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ANALISIS FINANCIERO DE LA
EMPRESA GRORIA S.A
CICLO: IIV
PAMPAS TAYACAJA
2018
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INTRODUCCION
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INDICE
INTRODUCCION ............................................................................................................................. 2
1. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA GLORIA S.A ............................... 5
1.1. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA ...................................................................................... 5
1.2. EMPRESA GLORIA S.A INFORMACIÓN GENERAL........................................................... 5
1.2.1. Datos Generales de la empresa: ........................................................................... 5
1.2.2. Estrategia de la empresa ....................................................................................... 5
2.2.3. Directorio .................................................................................................................... 6
2.2.4. Gerente General .......................................................................................................... 6
1.3. OBJETIVOS .......................................................................................................................... 7
2. PRINCIPALES COMPETIDORES ............................................................................................... 8
2.1. ANÁLISIS DE LOS COMPETIDORES ...................................................................................... 8
2.2. COMPETIDORES DIRECTOS: LAIVE S.A. .............................................................................. 8
3. ESTRUCTURA ......................................................................................................................... 9
3.1. ANÁLISIS VERTICAL ........................................................................................................ 9
ANÀLISIS VERTICAL DE LA EMPRESA GLORIA S.A ...................................................................... 9
3.1.1. ACTIVOS ................................................................................................................. 9
3.1.2. PASIVOS ............................................................................................................... 10
3.1.3. PATRIMONIO ....................................................................................................... 10
3.2. ANÀLISIS HORIZONTAL ................................................................................................ 11
ANÀLISIS HORIZONTAL DE LA EMPRESA GLORIA S.A .............................................................. 11
3.2.1. ACTIVOS ............................................................................................................... 11
3.2.2. ACTIVOS NO CORRIENTES ................................................................................... 11
3.2.3. PASIVOS CORRIENTES.......................................................................................... 12
3.2.4. PASIVO NO CORRIENTE ....................................................................................... 12
3.2.6. ANÁLISIS VERTICAL DE ESTADO DE RESULTADOS ............................................... 13
3.2.7. ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS........................................ 13
4. RATIOS ................................................................................................................................. 15
4.1. ANALISIS DE LIQUIDEZ 2013 - 2012 ............................................................................... 15
4.1.1. LIQUIDEZ GENERAL O RAZON CORRIENTE ................................................................ 15
4.1.2. PRUEBA ACIDA .......................................................................................................... 15
4.1.3. CAPITAL TRABAJO...................................................................................................... 15
4.1.4. PRUEBA DEFENSIVA................................................................................................... 16
3
4.1.5. LIQUIDEZ DE LAS CUENTAS POR COBRAR ................................................................. 16
4.2. ANALISIS DE ACTIVIDAD Y GESTION ................................................................................ 17
4.2.1. ROTACION CARTERA............................................................................................ 17
4.2.2. ROTACION DE LOS INVENTARIOS ........................................................................ 17
5. ANALISIS DE ESTADO FINANCIERO ...................................................................................... 20
ANALISIS DE LOS GASTOS DE VENTAS ..................................................................................... 20
ANALISIS DE COSTOS DE VENTAS ............................................................................................ 20
ANALISIS DE LOS GASTOS DE OPERACIÓN .............................................................................. 20
ANALISIS DE LOS IMPUESTOS .................................................................................................. 20
ANALISIS DE LAS UTILIDADES NETAS....................................................................................... 20
6. ANALISIS SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO ........................................ 21
5.1. APALANCAMIENTO FINANCIERO. .................................................................................... 23
CONCLUSIONES ........................................................................................................................... 24
RECOMENDACIONES ................................................................................................................... 25
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1. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA GLORIA
S.A
1.1.DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
Según la página web de Gloria S. A., que incluye la visión, misión y valores, así
como los fundamentos de la compañía y sus objetivos a corto y a largo plazo, en los
últimos años se ha evidenciado el liderazgo.
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MISIÓN Mantener el liderazgo en el mercado nacional y expandirnos en el
mercado internacional, a partir de la elaboración de una amplia gama de productos
alimenticios, con precios competitivos poniendo a disposición de nuestros
consumidores de los diferentes se sectores productos de alta calidad a través de
buenas prácticas industriales y comerciales, llegando a ser siempre su primera
opción en nuestra variedad de productos.
VISION: Elaborar y comercializar productos alimenticios, orientándonos a
impulsar la innovación en cada uno de éstos, para obtener los más altos estándares
de calidad que satisfagan a nuestros consumidores en los mercados que abastecemos
y que contribuyan al balance nutricional en la alimentación de los hogares.
Creemos que nuestro éxito comercial depende de proporcionar la calidad y
satisfacción a nuestros consumidores y clientes, ofreciendo productos saludables a
precio justo. Crecer en forma sostenida y racional, proporcionando un rendimiento
justo a nuestros accionistas y, desarrollando y motivando a nuestro personal
mediante una integración afectiva.
2.2.3. Directorio
Nombre Cargo
Jorge Columbo PRESIDENTE DEL
Rodríguez Rodríguez DIRECTORIO
Vito Modesto VICEPRESIDENTE
Rodríguez Rodríguez
Claudio José DIRECTOR
Rodríguez Huaco
Nombre Cargo
Pablo Leonardo Trapunsky GERENTE
Vilar GENERAL
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1.3. OBJETIVOS
Los objetivos del análisis financiero persiguen básicamente informar sobre los resultados
de las operaciones y los cambios en su situación financiera, para que los diversos usuarios
puedan:
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2. PRINCIPALES COMPETIDORES
Para el caso de jugos y néctares, los líderes son JR Lindley y AJE Group. En cuanto a
la participación de mercado por grupo de productos, en el 2010 Gloria presenta 83% de
participación frente a sus competidores en leche evaporada, incrementándose en 1%
respecto al 2009; para la leche UHT Pasteurizada la participación es de 77%; para el
yogurt es de 82% y para el grupo de quesos la participación de mercado es 34%.
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3. ESTRUCTURA
3.1.ANÁLISIS VERTICAL
El objetivo del análisis vertical es determinar qué tanto por ciento representa cada cuenta
del activo dentro del TOTAL ACTIVO, se debe dividir la cuenta que se quiere
determinar, por el total del activo y luego se multiplica por cien.
3.1.1. ACTIVOS
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3.1.2. PASIVOS
3.1.3. PATRIMONIO
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3.2.ANÀLISIS HORIZONTAL
Consiste en tomar cada uno de los rubros de los estados financieros para establecer la
diferencia entre las cifras que se presentan en dos periodos consecutivos. La diferencia
que corresponde al aumento o disminución se presenta tanto en su valor en soles y
porcentuales.
La diferencia en soles se obtiene restando las cifras del periodo más reciente con las cifras
del periodo más antiguo y se expresa porcentualmente. Al hacer un análisis horizontal
debe hacerse tanto a las cifras del estado de resultados como a las del balance general.
3.2.1. ACTIVOS
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3.2.3. PASIVOS CORRIENTES
3.2.5. PATRIMONIO
PATRIMONIO
Capital social 382,502 382,502 0 0
Acciones de inversión 39,117 39,117 0 0
Reserva legal 75,341 75,431 0 0
Resultados acumulados 953,521 902,556 50,965 5.65
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3.2.6. ANÁLISIS VERTICAL DE ESTADO DE RESULTADOS
Se centra en los cambios extraordinarios o significativos de cada una de las cuentas. Los
cambios se pueden registrar en valores absolutos y valores relativos, se hallan por la
diferencia de un año base y el inmediatamente anterior y los segundos por la relación
porcentual de año base con el de comparación.
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ANÁLISIS HORIZONTAL DE ESTADO DE RESULTADOS DE GLORIA
S.A
CUENTA 2013 2012
Ingresos de actividades ordinarias 3,036,935 2,806,691
Costo de Ventas (2,242,352) (2,111,538) 130,814 6.20
Ganancia (Pérdida) Bruta 794,583 695,153 99,430 14.30
Gastos de Ventas y Distribución -247,649 (237,685) 9,964 4.19
Gastos de Administración -147,531 (120,655) 26,876 22.28
Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0 0
Otros Ingresos Operativos 19,66 19,948 -288 -1.44
Otros Gastos Operativos 0 0
Otras ganancias (pérdidas) 0 0
Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 419,063 356,761 62,302 17.74
Ingresos Financieros 5,194 6,872 -1,678 -22.96
Gastos Financieros -32,276 (25,648) 6,628 25.84
Diferencias de Cambio neto -23,303 12,276 11,027 89.82
Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos y asociadas 0 0
Ganancias (Pérdidas) 0 0
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4. RATIOS
También conocidos como indicadores financieros, son razones que nos permiten analizar
los aspectos favorables y desfavorables de la situación económica y financiera de una
empresa
LIQUIDEZ GENERAL
ACT. CORRIENTE = VECES
PAS.CORRIENTE
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4.1.4. PRUEBA DEFENSIVA
CAJA BANCOS
PASIVO CORRIENTE
PRUEBA DEFENSIVA
82,662 = 11.82% =9.60
699,430
CTAS X COBRAR
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4.2. ANALISIS DE ACTIVIDAD Y GESTION
VENTAS
3’036,935
RPTA:53.97 =54.86
2’242,352
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PERIODO PROMEDIO PAGO PROVEEDORES
2’242,352
82,662 X 360
3’036,935
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ROTACION ACTIVOS TOTALES
VENTAS = VECES
ACTIVOS TOTALES
3’036,935
VENTAS =VECES
ACTIVO FIJO
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5. ANALISIS DE ESTADO FINANCIERO
El estado de resultados de esta empresa para el año 2013 me indica que los gastos que
tuvo representaron el 11.38% y un 0.44% de las ventas porque hubieron devoluciones
de los clientes.
El costo para que esta empresa pudiera desarrollar su actividad comercial en el año 2013
representa un 79.96% de sus ventas, un 19.60% fueran utilidades brutas, a mi forma de
ver los costos de venta en este periodo son muy altos se debe plantear estrategias para
disminuir los costos de la mercancía.
De las ventas un 79.96% son los costos que tuvo esta empresa para vender sus bienes,
si se analizan los gastos de operación encontramos gastos de venta y de administración,
que por concepto de servicios públicos representan un 0.75% hubo eficiencia ya que se
gastó lo necesario.
Los sueldos de personal 3.98% creo que están bien no representan un gran gasto ya que
un personal bien pagado rinde de manera más eficiente
En esta empresa un 10.48% de las ventas son impuestos, si bien es bajo; la empresa no
puede “evadir” sus compromisos tributarios ni las regulaciones que existen en el país
generan preocupación porcentaje de participación en los impuestos.
De las ventas un 7.86% representa la utilidad neta que esta empresa logra captar en mi
opinión es una cantidad muy baja para todo el proceso que conlleva este proceso, esta
empresa debería ponerse como meta que sus ganancias estén por arriba del 30%.
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6. ANALISIS SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO
PASIVO TOTAL = %
PATRIMONIO
1’450,481
ENDEUDAMIENTO
PASIVO TOTAL =%
ACTIVO TOTAL
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RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION
UTLIDAD NETA = %
ACTIVO TOTAL
2’560,743
=9.92
UTILIDAD ACTIVO
UTILIDAD VENTAS
LEYENDA
AÑO 2012
AÑO 2013
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5.1. APALANCAMIENTO FINANCIERO.
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CONCLUSIONES
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RECOMENDACIONES
Es evidente que las empresas pertenecientes a este sector manejan niveles de inventario
muy altos, sin embargo es importante revisar el manejo de estos con el fin de no tener
grandes volúmenes que generen sobrecostos y que puedan conllevar a la pérdida de
material por un almacenaje erróneo. Es importante que se generen políticas para la buena
gestión de cartera ya que el financiamiento debería estar enfocado en el crecimiento de la
empresa y no en el apalancamiento de los clientes debido a que estos no generan
rendimientos por los altos plazos de pago a la empresa; estos plazos deben ser inferiores
a los que otorgan los proveedores a la empresa con el fin que el financiamiento sea por
medio de los proveedores quienes no cobran intereses por la deuda. Las empresas deben
realizar estrategias para la disminución de los costos de venta que son los que están
absorbiendo en gran parte la rentabilidad, estas estrategias deben ir enfocadas a la
disminución de los inventarios logrando un menor tiempo de los pedidos entre el pedido
a los proveedores y la entrega al cliente final; adicional lograr mejores tiempos de pago
con dichos proveedores para no tener que recurrir a los acreedores. Se recomienda a la
empresa distribuir sus obligaciones en el corto y largo plazo para no tener una
concentración mayor en los pasivos corrientes que puedan afectar el capital de trabajo de
la empresa. Es importante que la empresa de este sector distribuya el flujo de caja
obtenido por las ventas no solo en la inversión en los recursos para la operación sino
también en el pago del servicio de la deuda para evitar que estas deudas se salgan de su
alcance.
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