencia del
un factor que influye aumento, si las personas género sobre la
iv. Modo de ahorro
directamente en las longevas rechazan el riesgo intención
Basado en respuestas, donde
conductas económicas en la y temen endeudarse el emprendedora: El
se indica manera informal y
toma de decisiones de los consumo disminuirá y traerá papel mediador de
formal. El promedio de edad
individuos. Respaldándonos consecuencias para la los factores de
de quienes ahorran su
en que las personas que son economía. percepción. BRQ
dinero en entidades no
aversas al riesgo persiguen Business Research
financieras reguladas es de
una tendencia por sobre el La longevidad de las Quarterly, 261-277.
33 años y aquellos que si lo
promedio de edad de 43 personas también influye en CEPAL. (2008). Indicadores
hacen de manera formal es
años, mientras los que se las decisiones de las políticas para América
de 43 años.(ver figura6)
declaran amantes del riesgo públicas donde los países Latina y el Caribe.
Figura6. ¿Como ahorra Ud. su dinero? se encuentran por debajo del han probado con establecer ASDI.
promedio de las edades. prejubilaciones, para que las Hernández Ramírez, M.
Además personas puedan gozar un (2008). La
poco mas de sus dineros psicología de la
acumulados, del sacrificio de inversión en un
IV. Conclusión toda su vida, otros países contexto
consideran el hecho de que latinoamericano.
con más personas Red de Revistas
Fuente: Encuesta.EP
Los individuos toman sus envejeciendo existen mas Científicas de
decisiones económicas en personas jubiladas que América Latina y el
torno a factores, una variable personas contribuyendo al Caribe, España y
v. Si estaría dispuesto en sí influyente es la edad, sistema de pensión, por lo Portugal, 100-103.
a invertir su dinero debido a que afecta la
en acciones que extienden la edad de Hernández Ramírez, M.
elección de gasto de las jubilación. (2009). Finanzas
Basado en respuestas de si o personas, porque las
no, las personas con un Conductuales: Un
personas al estar en Después analizar la edad en enfoque para
promedio de 64 años no diferentes etapas de su vida
están dispuestos a invertir la toma de decisiones y las Latinoamérica.
tienen distintas prioridades o implicancias que deja en el Revista digital,
su dinero en acciones, propósitos para su dinero, es
mientras quienes si lo están plano económico y social, Escuela de
así como un joven está podemos darnos cuenta que administración de
mantienen un promedio de dispuesto a enfrentar nuevos
28 años. (ver figura7) las elecciones de los empresas, 1.
desafíos, atreverse con individuos pueden ser Hernández Ramírez, M.
inversiones más riesgosas afectadas potencialmente (2010).
como lo son las acciones, según el factor edad. Neurofinanzas:Cua
estar en fondos más ndo las decisiones
riesgosos con un nivel mayor financieras no son
de rentabilidad, debido a que racionales. TEC
si por las condiciones del V. Bibliografía
Empresarial, 21-30.
mercado llegan a perder un OPS. (2017). Informe Salud
mayor porcentaje, tienen Garay Anaya, G. (nov.
Figura7. ¿Estaría dispuesto a invertir en las Américas
más tiempo para poder 2015). Las Finanzas
su dinero en acciones? +2017.
recuperar, al contrario de Conductuales, el
Ricciardi. (2008). The
una persona de una edad Alfabetismo
Psychology of Risk:
mayor, que está a pasos de Financiero y su
The Behavioral
jubilar y sólo piensa en Impacto en la Toma
Finance
estabilidad, en disfrutar de de Decisiones
Perspective.
sus rentas y a no querer Financieras, el
Ronald E. Walpole, R. H.
(2007). Hipótesis
nula e hipótesis
alternativa. En
Probabilidad y
estadística para
ingeniería y
ciencias (pág. 322).
México: Pearson
Educación.
SALUD. (30 de Enero de
2017). Diario de
Antequera.
SVS. (2016). Portal
educación
financiera.
Santiago, Chile.
i
Instrumento de renta variable emitidos por sociedades anónimas, que representan un título de propiedad sobre una
fracción del patrimonio de la empresa, esto quiere decir que, el comprador de una acción o accionista pasa a ser
propietario de una empresa emisora. (Bolsa de comercio Santiago, 2018)
ii
Las finanzas conductuales son un nuevo campo de investigación que se orienta a los factores cognoscitivos asuntos
emocionales que impactan los procesos de toma de decisiones de individuos, grupos y organizaciones. (Hernández
Ramírez, 2009)