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Visão Geral
__
Fevereiro, 2017
PLANO ESTRATÉGICO
PLANO DE NEGÓCIOS E GESTÃO 2017- 2021
—
Fevereiro 2017
Avisos
Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos Adicionalmente, esta apresentação contém alguns indicadores
futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos financeiros que não são reconhecidos pelo BR GAAP ou IFRS. Esses
administradores da Companhia sobre condições futuras da indicadores não possuem significados padronizados e podem não
economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos ser comparáveis a indicadores com descrição similar utilizados por
resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos outras companhias. Nós fornecemos estes indicadores porque os
“antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", utilizamos como medidas de performance da companhia; eles não
"projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos devem ser considerados de forma isolada ou como substituto para
similares, visam a identificar tais previsões, as quais, outras métricas financeiras que tenham sido divulgadas em acordo
evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não com o BR GAAP ou IFRS.
pela Companhia e, consequentemente, não são garantias de
resultados futuros da Companhia. Portanto, os resultados futuros Aviso aos Investidores Norte-Americanos:
das operações da Companhia podem diferir das atuais
expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam
informações aqui contidas. A Companhia não se obriga a atualizar em seus relatórios arquivados reservas provadas que a
as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de Companhia tenha comprovado por produção ou testes de
seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2016 formação conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente
em diante são estimativas ou metas. nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos
alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as
orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios
arquivados.
3
NOSSA VISÃO
4
NOSSOS VALORES
Respeito à vida,
às pessoas e ao Ética e Orientação Superação e Resultados
meio ambiente transparência ao mercado confiança
5
Principais métricas do Plano Estratégico (PE) e do Plano de Negócios e Gestão (PNG)
—
SEGURANÇA FINANCEIRA
Redução de
Redução da
36%
da Taxa de Acidentados
ALAVANCAGEM
Dívida Líquida/EBITDA
Registráveis (TAR*)
DE PARA DE PARA
8
Principais variáveis do cenário de referência
—
120
4,70
4,20
80
3,71 3,74 3,78
3,72
3,70 3,55
71 71 3,48
68
48
45 56
3,20
40
2,70
0 2,20
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2016 2017 2018 2019 2020 2021
+5,2%
2,3 2,4
2500
1500
529 476
1000
917 997
500
0
2017 2021
10
Redução de custos
—
153
* Gastos operacionais gerenciáveis (GOG): custos de extração, refino, logística, distribuição, overhead, entre outros
11
Parcerias e desinvestimentos
—
Compartilhamento de riscos
19,5 Desoneração de investimentos
15,1 Aumento da capacidade de investimento na cadeia
Intercâmbio tecnológico
Fortalecimento da governança corporativa
-25%
98,4
2%
100,00 74,1
17%
90,00
1%
80,00
70,00 17%
60,00
50,00 81%
Capex 2017
40,00 82%
US$ 19,2 bilhões
30,00
20,00
10,00
0,00
PNG 2015-2019 PNG 2017-2021
(revisão JAN 2016)
21
estratégias
72
iniciativas
14
EXPLORAÇÃO
& PRODUÇÃO
—
15
Investimentos planejados em exploração e produção
—
13% 11%
34% 66%
Concessão
Cessão Onerosa
Partilha (Libra)
76%
Suporte
Exploração Operacional da produção
Desenvolvimento Exploração
Suporte operacional
Pré-sal Pós-sal
16
Ganhos de eficiência: experiência no polo Pré-sal da Bacia de Santos
—
2010 20 2010 8
2016 26 2016 6
Menor necessidade
Produtividade 30% maior 25% menos poços
de Capex para uma
mesma produção
124 2016 89
Até 2016
17
Campo de Lula: construção e interligação de poços mais rápida
—
2010 2016
1 unidade 6 unidades
Angra dos Reis Angra dos Reis
Paraty
Itaguaí
Mangaratiba
Maricá
Saquarema
60%
redução no tempo de
construção e interligação
de poços
18
Redução de custos operacionais
—
Custo de extração
(US$/boe)
19
* Média do período
Oportunidades na Bacia de Campos
—
Produção de óleo na Bacia de
Campos (Mbbl/d)
2000
1750
1500
1250
Ênfase em parcerias
1000
estratégicas para aumentar
750 Declínio estável, o potencial de produção
em torno de 9%*
500 Extensão de concessões
250
Revitalização de Marlim
0
2007
2001
2003
2005
2009
2011
2013
2015
2017
2019
2021
*Abaixo da média da indústria para águas profundas (12%)
Bacia de
Campos
20
Produção da Petrobras
—
Produção Óleo,
Produção LGN
de óleo, LGNe Gás
e gás
(milhões de boed)
4
3,41
Óleo + Gás Exterior
3,34
3 Gás Natural Brasil
2,62
2,77
2,52 Óleo + LGN Brasil
2
2,07
0
2017 2021
21
Entrada das unidades de produção
—
LEGENDA
BERBIGÃO
CONCESSÃO
LULA NORTE SÉPIA INTEGRADO PARQUE
LULA EXT. SUL DAS BALEIAS
PARTILHA
LULA SUL BÚZIOS 1 BÚZIOS 4 BÚZIOS 5 ITAPU
BÚZIOS 2 CESSÃO ONEROSA
23
Investimentos planejados em Refino e Gás Natural (RGN)
—
Total RGN
U$S 12,4 bilhões
7%
24%
33%
11%
25%
24
RTC: Refino, Transporte e Comercialização; G&E: Gás & Energia; PBIO: Petrobras Biocombustível; P&D: Pesquisa & Desenvolvimento.
Redução de custos operacionais
—
Custo de Refino
(US$ mil/UEDC1)
0,49
Integração das atividades comuns e
interdependentes entre as refinarias.
0,37 Utilização dos recursos de apoio de
forma otimizada
0,31
0,29
Otimização do consumo de energia,
catalisadores e químicos
2
2014 2015 2016 2017-2021
25
1 Unidade Equivalente de Capacidade de Destilação; 2 Média do período
Principais projetos
—
COMPERJ
UPGN Em conclusão
Programa de
Código de
PREVENÇÃO
Foreign Corrupt Practices Act ÉTICA
À CORRUPÇÃO
DOJ e SEC
Due diligence de contrapartes
Verificação de integridade para
candidatos a posições-chave
28
Medidas adotadas para fortalecimento da Governança
—
29
FINANCEIRO
—
30
Usos e Fontes
—
158
73 Sem necessidade de novas
captações líquidas em 2017-2021
32
Usos Fontes
Investimentos Parcerias e desinvestimentos
Amortizações Uso do caixa
Despesas financeiras Geração operacional (após dividendos)
31
Principais riscos*
—
Disputas judiciais
33
Seguimos na trajetória de aumento da produção
Produção sobe 2,5% no período
34
Custo de extração segue tendência de queda
Custo de Extração*
(US$/boe)
Custo de Extração*
Custo de Extração 3T15 vs 3T16
(US$/boe) 11,0
10,6 10,5 Reduzimos os gastos
-14%
operacionais gerenciáveis em
20%, no mesmo período que a
12.1 produção cresceu 2,5%
10.4 3T15 2T16 3T16
9M15 9M16
< 8,0 Custo de Extração do Pré-sal
abaixo de 8 dólares por barril
US$ boe
* Brasil + Exterior 35
Redução do volume de vendas* decorre da menor demanda interna por derivados
Demanda impactada pela desaceleração da economia doméstica
mil bbl/dia
-8,5%
-7,5%
-1.0%
2,282 2,254
2,109 2,088 2,084
mil bbl/dia
562 Derivados
531 510 515 Petróleo
143
218 145 174
359 352
210
237 198 156
419
365 341
313
265
219
122 154
52
-73 -63 -55
-21
3T15 2T16 3T16 3T15 2T16 3T16 3T15 2T16 3T16
37
Fluxo de caixa livre positivo pelo sexto trimestre consecutivo
EBITDA Ajustado1 Geração de Caixa Operacional
R$ Bilhão
+11% +8%
Margem
EBITDA 19 28 31 24 30
Ajustado (%) 3T15 2T16 3T16 9M15 9M16
52,8 29,6
18,0 36,3 16,4
11,2 10,3 10,8
8,3
3,8
3T15 2T16 3T16 9M15 9M16 3T15 2T16 3T16 9M15 9M16
1. EBITDA ajustado é o somatório do EBITDA, participações em investimentos, impairment e ajustes acumulados de conversão – CTA.
2. Visão Caixa 38
Resultado afetado por itens não recorrentes
6,0 7,2
71,7 67,2 28,5
23,8 22,8 23,3
-10,0
5,3
3T15 2T16 3T16 9M15 9M16 3T15 2T16 3T16 9M15 9M16
+5% -925%
0,4 2,1
-3,8
-6,1 -7,1
-11,4 -16,5
-23,1 -21,9
-17,3
3T15 2T16 3T16 3T15 2T16 3T16
2,00
jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16
Alguns campos de produção que já haviam sofrido impairment em 2015 tiveram seus fluxos de
5,6 Campos de Produção de Óleo e Gás no Brasil
caixa mais pressionados pelo câmbio e pela taxa de desconto
2,5 2º trem de refinaria Abreu e Lima - RNEST Postergação do 2º trem da RNEST para 2023 e câmbio
R$ Bilhão 2,0 Complexo Petroquímico Suape Revisão das premissas do plano de negócios, como redução do mercado para resinas e câmbio
40
Ações Individuais – Nova Iorque
Em Out/16, a Cia alcançou acordo No 3T16, a Cia realizou No 3T16, a companhia não realizou
para encerrar quatro ações provisionamentos referentes a ações provisionamentos e nem acordos
individuais, com os seguintes individuais em negociação, no entanto, referentes à ação coletiva (class
autores: ainda sem realização de acordos. action) e outras ações individuais.
• Dodge & Cox Int'l Stock Fund;
• Janus Overseas Fund; As ações em discussão envolvem
questões complexas e sujeitas a
• PIMCO Total Return Fund; incertezas substanciais.
• Al Shams Investments.
• al.
41
Anunciamos a nova política de preços de diesel e gasolina
Praticaremos preços competitivos tendo como referência o Preço de Paridade de Importação (PPI) acrescido de uma margem
Preço de Importação
PPI
(alternativa de mercado)
Preço na refinaria
42
Parcerias e Desinvestimentos alcançaram 90% da meta do Plano 2015-16
Valor total de transações já assinadas soma US$13,6 Bi
Parcerias e desinvestimentos
Parcerias e desinvestimentos Parcerias Estratégicas Desinvestimentos
em fase final de negociação já
com contratos assinados em andamento já divulgadas em andamento já divulgados
divulgados
Ativos Bacia Austral na Argentina, com
Campos de Baúna e de Tartaruga MoU com Statoil – foco na Parceria na Petrobras Distribuidora
Compañia General de Combustibles S.A.
Verde com Karoon revitalização dos campos do Pós-Sal (BR)
49% Gaspetro com Mitsui
66,7% PESA com Pampa Energia MoU com GALP – foco em parcerias Campos terrestres e em águas rasas
43
Reduzimos em 10% os Gastos Operacionais Gerenciáveis em 2016
As despesas com vendas, gerais e administrativas recuaram, apesar do reajuste salarial decorrente do ACT 2016
+9%
Despesas de Vendas, -4%
Gerais e Administrativas -2% 19,3 Evolução do Número de
17,7
R$ Bilhão 6,6 6,5 6,4
Empregados do Sistema
-10%
-7%
79.113 76.613
71.152
3T15 2T16 3T16 9M15 9M16
-10%
Gastos Operacionais
-21% 69,7
Gerenciáveis 62,7
R$ Bilhão 25,2 -6%
21,1 19,9
506,6
493,0
Endivid. Total
(R$ bilhão) 450,0
4% 6% 1%
6%
19%
22%
44%
74%
24%
Dólar
Mercado de Títulos Bancos de Desenvolvimento Reais
Estrangeiros e Agências de Crédito Euro
Bancos Estatais Brasileiros
à Exportação (ECA)
Instituições Financeiras Outras Moedas
Outros Bancos Brasileiros
Internacionais
46
Note: Bancos Estatais Brasileiros: BNDES, Banco do Brasil e Caixa Econômica Federal
Gestão da Dívida
3 operações de gestão da dívida bem sucedidas entre Maio 2016 e Janeiro de 2017
US$ 14 bilhões em emissões e US$ 15 bilhões em recompras ajudaram a reduzir o custo de captação e alongar o prazo da dívida
Recebemos o prêmio “Corporate Liability Management of the Year” pela revista LatinFinance.
US$ Bilhões
7,0
US$ Bilhões
6,8 6,3
3,0 3,0
23
US$ Bilhões
18
17
14
Posição em Fev/2015
12 13
11 Posição em Fev/2017
48
Fluxo de Caixa 2016 reflete desinvestimentos e gestão da dívida
US$ Bilhão
-3,6
1
26,5 Despesas
Financeiras e -22,6
Amortizações
Recompra de
títulos -9,3 1,8
11,9
25,8
22,5
-14,5
6,5
Saldo Inicial Geração Garantias Dividendos, Investimento Desinvestimento Rolagens Captações Saldo Final
2016 Operacional Judiciais Juros 2016
e Amortizações
49
E evoluindo com foco nas principais métricas do PNG 2017-21
SEGURANÇA FINANCEIRA
-27%
-24%
-12%
-9%
2,2 5,3
1,8 4,5
1,6 4,1