Actividad de Conocer.

Flujo de Caja: es un documento o informe financiero que nos muestra los flujos de ingresos
y egresos de efectivo que ha tenido la empresa durante un periodo de tiempo determinado,
el flujo de caja nos muestra lo que ingresa y sale realmente de caja y nos sirve para ayudar
a los inversionistas, administradores, acreedores y otros a:

 Evaluar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo positivos

 Evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones contraídas
y repartir utilidades en efectivo
 Facilitar la determinación de las necesidades de financiamiento Identificar aquellas
partidas que explican la diferencia entre el resultado neto contable y el flujo de
efectivo relacionado con actividades operacionales.
 Conocer los efectos que producen, en la posición financiera de la empresa, las
actividades de financiamiento e inversión que involucran efectivo y de aquellas que
no lo involucran
 Facilitar la gestión interna de la medición y control presupuestario del efectivo de la
empresa.

Análisis de sensibilidad: El análisis de sensibilidad de un proyecto de inversión es una de

las herramientas más sencillas de aplicar y que nos puede proporcionar la información
básica para tomar una decisión acorde al grado de riesgo que decidamos asumir.
La base para aplicar este método es identificar los posibles escenarios del proyecto de
inversión, los cuales se clasifican en los siguientes:

 Pesimista: Es el peor panorama de la inversión, es decir, es el resultado en caso del

fracaso total del proyecto.
 Probable: Éste sería el resultado más probable que supondríamos en el análisis de
la inversión, debe ser objetivo y basado en la mayor información posible.
 Optimista: Siempre existe la posibilidad de lograr más de lo que proyectamos, el
escenario optimista normalmente es el que se presenta para motivar a los
inversionistas a correr el riesgo.
Así podremos darnos cuenta que en dos inversiones donde estaríamos dispuestos a invertir
una misma cantidad, el grado de riesgo y las utilidades se pueden comportar de manera
muy diferente, por lo que debemos analizarlas por su nivel de incertidumbre, pero también
por la posible ganancia que representan.

Apalancamiento operativo: es un concepto contable que busca aumentar

la rentabilidad modificando el equilibrio entre los costos variables y los costos fijos. Puede
definirse como el impacto que tienen éstos sobre los costos generales de la empresa. Se
refiere a la relación que existe entre las ventas y sus utilidades antes de intereses e
impuestos.
También define la capacidad de las empresas de emplear costos fijos de operación para
aumentar al máximo los efectos de cambios en las ventas sobre utilidades, igualmente
antes de intereses e impuestos. Los cambios en los costos fijos de operación afectan el
apalancamiento operativo, ya que éste constituye un amplificador tanto de las pérdidas
como de las ganancias. Así, a mayor grado de apalancamiento operativo, mayor es el
riesgo, pues se requiere de una contribución marginal mayor para cubrir los costos fijos.

Apalancamiento financiero: consiste en utilizar algún mecanismo (como deuda) para

aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre
capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera.
Gracias al apalancamiento financiero logramos invertir más dinero del que realmente
tenemos y así podemos obtener más beneficios (o más pérdidas) que si hubiéramos
invertido solo nuestro capital disponible. Una operación apalancada (con deuda) tiene una
mayor rentabilidad con respecto al capital que hemos invertido. Esto se puede hacer por
medio de deuda o a través de ; Cuanta más deuda se utilice, mayor será el apalancamiento
financiero. Un alto grado de apalancamiento financiero conlleva altos pagos de interés
sobre esa deuda, lo que afecta negativamente a las ganancias.
Apalancamiento financiero = 1: Valor de la inversión / Recursos propios invertidos

EVA: (El valor económico agregado), es el importe que queda una vez cubiertos todos los
gastos y satisfecha la rentabilidad mínima esperada por parte de la empresa.
Eva= RN - (CPPC X Cap.)

 RN: resultado neto después del impuesto a las utilidades

 CPPC: Tasa de costo promedio ponderado de capital de la empresa
 Cap: Capital invertido por la empresa

ROI: (Índice de retorno sobre la inversión), indicador financiero que mide la rentabilidad de
una inversión, es decir, la relación que existe entre la utilidad neta o la ganancia obtenida y
la inversión
ROI = (utilidad neta / inversión) x 100

ROE: (Return on Equity), indicador utilizado para la comparación de la rentabilidad de

empresas del mismo sector, por lo que mide la capacidad que tiene un euro de capital para
proporcionar cierto rendimiento dentro de la empresa
ROE= (beneficio neto después de impuestos / fondos propios) x 100
Inflación: incremento sostenido y generalizado del nivel de precios de bienes y servicios
en un periodo determinado
El índice más utilizado para medir la inflación es el Índice de Precios al Consumidor
comúnmente conocido como IPC, el cual indica porcentualmente la variación en el precio
promedio de los bienes y servicios que adquiere un consumidor típico en dos periodos de
tiempo, usando como referencia la canasta familiar.
Indicadores Financieros: son medidas que tratan de analizar el estado de la empresa
desde un punto de vista individual, comparativamente con la competencia o con el líder del
mercado y se pueden clasificar de acuerdo a la información que proporcionan.
Los siguientes tipos de indicadores se utilizan con especial frecuencia:

 Indicadores financieros de liquidez, que proporcionan información sobre la

capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo
financieras.
 Indicadores de rotación de activos de indicar la eficiencia con que la empresa utiliza
sus activos.
 Indicadores financieros de apalancamiento, que proporcionan una indicación de la
solvencia a largo plazo de la empresa.
 Indicadores financieros de rentabilidad, que ofrecen varias medidas diferentes del
éxito de la empresa en la generación de beneficios.
 Indicadores financieros sobre la política de dividendos, que dan una idea de la
política de dividendos de la empresa y las perspectivas de crecimiento futuro.
 Identificación de los recursos de Operación

En el caso de mejoramiento propuesto para el call center donde se implementará la hoja de

cálculo se evidencia que el costo del producto estará basado en los siguientes datos a
continuación mencionados en la tabla.

RECURSOS DE OPERACIÓN
PERSONAL MATERIAS MAQUINARIA TECNOLOGIA INFRAESTRUCTURA DOCUMENTO OTROS
PRIMAS
Se generan Papel
capacitaciones forma Compra de Adecuación de
a los mismos continua equipos y redes y equipos.
empleados del tamaño elementos $850.000
Call Center carta a requeridos
para manejo de dos partes para
Excel por lo con copia adecuación
que no se $76.000 de redes.
generan gastos $1.850.000
adicionales en cinta para
personal impresora
por mes
$9.850

Integrantes Grupo 13

 Tatiana Balcázar Poches

 Cristian Sánchez Rivera
 Angie Camacho Gordillo