UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA

Maestría en Ciencias con Mención en Proyectos de Inversión

Preparación de Proyectos
Año 2016 I

Profesor: Miguel Ángel Torralba Evaristo

miguel.torralba@gmail.com

PROGRAMA
I. OBJETIVO

El objetivo de este curso es brindarle al participante una visión concentrada del

análisis de los proyectos de inversión y proporcionarle las herramientas teóricas
y prácticas, así como las metodologías para el proceso de preparación de los
proyectos. Con ello, se espera que el participante desarrolle las habilidades
requeridas para el uso de dichas técnicas en una situación real vinculada con la
formulación de proyectos tanto privados como públicos, en la determinación de la
factibilidad y rentabilidad de estos tipos de proyecto, comprendiendo las distintas
etapas involucradas en el proceso de formular, preparar y evaluar un proyecto;
y tomando debido cuidado de los estudios que son necesarios realizar antes de
tomar la decisión de invertir.

II. METODOLOGIA

A lo largo del curso se realizarán clases teóricas, talleres y se resolverán

ejercicios y casos prácticos vinculados con los diversos temas desarrollados en
clase. Asimismo, se contará con la presencia de invitados, especialistas en
temas seleccionados.

Se recomienda revisar conceptos elementales de contabilidad, matemática

financiera, microeconomía y estadística.

III. RED DE APRENDIZAJE

UNIDAD I

Marco Conceptual del Proyecto y Análisis del Marco de Referencia

UNIDAD II

Levantamiento de Información para el Proyecto

Estudio Tamaño y Ingeniería del Aspectos

del Localización proyecto e Organizacional
Mercado del Proyecto Impacto es
Ambiental

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 UNIDAD III

Sistematización de los Datos del Proyecto

Inversión Elaboración de los

Inicial y Presupuesto de
Estados
Financiamien Ingresos y
Económicos y
to Egresos
Financieros

UNIDAD IV

Evaluación del Proyecto

Evaluación
Económica y Evaluación de Análisis de la
Financiera del Proyecto Público Incertidumbre
Proyecto

IV. UNIDADES DE APRENDIZAJE

UNIDAD DE APRENDIZAJE N° 1: MARCO CONCEPTUAL DEL PROYECTO Y

ANÁLISIS DEL MARCO DE REFERENCIA

1. Introducción
1.1 Breve Descripción del Contenido y Alcances del Curso.
1.2 Definición de Proyecto e Inversión.
1.3 Tipos y Niveles de los Proyectos de Inversión.
1.4 Pasos a seguir para Evaluar un Proyecto.
1.5 Alcances e Importancia de los Proyectos de Inversión.

2. Proceso de Formulación y Evaluación de Proyectos Privados

2.1 Ciclo de Vida de un Proyecto de Inversión Privado.
2.2 Fase de Pre Inversión: Diferencia entre la Formulación y Evaluación
de un Proyecto Privado.
2.3 Etapas de Idea, Perfil, Pre Factibilidad y Factibilidad.
2.4 Alcances de los Estudios: Técnicos, de Mercado, Financiero,
Organizacional.
2.5 Contenido de los Informes.
2.6 Fases de Inversión y Operación.

UNIDAD DE APRENDIZAJE N° 2: LEVANTAMIENTO DE INFORMACIÓN PARA EL

PROYECTO

3. Estudio de Mercado de un Proyecto Privado

3.1 Estructura Económica del Mercado.
3.2 Objetivos, Etapas y aspectos del Estudio de Mercado.

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 3.3 Análisis de los Elementos del Mercado: Demanda, Oferta y Canales
de Comercialización.
3.4 Técnicas de Proyección del Mercado.

4. Estudio Técnico, Organizacional y Legal de un Proyecto

Privado
4.1 Estudio de Ingeniería. Objetivo, Alcances, Procesos, Características
y Condicionantes.
4.2 Tamaño de un Proyecto: Definición y Factores que lo Determinan.
4.3 Decisiones de Localización: Objetivo, Factores que Intervienen y
Determinación.
4.4 Factores Organizacionales y Costos Administrativos.
4.5 Marco Legal para la Implementación y Operación del Proyecto.

UNIDAD DE APRENDIZAJE N° 3: SISTEMATIZACIÓN DE LOS DATOS DEL

PROYECTO

5. Estudio Económico y Financiero de un Proyecto Privado

5.1 Estructura de las Inversiones del Proyecto.
5.2 Estructura de Ingresos y Costos de Operación.
5.3 Flujo de Caja y Estado de Pérdidas y Ganancias.
5.4 Flujo de Caja Económico y Financiero.
5.5 Métodos de Evaluación Económica.

UNIDAD DE APRENDIZAJE N° 4: EVALUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DEL

PROYECTO

6. La Evaluación Económica y Financiera

6.1 Valor Actual Neto - VAN
6.2 TASA INTERNA DE RETORNO - TIR
6.3 PERIODO DE RECUPERO DE LA INVERSIÓN - PRI
6.4 BENEFICIO COSTO B/C.

UNIDAD DE APRENDIZAJE N° 5: EVALUACIÓN DE PROYECTOS PÚBLICOS

7. El Proceso de Formulación y Evaluación de los PIPs

7.1 Ciclo de Vida de un PIP.
7.2 Fase de Pre Inversión: Diferencia entre Identificación, Formulación
y Evaluación de un PIP.
7.3 Etapas de Idea, Perfil, Pre Factibilidad y Factibilidad de un PIP.
7.4 Sistema Nacional de Inversión Pública (SNIP).
7.5 Organización y Ámbito de Aplicación del SNIP.
7.6 El SNIP y el Proceso de Descentralización.
7.7 Balance del SNIP y Recomendaciones.

8. La Identificación de un PIP
8.1 Enfoque de Marco Lógico
8.2 Diagnóstico de la Situación Actual.
8.3 Identificación del Problema Principal.
8.4 Árbol de Problemas y Árbol de Objetivos

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 8.5 Planteamiento de Alternativas.
8.6 Matriz de Planificación del Proyecto.

9. La Formulación de un PIP
9.1 Vida Util y Horizonte de Ejecución.
9.2 Análisis de la Demanda.
9.3 Análisis de la Oferta
9.4 Balance Oferta – Demanda.
9.5 Programación de Actividades.
9.6 Análisis de Costos.
9.7 Flujo de Caja Privado de un PIP.

10. La Evaluación de un PIP

10.1 Evaluación Económica a Precios de Mercado.
10.2 Estimación de Costos Sociales.
10.3 Evaluación Social con Metodología Costo – Beneficio.
10.4 Evaluación Social con Metodología Costo – Efectividad.
10.5 Evaluación Social con otras Metodologías.
10.6 Análisis de Sensibilidad, Sostenibilidad e Impacto Ambiental.

UNIDAD DE APRENDIZAJE N° 6: EVALUACIÓN DE INCERTIDUMBRE DE

PROYECTOS

11. Riesgo de Proyecto

11.1 Riesgo en la evaluación de proyectos.
11.2 Riesgos asegurables.
11.3 Evaluación determinística.
11.4 Métodos que no consideran la probabilidad de ocurrencia.
11.5 Métodos que consideran la probabilidad de ocurrencia.
11.6 Introducción a la comparación de proyectos.

Criterios

 Puntualidad y asistencia
 Grado de motivación y participación en actividades de círculos de control de
calidad
 Nivel de conocimientos y/o aprendizaje
 Intervenciones orales y claridad de ideas en las exposiciones y debates
 Orden en la resolución de las pruebas escritas
 Presentación y sustentación del trabajo de investigación
 Desarrollo de ejercicios y casos.

Prácticas Calificadas 30%

Caso Aplicado 35%
Examen Final 35%

A fin de controlar el seguimiento de las clases y lecturas obligatorias indicadas1,

se rendirán 2 prácticas calificadas (15% cada una). Opcionalmente, el alumno

1 En cada sesión se indicarán las lecturas obligatorias correspondientes a la clase.

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 podrá rendir una Práctica Calificada Sustitutoria, que reemplaza DE TODAS
FORMAS a la menor nota entre las Prácticas anteriormente rendidas. Las
Prácticas Calificadas y la Sustitutoria se rinden en la segunda hora de la sesión
en la que está programada y tendrán una duración máxima de 2 horas.

El Caso Aplicado consiste en el desarrollo grupal (no más de 4 personas) de un

caso práctico de Preparación de Proyectos, que incluye un Informe Escrito (15%)
y la Sustentación Oral del Grupo (15%) a realizarse luego del Examen Final. Las
Pautas del Caso Práctico serán entregadas durante el desarrollo del curso.

El Examen Final incluye todo el contenido del curso.

V. BIBLIOGRAFIA

1. Andrade Espinoza, Simon. Preparación y Evaluación de

Proyectos.

2. Banco Mundial, Conceptos básicos sobre proyectos de desarrollo,

Ed. Desarrollo, 1980.

3. Beltrán A., y Cueva H. Ejercicios de evaluación privada de proyectos,

Centro de Investigación de la Universidad del Pacífico, 2da. Edición
corregida: noviembre 1999.

4. Beltrán A., y Cueva H. Evaluación privada de proyectos, Centro de

Investigación de la Universidad del Pacífico, 2da. edición: marzo 2003.

5. Canada J., Sullivan W., White J. Análisis de la Inversión de Capital

para Ingeniería y Administración. Prentice Hall. Nueva York 1997.

6. De Kelety, A. Análisis y evaluación de inversiones EADA Gestión,

segunda edición, enero de 1992.

7. Ferrá, Coloma. Evaluación Socioeconómica de Proyectos. Segunda

Edición. Facultad de Ciencias Económicas, Universidad Nacional de
Cuyo, Mendoza, 2000.

8. Ferrá, Coloma y Botteon, Claudia. Evaluación Privada de Proyectos.

Facultad de Ciencias Económicas, Universidad Nacional de Cuyo,
Mendoza, 2007.

9. Fontaine, E., Evaluación social de proyectos, Universidad Católica de

Chile, 1983.

10. Gutiérrez, L.F., Evaluación de proyectos ante certidumbre,

Universidad de Chile - PIADE, marzo de 1994.
11. Harberger, A., Evaluación de proyectos, fab. nacional de moneda y
timbre de Madrid, 1973.

12. Hernández Hernández, A. y A. Hernández Villalobos. Formulación y

Evaluación de Proyectos de Inversión. Thomson, 5ta edición: 2005.

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13. ILPES. Guía para la presentación de proyectos.

14. Infante, A. Evaluación financiera de proyectos de inversión, Grupo

Editorial Norma, Colombia, 1992.

15. Kafka, F. Evaluación estratégica de proyectos de inversión,

Biblioteca Universitaria, Universidad del Pacífico, Lima, 1992.

16. Medianero, D. El Enfoque del Marco Lógico en la Gestión de

Proyectos, CINDEH, 2001.

17. Ministerio de Economía y Finanzas. Directivas y Manuales del Sistema

Nacional de Inversión Pública.

18. Munier, N., Preparación técnica, evaluación económica y

presentación de proyectos, Ed. Astrea, 1979.

19. Sapag, N y Sapag, R., Preparación y Evaluación de proyectos, Mc

Graw Hill, 4ta Edición, 2000.

20. Tealdo Alberti, Armando. Inversión y Desarrollo, Beneficio-Costo

de los Proyectos.

21. Tong, Jesús. Finanzas Empresariales: La Decisión de Inversión,

Centro de Investigación de la Universidad del Pacífico, 1ra Edición: junio
2006.

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