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João Coutinho é presidente de uma grande empresa industrial do setor de


confecções, a “SÓ JEANS” sediada no interior do estado de São Paulo. A “SÓ
JEANS” vem atuando no mercado desde 1998 e possui forte presença familiar na
sua estrutura organizacional (que se apresenta bastante rígida e centralizada).
Desde o ano de 2003 vem tentando estruturar-se para competir no mercado de
forma mais eficiente e faz planos a longo prazo para produzir outros tipos de
produtos de vestuário e tornar-se uma empresa de capital aberto. Atualmente,
distribui seus produtos por todo território nacional e Mercosul. São produzidos três
estilos de calça Jeans (loose, slim e skinny).
Devido a problemas de gestão financeira a organização tem apresentado
dificuldades para a expansão de seus negócios. Para solucionar os problemas
administrativos, o diretor da companhia contratou a “Alpha Consultoria” com o
objetivo de elaborar um planejamento financeiro da organização.
No levantamento feito pela “Alpha Consultoria”, foi identificado que existe controles
operacionais das finanças. Atributos, como contas a pagar, contas a receber e
fluxo de caixa diário são registrados pelo assistente
financeiro. Contudo, não há um controle financeiro gerencial de ordem estratégica,
no qual se possa obter relatórios precisos da atuação financeira da empresa, como
por exemplo o planejamento orçamentário, custos de hora máquina, hora homem,
custos com matérias primas e gastos fixos. Ademais, a empresa não possui
recursos próprios para reinvestimentos e fortes resistência na aquisição de
financiamentos externos.
Neste contexto, a Alpha Consultoria decidiu realizar duas ações de cunho
financeiro:
1º) Elaborar o planejamento orçamentário para os meses de Outubro, Novembro e
Dezembro, pois, são os períodos de alta nas vendas da “SÓ JEANS”.
2º) Elaborar um plano para a abertura do capital da empresa, com o objetivo de
ampliar a captação de recursos de novos investimentos.
Agora é a sua vez de ajudar a Alpha Consultoria a realizar essas ações.
DESAFIOS
Você deverá elaborar um material (Produção Textual Individual - PTI), de forma
coesa e coerente, e com argumentos acadêmico-científicos de modo fluido com as
seguintes partes:
AÇÃO 01
O Planejamento Financeiro e Orçamentário é uma maneira de se adequar as
atividades empresariais a demanda projetada para um determinado período. Neste
contexto, é necessário elaborar as demonstrações projetadas e assim, possibilitar
aos gestores uma análise sobre a situação futura da empresa.
Com este objetivo, esta parte do trabalho foi dividida em 06 etapas, visando a
obtenção, na última etapa, de uma Demonstração do Resultado do Exercício
projetada.
Preencha a planilha correspondente a cada etapa, utilizando os dados disponíveis
na própria planilha e no enunciado.
Etapa 01
A Previsão de vendas, geralmente, é obtida por meio de informações
disponibilizadas pelo Departamento Comercial (Marketing). Pode-se ainda, utilizar
valores históricos disponíveis no sistema da empresa.
Para a tabela 01, considere que há uma expectativa de sazonalidade para o
período de outubro a dezembro. Desta maneira, para o valor de Novembro deve
ser considerado um aumento na demanda de 10% em relação a Outubro. Para
Dezembro, se espera uma aumento na demanda de 10% com relação ao mês de
Novembro. Tabela 1 - Previsão de Vendas (em unidades) Out Nov Dez Total Calça
Loose 3.000 Calça Slim 4.200 Calça Skinny 2.100 Total 9.300
Etapa 02
O preenchimento da tabela 02 leva em consideração que: Receita = Preço de
venda x Quantidade. Para isto, obtenha as quantidade previstas para cada produto
na tabela 01 e preencha o restante da planilha de projeção das Receitas. Tabela 2
- Receitas projetadas Preço de venda Quant. Subtotal Quant. Subtotal Quant.
Subtotal Total Calça Loose 18,00 Calça Slim 20,00 Calça Skinny 32,00 Receita
Operacional Bruta - - - - Impostos sobre as Vendas 6,5% - - - Receita Operacional
Líquida - - - - Out Nov Dez
Por questão de simplificação acadêmica, estamos considerando que a empresa
atende somente a encomendas, portanto, não há estoques de produtos acabados.
Etapa 03
No Orçamento de Capacidade Produtiva é verificado se a empresa possui a
capacidade instalada para atender a demanda projetada. Outra informação
relevante deste orçamento é a estimativa de custo com a utilização de máquinas e
equipamentos (Custo HM) e de Mão de obra direta (Custo HH).
Obtenha as quantidades previstas na tabela 01 e preencha a tabela considerando
os valores fornecidos para o consumo e para o custo por hora. Considere ainda
que, o custo (R$) é obtido por: Total (horas) x Custo (por hora). Tabela 3 -
Orçamento da Capacidade ProdutivaHora/Máquina (HM)Consumo (horas)Quant.
(un.)Total (horas)Quant. (un.)Total (horas)Quant. (un.)Total (horas)Calça
Loose0,30 Calça Slim0,35 Calça Skinny0,45 Total (horas)----Custo (por hora)--3,50
-3,65 -3,77 Custo HM (R$)----Hora/Homem (HH)Consumo (horas)Quant. (un.)Total
(horas)Quant. (un.)Total (horas)Quant. (un.)Total (horas)Calça Loose0,42 Calça
Slim0,48 Calça Skinny0,55 Total (horas)----Custo (por hora)--4,80 -4,91 -5,50
Custo HH (R$)----OutNovDezOutNovDez
Etapa 04
O Orçamento dos Gastos Variáveis é utilizado de acordo com o Custeio Variável,
utilizado pela Análise de Custos, para identificar o custo variável de
cada produto somado às despesas variáveis. Cabe ressaltar que, de acordo com a
regra de apropriação de custos, no Custeio Variável os custos (variáveis) são
somadas as despesas variáveis para formar os gastos variáveis, enquanto os
custos fixos são alocados diretamente ao resultado, não sendo necessária a
utilização de critério de rateio, como normalmente ocorre no Custeio por Absorção.
Preencha a planilha de cada produto, obtendo as quantidades previstas na tabela
1 os custos com HM e HH da tabela 03. O custo da matéria-prima é, geralmente,
obtido nas fichas de controle de estoque de cada item, enquanto o consumo, é
uma medida de quanto se consome de cada item de matéria-prima para a
confecção de uma calça jeans, esses valores são obtidos por meio de controles
internos utilizados pela Gestão da Produção. Tabela 4 - Gastos VariáveisCalça
LooseMatéria-
primaUnidadeCustoConsumoSubTotalQuant.CustoQuant.CustoQuant.CustoTecido
Metro²2,60 1,85ZiperMetro1,75 0,15EntretelaMetro²1,86 0,07Outros
aviamentosConjunto0,80 1Total MP------EmbalagensUnidade1,40 1300000Custo
HM-------Custo HH-------Despesas variáveis-----2.055,00 -2.067,33 -2.079,73
Gastos Variáveis------Gastos Variáveis (Unitário)------OutNovDez
Calça Slim Matéria-prima Unidade Custo Consumo SubTotal Quant. Custo
Quant. Custo Quant. Custo Tecido Metro² 2,70 1,95 Ziper Metro 1,75 0,15
Entretela Metro² 1,86 0,07 Outros aviamentos Conjunto 1,65 1 Total MP - - - - -
- Embalagens Unidade 0,80 1 4200 0 0 Custo HM - - - - - - - Custo HH - - - - - - -
Despesas Variáveis - - - - - 2.098,00 - 2.110,59 - 2.123,25 Gastos Variáveis - - -
- - - - Gastos Variáveis (Unitário) - - - - - - Out Nov Dez Calça Skinny Matéria-
prima Unidade Custo Consumo SubTotal Quant. Custo Quant. Custo Quant.
Custo Tecido Metro² 2,35 1,65 Ziper Metro 1,75 0,1 Entretela Metro² 1,86 0,05
Outros aviamentos Conjunto 0,80 1 Total MP - - - - - - Embalagens Unidade
1,40 1 2100 0 0 Custo HM - - - - - - - Custo HH - - - - - - - Despesas Variáveis - -
- - - 3.018,00 - 3.036,11 - 3.054,32 Gastos Variáveis - - - - - - - Gastos Variáveis
(Unitário) - - - - - - Out Nov Dez
Para finalizar esta etapa, é necessário transportar os Gastos Variáveis de cada
produto para a tabela abaixo e obter o Gasto Variável Total de cada mês. Out Nov
Dez Calça Loose Calça Slim Calça Skinny Gasto Variável Total
Etapa 05
Os Gastos fixos são compostos pelos Custos Fixos e pelas Despesas Fixas. Esta
classificação é utilizada pelo Custeio Variável para determinar os valores que
serão deduzidos diretamente do resultado, portanto, a utilização de um critério de
rateio é desnecessário. Esta técnica, apesar, de não cumprir as exigências
contábeis legais, é perfeitamente aplicável as técnicas de gestão que visam a
obtenção de informações para a tomada de decisões pelos gestores, de forma
rápida e sem depender de rigorosos critérios contábeis.
Desta maneira, na tabela de Gastos Fixos estão previstos os valores para o mês
de Outubro, calcule os valores para Novembro, considerando uma expectativa de
inflação para o mês de 0,6%. Para o mês de Dezembro considera a mesma
expectativa de inflação, utilizando como base para o calculo o mês de Novembro.
Tabela 5 - Gastos FixosCustos fixosOutNovDezTotalEPI1.200,00 Materiais de
Limpeza1.500,00 Manutenção de Equipamentos2.300,00 Depreciações4.500,00
Energia Elétrica - Produção12.900,00 Mão de Obra22.500,00 Materiais
Auxiliares3.800,00 Alimentação2.450,00 Total Custos Fixos51.150,00
Despesas FixasOutNovDezTotalSalários ADM3.400,00 Fretes e
Carretos1.280,00 Prólabore3.160,00 Segurança e Monitoramento1.100,00
Telefone e Internet580,00 Água e Esgoto457,00 Materiais diversos1.123,00
Energia Elétrica - ADM2.090,00 Total Despesas Fixas13.190,00
Etapa 06
Nesta etapa, você irá finalizar o Planejamento Orçamentário e elaborar uma
Demonstração do Resultado do Exercício Projetada. Este demonstrativo é
fundamental para a análise dos gestores visto que proporciona uma visão da
situação (retorno) caso as condições de mercado (demanda) e produção se
mantenham conforme o planejado.
O preenchimento desta tabela requer o obtenção de diversos valores:
Receitas – Etapa 2
Gastos Variáveis – última tabela da Etapa 4
Gastos Fixos e Despesas Fixas – Etapa 05
Tabela 6 - DRE ProjetadaOutNovDezTotalReceita Operacional Bruta(-) Impostos
Sobre as Vendas(=) Receita Operacional Líquida(-) Gastos Variáveis(=) Margem
de Contribuição(-) Gastos FixosCustos FixosDespesas Fixas(=) Resultado do
Exercício(-) Impostos Sobre o Lucro (5%)(=) Resultado Líquido
AÇÃO 02
A abertura de capital foi a estratégia adotada pela empresa para melhorar a sua
performance econômico-financeira e garantir novos investimentos para o projeto
de expansão de infraestrutura. No entanto, para esse processo de abertura de
capital, a Alpha Consultoria identificou três pontos importantes à serem
observados:
- Processo de abertura de capital (IPO).
- Taxa mínima de retorno esperada pelos investidores para serem sócios da
empresa.
- Estratégias de Governança Corporativa.
Neste contexto, você deve ajudar a Alpha Consultoria, elaborando os seguintes
passos:
Passo 01: Acerca do processo de abertura de capital, elabore um relatório
apresentando todos os passos necessários para a abertura do capital da
empresa na Bolsa de Valores. Cite e explique quais as vantagens e
desvantagens da abertura do capital da empresa.
Passo 02: Conforme análise setorial, as ações de empresas do setor “SÓ JEANS”
apresentam um nível de risco beta de 1,2. A taxa para aplicações em renda fixa
(RF) é 6% ao ano, e o esperado retorno do mercado é de 10,5%
ao ano. Com base nessas informações, determine a taxa de retorno mínima
exigida pelos investidores para comprarem ações da “SÓ JEANS”.
Passo 03: Para atrair os acionistas, é necessário investir em mecanismos de
governança corporativa que propiciem a geração de valor de longo prazo para a
empresa e possibilite ao investidor acesso às informações financeiras tempestivas
e transparentes. Sendo assim, elabore um roteiro com as principais práticas de
governança corporativa que a “SÓ JEANS” deve adotar para alcançar o nível
mais alto de governança corporativa da BM&FBOVESPA o “Novo Mercado” e
assim, deixar de ser uma organização de gestão familiar.
AGORA É COM VOCÊ!
Você deverá elaborar um material (Produção Textual Interdisciplinar Individual-
PTI) de forma coesa e coerente e com argumentos acadêmico-científicos de modo
fluido com as seguintes partes:
1. Introdução: Contextualização da SGA apontando de maneira superficial,
principalmente, os conteúdos que serão desenvolvidos ao longo do texto;
2. Desenvolvimento: O desenvolvimento do material precisa estar na sequência
apresentada pelo roteiro a seguir. Lembrem-se: o trabalho deverá ter coesão,
portanto, deve apresentar uma discussão ao invés de respostas diretas.
3. Conclusão: Em um único parágrafo - a conclusão em que chegou sobre a SGA
será redigida ao considerar, em especial, o título da temática dessa produção
textual.

4. Referências: Para fazer a lista das referências das obras que foram consultadas
sigam as normas da ABNT, conforme as orientações (Normas Para Elaboração e
Entrega da Produção Textual) para a formatação da produção textual
interdisciplinar Individual