ANALISIS Y VALORACION FINANCIERA

Roberto Salem
Deber 1

1. El 1 de Enero usted invierte en una póliza de acumulación 1.000 dólares al 8% por

90 días. El 31 de Enero se entera que se ha ganado una beca, por lo que usted le
llama a su asesor financiero y le dice que está saliendo del país a un curso y que
regresará el 1 de Octubre del siguiente año para retirar su inversión por lo cuál le deja
una instrucción escrita de que reinvierta en períodos de 90 días capital e intereses. Si
la tasa de interés se mantiene en el 8% durante el año. Cuanto usted retirará en
octubre 1 del siguiente año?.

2. Considere el caso de una empresa con un contrato para vender un activo en 70.000.
El pago se recibirá al término de dos años y cuesta 60.000 en producir el activo.
Conociendo que la tasa de interés es del 10%. Obtuvo la empresa una ganancia en el
producto. Cuál es la tasa a la que la empresa alcanza el punto de equilibrio.

3. Cuál es el balance (saldo) de un fondo de 750.000 después de 2 años si retira 20.000

al principio de cada trimestre y gana un 10% de interés.

4. Usted ha decidido comprar un auto de 22.000 dólares. La tasa de interés en el

mercado es del 14% y el plazo máximo que el Banco le presta es de 3 años. Si le piden
que del 25% de entrada Cuál será el pago mensual que usted debe realizar?

5. Usted ha decidido que solamente puede pagar 650 dólares mensuales en una
hipoteca. En la actualidad usted posee 12.000 dólares y la tasa de interés de mercado
es del 11.5%. Si usted toma una hipoteca por 30 años. Cuanto es el valor de la casa
que usted podría comprar con la hipoteca

6. Usted obtiene un préstamo de 10.000 dólares al 10% a un año plazo. Si el Banco le

cobra por anticipado el 4.6% de cargos administrativos. Qué tasa de interés estaría
pagando realmente.

7. La Universidad San Francisco dentro de 18 años cuando su hijo vaya a la universidad

costará 20.000 dólares la carrera. La USFQ le ha propuesto que realice pagos de 70
dólares mensuales por 10 años comenzando a partir del primer mes del 3 año. Le
conviene o no entrar en el programa si usted puede colocar su dinero al 8%
capitalizable mensualmente. Explique su respuesta mediante cálculos.

8. Un amigo esta celebrando hoy su cumpleaños número 35 y quiere comenzar a ahorrar

para su jubilación anticipada a la edad de 65 años. Quiere poder retirar 10.000 de la
cuenta de ahorros cada cumpleaños por 10 años y el primer retiro será cuando
cumpla 66 años. La tasa de interés es del 8% anual. En cada año quiere hacer pagos
anuales iguales a una cuenta que establecerá para su jubilación. Si el primer pago
es cuando cumpla 36 años que cantidad debe depositar en cada cumpleaños para
cumplir con su programa de jubilación.

9. Vera Veritos, quiere apartar un monto fijo de sus ingresos anuales como ahorros para
su retiro. Vera Veritos tiene en la actualidad 40 años y le gustaría poder ahorrar
10.000 dólares anuales. Ella ha visto una oportunidad de inversión en un banco del
12% capitalizable mensualmente. Que cantidad de dinero tendrá cuando se retire a
la edad de 65 años.

10. Usted quiere realizar un préstamo de 5.000 dólares al 10 % anual por 6 meses.
Realice la tabla de amortización
11. Usted va ha SUKASA y quiere comprar un vajilla en 1.520 dólares. En el almacén le
dicen que Diners Club le carga un interés del 4% a tres meses. Le realizan la operación
1520 * 4% = 60.8 + 1520 =1580.8 / 3 = 526.93. Le comentan entonces que las cuotas
mensuales por los siguientes tres meses son de 526.93. Cuanto es la tasa de interés
que le están cargando

12. Usted va ha comprar un reloj que cuesta 1450 dólares mas 12% de IVA. La dueña
del local le dice que Diners le ofrece un financiamiento de seis meses sin intereses y
le comenta que si usted le cancela al contado no le cobra el IVA. Usted ha pensado
que usted podría tomar un préstamo de 1450 dólares al 18% por seis meses y
comprarse el reloj. Qué le conviene más a usted, comprase el reloj con el préstamo o
con el préstamo.

13. Una compañía de seguros ofrece una póliza que es comprada por los padres de un
niño el día de su nacimiento. El comprador (padre) realiza los siguientes pagos:
Primer Cumpleaños 730 Segundo Cumpleaños 730
Tercer Cumpleaños 730 Cuarto Cumpleaños 855
Quinto Cumpleaños 855 Sexto Cumpleaños 855

y a partir del sexto año no se realizan pagos alguno. Cuando el niño cumple 65 años
él recibirá 143.723 dólares. Si la tasa de interés es del 6% para los primeros seis años
y 7% para los siguientes. Vale la pena comprar la póliza?

14. En agosto de 1994 el Wall Street Journal publicó que el ganador del premio de la
lotería del estado de Massachusetts había tenido la desgracia de estar en bancarrota
y en prisión por fraude. El premio era de 9´420.713 dólares a cobrar en 19 pagos
anuales iguales (9´420.713/19). El tribunal de quiebra acordó que el premio debería
venderse al mejor postor en subasta y el producto de la subasta se destinaría al pago
de los acreedores. Si la tasa de interés fuera del 8%. Cuanto estaría dispuesto a
pujar por el premio. La compañía de seguros Enhance ofreció 4.2 millones de dólares.
Cuál fue la rentabilidad esperada de la compañía.

15. Usted invierte 100 dolares mensuales por los tres primeros años 200 mensuales por
los siguientes 3 años y 400 mensuales por los siguientes cuatro años. Si la tasa de
interés es de 10% por los primeros cinco años y 12% los últimos cinco años cual es el
valor que podrá retirar al final de los 10 años.

16. Usted planea ahorrar para su jubilación durante los próximos 30 años. Para hacerlo,
invertirá́ al mes 700 dólares en una cuenta de acciones y 300 dólares en una cuenta
de bonos. Se espera que el rendimiento de la cuenta de acciones sea de 11% y que la
cuenta de bonos pague 6%. Cuando usted se jubile, combinará su dinero en una
cuenta con un rendimiento de 9%. ¿Cuánto puede retirar cada mes de su cuenta si
tiene un periodo de retiro de 25 años?

17. Usted necesita una hipoteca a 30 años de tasa fija para comprar una casa nueva a
un precio de 240 000 dólares. Su banco hipotecario le prestará el dinero a una tasa
de interés del 6.35% para este crédito a 360 meses. Sin embargo, usted solo puede
hacer pagos mensuales de 1150 dólares, por lo que se ofrece a pagar cualquier saldo
restante al final del préstamo en un pago total. ¿Qué tan grande deberá́ ser este
pago para que pueda mantener sus pagos mensuales en 1150 dólares?

18. Una anualidad a cinco años de 10 pagos semestrales de 10000 dólares empezará
dentro de nueve años a partir de ahora y el primer pago ocurrirá́ dentro de 9.5 años.
Si la tasa de descuento es de 12% compuesto al mes. ¿Cuál es el valor presente de la
anualidad?

19. Bilbo Baggins desea ahorrar dinero para cumplir con tres objetivos. Primero, le
gustaría poder jubilarse dentro de 30 años con un ingreso de 20000 mensuales
durante 25 años y recibir el primer pago dentro de 30 años y un mes a partir de ahora.
 Segundo, le gustaría comprar una cabaña en Rivendell dentro de 10 años, a un costo
estimado de 380000 dólares. Tercero, después de fallecer al término de los 25 años
de retiros, le gustaría dejarle una herencia de 900000 dólares a su sobrino Frodo.
Puede permitirse ahorrar 2500 dólares mensuales durante los próximos 10 años. Si
puede ganar una tasa efectiva anual de 10% antes de jubilarse y una tasa efectiva
anual de 7% después de jubilarse, ¿cuánto deberá́ ahorrar cada mes del año 11 al
30?

20. Usted es parte de un jurado. Un ciudadano demanda a la ciudad por las lesiones
sufridas debido a un extrañó accidente con una barredora de calles. Durante el juicio,
los médicos atestiguaron que pasarán cinco años antes de que el demandante pueda
regresar a su trabajo. El jurado ya se ha pronunciado a favor del querellante. Usted
es el presidente del jurado y propone que éste le otorgue al demandante un fallo que
cubra lo siguiente: 1) el valor presente de dos años de salario atrasado. El salario
anual del demandante durante los dos últimos años fue de 47000 y 50000 dólares,
respectivamente. 2) El valor presente de cinco años de salario futuro. Usted supone
que el salario será́ de 55000 dólares anuales. 3) 100000 dólares por el dolor y
sufrimiento. 4) 20000 dólares por los costos del juicio. Suponga que los pagos de
salario son cantidades iguales pagadas al final de cada mes. Si la tasa de interés que
usted elige es una tasa anual de 8%, ¿cuál es la magnitud del arreglo?